2014年3月期決算説明会 - 株式会社ゼンリン2014年3月期決算説明会 1．2014年3月期決算概要 2．2015年3月期業績予想 3．事業概況 4．Appendix 目次

2014年3月期決算説明会2014年5月15日

代表取締役社長髙山善司

代表取締役副社長網田純也

執行役員コーポレート本部長松尾正実

証券コード：9474

2014年3月期決算説明会

株式会社ゼンリン

ZENRIN CO., LTD. All Rights Reserved.©


1．2014年3月期決算概要

2．2015年3月期業績予想

3．事業概況

4．Appendix

目次

注）本資料には、本資料作成日時点で入手可能な将来に関する前提・見通し・計画に基づく予測が含まれております。世界経済の動向・市場需要・競合状況・為替の変動等にかかわる様々なリスクや不確定要因により、実際の業績が記載の予想数値と大幅に異なる可能性がありますことをご承知おきください。尚、本資料掲載情報は、表示単位未満の端数切捨て、増減率の小数点以下第2位四捨五入し小数点第1位まで記載しております。また、増減率が1000％を超える場合、及び一方若しくは両方がマイナスとなる場合は「－」表記しております。

1




（1）決算概要

（2）営業利益増減要因

（3）経常利益・当期純利益の主な内訳

（4）セグメント情報

（5）キャッシュ・フロー推移

（6）自己株式の取得

（7）配当金

2



前期比＜減収減益＞ *営業利益

■売上高

・新商品を含めた住宅地図データベース関連の売上高は堅調

・国内新車販売の軽自動車へのシフト、カーナビの低価格モデ

ルへの構成変化等によりカーナビゲーション用データが減収

・北米向けカーナビゲーション用データ売上が減収

・子会社の事業再編による減収

■各利益・減収に加え、地図データベース関連の先行費用により減益

（1） 2014年3月期決算概要

3

2013年3月期実績

2014年3月期業績予想(1/31)

2014年3月期修正発表(4/22)

2014年3月期実績前期比

増減率

（％）

業績予想比

(1/31)増減率

（％）

修正発表比

(4/22)増減率

（％）

売上高 54,991 53,000 53,580 53,589 △1,402 △2.6 589 1.1 9 0.0

営業費用 49,406 50,300 50,400 50,409 1,002 2.0 109 0.2 9 0.0

営業利益 5,585 2,700 3,180 3,180 △2,405 △43.1 480 17.8 0 0.0

営業利益率 10.2% 5.1% 5.9% 5.9% △4.3pt — 0.8pt — 0.0pt —

経常利益 5,076 3,100 3,660 3,663 △1,413 △27.8 563 18.2 3 0.1

経常利益率 9.2% 5.8% 6.8% 6.8% △2.4pt — 1.0pt — 0.0pt —

当期純利益 1,835 900 1,270 1,272 △563 △30.7 372 41.3 2 0.2

1月31日予想比＜増収増益＞ *営業利益

・消費税増税前のカーナビゲーション用データの

一時的な需要増加

・住宅地図データが期末にかけて増加

・増収により収益が改善したため、4月22日に

業績予想を修正

（単位：百万円）




（2）営業利益増減要因（前期比）


4

55

13/3実績

14/3実績

前期比 △24億円（△43.1％）

GIS事業出版事業広告事業 ITS事業グローバル

事業その他事業

△1

ICT事業

＋6 ＋0

△6

△10

△6△2

△3

営業費用

31売上高前期比 △14億円 (△2.6％)

