Upload
others
View
0
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
2015 GEÏNTEGREERDE
JAARVERSLAG
2015 FINANSIËLE JAARSTATE
RE
MG
RO
LIMIT
ED
2015 INT
EG
RA
TE
D A
NN
UA
L RE
PO
RT
2015 VOLHOUBARE
ONTWIKKELINGS- VERSLAG
VERDERE INLIGTINGHierdie geïntegreerde jaarverslag is gepubliseer as deel van ’n stel verslae rakende die finansiële jaar geëindig
30 Junie 2015, wat almal op die maatskappy se webwerf www.remgro.com beskikbaar is.
2015 FINANSIËLE JAARSTATE
2015 VOLHOUBARE ONTWIKKELINGSVERSLAG
B E L E G G E R S I N S T R U M E N T E
Kruisverwysing na toepaslike gedeeltes in hierdie verslag
Besigtig meer inligting op ons webwerf: www.remgro.com
Aflaai van ons webwerf: www.remgro.com
SKEP VANAANDEELHOUERS-WAARDE SEDERT 1948
BESIGHEIDSOORSIG
2 REMGRO SE BENADERING TOT VERSL AGDOENINGOmvang en grense van verslag, eksterne oudit en gerusstelling en betekenisvolle gebeure
3 FINANSIËLE HOOF TREKKE
4 GROEPPROFIELOpsomming van die maatskappy se besigheid, groepstruktuur, geskiedenis, ons besigheidsmodel, eienaarskapstruktuur, begrip vir die besigheid van ’n beleggingshouermaatskappy, en kerndoelwitte en vernaamste geïntegreerde risiko’s
12 SES JA AR- OORSIG EN A ANDELESTATISTIEK
14 DIREKSIE EN LEDE VAN KOMITEES
16 UIT VOERENDE BESTUURSTRUK TUUR
17 A ANDEELHOUERSDAGBOEK EN MA ATSK APPY-INLIGTING
VERSLAE AAN AANDEELHOUERS
18 VOORSIT TER SE VERSL AG
20 HOOFUIT VOERENDE BE AMPTE SE VERSL AG
25 HOOF FINANSIËLE BE AMPTE SE VERSL AG
32 BELEGGINGSOORSIG
BESTUUR EN VOLHOUBAARHEID
61 KORPOR ATIE WE BESTUURSVERSL AG
68 RISIKOBESTUURSVERSL AG
74 MA ATSK APLIKE-EN-ETIESEKOMITEE VERSL AG
76 VERKORTE VOLHOUBARE ONT WIKKELINGS -VERSL AG
85 VERGOEDINGSVERSL AG
FINANSIËLE VERSLAG
93 VERKORTE FINANSIËLE STATE
114 KENNISGE WING A AN A ANDEELHOUERS
120 VERDUIDELIKENDE NOTAS BY DIE KENNISGE WING A AN A ANDEELHOUERS
AKSIE VAN AANDEELHOUERS VEREIS
A ANGEHEG VOLMAGVORM
INHOUD
REMGRO SE BENADERING TOT VERSLAGDOENINGDie 2015 geïntegreerde jaarverslag verskaf ’n holistiese oorsig van Remgro se besigheidsmodel en oor hoe die maatskappy, asook beleggings, bestuur word. In hierdie opsig is die hoof- fokus om ’n volledige ontleding van ons besigheid te gee ten einde die inligtingsbehoefte te bevredig van sleutel-belanghebbendes wat die geïntegreerde jaarverslag gebruik. Om seker te maak dat alle wesentlike kwessies hanteer word wat ons, ons aandeelhouers en ander belanghebbendes raak, word ook oor die volgende sake gerapporteer:
• Ons sakemodel; en
• Ons belangrikste besigheidsrisiko’s, soos deur die geïnte-greerde risikobestuursproses ge ïden tifiseer.
Die inligting wat aldus verskaf word, het ten doel om aandeel-houers ’n goeie begrip te gee van die groep se impak op finansiële, maatskaplike, omgewings- en ekonomiese gebied en hulle in staat te stel om Remgro se vermoë te beoordeel om waarde vir belanghebbendes te skep en dit te behou.
Hierdie geïntegreerde jaarverslag is opgestel ooreen-komstig Internasionale Finansiële Rapporteringstandaarde, die noteringsvereistes van die JSE Beperk, sowel as die Maatskappywet (Nr. 71 van 2008), soos gewysig, waar van toepassing. Verslagdoening oor volhoubaarheid is gebaseer op die beginsels en aanbevelings aangaande geïntegreerde volhoubaarheidsrapportering soos vervat in die King-verslag oor Bestuur vir Suid-Afrika 2009 (King III). Die aanbevelings vervat in die internasionale geïntegreerde rapporteringsraam-werk is ook kennis van geneem en, waar moontlik, toegepas.
Die geïntegreerde jaarverslag sluit slegs ’n verkorte weer- gawe van die volhoubare ontwikkelingsverslag, asook verkorte finansiële state, in. Die volledige volhoubare ont wikkelings-verslag en finansiële jaarstate ten opsigte van die jaar onder oorsig, is op die maatskappy se webwerf by www.remgro.com beskikbaar.
Remgro het die meerderheid van die beginsels vervat in King III toegepas – ’n opsomming van alle beginsels van King III wat nie toegepas is nie, word op bladsy 61 in die Korporatiewe Bestuursverslag aangebied. ’n Inhoudsopgawe oor die toe-passing van alle King III-beginsels is op die maatskappy se webwerf by www.remgro.com gepubliseer.
OMVANG EN GRENSE VAN ONS VERSLAG
Remgro is ’n beleggingshouermaatskappy en daarom dui alle verwysings na “die groep“ in hierdie konteks op die maatskappy en sy filiale. Openbaarmaking is gevolglik beperk tot daardie ondernemings waar die groep beheer uitoefen oor finansiële en bedryfsbeleid, behalwe waar sodanige ondernemings die relevante inligting in hul eie jaarverslae publiseer.
Remgro het slegs twee hoofbedryfsfiliale, naamlik RCL Foods Beperk (RCL Foods) en Wispeco Holdings Eiendoms Beperk (Wispeco). Aangesien RCL Foods (’n 77%-filiaal) op die JSE genoteer is, is volledige inligting oor sy finansiële, volhoubare en maatskaplike vertoning op die webwerf www.rclfoods.com beskikbaar.
Wispeco is ’n ongenoteerde volfiliaal wat op ’n gedesentrali-seerde grondslag as ’n onafhanklike onderneming bedryf en bestuur word en oor ’n outonome direksie be skik. Gegrond op bogenoemde, en ook die feit dat Wispeco slegs 0.62% van Remgro se instrinsieke netto batewaarde verteenwoordig, word net ’n verkorte “nie-finansiële” open baarmaking gedoen ten opsigte van Wispeco se maatskap like en omgewingsvertoning. Dit is in ooreenstemming met Remgro se verslagdoening oor die finansiële vertoning van maatskappye waarin hy belê het.
In navolging van die filosofie hierbo, bestuur Remgro alle maatskappye waarin belê word op dieselfde gedesentraliseerde grondslag, ongeag of dit filiale, geassosieerdes of gesamentlike ondernemings is. Daarom word inligting wat verband hou met die maatskaplike en omgewingsvertoning van filiale, geassosieerdes en gesamentlike ondernemings, waar Remgro nie bedryfsbeheer uitoefen nie, nie volledig deur hierdie verslag gedek nie. Inligting word egter wel verskaf in gevalle waar wesentlike volhoubare ontwikkelingskwessies ter sprake is.
Tensy anders aangedui, hou alle openbaarmaking met betrek-king tot maatskaplike en omgewingsvertoning slegs verband met Remgro se werksaamhede by sy hoofkantoor op Stellenbosch.
EKSTERNE OUDIT EN GERUSSTELLING
Die gekonsolideerde finansiële jaarstate is deur die onafhank-like eksterne ouditeure, PricewaterhouseCoopers Geïnk., in ooreenstemming met Internasionale Ouditstandaarde, geoudit. Die verslag van die eksterne ouditeure met betrekking tot die verkorte gekonsolideerde finansiële jaarstate is op bladsy 101 van die geïntegreerde jaarverslag ingesluit.
Verskeie ander vrywillige eksterne akkrediterings-, sertifiserings- en gerusstellingsinisiatiewe word in die groep gevolg. Hierdie inisiatiewe is aanvullend tot die gekombineerde gerusstellings-model soos in die geïntegreerde jaarverslag uiteengesit. Ons glo dat dit bydra tot die gehalte en betroubaarheid van die inligting wat verskaf word. Verwys na die verkorte volhoubare ont wikkelingsverslag op bladsy 76 vir verdere inligting.
BETEKENISVOLLE GEBEURE GEDURENDE EN NA DIE EINDE VAN DIE VERSLAGTYDPERK
Gedurende Junie 2015 het Remgro ’n belang van 29.9%, ten bedrae van GBP431.7 miljoen, in Spire Healthcare Group Plc (Spire) bekom. Die transaksie is vroeg in Julie 2015 afgehandel en deur ’n kombinasie van eie kontant en eksterne fondse gefinansier. Verwys na die verslae van die hoofuitvoerende beampte en die hoof finansiële beampte onderskeidelik op bladsy 20 en 25 vir ’n kort opsomming van die transaksie en die eksterne befondsing wat bekom is. Benewens die Spire-transaksie was daar geen ander gebeure gedurende die verslagtydperk of na die einde van die verslagtydperk wat ’n wesentlike uitwerking op die grootte, struktuur of eienaarskap van die groep mag hê nie.
2
BESIGHEIDSOORSIG
WESENSVERDIENSTE PER AANDEEL
GEWONE DIVIDEND PER AANDEEL
INTRINSIEKE NETTO BATEWAARDE PER AANDEEL
FINANSIËLE HOOFTREKKE
FINANSIEEL
Jaar geëindig
30 Junie
2015
Jaar geëindig
30 Junie
2014
%verandering
Wesensverdienste R7 996m R6 635m 20.5– per aandeel 1 555.0c 1 292.4c 20.3
Dividende per aandeelGewoon 428.00c 389.00c 10.0– Tussen 169.00c 156.00c 8.3– Finaal 259.00c 233.00c 11.2
Intrinsieke netto batewaarde per aandeel R288.89 R245.96 17.5
Remgro-aandeelprys op 30 Junie R255.94 R230.00 11.3
Persentasie diskonto teenoor intrinsieke netto batewaarde 11.4% 6.5% 75.4
NIE-FINANSIEEL
Jaar geëindig
30 Junie
2015
Jaar geëindig
30 Junie
2014
Korporatiewe maatskaplike besteding (KMB) (R miljoen)– By die kern 18 23– Deel van KMB gespandeer deur maatskappye waarin belê is 91 71
BBSEB-telkaart – bydraervlak 5 5
Plek in koolstofopenbaarmakingsprojek Gesamentlik 1ste (Klimaat-open-
baarmaking Leierskaps-
indeks)
Gesamentlik 2de (Klimaat-open-
baarmaking Leierskaps-
indeks)
Insluiting in JSE SRI-indeks Ja Ja
+20.3% +10.0% +17.5%
REMGRO BEPERK / GEÏNTEGREERDE JAARVERSLAG 2015
3
BESIGHEIDSOORSIG
ONS BESIGHEID
Remgro, wat oorspronklik in die 1940’s deur wyle dr Anton Rupert
as ’n tabakvervaardiger tot stand gebring is, se beleggings porte -
feulje het aansienlik uitgebrei en bestaan tans uit meer as 30 maat-
skappye waarin belê is. Die maatskappy is op die Johannesburgse
Effektebeurs (JSE), wat in Suid-Afrika deur die JSE Beperk bedryf
word, onder die “Nywerhede – Algemene Nywerhede“-sektor
genoteer, met die aandelekode “REM“.
Ons belange bestaan hoofsaaklik uit beleggings in die volgende industrieë:
BANKWESE
VERSEKERING
GESONDHEIDSORG
INFRASTRUKTUUR
NYWERHEID
MEDIA EN SPORT
VOEDSEL, DRANK EN HUISHOUDELIKE SORG
GROEPPROFIEL
REMGRO* IS ’N BELEGGINGS-HOUERMAATSKAPPY* of die maatskappy
Bladsy 34
Bladsy 39
Bladsy 42
Bladsy 37
Bladsy 41
Bladsy 48
Bladsy 53
4
BESIGHEIDSOORSIG
REMGRO BEPERK (BELANGRIKSTE BELEGGINGS – EKWITEITSBELANG GEHOU)
Persentasies verteenwoordig die effektiewe belange gehou. Bylae A en B in die finansiële verslag gee meer besonderhede van
filiaalmaatskappye en beleggings.
OP 30 JUNIE 2015GROEPSTRUKTUUR
VOEDSEL, DRANK EN HUISHOUDELIKE SORG
Unilever South Africa
Distell
RCL Foods
25.8%
31.0%
77.5%
GESONDHEIDSORG
Mediclinic42.0%
VERSEKERING
RMI Holdings30.3%
NYWERHEID
Air Products South Africa
Kagiso Tiso Holdings
Total South Africa
PGSI
Wispeco
50.0%
34.9%
24.9%
37.7%
100%
INFRASTRUKTUUR
Grindrod
CIV groep
SEACOM
23.0%
50.9%
25.0%
ANDER BELEGGINGS
Business Partners42.7%
TESOURIE- EN BESTUURSDIENSTE
Remgro Finansieringskorporasie
Remgro Bestuursdienste
Remgro International – Jersey
100%
100%
100%
BANKWESE
RMBH
FirstRand
28.2%
3.9%
MEDIA EN SPORT
Sabido
Premier Team Holdings (Saracens)
Blue Bulls
Western Province Rugby
Stellenbosch Academy of Sport
32.4%
50.0%
24.9%
100%
50.0%
REMGRO BEPERK / GEÏNTEGREERDE JAARVERSLAG 2015
5
BESIGHEIDSOORSIG
MAATSKAPPYGESKIEDENIS
1940’s Remgro se ontstaangeskiedenis dateer uit die veertigerjare van die vorige eeu toe die groepstigter, dr Anton Rupert, die tabakmaatskappy Voorbrand in Johannesburg, Suid-Afrika, tot stand gebring het. Dit was die voorloper van Rembrandt Groep Beperk (Rembrandt). Rembrandt is in 1948 geïnkorporeer.
Rembrandt het die Suid-Afrikaanse sigaret- en tabak bedryf in 1948 betree en in die vyftigerjare na die buiteland uitgebrei en verskeie internasionale vennootskappe gevestig.
Rembrandt se belange in die wyn- en spiritualieë-bedryf dateer ook uit die 1940’s toe dr Rupert en mnr D W R Hertzog Distillers Korporasie gestig het.
1950’s Rembrandt is in 1956 op die Johannesburgse Effektebeurs genoteer.
1970’s Rembrandt se oorsese tabakbelange is in 1972 gekonsolideer in Rothmans International, wat op die Londense Aandelebeurs genoteer was.
Sedert die jare sewentig het Rembrandt sy belange buite tabak en drank uitgebrei deur beleggings te maak in verskeie ander ekonomiese sektore in Suid-Afrika, waaronder bankwese en finansiële dienste, mynbou, drukwerk en verpakking, mediese dienste, ingenieurswese en voedselbelange.
1980’s ’n Skeiding tussen die binne- en buitelandse belange van Rembrandt is in 1988 bewerkstellig deur die totstand-koming van Compagnie Financière Richemont AG (Richemont) – ’n Swit serse genoteerde luuksegoedere-groep wat handelsmerke soos Cartier, Dunhill en Mont Blanc ingesluit het en toe ook ’n aandeel in Rothmans International bekom het.
1990’s Gedurende 1993 was Rembrandt ’n medestigter in Suid-Afrika se eerste selfoonmaatskappy Vodacom, wat uiteindelik in 2006 deur VenFin Beperk (VenFin) verkoop is. In 1995 het Rembrandt en Richemont hul tabakbelange saamgevoeg in Rothmans International, in daardie stadium die vierde grootste sigaretvervaardiger in die wêreld. Dit is toe gedenoteer en in 1999 is hierdie belange met dié van British American Tobacco Plc (BAT), die wêreld se naasgrootste sigaretvervaardiger, saamgesmelt. Sedertdien was die belegging in BAT gehou deur ’n gesamentlike houermaatskappy waarin Rembrandt (nou Remgro) en Richemont onderskeidelik ’n belang van 33¹/³% en 66²/³% gehou het. Na hierdie herstrukturering het Rembrandt uitsluitlik ’n beleggingshouermaatskappy geword.
2000 Die herstrukturering van Rembrandt is in September 2000 verder gevoer toe die Suid-Afrikaanse beheerstruktuur, bestaande uit vier genoteerde maatskappye, plek gemaak het vir slegs twee genoteerde maatskappye, naamlik Remgro en VenFin. Na die herstrukturering het Remgro Rembrandt se gevestigde belange in tabak, finansiële dienste, mynwese en nywerheid verteenwoordig, terwyl die telekommunikasie- en tegnologiese belange in VenFin gehuisves was.
2008 Gedurende November 2008 het Remgro sy belegging in BAT aan aandeelhouers ontbondel by wyse van ’n tussendividend in specie ten bedrae van ’n totale bedrag van R55.2 miljard. Ná die BAT-ontbondeling het die groep se oorblywende belange hoofsaaklik bestaan uit beleggings in bankwese en finansiële dienste, drukwerk en verpakking, motorkomponente, glasprodukte, mediese dienste, mynwese, petro leumprodukte, voedsel, wyn en spiritualieë en verskeie ander handels merkprodukte.
Op 30 Junie 2015 het die waarde van die ontbondelde BAT-aandele tot R134.2 miljard toegeneem.
2009 Gedurende November 2009 het Remgro en VenFin weer saamgesmelt, wat media- en tegnologiebelange by die groep se beleggings gevoeg het.
67 jaar van sake doen
6
BESIGHEIDSOORSIG
EIENAARSKAPSTRUKTUUR
ONS BESIGHEIDSMODEL
HOE BELEGGINGS BESTUUR WORD
Remgro het ’n paar bedryfsfiliale wat RCL Foods (genoteer)
en Wispeco (ongenoteer) insluit. Vanweë sy filosofie van
gedesentraliseerde bestuur het beide hierdie maatskappye
selfstandige direksies en bestuurstrukture en oefen Remgro
slegs sy invloed uit deur nie-uitvoerende verteen woordiging in
die direksies van hierdie maatskappye.
Remgro se ander beleggings bestaan uit beide genoteerde en
ongenoteerde maatskappye wat nie deur Remgro beheer word
nie en wat meesal geassosieerde maat skappye en gesamentlike
ondernemings is vanweë die aansienlike invloed of gesament -
like beheer wat Remgro deur sy direksie verteenwoordiging
uitoefen. Waar Remgro nie direksieverteenwoordiging het nie,
word beleggings as portefeuljebeleggings hanteer.
Remgro bestuur sy beleggings op ’n gedesentraliseerde grond-
slag en sy betrokkenheid is hoofsaaklik gemik op steunverlening,
eerder as inmenging in die dag-tot-dag-bestuur van sake-
eenhede. Die direksie van Remgro Beperk beskou dit in die
beste belang van alle betrokkenes om die gedesentraliseerde
besigheidsmodel te respekteer, asook die feit dat hierdie
besighede aparte wetlike entiteite verteenwoordig. Die steun
wat aan beleggingsmaatskappye verleen word, kan in die vorm
van strategiese, finansiële en bestuursdienste wees, of die skep
van ’n gunstige omgewing vir moontlike transaksies.
Daar moet beklemtoon word dat bogenoemde bestuurs filosofie
vir alle beleggingsmaatskappye geld, ongeag die vlak van
invloed wat uitgeoefen kan word.
Aandeelhouersooreenkomste bestaan vir Remgro se geas-
sosieerdes en gesamentlike ondernemings waar daar ook
ander groot aandeelhouers betrokke is. Hierdie oor eenkomste
beskerm die maatskappy se regte as aandeel houer en beperk
risiko’s tot ’n minimum. Ingevolge hierdie ooreenkomste
het Remgro ’n besluitnemingsbetrokkenheid by ’n duidelik
omskrewe lys kernaangeleenthede wat hierdie ondernemings
raak, soos die aanstelling of verwydering van direkteure,
kapitaalstruktuur, besigheid strategie, groot kapitale uitgawes,
asook samesmeltings, verkrygings en vervreemdings.
As ’n aandeelhouer van die maatskappye waarin belê word,
oefen Remgro ook sy aandeelhouersregte uit om sover moont-
lik te verseker dat die betrokke ondernemings aan sy vereistes
voldoen ten opsigte van sake soos bestuur, interne beheer,
finansiële bestuur, risikobestuur, wetlike nakoming, veiligheid,
gesondheids- en omgewingsbestuur, interne oudit, etiese
bestuur, inligtingsbestuur, verhoudinge met belanghebbendes,
opvolgbeplanning en volhoubaarheid.
GEWONE AANDELE SONDER PARIWAARDE B-GEWONE AANDELE SONDER PARIWAARDE
Genoteer op die JSE Ongenoteer
481 106 370 gewone aandele sonder pariwaardeElke gewone aandeel het een stem
35 506 352 B-gewone aandele sonder pariwaardeElke B-gewone aandeel het tien stemme
Alle ongenoteerde B-gewone aandele word deur Rembrandt Trust Eiendoms Beperk (Rembrandt Trust) gehou, ’n maat-skappy wat in Suid-Afrika geïnkorpo reer is en as voertuig vir die Rupert-gesinsbelange in Remgro dien. Op 30 Junie 2015 was die ongenoteerde B-gewone aandele geregtig op 42.57% (2014: 42.61%) van die totale aantal stemme van aandeel houers van die maatskappy.
Remgro se uitgereikte aandelekapitaal bestaan uit die volgende twee klasse aandele:
’n Ontleding van die grootste aandeelhouers verskyn op bladsy 111 en 112.
REMGRO BEPERK / GEÏNTEGREERDE JAARVERSLAG 2015
7
BESIGHEIDSOORSIG
BELEGGINGSFILOSOFIE
Remgro belê in besighede wat voortreflike verdienste en dividendgroei oor die lang termyn kan lewer. Dit behels die verkryging van
betekenisvolle belange in maatskappye om ’n beduidende invloed te kan uitoefen. Goeie bestuur is ’n belangrike beleggingsmaatstaf.
Remgro fokus op die Suider-Afrikaanse mark, maar internasionale geleenthede, saam met gerespekteerde vennote sal oorweeg word.
Remgro gaan strategiese verbintenisse op ’n vennootskapsgrondslag aan en beywer hom om, waar moontlik, waarde toe te voeg. Die
doel is om voortreflike opbrengste by wyse van volhoubare dividend- en kapitaalgroei aan aandeelhouers te verseker.
Remgro se beleggingstrategie
1 Klem op beleggings wat ’n betekenisvolle bydrae tot Remgro se verdienste
gaan maak
2 Beduidende invloed en direksie verteenwoordiging is geïntegreer
3 Voorkeur vir ongenoteerde beleggings
4 Beleggings in genoteerde ondernemings waar Remgro waarde oor die lang
termyn kan identifiseer
5 Fokus op Suid-Afrikaanse beleggings en ander Afrika-lande deur
maatskappye waarin geïnvesteer is
6 Oorweeg beleggings in ander lande op ’n oppor tunis tiese grondslag
7 Toekomstige sektorfokus:
• Finansiële dienste
• Voedsel, drank en huishoudelike sorg
• Gesondheidsorg
• Infrastruktuur
• Media
Beleggingsmaatstawwe (onder andere)
1 Bestaande kultuur en etiek van die direksie en bestuurspan
2 Verwagte beleggingsopbrengste groter as Remgro se Geweegde
Gemiddelde Koste van Kapitaal
3 Ekologiese voetspoor van die onderneming
4 Lewensvatbaarheid van produkte en dienste en die lewensiklus daarvan
5 Maatskaplike verantwoordelikheidsin van die onderneming
8
BESIGHEIDSOORSIG / ONS BESIGHEIDSMODEL
BEGRIP VIR DIE BESIGHEID VAN ’N BELEGGINGSHOUERMAATSKAPPYALGEMEEN
Die besigheid van ’n beleggingshouermaatskappy verskil aan-sienlik van dié van ’n bedryfsmaatskappy. In laasgenoemde geval word produkte en/of dienste teen ’n sekere bruto winsmarge verkoop, waardeur inkomste en kontantinvloei vir die betrokke onderneming verkry word. Sterk kontantvloei en aandeelhouerswaarde word gevolglik geskep deur inkomste te verhoog, uitgawes te verlaag en bedryfs doeltreffendhede te optimaliseer. Dit verhoog die netto wins waaruit dividende aan aandeelhouers betaal kan word.
In die geval van ’n beleggingshouermaatskappy word geen produkte en/of dienste verkoop nie. Dit, saam met die spesifieke rekeningkundige hanter ing wat vir verskillende klasse beleggings vereis word in terme van Internasionale Finansiële Rapporteringstandaarde, het die effek dat die netto wins van ’n beleggingshouermaatskappy nie altyd ’n billike weerspieëling van sy onderliggende kontantvloei en finansiële welstand is nie. Net so sal die verskil in netto wins tussen verslagtydperke nie altyd ’n goeie aanduiding wees van die tendens in dividendbetalings aan aandeelhouers nie. Die waarde en vertoning van die onderliggende beleg gings, eerder as die bedrywighede op houermaatskappyvlak, sal in ’n groot mate die waarde bepaal wat deur beleggings houermaatskappye vir aandeelhouers geskep word.
In die afdeling hieronder word meer inligting oor die volgende verskaf:
• Hoe ons ons geld maak; en
• Uitkerings aan aandeelhouers.
HOE ONS ONS GELD MAAK
Om te weet hoe Remgro sy geld maak, moet sy gerap porteerde resultate eerstens verstaan word.
Remgro se statutêre gerapporteerde netto wins bestaan hoofsaaklik uit die volgende:
• Gekonsolideerde resulate van sy bedryfsfiliale, naamlik RCL Foods en Wispeco;
• Ekwiteitsverantwoorde resultate van sy beleg gings in ge-assosieerdes en gesamentlike ondernemings, bv. FirstRand, RMBH, RMI en Mediclinic, die vier grootste bydraers tot netto wins;
• Wins gerealiseer met die verkoop/distribusie van beleggings;
• Dividende ontvang van maatskappye waarin belê is en wat nie as filiale, geassosieerdes en gesamentlike ondernemings geklassifiseer is nie, bv. die Milestone China Funds en die Pembani Remgro Infrastruktuurfonds;
• Rente ontvang;
• Rente betaal;
• Netto korporatiewe koste, insluitende vergoeding en ander voordele betaal aan werknemers; en
• Belasting.
Soos uit bogenoemde blyk, word dividende ontvang van bedryfsfiliale, geassosieerdes en gesamentlike onder nemings nie in Remgro se gerapporteerde netto wins ingesluit nie. Daarby word enige gerealiseerde wins op die verkoop/distribu-sie van beleggings ook by die gerapporteerde wesensverdienste uitgesluit.
As beleggingshouermaatskappy, en in teenstelling met die hantering van resultate ingevolge rekeningkundige standaarde, bestaan die beste beraming van Remgro se wins op houer-maatskappyvlak (“by die kern“), na ons mening, uit die volgende:
• Dividende ontvang van maatskappye waarin belê is;
• Rente ontvang;
• Wins/verlies ontvang by die realisering van beleg gings;
• Netto korporatiewe koste, insluitende die ver goeding en ander voordele betaal aan werknemers;
• Rente betaal;
• Belasting betaal; en
• Wisselkoersveranderinge.
Die netto resultaat van bogenoemde is ongeveer die kontant gegenereer wat by die kern beskikbaar is om nuwe beleggings te maak en/of dividende aan aandeel houers te betaal.
Gegewe die aard daarvan as ’n beleggingshouermaatskappy, en die aansienlike kontant wat beskikbaar is, word kontant- bestuur en die beheer van tesourierisiko’s as baie belangrik beskou. Dit sluit die bestuur van bewegings in buitelandse wisselkoerse in, wat in meer besonderhede in die hoof finan- siële beampte se verslag op bladsy 25 behandel word. Verwys ook na bladsy 28 vir ’n gedetailleerde ontleding van “kontantbewegings by die kern“ vir die jaar onder oorsig.
Remgro beoordeel sy vertoning verder aan die hand van die toename in sy intrinsieke netto batewaarde. Dit meet die groei in die onderliggende waarde van die onderskeie maatskappye waarin belê is. Verwys na die hoofuitvoerende beampte se verslag op bladsy 20 vir ’n meer gedetailleerde ontleding van Remgro se intrinsieke netto batewaarde.
UITKERINGS AAN AANDEELHOUERS
Dividende aan aandeelhouers word befonds uit dividend-inkomste en rente ontvang by die kern.
Ten opsigte van normale dividende aan aandeelhouers, is dit die doel van die maatskappy om aandeelhouers te voorsien van ’n konstante jaarlikse dividendvloei, wat hulle ten minste teen inflasie beskerm, deur die ekonomiese siklusse.
Soos in die verlede, in spesiale omstandighede, sal die maat-skappy ander uitkerings in die vorm van spesiale dividende of die ontbondeling van beleggings aan aandeelhouers oorweeg.
Remgro se beleggingstrategie
1 Klem op beleggings wat ’n betekenisvolle bydrae tot Remgro se verdienste
gaan maak
2 Beduidende invloed en direksie verteenwoordiging is geïntegreer
3 Voorkeur vir ongenoteerde beleggings
4 Beleggings in genoteerde ondernemings waar Remgro waarde oor die lang
termyn kan identifiseer
5 Fokus op Suid-Afrikaanse beleggings en ander Afrika-lande deur
maatskappye waarin geïnvesteer is
6 Oorweeg beleggings in ander lande op ’n oppor tunis tiese grondslag
7 Toekomstige sektorfokus:
• Finansiële dienste
• Voedsel, drank en huishoudelike sorg
• Gesondheidsorg
• Infrastruktuur
• Media
Beleggingsmaatstawwe (onder andere)
1 Bestaande kultuur en etiek van die direksie en bestuurspan
2 Verwagte beleggingsopbrengste groter as Remgro se Geweegde
Gemiddelde Koste van Kapitaal
3 Ekologiese voetspoor van die onderneming
4 Lewensvatbaarheid van produkte en dienste en die lewensiklus daarvan
5 Maatskaplike verantwoordelikheidsin van die onderneming
REMGRO BEPERK / GEÏNTEGREERDE JAARVERSLAG 2015
9
BESIGHEIDSOORSIG
Bestuur met die doel om waardeskepping en volhoubare groei te maksimeer
Om eties sake te doen
Hierdie doelwit word ondersteun deur Remgro se beleggingsfilosofie en strategie, asook sy begrip van al die risiko’s en geleenthede verbonde aan die groep se beleggingsportefeulje.
Leierskap gegrond op ’n etiese fondasie lei tot ’n kultuur van etiese en morele gedrag en die nakoming van wette, reëls, kodes en standaarde.
Hierdie risiko’s en geleenthede word deurlopend opgeweeg teen die risiko-aptyt en risikodraende vermoë, soos deur die direksie bepaal.
Daardeur die onderneming as ’n voorkeurbeleggings vennoot te posisioneer.
Ons fokus op die skepping van aandeelhouers waarde en volhoubare groei deur in onder nemings te belê wat voortreflike groei in verdienste en dividende oor die lang termyn kan voorsien.
Deur altyd die impak van die maatskappy se strategie op die kommersiële volhoubaar heid daarvan, die indirekte impak op die gemeenskap waarin hy sake bedryf en die omgewing in aanmerking te neem en sodoende as ’n verantwoordelike korporatiewe burger en belegger op te tree.
REMGRO SE KERNDOELWITTE
1
1
2
2
3
3
KERNDOELWITTE EN VERNAAMSTE GEÏNTEGREERDE RISIKO’S
10
BESIGHEIDSOORSIG
1 2 3
Remgro se drie vernaamste risiko’s word hieronder saamgevat. ’n Meer omvattende ontleding van ons risikobestuursproses word in
die Risikobestuursverslag gegee, terwyl die belangrikste finansiële risiko’s, insluitende dié wat verband hou met die wêreld ekonomie
en wisselkoerse, in die verslag van die hoof finansiële beampte behandel word.
RISIKO KONTEKS
Die vernietiging van waarde deur die swak bestuur van bestaande beleggings, insluitende die bestuur
van die maatskappye waarin belê is.
Die suksesvolle bestuur van beleggings is afhanklik van goeie insig in die besigheid van die maatskappye waarin belê word en ook in die identifisering van die mees geskikte Remgro-bestuurders om die maatskappy in die direksies van hierdie ondernemings te verteenwoordig.
Die onvermoë van direksies van maatskappye waarin belê is om ontwrigtende tegnologierisiko’s, of
soortgelyke ontwikkelings in hul markte, betyds te identifiseer.
Die volhoubaarheid van maatskappye waarin belê is, is afhanklik van hul vermoë om markneigings en ontwrigtende tegnologie te identifiseer wat hul besighede wesentlik kan raak.
Verhoogde landrisiko weens arbeidsonrus, lae ekonomiese groei, die stygende lopende rekening-
en begrotingstekort en gevolglike gevaar van laer staatskredietgraderings.
Die direksies van beleggingsmaatskappye fokus in ’n toenemende mate op die oplossing van dringende aangeleenthede, soos buitelandse valutarisiko, arbeidsonrus, beurtkrag, wetgewing en regulatoriese aangeleenthede en toename in misdaad, deur strategiese en/of beheerprosesse.