（単位：億円）




0

+31

営業外損益+4

+12

営

業

利

益

当期純利益

特別損益△2

経

常

利

益

+36

法人税等

△16

税

引

前

利

益

+34受取

配当金

+0.8

不動産賃貸収入

+1.3

少数株主持分

△4.7

固定資産除売却損

△1.9

固定資産売却益

+1.0

少数株主損益調整前

当

期

純

利

益

その他

+2.6

子会社整理損

△1.2

減損損失関係会社株式売却損投資有価証券評価損関係会社株式評価損

△0.2△0.4△0.1△0.2

事業再編損

△0.7

投資有価証券売却益

+1.6

+17

その他

△1.1

営業外損益・特別損益の主な内訳

5


（単位：億円）（3）経常利益・当期純利益の主な内訳（単位：億円）



（4）-1 セグメント情報


１. 地図データベース関連事業

主要品目等：住宅地図帳、住宅地図データベース国内外カーナビゲーション用データスマートフォン向けサービス各種メディア・デバイスへの地図情報提供等

２. 一般印刷関連事業

主要品目等：商業印刷

３. その他

主要品目等：仕入商品、ノベルティ商品、CAD受託処理等

売上構成比率

86.3%

7.3%

6.4%

6



46,27647,258

35,000

40,000

45,000

50,000

13/3 実績 14/3 実績

2,756

4,944

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

13/3 実績 14/3 実績

（4）-2 地図データベース関連事業

981減少（△2.1%）

売上高

2,187減少（△44.3%）

営業利益

■国内カーナビゲーション用データが減少上期の国内自動車販売におけるエコカー補助金の反動減と低価格カーナビへのシフト等

■海外カーナビゲーション用データの受注が減少■地図データベース整備やスマートフォン向けサービスに係る先行費用の増加

前期比

7

前期比





3,942 3,908

0

3,000

6,000

13/3 実績 14/3 実績

136146

0

200

400

600

13/3 実績 14/3 実績

売上高営業利益


3,791 3,403

0

3,000

6,000

13/3 実績 14/3 実績

33減少（△0.9%） 10減少（△7.4%）前期比

（4）-3 一般印刷関連事業・その他

134

342

0

200

400

600

13/3 実績 14/3 実績

387減少（△10.2%）前期比

一般印刷関連事業

その他

208減少（△60.8%）

8





広告

△1（△12.0%）

出版

△2（△2.9%）

ＧＩＳ

＋6（＋6.6%）

ＩＣＴ

＋0（＋0.4%）

ＩＴＳ

△6（△5.3%）

ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ

△6（△22.6%）

その他

△3（△6.1%）

（4）-4 中期経営計画(ZGP2015)で区分した各事業の売上高

11 11 13 109 9

9692

87 87 858490 90

9196100 102

81

92

106

141

139

141

115

125123

120

110113

3234

28 30

2423

8981

72

6459 60

0

50

100

150

億円

前

期

比

※業績予想は2014年1月31日に発表した数値です。

２０１４年３月期

実績

２０１４年３月期

業績予想

２０１３年３月期

２０１２年３月期

２０１１年３月期

２０１０年３月期

9




5,834

6,512

5,915

8,242

4,136

△6,000

△4,000

△2,000

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

10/3 11/3 12/3 13/3 14/3

△1,861

△1,819

△1,908

△2,153

1,612

10/3 11/3 12/3 13/3 14/3

3,264

3,190

340

3,265

△3,566