VERNAAMSTE GEÏNTEGREERDE RISIKO’S
Die volgende aspekte word as fundamenteel vir volhoubare groei en welvaartskepping beskou:
Remgro se grootte en invloed stel hom in staat om beduidende belange te bekom in onder-nemings wat groot genoeg is om ’n wesentlike uitwerking op Remgro se resultate te hê.
’n Gesonde staat van finansiële stand stel Remgro in staat om nuwe beleggings te maak of om sy belang te verhoog in beleggings wat goed presteer of om groeigeleenthede te befonds deur middel van aandeelhouerlenings.
Die vermoë om waarde toe te voeg tot maatskappye waarin belê word deur middel van bekwame en ervare bestuurders.
VERNAAMSTE GEÏNTEGREERDE VOLHOUBAARHEIDSDRYWERS
REMGRO BEPERK / GEÏNTEGREERDE JAARVERSLAG 2015
11
KERNDOELWITTE EN VERNAAMSTE GEÏNTEGREERDE RISIKO’S / BESIGHEIDSOORSIG
SESJAAR-OORSIG EN AANDELESTATISTIEK
GEKONSOLIDEERDE INKOMSTESTATE
R miljoen
Jaargeëindig30 Junie
2015
Jaargeëindig30 Junie
2014
Jaargeëindig30 Junie
2013Her-
saamgestel
Jaargeëindig30 Junie
2012
Vyftienmaande
geëindig30 Junie
2011
Jaar geëindig31 Maart
2010
Wins/(verlies) voor inagname van die onderstaande 1 680 (18) 520 1 169 989 1 044Nie-herhalende en kapitale items en waardedalings 408 73 (112) 4 126 2 327 (188)Gekonsolideerde wins voor belasting 2 088 55 408 5 295 3 316 856Belasting (395) (57) (261) (462) (480) (309)Gekonsolideerde wins/(verlies) na belasting 1 693 (2) 147 4 833 2 836 547Belang in na-belaste wins van geëkwiteerde beleggings 7 228 6 853 4 035 4 532 8 112 2 619Netto wins na belasting 8 921 6 851 4 182 9 365 10 948 3 166Nie-beherende belang (206) 66 (3) (81) (107) (106)Toeskryfbare netto wins vir die tydperk 8 715 6 917 4 179 9 284 10 841 3 060
Wesensverdienste 7 996 6 635 4 196 5 113 5 555 3 355Wesensverdienste per aandeel (sent) 1 555.0 1 292.4 817.1 994.6 1 082.4 690.1Verdienste per aandeel (sent) 1 694.9 1 347.3 813.8 1 805.9 2 112.4 629.4Dividende per aandeel (sent)– Gewoon 428 389 346 314 314 209
GEKONSOLIDEERDE STATE VAN FINANSIËLE STAND
R miljoen
30 Junie2015
30 Junie2014
30 Junie2013Her-
saamgestel
30 Junie2012
30 Junie2011
31 Maart2010
Eiendom, aanleg en toerusting, biologiese landboubates en beleggingseiendomme 6 317 6 157 5 839 3 621 3 270 3 241
Beleggings – Geëkwiteer 57 831 52 169 45 408 38 321 34 920 28 052Ander nie-bedryfsbates 9 418 9 306 8 684 2 358 6 933 7 295Bedryfsbates 21 126 11 876 12 575 13 727 10 864 9 470Totale bates 94 692 79 508 72 506 58 027 55 987 48 058Totale ekwiteit 75 917 68 634 60 645 54 253 52 330 44 083Nie-bedryfslaste 5 404 2 199 7 827 981 1 481 1 517Bedryfslaste 13 371 8 675 4 034 2 793 2 176 2 458Totale ekwiteit en laste 94 692 79 508 72 506 58 027 55 987 48 058Netto batewaarde per aandeel (Rand) (toeskryfbaar aan ekwiteithouers)– teen boekwaarde 142.12 128.56 114.25 103.93 100.37 84.38– teen intrinsieke waarde 288.89 245.96 204.83 152.61 135.97 121.64
12
BESIGHEIDSOORSIG
GEKONSOLIDEERDE STATE VAN KONTANTVLOEI
R miljoen
Jaargeëindig30 Junie
2015
Jaargeëindig30 Junie
2014
Jaargeëindig30 Junie
2013Her-
saamgestel
Jaargeëindig30 Junie
2012
Vyftienmaande
geëindig30 Junie
2011
Jaargeëindig31 Maart
2010
Kontant voortgebring uit bedrywighede 5 226 3 006 3 147 3 372 2 733 1 531Belasting betaal (397) (135) (236) (431) (407) (144)Kontant beskikbaar uit bedryfsaktiwiteite 4 829 4 245 4 319 4 254 2 378 1 114Dividende betaal (2 136) (1 834) (1 745) (1 819) (1 220) (1 006)Kontantvloei uit bedryfsaktiwiteite 2 693 2 411 2 574 2 435 1 158 108Netto beleggingsaktiwiteite (1 151) (2 121) (4 635) (495) (671) (1 381)Netto finansieringsaktiwiteite (1 349) (818) (170) 139 87 (5)Netto toename/(afname) in kontant en kontantekwivalente 193 (528) (2 231) 2 079 574 (1 278)
AANDELESTATISTIEK
Jaargeëindig30 Junie
2015
Jaargeëindig30 Junie
2014
Jaargeëindig30 Junie
2013
Jaargeëindig30 Junie
2012
Vyftienmaande
geëindig30 Junie
2011
Jaargeëindig31 Maart
2010
Geweegde aantal ongenoteerde B-gewone aandele (’000) 35 506 35 506 35 506 35 506 35 506 35 506JSE BeperkGeweegde aantal Remgro gewone aandele uitgereik
– ongenoteerde B-gewone aandele uitgesluit (’000) 478 695 477 898 478 020 478 584 477 703 450 647Markkapitalisasie teen einde van tydperk (R miljoen)
– alleenlik gewone aandele 123 134 110 654 91 386 63 261 53 691 47 148Prys (sent per aandeel)– Laaste dag van tydperk– Hoogste– Laagste
25 594 28 190 21 850
23 00023 00018 000
18 99520 10713 168
13 14913 64910 050
11 160 11 5399 100
9 80010 2506 899
Aantal aandele verhandel (’000) 235 156 202 660 254 250 231 837 311 457 310 748Waarde van aandele verhandel (R miljoen) 58 994 39 935 41 975 28 131 32 652 26 117Aandele verhandel/geweegde aantal gewone aandele (%) 49.1 42.4 53.2 48.4 65.2 69.0Aantal transaksies 780 733 501 423 436 606 351 209 431 614 284 637
REMGRO BEPERK / GEÏNTEGREERDE JAARVERSLAG 2015
13
SESJAAR-OORSIG EN AANDELESTATISTIEK / BESIGHEIDSOORSIG
DIREKSIE EN LEDE VAN KOMITEES
OUDIT-EN-RISIKOKOMITEEH Wessels (voorsitter)N P Mageza P J MoleketiF Robertson
BELEGGINGSKOMITEEJ P Rupert (voorsitter); L Crouse; J J Durand; G T Ferreira; P K Harris; J Malherbe
BESTUURSRAADJ J Durand (voorsitter); W E Bührmann; L Crouse; P J Uys; N J Williams
VERGOEDINGS-EN- NOMINASIEKOMITEEJ P Rupert (voorsitter); G T Ferreira; P K Harris; F Robertson
MAATSKAPLIKE-EN-ETIESEKOMITEEH Wessels (voorsitter); P J Uys; N J Williams
J J DURAND
J P RUPERT
W E BÜHRMANN
E DE LA H HERTZOG
L CROUSE
J MALHERBE
M MOROBE
G T FERREIRA
F ROBERTSON
P K HARRIS
H WESSELS
S E N DE BRUYN SEBOTSA N P MAGEZA
P J MOLEKETI
UITVOERENDE DIREKTEURE
NIE-UITVOERENDE DIREKTEURE
ONAFHANKLIKE NIE-UITVOERENDE DIREKTEURE
LEDE VAN KOMITEES
14
BESIGHEIDSOORSIG
NIE-UITVOERENDE DIREKTEURE
J P RUPERT (65)
AANGESTEL: 18 Augustus 2000
VOORSITTER
Direkteurskappe: Mnr Rupert is die voorsitter van Compagnie Financière Richemont SA en die voorsitter van Reinet Investments Manager SA, die bestuursmaatskappy van Reinet Investments S.C.A. Hy het ekonomie en maatskappyreg aan die Universiteit van Stellenbosch studeer en het ’n uitgebreide loopbaan in inter nasionale sake, bankwese en finansies. Nadat hy vir Chase Manhattan Bank en Lazard Frères in New York gewerk het, het hy Rand Aksepbank Beperk in 1979 gestig. In 1985 het hy by die Rembrandt Groep aangesluit. Hy is die ontvanger van ere-doktorsgrade in die regte, ekonomie en handel, is kanselier van die Universiteit van Stellenbosch en voorsitter van die Vredesparkestigting.
E DE LA H HERTZOG (65)
AANGESTEL: 18 Augustus 2000
ONDERVOORSITTER
Direkteurskappe: Nie-uitvoerende voorsitter van Mediclinic International Beperk. Dr Hertzog dien ook in die direksie van Distell Groep Beperk. Hy het ’n meestersgraad in medi syne, ’n genootskap van die Fakulteit van Anestesiologie en ’n PhD (honoris causa) verwerf. Hy is ’n voormalige voorsitter van die raad van die Universiteit van Stellenbosch en dien sedert Junie 2005 as nie-uitvoerende ondervoorsitter van Remgro.
J MALHERBE (59)
AANGESTEL: 11 Oktober 2006
ONDERVOORSITTER
Direkteurskappe: Compagnie Financière Riche mont SA en Reinet Investments Manager SA. Hy het as geok trooieerde rekenmeester gekwalifiseer en vir die voorgangerfirma van PricewaterhouseCoopers gewerk voordat hy in 1985 by Rand Aksepbank Beperk aangesluit het. Hy sluit in 1990 by die Rembrandt Groep aan en is aangestel as nie-uitvoerende mede-ondervoorsitter van Remgro in November 2014.
ONAFHANKLIKE NIE-UITVOERENDE DIREKTEURE
S E N DE BRUYN SEBOTSA (43)
AANGESTEL: 16 Maart 2015
Direkteurskappe: Sonja is ’n medestigter van Identity Capital Partners Eiendoms Beperk in 2008. Sy het 12 jaar ondervinding as ’n direkteur van maatskappye wat dien op die direksies van FirstRand Beperk, Anglo American Platinum Beperk, Mr Price Group Beperk, en Dimension Data (Suid-Afrika) Eiendoms Beperk. Sy is tans ’n nie-uitvoerende direkteur van RMB/RMI Holdings Beperk en Discovery Beperk, en is die voorsitter van Aquarius Platinum (Suid-Afrika) Beperk. Sy was voorheen ’n trustee van die Nasionale Bemagtigingsfonds en ’n lid van die presidensiële werkgroep oor SEB. Sy het bygedra tot die debat oor die bemagtiging van vroue, SEB, transformasie, privatisering en die ekonomie deur publikasies, artikels en onderhoude.
G T FERREIRA (67)
AANGESTEL: 4 November 2009
HOOF ONAFHANKlIKE DIREKTEUR
Direkteurskappe: Tans voorsitter van RMB Holdings Beperk en RMI Holdings Beperk. Hy was
betrokke in die finansiëledienste-sektor sedert hy besigheidsgrade aan die Uni versiteit van Stellenbosch verwerf het. Vorige voorsitterskappe sluit in: AIG (SA) Eiendoms Beperk, FirstRand Beperk, FirstRand Bank Beperk, Rand Aksepbank Beperk en die Aksep Bankiersvereniging van Suid-Afrika. Vorige direkteurskappe sluit in: Anglo American Korporasie Beperk, FirstRand Beperk, Eerste Nasionale Bank Beperk, GlenRand MIB Beperk, die Nywerheid-Ontwikkelings-korporasie, Lenco Beperk, Malbak Beperk en Momentum Lewens Beperk. Hy is ’n lid van die beleggingskomitee en die vergoedings-en-nominasiekomitee.
P K HARRIS (65)
AANGESTEL: 28 November 2001
Direkteurskappe: Nie-uitvoerende direkteur van FirstRand Beperk, FirstRand Bank Beperk en RMB Holdings Beperk. Mnr Harris is lid van die vergoedings-en-nominasiekomitee en die beleggingskomitee. Hy het aan die Universiteit van Stellenbosch gegradueer met ’n MComm in ekonomie en finansies. Hy is ’n medestigter van Rand Consolidated Investments wat in 1985 saamgesmelt het met Rand Aksepbank Beperk. Hy was ook ’n stigterdirekteur van FirstRand na die samevoeging van die finansiëledienste-belange van Anglo American Corporation of South Africa en RMB Holdings Beperk en hoofuitvoerende beampte tot sy aftrede in 2009.
N P MAGEZA (60)
AANGESTEL: 4 November 2009
Direkteurskappe: Voorheen die hoof bedryfs- beampte van die Absa Groep. Hy is ’n geoktrooieerde gesertifi seerde rekenmeester en ’n genoot van die Vereniging van Geok trooieerde Gesertifiseerde Rekenmeesters (VGGR) VK, sowel as ’n direkteur van verskeie maat skappye, insluitende Anglo American Platinum Beperk, Eqstra Holdings Beperk, MTN Groep Beperk, RCL Foods Beperk en Sappi Beperk. Hy het wye ervaring op gedoen in talle uitvoerende poste in die oudit-, finansiëledienste- en die vervoer- en logistiekesektore. Hy is ’n lid van die oudit-en-risikokomitee.
P J MOLEKETI (58)
AANGESTEL: 4 November 2009
Direkteurskappe: ’n Voormalige adjunkminister van finansies van die Republiek van Suid-Afrika en LUK vir finansiële en ekonomiese sake in die Gauteng-provinsie, asook direkteur van verskeie maatskappye, waaronder Brait South Africa, die Ontwikkelingsbank van Suid-Afrika, Harith Fondsbestuurders, MMI Holdings Beperk en Vodacom Groep Beperk. Hy beskik oor nagraadse kwalifikasies in ekonomie en bestuur van die Universiteit van Londen en die Harvard Besigheidskool en het wye internasionale ervaring, strategiese leierskapkwaliteite en diepgaande korporatiewe bestuurservaring in beide die openbare en privaatsektor. Hy is ’n lid van die oudit-en-risikokomitee.
M MOROBE (58)
AANGESTEL: 18 Junie 2007
Direkteurskappe: Na ’n sewejaar-termyn as hoofuitvoerende beampte van Kagiso Media Beperk, aanvaar mnr Morobe die rol as voorsitter en nasionale direkteur van die Programme to Improve Learner Outcomes (PILO) in 2013. PILO is tans ’n vooraanstande diensverskaffer vir die National Education Colla boration Trust. ’n Toegewyde aktivis vir maatskaplike ontwikkeling, mnr Morobe het sedert sy vrylating van Robbeneiland in 1982, voortgegaan om
homself te betrek – afgesien van vorige rolle in die staatsdiens, die voorsitter van die Finansiële en Fiskale Kommissie (1994-2004) en private sektor – by verskeie maatskaplike aksies, hoofsaaklik met betrekking tot jeug ontwikkeling, omgewing en bewaring. Hy dien ook tans in die direksies van WWF-SA, The Steve Biko Foundation en City Year South Africa. Hy het onlangs (Junie 2015) uitgetree as voorsitter van Food and Trees for Africa. Mnr Morobe is ook aangestel op die direksie van RMB Holdings Beperk in 2014.
F ROBERTSON (60)
AANGESTEL: 28 Maart 2001
Direkteurskappe: Uitvoerende voorsitter van Brimstone Investment Corporation Beperk. Mnr Robertson en sy sakevennoot het Brimstone Investments Corpo ration Beperk van ’n beginner-onderneming in 1995 tot ’n JSE-genoteerde maatskappy ontwikkel. Hy is ook voorsitter van Commlife Holdings, Lion of Africa Insurance Company, Lion of Africa Life Assurance Company Beperk, House of Monatic en Sea Harvest Corporation Eiendoms Beperk. Hy dien as voorsitter van die raad van trustees van die Universiteit van Wes-Kaap Foundation. Hy is ’n lid van die oudit-en-risikokomitee en die vergoedings-en-nominasiekomitee.
H WESSELS (70)
AANGESTEL: 22 Augustus 2008
Direkteurskappe: Mnr Wessels is ’n direkteur van Keeromstraat 30 Beleggings Beperk, Naspers Beleggings Beperk, Trencor Beperk, Vredesparkestigting en WWF-SA. As ’n gewese vennoot van PricewaterhouseCoopers en ’n voormalige voorsitter van die bestuursraad van die Suid-Afrikaanse praktyk gebruik mnr Wessels sy wye ervaring en kennis in sy optrede as finansiële konsultant. Hy beskik oor ’n BComm (US), STR (Unisa) en GR(SA), is voorsitter van die oudit-en-risikokomitee en woon verskeie ander komiteevergaderings op uitnodiging by.
UITVOERENDE DIREKTEURE
J J DURAND (48)
HOOFUITVOERENDE BEAMPTE
BRek (Hons), MPhil (Oxon), GR(SA) Diensjare by die groep: 19
Direkteurskappe: Discovery Beperk, Distell Groep Beperk, FirstRand Beperk, Grindrod Beperk, Mediclinic International Be perk, RCL Foods Beperk, RMI Holdings Beperk en Unilever South Africa Holdings Eiendoms Beperk.
W E BÜHRMANN (60)
BELEGGINGS
BComm, STR, GR(SA)Diensjare by die groep: 28
Direkteurskappe: Voorsitter van Invenfin Eien doms Beperk en ’n direkteur van Pembani Remgro Infrastructure Managers Eiendoms Beperk.
L CROUSE (62)
HOOF FINANSIËLE BEAMPTE
BComm, STR, GR(SA)Diensjare by die groep: 7
Direkteurskappe: Dark Fibre Africa Eiendoms Beperk, FirstRand Beperk, FirstRand Bank Beperk, MMI Holdings Beperk, RMB Holdings Beperk en Total South Africa Eiendoms Beperk.
REMGRO BEPERK / GEÏNTEGREERDE JAARVERSLAG 2015
15
DIREKSIE EN LEDE VAN KOMITEES / BESIGHEIDSOORSIG
HOE REMGRO BESTUUR WORD
Remgro Beperk se direksie lei en beheer die groep in alle sake
van wesentlike of strategiese aard wat ’n uitwerking op die
reputasie en prestasie van die groep kan hê. Die bestuursraad is
’n subkomitee van die direksie wat hoofsaaklik verantwoordelik
is vir die vasstelling van beleid, die monitering en bestuur van
bestaande beleggings, die identifisering en aanbeveling van
nuwe beleggingsgeleenthede en die uitvoering van die direksie
se besluite en strategie. Ander sake, soos opgedra deur die
direksie, word op senior bestuursvlak hanteer, soos toegelaat
ingevolge ’n formele delegering van gesag wat die perke bepaal
van delegerings- en goedkeuringsmandate.
Die bestuursraad, saam met senior bestuur, streef daarna
om ’n kultuur van nakoming en goeie bestuur oral in die Remgro
groep te vestig. Op 30 Junie 2015 het die bestuursraad uit vyf
lede bestaan, van wie al drie uitvoeren de direkteure, asook
mnre Neville Williams en Pieter Uys.
Die skematiese voorstelling hieronder in figuur 2 ver skaf
meer be sonderhede oor die dag-tot-dag-verantwoordelik-
hede en die gedelegeerde magte van die individuele lede
van die bestuursraad.
UITVOERENDE BESTUURSTRUKTUUR
Figuur 1
REMGRO-DIREKSIE
BELEGGINGS LYNBESTUUR
BELEGGINGSKOMITEE BESTUURSRAAD OUDIT-EN-RISIKOKOMITEE
RISIKO-EN-IT-BESTUURSKOMITEE
VEILIGHEID, GESONDHEID EN OMGEWINGSKOMITEE
VERGOEDINGS-EN-NOMINASIEKOMITEE
MAATSKAPLIKE-EN-ETIESEKOMITEE
DIREKSIE HOOFUITVOERENDE BEAMPTEJ J Durand
SEKRETARIEELM Lubbe
BADiensjare by die groep: 21
HOOF FINANSIËLE BEAMPTEL Crouse
BELEGGINGS
NUWE BELEGGINGS EN WAAGKAPITAALW E Bührmann
TESOURIE FINANSIESMENSLIKE
HULP-BRONNE
KORPORATIEWE FINANSIESN J Williams
BComm (Hons), GR(SA)Diensjare by die groep: 21
STRATEGIESE BELEGGINGSP J Uys
MIng (Elektries), MBADiensjare by die groep: 2
BESTUURSRAAD
Figuur 2
M LUBBE
N J WILLIAMS
P J UYS
BESIGHEIDSOORSIG
16
AANDEELHOUERSDAGBOEK EN MAATSKAPPY-INLIGTING
DATUMS VAN BELANG VIR AANDEELHOUERS
Finansiële jaareinde 30 Junie
Algemene jaarvergadering Maandag, 23 November 2015
Finansiële verslaeAankondiging van tussenresultate MaartTussenverslag MaartAankondiging van jaarresultate SeptemberFinansiële jaarstate Oktober
DividendeTussendividend– verklaar Maart– betaal AprilFinale dividend– verklaar September– betaal November
Finale dividend Nr. 30
Gewone dividend per aandeel 259 sent
Laaste dag van verhandeling ten einde vir die dividend te kwalifiseer Vrydag, 6 November 2015
Aandele verhandel ex dividend Maandag, 9 November 2015
Rekorddatum Vrydag, 13 November 2015
Betaaldatum Maandag, 16 November 2015
MAATSKAPPY-INLIGTING
MaatskappysekretarisM Lubbe
Sake-adres en geregistreerde kantoorMillenniaparkStellentialaan 16Stellenbosch7600
Posbus 456Stellenbosch7599
OordragsekretarisComputershare Investor Services Eiendoms BeperkMarshallstraat 70 Johannesburg2001
Posbus 61051Marshalltown2107
OuditeurePricewaterhouseCoopers Geïnk.Stellenbosch
NoteringJSE BeperkSektor: Nywerhede – Algemene Nywerhede
BorgRand Aksepbank (’n Afdeling van FirstRand Bank Beperk)
Webwerfwww.remgro.com
17
BESIGHEIDSOORSIG
REMGRO BEPERK / GEÏNTEGREERDE JAARVERSLAG 2015
EKONOMIESE OORSIG
Die Suid-Afrikaanse ekonomie kry steeds die wind van voor, beide op plaaslike en internasionale gebied. Hierdie uitdagings, insluitende elektrisiteitsbeurtkrag en arbeidsonrus, het tot gevolg dat sake- en verbruikersvertroue daal. Die probleme word verder onderstreep deur die kwartaal-tot-kwartaal-inkrimping van 1.3% (op ‘n jaargrondslag) in Suid-Afrika se Bruto Buitelandse Produk (BBP) gedurende die tweede kwartaal van 2015. Lae vertrouensvlakke voorspel niks goed vir groei in plaaslike vraag, vaste investering deur die privaatsektor en werkskepping in die tweede helfte van 2015 en 2016 nie.
Wêreldwye BBP-groei het in die eerste kwartaal van 2015 teleurgestel, hoofsaaklik weens swak groei in die VSA se BBP en ’n verdere verlangsaming in Chinese groei. In die tweede kwartaal het die VSA-ekonomie herstel van die vroeëre swak - heid wat met die weer en stakings verband gehou het. Daarby het BBP-groei in China gestabiliseer namate onlangse stimulusmaatreëls die Chinese ekonomie begin stut het. Die onderliggende vraag na grondstowwe deur China bly egter besonder swak. Die voortgesette onbestendigheid op die Chinese effektebeurs is egter ’n groeirisiko oor die kort termyn. Inligting uit Europa dui in die meeste gevalle op volgehoue swak groei. Europa se vlugtelinge- en migrantekrisis het in ’n sekere opsig die mees onlangse ekonomiese gegewens wat bekendgemaak is, oorskadu. Die Europese Unie worstel met die golf van migrante wat vlug van die ekonomiese ontberinge in oorloggeteisterde gebiede, wat in 2015 reeds die lewens van meer as 3 000 mense geëis het.
Benewens die probleme in China staar die wêreldekonomie hoofsaaklik twee belangrike risikofaktore in die gesig. Hoewel die mees onlangse gebeure positief is, hou die voortgesette skuldprobleme van Griekeland risiko’s in vir groei in die eurogebied. Tweedens kan ’n wanordelike markreaksie op die VSA se federale rentekoersnormalisering nadelige ekono-miese gevolge hê. Ondanks hierdie risiko’s dui die algemene verwagting op verbeterde wêreldgroei in 2016. Suid-Afrika se sleutel-uitvoerkommoditeitspryse sal na verwagting egter onderdruk bly weens ’n wêreldwye ooraanbod, asook die kleiner Chinese aanvraag. Die volgehoue laer pryse het reeds ’n negatiewe uitwerking op die Suid-Afrikaanse mynbousektor. Van die voorste maatskappye het beduidende herstruktureringsplanne aangekondig wat duisende werksgeleenthede in gevaar stel.
Vooruitsigte vir plaaslike BBP-groei word voortdurend af-geskaal. Terwyl groei negatief geraak is deur die vyf maande lange staking in die platinummynbedryf in 2014, is beurtkrag in die elektrisiteitsbedryf, dalende kommoditeitspryse en uitkringende droogtetoestande belangrike beperkings in 2015. Die vooruitsigte vir voortgesette swak groei in 2016 is in ’n groot mate die gevolg van hierdie plaaslike beperkinge, waaronder beurtkrag. Daarby het die vooruitsigte vir verbruikersbesteding merkbaar verswak. Hoër verwagte inflasie is deel van die probleem. Hoewel daar tydelike verligting is sover dit bykomende elektrisiteitstariefverhogings en brandstofkoste betref, sal verbruikersinflasie na verwagting aanstaande jaar tot ’n gemiddelde van 5.5% tot 6% styg teenoor sowat 5% in 2015. Die opwaartse inflasietendens sal aangeblaas word deur randswakheid, sowel as hoër voedselpryse. Versnellende inflasie sal in huishoudings se besteebare inkomste invreet.
VOORSITTER SE VERSLAG
JOHANN RUPERTVOORSITTER
VERSLAE AAN AANDEELHOUERS
Besteebare inkomste sal ook nadelig geraak word deur ’n hoër prima-uitleenkoers. Die Suid-Afrikaanse Reserwebank se verhoging van 25 basispunte in die repokoers in Julie 2015 sal na verwagting deur verdere verhogings gevolg word. Die sentrale bank is daarop ingestel om stygende inflasieverwag-tinge te temper, maar die swak stand van die plaaslike ekonomie veronderstel dat enige toekomstige styging(s) matig sal wees. Ander negatiewe faktore vir die verbruiker sluit neerdrukkende indiensnemingsvooruitsigte (insluitende die regering) en hoër belastingkoerse in.
Die randwisselkoers neig steeds swakker teen die VSA-dollar. Die belangrikste wisselkoersrisiko hou verband met die groot tekort op die lopende rekening, veral in ’n omgewing van hoër VSA-rentekoerse.
Teen hierdie agtergrond is dit onwaarskynlik dat die Suid-Afrikaanse ekono mie teen meer as ’n skamele 1.5% in 2016 sal groei.
KORPORATIEWE BESTUUR EN VOLHOUBAARHEID
Remgro is ten volle daartoe verbind om sy besigheid op ’n volhoubare wyse te bestuur en die hoogste standaarde van etiek en korporatiewe bestuurspraktyke na te streef. Die direksie is uiteindelik aanspreeklik vir die vertoning van die maat-skappy, met begrip daarvoor dat strategie, risiko, prestasie en volhoubaarheid onafskeibaar is.
Ons bestuursraamwerk is op die beginsel van King III gegrond en ons is tevrede dat die maatskappy die meeste van die beginsels gedurende die jaar onder oorsig nagekom het. Ons glo ook dat die huidige lede van die raad gesamentlik oor genoegsame vaardighede, ervaring en diversiteit beskik om hul verantwoordelikhede na te kom, die groep se doelwitte te bereik en aandeelhouerswaarde oor die lang termyn te skep.
FINANSIËLE VERTONING EN BELEGGINGSBEDRYWIGHEDE
Vir die jaar tot 30 Junie 2015 het wesensverdienste R7 996 miljoen bedra vergeleke met R6 635 miljoen vir die jaar tot 30 Junie 2014, wat ’n toename van 20.5% behels, terwyl wesenverdienste per aandeel met 20.3% toegeneem het vanaf 1 292.4 sent tot 1 555.0 sent. Die grootste bydrae tot die toename in wesens-verdienste het van RCL Foods gekom, wie se bydrae van ’n verlies van R239 miljoen in 2014 tot ’n wins van R755 miljoen in 2015 gestyg het.
Remgro se intrinsieke netto batewaarde per aandeel het met 17.5% toegeneem, van R245.96 op 30 Junie 2014 tot R288.89 op 30 Junie 2015. Die grootste bydraers tot hierdie toename was RMBH/FirstRand en Mediclinic, waarvan hul aandeel van die intrinsieke netto batewaarde (voor enige potensiële KWB) met onderskeidelik 28.3% en 25.3% op ’n jaargrondslag toe - geneem het vanaf R29.7 miljard tot R38.1 miljard en vanaf R29.3 miljard tot R36.7 miljard. Op 30 Junie 2015 het onge-noteerde beleggings 19% van Remgro se intrinsieke netto batewaarde verteenwoordig (2014: 22%).
Die mees betekenisvolle belegging wat in die jaar onder oorsig gemaak is, was die verkryging van ’n 29.9%-belang ten
bedrae van GBP431.7 miljoen in Spire Healthcare gedurende Junie 2015. In ooreenstemming met Remgro se strategie om bates via verskeie beleggingsplatforms te besit, en met inag-neming daarvan dat Mediclinic Remgro se hoofbelegging in sy gesond heidsorgportefeulje is, is ’n ooreenkoms met Mediclinic aan gegaan waarvolgens laasgenoemde Remgro se belang in Spire sou bekom indien die nodige fondse daarvoor gevind kon word. Met die oog hierop het Mediclinic in Augustus 2015 R10 miljard deur middel van ’n regte-uitgifte bekom. Benewens ’n belegging in ’n groeiende ontwikkelde mark, verskaf die Spire-transaksie aan Mediclinic die verdere geleentheid om in ’n aantreklike nuwe geografiese gebied, met ’n sterk verdienste-basis, te diversifiseer.
DIREKSIE
Op 25 November 2014 het Remgro se direksie mnr J Malherbe, ’n nie-uitvoerende direkteur, as mede-ondervoorsitter aan - gestel saam met dr E de la H Hertzog, wat die huidige onder-voorsitter is.
Die direksie wens mnr Malherbe graag geluk met sy aanstelling.
Me S E N de Bruyn Sebotsa is met ingang van 16 Maart 2015 as onafhanklike nie-uitvoerende direkteur van Remgro aangestel. Sy het wye ervaring op die gebied van finansies, besigheid en die bemagtiging van vroue in Suid-Afrika.
Die direksie verwelkom me De Bruyn Sebotsa as direkteur van die maatskappy.
ERKENNING
Ons spreek ons opregte waardering uit teenoor almal wat die afgelope jaar tot die groep se vertoning bygedra het: die aandeelhouers vir hul volgehoue vertroue; die besturende direkteure en alle kollegas in die onderskeie groepmaatskappye vir hul samewerking en ondersteuning; alle ander direkteure, beamptes en werknemers vir hul toewyding; en alle betrokke partye vir dienste gelewer.
Johann RupertVoorsitter
Stellenbosch17 September 2015
Die intrinsieke netto batewaarde per aandeel het met 17.5% toegeneem
REMGRO BEPERK / GEÏNTEGREERDE JAARVERSLAG 2015
19
VOORSITTER SE VERSLAG / VERSLAE AAN AANDEELHOUERS
HOOFUITVOERENDE BEAMPTE SE VERSLAG
INLEIDING
Remgro se intrinsieke netto batewaarde is die beste aanwyser
van die waarde wat vir ons aandeelhouers toegevoeg word.
In die jaar onder oorsig het die intrinsieke netto batewaarde
per aandeel met 17.5% van R245.96 op 30 Junie 2014 tot
R288.89 op 30 Junie 2015 toegeneem. Oor dieselfde tydperk
het die alle aandele-indeks van die JSE met 1.7% toegeneem,
terwyl Remgro se aandeelprys met 11.3% gegroei het. U word
verwys na die tabelle op bladsy 22 waar die relatiewe vertonings
in meer besonder hede uiteengesit word.
Hierdie verslag streef daarna om aan aandeelhouers ’n beter
begrip te gee van die metodes wat gebruik word om die
intrinsieke netto batewaarde te bereken, veral met betrekking
tot die waardasie van ons ongenoteerde beleggings. ’n
Opsomming van ons beleggingsbedrywig hede gedurende die
jaar onder oorsig word ook verskaf.
INTRINSIEKE NETTO BATEWAARDE
Die intrinsieke netto batewaarde van die groep sluit waar-
dasies in van alle beleggings, insluitende filiaal-, geassosieerde
maatskappye en gesamentlike ondernemings, teen óf geno-
teerde markwaarde óf, soos in die geval van ongenoteerde
beleggings, teen direkteurs waardasie. Die netto bates van
volfiliaal- nie-beleggings maatskappye bestaan hoofsaaklik uit
monetêre items (ingesluit teen boekwaarde) en eiendom
(ingesluit teen billike waarde).
Die volgende faktore word in ag geneem ten einde die
direkteurswaardasie van ongenoteerde beleggings te bepaal:
• Markwaarde en verdienste-opbrengste van soortgelyke
genoteerde aandele, met inagneming van die feit dat die
ongenoteerde beleggings se bemarkbaarheid beperk is
en, in sommige gevalle, ook die verhandel baarheid daarvan
• Groeipotensiaal en risiko
• Onderliggende netto batewaarde
• Winsgeskiedenis
• KontantvloeivooruitskattingsJANNIE DURANDHOOFUITVOERENDE BEAMPTE
VERSLAE AAN AANDEELHOUERS
Dit is die beleid van Remgro om geen beheerpremie te plaas
op die waardasie van beleggings waar ’n meerder heids belang
gehou word nie. In gevalle waar Remgro ’n minderheids -
belang hou, word ’n 10%-verhandelbaarheidsdiskonto toegepas.
Remgro se ongenoteerde beleggings is soos volg waardeer:
AIR PRODUCTS SOUTH AFRICA
Die verdiskonteerde kontantvloei-metode is gebruik om
hierdie belegging te waardeer. Geen verhandelbaarheids-
diskonto word op die waardasie toegepas nie as gevolg van
die 50%-aandeelhouding.
BUSINESS PARTNERS
Die netto batewaarde is gebruik.
CIV GROEP
Die verdiskonteerde kontantvloei-metode is gebruik.
KAGISO TISO HOLDINGS
Die jaarlikse eksterne waardasie is gebruik.
PGSI
Die verdiskonteerde kontantvloei-metode is gebruik.
PRIF
Die jaarlikse eksterne waardasie is gebruik.
SABIDO
’n Vergelykbare markprys is gebruik.
SEACOM
Die verdiskonteerde kontantvloei-metode is gebruik.
TOTAL SOUTH AFRICA
Die verdiskonteerde kontantvloei-metode is gebruik.
UNILEVER SUID-AFRIKA
Die verdiskonteerde kontantvloei-metode is gebruik.
WISPECO
Die verdiskonteerde kontantvloei-metode is gebruik.
Verwys na die tabel op bladsy 24 vir ’n gedetailleerde ont-
leding van Remgro se intrinsieke netto batewaarde.
Rand per aandeel
REMGRO-AANDEELPRYS
Jun2015
Mei2015
Apr2015
Mrt2015
Feb2015
Jan2015
Des2014
Nov2014
Okt2014
Sep2014
Aug2014
Jul2014
Hoogste/laagste sluitingsprys Geweegde gemiddelde prys
300
260
220
180
140
100
REMGRO BEPERK / GEÏNTEGREERDE JAARVERSLAG 2015
21
HOOFUITVOERENDE BEAMPTE SE VERSLAG / VERSLAE AAN AANDEELHOUERS
RELATIEWE VERTONING VAN INTRINSIEKE NETTO BATEWAARDE EN REMGRO INTERNE OPBRENGSKOERS (IOK)
Die onderstaande tabelle gee ’n vergelyking van die relatiewe vertoning van Remgro se intrinsieke netto batewaarde per aandeel
teenoor sekere gekose JSE-indekse. Dividende wat deur Remgro betaal is, is nie in aanmerking geneem nie.
30 Junie2015
30 Junie2014
30 Junie2013
30 Junie2012
30 Junie2011
31 Maart2010
31 Maart2009
Intrinsieke netto batewaarde – Rand per aandeel 288.89 245.96 204.83 152.61 135.97 121.64 99.15JSE – Alle aandele-indeks 51 807 50 945 39 578 33 708 31 865 28 748 20 364 – Fin & Ind 30-indeks 71 344 63 467 48 801 35 943 30 834 26 592 18 080 – Finansiële 15-indeks 16 498 14 501 11 176 9 618 8 128 8 061 5 438 – Hulpbronne 10-indeks 39 130 56 968 42 428 47 234 53 933 51 854 38 767Remgro-aandeelprys (Rand) 255.94 230.00 189.95 131.49 111.60 98.00 67.50
Relatiewe vertoning
Jaar30 Junie 2015
(% jaar tot jaar)
Tydperk vanaf 28 Oktober 2008 tot 30 Junie 2015
(% saamgestel per jaar)
Intrinsieke netto batewaarde 17.5 20.3JSE – Alle aandele-indeks 1.7 16.6 – Fin & Ind 30-indeks 12.4 22.3 – Finansiële 15-indeks 13.8 17.8 – Hulpbronne 10-indeks (31.3) 3.7Remgro-aandeelprys 11.3 24.0
Die onderstaande tabel gee ’n vergelyking van Remgro se IOK teenoor sekere gekose JSE-indekse. Vir hierdie doel word daar aanvaar
dat dividende óf in Remgro-aandele óf in die betrokke indeks herbelê word, na gelang van die spesifieke berekening.
IOK vanaf 28 Oktober 2008 tot 30 Junie 2015 (% saamgestel per jaar)
JSE – Alle aandele-indeks 20.0 – Fin & Ind 30-indeks 25.8 – Finansiële 15-indeks 22.6 – Hulpbronne 10-indeks 6.6Remgro-aandeel 27.4
Die onderstaande tabel gee ’n vergelyking in die waarde van R100 belê op 28 Oktober 2008 in óf die relevante indeks óf ’n Remgro-
aandeel. Vir hierdie doel word daar aanvaar dat dividende óf in Remgro-aandele óf in die betrokke indeks herbelê word, na gelang van
die spesifieke berekening.
R100 belê op 28 Oktober 2008 tot 30 Junie 2015 (Rand)
JSE – Alle aandele-indeks 338 – Fin & Ind 30-indeks 463 – Finansiële 15-indeks 389 – Hulpbronne 10-indeks 153Remgro-aandeel 502
22
VERSLAE AAN AANDEELHOUERS / HOOFUITVOERENDE BEAMPTE SE VERSLAG
BELEGGINGSBEDRYWIGHEDE
Gedurende Junie 2015 het Remgro ’n belang van 29.9%, ten be-
drae van GBP431.7 miljoen, in Spire Healthcare Group Plc (Spire)
verkry. Die transaksie is vroeg in Julie 2015 afgehandel en
Remgro het dit deur middel van eie kontant en eksterne fondse
gefinansier. Terselfdertyd is ’n ooreenkoms met Mediclinic
aangegaan waarvolgens laasgenoemde Remgro se belang in
Spire sou bekom onderhewig daaraan dat die nodige fondse
gevind word om so ’n transaksie te kon doen. Gedurende
Augustus 2015 het Mediclinic R10 miljard by wyse van ’n regte-
uitgifte bekom ingevolge waarvan 111.1 miljoen nuwe Mediclinic-
aandele teen ’n prys van R90.00 per aandeel uitgereik is. Deur
sy regte te volg, asook deur die onderskrywing van die balans
van die regte-uitgifte, het Remgro ’n bykomende R4.6 miljard
in Mediclinic belê wat sy ekwiteitsbelang tot 42.5% verhoog
het. Na die suksesvolle afhandeling van die regte-uitgifte het
Mediclinic Remgro se belang in Spire in Augustus 2015 teen
’n bedrag van R8.6 miljard, gelykstaande aan die koopprys plus
transaksie- en finansieringskoste, bekom.
In April 2015 het Remgro nog 2.99 miljoen RMBH-aandele ten
bedrae van R215 miljoen bekom en sodoende sy belang in
RMBH van 27.9% tot 28.2% verhoog.
Gedurende Mei 2015 het die Pembani Remgro Infrastruktuur-
fonds (PRIF) aangekondig dat ’n suksesvolle eerste sluiting
van $245 miljoen behaal is. Daarby het PRIF ook ’n verdere
verbintenis, gelykstaande aan 20% van die fondsgrootte met ’n
boperk van $100 miljoen, van ’n buitelandse belegger ontvang.
Remgro het in November 2012 vestigingskapitaal ten bedrae
van R500 miljoen aan PRIF verskaf. Die strategie van die fonds
is om in ekwiteit, en sogenaamde kwasi-ekwiteit, oor die volle
spektrum van infrastruktuurgeleenthede op die Afrika-kontinent,
met ’n fokus op die sub-Saharastreek, te belê.
Sover dit die buiteland betref, is nog R371 miljoen in die
Milestone Capital-fondse belê, wat Remgro se totale beleg-
ging in China tot R1.5 miljard verhoog het. Ondanks die huidige
probleme van die Chinese ekonomie, glo Remgro dat sy
vennootskap met die Milestone-fondse oor die lang termyn
waarde sal lewer.
Jannie Durand
Hoofuitvoerende beampte
Stellenbosch
17 September 2015
Die onderstaande tabel verteenwoordig die kontanteffek
van Remgro se beleggingsbedrywighede vir die jaar tot
30 Junie 2015. Hierdie bedrywighede sluit die beleggings-
bedrywighede van Remgro se bedryfsfiliale, RCL Foods Beperk
en Wispeco Holdings Beperk, uit.
Beleggings verkry en lenings toegestaan R miljoen
Bestaande maatskappye waarin belê isMilestone Capital-fondse (buiteland) 371Unilever Suid-Afrika (lening) 258RMBH 215Sabido (lening) 157Grindrod 58 CIV groep 57Premier Team Holdings 49Invenfin 29KTH 22Ander 27
1 243
Beleggings en lenings gerealiseer R miljoen
PRIF 317Milestone Capital-fondse (buiteland) 110Longkloof 83GEMS 54Ander 19
583
BELEGGINGSVERPLIGTINGE
Die onderstaande tabel som die beleggingsverpligtinge van
Remgro soos op 30 Junie 2015 op.
Beleggingsverpligtinge R miljoen
Mediclinic 4 135PRIF 317Milestone China-fondse (buiteland) 275Kagiso Infrastructure Empowerment Fund 65Ander 38
4 830
REMGRO BEPERK / GEÏNTEGREERDE JAARVERSLAG 2015
23
HOOFUITVOERENDE BEAMPTE SE VERSLAG / VERSLAE AAN AANDEELHOUERS
INTRINSIEKE NETTO BATEWAARDE30 Junie 2015 30 Junie 2014
R miljoenBoek-
waardeIntrinsieke
waardeBoek-
waardeIntrinsieke
waarde
Voedsel, drank en huishoudelike sorgUnilever Suid-Afrika 3 384 8 688 3 086 9 037Distell(1) 3 157 11 098 2 864 9 336RCL Foods 7 346 11 514 6 862 10 547
BankweseRMBH 12 267 26 409 11 225 20 743FirstRand 4 300 11 720 3 969 8 957
GesondheidsorgMediclinic 13 227 36 727 10 597 29 316
VersekeringRMI Holdings 6 717 19 096 6 224 14 739
NywerheidAir Products South Africa 882 4 164 839 3 610KTH 1 876 2 696 2 061 2 481Total South Africa 1 428 1 785 1 329 1 596PGSI 672 672 760 760Wispeco 603 920 540 778
InfrastruktuurGrindrod 4 016 2 329 3 667 4 513CIV groep 1 795 2 797 1 657 2 282SEACOM 566 1 001 569 991Ander infrastruktuurbelange 480 480 829 829
Media en sportSabido 1 126 2 094 974 2 528Ander media- en sportbelange 374 382 534 533
Ander beleggings 3 047 3 266 2 699 2 767
Sentrale tesourie – kontant by die kern(2) 4 019 4 019 3 264 3 264
Ander netto korporatiewe bates 1 832 2 224 1 486 1 860Netto batewaarde (NBW) 73 114 154 081 66 035 131 467Potensiële KWB-aanspreeklikheid(3) (5 466) (5 130)NBW na belasting 73 114 148 615 66 035 126 337
Uitgereikte aandele na aftrekking van aandele teruggekoop (miljoen) 514.4 514.4 513.7 513.7
NBW na belasting per aandeel (Rand) 142.12 288.89 128.56 245.96
(1) Sluit die belegging in Capevin Holdings Beperk in.(2) Kontant by die kern sluit uit kontant gehou deur filiale wat afsonderlik hierbo waardeer is (hoofsaaklik RCL Foods en Wispeco).(3) Die potensiële kapitaalwinsbelasting (KWB)-aanspreeklikheid is bereken op die spesifieke-identifikasiemetode deur gebruik te maak van die voordeligste
berekening vir beleggings wat voor 1 Oktober 2001 verkry is en die korporatiewe vrystellingsbepalings word ook in ag geneem. Uitgestelde KWB op beleggings “beskikbaar vir verkoop“ is onder “ander netto korporatiewe bates“ hierbo ingesluit.
(4) Vir doeleindes van berekening van die intrinsieke netto batewaarde word ongenoteerde beleggings teen direkteurswaardasies aangetoon en genoteerde beleggings teen beurspryse.
(5) Intrinsieke netto batewaardes is ongeouditeer.
24
VERSLAE AAN AANDEELHOUERS / HOOFUITVOERENDE BEAMPTE SE VERSLAG
INLEIDING
Vanweë die feit dat Remgro ’n beleggingshouermaatskappy is, is tradisionele prestasiemetings, soos verkope of bruto wins, nie betekenisvolle maatstawwe om die groep se vertoning te beoordeel nie. Bestuur gebruik “wesensverdienste“, “intrinsieke netto batewaarde“ en “kontant by die kern“ om die groep se vertoning op ’n deurlopende grondslag te evalueer en daarom word hierdie konsepte deurgaans in die geïntegreerde jaarverslag gebruik om aandeelhouers ’n beter begrip van ons resultate te gee.
RESULTATE
WESENSVERDIENSTE
Wesensverdienste vir die jaar tot 30 Junie 2015 bedra R7 996 miljoen, vergeleke met R6 635 miljoen vir die jaar tot 30 Junie 2014, wat ’n styging van 20.5% verteenwoordig, terwyl wesensverdienste per aandeel met 20.3% van 1 292.4 sent tot 1 555.0 sent toegeneem het, soos in die tabel op bladsy 26 aangetoon.
KOMMENTAAR OP RAPPORTERINGSKATEGORIEË SE VERTONING
VOEDSEL, DRANK EN HUISHOUDELIKE SORG
Die bydrae van voedsel, drank en huishoudelike sorg tot Remgro se wesensverdienste het R1 531 miljoen bedra (2014: R795 miljoen), ’n toename van 92.6%. Hierdie toename is hoofsaaklik die gevolg van ’n hoër bydrae van RCL Foods, wat R755 miljoen tot wesensverdienste bygedra het (2014: R239 miljoen wesensverlies). Daar moet egter op gelet word dat die resultate van RCL Foods vir die jaar onder oorsig ook nou die resultate van TSB insluit, terwyl TSB steeds afsonderlik in die eerste ses maande van die vergelykende jaar verantwoord is. TSB se wesensverdienste vir die jaar onder oorsig het R281 miljoen bedra (2014: R218 miljoen). Gedurende die jaar onder oorsig is RCL Foods se resultate gunstig beïnvloed deur Rainbow se nuwe besigheidsmodel ingevolge waarvan afhanklikheid van suiwer kommoditeitslyne verminder is, sowel as die herstrukturering van sy skuld gedurende die vorige finansiële jaar waardeur die euro-skuldbriewe met ’n randgebaseerde skuldpakket vervang is. Laasgenoemde herstrukturering het enige moontlike ongunstige valuta-aanpassings uitgeskakel. Unilever se bydrae tot Remgro se wesensverdienste het met 4.6% tot R331 miljoen (2014: R347 miljoen) afgeneem. Hierdie afname is hoofsaaklik die gevolg van verhoogde beleggings in handelsmerke en bemarking. Distell se bydrae tot wesensverdienste, wat die belegging in Capevin Holdings insluit, het R445 miljoen (2014: R495 miljoen) bedra. Hierdie afname is hoofsaaklik die gevolg van ’n gunstige hermeting van R159 miljoen van die voorwaardelike teenprestasie wat met die verkryging van Burn Stewart Distillers Limited in die vergelykende jaar verantwoord is. Uitgesluit hierdie hermeting, sou Distell se bydrae tot Remgro se wesensverdienste met 0.7% vanaf R442 miljoen toegeneem het. Daar moet op gelet word dat Remgro se effektiewe belang in Distell vanaf 33.4% tot 31.0% afgeneem het weens die uitreik van 15.0 miljoen gewone aandele aan SEB-aandeelhouers gedurende Januarie 2014.
HOOF FINANSIËLE BEAMPTE SE VERSLAG
LEON CROUSEHOOF FINANSIËLE BEAMPTE
REMGRO BEPERK / GEÏNTEGREERDE JAARVERSLAG 2015
25
VERSLAE AAN AANDEELHOUERS
FINANSIËLE HOOFTREKKE
Jaargeëindig30 Junie
2015
Jaargeëindig30 Junie
2014%
verandering
Wesensverdienste (R miljoen) 7 996 6 635 20.5– per aandeel (sent) 1 555.0 1 292.4 20.3Verdienste (R miljoen) 8 715 6 917 26.0– per aandeel (sent) 1 694.9 1 347.3 25.8Dividende per aandeel (sent)Gewoon 428.00 389.00 10.0– Tussen 169.00 156.00 8.3– Finaal 259.00 233.00 11.2
Intrinsieke netto batewaarde per aandeel (Rand) 288.89 245.96 17.5
BYDRAE TOT WESENSVERDIENSTE DEUR RAPPORTERINGSKATEGORIEË
R miljoen
Jaargeëindig30 Junie
2015%
verandering
Jaargeëindig30 Junie
2014
Voedsel, drank en huishoudelike sorg 1 531 92.6 795Bankwese 2 845 11.9 2 542Gesondheidsorg 1 734 16.5 1 489Versekering 986 13.2 871Nywerheid 381 (45.6) 700Infrastruktuur 392 136.1 166Media en sport (16) (125.0) 64Ander beleggings 84 42.4 59Sentrale tesourie 111 33.7 83Ander netto korporatiewe koste (52) 61.2 (134)Wesensverdienste 7 996 20.5 6 635
Verwys na die samestelling van wesensverdienste op bladsy 31 vir verdere inligting.
BANKWESE
Die bydrae van die bankafdeling tot wesensverdienste het R2 845 miljoen (2014: R2 542 miljoen) bedra, ’n styging van 11.9%. Beide FirstRand en RMBH het goeie wesensverdienste-groei van 13.2% en 11.8% onderskeidelik gerapporteer, hoofsaaklik weens goeie groei in beide netto rente- en nie-rente-inkomste by FNB, RMB en WesBank. Hierdie groei is gedeeltelik teengewerk deur
’n klein toename in jaar-op-jaar uitgawes ten opsigte van krediet-waardedalingskoste.
GESONDHEIDSORG
Mediclinic se bydrae tot Remgro se wesensverdienste het R1 734 miljoen (2014: R1 489 miljoen) bedra. Daar moet op gelet word dat Mediclinic se resultate vir die jaar onder oorsig ’n positiewe Switserse vorige jaar belasting aanpassing van R712 miljoen insluit, terwyl die vergelykende tydperk ook ’n eenmalige verstreke dienskoste-krediet en Switserse belasting aanpassings van R303 miljoen ingesluit het. Uitgesluit hierdie eenmalige items sou Mediclinic se bydrae tot Remgro se wesensverdienste met 5.9% vanaf R1 354 miljoen toegeneem het. Hierdie toename is hoofsaaklik weens stewige vertonings deur al drie bedryfsplatforms, gedeeltelik teengewerk deur die afname in Remgro se effektiewe belang in Mediclinic vanaf 44.3% tot 42.1% weens die boekbou-oefening wat in Junie 2014 deur Mediclinic onderneem is.
Wesens verdienste het met 20.5% toegeneem
26
VERSLAE AAN AANDEELHOUERS / HOOF FINANSIËLE BEAMPTE SE VERSLAG
VERSEKERING
RMI Holdings se bydrae tot wesensverdienste het met 13.2% tot R986 miljoen verhoog. RMI Holdings het ’n toename van 4.6% in genormaliseerde verdienste gerapporteer, met Discovery en MMI Holdings wat goeie verdienstegroei van onderskeidelik 16.9% en 6.3% behaal het en wat gedeeltelik teengewerk is deur die swakker prestasie van OUTsurance, hoofsaaklik as gevolg van ’n toename in eise weens erge storms in Australië.
NYWERHEID
Total South Africa se bydrae tot Remgro se wesensverdienste het R133 miljoen bedra (2014: R233 miljoen). Die afname is hoofsaaklik die gevolg van wesentlike ongunstige voorraad-herwaardasies in die jaar onder oorsig, vergeleke met gunstige voorraadherwaardasies in die vergelykende jaar. Hierdie her-waardasies is die gevolg van die volatiliteit in die Brent ru-olie - prys en die rand wisselkoers. Remgro se deel van KTH se resultate het ’n verlies van R108 miljoen (2014: wins van R71 miljoen) bedra. Gedurende die jaar onder oorsig is KTH se resultate negatief beïnvloed deur die ongunstige billike waarde aanpassing wat verband hou met sy belegging in Exxaro Resources Beperk. Air Products en Wispeco se by-draes tot wesensverdienste het onderskeidelik R222 miljoen en
R104 miljoen (2014: R217 miljoen en R107 miljoen) bedra, terwyl PGSI R30 miljoen tot Remgro se wesensverdienste bygedra het (2014: R72 miljoen).
INFRASTRUKTUUR
Grindrod se bydrae tot Remgro se wesensverdienste het R135 miljoen (2014: R108 miljoen) bedra. Hierdie toename was hoofsaaklik weens die sluiting van Grindrod se kommoditeits - verhandeling-afdeling wat swak resultate in die vergelykende jaar gerapporteer het. Daar moet ook op gelet word dat Remgro se effektiewe belang in Grindrod vanaf 25.0% op 31 Desember 2013 tot 22.6% verwater het weens die uitreiking deur Grindrod van 64 miljoen aandele aan ’n konsortium van strategiese swart beleggers gedurende Junie 2014. Vir die jaar onder oorsig het die CIV-groep R51 miljoen tot wesensverdienste bygedra (2014: R58 miljoen). SEACOM het ’n wesensverdienste van R96 miljoen vir die jaar onder oorsig gerapporteer (2014: wesensverlies van R26 miljoen). Remgro se deel van hierdie verdienste was R24 miljoen (2014: verlies van R6 miljoen). Gedurende Mei 2015 het die Pembani Remgro Infrastruktuurfonds (PRIF) sy eerste sluiting gehad wat tot gevolg gehad het dat Remgro ’n inkomste-uitkering van
DIVIDENDDEKKING
WPA: WESENSVERDIENSTE PER AANDEEL
Sent Keer
WPA Dividenddekking
0
200
400
600
800
1 000
1 200
1 400
1 600
1 800
2015201420132012201120101.5
2.0
2.5
3.0
3.5
4.0
690
1 08
2
995
1 07
3*
1 29
2
1 57
6
3.33.4
3.2 3.23.3
* WPA, uitgesluit Mediclinic herfinansieringskoste (hersaamgestel)
3.6
REMGRO BEPERK / GEÏNTEGREERDE JAARVERSLAG 2015
27
HOOF FINANSIËLE BEAMPTE SE VERSLAG / VERSLAE AAN AANDEELHOUERS
R170 miljoen van PRIF ontvang het (hoofsaaklik as gevolg van buitelandse valutawinste gerealiseer in die PRIF-struktuur). Hierdie uitkering, saam met rente-inkomste en verwante belastingkostes, het R177 miljoen tot Remgro se wesensverdienste bygedra.
MEDIA EN SPORT
Media- en sportbelange bestaan hoofsaaklik uit die belange in Sabido en verskeie sportbelange, insluitende belange in die rugby-franchises van Premier Team Holdings (Saracens), die Blue Bulls en Western Province Rugby, sowel as die Stellenbosch Academy of Sport. Sabido se bydrae tot Remgro se wesensverdienste het R69 miljoen (2014: R131 miljoen) bedra. Hierdie afname is hoofsaaklik die gevolg van wesentlike nuwe besigheidsontwikkelingskostes wat oor die laaste twee jaar (R245 miljoen teenoor R125 miljoen in die vergelykende jaar) aangegaan is. Die sportbelange se bydrae tot wesensverdienste het ’n verlies van R65 miljoen (2014: R71 miljoen verlies) bedra.
ANDER BELEGGINGS
Die bydrae van ander beleggings tot wesensverdienste het R84 miljoen (2014: R59 miljoen) bedra, waarvan Business Partners se bydrae R47 miljoen (2014: R33 miljoen) was.
SENTRALE TESOURIE EN ANDER NETTO KORPORATIEWE KOSTE
Die bydrae deur die sentrale tesourie-afdeling het R111 miljoen (2014: R83 miljoen) bedra. Hierdie toename was hoofsaaklik die gevolg van hoër gemiddelde kontantbalanse en hoër rente-koerse as in die vergelykende jaar. Ander netto korporatiewe koste het R52 miljoen (2014: R134 miljoen) bedra. Hierdie afname is die gevolg van ’n netto na-belaste fasiliterings- en onderskrywingsfooi van R99 miljoen wat van Mediclinic ontvang is rakende die Spire-transaksie en gevolglike regte-uitgifte, deels teengewerk deur transaksie- en finansieringskoste van R38 miljoen wat ook met die Spire-transaksie verband hou en wat van Mediclinic verhaal sal word in die volgende finansiële jaar.
TOTALE VERDIENSTE
Totale verdienste het met 26.0% tot R8 715 miljoen (2014: R6 917 miljoen) toegeneem. Hierdie toename is hoofsaaklik die gevolg van die wesensverdienste-groei en ’n wins van R955 miljoen wat gerealiseer is met die verwatering van Remgro se belang in Mediclinic gedurende die boekbou in Junie 2014, gedeeltelik teengewerk deur die verlies van R223 miljoen wat met die verkoop van die belegging in Lashou gerealiseer is.
KONTANT BY DIE KERN EN BUITELANDSE WISSELKOERSE
Op 30 Junie 2015 het Remgro se kontant by die kern R4 019 miljoen (2014: R3 264 miljoen) bedra, waarvan 36% in die buiteland belê is (2014: 32%). Die kontant word in verskillende geldeenhede gehou, waarvan ongeveer 65% gehou word in SA-rand en 35% in VSA-dollar.
Remgro se buitelandse kontant word in VSA-dollar gehou. Gedurende die jaar is $30 miljoen vanaf die plaaslike kontant- na die buitelandse kontantstruktuur oorgeplaas teen ‘n SA-rand/VSA-dollarwisselkoers van R12.05. Gedurende die jaar onder oorsig is buitelandse valutawinste ten bedrae van R120 miljoen verantwoord (2014: R100 miljoen), hoofsaaklik weens die verswakking van die SA-rand teenoor die VSA-dollar, vanaf R10.63 = $1.00 op 30 Junie 2014 tot R12.14 = $1.00 op 30 Junie 2015. Vir die rekeningkundige tydperk word hierdie wisselkoersveranderinge direk in ekwiteit verantwoord.
Op 30 Junie 2015 was die meerderheid van Remgro se oorblywende buitelandse kontant reeds geoormerk vir die uitbreiding van bestaande buitelandse beleggings.
SPIRE-TRANSAKSIE EN EKSTERNE BEFONDSING
As deel van die Spire-verkryging het Remgro ’n oorbruggings-fasiliteit van R7.5 miljard van Rand Aksepbank bekom om die transaksie te finansier. Die termyn van die fasiliteit is ses maande en die volle bedrag daarvan is op 13 Julie 2015 getrek toe betaling vir die Spire-belegging gemaak moes word. Die oorbruggingsfasiliteit dra rente van drie maande Jibar plus ’n marge van 90 basispunte.
Op 26 Augustus 2015 het Remgro R4.0 miljard van die oorbruggingsfasiliteit terugbetaal nadat Mediclinic sy regte-uitgifte suksesvol voltooi en Remgro se belang in Spire vir ’n bedrag van R8.6 miljard, gelykstaande aan die koopprys plus transaksie- en finansieringskoste, oorgeneem het. Die moont-likheid word tans ondersoek om die oorbruggingsfasiliteit terug te betaal of dit met ’n meer permanente befondsing - struktuur te vervang.
DIVIDENDE
Die finale dividend per aandeel is op 259 sent (2014: 233 sent) vasgestel. Totale gewone dividende per aandeel ten opsigte van die jaar tot 30 Junie 2015 bedra gevolglik 428 sent (2014: 389 sent).
Die dividend is 3.6 keer deur wesensverdienste gedek teenoor 3.3 keer die vorige jaar.
SBM EN DIVIDENDBELASTING
Met ingang vanaf 1 April 2012 is SBM vervang met ’n dividend-belasting. Ingevolge die nuwe wetgewing, is maatskappye toegelaat om hul beskikbare SBM-krediete, vir ’n tydperk van drie jaar vanaf die effektiewe datum van dividendbelasting, teen toekomstige dividende aan te wend. Op 30 Junie 2014 het Remgro se beskikbare SBM-krediete R1 824 miljoen bedra waarvan R1 204 miljoen aangewend is vir die finale dividend van 233 sent per aandeel wat op 17 September 2014 verklaar is, terwyl die balans van die beskikbare SBM-krediete gebruik is vir die 2015-tussendividend van 169 sent per aandeel, wat op 28 Februarie 2015 verklaar is.
28
VERSLAE AAN AANDEELHOUERS / HOOF FINANSIËLE BEAMPTE SE VERSLAG
30 Junie 2015Valuta-waardemiljoen
Wissel-koers R miljoen
30 Junie 2014
R miljoen
VSA-dollar 115.9 12.1431 1 407 976Euro – 13.5242 – 56Switserse frank 0.3 12.9895 4 2SA-rand 2 608 2 230
4 019 3 264
Sluitingswisselkoerse30 Junie
201530 Junie
2014Beweging
%
USD/ZAR 12.1431 10.6294 (14.2)EUR/ZAR 13.5242 14.5531 7.1GBP/ZAR 19.0563 18.1738 (4.9)CHF/ZAR 12.9895 11.9733 (8.5)
Gemiddelde wisselkoerse
Jaar geëindig30 Junie
2015
Jaar geëindig30 Junie
2014Beweging
%
USD/ZAR 11.4436 10.3746 (10.3)EUR/ZAR 13.7119 14.0811 2.6GBP/ZAR 17.9959 16.8901 (6.5)CHF/ZAR 12.1326 11.4847 (5.6)
Dividendeontvang
Beleggings en
leningsgerealiseer
Wisselkoersherwaardasie van
buitelandsekontant
Renteen
ander
Dividendebetaal
Beleggingsverkry enlenings
toegestaan
Vergoedingbetaal
Belastingbetaal
Nettokontant-
beweging
KONTANTBEWEGING BY DIE HOUERMAATSKAPPY (KONTANT BY DIE KERN) (R MILJOEN)
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
3 000
3 500
4 000
4 500
3 442
583120
102
(2 068)
(1 243)(115) (66)
755
REMGRO BEPERK / GEÏNTEGREERDE JAARVERSLAG 2015
29
HOOF FINANSIËLE BEAMPTE SE VERSLAG / VERSLAE AAN AANDEELHOUERS
Alle toekomstige dividende, insluitende Remgro se finale dividend vir die 2015 finansiële jaar van 259 sent per aandeel, sal onderhewig wees aan dividendterughoubelasting.
INTRINSIEKE NETTO BATEWAARDE
Remgro se intrinsieke netto batewaarde per aandeel op 30 Junie 2015 was R288.89 teenoor R245.96 op 30 Junie 2014. U word verwys na die hoofuitvoerende beampte se verslag op bladsy 20 vir ’n volledige bespreking van Remgro se intrinsieke netto batewaarde en hoe dit vergelyk met sekere gekose JSE-indekse.
REKENINGKUNDIGE BELEID
Die finansiële jaarstate word ooreenkomstig Internasionale
Finansiële Rapporteringstandaarde (IFRS) opgestel. Die re-
keningkundige beleid is konsekwent toegepas in beide jare
wat aangebied word, met die uitsondering van die imple-
mentering van IFRIC 21: Heffings en die wysigings aan
IAS 19: Werknemersvoordele, IAS 32: Finansiële Instrumente – Openbaarmaking, IAS 36: Waardedaling van Bates en IAS 39: Finansiële Instrumente – Vernuwing van afgeleide instrumente en voortsetting van Skansrekeningkunde. Die implementering
van hierdie interpretasies en wysigings het geen uitwerking op
die resultate van die huidige of vorige jaar nie.
RISIKOBESTUUR
Die maatskappy het ’n omvattende risikobestuursbeleid geïmplementeer wat op die beginsels en raamwerk van die internasionale COSO (Komitee van Borgorganisasies van die Treadway-kommissie) Ondernemingsrisikobestuur – Geïnte-greerde Raamwerk geskoei is en aan die aanbevelings van King III voldoen. ’n Omvattende risiko-bestuurstruktuur is ook geïmple menteer om effektiewe en doelmatige risikobestuur in die groep te verseker.
’n Opsomming van Remgro se risikobestuursproses verskyn in die Risikobestuursverslag op bladsy 68, asook in aan -
tekening 30 van die omvattende finansiële jaarstate op bladsy 67, wat op die maatskappy se webwerf by www.remgro.com beskikbaar is.