10/3 11/3 12/3 13/3 14/3

△2,570

△3,322

△5,574

△4,977

△7,703

10/3 11/3 12/3 13/3 14/3

（5）キャッシュ・フロー推移

営業ＣＦ財務ＣＦフリーＣＦ投資ＣＦ4,106 収入減少 2,725 支出増加 6,831 支出増加 3,765 収入増加


有形及び無形固定資産の取得 8,478

期首現預金 8,154期末現預金 6,456

＜前期支出との比較＞有形及び無形固定資産の取得3,571増

10




11

（ご参考）

2013年10月31日開催の取締役会決議による自己株式取得枠設定

（１）取得対象株式の種類（２）取得し得る株式の総数（３）株式の取得価額の総額（４）取得期間

自己株式の取得に関するお知らせ（2014年4月1日適時開示より抜粋）

※ なお、「野村信託銀行株式会社（ゼンリン従業員持株会専用信託口）」保有の当社株式は、

2013年12月末現在ですべて従業員持株会へ売却されております。

：普通株式： 1,000,000株（上限）： 1,500,000,000円（上限）： 2013年11月1日～2014年3月31日


（6）自己株式の取得

（１）取得した株式の種類（２）取得した株式の総数（３）株式の取得価額の総額

※2014年3月31日現在自己株式

：普通株式： 700,000株： 702,401,200円

： 2,136,076株（5.59%）



15.00（予想）14.00

14.00 14.00 15.00

1.00

15.00（予想）14.00 14.00

15.00 15.00（予想）

1.00

0

15

30

11/3 12/3 13/3 14/3 15/3

中間配当期末配当

（予想）3.0%

（予想）3.0%3.0%3.0%3.0%

1%

2%

3%

4%

11/3 12/3 13/3 14/3 15/3

連結株主資本配当率（DOE）3％以上を維持

2014年3月期、2015年3月期ともに年間配当金：30円（予想）

30.00（予想）28.00

基本方針：適正な内部留保を考慮しつつ連結ベースの利益水準に応じた利益還元を実施

29.00

増配

（7）配当金

30.00 30.00（予想）

連結株主資本配当率（DOE）1株当たり配当金

12





（1）業績予想概要

（2）営業利益増減要因

（3）セグメント情報

13



◆2015年3月期業績予想のポイント＜減収減益＞＊営業利益

・利益率の低いセールスプロモーション事業などからの撤退による減収

・地図データベース整備費用や新商品の先行投資は継続しつつ、生産性向上に努める

・当期純利益は、事業再編に伴う固定資産売却益などで増益


2014年3月期実績

2015年3月期予想前期比

増減率

％

売上高 53,589 52,300 △1,289 △2.4

営業費用 50,409 49,500 △909 △1.8

営業利益 3,180 2,800 △380 △12.0

営業利益率 5.9% 5.4% △0.5pt －

経常利益 3,663 3,100 △563 △15.4

経常利益率 6.8% 5.9% △0.9pt －

当期純利益 1,272 2,100 827 65.1

（1） 2015年3月期業績予想概要

14





31

14/3実績

15/3予想

前期比 △3億円（△12.0％）

GIS事業出版事業広告事業 ITS事業グローバル

事業その他事業

＋2

ICT事業

＋11

△10△6

＋9＋4＋0

△14

営業費用

その他事業の減収に伴う営業費用の減少

（2）営業利益増減要因（前期比）

15


28

売上高前期比 △12億円 (△2.4%)



（3）-1 セグメント情報


１. 地図データベース関連事業

主要品目等：住宅地図帳、住宅地図データベース国内外カーナビゲーション用データスマートフォン向けサービス各種メディア・デバイスへの地図情報提供等

２. 一般印刷関連事業

主要品目等：商業印刷

３. その他

主要品目等：仕入商品、デジタルサイネージ

売上構成比率

88.8%

7.0%

4.2%

16




ＧＩＳ事業のストックモデルへのシフトや用途開発による増収。ＩＣＴ事業はスマートフォン向けサービスの有料会員数減少を見込む。時空間ＤＢ及び新規地図ＤＢの整備費用、新商品開発等の営業費用が先行。