Leon CrouseHoof finansiële beampte
Stellenbosch17 September 2015
ZAR VS BUITELANDSE GELDEENHEDE DEUR REMGRO GEHOU
ZAR
2015
/08/
14
2015
/07/
31
2015
/06/
30
2015
/05/
31
2015
/04/
30
2015
/03/
31
2015
/02/
28
2015
/01/
31
2014
/12/
31
2014
/11/
30
2014
/10/
31
2014
/09/
30
2014
/08/
31
2014
/07/
31
2014
/06/
30
1 SWITSERSE FRANK1 VSA-DOLLAR
10
11
12
13
14
30
VERSLAE AAN AANDEELHOUERS / HOOF FINANSIËLE BEAMPTE SE VERSLAG
SAMESTELLING VAN WESENSVERDIENSTE
R miljoen
Jaargeëindig30 Junie
2015%
verandering
Jaargeëindig30 Junie
2014
Voedsel, drank en huishoudelike sorgUnilever Suid-Afrika 331 (4.6) 347Distell(1) 445 (10.1) 495RCL Foods(2) 755 415.9 (239)TSB(2) – (100.0) 192
BankweseRMBH 2 005 11.8 1 793FirstRand 840 12.1 749
GesondheidsorgMediclinic 1 734 16.5 1 489
VersekeringRMI Holdings 986 13.2 871
NywerheidAir Products South Africa 222 2.3 217KTH (108) (252.1) 71Total South Africa 133 (42.9) 233PGSI 30 (58.3) 72Wispeco 104 (2.8) 107
InfrastruktuurGrindrod 135 25.0 108CIV groep 51 (12.1) 58SEACOM 24 500.0 (6)Ander infrastruktuurbelange 182 2 933.3 6
Media en sportSabido 69 (47.3) 131Ander media- en sportbelange (85) (26.9) (67)
Ander beleggings 84 42.4 59
Sentrale tesourie 111 33.7 83
Ander netto korporatiewe koste (52) 61.2 (134)Wesensverdienste 7 996 20.5 6 635
Geweegde aantal aandele (miljoen) 514.2 0.2 513.4
Wesensverdienste per aandeel (sent) 1 555.0 20.3 1 292.4
(1) Sluit die belegging in Capevin Holdings Beperk in.(2) Remgro het in Januarie 2014 sy 100%-belang in TSB aan RCL Foods verkoop. Sedert 1 Januarie 2014 is TSB se resultate deur RCL Foods verantwoord.
REMGRO BEPERK / GEÏNTEGREERDE JAARVERSLAG 2015
31
HOOF FINANSIËLE BEAMPTE SE VERSLAG / VERSLAE AAN AANDEELHOUERS
BELEGGINGSOORSIG
CIV HOLDINGS
VERSLAE AAN AANDEELHOUERS
BELÊ IN INDUSTRIEË
MET ’N STEWIGE VERTONINGS-
REKORD
REMGRO BEPERK / GEÏNTEGREERDE JAARVERSLAG 2015
BELEGGINGSOORSIG / VERSLAE AAN AANDEELHOUERS
VOEDSEL, DRANK EN HUISHOUDELIKE SORG
BYDRAE TOT WESENSVERDIENSTE
30 Junie2015
R miljoen
30 Junie2014
R miljoen
Unilever Suid-Afrika 331 347Distell 445 495RCL Foods 755 (239)
TSB* – 192
1 531 795
KORPORATIEWE INLIGTING FINANSIËLE HOOGTEPUNTE VOLHOUBAARHEIDSMAATSTAWWE
Ekwiteitswaardasie op 30 Junie 2015R33 739 miljoen
Ongenoteer
Hoofuitvoerende beampte P Cowan
Remgro genomineerde direkteure J J Durand, J J du Toit
Webwerfwww.unilever.co.za
Unilever Suid-Afrika is ’n privaat maatskappy en sy finansiële inligting word nie in detail geopenbaar nie as gevolg van beperkinge op openbaarmaking soos onder aandeelhouers ooreengekom.
KMB/OpleidingspanderingR7.4 miljoen
Aantal werknemers3 401
BBSEB-statusVlak 6
OmgewingsaspekVlak 1- en 2-uitlatings van 146 365 ton CO2e
UNILEVER SOUTH AFRICA HOLDINGS EIENDOMS BEPERK (UNILEVER SUID-AFRIKA)
Unilever Suid-Afrika het ‘n Desember-jaareinde, maar die maatskappy se resultate vir die twaalf maande geëindig 30 Junie 2015 is in Remgro se resultate vir die jaar onder oorsig ingesluit. Unilever Suid-Afrika se bydrae tot Remgro se wesensverdienste vir die jaar onder oorsig het met 5% tot R331 miljoen (2014: R347 miljoen) afgeneem as gevolg van die kombinasie van ‘n swak ekonomiese omgewing en aggressiewe mededinging, asook investering in handelsmerke en herstruktureringskoste.
Herstruktureringskoste vir die twaalf maande onder oorsig het R288 miljoen (2014: R225 miljoen) bedra gedryf deur kostes met die herstrukturering van die Boksburg Vloeistowwefabriek en die oprigting van die Roomysfabriek ten einde kostebesparings te dryf.
Unilever Suid-Afrika se netto wins vir die twaalf maande tot 30 Junie 2015 het tot R1 246 miljoen (2014: R1 764 miljoen) afgeneem. Die resultate vir die vorige jaar sluit ‘n nie-herhalende wins van R490 miljoen met die verkoop van pakhuise in.
* Verkry deur RCL Foods gedurende Januarie 2014.
HOOF GEOGRAFIESE VERTEENWOORDIGINGAFRIKA: Suid-Afrika, Zimbabwe, Mosambiek, Kenia, Nigerië, Zambië
25.8%effektiewe belang
Profiel
Unilever Suid-Afrika vervaardig en bemark ’n wye reeks voedsel- en huishoudelike en persoonlike produkte. Unilever Suid-Afrika geniet markleierskap in die meeste van sy hoof kategorieë. Bekende handelsmerke sluit die volgende in: Robertsons, Rama, Flora, Lipton, Joko, Sunlight, Omo, Surf, Vaseline en Lux.
34
VERSLAE AAN AANDEELHOUERS / BELEGGINGSOORSIG
KORPORATIEWE INLIGTING FINANSIËLE HOOGTEPUNTE VOLHOUBAARHEIDSMAATSTAWWE
Markkapitalisasie op 30 Junie 2015R37 023 miljoen
Genoteer op die JSE Beperk
Hoofuitvoerende beampteR M Rushton
Remgro genomineerde direkteurJ J Durand
Webwerfwww.distell.co.za
Jaar geëindig 30 Junie
2015R miljoen
Jaar geëindig 30 Junie
2015%
KMB/OpleidingspanderingR16.6 miljoen
Aantal werknemers5 520
BBSEB-statusVlak 5
OmgewingsaspekVlak 1- en 2-uitlatings van 159 787 ton CO2e
Omset 19 589 +10Bedryfswins 2 129 –2Genormaliseerde
wesensverdienste 1 443 +6
DISTELL GROEP BEPERK (DISTELL)
Distell het ’n Junie-jaareinde en gevolglik is die maatskappy se resultate vir die twaalf maande geëindig 30 Junie 2015 in Remgro se resultate vir die jaar onder oorsig ingesluit. Distell se bydrae tot Remgro se wesensverdienste vir die jaar onder oorsig, wat Remgro se indirekte belang in Distell deur Capevin Holdings Beperk insluit, het met 10% tot R445 miljoen afgeneem (2014: R495 miljoen).
Distell se gerapporteerde omset vir die maatskappy se jaar geëindig 30 Junie 2015 het met 10% tot R19 589 miljoen (2014: R17 740 miljoen) toegeneem, terwyl verkoopsvolume met 5.7% gestyg het. Verkoopsvolumes in Suid-Afrika het met 6.7% toe-geneem, terwyl omset met 11.8% gestyg het. Internasionale omset, met insluiting van Afrika, is positief beïnvloed deur ’n swakker rand en was 3.8% hoër ten spyte van ‘n 5.5%-afname in verkoopsvolume vanuit hierdie segment. Markte in sub-Sahara-Afrika, met uitsondering van Suid-Afrika, het 51.4% tot internasionale omset bygedra en weereens ‘n sterk vertoning gelewer met volume groei oor alle kategorieë ten spyte van stadiger ekonomiese groei in die streek.
Distell se wesensverdienste vir die maatskappy se jaar geëin - dig 30 Junie 2015 het met 5.2% tot R1 435 miljoen (2014: R1 514 miljoen) afgeneem. Die afname is hoofsaaklik toeskryf-baar aan die vorige jaar se verantwoording van ’n hermeting ten bedrae van R159 miljoen van die voorwaardelike aankoops koste betaalbaar ten opsigte van die verkryging van Burn Stewart Distillers Limited. Genormaliseerde wesens-verdienste, wat die impak van die voorgenoemde eenmalige item in die vorige jaar uitsluit, was 6.5% hoër op R1 443 miljoen (2014: R1 355 miljoen), danksy die groei in omset asook verbeterde bedryfsdoeltreffendhede regoor die besigheid.
Beleggings is gemaak om die korporatiewe strategie te ondersteun, prysmededingendheid te verbeter en die groep se vermoë om in Afrika en geselekteerde internasionale markte te groei ten einde die groep se mededingendheid te verhoog en volhoubare groei in omset en wins oor die lang termyn te behaal.
HOOF GEOGRAFIESE VERTEENWOORDIGINGAFRIKA: Suid-Afrika, Angola, Kenia, Tanzanië, Nigerië ANDER: VK/Europa, Taiwan, China
Profiel
Distell produseer en bemark gehaltewyne, spiritualieë en gegeurde alkoholiese drank in Suid-Afrika en internasionaal.
31.0%effektiewe belang
REMGRO BEPERK / GEÏNTEGREERDE JAARVERSLAG 2015
35
BELEGGINGSOORSIG / VERSLAE AAN AANDEELHOUERS
RCL FOODS BEPERK (RCL FOODS)
RCL Foods se wesensverdienste vir die jaar geëindig 30 Junie 2015 het R972 miljoen (2014: wesensverlies van R303 miljoen) bedra. Die resultate van RCL Foods vir die vorige jaar is hoofsaaklik negatief geraak deur die volgende een - malige items:
• Wesentlike buitelandse valutaverliese met die vroeë aflossing van Foodcorp se euro-gedenomineerde skuld;
• Nie-herhalende SEB-koste wat verband hou met die SEB-herstrukturering; en
• Transaksiekoste wat met die verskeie korporatiewe aksies verband hou.
Remgro se toeskryfbare deel van RCL Foods se wesensverdien-ste het R755 miljoen (2014: wesensverlies van R239 miljoen) vir die jaar onder oorsig bedra.
Die toename van 134% in proforma vergelykbare wesens-verdienste van RCL Foods van R145 miljoen na R972 miljoen is hoofsaaklik toeskryfbaar aan beter bedryfsvertonings vanaf Rainbow en die insluiting van TSB Sugar se resultate vir die volle 12 maande van die tydperk.
RCL Foods se totale omset vir die jaar onder oorsig het met 20% tot R23 428 miljoen (2014: R19 501 miljoen) toegeneem, hoofsaaklik as gevolg van die insluiting van ‘n volle 12 maande
van omset vanaf TSB ten bedrae van R6 134 miljoen (2014: R2 482 miljoen vir die ses maande tot 30 Junie 2014). Foodcorp se bydrae tot omset het effens tot R7 520 miljoen (2014: R7 549 miljoen) afgeneem en omset vanuit die hoenderbesigheid (Rainbow) het met 4% tot R9 078 miljoen (2014: R8 733 miljoen) toegeneem. TSB se bydrae tot bedryfswins voor inagname van waardevermindering en amortisasie (EBITDA) het tot R505 miljoen (2014: R137 miljoen vir die ses maande sedert verkryging) toegeneem, terwyl Rainbow en Foodcorp onder-skeidelik R774 miljoen (2014: R204 miljoen) en R743 miljoen (2014: R721 miljoen) bygedra het. Die verhoging in EBITDA vanaf Rainbow is grootliks toeskryfbaar aan ‘n beter gebalan-seerde vraag en aanbod in die mark as gevolg van Rainbow se verlaging in blootstelling aan kommoditeitslyne en die sluiting van minder effektiewe plaaslike produsente, ten spyte daarvan dat invoervolumes op dieselfde vlakke as die vorige jaar was. EBITDA vanuit Vector, RCL Foods se logistieke bedrywighede, het met 4% tot R206 miljoen (2014: R199 miljoen) toegeneem. Dit weerspieël sterk kontantvloei uit bedrywighede vir alle sake-eenhede van RCL Foods.
RCL Foods gaan voort om voedselsektor-geleenthede in strategiese groeimarkte in Suid-Afrika en sub-Sahara-Afrika te ondersoek, ten einde ’n omvattende en gediversifiseerde voedselmaatskappy, met aantreklike handelsmerke wat aan verbruikersbehoeftes voldoen, te vestig.
HOOF GEOGRAFIESE VERTEENWOORDIGINGAFRIKA: Suid-Afrika, Botswana, Zambië
Profiel
RCL Foods is ’n houermaatskappy met belange in ’n verskeidenheid voedselbesighede, waaronder Rainbow Chicken, Foodcorp, TSB Sugar en Zam Chick, sowel as in geïntegreerde logistieke bedrywighede deur Vector Logistics.
VERSLAE AAN AANDEELHOUERS / BELEGGINGSOORSIG
77.5%effektiewe belang
KORPORATIEWE INLIGTING FINANSIËLE HOOGTEPUNTE VOLHOUBAARHEIDSMAATSTAWWE
Markkapitalisasie op 30 Junie 2015R16 053 miljoen
Genoteer op die JSE Beperk
Hoofuitvoerende beampteM Dally
Remgro genomineerde direkteureH J Carse, J J Durand, P R Louw
Webwerfwww.rclfoods.com
Jaar geëindig 30 Junie
2015R miljoen
Jaar geëindig 30 Junie
2015%
KMB/OpleidingspanderingR51.1 miljoen
Aantal werknemers20 479
BBSEB-statusVlak 5
OmgewingsaspekVlak 1- en 2-uitlatings van 1 099 668 ton CO2e
Omset 23 428 +19Bedryfswins 1 452 +172Wesensverdienste 972 NbNb = Nie betekenisvol
36
RMB HOLDINGS BEPERK (RMBH)
Sedert die herstrukturering van RMBH se bank- en versekerings-belange gedurende 2011 is die maatskappy se enigste bate ’n ten volle verwaterde 34.1%-belang in FirstRand Beperk en RMBH se vertoning is dus direk verwant aan dié van FirstRand Beperk.
RMBH se bydrae tot Remgro se wesensverdienste vir die jaar onder oorsig het tot R2 005 miljoen (2014: R1 793 miljoen) toe-geneem as gevolg van sterk bedryfsvertonings van al drie hoof handelsmerke van FirstRand (FNB, RMB en WesBank).
HOOF GEOGRAFIESE VERTEENWOORDIGINGAFRIKA: Suid-Afrika (direk)Verwys na FirstRand vir indirekte blootstelling
Profiel
RMBH is ’n gefokusde beleggingsmaatskappy met ’n 34.1%-belang in FirstRand, Suidelike Afrika se voortreflike bankgroep.
28.2%effektiewe belang
BELEGGINGSOORSIG / VERSLAE AAN AANDEELHOUERS
KORPORATIEWE INLIGTING FINANSIËLE HOOGTEPUNTE VOLHOUBAARHEIDSMAATSTAWWE
Markkapitalisasie op 30 Junie 2015R93 808 miljoen
Genoteer op die JSE Beperk
Hoofuitvoerende beampteH L Bosman
Remgro genomineerde direkteurL Crouse
Webwerfwww.rmbh.co.za
Jaar geëindig 30 Junie
2015R miljoen
Jaar geëindig 30 Junie
2015%
Verwys na FirstRand aangesien RMBH slegs ’n beleggingshouermaatskappy is.Wesensverdienste 7 177 +12
Genormaliseerde wesensverdienste 7 158 +15
BANKWESEBYDRAE TOT WESENSVERDIENSTE
30 Junie2015
R miljoen
30 Junie2014
R miljoen
RMBH 2 005 1 793FirstRand 840 749
2 845 2 542
REMGRO BEPERK / GEÏNTEGREERDE JAARVERSLAG 2015
37
FIRSTRAND BEPERK (FIRSTRAND)FirstRand se bydrae tot Remgro se wesensverdienste ver-teenwoordig Remgro se direkte belang van 3.9% in FirstRand en sluit nie die indirekte bydrae van FirstRand deur Remgro se belegging in RMBH in nie. FirstRand se bydrae tot Remgro se wesensverdienste vir die jaar onder oorsig het tot R840 miljoen (2014: R749 miljoen) toegeneem.
Volgens FirstRand se gerapporteerde resultate vir die jaar geëindig 30 Junie 2015 het die maatskappy se wesens - verdienste met 13% tot R21 141 miljoen (2014: R18 671 miljoen) toegeneem, met ’n goeie bedryfsvertoning van al drie franchise-portefeuljes, wat voortgaan om beter as die mark te vertoon. Die groep se netto rente-inkomste en nie-renteomset het onderskeidelik met 16% en 8% toegeneem vanaf die vorige jaar, terwyl bedryfs koste tot ‘n toename van 10% beperk is. Hierdie toename in bedryfsuitgawes is gedryf deur veranderlike personeelkoste verwant aan hoër winsgewendheid, die voort-gesette belegging in infrastruktuur, bedryfsvoetspoor en regu-latoriese vereistes.
Die groep is van mening dat genormaliseerde verdienste ’n meer akkurate weergawe van die bedryfsvertoning weergee en dus word wesensverdienste aangepas vir nie-bedryfsitems en rekeningkundige anomalieë.
FirstRand se genormaliseerde verdienste vir die jaar onder oorsig het met 14% toegeneem tot R21 286 miljoen (2014: R18 663 miljoen). FNB se bydrae tot genormaliseerde verdienste het met 16% verhoog tot R11 300 miljoen (2014: R9 701 miljoen). Hierdie toename is gedryf deur sterk groei in beide bestaande en nuwe markte as gevolg van innoverende produkte en leweringskanale asook die verhoogde transaksievolumes oor alle platforms, in besonder die elektroniese en digitale platform. RMB het R5 888 miljoen (2014: R5 507 miljoen) tot FirstRand se genormaliseerde verdienste bygedra, wat ’n styging van 7% teenoor die vorige jaar verteenwoordig, met die gediversifi-seerde beleggingsbank en korporatiewe portefeuljes wat goeie groei in winste getoon het, tesame met ’n groeiende bydrae vanuit individuele gestruktureerde oplossings en bedrywighede in die res van Afrika. WesBank se bydrae tot genormaliseerde verdienste het met 10% verhoog tot R3 309 miljoen (2014: R3 013 miljoen), terwyl groei in nuwe besigheidsvolumes regoor alle portefeuljes voortgesit is en kern bedryfskoste met slegs 3% toegeneem het.
HOOF GEOGRAFIESE VERTEENWOORDIGINGAFRIKA: Suid-Afrika, Tanzanië, Zambië, Mosambiek, BLNS-lande, NigeriëANDER: China, Verenigde Koninkryk, Indië
Profiel
FirstRand verskaf bank- en versekeringsprodukte en -dienste aan kliënte in die kleinhandel-, kommersiële, korporatiewe en openbare sektor in Suid-Afrika, asook in verskeie Afrika-lande. Die groep word deur sy eienaarbestuurskultuur gekenmerk en voer sy strategie uit deur ’n leidende franchise-portefeulje, waaronder Rand Aksepbank (RMB), First National Bank (FNB), WesBank en Ashburton Investments.
3.9%effektiewe
direkte belang(totale effektiewe belang: 13.5%)
KORPORATIEWE INLIGTING FINANSIËLE HOOGTEPUNTE VOLHOUBAARHEIDSMAATSTAWWE
Markkapitalisasie op 30 Junie 2015 R299 098 miljoen
Genoteer op die JSE Beperk
Hoofuitvoerende beampteS E Nxasana
Remgro genomineerde direkteureL Crouse, J J Durand
Webwerfwww.firstrand.co.za
Jaar geëindig 30 Junie
2015R miljoen
Jaar geëindig 30 Junie
2015%
KMB/OpleidingspanderingR128 miljoen
Aantal werknemers38 542
BBSEB-statusVlak 2
OmgewingsaspekTotale uitlatings van 269 455 ton CO2e
Bedryfsinkomste 67 892 +12Bedryfswins 29 200 +15Wesensverdienste 21 141 +13Genormaliseerde
wesensverdienste 21 286 +14
38
VERSLAE AAN AANDEELHOUERS / BELEGGINGSOORSIG
KORPORATIEWE INLIGTING FINANSIËLE HOOGTEPUNTE VOLHOUBAARHEIDSMAATSTAWWE
Markkapitalisasie op 30 Junie 2015R88 827 miljoen
Genoteer op die JSE Beperk
Hoofuitvoerende beampteD P Meintjes
Remgro genomineerde direkteure J J Durand, P J Uys
Webwerfwww.mediclinic.com
Jaar geëindig 31 Maart
2015R miljoen
Jaar geëindig 31 Maart
2015%
KMB-spanderingR38.3 miljoen
Aantal werknemers27 696
BBSEB-statusVlak 4
Omgewingsaspek*Vlak 1- en 2-uitlatings van 173 026 ton CO2e
Omset 35 238 +16Bedryfswins 5 723 +4Genormaliseerde
wesensverdienste 3 443 +13
* Slegs Mediclinic Suider-Afrika.
GESONDHEID-SORG BYDRAE TOT WESENSVERDIENSTE
30 Junie2015
R miljoen
30 Junie2014
R miljoen
Mediclinic 1 734 1 489
MEDICLINIC INTERNATIONAL BEPERK (MEDICLINIC)
Mediclinic het ’n Maart-jaareinde en gevolglik is die groep se resultate vir die twaalf maande geëindig 31 Maart 2015 in Remgro se resultate vir die jaar onder oorsig geëkwiteer. Mediclinic se bydrae tot Remgro se wesensverdienste vir die jaar onder oorsig het R1 734 miljoen (2014: R1 489 miljoen) bedra, gedryf deur ‘n goeie bedryfsvertoning asook die positiewe impak van ‘n swakker rand geldeenheid en die finansieringshefboom - effek van die groep se verbeterde kapitaalstruktuur.
Mediclinic se omset vir die jaar geëindig 31 Maart 2015 het met 16% tot R35 238 miljoen (2014: R30 495 miljoen) toegeneem, met goeie vertonings deur al drie platforms. Die groep is van mening dat genormaliseerde verdienste ’n meer akkurate weergawe van die bedryfsvertoning weergee en dus word wesensverdienste aangepas vir nie-bedryfs- en eenmalige items. Die groep se genormaliseerde verdienste het met 13% tot R3 443 miljoen (2014: R3 052 miljoen) toegeneem.
HOOF GEOGRAFIESE VERTEENWOORDIGINGAFRIKA: Suid-AfrikaANDER: Switserland, Verenigde Arabiese Emirate
Profiel
Mediclinic se besigheid behels die voorsiening van omvattende, hoëgehalte hospitaaldienste op ’n kostedoel treffende grondslag in Suider-Afrika, die Verenigde Arabiese Emirate en Switserland.
42.0%effektiewe belang
REMGRO BEPERK / GEÏNTEGREERDE JAARVERSLAG 2015
39
BELEGGINGSOORSIG / VERSLAE AAN AANDEELHOUERS
Mediclinic Suider-Afrika se inkomste het gedurende die jaar onder oorsig met 10% tot R12 323 miljoen (2014: R11 205 miljoen) toegeneem as gevolg van ’n 4.4%-toename in beddae verkoop en ’n styging van 5.8% in die gemiddelde inkomste per beddag. Bedryfswins voor rente, belasting, depresiasie en amortisasie (EBITDA) het met 11% toegeneem tot R2 676 miljoen (2014: R2 453 miljoen) en die Suider-Afrikaanse bedrywighede het R1 118 miljoen (2014: R984 miljoen) tot Mediclinic se genormali-seerde toeskryfbare verdienste bygedra.
Mediclinic het ’n belang van 100% in Hirslanden, die houermaat-skappy van die grootste privaathospitaal-groep in Switserland. Hirslanden se omset vir die jaar onder oorsig was 17% hoër op R18 610 miljoen (2014: R15 874 miljoen) en kern-EBITDA, wat die effek van ’n aanpassing aan verstrekedienskoste aan die Hirslanden pensioenfonds en ’n voorverkrygings- Switserse tariefvoorsieningskoste uitsluit, was 10% hoër op R3 614 miljoen (2014: R3 297 miljoen). Die verswakking in die gemiddelde rand/Switserse frankwisselkoers gedurende die jaar het ’n positiewe impak op die finansiële syfers hierbo veroorsaak, met ’n styging van 9% en 2% onderskeidelik in omset en kern-EBITDA teen konstante wisselkoerse.
Mediclinic Midde-Ooste besit en bedryf die Welcare hospitaal en die City hospitaal in Dubai. Omset vanaf die Midde-Oosterse platform het vir die jaar onder oorsig met 26% toegeneem tot R4 305 miljoen (2014: R3 416 miljoen), terwyl EBITDA met 25% tot R940 miljoen (2014: R752 miljoen) toegeneem het. Die verswakking in die gemiddelde rand/VAE-dirham-wisselkoers gedurende die jaar het ’n positiewe impak op die finansiële syfers hierbo veroorsaak, met ’n styging van 16% en 15% onder-skeidelik in omset en kern-EBITDA teen konstante wisselkoerse. Hierdie groei is behaal deur ’n goeie bedryfsvertoning deur alle besighede, met binne-pasiënt hospitaaltoelatings wat met 6% toegeneem het, terwyl buite-pasiënt konsultasies en besoeke aan noodeenhede met 8% elk gestyg het. Kliniek buite-pasiënt konsultasies het met 14% toegeneem.
Die groep is steeds uniek geposisioneer oor drie uiteenlopende internasionale bedryfsplatforms en gaan voort met beleggings om tot groei in hierdie platforms by te dra. Mediclinic het na afloop van sy jaareinde ‘n belang van 29.9% in Spire Healthcare Plc (Spire) verkry. Spire is ‘n privaathospitaal-groep wat op die aandelebeurs in Londen genoteer is met bedrywighede in die Verenigde Koninkryk.
40
VERSLAE AAN AANDEELHOUERS / BELEGGINGSOORSIG
KORPORATIEWE INLIGTING FINANSIËLE HOOGTEPUNTE VOLHOUBAARHEIDSMAATSTAWWE
Markkapitalisasie op 30 Junie 2015 R63 097 miljoen
Genoteer op die JSE Beperk
Hoofuitvoerende beampteH L Bosman
Remgro genomineerde direkteur J J Durand
Webwerfwww.rminsurance.co.za
Jaar geëindig 30 Junie
2015R miljoen
Jaar geëindig 30 Junie
2015%
Verwys na webwerwe van groot onderliggende beleggings aangesien RMI slegs ’n beleggingshouermaatskappy is.
www.discovery.co.za
www.mmiholdings.com
www.outsurance.co.za
Inkomste 12 741 +10
Wesensverdienste 3 258 +13Genormaliseerde
wesensverdienste 3 160 +5
VERSEKERINGBYDRAE TOT WESENSVERDIENSTE
30 Junie2015
R miljoen
30 Junie2014
R miljoen
RMI Holdings 986 871
RMI HOLDINGS BEPERK (RMI)RMI het gedurende 2011 ontstaan vanuit ’n herstrukturerings-proses deur RMBH waardeur die versekerings- en bankbelange van mekaar geskei is en die versekeringsbelange ontbondel is, deur middel van die notering van RMI op die JSE. RMI se bydrae tot Remgro se wesensverdienste vir die jaar onder oorsig het tot R986 miljoen (2014: R871 miljoen) toegeneem.
Die onderliggende beleggings van RMI (met persentasie belange in hakies) sluit in Discovery Holdings Beperk (25%), MMI Holdings Beperk (25%), OUTsurance Holdings Beperk (83%) en RMB Structured Insurance Beperk (76%). Discovery bedien die gesondheidsorg- en versekeringsmarkte in Suid- Afrika, die Verenigde Koninkryk, Verenigde State van Amerika en China. MMI het ontstaan na die samesmelting van Metropolitan en Momentum en fokus op langtermynversekering, korttermyn-versekering, batebestuur, gesondheidsorg administrasie en werk - nemervoordele. OUTsurance is ’n direktelyn persoonlike en kleinbesigheid-korttermynversekeraar, terwyl RMB Structured Insurance oplossings skep vir individuele versekering en finan-siële risiko’s van groot korporatiewe besighede deur gebruik te maak van gesofistikeerde risikotegnieke en innoverende finansiële strukture.
RMI se gerapporteerde wesensverdienste vir die jaar geëin-dig 30 Junie 2015 het met 13% tot R3 258 miljoen (2014: R2 879 miljoen) toegeneem. OUTsurance, Discovery en MMI
het onderskeidelik R1 171 miljoen (2014: R1 229 miljoen), R1 362 miljoen (2014: R802 miljoen) en R699 miljoen (2014: R807 miljoen) tot wesensverdienste bygedra. Die groep is egter van mening dat genormaliseerde verdienste ’n meer akkurate weergawe van die bedryfsvertoning weergee en dus word wesensverdienste aangepas vir nie-bedryfsitems en rekeningkundige anomalieë.
RMI se genormaliseerde verdienste vir die jaar onder oorsig het met 5% tot R3 160 miljoen (2014: R3 022 miljoen) toegeneem. Discovery se bydrae tot genormaliseerde verdienste het met 17% tot R1 012 miljoen (2014: R866 miljoen) toegeneem, as gevolg van groei van 15% in die groep se oorhoofse nuwe besigheid en ’n uitstekende vertoning deur al die bedrywighede van die groep. MMI het R956 miljoen (2014: R899 miljoen) tot RMI se genormaliseerde verdienste bygedra, ’n toename van 6% teenoor die vorige jaar. Die waarde van MMI se nuwe besigheid het met 22% toegeneem, maar sy algehele groei in verdienste is beperk as gevolg van beleggings in nuwe inisiatiewe wat nagevolg word in lyn met die groep se groeistrategie, kliëntgesentreerdheid en uitnemendheid. OUTsurance se bydrae tot genormaliseerde verdienste het met 4% tot R1 166 miljoen (2014: R1 219 miljoen) afgeneem as gevolg van ‘n hoër eiseverhouding in die groep se direktelyn persoonlike versekeringsbesigheid toeskryfbaar aan natuurlike rampe in Australië, asook verliese met die aanvang van besigheid in Nieu-Seeland.
Profiel
RMI is ’n genoteerde beleggingsentiteit met belange in Discovery Holdings Beperk, MMI Holdings Beperk, OUTsurance en RMB Structured Insurance.
HOOF GEOGRAFIESE VERTEENWOORDIGINGAFRIKA: Suid-Afrika, BLNS-landeANDER: China, Verenigde Koninkryk, Australië
30.3%effektiewe belang
REMGRO BEPERK / GEÏNTEGREERDE JAARVERSLAG 2015
41
BELEGGINGSOORSIG / VERSLAE AAN AANDEELHOUERS
NYWERHEIDBYDRAE TOT WESENSVERDIENSTE
30 Junie2015
R miljoen
30 Junie2014
R miljoen
Air Products South Africa 222 217KTH (108) 71Total South Africa 133 233PGSI 30 72Wispeco 104 107
381 700
KORPORATIEWE INLIGTING FINANSIËLE HOOGTEPUNTE VOLHOUBAARHEIDSMAATSTAWWE
Ekwiteitswaardasie op 30 Junie 2015R8 328 miljoen
Ongenoteer
Hoofuitvoerende beampteM Hellyar
Remgro genomineerde direkteureH J Carse, N J Williams
Webwerfwww.airproductsafrica.co.za
Jaar geëindig
30 Sep 2014
R miljoen
Jaar geëindig
30 Sep 2014
%
KMB/OpleidingspanderingR4.1 miljoen
Aantal werknemers554
BBSEB-statusVlak 3Omset 1 958 +9
Bedryfswins 617 +8Wesensverdienste 424 +5
Profiel
Air Products South Africa produseer suurstof, stikstof, argon, waterstof en koolstofdioksied vir verkoop in gasvorm deur middel van pypleidings, ingevolge langtermynkontrakte aan groot industriële gebruikers, asook die verkoop en verspreiding van industriële gasse en chemikalieë, saam met die toepaslike toerusting, aan die algemene handelsmark. Die ander 50% van die gewone aandele word gehou deur Air Products and Chemicals Incorporated, ’n VSA-maatskappy.
HOOF GEOGRAFIESE VERTEENWOORDIGINGAFRIKA: Suid-Afrika, Zambië
50%effektiewe belang
AIR PRODUCTS SOUTH AFRICA EIENDOMS BEPERK (AIR PRODUCTS SOUTH AFRICA)Air Products South Africa het ‘n September-jaareinde en gevolglik is die maatskappy se resultate vir die twaalf maande geëindig 31 Maart 2015 by Remgro se resultate vir die jaar onder oorsig ingesluit. Air Products South Africa se bydrae tot Remgro se wesensverdienste vir die jaar onder oorsig het met 2.3% tot R222 miljoen (2014: R217 miljoen) toegeneem.
Vir die twaalf maande geëindig 31 Maart 2015 het Air Products South Africa se omset met 14.1% tot R2 170 miljoen (2014: R1 902 miljoen) toegeneem, terwyl die maatskappy se bedryfs-wins vir dieselfde tydperk met 8.1% tot R667 miljoen (2014: R617 miljoen) toegeneem het. Die verdienste vir die tydperk is negatief geraak deur ‘n skikkingseis van R10 miljoen in die chemikalieë-afdeling en die onverhaalbaarheid van kostes gedurende stakings in die platinum- en metaalwerkersbedryf.
Air Products South Africa is die grootste vervaardiger van industriële gasse in Suidelike Afrika. Air Products South Africa is ook ‘n invoerder en verspreider van ‘n verskeidenheid spesiali-teitsgasse en chemiese produkte wat gelewer word aan ‘n wye reeks industrieë wat staal, chemikalieë, olieraffinering, hulp-bronminerale, glas, pulp en papier, voedselverpakking asook algemene vervaardiging, fabriekswese en sweiswerke insluit.
Die vraag na grootmaatgasvolumes is steeds onder historiese vlakke as gevolg van die voortgesette moeilike handels-omstandighede in die staal- en mynbedryf.
Lae groei in die vervaardigingsektor lei steeds ‘n gedempte vraag na verpakte gasprodukte vir die sweis- en metaal-vervaardigingsektor. Grootmaat vloeibare gasprodukvolumes toon gematigde groei in verskeie sektore, insluitende die voedselverwerkingsektor.
42
VERSLAE AAN AANDEELHOUERS / BELEGGINGSOORSIG
KORPORATIEWE INLIGTING FINANSIËLE HOOGTEPUNTE VOLHOUBAARHEIDSMAATSTAWWE
Ekwiteitswaardasie op 30 Junie 2015 R8 271 miljoen
Ongenoteer
Hoofuitvoerende beampteV Nkonyeni
Remgro genomineerde direkteureJ J du Toit, P J Uys
Webwerfwww.kagiso.com
Jaar geëindig 30 Junie
2015R miljoen
Jaar geëindig 30 Junie
2015%
KMB/OpleidingspanderingR3.2 miljoen
Aantal werknemers46
BBSEB-statusVlak 2
Omset 1 644 +4Bedryfswins 127 –29Wesensverdienste (310) NbNb = Nie betekenisvol
KAGISO TISO HOLDINGS EIENDOMS BEPERK (KTH)
KTH is ‘n vooraanstaande swart beheerde beleggingshouer-maatskappy met ‘n sterk en gediversifiseerde beleggings-portefeulje wat die hulpbronne-, industriële, media-, finansiële dienste-, gesondheidsorg-, eiendoms- en inligtingstegnologie-sektore dek.
KTH se bydrae tot Remgro se wesensverdienste vir die tydperk onder oorsig het ‘n verlies van R108 miljoen (2014: wesensverdienste van R71 miljoen) bedra. Die afname in ver-dienste is hoofsaaklik gedryf deur KTH se netto toeskryfbare deel van negatiewe billike waarde aanpassings wat verband hou met beleggings in Exxaro Resources Beperk (R393 miljoen)
en Aveng Beperk (R137 miljoen) wat gedeeltelik deur positiewe billike waarde aanpassings op voorkeuraandele in MMI Holdings Beperk (R69 miljoen) teengewerk is.
Inkomste vanuit geëkwiteerde beleggings het tot R612 miljoen (2014: R604 miljoen) toegeneem met wesentlike bydraes vanuit beleggings in MMI Holdings Beperk, Emira Eiendomsfonds, Idwala Industrial Holdings Eiendoms Beperk en Fidelity Bank (Ghana) Limited. Netto finansieringskoste het tot R374 miljoen (2014: R244 miljoen) toegeneem hoofsaaklik weens die aangaan van skuld in die middel van die vergelykende tydperk om die uitkoop van minderhede by Kagiso Media gedeeltelik te finansier.
HOOF GEOGRAFIESE VERTEENWOORDIGINGAFRIKA: Suid-Afrika, Ghana, Nigerië
Profiel
KTH is ’n gevestigde swart ekonomies beheerde maatskappy met ’n fokus op beleggingsbankdienste, media- en strategiese beleggings. KTH beskik oor ’n beleggingsportefeulje en -strategie wat aanvullend is tot dié van Remgro. KTH se belangrike beleggings sluit in Kagiso Media Beperk, MMI Holdings Beperk en Exxaro Resources Beperk.
34.9%effektiewe belang
REMGRO BEPERK / GEÏNTEGREERDE JAARVERSLAG 2015
43
BELEGGINGSOORSIG / VERSLAE AAN AANDEELHOUERS
TOTAL SOUTH AFRICA EIENDOMS BEPERK (TOTAL SOUTH AFRICA)
Total South Africa het ‘n Desember-jaareinde, maar die maat-skappy se resultate vir die twaalf maande geëindig 30 Junie 2015 is in Remgro se resultate vir die jaar onder oorsig ingesluit. Total South Africa se bydrae tot Remgro se wesensverdienste vir die jaar onder oorsig het R133 miljoen (2014: R233 miljoen) bedra.
Die resultate is negatief beïnvloed deur ongunstige voorraad-herwaardasie-aanpassings van R1 597 miljoen (2014: R94 miljoen gunstige voorraadherwaardasie-aanpassings) as gevolg van ‘n daling in die internasionale olieprys vanaf VSA$114 per vat op 30 Junie 2014, tot VSA$61 per vat op 30 Junie 2015.
Total South Africa se omset vir die twaalf maande geëindig 31 Desember 2014 het met 14% tot R51 168 miljoen (2014: R44 818 miljoen) toegeneem. Die toename is hoofsaaklik toe-skryfbaar aan ‘n bemarkingstrategie om volumes aan die mynwese-sektor en verspreiders te verhoog.
Die Departement van Energie het ‘n verhoging in die groot-handelmarge, met ingang van 1 Desember 2014, van 3.7 sent per liter en 4.7 sent per liter vir brandstof en diesel onderskeidelik aangekondig. Die uitrol van RAS (skeiding van gereguleerde marge tussen kleinhandel en groothandel) het, soos verwag, geen uitwerking op Total South Africa se bedryfswins gehad na afloop van heronderhandeling van kontrakte met hande- laars nie.
Die maatskappy het sy vlak van kapitaalbesteding ten opsigte van gesondheids-, veiligheids-, omgewings- en kwaliteitprojekte by depots en vulstasies versterk.
Natref (waarin Total South Africa ‘n belang van 36.4% het) het gedurende die tweede helfte van die tydperk onder oor-sig ‘n verbetering in raffineringsmarges ervaar, danksy die gesamentlike uitwerking van ‘n beter ekonomiese omgewing vir raffinaderye, gunstige wisselkoersbewegings en ‘n verbeter-de raffinadery-prestasie.
HOOF GEOGRAFIESE VERTEENWOORDIGINGAFRIKA: Suid-Afrika, BLNS-lande
Profiel
Filiaal van Total (Frankryk). Die besigheid van Total South Africa is die raffinering en bemarking van petroleum en petroleum produkte in Suid-Afrika. Versprei ook aan aangrensende lande en het ’n 36%-belang in National Petroleum Refiners of South Africa Eiendoms Beperk (Natref).
24.9%effektiewe belang
KORPORATIEWE INLIGTING FINANSIËLE HOOGTEPUNTE VOLHOUBAARHEIDSMAATSTAWWE
Ekwiteitswaardasie op 30 Junie 2015R7 168 miljoen
Ongenoteer
Hoofuitvoerende beampte C M R J des Closières
Remgro genomineerde direkteureL Crouse, N J Williams
Webwerfwww.total.co.za
Jaar geëindig
31 Des 2014
R miljoen
Jaar geëindig
31 Des 2014
%
KMB/OpleidingspanderingR21.7 miljoen
Aantal werknemers840
BBSEB-statusVlak 2
Omgewingsaspek*Vlak 1- en 2-uitlatings van 11 304 ton CO2e
Omset 45 918 +16Bedryfswins (104) –108Wesensverdienste/
(-verlies) (10) NbNb = Nie betekenisvol
* Sluit uitlatings deur Natref uit.
44
VERSLAE AAN AANDEELHOUERS / BELEGGINGSOORSIG
KORPORATIEWE INLIGTING FINANSIËLE HOOGTEPUNTE VOLHOUBAARHEIDSMAATSTAWWE
Ekwiteitswaardasie op 30 Junie 2015 R1 782 miljoen
Ongenoteer
Hoofuitvoerende beampteC Bromley
Remgro genomineerde direkteurJ J du Toit
Webwerfwww.pggroup.co.za
Jaar geëindig
31 Des 2014
R miljoen
Jaar geëindig
31 Des 2014
%
KMB/OpleidingspanderingR25.6 miljoen
Aantal werknemers4 144
BBSEB-statusVlak 6
OmgewingsaspekTotale GHG-uitlatings van 201 643 ton CO2e
Omset 3 771 +7Bedryfswins 177 –17Wesensverdienste 94 +71
PGSI BEPERK (PGSI)
PGSI het ‘n Desember-jaareinde, maar die maatskappy se resultate vir die twaalf maande tot 30 Junie 2015 is by Remgro se resultate vir die jaar onder oorsig ingesluit. PGSI se bydrae tot Remgro se wesensverdienste vir die jaar onder oorsig het R30 miljoen (2014: R72 miljoen) bedra. Daar moet gelet word daarop dat ‘n nie-herhalende positiewe aanpassing van R38 miljoen ten opsigte van die omskeppingsreg op voorkeur-aandele in PGSI by die vergelykende wesensverdienste van PGSI ingesluit is.
PGSI se omset vir die tydperk onder oorsig het met 2.4% tot R3 733 miljoen (2014: R3 645 miljoen) toegeneem, terwyl sy genormaliseerde bedryfswins voor waardevermindering en amortisasie vanaf R250 miljoen na R210 miljoen afgeneem het as gevolg van moeilike marktoestande in veral die motorbedryf.
PGSI het gedurende die tydperk onder oorsig ‘n ekwiteitsbelang van 10% in PG Group, die groep se hoofbedryfsfiliaal in Suid-Afrika, aan Saint Gobain, ‘n vooraanstaande internasionale glas- en bouprodukverskaffer, verkoop. Hierdie verkoop het aan-leiding gegee tot ‘n wesentlike rasionalisasie van die balansstaat en die verantwoording van verskeie nie-kontantaanpassings aan batewaardes en klandisiewaarde. Daar word verwag dat
hierdie verbintenis PG Group se posisie in komende jare sal versterk en tot positiewe bedryfsverbeteringe sal lei.
PG Group, die groep se hoofbedryfsfiliaal in Suid-Afrika, ver - vaardig en verskaf glas aan die bou- en motorvervaardigings-industrieë. Die bouglasafdeling het positiewe groei in volumes en wins gewendheid getoon, gedryf deur verhoogde plaaslike verkope, ten spyte van die mededingende marktoestande en sterk groei in Afrika. Die afdeling het rasionalisasieprogramme geloods wat oorhoofse koste aansienlik verminder het. Die verswakking in die rand het ook ‘n positiewe uitwerking gehad, tesame met die groep se mededingende posisie in die plaaslike mark en verbeterde uitvoerwinsgewendheid.
Die marktoestande in die motorglasafdeling is steeds uit-dagend. Nuwe motorverkope het afgeneem as gevolg van die swak ekonomiese marktoestande, lae verbruikersvertroue, ver hoogde huishoudelike skuldvlakke en verwagtinge van toe-komstige rentekoersverhogings. Hoewel daar groei in die bou van motorvoertuie vir die uitvoermark was, is die marges onder druk as gevolg van oorspronklike toerustingvervaardigers (OE) se meting van pryse met dié van globale mededingers wat beduidende groter ekonomiese skaal het. Glasverkope in die naverkope motoronderdeelmark is gedurende die tydperk
HOOF GEOGRAFIESE VERTEENWOORDIGINGAFRIKA: Suid-Afrika, BLNS-lande, Mosambiek, Angola, DRK, ZambiëANDER: Uitvoere na Indië en Europa
Profiel
PGSI hou ’n belang van 90% in PG Group. PG Group is Suid-Afrika se leier in die geïntegreerde plaatglasbedryf wat hoëgehalte motor- en konstruksie glasprodukte vervaardig, versprei en installeer.
37.7%effektiewe belang
REMGRO BEPERK / GEÏNTEGREERDE JAARVERSLAG 2015
45
BELEGGINGSOORSIG / VERSLAE AAN AANDEELHOUERS
verder negatief geraak deur ‘n kombinasie van moeilike ekonomiese omstandighede vir verbruikers, laer aantal eise vanuit die versekeringsbedryf en die afstaan van markaandeel aan goedkoper ingevoerde produkte. Ver vaardigingsfasiliteite het ‘n beduidende verbetering in produktiwiteit getoon, wat kostebesparing en verhoogde effek tiwiteit gedryf het, gesteun deur die tegniese en strategiese insette vanaf Saint Gobain. ‘n Nuwe Safevue motorvoorruit is gedurende Januarie 2015 geloods wat die groep in staat stel om aan die behoefte na ‘n laekoste-waardeaanbieding aan die naverkope motoronder-deelmark te voldoen. Safevue sal aanvullend tot die premium OE-kwaliteit Shatterprufe aanbieding wees. Die vervaardigings-bedrywighede het ‘n verbetering in opbrengste getoon, terwyl kostebesparings en effektiwiteitsverbeteringe in die motor-voorsieningsketting behaal is.
‘n Verlaging van finansieringskoste van R30 miljoen, as gevolg van die omskepping van voorkeuraandele in gewone aandele gedurende Junie 2014, het ‘n positiewe impak op die jaar se resultate gehad. Die groep het ook sy skuld aan banke teen gunstiger koerse herstruktureer, wat verdere besparings in finansieringskoste teweeg gebring het.
Die ekonomiese marktoestande is steeds gedemp, maar die groep het ‘n stewige strategiese basis vir toekomstige groei geskep. Inisiatiewe is geloods om die groep se struktuur te heroorweeg ten einde kostes te bespaar en diens aan klante te verbeter. Die strategiese insette en tegniese onder-steuning vanaf Saint Gobain bied verdere geleenthede vir volhoubare groei.
46
VERSLAE AAN AANDEELHOUERS / BELEGGINGSOORSIG
WISPECO HOLDINGS EIENDOMS BEPERK (WISPECO)
Wispeco se omset vir die jaar geëindig 30 Junie 2015 het met 11% tot R1 649 miljoen (2014: R1 486 miljoen) toegeneem. Hierdie groei in omset is hoofsaaklik toeskryfbaar aan hoër verkoopspryse as gevolg van ‘n toename in insetkostes na aanleiding van ‘n verswakking in die rand-geldeenheid, terwyl verkoopsvolumes slegs 1% hoër was. Wesensverdienste vir die jaar onder oorsig het met 3% tot R104 miljoen (2014: R107 miljoen) afgeneem. Verkoopsmarges was laer as gevolg van prysmededinging teen invoere en plaaslike mededingers, terwyl die maandlange stakings in die metaalindustrie ge-durende Julie 2014 ook ‘n negatiewe impak op die jaar se resultate gehad het.
Verskeie opwindende projekte is geloods wat gedurende die komende finanisiële jaar vrugte sal afwerp. Dit sluit in die ingebruikneming van die negende ekstrusiepers en die installering van die eerste vertikale poeierbedekkingsaanleg in die land. Wispeco fokus steeds op die groei en uitbreiding
van die groothandel (verspreider) netwerk en ondersoek die moontlikheid van oorgrensgeleenthede in dié verband. ‘n Aan deelhouding van 65% in Pressure Die Castings Eiendoms Beperk is gedurende die jaar verkry, met ’n effektiewe datum van 1 Julie 2015. Hierdie verkryging lei tot die diversifikasie van Wispeco se besigheid na kopergegote produkte, en sinergieë kan ontstaan deur Wispeco se dryf na groei van sy aluminium bykomstigheidsbesigheid.
Wispeco is ‘n markleier in die ontwikkeling van produkte en programmatuur vir argitekte en die vervaardigingsmark. Die verhoogde gebruik van die Fenestration Performance Declaration, ‘n nakomingsdokument deur Wispeco ontwikkel, vorder goed as gevolg van verskerpte kontroles vir die na-koming van bouregulasies. U-solve is ‘n gebruikersvriendelike sagteware-oplossing wat die berekening van werklike en gesertifiseerde termiese prestasie van Crealco-aluminiumdeure en -vensters meet. Starfront 4, wat verskeie nuwe funksies aan sy breë gebruikersbasis bied, is aan die einde van die jaar bekend gestel.
HOOF GEOGRAFIESE VERTEENWOORDIGINGAFRIKA: Suid-Afrika
Profiel
Wispeco se hoofbesigheid is die vervaardiging en verspreiding van geëkstrueerde aluminium produkte vir gebruik in die geboue-, ingenieurs- en duursamegoedere-sektore.
100%effektiewe belang
KORPORATIEWE INLIGTING FINANSIËLE HOOGTEPUNTE VOLHOUBAARHEIDSMAATSTAWWE
Ekwiteitswaardasie op 30 Junie 2015R920 miljoen
Ongenoteer
Hoofuitvoerende beampteH Rolfes
Remgro genomineerde direkteureS J de Villiers, J J du Toit
Webwerfwww.wispeco.co.za
Jaar geëindig 30 Junie
2015R miljoen
Jaar geëindig 30 Junie
2015%
KMB/OpleidingspanderingR13.3 miljoen
Aantal werknemers1 065
BBSEB-statusVlak 4
OmgewingsaspekVlak 1- en 2-uitlatings van 49 460 ton CO2e
Omset 1 649 +11Bedryfswins 150 +6Wesensverdienste 104 –3
REMGRO BEPERK / GEÏNTEGREERDE JAARVERSLAG 2015
47
BELEGGINGSOORSIG / VERSLAE AAN AANDEELHOUERS
KORPORATIEWE INLIGTING FINANSIËLE HOOGTEPUNTE VOLHOUBAARHEIDSMAATSTAWWE
Markkapitalisasie op 30 Junie 2015 R10 256 miljoen
Genoteer op die JSE Beperk
Hoofuitvoerende beampteA Olivier
Remgro genomineerde direkteurJ J Durand
Webwerfwww.grindrod.co.za
Jaar geëindig
31 Des 2014
R miljoen
Jaar geëindig
31 Des 2014
%
KMB/OpleidingspanderingR31.9 miljoen
Aantal werknemers7 506
BBSEB-statusVlak 2
OmgewingsaspekVlak 1- en 2-uitlatings van 431 665 ton CO2e
Omset 13 912 –11Bedryfswins 619 +46Wesensverdienste 729 +4
HOOF GEOGRAFIESE VERTEENWOORDIGINGAFRIKA: Suid-Afrika, MosambiekANDER: Asië
Profiel
Grindrod is ’n beleggingshouermaatskappy wat betrokke is by die vervoer van vrag per pad, spoor, see en lug, deur middel van geïntegreerde logistieke dienste wat gebruik maak van spesialis bates en infrastruktuur, insluitende voertuie, lokomotiewe, skepe, hawens, terminale, pakhuise en depots.
23%effektiewe belang
INFRASTRUKTUURBYDRAE TOT WESENSVERDIENSTE
30 Junie2015
R miljoen
30 Junie2014
R miljoen
Grindrod 135 108CIV groep 51 58SEACOM 24 (6)Ander 182 6
392 166
GRINDROD BEPERK (GRINDROD)Grindrod het ’n Desember-jaareinde, maar die maatskappy se resultate vir die twaalf maande geëindig 30 Junie 2015 is by Remgro se resultate vir die jaar onder oorsig ingesluit. Grindrod se bydrae tot Remgro se wesensverdienste vir die jaar onder oorsig het R135 miljoen (2014: R108 miljoen) bedra. Hierdie toename is hoofsaaklik toeskryfbaar aan die sluiting van die kommoditeite-handelsafdeling, wat wesentlike verliese in die vergelykende tydperk gerapporteer het (veral in die vergelyking van resultate vir die ses maande tot Desember van elke jaar).
Grindrod se gerapporteerde netto wins vir die ses maande geëindig 30 Junie 2015 het met 57% tot R303 miljoen (2014: R697 miljoen) afgeneem. Die netto wins van die vergelykende tydperk sluit in ’n eenmalige wins van R431 miljoen wat verband
hou met die verandering in beheer as gevolg van die verkoop van belange vanaf die groep se langtermyn BBSEB-vennote, asook ’n waardedaling van R80 miljoen op die vervoervloot.
Wesensverdienste wat onder andere die impak van die voorafgaande items uitsluit, het egter met 2% toegeneem tot R328 miljoen (2014: R321 miljoen), nieteenstaande die voort-gesette swak marktoestande in die droëproduk grootmaat verskepingsmark en swak kommoditeitspryse.
Kapitaalbesteding vir die ses maande tot 30 Junie 2015 het R369 miljoen bedra, waarvan 75% vir die uitbreiding van kapasi-teit was en die res vir onderhoud en vervanging. Toekomstige kapitaalverpligtinge sluit in die uitbreiding van kapasiteit by terminale, spoorvervoer-infrastruktuur, lokomotiewe en skepe.
48
VERSLAE AAN AANDEELHOUERS / BELEGGINGSOORSIG
KORPORATIEWE INLIGTING FINANSIËLE HOOGTEPUNTE* VOLHOUBAARHEIDSMAATSTAWWE*
Ekwiteitswaardasie van CIV Holdings op 30 Junie 2015 R4 954 miljoen
Ongenoteer
Hoofuitvoerende beampte van DFAG Smit
Remgro genomineerde direkteureL Crouse, P J Uys
Webwerfwww.dfafrica.co.za
Jaar geëindig 31 Maart
2015R miljoen
Jaar geëindig 31 Maart
2015%
KMB/OpleidingspanderingR2 miljoen
Aantal werknemers323
BBSEB-statusVlak 2
OmgewingsaspekVlak 1- en 2-uitlatings van 1 252.5 ton CO2e
Omset 1 047 +19Bedryfswins 399 +28Wesensverdienste 68 +84
* Inligting hou slegs verband met DFA, die hoofbedryfsfiliaal.
HOOF GEOGRAFIESE VERTEENWOORDIGINGAFRIKA: Suid-Afrika
Profiel
CIV Holdings is ’n beleggingshouermaatskappy waarvan die mees beduidende bate Dark Fibre Africa (DFA) is, wat infrastruktuur geskik vir optiesevesel-netwerke bou, besit, onderhou en monitor.
50.9%effektiewe belang
COMMUNITY INVESTMENT VENTURES HOLDINGS EIENDOMS BEPERK (CIV GROEP)
Remgro het ’n effektiewe belang van 50.9% in die CIV-groep, wat in die telekommunikasie- en inligtingstegnologiesektor bedrywig is. Die belangrikste bedryfsmaatskappy is DFA wat optiesevesel-netwerke bou en besit.
Die CIV-groep het ’n Maart-jaareinde en gevolglik is die maatskappy se resultate vir die twaalf maande geëindig 31 Maart 2015 in Remgro se resultate vir die jaar onder oorsig ingesluit. Die CIV-groep se bydrae tot Remgro se wesensverdienste vir die jaar onder oorsig het R51 miljoen (2014: R58 miljoen) bedra.
DFA se omset vir die finansiële jaar geëindig 31 Maart 2015 het met 19% tot R1 047 miljoen (2014: R879 miljoen) toege-neem, danksy goeie groei van 30% in annuïteitsinkomste. Die maatskappy se wins voor inagname van rente, belasting, waardevermindering en amortisasie vir die tydperk onder oorsig het met 15% tot R761 miljoen toegeneem. Die huidige boek-waarde van die optiesevesel-netwerk beloop meer as R5 miljard. DFA het tot dusver ’n gesonde annuïteitsinkomstestroom van meer as R69.5 miljoen per maand verseker, waarvan die meerderheid vanuit langtermynkontrakte met klante is. DFA
het gedurende Junie 2014 sy gemiddelde koste van befondsing verlaag deur die herfinansiering van skuld van R3.5 miljard met ’n konsortium van uitleners vanaf ’n projekfinansiering-struktuur na ’n korporatiewe struktuur van R2.5 miljard lang-termynskuld en R1 miljard korttermynskuld. Een van die hoof bedryfsuitdagings wat DFA steeds in die gesig staar is die stadiger as verwagte voltooiing van klante se seinstasies wat DFA se vermoë om hierdie stasies by die netwerk in te skakel negatief beïnvloed en lei tot ’n vertraging in die generering van anuïteitsinkomste om toenemende waardevermindering en finansieringskoste ten opsigte van die bekendstelling van die netwerk te dek. DFA het vertragings ondervind in die verkryging van padverlofregte vanaf plaaslike regerings wat die bou van hul eie optiesevesel-netwerke beplan. DFA het Conduct Telecommunication op 1 April 2014 verkry ten einde die risiko van die stadige bekendstelling van die netwerk te verminder. Conduct spesialiseer in die bou van die laaste myl en beskik oor optiesevesel-infrastruktuur na meer as 1 972 geboue en 4 998 eindgebruikers. DFA het sy bekendstelling van vesel-na-die-besigheid in April 2015 begin en die vesel-toegang na 860 geboue voltooi, wat ‘n addisionele 2 580 eindgebruikers tot op datum tot die netwerk bygevoeg het. Die meeste van DFA se kliënte het hul aanvank like kontrakte
CIV HOLDINGS
REMGRO BEPERK / GEÏNTEGREERDE JAARVERSLAG 2015
49
BELEGGINGSOORSIG / VERSLAE AAN AANDEELHOUERS
vanaf vyf jaar na 10 of 15 jaar verleng. Gedurende die huidige tydperk was die netwerk vir ’n uitstekende 99.99% van die tyd ten volle aktief.
DFA het optiesevesel-netwerke in Johannesburg, Kaapstad en Durban (uitgebrei tot by Pietermaritzburg), Midrand, Centurion en Pretoria. Die netwerk is gedurende die afgelope jaar na 21 kleiner metropole, insluitende Oos-Londen, Polokwane, Tlokwe, Emalahleni en George, uitgebrei. Die Johannesburgse netwerk word as een van die belangrikste kommunikasienetwerke in Afrika beskou. ’n Totale afstand van 8 353 km (Maart 2014: 7 759 km) se optiesevesel-netwerk is teen 31 Maart 2015 in belangrike stedelike gebiede en op langafstandroetes voltooi. Lang afstandroetes sluit in dié tussen die stedelike gebied van Durban en SEACOM se landingstasie in Mtunzini. Hierdie roete is deur Empangeni tot in Gauteng verleng. DFA het ook die bou van ’n langafstandroete voltooi om Kaapstad met die WACS (West African Cable System) ondersese kabel se landing-stasie in Yzerfontein te verbind. DFA het gedurende die jaar ’n netwerkverbinding tussen die Noordwes-provinsie en Gauteng gebou en die Mpumalanga-roete verleng deur Secunda en Ermelo met Gauteng te verbind.
In 2010 het DFA begin met die vesel-tot-toringprojek wat selfoonoperateurs se basisstasies met die kernkommunikasie-netwerke verbind, en hierdie projek sal in 2015 en daarna voort-gesit word soos die vraag na mobiele truverbinding verhoog as gevolg van die goeie groei in vraag na data vanaf slimfone en Lang Termyn Evolusie-tegnologie. Mobiele truverbinding is
’n belangrike groei-area vir DFA as gevolg van die verhoogde vraag na mobiele breëband. DFA beskik oor 7 180 (Maart 2014: 5 618) basis seinontvangerstasies op die netwerk wat drie van die vier selfoonoperateurs dek. DFA se volgende areas van groei sal die mark vir ondernemings en die publieke sektor wees wat goeie groei in vraag in die afgelope twaalf maande getoon het. DFA beskik oor meer as 3 190 skakels in die ondernemingsmark en het nuwe produkte ontwikkel om in die vraag van hierdie mark te voorsien. DFA monitor en beheer 9 431 (Maart 2014: 7 348) kliëntekringe.
DFA vorm ook deel van ‘n konsortium wat optiesevesel-verbindings aan die Gauteng provinsiale regering en omliggende skole gaan voorsien as deel van ‘n afsonderlike projek en is in die proses om die eerste 100 skole te verbind. Die maatskappy het ook begin met die bekendstelling van konsep vesel-na-die-huis-projekte in geselekteerde woongebiede in Johannesburg.
DFA het kommersiële huurooreenkomste aangegaan met 74 (Maart 2014: 56) klante wat oor lisensies vir elektroniese kommunikasie-netwerkdienste beskik, wat wissel van die groot-ste spelers tot banke en klein nisoperateurs. Die inkomstemodel is aanpasbaar om in klante se behoeftes te kan voorsien met die verkoop van onvervreembare gebruiksreg wat ’n eenmalige voorafbetaling vereis of betaling op ’n jaarlikse grondslag vir multijaar-kontrakte van tot 15 jaar. Ongeveer 75% van inkomste is tans annuïteitsinkomste, en die toekomstige waarde van die huidige annuïteitskontrakte beloop meer as R9 miljard. DFA se verlies aan herhalende klante is tans minder as 1%.
50
VERSLAE AAN AANDEELHOUERS / BELEGGINGSOORSIG
HOOF GEOGRAFIESE VERTEENWOORDIGINGAFRIKA: Suid-Afrika, Mauritius, Mosambiek, Tanzanië, Kenia, Uganda
Profiel
SEACOM verskaf hoëkapasiteit internasionale optiesevesel-bandwydte aan Suider- en Oos-Afrika.
25%effektiewe belang
SEACOM CAPITAL BEPERK (SEACOM)
Remgro het ‘n effektiewe belang van 25% in SEACOM, wat ‘n teragreep-ondersese optiesevesel-kabel bedryf wat suidelike en oostelike Afrika met Europa en Asië verbind. Die kabel verbind Suid-Afrika, Mosambiek, Tanzanië, Kenia en Djibouti met die res van die wêreld via landingspunte in Frankryk (en van daar na Londen) en Indië. Ingeslote lande (Uganda, Rwanda, Ethiopië, ens.) word deur middel van landgebaseerde truverbinding ingeskakel.
SEACOM het ‘n Desember-jaareinde, maar die maatskappy se resultate vir die twaalf maande tot 30 Junie 2015 is by Remgro se resultate vir die jaar onder oorsig ingesluit. SEACOM se bydrae tot Remgro se wesensverdienste vir die tydperk onder oorsig het R24 miljoen (2014: wesensverlies van R6 miljoen) bedra. Die toename in verdienste is hoofsaaklik toeskryfbaar aan ‘n vermindering in direkte koste, onder andere kabelsny en koste van toegang voorsienings, asook verlaagde oorhoofse kostes.
SEACOM verskaf internasionale hoëkapasiteit optiesevesel-bandwydte aan kliënte in die vorm van internasionale pri-vaatlyn-kringe en IP-transitodienste. Hierdie dienste word verkoop as 12 tot 36-maand verhuringskontrakte en as 15 tot 20-jaar nie-vervreembare gebruiksregte, ingesluit jaarlikse
onderhoudskostes, waar die meeste van die inkomste oor die volle termyn van 15 tot 20 jaar verantwoord word.
SEACOM handhaaf ‘n proaktiewe benadering om wins-gewendheid te verseker deur implementering van verskeie kostebesparingsinisiatiewe en ‘n wyer reeks produkaanbiedinge wat die maatskappy in staat stel om verhoogde markaandeel te behaal deur ‘n pakket van beter waarde as kompeterende kabelstelsels te bied. Die maatskappy het ‘n nuwe besigheidslyn begin deur die verskaffing van internet en ethernet oor Multi Protocol Label Switching-produkte direk aan eindondernemers deur die huur van veseloptiese metro ring- en laaste myl netwerke.
Verhoogde vraag na vinniger en beter datanetwerkdienste dra by tot die hoër as verwagte groei in vraag. Volgehoue ver-minderings in randgebaseerde kostes, asook ‘n groot toename in die vraag na betroubare beskermde roetes rondom Afrika, lei ook tot ‘n toename in vraag na SEACOM se dienste. SEACOM se vermoë om spoedig by vinnig veranderende toestande in die mark aan te pas en in addisionele vraag te voorsien stel die maatskappy in staat om sy gunstige mededingingsposisie te handhaaf.
KORPORATIEWE INLIGTING FINANSIËLE HOOGTEPUNTE VOLHOUBAARHEIDSMAATSTAWWE
Ekwiteitswaardasie op 30 Junie 2015 R3 336 miljoen
Ongenoteer
Hoofuitvoerende beampteB Clatterbuck
Remgro genomineerde direkteureH J Carse, P J Uys
Webwerfwww.seacom.mu
SEACOM is ’n privaat maatskappy en sy finansiële inligting word nie in detail geopenbaar nie as gevolg van beperkinge op openbaarmaking soos onder aandeelhouers ooreengekom.
KMB/OpleidingspanderingR3.4 miljoen
Aantal werknemers112
REMGRO BEPERK / GEÏNTEGREERDE JAARVERSLAG 2015
51
BELEGGINGSOORSIG / VERSLAE AAN AANDEELHOUERS
ANDER INFRASTRUKTUURBELANGE
KAGISO INFRASTRUCTURE EMPOWERMENT FUND (KIEF)
45.4% effektiewe belang
Profiel
KIEF is ’n fonds wat daarna streef om te belê in infrastruktuurprojekte, insluitende paaie, lughawens, elektrisiteits- en telekommunikasie-installasies, spoorweg stelsels, hawens, water- en maatskaplike infrastruktuur.Webwerf: www.kagiso.com
PRIMCO EN PRIF
PEMBANI REMGRO INFRASTRUCTURE FUND I
PEMBANI • REMGRO
25% (PRIMCO) & 18.6% (PRIF) effektiewe belang
Profiel
Pembani Remgro Infrastructure Managers Eiendoms Beperk (PRIMCO) is die adviseur van Pembani Remgro Infrastructure Fund I (PRIF), ’n fonds wat toegespits is op privaatsektorbeleggings in infrastruktuur oral op die Afrika-vasteland.Webwerf: www.pembani-remgro.com
52
VERSLAE AAN AANDEELHOUERS / BELEGGINGSOORSIG
KORPORATIEWE INLIGTING FINANSIËLE HOOGTEPUNTE VOLHOUBAARHEIDSMAATSTAWWE
Ekwiteitswaardasie op 30 Junie 2015 R6 145 miljoen
Ongenoteer
Waarnemende hoofuitvoerende beampteT G Govender
Remgro genomineerde direkteureH J Carse, N J Williams
Webwerfwww.etv.co.za
Jaar geëindig 31 Maart
2015R miljoen
Jaar geëindig 31 Maart
2015%
KMB/OpleidingspanderingR4.9 miljoen
Aantal werknemers2 078
BBSEB-statusVlak 2
OmgewingsaspekVlak 1- en 2-uitlatings van 7 804 ton CO2e
Omset 2 396 +1Bedryfswins 447 –33Wesensverdienste 251 –39
HOOF GEOGRAFIESE VERTEENWOORDIGINGAFRIKA: Suid-Afrika, Ghana
Profiel
Sabido het ’n reeks mediabelange waarvan e.tv die belangrikste is. e.tv is die enigste onafhanklike gratis-televisie-uitsaaier in Suid-Afrika.