前期比


46,276 46,457

35,000

40,000

45,000

50,000

14/3 実績 15/3 予想

2,7562,518

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

14/3 実績 15/3 予想

前期比

237減少（△8.6%）180増加（+0.4%）

（3）-2 地図データベース関連事業

17






3,908 3,676

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

14/3 実績 15/3 予想

74

136

0

100

200

300

400

14/3 実績 15/3 予想

前期比 61減少（△45.4%）231減少（△5.9%）

3,403

2,166

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

14/3 実績 15/3 予想

134 130

0

100

200

300

400

14/3 実績 15/3 予想

一般印刷関連事業

その他

前期比

（3）-3 一般印刷関連事業・その他

3減少（△2.6%）1,237減少（△36.4%）

18




11

92 90 92

125

34

81

13

8791

106

123

28

72

10

87

96

141

120

30

64

9

84

102

141

113

23

60

11

85

113

131

107

27

46

0

50

100

150

広告出版ＧＩＳＩＣＴＩＴＳグローバルその他

億円

２０１３年３月期

２０１５年３月期

予想

２０１２年３月期

２０１１年３月期

２０１４年３月期


（3）-4 中期経営計画（ZGP2015)で区分した事業別売上高

広告

＋2（＋24.1%）

出版

＋0（＋0.6%）

ＧＩＳ

＋11（＋10.8%）

ＩＣＴ

△10（△7.5%）

ＩＴＳ

△6（△5.4%）

ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ

＋4（＋18.0%）

その他

△14（△23.4%）

前

期

比

19




3．事業概況

（1）事業環境と取り組み

（2）各事業の概況

20



インバウンドインバウンド

地物データ更新地物データ更新

高精度地図化高精度地図化

先進運転支援システム先進運転支援システム

低価格モデル低価格モデル

無料サービス無料サービス

21

3．事業概況

（1）事業環境と取り組み

低価格化

自動運転

東京オリンピック

取り巻く事業環境

競争力強化

取り組みーより適した価値の実現ー

時空間ＤＢ

生産性改革

ビジネスモデル変革

技術開発力

編集力

コスト競争力

高齢化社会



用途開発用途開発

（2）-1 住宅地図データベース（GIS事業・出版事業）

22

3．事業概況

・全国の営業拠点で直販・売り切りモデル

・初期開発、カスタマイズを要する受託システムが主流

セブンイレブン、ローソンでのゼンリン住宅地図プリントサービス

簡易ＧＩＳパッケージ（不動産、建設）

営業拠点による直販に加えて、全国のコンビニの店舗で、いつでも、どこでも、必要なエリアの情報を取得

必要な情報がワンストップで利用可能となり業務効率向上。定額制で初期コスト不要

ゼンリン住宅地図スマートフォン/タブレット

ストックモデルへ

スマートフォン/タブレットから会員登録して利用可能

住宅地図ＤＢ

中位

下位

上位①GIS・ソリューション

②パッケージ- 不動産- 建設

③ゼンリン住宅地図スマートフォン④ローカル ⑤従量/オンデマンド



35 37 41 44

54 5354

57

0

20

40

60

80

100

120

140

160

11/3 12/3 13/3 14/3 15/3億円

上半期下半期

91 96102

113

90

（2）-2 ＧＩＳ事業

2015年3月期売上高予想前期比＋11億円（+10.8%）売上高・営業利益拡大

（予想）

優先事業として用途開発を強化

◆用途開発⇒簡易GISパッケージ商品（不動産、建設等）による

ストックモデルの推進⇒動態管理システムソリューションによる拡販

【売上高概況】◇2014/3期実績

・新商品リリース、住宅地図データベース拡販

◇2015/3期予想・ストックモデルのリリース効果、新商品リリース等により前期比＋11億円の113億円

23

3．事業概況



39 36 37 35

52 51 50 49

0

40

80

120

160

11/3 12/3 13/3 14/3 15/3億円

上半期下半期

2015年3月期売上高予想前期比＋0億円（+0.6%）

92 87 87 85

（2）-3 出版事業

営業利益率の改善

（予想）

◆営業開発⇒住宅地図関連商品の売上維持⇒営業基盤確立による広告企画商品の拡大

◆自治体と連携した商品企画


・住宅地図帳の販売は下げ止まりは見られるも広告事業の再構築等により減少

◇2015/3期予想・出版及び広告の両事業で前期比+2億円

84

営業戦略の再構築

24

3．事業概況

3 4 3 37 8 7 6

0

40

80

120

160

11/3 12/3 13/3 14/3 15/3億円

上半期下半期

2015年3月期売上高予想前期比 +2億円（+24.1%）

11 13 1110

（予想）

9

出版事業

広告事業



43 45

68 67

4860

73 74

0

20

40

60

80

100

120

140

160

11/3 12/3 13/3 14/3 15/3億円

上半期下半期

2015年3月期売上高予想前期比 △10億円（△7.5%）

92

106

141131

（2）-4 ＩＣＴ事業

市場シェアの拡大

（予想）

ブランド戦略によるサービスの差別化


・スマートフォン向け有料会員サービス「ドコモ地図ナビpowered by いつもNAVI」の会員数減少

◇2015/3期予想・上記有料会員減少の傾向が続くため前期比△10億円の131億円

141

◆コンテンツ拡充によりサービス拡充◆プロモーション強化による利用拡大

25

3．事業概況



「いつもＮＡＶＩ」を基盤としたプラットフォーム展開

（2）-5 ＩＣＴ事業

26

3．事業概況

いつもＮＡＶＩ動態管理サービス車両の運行管理や配送スケジュール、

調査・作業などの移動を伴う業務の効率アップto Ｂ

to Ｃ

運送、配送、送迎などの業務に対応

個人のニーズに対応した各種アプリ展開

無料機能⇒有料機能⇒アップグレード機能