32.4%effektiewe belang
MEDIA EN SPORT BYDRAE TOT WESENSVERDIENSTE
30 Junie2015
R miljoen
30 Junie2014
R miljoen
Sabido 69 131Ander (85) (67)
(16) 64
SABIDO INVESTMENTS EIENDOMS BEPERK (SABIDO)
Remgro het ‘n effektiewe belang van 32.4% in Sabido wat oor ‘n reeks mediabelange beskik, insluitende e.tv, Suid-Afrika se enigste onafhanklike gratis televisiekanaal, sy nuusdienssuster, die eNews Africa-kanaal (eNCA), Platco Digital, ‘n gratiskyk satellietplatform, Yfm, ‘n radiostasie gebaseer in Gauteng, en verskeie ander ateljee- en fasiliteitsbesighede.
Sabido het ‘n Maart-jaareinde en gevolglik is die maatskappy se resultate vir die twaalf maande tot 31 Maart 2015 in Remgro se resultate vir die tydperk onder oorsig ingesluit. Sabido se bydrae tot Remgro se wesensverdienste vir die tydperk onder oorsig het R69 miljoen (2014: R131 miljoen) bedra.
Die bestuur van Sabido het gedurende die tweede helfte van die jaar die strategiese besluit geneem om van sekere nie-kern en onderpresterende entiteite in die groep te disinvesteer deur
die verkoop of beëindiging van hierdie besighede. Hierdie entiteite sluit in die vervaardigingsafdeling van ‘n dokumentêre eenheid in Sabido Productions en die Natural History Unit, die eNCA Afrika-afdeling, e.tv China, Setanta en die Africa Channel. Die groep fokus steeds op sy kern Suid-Afrikaanse bedrywig-hede, wat bestaan uit e.tv, eNCA, eTV Multikanaal, Openview HD (Platco) en sy radio-, produksie- en eiendomsbelange. Die groep gaan ook voort met sy strategie om sy multikanaal- en Openview HD-platforms te ontwikkel met ‘n addisionele belegging van R245 miljoen gedurende die jaar. Hierdie beleg - gings is noodsaaklik om die platforms vir toekomstige ont-wikkeling van programme en skep van kanale te vestig, maar is duur en tans verliesmakend in die afwesigheid van beduidende inkomste as gevolg van die vertraging van die loodsing van digitale terrestriële televisie (DTT) en die stadige opneem van seinbokse. Sabido het egter onlangs sy beleggings verhoog
REMGRO BEPERK / GEÏNTEGREERDE JAARVERSLAG 2015
53
BELEGGINGSOORSIG / VERSLAE AAN AANDEELHOUERS
om die bekendstelling van die seinbokse te versnel, wat die groep in staat gestel het om vlakke van 200 000 gedurende Augustus 2015 te bereik.
Die winste vir die jaar het beduidend afgeneem as gevolg van bostaande faktore, asook die druk op inkomste toeskryfbaar aan die algemene verlangsaming in die ekonomie wat aan-leiding gee tot verlaagde besteding op advertensies. Die genormaliseerde verdienste vir die jaar sluit die impak van beëindigde bedrywighede en die belegging in multikanaal en Openview HD, wat toekomstige winste sal lewer, uit en het R520 mijoen (2014: R572 miljoen) bedra.
e.tv, die gratis televisiekanaal-uitsaaier, het ‘n moeilike jaar beleef. Regte vir die uitsaai van die FIFA 2014 wêreldbeker is deur derdeparty-uitsaaiers gehou, wat kykers vanaf e.tv weggeneem het. Mededinger-uitsaaiers het ook beduidende beleggings in plaaslike (veral streekspesifieke) inhoud gemaak, wat verdere investering in programinhoud deur e.tv genood-saak het. Aggressiewe teenskedulering deur mededingers en hul beleggings in plaaslike inhoud het ook tot ‘n verlaging
in kykergetalle aanleiding gegee. e.tv het voortgegaan om beduidende beleggings in nuwe plaaslike inhoud te maak ten einde die huidige marktoestande die hoof te bied, tesame met die loodsing van die nuwe spitstydskedule gedurende Maart 2015.
Suid-Afrikaanse televisiekykers toon ‘n toenemende belang-stelling in verhoogde keuses. e.tv se multikanaal-aanbieding, tans beskikbaar op sy Openview HD-satellietplatform, is die voertuig wat hierdie verhoogde keuses aan kykers bied, ten einde meer kykers na die groep te lok. Sabido verwag beter opname van, en dus ook verhoogde inkomste vanuit, Openview HD-seinbokse gedurende 2015/16.
eNCA lewer steeds ‘n sterk vertoning as die beste Suid- Afrikaanse nuuskanaal, volgens markaandeel en inkomste.
DTT-uitsending in Suid-Afrika is in ‘n nabye fase van migrasie vanaf analoog na digitale platforms. Sabido se multikanaal-aanbieding sal op meer skerms as ooit tevore beskikbaar wees na die loodsing van DTT en sal na verwagting lei tot verhoging in inkomste.
54
VERSLAE AAN AANDEELHOUERS / BELEGGINGSOORSIG
ANDER MEDIA- EN SPORTBELANGE
DIE BLUE BULLS COMPANY EIENDOMS BEPERK (BLUE BULLS)
50% effektiewe belang
Profiel
Blue Bulls bestuur die Blue Bulls professionele rugby-unie, Loftus Versfeld en sekere amateur- en bestuursaksies en aktiwiteite van die Blue Bulls rugby-unie.Webwerf: www.thebulls.co.za
PREMIER TEAM HOLDINGS LIMITED (PTH) EN SARACENS COPTHALL LLP
50% effektiewe belang
Profiel
PTH is ’n sport- en ontspanningsgroep wat in die Verenigde Koninkryk gesetel is.
Saracens Copthall besit ’n sportstadion in die noordwestelike deel van Londen.Webwerf: www.mbnpromotions.co.uk
STELLENBOSCH ACADEMY OF SPORT
100% effektiewe belang
Profiel
Stellenbosch Academy of Sport verskaf afrigting van wêreldgehalte, asook ’n voorbereidingsomgewing, aan plaaslike en internasionale sportspanne en atlete.Webwerf: www.sastraining.co.za
REMGRO BEPERK / GEÏNTEGREERDE JAARVERSLAG 2015
55
BELEGGINGSOORSIG / VERSLAE AAN AANDEELHOUERS
WESTERN PROVINCE RUGBY EIENDOMS BEPERK (WP RUGBY)
24.9% effektiewe belang
Profiel
WP Rugby bestuur professionele rugby in die Wes-Kaapstreek onder die WP- en Stormers-handelsmerke.Webwerf: www.wprugby.com
56
VERSLAE AAN AANDEELHOUERS / BELEGGINGSOORSIG
ANDER BELEGGINGS BYDRAE TOT WESENSVERDIENSTE
30 Junie2015
R miljoen
30 Junie2014
R miljoen
Business Partners 47 33Ander 37 26
84 59
BUSINESS PARTNERS BEPERK (BUSINESS PARTNERS)
Business Partners het ’n Maart-jaareinde en gevolglik is die maatskappy se resultate vir die twaalf maande geëindig 31 Maart 2015 in Remgro se resultate vir die jaar onder oorsig geëkwiteer. Wesensverdienste toeskryfbaar aan Remgro vir die jaar onder oorsig het R47 miljoen (2014: R33 miljoen) bedra.
Business Partners se wesensverdienste vir die twaalf maande geëindig 31 Maart 2015 het met 42% tot R111 miljoen (2014: R78 miljoen) toegeneem teenoor die vorige jaar. Die toename
is hoofsaaklik toeskryfbaar aan hoër nie-rente beleggings-inkomste en ‘n afname in kredietverliese.
Gedurende die jaar onder oorsig is finansiering vir 278 (2014: 313) beleggingsprojekte ten bedrae van R713 miljoen (2014: R865 miljoen) uitbetaal, terwyl ’n afname in nie-pres - terende lenings vanaf 16.3% van die beleggingsportefeulje op 31 Maart 2014 tot 14.7% op 31 Maart 2015 tot verminderde risiko in die beleggingsportefeulje gelei het.
HOOF GEOGRAFIESE VERTEENWOORDIGINGAFRIKA: Suid-Afrika, Kenia, Namibië, Zambië, Malawi, Rwanda
42.7%effektiewe belang
Profiel
Business Partners is ’n spesialis beleggingsmaatskappy wat doelgemaakte en geïntegreerde beleggings, mentorskap en eiendomsbestuursdienste aan klein en mediumgrootte ondernemings hoofsaaklik in Suid-Afrika beskikbaar stel.
KORPORATIEWE INLIGTING FINANSIËLE HOOGTEPUNTE VOLHOUBAARHEIDSMAATSTAWWE
Ekwiteitswaardasie op 30 Junie 2015 R2 581 miljoen
Ongenoteer
Hoofuitvoerende beampteN Martin
Remgro genomineerde direkteureF Knoetze, N J Williams
Webwerfwww.businesspartners.co.za
Jaar geëindig 31 Maart
2015R miljoen
Jaar geëindig 31 Maart
2015%
KMB/OpleidingspanderingR6.2 miljoen
Aantal werknemers274
BBSEB-statusVlak 3
OmgewingsaspekVlak 1- en 2-uitlatings van 1 376 ton CO2e
Omset 513 +9Bedryfswins 239 +16Wesensverdienste 111 +42
REMGRO BEPERK / GEÏNTEGREERDE JAARVERSLAG 2015
57
BELEGGINGSOORSIG / VERSLAE AAN AANDEELHOUERS
BRITEHOUSE HOLDINGS EIENDOMS BEPERK (BRITEHOUSE)
30% effektiewe belang
Profiel
Britehouse is ’n waagkapitaal-houermaatskappy wat in maatskappye belê wat oor spesifieke sakeprogrammatuur-toepassings en ’n bewese rekord van lewering beskik. Hierdie ondernemings fokus op die outomatisering en verbetering van besigheidsprosesse.Webwerf: www.britehouse.co.za
CAXTON CTP BEPERK (CAXTON) (Indirek gehou deur FundCo en BidCo struktuur)
6% effektiewe indirekte belang
Profiel
Caxton is een van die grootste uitgewers en drukkers van boeke, tydskrifte, koerante en kommersiële drukwerk in Suid-Afrika.Webwerf: www.caxton.co.za
GEMS II EN III (GEMS)
5.1% & 8.2% effektiewe belang
Profiel
GEMS, wat in Hongkong gesetel is, is ’n privaatekwiteitsfonds-bestuursgroep wat beleggings in die Asië-Stille Oseaanstreek maak.Webwerf: www.gems.com.hk
INVENFIN EIENDOMS BEPERK (INVENFIN)
100% effektiewe belang
Profiel
Invenfin fokus op kleiner vroeëfase-beleggings.Webwerf: www.invenfin.com
58
VERSLAE AAN AANDEELHOUERS / BELEGGINGSOORSIG
MILESTONE CAPITAL II, III, MILESTONE CAPITAL INVESTMENTS HOLDINGS EN
MILESTONE CAPITAL STRATEGIC HOLDINGS
8.1%, 28.1%,7.5% & 36.1% effektiewe belang
Profiel
Milestone Capital, gesetel in Hongkong, is ’n China-gefokusde privaatekwiteitsbeleggingsfirma.Webwerf: www.mcmchina.com
VERITAS
3.7% effektiewe belang
Profiel
Veritas is Israel se oudste waagkapitaalfonds en belê hoofsaaklik in tegnologiemaatskappye in ’n vroeë ont - wikkelingstadium.Webwerf: www.veritasvc.com
VISIONCHINA MEDIA INCORPORATED (VISIONCHINA)
3.9% effektiewe belang
Profiel
VisionChina bedryf ’n buitenshuise advertensie netwerk op massavervoerstelsels, waaronder busse en moltreine in China, deur middel van televisie-uitsendings.Webwerf: www.visionchina.cn
REMGRO BEPERK / GEÏNTEGREERDE JAARVERSLAG 2015
59
BELEGGINGSOORSIG / VERSLAE AAN AANDEELHOUERS
KORPORATIEWE FINANSIES
REMGRO FINANSIERINGSKORPORASIE EIENDOMS BEPERK, REMGRO BESTUURSDIENSTE BEPERK EN REMGRO INTERNATIONAL LIMITED – JERSEY
100% effektiewe belang
Profiel
Verantwoordelik vir Remgro se sentrale tesouriefunksie sowel as bestuurs- en ondersteunende dienste.Ongenoteerde maatskappye
KORPORATIEWE FINANSIES BYDRAE TOT WESENSVERDIENSTE
30 Junie2015
R miljoen
30 Junie2014
R miljoen
Sentrale tesourie 111 83Netto korporatiewe koste (52) (134)
59 (51)
Die sentrale tesourie-afdeling se bydrae tot wesensverdienste vir die jaar onder oorsig het R111 miljoen (2014: R83 miljoen) bedra. Die toename is hoofsaaklik toeskryfbaar aan ‘n styging in rente-inkomste as gevolg van hoër kontantsaldo’s en rentekoerse in vergelyking met die vorige jaar.
Netto korporatiewe koste het R52 miljoen (2014: R134 miljoen) bedra en is hoofsaaklik beïnvloed deur ’n na-belaste onder-skrywingsfooi-inkomste van R99 miljoen vanaf Mediclinic, wat verband hou met die verkryging van sy 29.9%-belang in Spire Healthcare Plc en die gepaardgaande regte-uitgifte gedurende die huidige jaar.
60
VERSLAE AAN AANDEELHOUERS / BELEGGINGSOORSIG
KORPORATIEWE BESTUURSVERSLAG
BESTUURSRAAMWERK
Remgro is verbind tot die hoogste vlak van korporatiewe
bestuur, integriteit en etiek. Die raad van direkteure (die
direksie) is in die finale instansie daarvoor verantwoordelik
dat bestuurstandaarde gehandhaaf word en word hierin
ondersteun deur senior bestuur, wat daarna streef om ’n
kultuur van nakoming en goeie bestuur in die Remgro groep
te vestig. Dit word ondersteun deur gesonde en sigbare
leierskap, wat gekenmerk word deur die etiese waardes
van verantwoordelikheid, aanspreeklikheid, billikheid en
deursigtigheid. Goeie korporatiewe bestuurstrukture en
-prosesse bestaan en word deur die direksie as deurslag-
gewend beskou om volhoubare groei in belang van alle
belanghebbendes te lewer.
Die direksie is ’n voorstander van goeie korporatiewe
bestuur by al die ondernemings waarin Remgro belê en die
maatskappy gebruik sy beduidende invloed om te verseker
dat alle genoteerde filiale, gesamentlike ondernemings
en geassosieerde maatskappye die begin sels vervat in
die King-verslag oor Bestuur in Suid-Afrika 2009 (King III)
onderskryf. Doeltreffende bestuur vorm deel van Remgro
se beleggingsbeoordeling-maatstawwe en word verder op
’n deurlopende grondslag gemonitor deur nie-uitvoerende
direksieverteenwoordiging by maatskappye waarin belê is.
Remgro is ’n beleggingshouermaatskappy en daarom beteken
enige verwysings na “die groep” in hierdie konteks die
maatskappy en sy volfiliale. Wispeco is Remgro se vernaamste
volbedryfsfiliaal. Wispeco word as ’n onafhanklike entiteit
bedryf en bestuur, met ’n outonome direksie, hoewel die
samestelling van die direksie, vanweë die grootte van die
besigheid, nie aan die onafhanklikheidsvereistes van King III
voldoen nie. Remgro se verteenwoordigers in die direksie
van daardie maatskappy verseker egter dat Wispeco, deur
die aanvaarding en implementering van Remgro se beleide,
prosesse en prosedures, gesonde korporatiewe bestuurs- en
volhoubaarheidspraktyke toepas.
Remgro se ander volfiliale, met uitsluiting van Wispeco waarna
hierbo verwys is, is nie bedryfsmaatskappye nie en word deur
Remgro Bestuursdienste Beperk (RBD) geadministreer. Die lede
van Remgro se bestuursraad is ook die direkteure van RBD.
RBD verskaf bestuurs- en ondersteunende dienste aan Remgro
en sommige van sy filiale, gesamentlike ondernemings en
geassosieerdes en verhaal sy kostes gedeeltelik deur fooie wat
vir hierdie dienste gehef word. Die netto koste van RBD vorm
deel van die korporatiewe koste van Remgro.
Die direksie is tevrede dat Remgro die meeste van die beginsels
van King III in die jaar onder oorsig nagekom het. Waar nie aan
’n beginsel van King III voldoen is soos gespesifiseer nie, word
dit, waar toepaslik, verduidelik. Vir maklike verwysing word
’n opsomming van al die King III-beginsels wat nie toegepas
is, hieronder gegee.
• Die voorsitter van die direksie, mnr Johann Rupert, is nie
’n onafhanklike nie-uitvoerende direkteur nie, maar gegewe
sy kennis van die besigheid en sy sakeondervinding ag die
direksie hierdie reëling nie net as wenslik nie, maar ook as
noodsaaklik om die sakedoelwitte van Remgro te bereik.
• Die voorsitter van die direksie tree as ex officio-voorsitter van
die vergoedings-en-nominasiekomitee op. Hoewel hy nie
onafhanklik is nie, ondersteun die direksie sy voorsitter-
skap van die vergoedings-en-nominasiekomitee vanweë die
noodsaaklikheid om die maatskappy se vergoedingsbenade-
ring in ooreenstemming met die korporatiewe strategie te
bring. Die voorsitter ontvang geen vergoeding of fooie van
Remgro nie.
• Die direksie en subkomitees word jaarliks geëvalueer, maar het
besluit om nie ’n oorsig van die evalueringsproses, resultate
en aksieplanne in die geïntegreerde verslag bekend te maak
nie vanweë die potensiële sensitiewe aard daarvan.
• Ingevolge die direksie se jaarlikse evalueringsproses word
direkteure nie individueel beoordeel nie. Onaf hanklike nie-
uitvoerende direkteure word egter individueel be oordeel
ten opsigte van hul onafhanklikheid, en veral die onafhanklik-
heid van direkteure wat reeds meer as nege jaar in die
direk sie dien.
• Volgens King III moet die geïntegreerde verslag die mandate
van direksiekomitees openbaar. Die geïnte greerde verslag
bevat egter net ’n opsomming van die mandate. Volledige
besonderhede is op die maatskappy se webwerf by
www.remgro.com beskikbaar.
• Die direksie glo nie daaraan dat direkteure, bykomend tot
’n basisfooi, bywoningsfooie moet verdien nie. Baie van die
direkteure voeg aansienlike waarde tot die groep toe buite
formele direksie- en komiteevergaderings, soms selfs meer as
wat hulle binne formele vergaderings sou kon doen.
• Die direksie is nie van voornemens om aandeelhouers vir
nie-bindende goedkeuring van Remgro se vergoedings-
beleid te vra nie. Die beredenering en grondslag vir die
groep se uitvoerende vergoedingsbeleid word deeglik deur
die vergoedings-en-nominasiekomitee oorweeg en in die
geïntegreerde jaarverslag geopenbaar.
• Die direksie is nie van voorneme om ’n amptelike geskil-
beslegtingsproses in te stel nie, omdat hulle van mening is dat
die bestaande prosesse in die groep suksesvol funksioneer
en nie ’n meer formele en aparte meganisme benodig nie.
Die Maatskappywet bied genoegsame regsmiddele aan
aandeelhouers.
REMGRO BEPERK / GEÏNTEGREERDE JAARVERSLAG 2015
61
BESTUUR EN VOLHOUBAARHEID
• Die King III-verslag beveel aan dat die maatskappy
se volhoubare ontwikkelingsverslag deur ’n onafhanklike,
eksterne spesialis geouditeer word. Remgro se volhoubare
ontwikkelingsverslag is nie geouditeer nie, maar verifiëring
is verkry van die kernvolhoubaarheids-aanwysers deur
ooreengekome prosedures wat deur interne oudit en
onafhanklike diensverskaffers uitgevoer is.
’n Indeks van die maatskappy se toepassing van elke King III-
beginsel verskyn op die webwerf by www.remgro.com.
Die direksie is voorts tevrede dat die maatskappy aan al
die vereistes van die Maatskappywet (Nr. 71 van 2008), soos
gewysig (Maatskappywet), en die noteringsvereistes van die
JSE Beperk voldoen het. Nakoming van alle toepaslike wette,
regulasies, aanvaarde standaarde en kodes vorm ’n integrale
deel van die groep se risikobestuursproses en word op ’n
deurlopende grondslag gemonitor. Soos in vorige jare was
daar geen wesentlike nie-nakoming deur, of boetes teen, of
vervolging van die groep in die jaar onder oorsig nie.
Remgro meet die doeltreffendheid van sy bestuursprosesse
aan die JSE se Maatskaplike Verant woorde lik heid beleggings-
indeks (SRI), waaraan die maatskappy sedert die loodsing
daarvan in Mei 2004 suksesvol deelneem. In hierdie verband
is die bestuurspraktyke van RCL Foods Beperk, as Remgro
se grootste en enigste genoteerde filiaal, sowel as dié van
Wispeco, geïnkorporeer.
DIREKSIE
DIREKSIEHANDVES EN -VERANTWOORDELIKHEDE
Die direksie het ’n formele handves aanvaar en geïm ple men -
teer om:
• die verantwoordelikhede, funksies en samestelling van
die direksie te identifiseer, te omskryf en aan te teken; en
• as verwysing vir nuwe direkteure te dien.
Alle direkteure van Remgro onderskryf die handves, waar van
’n kopie op Remgro se webwerf beskikbaar is.
Sleutelverantwoordelikhede ingevolge die handves sluit die
volgende in:
• verseker dat die direksie se samestelling voorsiening maak vir
die nodige vaardighede en ervaring;
• aanstelling van nuwe direkteure;
• die jaarlikse aanstelling en evaluering van die hoof uitvoerende
beampte en die hoof finansiële beampte;
• die aanspreek van alle aspekte wat van strategiese of wesent-
like aard is of wat die aansien van Remgro kan benadeel;
• gee rigting aan die etiese standaarde, strategie en
werksaamhede van die groep om ’n volhoubare besig heid te
bou, met inagneming van die kort- en lang termyn impak van
die groep se strategie op die ekonomie, gemeenskap en die
omgewing;
• monitor nakoming van wette, regulasies en kodes van beste
sakepraktyke;
• verseker dat relevante en akkurate inligting betyds aan
belanghebbendes gekommunikeer word;
• finale verantwoordelikheid vir die strategiese rigting, risiko-
aptyt, prestasie en sake van Remgro;
• goedkeuring van nuwe beleggings of die uitbreiding van
bestaande beleggings van meer as R500 miljoen, sowel as
die vervreemding van bestaande beleggings vir bedrae
meer as R500 miljoen;
• monitor die bedryfs- en beleggingsprestasie van Remgro;
• bemagtiging van uitvoerende bestuur om bedryfs- en
beleggingsplanne en -strategieë te implementeer volgens
gedelegeerde mandate;
• risikobestuur en IT-bestuur;
• verseker dat volhoubaarheidsrapportering by finansiële
rapportering geïntegreer is;
• die bevordering van goeie bestuur by filiale, insluitende
die implementering van Remgro se beleide, prosesse en
prosedures by filiale;
• verseker dat die vergoeding van direkteure en senior bestuur
volgens die vergoedingsbeleid geskied;
• oorweeg, minstens twee keer per jaar, die lopendesaak-status
van Remgro.
Die direksie is tevrede dat hulle gedurende die afge lope
finansiële jaar hulle verpligtinge en verantwoordelikhede, soos
in die handves beskryf, behoorlik nagekom het. Slegs geringe
wysigings is in die jaar onder oorsig aan die direksiehandves
aangebring.
Remgro het ’n ten volle funksionele direksie wat die groep
lei en beheer. Alle kwessies van ’n wesentlike of strategiese
aard of wat ’n uitwerking op die reputasie van die groep kan
hê, word na die direksie verwys. Ander sake word deur die
bestuursraad en/of beleggingskomitee of deur senior bestuur
hanteer, soos toegelaat ingevolge ’n formele delegering van
gesag. Die direksie vergader minstens vyf keer per jaar en volg
’n jaarlikse werkplan om te verseker dat alle relevante sake
aandag geniet. Lede van die direksie en subkomitees ontvang
’n agenda, saam met onder steunende stukke, minstens ’n week
voor elke vergadering ten einde hulle behoorlik voor te berei.
Alle direkteure het onbeperkte toegang tot die dienste van
die maat skappysekretaris en senior bestuur, sowel as tot
maatskappyrekords.
62
BESTUUR EN VOLHOUBAARHEID / KORPORATIEWE BESTUURSVERSLAG
SAMESTELLING VAN DIE DIREKSIE
Besonderhede van die direkteure van die maatskappy verskyn
op bladsy 14 tot 15 van die geïntegreerde jaarverslag.
Die samestelling van die direksie weerspieël ’n ewewig van
uitvoerende en nie-uitvoerende direkteure, van wie die
meeste onafhanklik is, ten einde te verseker dat daar ’n
duidelike balans van gesag is sodat geen individu on beperkte
besluitnemingsmagte het nie. Op jaareinde het die direksie
uit drie uitvoerende en elf nie-uitvoerende direkteure, van wie
agt onafhanklik was, bestaan. Nie-uitvoerende direkteure word
in die direksie verkies op grond van hul wyere kennis en ervaring
en van hulle word verwag om effektief tot besluitneming en
die formulering van beleid by te dra. Die onafhanklikheid van
onafhanklike nie-uitvoerende direkteure word jaarliks hersien
en die onafhanklikheid van nie-uitvoerende direkteure wat vir
meer as nege jaar in die direksie gedien het, word aan ’n strawwe
oorsig onderwerp.
Uitvoerende direkteure dra hul insig tot die dag-tot-dag-
bedrywighede by, waardeur die direksie in staat gestel word
om doelwitte te identifiseer, rigting te verskaf en die uitvoer-
baarheid en volhoubaarheid van voorgestelde strategieë te
bepaal. Hierdie direkteure is oor die alge meen verantwoordelik
vir die implementering van alle bedryfsbesluite.
Die direksie sal nie uit minder as ses of meer as 19 direkteure
bestaan nie, of enige ander getal, soos van tyd tot tyd deur
die direksie bepaal mag word. Die direksie is tevrede dat
sy huidige lede gesamentlik oor die nodige vaardighede en
ondervinding beskik om sy verantwoordelikhede na te kom,
die groep se doelwitte te bereik en waarde vir aandeelhouers
oor die lang termyn te skep. Volgens die akte van oprigting van
die maatskappy moet ’n derde van die direkteure jaarliks op
’n rotasiegrondslag aftree. Hulle mag hulself egter vir ’n verdere
termyn herkiesbaar stel. Die direkteure wat moet uittree, is
dié wat die langste in diens was sedert hul laaste verkiesing.
’n Direkteur wat reeds die amp beklee het vir drie jaar sedert
sy laaste verkiesing, sal by sodanige ver gadering uittree.
Die rolle en verant woorde likhede van die voorsitter van die
direksie en die hoofuitvoerende beampte word geskei. Die
voorsitter, die ondervoorsitters, die hoofuitvoerende beampte
en die hoof finansiële beampte word almal op ’n jaarlikse
grondslag verkies en/of aangestel.
Soos voorheen genoem, is die voorsitter van die direksie
nie ’n onafhanklike direkteur nie. Die direksie neem kennis
van die beginsel in die King-verslag dat ’n onafhanklike nie-
uitvoerende direkteur as voorsitter aangestel word. Gegewe die
verantwoordelikheid van die direksie om op prestasie te fokus
en rigting aan die kommersiële en ekonomiese voorspoed van
Remgro te gee, word die huidige reëling nie alleen as toepaslik
nie maar as noodsaaklik beskou. In nakoming van King III en die
JSE se noteringsvereistes het die direksie mnr G T Ferreira as
hoof onafhanklike direkteur aangestel. Sonder om afbreuk te
doen aan die gesag van die voorsitter is die hooffunksie van die
hoof onafhanklike direkteur onder andere om leierskap en advies
aan die direksie te verskaf wanneer die voorsitter ’n botsing van
belange het. Die hoof onafhanklike direkteur word op ’n jaarlikse
grondslag deur die direksie aangestel.
Die hoofuitvoerende beampte, mnr Jannie Durand, is
verantwoordelik vir die dag-tot-dag-bestuur van die maat-
skappy en hy word in hierdie opsig bygestaan deur
mnr Leon Crouse (hoof finansiële beampte). Tussen die twee
van hulle het hul 48 jaar diens by Remgro en Remgro-verwante
besighede.
EVALUERING VAN DIE DIREKSIE, SUBKOMITEES EN INDIVIDUELE DIREKTEURE
Die direksie en subkomitees word jaarliks deur hul lede
geëvalueer. Die uitslag van hierdie evaluerings word nie in
die geïntegreerde jaarverslag bekend gemaak nie, maar die
benoeming van direkteure vir heraanstelling word nie gedoen
alvorens die vertoning van die direksie geëvalueer is nie. Die
direksie bepaal sy funksies, verpligtinge en prestasiemaat -
stawwe, asook dié van subkomitees, om as norm vir prestasie-
beoordelings te dien.
Die direksie is tevrede met die onafhanklikheid van onaf -
hank like nie-uitvoerende direkteure, insluitende dié van
mnre Fred Robertson en Paul Harris, wat reeds vir 14 jaar op
die direksie dien. Gegrond op die evaluering is daar geen
bewys van enige omstandighede en/of verwantskap wat hul
oordeel in gedrang bring nie. Hul onafhanklikheid word ook
op geen wyse deur die lengte van hul diens beïnvloed nie.
INDUKSIE VAN NUWE DIREKTEURE
Pas aangestelde direkteure word amptelik deur die maat-
skappysekretaris van hul fidusiêre pligte in kennis gestel. By hul
aanstelling ontvang die direkteure intreestukke, bestaande uit
onder andere agendas en notules van die twee mees onlangse
direksie- en subkomiteevergaderings (indien van toe passing),
die jongste finansiële jaar- en geïntegreerde verslag, die
maatskappy se gedrags kode ten opsigte van binne-inligting-
transaksies, die groep struktuur, direksiehandves en subkomitee-
mandate, ens. om hulle in te lig oor bestaande kwessies en
risiko’s wat aandag geniet en ook om aan hulle ’n algemene
begrip van die groep te gee. Nuwe direkteure word ook genooi
om oriënteringsvergaderings saam met uitvoerende direkteure
en senior bestuur by te woon. Hierbenewens ontvang nuwe
direkteure ook inligting oor die JSE se noteringsvereistes en
die verpligtinge van direkteure daarin vervat.
REMGRO BEPERK / GEÏNTEGREERDE JAARVERSLAG 2015
63
KORPORATIEWE BESTUURSVERSLAG / BESTUUR EN VOLHOUBAARHEID
Lede van die direksie, subkomitees en individuele direk teure
is geregtig daarop om onafhanklike professionele advies oor
die sake van die groep te bekom op koste van die maatskappy,
met vooraf kennisgewing aan die hoofuitvoerende beampte of
maatskappysekretaris.
MAATSKAPPYSEKRETARIS SE ROL EN VERANTWOORDELIKHEDE
Alle direkteure het onbeperkte toegang tot die dienste van die
maatskappysekretaris, mev Mariza Lubbe, wat aan die direksie
verantwoordelik is om te verseker dat behoorlike korporatiewe
bestuursbeginsels nagekom en dat direksie-oriëntering en
-opleiding, wanneer nodig, verskaf word.
Die maatskappysekretaris is verder verantwoordelik vir die
behoorlike administrasie van verrigtinge en sake wat verband
hou met die direksie, die maatskappy en die aandeelhouers
van Remgro in ooreenstemming met toepaslike wetgewing en
prosedures.
Die direksie evalueer jaarliks die bevoegdheid en effekti-
witeit van die maatskappysekretaris soos vereis deur die JSE
Noteringsvereistes. Die evalueringsproses sluit ’n beoordeling
deur elke raadslid van die maat skappysekretaris se paslikheid,
vaardighede, kennis en pligsuitvoering in. Die direksie het dit
oorweeg en is tevrede dat die maatskappysekretaris bevoeg
is en oor die nodige ondervinding beskik om haar pligte
doeltreffend uit te voer. ’n Kort curriculum vitae van die
maatskappysekretaris is by die geïntegreerde jaarverslag op
bladsy 16 ingesluit.
Die direksie bevestig dat die maatskappysekretaris ’n genoeg-
same afstandsverhouding met die raad en die direkteure
handhaaf, met inagneming daarvan dat die maatskappy-
sekretaris nie ’n direkteur van die maatskappy is en nie aan
enige van die direkteure verwant is nie.
DIREKSIEKOMITEES
Die direksie het subkomitees saamgestel om hulle met die
nakoming van pligte en verantwoordelikhede by te staan. Elke
komitee het sy eie mandaat wat die magte en pligte daarvan
beskryf. Kopieë van hierdie mandate, wat op ’n jaarlikse
grondslag hersien word, is op Remgro se webwerf beskikbaar.
Die notules van komiteevergaderings word in die agendas van
daaropvolgende direksievergaderings ingesluit en sake wat die
direksie se aandag of ’n direksiebesluit verg, word uitgelig en
as aparte agenda punte opgeneem. Ondanks die delegering
van funksies na direksiekomitees, bly die direksie uiteindelik
verantwoordelik vir die behoorlike uit voering van hierdie
funksies, met uitsondering van die funksies van die oudit-en-
risikokomitee wat verband hou met die aanstelling, fooie en
aanstellingsvoorwaardes van die eksterne ouditeur.
VERGOEDINGS-EN-NOMINASIEKOMITEE
Die komitee bestaan uit vier nie-uitvoerende direkteure,
van wie drie onafhanklik is. Die maatskappyvoorsitter,
mnr Johann Rupert, is ook die voorsitter van hierdie komitee,
terwyl die hoof van die menslike hulpbronne-afdeling as
sekretaris optree. Die hoofuitvoerende beampte woon alle
vergaderings op uitnodiging by. Die samestelling en bywoning
van komiteevergaderings word op bladsy 67 uiteengesit.
Vergaderings van die komitee word periodiek gehou (maar
minstens een keer per jaar) om die direksie te adviseer oor
sake soos die vergoedingsbeginsels en diens voorwaardes van
alle direkteure en bestuurs raadslede, die direksiestruktuur
en -samestelling, direk teure se ver goeding en langtermyn-
aansporings kemas, asook opvolg planne vir die direksie, hoof-
uitvoerende beampte en ander bestuursraadaanstellings.
Remgro se vergoedingsbeginsels word in die vergoe dings-
verslag op bladsy 85 tot 92 van die geïntegreerde jaarverslag
uiteengesit. Soos voorheen genoem, beoog die direksie nie
om aandeelhouers vir ’n nie-bindende adviesstem oor die
maatskappy se vergoedingsbeleid te vra tydens die volgende
algemene jaarvergadering op 23 November 2015 nie.
OUDIT-EN-RISIKOKOMITEE
Die komitee word bestuur deur ’n mandaat wat die aanbevelings
van King III en die vereistes van die Maat skappywet insluit.
Die komitee bestaan uit vier onafhanklike nie-uitvoerende
direkteure, wat deur Remgro-aandeelhouers, op aanbeveling
van die direksie, gekies word. Die komitee staan onder voor-
sitterskap van mnr Herman Wessels en vergader minstens vier
keer per jaar. Die hoofuitvoerende beampte, hoof finansiële
beampte en hoof van interne oudit woon alle vergaderings
ex officio by. Die samestelling en bywoning van komitee-
vergaderings word op bladsy 67 uiteengesit.
Die hooffunksie van die komitee is om die direksie by te staan
in die nakoming van sy verantwoordelikhede ten opsigte van
die volgende:
• risikobestuur;
• interne beheer;
• interne finansiële beheer, rekeningkundige stelsels en
inligting;
• die doeltreffendheid van die hoof finansiële beampte en
finansiële funksie;
• rekeningkundige beleid;
• interne en eksterne oudit;
• inligtingstegnologiestelsels;
• beskerming van bates;
64
BESTUUR EN VOLHOUBAARHEID / KORPORATIEWE BESTUURSVERSLAG
• openbare rapportering; en
• om die nakoming van wette, reëls, gedragskodes en
standaarde te monitor.
Die jaarlikse aanstelling van die eksterne ouditeur, die goed-
keuring van sy aanstellingsvoorwaardes en ouditbenadering,
sowel as die goedkeuring van fooie wat verband hou met
oudit- en nie-ouditdienste word ook deur die komitee
gedoen. Hierdie verantwoordelikhede is van toepassing op
Remgro en sy filiale wat deur RBD geadministreer word. Die
oudit-en-risikokomitee van Remgro se enigste oorblywende
volbedryfsfiliaal, Wispeco, rapporteer aan die groep se oudit-
en-risiko komitee deur by elke vergadering die notules van
vergaderings wat gehou is, in die agenda in te sluit.
Die oudit-en-risikokomitee vergader minstens een keer per jaar
met die eksterne en interne ouditeure en uitvoerende bestuur
om te verseker dat hul pogings ten opsigte van risikobestuur en
interne beheer behoorlik gekoördineer is.
Daarby evalueer die komitee die doeltreffendheid van sy
subkomitee, die risiko-en-IT-bestuurskomitee. Dié komitee se
mandaat sluit in: die instandhouding van die risikobestuurs beleid
en -plan, die daarstelling en handhawing van ’n bedryfsrisiko-
register, inligtingstegnologie-risikobestuur, wetlike nakoming
en beroepsgesondheid en -veiligheid. ’n Finansiële state-
komitee, wat nie ’n amptelike subkomitee van die oudit-en-
risikokomitee is nie, is ook daargestel. Die pligte daarvan sluit
’n hersiening van Remgro se geïntegreerde jaarverslag (met
inbegrip van die finansiële jaarstate) in voordat dit aan die
oudit-en-risikokomitee voorgelê word. Beide hierdie komitees
staan onder die voorsitterskap van Remgro se hoof finansiële
beampte, mnr Leon Crouse, en die voorsitter van die oudit-en-
risikokomitee woon die vergaderings op uitnodiging by.
Die komitee is ook daarvoor verantwoordelik dat die
gekombineerde gerusstellingsmodel deur King III bekend
gestel, toegepas word om ’n gekoördineerde benadering tot
alle gerusstellingsbedrywighede te verseker. In die besonder sal
die komitee:
• verseker dat die gekombineerde gerusstelling wat ontvang
word, voldoende is om alle beduidende risiko’s waaraan die
maatskappy blootgestel is, die hoof te bied; en
• die verhouding tussen die eksterne diensverskaffers en die
maatskappy monitor.
Die komitee se verslag, wat beskryf hoe hy sy statutêre verpligtinge, ingevolge die Maatskappywet, en die by-komende pligte deur die direksie daaraan toegewys ten opsigte van die finansiële jaar geëindig 30 Junie 2015 nagekom het, is ingesluit in die geïntegreerde jaarverslag op bladsy 95 tot 96.
BELEGGINGSKOMITEE
Die beleggingskomitee bestaan uit vier nie-uitvoerende direkteure, van wie twee onafhanklik is, sowel as die hoof-uitvoerende beampte en die hoof finansiële beampte. Die komitee staan onder die voorsitterskap van mnr Johann Rupert en vergader wanneer nodig vir wesentlike beleggings besluite. Die samestelling en bywoning van komiteevergaderings word op bladsy 67 uiteengesit.
Die pligte en verantwoordelikhede van die komitee is:
• om te oorweeg en, indien toepaslik, goedkeuring te verleen vir:
– nuwe beleggings tot ’n bedrag van nie meer as R500 miljoen nie;
– die uitbreiding van bestaande beleggings vir bedrae tussen R100 miljoen en R500 miljoen;
– die vervreemding van bestaande beleggings tot ’n bedrag van nie meer as R500 miljoen nie; en
• om beleggingsbesluite vir bedrae meer as R500 miljoen te oorweeg en aanbevelings aan die direksie te maak.
Gedurende die jaar onder oorsig was daar geen fisiese beleggingskomiteevergaderings nie. Alle besluite is goedgekeur deur geskrewe besluit.
BESTUURSRAAD
Die bestuursraad bestaan uit al drie uitvoerende direkteure, sowel as twee lede van die senior bestuur, mnre Neville Williams en Pieter Uys. Die komitee vergader maandeliks en die pligte en verantwoordelikhede van komiteelede is bykomend tot hul pligte en verantwoordelikhede as lede van die raad (in die geval van lede wat direkteure is) en/of hul ander pligte as bestuurders. Die samestelling en bywoning van komitee-vergaderings word op bladsy 67 uiteengesit.
Die sleutelpligte en -verantwoordelikhede van die komitee is:
• die ontwikkeling van bedryfs- en beleggingsplanne en -strategieë vir Remgro en voorlegging aan die direksie en die implementering daarvan wanneer dit goed- gekeur is;
• die evaluering en monitering van bestaande groep-beleggings;
• die uitbreiding van bestaande beleggings tot ’n bedrag van nie meer as R100 miljoen nie;
• die aanbeveling van alle nuwe beleggings en die uitbreiding van bestaande beleggings van meer as R100 miljoen aan die beleggingskomitee en die direksie vir goedkeuring;
• toepaslike rapportering oor bestaande beleggings aan die direksie;
• die benoeming, vir goedkeuring deur die direksie, van verteenwoordigers van Remgro om as direkteure te dien in die direksies van maatskappye waarin belê is.
REMGRO BEPERK / GEÏNTEGREERDE JAARVERSLAG 2015
65
KORPORATIEWE BESTUURSVERSLAG / BESTUUR EN VOLHOUBAARHEID
MAATSKAPLIKE-EN-ETIESEKOMITEE
Die komitee se verantwoordelik hede word bepaal deur
’n formele mandaat wat deur die direksie goedgekeur is en
die hoofdoelwitte is:
• om die direksie te help om die groep se vertoning as ’n goeie
en verantwoordelike korporatiewe burger na te speur deur sy
volhoubare ontwikkelingspraktyke te monitor; en
• om, ingevolge die Maatskappywet, die statutêre verplig -
tinge van ’n maatskaplike-en-etiesekomitee na te kom en
ander funksies te verrig, soos deur die direksie daaraan
toegeken.
Die samestelling en bywoning van komiteevergaderings word
op bladsy 67 uiteengesit.
Die komitee se verslag, wat beskryf hoe dit sy statutêre
verpligtinge ingevolge die Maatskappywet nagekom het,
asook ten opsigte van die bykomende funksies wat deur
die direksie daaraan toegeken is vir die jaar geëindig
30 Junie 2015, is ingesluit in die geïntegreerde jaarverslag
op bladsy 74 tot 75.
VERHANDELING IN SEKURITEITE
Ingevolge die noteringsvereistes van die JSE het die maatskappy
’n gedragskode met betrekking tot binne handel aanvaar.
Gedurende pryssensitiewe of geslote tydperke word direkteure
en aangewese werknemers verbied om in Remgro se aandele
handel te dryf. Volgens groepsbeleid strek geslote tydperke van
die einde van die finansiële verslagtydperk tot die publikasie
van finansiële resultate vir daardie tydperk. ’n Geslote tydperk
geld ook wanneer die maatskappy ’n omsigtigheidsaan kondiging
aan aandeel houers gemaak het.
Direkteure en aangewese werknemers mag buite die geslote
tydperke slegs met goedkeuring van die voorsitter of
hoofuitvoerende beampte in Remgro-aandele handel dryf.
Daarby mag direkteure en aangewese werknemers nie in die
aandele van genoteerde maatskappye waarin belê is, handel
dryf nie tensy goedkeuring van die voorsitter of hoofuitvoerende
beampte verkry is.
BOTSING VAN BELANGE
Meganismes bestaan om enige werklike, potensiële of
vermeende botsings van belange te erken, daarop te reageer
en dit te bestuur. Daar word van direkteure verwag om hul
persoonlike finansiële belange, en dié van persone verwant aan
hulle, in kontrakte en ander sake waarin Remgro ’n wesentlike
belang het of wat deur die direksie oorweeg word, te verklaar.
Waar ’n potensiële botsing van belange bestaan, word van
direkteure verwag om hulle aan relevante besprekings en
besluite te onttrek.
Alle inligting wat direkteure in die uitvoering van hul pligte
bekom wat nie openbaar gemaak is nie, word as vertroulik
beskou. Direkteure mag nie sulke inligting gebruik, of skyn
te gebruik, vir persoonlike gewin of tot voordeel van derde
partye nie.
Van alle direkteure van die maatskappy word verwag om die
Remgro Etiese Kode, die bepalings van die Wet op Finansiële
Markte, 2012, en die vereistes van die JSE Beperk insake
binnekennis, aandeletransaksies en die openbaarmaking van
sodanige verhandelinge na te kom.
Die werksaamhede en gedrag van uitvoerende direkteure en
senior bestuur wat in ’n nie-uitvoerende hoedanigheid optree
in die direksies van maatskappye waarin belê word, word
bestuur aan die hand van formele riglyne wat deur die direksie
goedgekeur is.
RISIKOBESTUUR EN INTERNE BEHEER
Die direksie het ’n omvattende risikobestuurstelsel geïm-
plementeer wat voorsiening maak vir deurlopende risiko-
beoordeling, evaluering en die vaslegging van interne
beheermaatreëls. Die groep se rapportering oor die
risikobestuursproses en interne beheerstelsels is ingesluit
in die risikobestuursverslag op bladsy 68 van die geïntegreerde
jaarverslag.
EKSTERNE OUDIT
Volgens die JSE se noteringsvereistes moet die eksterne
ouditeur van alle genoteerde maatskappye en hul belangrikste
filiale by die JSE geakkrediteer wees. Remgro se eksterne
ouditeur, PricewaterhouseCoopers Geïnk., is as sodanig by die
JSE geakkrediteer. Die eksterne ouditeur woon alle vergaderings
van die oudit-en-risikokomitee by en het direkte toegang
tot die voorsitter van hierdie komitee, asook die voorsitter van
die groep.
Nie-ouditdienste deur die eksterne ouditeur verskaf, word deur
die oudit-en-risikokomitee goedgekeur en hou hoofsaaklik
verband met belastingaangeleenthede. Hierdie dienste word
deur ’n afdeling wat onafhanklik van die ouditvennote is, gelewer.
BELEGGERSVERHOUDINGE EN AANDEELHOUERSKOMMUNIKASIE
Die direksie erken die belangrikheid daarvan om aandeelhouers
en die beleggersgemeenskap oor ontwikkelinge in Remgro
se besigheid in te lig. Kommunikasie met aandeelhouers is
gegrond op die beginsels van tydige, ewewigtige, duidelike en
deursigtige inligting. Beide positiewe en negatiewe aspekte
van finansiële en nie-finansiële inligting word verskaf. Interaksie
66
BESTUUR EN VOLHOUBAARHEID / KORPORATIEWE BESTUURSVERSLAG
met institusionele beleggers vind twee keer per jaar tydens die
inbel-aanbieding van tussen- en finale resultate plaas wanneer
vrae aan die hoofuitvoerende beampte en hoof finansiële
beampte gestel kan word. Die mees onlangse, asook historiese,
finansiële en ander inligting word ook op die maatskappy
se webwerf gepubliseer. Meer inligting oor Remgro se kom-
munikasie-inisiatiewe ten opsigte van alle belanghebbendes
word in die volhoubare ontwikkelings verslag verskaf.
BESIGHEIDSREDDINGSTAPPE
’n Interne besigheidsreddingsbeleid is opgestel en deur die
direksie goedgekeur. Gegewe die aard van Remgro as ’n be-
leggingshouermaatskappy, vorm die oorweging van besigheids -
reddingsprosedures deel van die wetlike nakomingsbeleid wat
deur die direksie goedgekeur is.
Besigheidsreddingsprosedures by maatskappye waarin belê
is, is die verantwoordelikheid van die direksies van daardie
ondernemings, soos vereis deur die Maatskappywet. Remgro
het, as deel van sy risikobestuursraamwerk, prosesse in plek
om beleggings wat onderpresteer betyds te identifiseer en
aandag daaraan te gee.
BYWONING VAN VERGADERINGS
Direksie
Oudit-en-risiko-
komitee
Vergoedings- en-nominasie-
komitee
Maatskaplike-en-etiese-
komitee BestuursraadAantal vergaderings gehou(1) 5 4 2 2 11
Bywoning deur direkteureNie-uitvoerende direkteureJ P Rupert 5 – 2 – –E de la H Hertzog 5 – – – –J Malherbe 5 – – – –
Onafhanklike nie-uitvoerende direkteure
G T Ferreira 5 – 2 – –P K Harris 5 – 2 – –N P Mageza 5 4 – – –P J Moleketi 4 4 – – –M Morobe 5 – – – –F Robertson 5 4 2 – –S E N de Bruyn Sebotsa(2) 1 – – – –H Wessels 5 4 – 2 –
Uitvoerende direkteure en bestuursraad
J J Durand 5 – – – 11W E Bührmann 5 – – – 11L Crouse 5 – – – 11P J Uys – – – 2 11N J Williams – – – 2 10
(1) Alle besluite wat gedurende die jaar onder oorsig deur die beleggingskomitee geneem is, is goedgekeur deur geskrewe besluit.(2) Me S E N de Bruyn Sebotsa is op 16 Maart 2015 aangestel as direkteur en het sedertdien al die Raadsvergaderings bygewoon.
REMGRO BEPERK / GEÏNTEGREERDE JAARVERSLAG 2015
67
KORPORATIEWE BESTUURSVERSLAG / BESTUUR EN VOLHOUBAARHEID
RISIKOBESTUURSVERSLAG
INLEIDING
Die direksie is in die finale instansie verantwoordelik vir
die risikobestuursproses en die interne beheerstelsel van
Remgro. Die direksie het ’n omvattende risiko bestuursbeleid
en -plan opgestel wat deur die bestuur geïmplementeer is.
Dit behels voortdurende risiko-identifisering en assessering,
asook die vaslegging van interne beheermaatreëls sowel as
risikovermindering en versekeringstrategieë.
Die oudit-en-risikokomitee het ’n mandaat ontvang om die
doeltreffendheid van die risikobestuursproses en interne
beheerstelsels te monitor en in hierdie verband word hy onder-
steun deur sy subkomitee, die risiko-en-IT-bestuurskomitee. Die
groep se interne en eksterne ouditeure, saam met bestuur en
sekere eksterne konsultante, het die taak om gekombineerde
gerusstellingsverslae aan die oudit-en-risikokomitee te lewer.
Etiese leierskap en menslike kapitaal vorm die hoekstene van
Remgro se risikobestuursfilosofie omdat dit ondernemersver-
nuf, ’n goeie korporatiewe reputasie en doeltreffende bestuur
verseker.
Remgro se risikobestuursproses behels die ordening van
hulpbronne om die bereiking van strategiese en besigheids-
planne te verseker, insluitende die benutting van beskikbare
geleenthede wat voldoen aan die risiko-aptytmaatstawwe deur
die direksie daargestel. Risikoprofiele inherent in bestaande
bedrywighede en beleggings word binne die goedgekeurde
risiko-toleransievlakke gehandhaaf, waardeur die risiko-
opbrengsparameters geoptimali seer word vir die skep van
volhoubare groei en waarde vir aandeelhouers en ander
belanghebbendes.
VERSLAGPARAMETERS
Vanweë die aard en omvang van Remgro se beleggings-
portefeulje, fokus hierdie verslag op die bedrywighede van
die maatskappy en sy filiale, behalwe waar sulke entiteite
JSE-genoteerde entiteite is en die relevante inligting geredelik
beskikbaar is vir belanghebbendes of die wesent likheid van
sodanige inligting onvoldoende geag word om volledige
openbaarmaking te regverdig. Derhalwe bevat hierdie ver-
slag risikobestuursinligting van die maat skappy, Remgro
Bestuursdienste Beperk (Remgro se dienste maatskappy) en
V&R Management Services AG*.
* ’n Volfiliaal, geregistreer en bestuur in Switserland, wat boekhouding- en tesouriedienste aan Remgro se buitelandse filiale en derde partye verskaf.
RISIKOBESTUURSPROSES
Die risikobestuursbeleid is op die beginsels en raamwerk van
die internasionale Komitee van Borgorganisasies (COSO –
Treadway-kommissie) Ondernemingsrisikobestuur – Geïnte-
greerde Raamwerk gegrond en voldoen aan die aanbevelings
van King III. Hierdie beleid beskryf die doel, metodiek, proses
en verantwoordelikhede van die onderskeie rolspelers in
die maatskappy se risikobestuur. Die risikobestuursbeleid is
onderworpe aan jaarlikse hersiening en enige voorgestelde
wysigings word aan die oudit-en-risikokomitee vir oorweging en
aanbeveling aan die direksie vir goedkeuring, voorgelê.
Remgro is ’n beleggingshouermaatskappy en as sodanig neem
die risikobestuursproses die risiko’s en geleenthede binne die
maatskappy, sowel as die risiko’s en geleenthede inherent in sy
beleggings porte feulje in ag.
68
BESTUUR EN VOLHOUBAARHEID
Die volgende tabel gee ’n uiteensetting van die maatskappy se sleutelbeheerdoelwitte en verwante beheer maatreëls.
SLEUTELBEHEERDOELWITTE SLEUTELBEHEERMAATREËLS
Die aanstelling en behoud van direkteure en beamptes wat oor geskikte vaardighede en ondervinding beskik, asook die vereiste waardes en dryfkrag.
Doeltreffende funksionering van die vergoedings-en-nominasiekomitee.
Prestasiebeoordelings en komitee-evaluerings.
Sterk etiese leierskap.Etiese en sigbare leierskap via bestuurstrukture en verwante prosesse.
Vasgelegde etiese en waardesisteem en die hand hawing daarvan deur sigbare leierskap.
Formele etiese beleid en gedragskodes.
Korporatiewe kultuur wat op voortreflike uitvoering en billike handeling fokus.
Omvattende korporatiewe bestuurstrukture en -stelsels wat aan King III voldoen.
Aanvaarding en implementering van ’n toepaslike lang-termynstrategie binne die aanvaarde risiko-aptyt wat goed aan bestuur gekommunikeer en gedelegeer is.
Doeltreffende bestuursraad wat deur uitvoerende bestuur en ’n ervare beleggingsafdeling ondersteun word.
Handhawing van die belangrikheid van Remgro se korporatiewe teen woordigheid in die beleggings omgewing aangesien dit hom in staat stel om ’n betekenisvolle aandeel in uitgesoekte beleggings geleenthede te bekom.
’n Konserwatiewe sakebenadering, met langtermynbeleg-gings maatstawwe, wat op groei, volhoubaarheid en likiditeit gefokus is.
Korporatiewe bedrywighede is in ooreenstemming met die langtermynstrategie en verantwoordelike beleggings-maatstawwe.
Verseker dat geleentheidsrisiko’s bestuur word om ’n verlies te voorkom van geleenthede wat aan Remgro se streng beleggingsmaatstawwe voldoen.
Goeie korporatiewe statuur en reputasie as voor keur belegger.
Bekwame en ervare beleggingsafdeling, met effektiewe bedryfsprosesse en -beheer.
Doeltreffende ondersteuningstrukture en onderhandelings-prosesse, gerugsteun deur bewese omsigtigheids prosesse.
Beskikbare likiditeit om nuwe beleggings te finansier en suksesvolles verder te ondersteun.
Konserwatiewe kontantadministrasie en ’n goed be stuurde en veilige tesourie-omgewing.
Doeltreffende groepstruktuur om bestaande en nuwe beleggings te huisves.
Toepaslike beheerstrukture, ondersteun deur bevoegde en ervare regs- en korporatiewe belasting spesialiste.
Doeltreffende bestuur van onderliggende beleggings en versekering dat Remgro se beleggingsmaatstawwe gehand-haaf en die groep se regte beskerm word.*
Omvattende aandeelhouersooreenkomste word ten tye van belegging aangegaan.
Dit vergemaklik doeltreffende beheer of beduidende invloed oor die uitvoerende bestuurspanne van maatskappye waarin belê word en verseker dat strategieë, doelwitte en afleweringsteikens nagekom word en dat ooglopende risiko’s behoorlik bestuur word.
Strukture vir volledige verslagdoening, hersiening en bestuur word geïmplementeer om te verseker dat tydige, akkurate en betroubare inligting in besluitnemings prosesse gebruik word.
Die vroeë identifisering van buitengewone beleggings-risikoprofiele deur middel van interne prosesse.
* Soos in die “Groepprofiel“-gedeelte van hierdie verslag genoem, is Remgro nie by die dag-tot-dag-bestuur betrokke van maatskappye waarin belê is nie, maar het hy wel, deur aandeelhouersooreenkomste, nie-uitvoerende verteenwoordiging in hierdie outonome direksies wat op daardie vlakke vir risikobestuur verantwoordelik is.
REMGRO BEPERK / GEÏNTEGREERDE JAARVERSLAG 2015
69
RISIKOBESTUURSVERSLAG / BESTUUR EN VOLHOUBAARHEID
SLEUTELBEHEERDOELWITTE SLEUTELBEHEERMAATREËLS
Doeltreffende interne bedrywighede, waaronder sekretariële, finansiële en menslike hulpbrondienste en alle ander afdelings funksies van die dienstemaatskappy en volfiliale onder beheer van die bestuur van die dienstemaatskappy.
Kundige en ervare bestuurders hersien gereeld beleide en praktyke wat rigting gee aan interne beheermaatreëls wat daarop gemik is om te verseker dat toepaslike doelwitte konsekwent bereik word.
Gegewe die belangrikheid van tesourie is die volgende doel - witte in die mandaat van die tesourie komitee (’n bestuurs-komitee, onder voorsitterskap van die hoof finansiële beampte, bestaande uit die hoofuitvoerende beampte en ander senior bestuurders) geïntegreer:
• Formele likiditeitsvereistes en risiko-aptyt word opgestel en gekoppel aan gerealiseerde opbrengste op tesouriefondse
• Handelsvoorwaardes met banke word hersien om voldoen-de risikodeling te verseker
• Betaalstelsels word beveilig• Inligting word beveilig• FAIS (Wet op Finansiële Raadgewende Intermediêre Dienste,
2002) en FICA (Wet op die Finansiële Intelligensiesentrum, 2001) word nagekom
• Die volgende tesourie-risiko’s word spesifiek bestuur: – Likiditeitsrisiko – Instrumentrisiko (afgeleide instrumente) – Beleggingskredietrisiko (kredietperke en verspreiding
van kontant tussen goedgekeurde instellings) – Buitelandse valutarisiko (verspreiding en same stel ling van
goedgekeurde wisselkoersblootstelling) – Rentekoersrisiko
’n Formele tesouriebeleid word deur die tesourie komitee in stand gehou en wysigings word aan die direksie vir goedkeuring voorgelê.
Bekwame personeel word in die tesourie-afdeling in diens geneem en omvattende interne beheermaatreëls word ingestel en aan voldoen.
Die tesourie-afdeling is onderhewig aan kwartaallikse FAIS- en FICA-oorsigte van die RFD (Raad op Finansiële Dienste)-gekeurde eksterne nakomingsbeampte. Daarby word die tesourie-afdeling (administratiewe en verhandelingskantoor) aan gereelde interne oudit onderwerp, asook ’n jaareinde-oorsig deur die eksterne ouditeure.
Akkurate, deursigtige en betroubare rapportering aan, en interaksie met, belanghebbendes.
Formele beleid ten opsigte van kommunikasie met belang-hebbendes.
Doeltreffende interne finansiële beheermaatreëls.
Omvattende gesamentlike versekeringsplanne en -prosesse.
Gestruktureerde en oorwoë geïntegreerde rapportering.Voldoening aan belasting- en ander relevante wetgewing en nywerheidspraktyke.
Die gebruik van belastingkundiges en raadpleging met on-afhanklike belasting- en regsberoepslui.
Wetlike nakomingsbeleid gekoppel aan deskundige regsadvies.Betroubare en veilige inligtingstelsels om sakedoelwitte en -vereistes te ondersteun.
Doeltreffende uitkontrakteringsooreenkoms met ’n geloof-waardige diensverskaffer en diensvlakke wat koste-effektiewe, veilige en beskikbare stelsels en netwerke ondersteun.
IT-bestuursbeleid ondersteun deur prosedures rakende sleutel - aktiwiteite, soos sakevoortsetting, inligtingsekuriteit, behoud van dokumente en aanvaarbare gebruiksbeleid.
Behoorlike oorweging van, en steun aan, volhoubaarheids-kwessies, soos BBSEB, omgewingsbestuur en maatskaplike korporatiewe ondersteuning.
Formele beleid en prosesse vir maatskaplike onder steuning.
Doeltreffende maatskaplike-en-etiesekomitee.
BBSEB-beleid en -mandate.
Veiligheids-, gesondheids- en omgewingsbestuur, binne die raamwerk van die risiko-en-IT-bestuurskomitee, met formele beleide.
Suksesvolle deelname aan JSE-volhoubaarheidsindeks (JSE-SRI) en koolstofopenbaarmakingsprojek (CDP).
Deur bogenoemde prosesse verseker Remgro, as ’n verantwoordelike belegger, dat behoorlike korporatiewe bestuur ingestel en gehandhaaf word in alle ondernemings waarin belê word.
70
BESTUUR EN VOLHOUBAARHEID / RISIKOBESTUURSVERSLAG
RISIKOBESTUURSTRUKTUUR
Die volgende struktuur is deur die maatskappy ingestel om die
doelmatige en effektiewe bestuur van risiko in die maatskappy
te verseker.
In die struktuur hieronder word die funksie van die hoof
risikobeampte tussen die volgende individue verdeel:
• Die hoofuitvoerende beampte rapporteer op ’n deur lopende
grondslag direk aan die direksie oor risiko’s wat ’n uitwerking
op die doelmatige en effektiewe uitvoering van sy strategie
mag hê.
• Die hoof finansiële beampte, as voorsitter van die risiko-
en-IT-bestuurskomitee, is verantwoordelik vir die inbring
van risikobestuur in die daaglikse bedrywighede van die
maatskappy, wat die opstel, hersiening en handhawing van
die risikoregister en risikobestuursbeleid en -plan insluit.
• Die hoof van interne oudit woon vergaderings van die
risiko-en-IT-bestuurskomitee by en verleen onafhanklike
gerusstelling oor die doeltreffendheid van die komitee se
werksaamhede asook die sisteem van interne beheer.
INTERNE OUDIT EKSTERNE OUDIT
KONSULTANTE
REMGRO-DIREKSIE
BELEGGINGSKOMITEE
BESTUURSRAAD
LYNBESTUUR
VERSEKERINGSDEKKING
BELEGGINGS
OUDIT-EN-RISIKOKOMITEE
RISIKO-EN-IT-BESTUURSKOMITEE
VEILIGHEIDS-, GESONDHEIDS- EN OMGEWINGSKOMITEE
RISIKO-TOLERANSIEVLAKKE
Die Remgro-direksie het die risiko-toleransievlakke opgestel
en goedgekeur om die raad se risiko-aptyt te definieer en
te verseker dat alle risiko’s in die groep binne hierdie perke
bestuur word.
Vanweë die aard van sy kernbedrywighede, gebruik Remgro
toegewysde en pasmaakmetodes om toleransievlakke in die
volgende drie risikokategorieë te hanteer:
BELEGGINGS
Risiko-toleransievlakke word bepaal in ooreenstemming met
die koste om die belegging te finansier (GGKK), soos aangepas
met risikogewig (Beta), om volhoubaarheid en ’n positiewe risiko-
opbrengsomgewing te verseker.
TESOURIE
Gegewe die likiditeitsvereistes om bestaande beleggings
te ondersteun en nuwe beleggingsgeleenthede te benut,
word die risiko-toleransievlakke en gekoppelde opbrengste
vir kontant wat in Suid-Afrika en internasionaal gehou word,
gemeet in terme van die uitleenkoerse wat die belangrikste
banke in die geldmark bepaal, met insluiting van, maar nie
beperk nie tot, STeFI (korttermyn-vastekoste-indeks) of LIBOR,
sowel as nakoming van minimum kredietgraderings wat vir
goedgekeurde teenpartye vasgelê is. Dit word deurlopend
gemonitor en herevalueer gegewe heersende markvolatiliteit,
risiko en, by tye, negatiewe opbrengste op kontant in sekere
internasionale geldmarkte.
Buitelandse valutarisiko’s en kapitaalbewaringsrisiko’s, tydens
’n ongunstige ekonomiese klimaat, word deur ’n konserwatiewe
beleid ten opsigte van dekkingstrategieë en teenpartykeuring
verminder.
Tesouriefondse word belê ingevolge ’n direksiegoedgekeurde
tesouriebeleid wat kyk na teenparty- (krediet)risiko, likiditeits-
risiko, rentekoersrisiko, wissel koers risiko, instrumentrisiko,
kommersiële risiko (handelsvoorwaardes), asook die beleid
wat opgestel is om kontant en likiede bates te beveilig.
REMGRO BEPERK / GEÏNTEGREERDE JAARVERSLAG 2015
71
RISIKOBESTUURSVERSLAG / BESTUUR EN VOLHOUBAARHEID
ANDER
Hierdie kategorie sluit risiko’s in wat verband hou met
onbeplande bateverliese en blootstelling aan laste, waar borge,
sakeonderbreking en ander bedryfsrisiko’s.
In sulke gevalle het die direksie, bykomend tot streng
interne beheermaatreëls, ’n konserwatiewe bena dering
aanvaar om deur voldoende versekeringsdekking die verwagte
maksimum verlies te verminder sou die risiko’s in hierdie
kategorieë ’n werklikheid word.
RISIKO-APTYT
Risiko-aptyt word as die risiko beskryf wat die maatskappy
bereid is om te aanvaar sonder dat verdere risiko-verminderende
aksies oorweeg word, of die mate van risiko wat die maatskappy
bereid is om te aanvaar in die soeke na doelwitte. Dit word
ook as die risikogeneigdheid van die direksie in die strewe na
welvaartskepping beskryf.
Die volgende kwalitatiewe en kwantitatiewe faktore word deur
die direksie oorweeg wanneer die risiko-aptyt bepaal word:
• risiko- en opbrengsprofiel van die bestaande beleggings-
portefeulje;
• beskikbaarheid van kontantbronne en ander likiede bates
(beskikbaar vir verkoop);
• beskikbare befondsingsgeleenthede;
• risiko-opbrengsprofiel van voorgenome geleent hede;
• finansiële verhoudings van toepassing in die meting van
prestasie, insluitende:
– intrinsieke netto batewaarde (IBW);
– opbrengs op IBW relatief tot vergelykende risikobeleg-
gings;
– dividendbeleid;
• internasionale en plaaslike ekonomiese siklusse en tendense;
• buitelandse valutakoerse en tendense; en
• wesentlikheid van risiko’s met verwysing na die IBW van
die groep.