カーナビアプリ自動車メーカースマートフォンアプリカーメーカーのディーラーオプション

市販ナビの低価格モデル

海外・外国人向けアプリ展開

日本地図の表記・施設情報が英語表示

インド、東南アジアのナビアプリ

ナビアプリ



7254 59

49

53

68 6063

0

20

40

60

80

100

120

140

160

11/3 12/3 13/3 14/3 15/3億円

上半期下半期


125 120113 107

123

（2）-6 ＩＴＳ事業

◆既存市場⇒エントリーモデル、スマートフォンナビアプリ対応

◆次世代システム⇒先進運転支援システム（ADAS）の開発

【売上高概況】◇2014/3期実績・下半期に増税前の国内新車需要増加となるも上半期のエコカー補助金反動減、カーナビの低価格モデル等の市場構造変化の影響で減少

◇2015/3期予想・国内新車販売動向を鑑み、前期比△6億円の107億円

営業利益額の維持・安定

（予想）

シェア維持と次世代モデルの確立

27

3．事業概況



17 12 16 10

1715 13

12

0

20

40

60

80

100

120

140

160

11/3 12/3 13/3 14/3 15/3億円

上半期下半期

2015年3月期売上高予想前期比 +4億円（+18.0%）

23

3428 2730

（2）-7 グローバル事業

インド市場の創造

（予想）

インド及びＡＳＥＡＮ諸国に展開


・北米向け採用モデル切り替え等で受注が減少

◇2015/3期予想・インドビジネス拡大により前期比+4億円の27億円

■インド市場で、ITS及びGISを本格展開■ＡＳＥＡＮ諸国で事業基盤構築

28

3．事業概況



（2）-8 その他事業

グループシナジー再検証

その他事業の概要連結子会社が行う各種事業を集約（2014年4月1日現在）

・商業印刷・デジタルサイネージ

【事業概況】リソース再配置を目的とした連結子会社の事業再編を実施・2013年9月ＣＡＤ受託処理業務終了・2014年3月企業向けノベルティ商品の企画、

仕入、販売終了

【売上概況 2015年3月期予想】上記業務終了により、前期比14億円減少の46億円


（予想）

29

3．事業概況

41 35 31 29

4037

32 31

0

20

40

60

80

100

120

140

160

11/3 12/3 13/3 14/3 15/3億円

上半期下半期

64 60

81

46

72



4. Appendix

（1）売上高・利益の推移

（2）設備投資額・減価償却費・研究開発費

（3）四半期売上高構成比推移

（参考）いつもＮＡＶＩ有料会員数イメージ

30



5,5

85

3,1

80

4,4

08

4,3

73

2,8

00

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

11/3 12/3 13/3 14/3 15/3

52,8

80

52,3

22 54,9

91

53,5

89

52,3

00

40,000

45,000

50,000

55,000

60,000

11/3 12/3 13/3 14/3 15/3

２期連続減収２期連続減益

売上高

1,8

35

1,2

72

2,0

41

1,9

52

2,1

00

11/3 12/3 13/3 14/3 15/3

3,6

63

3,1

00

4,5

72

4,7

77

5,0

76

11/3 12/3 13/3 14/3 15/3

営業利益経常利益当期純利益

４期ぶり増益

（1）売上高・利益の推移

予想

実績

２期連続減益

31


4. Appendix



201 238 1,0502,735

1,188

3,172 3,756

4,502

5,093

5,327774745

1,078

468

850

4

17

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

11/3 12/3 13/3 14/3 15/3

設備投資額無形リース資産

有形リース資産

無形固定資産

有形固定資産

464 425 456 750 1,113

2,285 2,393 2,6003,002

3,573589 615680

784

809

2016

9

6

4

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

11/3 12/3 13/3 14/3 15/3

減価償却費無形リース償却費

有形リース償却費

無形減価償却費

有形減価償却費

研究開発費

606511

376

584 574

0

200

400

600

800

1,000

11/3 12/3 13/3 14/3 15/3

8,314

5,500

4,740

3,451

4,151

3,361

6,631

4,544

3,746

実績業績予想

実績

（2）設備投資額・減価償却費・研究開発費（通期）

4. Appendix

32

業績予想


実績

業績予想

7,367



（3）四半期売上高構成比推移

4. Appendix

33

19.7%

21.9%

22.0%

21.9%

21.1%

25.9%

26.2%

23.5%

25.1%

23.7%

43.0%

25.1%

24.4%

25.2%

23.3%

24.2%

29.3%

27.5%

31.3%

29.7%

31.0%

57.0%

0% 25% 50% 75% 100%

10/3

11/3

12/3

13/3

14/3

15/3

Q1 Q2 Q3 Q4

（予想）



2007年6月 2014年3月

各社向けいつもNAVIスマートフォン月額課金有料サービス開始 2011年夏～

時間軸

有料会員数

34

4. Appendix

いつもNAVIスマートフォン端末拡大等により会員数増加 2012年度

（参考）いつもＮＡＶＩ有料会員数イメージ

株式会社ゼンリン http://www.zenrin.co.jp

コーポレート本部経営管理・ＩＲ部

IR問い合わせMail：[email protected]

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2014年3月期 決算説明会 - 株式会社ゼンリン2014年3月期決算説明会 1．2014年3月期決算概要 2．2015年3月期業績予想 3．事業概況 4．Appendix 目次

2014年3月期決算説明会 - 株式会社ゼンリン2014年3月期決算説明会 1．2014年3月期決算概要 2．2015年3月期業績予想 3．事業概況 4．Appendix 目次