RISIKODRAENDE VERMOË
Risikodraende vermoë word as ’n geldwaarde gede finieer wat
as maatstaf gebruik word om die maksimum verlies te bepaal
wat die maatskappy kan ly sonder om dit aan ’n situasie bloot
te stel waar die voortbestaan en lopendesaak-status daarvan
bedreig word.
Gegewe die aard en samestelling van Remgro se intrinsieke
netto batewaarde, te wete ekwiteitsbeleggings, netto oorskot
kontant en die grootte van skuld by houermaatskappy-vlak, is
daar tans geen bekende blootstellings wat die lopendesaak-
status van die groep in gedrang kan bring nie.
ONVERWAGTE OF ONGEWONE RISIKO- ERVARINGS
Die risikobestuursproses is daarby ook ingestel op die eksterne
omgewing om te verseker dat nuwe risiko’s tydig geïdentifiseer
en die doeltreffendheid van reaksie daarop geëvalueer word.
IT-BESTUUR
Die maatskappy hersien jaarliks sy IT-bestuursbeleid wat in
ooreenstemming is met die beperkte tegnologiese behoeftes
van ’n beleggingshouermaatskappy. Die beleid word verder
met bestuursgebaseerde beleid, soos die aanvaarbare IT-
gebruiksbeleid en inligtingvertroulikheids beleid, aangevul.
Die hoof van IT rapporteer aan die groep finansiële bestuurder
en IT-verwante sake word in die IT-loodskomitee, bestaande
uit senior bestuur, hanteer. Die IT-risikoregister word deur
die risiko-en-IT-bestuurskomitee oorweeg en die vordering
met IT- en beheerverwante projekte word via die risiko-en-IT-
bestuurskomitee deur die oudit-en-risikokomitee gemonitor.
Die maatskappy het sy IT-bedrywighede, via ’n omvattende
diensvlakooreenkoms, aan ’n betroubare diens ver skaffer uit-
gekontrakteer. Die diensvlakooreenkoms van die operateur
wat, onder andere, sleutelaflewerings, soos stelsel- en
gebruikersondersteuning, stelselbeskikbaarheid, logiese be -
veiliging, virusbeskerming, asook telefoon- en ander beheer-
maatreëls dek, word jaarliks hersien en nakoming gemonitor.
Die IT-risikobestuursproses is in die gekombineerde gerus-
stellingsproses van die maat skappy ingesluit. ’n Besigheids -
kontinuïteits plan is saamgestel en suksesvolle toetse is gedoen
op die rugsteun- en rampherwinningsproses.
WETLIKE NAKOMING
As deel van die raad se verbintenis tot etiese leierskap, is
’n wetlike nakomingsbeleid goed gekeur en is daar bevestig dat
voldoende bestuurskapasiteit en kontroles in plek is ten einde
te verseker dat daar aan alle toepaslike wette en besondere
industriepraktyke voldoen word.
72
BESTUUR EN VOLHOUBAARHEID / RISIKOBESTUURSVERSLAG
Die administrasie van die wetlike nakomingsisteem is by
’n amptenaar gesetel wat oor die toepaslike regskwalifikasie
beskik. Die nakomingskontroles berus by senior bestuur van wie
dit ook verwag word om op ’n gereelde grondslag aan die risiko-
en-IT-bestuurskomitee verslag te doen rakende hulle nakoming
deur gebruik te maak van ’n kontrole-selfevaluasiemetodologie.
Hierdie proses is ingesluit in die jaarlikse gesamentlike
gerusstellingsplan.
INTERNE BEHEER EN INTERNE OUDIT
’n Omvattende interne beheerstelsel wat deur die groep
geïmplementeer en in stand gehou word, is daarop gemik
om risiko’s in die onderneming te verminder en te verseker
dat die groep se doelwitte deurlopend bereik word. Interne
beheermaatreëls is op die beginsel geskoei dat aanvaarbare
risiko inherent is in die ontwerp en implementering van
’n koste-effektiewe interne beheerstelsel. Die stelsel sluit
monitormeganismes en temperingsprosesse in om leemtes
aan te vul waar dit bespeur word. Die stelsel gebruik die
COSO (die internasionale Komitee van Borgorganisasies –
Treadway-kommissie) interne beheer – geïntegreerde raamwerk
as maatstaf.
Die interne ouditfunksie staan onder die bestuur van Remgro
Bestuursdienste Beperk, en die hoof van interne oudit,
mnr Deon Annandale, rapporteer aan die voorsitter van die
oudit-en-risikokomitee en funksioneel aan die hoof finansiële
beampte. Die afdeling voldoen aan die vereistes van King III
en die internasionale standaarde vir die beroepspraktyk van
interne oudit. Die afdeling handhaaf ’n drievlakprogram vir
gehalteversekering en -verbetering, soos voorgeskryf deur die
Instituut van Interne Ouditeure. Dit bevat ’n selfevaluerings -
proses met onafhanklike eksterne bevestiging deur ’n inter-
nasionale eksterne ouditeursfirma, buiten die groep se eksterne
ouditeure, oor ’n driejaar roteringsiklus.
Die interne ouditplanne, soos deur die oudit-en-risikokomitee
goedgekeur, word op ’n risikogebaseerde gerusstellings-
benadering opgestel, met die klem daarop om waarde tot
die beheeromgewing toe te voeg terwyl onafhanklike gerus -
stelling aan die oudit-en-risikokomitee en die direksie verleen
word rakende die doeltreffendheid van interne finansiële
beheermaatreëls en interne beheer oor bedryfs- en nakomings-
aangeleenthede, insluitende die “geluide van bo“; die doel -
treffendheid van die gesamentlike gerusstellings- en risiko-
bestuursproses.
Die interne ouditafdeling verskaf ook onafhanklike interne
oudit- en risikobestuursdienste aan sommige groep maat-
skappye wat verkies om die funksie uit te kontrakteer.
Indien nodig, word deskundige vaardighede van buite bekom
om met inligtingstegnologie en forensiese dienste behulpsaam
te wees.
DOELTREFFENDHEID VAN RISIKOBESTUURSPROSES EN INTERNE BEHEERSTELSEL
Die direksie, via die oudit-en-risikokomitee, het die gedoku -
menteerde beleid, prosedures en onafhanklike gerusstellings-
verslae oorweeg en is tevrede dat die interne beheerproses en
risikobestuursproses wat in die groep ingestel is, doeltreffend
funksioneer.
Die direksie is nie bewus van enige blootstelling of posisie wat
daartoe kan lei dat die oorblywende risikoprofiel van die groep
die perke oorskry van die risikodraende vermoë wat deur die
direksie bepaal is nie.
REMGRO BEPERK / GEÏNTEGREERDE JAARVERSLAG 2015
73
RISIKOBESTUURSVERSLAG / BESTUUR EN VOLHOUBAARHEID
MAATSKAPLIKE-EN-ETIESEKOMITEE- VERSLAGDie maatskaplike-en-etiesekomitee (die komitee) help die
direksie om Remgro se vertoning as ’n goeie en verant woordelike
burger te monitor. Hierdie verslag van die komitee is voorberei
in ooreenstemming met die vereistes van die Maatskappywet
(Nr. 71 van 2008), soos gewysig (Maatskappywet), en beskryf
hoe die komitee in die jaar geëindig 30 Junie 2015 sy statutêre
verpligtinge ingevolge die Maatskappywet, asook ten opsigte
van die bykomende pligte deur die direksie daaraan toegeken,
nagekom het.
KOMITEELEDE EN BYWONING VAN VERGADERINGS
Die komitee bestaan uit drie lede, soos uiteengesit in die
onderstaande tabel, wat oor die nodige vaardighede en
ondervinding beskik en deur die direksie aangestel is. Die voor-
sitter van die komitee is mnr Herman Wessels, ’n onafhanklike
nie-uitvoerende direkteur. Ingevolge die komitee se mandaat
moet minstens twee vergaderings per jaar gehou word.
SAMESTELLING VAN DIE KOMITEE
Komiteelid*
Aantal vergaderings
gehou
Aantal vergaderings
bygewoonH Wessels (voorsitter) 2 2N J Williams 2 2P J Uys 2 2
* ’n Verkorte curriculum vitae van alle direkteure van die maatskappy word op bladsy 14 tot 15 van die geïntegreerde jaarverslag verskaf, terwyl die kwalifikasies van mnre N J Williams en P J Uys (wat lede van die bestuursraad, asook voorgeskrewe beamptes ingevolge die Maatskappywet is) op bladsy 16 verskyn.
ROL EN VERANTWOORDELIKHEDE
Die komitee se rol en verantwoordelikhede word bepaal deur
’n formele mandaat, soos deur die direksie goedgekeur. Die
mandaat is onderhewig aan ’n jaarlikse her siening deur
die direksie.
Die hoofdoel van die komitee is om die direksie by te staan
in die beoordeling van die groep se vertoning as ’n goeie en
verantwoordelike burger. Dit word gedoen deur die volhoubare
ontwikkelingspraktyke van die groep, soos hieronder uiteen-
gesit, te monitor. Sodoende word die direksie gehelp om aan
een van sy waardes te voldoen, naamlik om besigheid op ’n
etiese wyse te doen.
Sedert die verkoop van TSB aan RCL Foods in Januarie 2014
is Wispeco nou Remgro se vernaamste volbedryfsfiliaal.
Wispeco het sy eie maatskaplike-en-etiesekomitee daar gestel,
wat onafhanklik van hierdie komitee funksioneer. Remgro se
verteenwoordigers op die direksie van Wispeco woon ook die
vergaderings van daardie komitee ex officio by. Die notules van
hierdie vergaderings, sowel as dié van die maatskaplike-en-
etiesekomitee van RCL Foods, word as ’n vaste besprekingspunt
in die agenda van hierdie komitee ingesluit.
Die komitee is tevrede dat hy al sy verpligtinge in die jaar
onder oorsig behoorlik nagekom het, soos verder hieronder
uiteengesit.
BELEIDSOORSIG
Die komitee is verantwoordelik vir die ontwikkeling en hersiening
van die groep se beleide rakende die verbintenis tot, asook
die bestuur en rapportering van, die groep se volhoubare
ontwikkelingsprestasie en om aanbevelings aan bestuur en/of
die direksie te maak in dié verband. Gedurende die jaar het
die komitee sy mandaat, sowel as die maatskappy se Etiese
Kode, geskenkebeleid, sosiale mediabeleid en MIV/vigs-beleid
hersien. Geringe wysigings in die komitee se mandaat is op
aanbeveling van die komitee deur die direksie goedgekeur.
MONITERING VAN VOLHOUBARE ONTWIKKELINGSPRAKTYKE
In die uitvoering van sy pligte het die komitee die volhoubare
ontwikkelingspraktyke van die groep hersien, met spesiale
verwysing na:
• etiek en nakoming;
• korporatiewe maatskaplike besteding;
• verhoudinge met belanghebbendes;
• breë-basis swart ekonomiese bemagtiging;
• gesondheid en openbare veiligheid;
• arbeidsverhoudinge en werksomstandighede;
• opleiding en vaardigheidsontwikkeling; en
• bestuur van die groep se omgewingsimpak.
Die komitee se oorsigrol sluit ook die monitering in van enige
toepaslike wetgewing, ander wetlike vereistes of bestaande
kodes van beste praktyke, spesifiek ten opsigte van sake wat
verband hou met maatskaplike en ekonomiese ontwikkeling,
goeie korporatiewe burgerskap, die omgewing, gesondheid en
openbare veiligheid, verbruikersverhoudinge, sowel as arbeid en
indiensneming. Die verslag oor die toepassing van die King III-
beginsels, soos op die maatskappy se webwerf gepubliseer, is
ook deur die komitee hersien en goedgekeur.
Die komitee kyk ook na Remgro se deelname aan eksterne
opnames rakende volhoubaarheidsaspekte wat betrekking
het op die groep, en die resultate wat daarin behaal is. In dié
verband het die komitee kennis geneem van eksterne erkenning
en prestasies deur die groep, soos weergegee op bladsy 76 van
die geïntegreerde jaarverslag.
74
BESTUUR EN VOLHOUBAARHEID
OPENBARE VERSLAGDOENING EN GERUSSTELLING
Die komitee, saam met die oudit-en-risikokomitee, is
verantwoordelik vir die hersiening en goedkeuring van die
volhoubaarheidsinhoud wat in die geïntegreerde jaarverslag
ingesluit en op die maatskappy se webwerf gepubliseer
is, asook om die behoefte vir eksterne gerus stelling van
die groep se openbare verslagdoening oor sy volhoubare
ontwikkelingsvertoning te bepaal en aanbevelings daaroor te
maak. Die komitee het die inhoud van die verkorte volhoubare
ontwikkelingsverslag, wat in die geïntegreerde jaarverslag
ingesluit is, en die volledige volhoubare ontwikkelings -
verslag wat op die maatskappy se webblad gepubliseer is,
nagegaan en dit aanbeveel vir goedkeuring deur die direksie.
Van die komitee word ook vereis om deur een van sy lede aan
die maatskappy se aandeelhouers verslag te doen oor sake
binne sy mandaat op die algemene jaarvergadering wat op
23 November 2015 plaasvind. In die kennisgewing van die
algemene jaarvergadering, wat by die geïntegreerde jaarverslag
op bladsy 114 ingesluit is, word aandeelhouers verwys na die
komitee se verslag wat saam met die volledige volhoubare
ontwikkelingsverslag wat op die maatskappy se webblad
gepubliseer is, gelees moet word. Enige spesifieke vrae aan die
komitee moet voor die vergadering na die maatskappysekretaris
gestuur word.
Herman Wessels
Voorsitter van die maatskaplike-en-etiesekomitee
Stellenbosch
17 September 2015
REMGRO BEPERK / GEÏNTEGREERDE JAARVERSLAG 2015
75
MAATSKAPLIKE-EN-ETIESEKOMITEE VERSLAG / BESTUUR EN VOLHOUBAARHEID
VERKORTE VOLHOUBARE ONTWIKKELINGSVERSLAG
INLEIDING
Remgro se huidige waardesisteem sluit die riglyne in wat sy
stigter, dr Rupert, byna 60 jaar gelede vir die suksesvolle bedryf
van sake neergelê het. Hierdie riglyne sluit die volgende in:
• Eerlikheid – want dit duur die langste
• Korrektheid – want dit skep vertroue by vriende en
opponente
• Hoflikheid – wat waardigheid sonder hovaardigheid en vrien-
delikheid sonder dienstigheid beteken
• Diens – in elke opsig: aan jou klant, jou medemens en jou
land
• Onderlinge steun – sodat jy ander teen die leer van sukses
kan opdruk terwyl jy self klim, want as jy ander aftrek, sal jy
self val
• Vertroue – die geloof dat alles ten goede meewerk as elkeen
sy plig doen
Remgro glo dat hierdie waardes die gees beliggaam waarin
gestreef word om ’n goeie korporatiewe burger te wees.
Uit bogenoemde is dit duidelik dat die drie pilare van
volhoubare ontwikkeling, naamlik ekonomiese, maat skaplike
en omgewingsvolhoubare praktyke, nog altyd deel van Remgro
se kernwaardes was.
Remgro is ten volle daartoe verbind om sy besigheid op
’n volhoubare wyse te bestuur en die hoogste standaarde
van etiek en korporatiewe bestuurspraktyke te handhaaf.
Terwyl korporatiewe bestuur, risikobestuur en IT-bestuur in
die korporatiewe en risiko-bestuursverslae behandel word,
verskaf die volhoubare ontwikkelingsverslag ’n beter begrip
van Remgro se pogings op maatskaplike en omgewingsgebied
om sy kerndoelwitte van maksimum waardeskepping oor die
kort, medium en lang termyn te bereik deur op etiese wyse
sake te doen. Verwys na die onderstaande tabel vir eksterne
erkenning en prestasies in hierdie verband gedurende die
tydperk onder oorsig.
VOLHOUBAARHEIDSHOOGTEPUNTE
1 Suksesvolle deelname aan die JSE SRI-Indeks sedert die ontstaan daarvan in 2004
2 Volgehoue deelname aan die openbaar-makingsprojek vir koolstofuitlating (CDP) en herhaalde prestasie van opname in die klimaat-openbaarmaking- en prestasieleierskap- indekse
3 Voortgesette lidmaatskap van die Etiekinstituut van Suid-Afrika
4 Handhaaf ons vlak 5-bydraerstatus ingevolge die BBSEB-telkaart
Volledige verslag aanlyn beskikbaar by www.remgro.com
“’n Besigheid wat wins, met uitsluiting van welsynsdoelwitte, beklemtoon, mag vind dat dit in die steek gelaat en vernietig word deur die mense wat dit geïgnoreer het.”
(Henry Ford II)
76
BESTUUR EN VOLHOUBAARHEID
GESAMENTLIKE GERUSSTELLING
Verskaffing van gerusstellingSakeprosesse geraak deur gerusstelling Verskaffer
Onafhanklike eksterne ouditeursverslag Finansiële rapportering PricewaterhouseCoopers Geïnk.Interne ouditverslae Risikogebaseerde keuse van ouditgebiede Remgro se risiko- en interne ouditInterne risikobestuur Alle sleutelsakerisikogebiede Interne bestuursoorsigte, bygestaan deur
Remgro se risiko- en interne ouditBBSEB vlak 5-bydraerverifikasie Breë-basis swart ekonomiese bemagtiging EmpowerdexEksterne berekening van koolstofvoetspoor
Koolstofvoetspoorberekening Carbon Calculated, bygestaan deur ’n onafhanklike konsultant
EKSTERNE GERUSSTELLING
Ons erken die toenemende vereistes van beleggers en
regulatoriese, asook ander riglyne, soos King III en die
geïntegreerde verslagdoeningsriglyne, vir eksterne gerus-
stelling oor gekose nie-finansiële inligting. Ons erken verder
ons aanspreeklikheid teenoor ons aandeelhouers om inligting
te verskaf wat relevant, akkuraat en betroubaar is. In hierdie
verband moet daarop gelet word dat Remgro ’n gekombineerde
gerusstellingsmodel volg wat bestuur, interne oudit, en
eksterne gerusstelling (bv. verifikasie van BBSEB-telkaart en
koolstofopenbaar makingsprojek (CDP)), soos in die tabel hierbo
uiteengesit, insluit. Ons glo dat hierdie metodes die nodige
gerusstelling gee oor die gehalte en betroubaarheid van die
inligting wat verskaf word. Die verskillende opsies en vlakke
van eksterne gerusstelling wat beskikbaar is, word voortdurend
herwaardeer om die pad vorentoe te bepaal sover dit eksterne
gerusstelling betref.
BESTUURSBENADERING TOT VOLHOUBAARHEID
Remgro se direksie is in die finale instansie aanspreeklik vir
die vertoning van die maatskappy, met inagneming daarvan
dat strategie, risiko, prestasie en volhoubaarheid onafskeidelik
is. In hierdie opsig het die direksie die algemene oorsig en
rapportering oor volhoubaarheid aan die oudit-en-risikokomitee,
ondersteun deur die maatskaplike-en-etiesekomitee, gedele-
geer. Die rol en funksie van hierdie komitee word in meer
besonderhede hanteer in die korporatiewe bestuursverslag
en die verslag van die maatskaplike-en-etiesekomitee onder-
skeidelik op bladsy 61 en 74.
ETIEK EN NAKOMING
ETIEK
Die direksie glo dat etiese gedrag uit die toepaslike waarde-
sisteme van die mense in diens van die maatskappy spruit, asook
uit die sigbare etiese leierskap en waardegedrewe korporatiewe
kultuur wat dit rig en ondersteun. Leierskap wat op etiese
beginsels gegrond is, lei tot ’n kultuur van etiese en morele
gedrag en die nakoming van wette, reëls, kodes en standaarde. Die direksie beskou dit dus as sy verantwoordelikheid om ’n kultuur van eerlikheid, deursigtigheid, billikheid, verant-woordelikheid en aanspreeklikheid daar te stel en te handhaaf ten einde die maatskappy as ’n voorkeur beleggings vennoot te posisioneer. Dit word gerugsteun deur etiese leierskap, aangesien etiek nie gereguleer kan word nie, maar uit persoon-like oortuiging spruit.
In hierdie verband het die maatskappy ’n Etiese Kode (die kode) aanvaar wat die raamwerk vir etiese praktyke en sakegedrag verskaf wat op alle direkteure en werknemers van toepassing is. Die kode is aan alle werknemers op Remgro se intranet beskikbaar en afskrifte daarvan word aan alle nuwe werknemers gegee. Die kode, sowel as ’n formele geskenkbeleid, verskaf duidelike riglyne oor geskenke, uitnodigings of gunste wat van enige verskaffer of ander party ontvang word. Die aanbied van gunste om onregmatige kommersiële voordele te bekom, is ook streng verbode.
Die oudit-en-risikokomitee hou toesig oor die nakoming van die kode en hanteer gevalle van bedrog of onreëlmatighede. Gedurende die rapporteringstydperk was daar geen voor valle van bedrog of onreëlmatigheid nie.
Die maatskappy het ’n Etiese lyn ingestel wat enige werknemer of belanghebbende in staat stel om inligting oor waargenome of vermeende onreëlmatige of onetiese gedrag in ’n vertroulike en beheerde omgewing te rappor teer. Die Etiese lyn word deur ’n onafhanklike derde party bestuur en is op ’n 24-uurgrondslag beskik baar. In die jaar onder oorsig het die Etiese lyn geen oproepe ontvang wat verband gehou het met beweerde bestuur skendings of etiese ongerymdhede by Remgro nie. Wanneer oproepe ontvang word wat verband hou met be - weerde onreëlmatighede by maatskappye waarin belê is, word sulke oproepe deur Remgro se verteenwoordigers in die direksies van daardie maatskappye na die toepaslike bestuur-strukture verwys.
Remgro Etiese Blitslyn 0800 86 4726
of e-pos [email protected]
REMGRO BEPERK / GEÏNTEGREERDE JAARVERSLAG 2015
77
VERKORTE VOLHOUBARE ONTWIKKELINGSVERSLAG / BESTUUR EN VOLHOUBAARHEID
MEDEDINGING
Die groep ondersteun, en hou hom by, relevante mede dingings-
en anti-trustreëls, soos dit van toepassing is in die onderskeie
regsgebiede waar hy sake bedryf. Gedurende die jaar is geen
navrae ontvang rakende onmededingende, antitrust- of soort-
gelyke gedrag wat daartoe gelei het dat boetes gehef is nie.
NAKOMING
In die jaar onder oorsig was daar geen voorvalle van wesent-
like nie-nakoming van enige wette, regulasies, aanvaarbare
standaarde of kodes nie en geen noemenswaardige boetes
is ook gehef nie.
VERHOUDINGE MET BELANGHEBBENDES
Ons verhouding met alle belanghebbendes is gegrond op die
volgende waardes wat in Remgro se etiese kode verskans en
daardeur ondersteun word:
• Verantwoordelikheid vir die bates en bedrywighede van die
maatskappy
• Aanspreeklikheid om sy besluite en bedrywighede teenoor
aandeelhouers en ander belanghebbendes te regverdig
• Billikheid in die beoordeling van belang hebbendes se
regmatige belange
• Deursigtigheid in die verskaffing van inligting op ’n wyse wat
belanghebbendes in staat stel om ingeligte besluite oor die
maatskappy se vertoning en volhoubaarheid te maak.
Remgro se direksie is die uiteindelike bewaarder van sy
korporatiewe reputasie en verhoudinge met belanghebbendes.
In hierdie verband spel ’n formele beleid Remgro se benadering
en strategie ten opsigte van verhoudinge met belanghebbendes
uit om te verseker dat ’n inklusiewe benadering tot korporatiewe
bestuur gevolg word.
Remgro gebruik ’n wye verskeidenheid kommunikasiemetodes
om te verseker dat sy kommunikasie met belanghebbendes
duidelik en verstaanbaar, sowel as deursigtig, ewewigtig en
geloofwaardig is en alle relevante feite, hetsy positief of nega -
tief, uiteensit. Sorg word gedra dat skakeling met belang-
hebbendes, waar moontlik, nie slegs eenrigtingkommunikasie
behels nie, maar opbouende vennootskapsgegronde betrok-
kenheid verteenwoordig. Dit verseker dat die regmatige verwag-
tinge van alle belanghebbendes, sover moontlik, geïdentifiseer
en hanteer word.
Remgro, soos ander organisasies, het op verskeie maniere
’n ekonomiese impak op belangegroepe, onder andere deur
die voortbring en verspreiding van waarde, die skep van
werk geleenthede, billike en mededingende vergoeding aan
werknemers, asook korporatiewe maatskaplike besteding.
Ons bestuur hierdie prosesse deurlopend en kommunikeer
met belangegroepe oor kwessies wat hulle raak, soos elders
in hierdie verslag berig word.
Verantwoordelikheid
Aanspreeklikheid
Billikheid
Deursigtigheid
Aandeelhouers en
die beleggers-
gemeenskapWerknemers
Maatskappye
waarin belê
word en ander
aandeelhouers
van hierdie
maatskappye
Gemeenskap
Diensverskaffers
Suid-
Afrikaanse
regering en
beheer-
liggame
78
BESTUUR EN VOLHOUBAARHEID / VERKORTE VOLHOUBARE ONTWIKKELINGSVERSLAG
AANDEELHOUERS EN DIE BELEGGERSGEMEENSKAP
Remgro se hoofdoelwit is om waardeskepping en volhoubare
groei te maksimeer en in hierdie verband word besondere
moeite gedoen om te verseker dat alle aandeelhouers of
aandeelhouersklasse regverdig behandel word. Spesiale sorg
word gedra om minderheidsaandeelhouers teen optrede deur,
of in die belang van, die hoofaandeelhouer te beskerm wat tot hul
nadeel mag wees. In hierdie verband tree die hoof onafhanklike
direkteur op as voorsitter van vergaderings in omstandighede
waar die onafhanklikheid van die bestaande voorsitter potensieel
teenstrydig mag wees.
Kommunikasie met beleggers is op die beginsels van tydige,
ewewigtige, duidelike en deursigtige inligting gegrond. In
hierdie opsig het die beleggersgemeenskap toegang tot
dieselfde inligting waaroor Remgro se aandeelhouers beskik.
Duidelike protokolle bestaan wat die aard, omvang en frekwensie
van kommunikasie met beleggers reël. Aandeel houers en die
beleggersgemeenskap word aangemoedig om Remgro se
algemene vergaderings by te woon, waar aktuele sake openlik
bespreek word. Verdere interaksie met institusionele beleggers
vind twee keer per jaar by die inbel-aanbieding van tussen-
en finale resultate plaas, waar vrae aan die hoofuitvoerende
beampte en hoof finansiële beampte gestel kan word. Die
beleggersgemeenskap is ook welkom om direk met senior
bestuur te skakel.
Die mees onlangse, asook historiese, finansiële en
ander inligting word op die maatskappy se webwerf by
www.remgro.com gepubliseer.
WERKNEMERS
Vir Remgro om sy hoofdoelwitte te bereik, is dit noodsaaklik om
werknemers van gehalte te werf en te behou. Ons werknemers
word billik behandel en mededingend vergoed en Remgro
streef daarna om aan alle werknemers die geleentheid te bied
om hul potensiaal te verwesenlik. Tydens korporatiewe aksies
word spesiaal daarna omgesien dat werknemers wat aan die
Remgro Ekwiteitsvereffende Aandelegroeireg-skema deel-
neem, nie gunstiger as gewone aandeelhouers behandel
word nie.
Omdat Remgro ’n beleggingshouermaatskappy met ’n klein
personeel op hoofkantoorvlak is, geskied kommunikasie
met werknemers informeel by wyse van onder andere
e-posboodskappe, die interne intranet, Remgro se webwerf,
inligtingsessies en kennisgewingborde. Daar word seker
gemaak dat alle kommunikasie met aandeel houers ook aan
werknemers oorgedra word.
MAATSKAPPYE WAARIN BELÊ WORD EN ANDER AANDEELHOUERS VAN HIERDIE MAATSKAPPYE
Remgro se prestasie is direk gekoppel aan die vertonings van
die onderliggende maatskappye waarin belê word en daarom
word kommunikasie met hierdie ondernemings en mede-
aandeelhouers as baie belangrik beskou. Verhoudinge met
maatskappye waarin belê is, word hoofsaaklik deur direksie-
verteenwoor diging bestuur, met direkteure of senior bestuur
van Remgro wat as nie-uitvoerende direkteure in die direksies
van hierdie maatskappye dien. Hierdie verteenwoordigers
het tydens direksievergaderings interaksie met die direkteure
en senior bestuur van die maatskappye waarin belê word en,
indien nodig, word verteenwoordigers van hierdie maatskappye
aangemoedig om Remgro se senior bestuur te ontmoet vir
besprekings oor hul besighede. Alle transaksies met mede-
aandeelhouers in maatskappye waarin belê is, word op ’n billike
wyse hanteer en in ooreenstemming met die onderliggende
aandeelhouersooreenkomste. Remgro streef daarna om waarde
tot hierdie beleggings toe te voeg.
GEMEENSKAP
Korporatiewe burgerskap, die verbintenis van ’n onderneming
om tot volhoubare ekonomiese ontwik keling by te dra,
onderskryf die beginsel dat geen besigheid in isolasie bestaan
nie, maar onmiskenbaar deel is van die omgewing waarin sake
gedoen word.
In sy verhouding met die gemeenskap streef Remgro daarna
om ’n waardevennoot te wees en daarom val die klem van
sy gemeenskapsbetrokkenheid op armoedebekamping en
investering in jongmense uit benadeelde gemeenskappe in
die geloof dat sulke beleggings tot ver in die toekoms goeie
dividende sal lewer. Remgro se korporatiewe maatskaplike
beleggingsinisiatiewe en donasies word in meer besonderhede
in die volledige volhoubare ontwikkelingsverslag wat op die
maatskappy se webwerf by www.remgro.com beskikbaar is,
bespreek.
LEWERANSIERS EN DIENSVERSKAFFERS
Remgro glo daaraan om langtermyn-vennootskappe met
diensverskaffers aan te gaan wat op onderlinge vertroue en
respek gegrond is. Verskeie maatstawwe speel ’n rol in die
keuse van geskikte diensverskaffers, waaronder voldoening aan
gehaltestandaarde (indien van toepassing), bestendigheid en ’n
bewese rekord van die organisasie en sy ondersteuningsnetwerk.
Aangesien Remgro ’n beleggingshouermaatskappy is, word sy
kostestruktuur deurgaans met dié van effektetrusts vergelyk om
te verseker dat aandeelhouers nie benadeel word nie. As deel
van die proses om korporatiewe koste te bestuur, word goeie
verhoudinge met diensverskaffers gehandhaaf.
REMGRO BEPERK / GEÏNTEGREERDE JAARVERSLAG 2015
79
VERKORTE VOLHOUBARE ONTWIKKELINGSVERSLAG / BESTUUR EN VOLHOUBAARHEID
SUID-AFRIKAANSE REGERING EN BEHEERLIGGAME
’n Oop en eerlike verhouding word met die regering en
relevante beheerliggame gehandhaaf. In hierdie verband
geskied kommunikasie op ’n ad hoc-grondslag soos die
behoefte ontstaan en dit vind gewoonlik in die vorm van
formele vergaderings plaas. Beheerliggame, soos die Nasionale
Tesourie, die Suid-Afrikaanse Reserwebank (SARB) en die
JSE Beperk, word op hoogte gehou van korporatiewe aksies
in ooreenstemming met alle toepaslike wette en regulasies.
Vergaderings met die SARB vind jaarliks plaas om hulle in te lig
oor Remgro se buitelandse bedrywighede.
BREË-BASIS SWART EKONOMIESE BEMAGTIGING (BBSEB)
INLEIDING
Die direksie glo dat BBSEB ’n maatskaplike, politieke en
ekonomiese noodsaaklikheid is en daarom word die inisiatiewe
van die maatskappy se filiale, geassosieerdes en gesamentlike
ondernemings in hierdie verband ondersteun en aangemoedig.
In die mate waarin Remgro se filiale, gesamentlike onder-
nemings en geassosieerdes BBSEB implementeer, het Remgro
se aandeelhouers in effek deel aan hierdie BBSEB-inisiatiewe
en die koste en voordele daaraan verbonde.
Remgro meet sy BBSEB-status teen die generiese telkaart-
maatstawwe van die Departement van Handel en Nywerheid.
Volgens die jongste beoordeling van Remgro se BBSEB-status,
wat in April 2015 gedoen is, het Remgro ’n telling van 56.85
behaal en daardeur sy vlak 5-bydraerstatus behou. Die
besonderhede van die beoordeling word volledig in Figuur 1
uiteengesit en sluit die BBSEB-inisiatiewe van Remgro se
vernaamste onafhanklike bedryfsfiliale, RCL Foods (insluitende
Foodcorp en TSB Sugar) en Wispeco, in.
Daar moet gelet word daarop dat die kodesisteem (BBSEB-
punte) deur die Departement van Handel en Nywerheid gewysig
is – die wysigings, wat op 11 Oktober 2014 in werking getree het,
verander aansienlik die wyse waarop ’n firma se BBSEB-status (of
vlak) bepaal word, aangesien die aantal BBSEB-punte wat vereis
word om ’n sekere BBSEB-vlak te behaal, verhoog is. Hierdie
wysigings sal Remgro se BBSEB-status en beoordeling in die
2016-verslagjaar wesentlik beïnvloed.
EKWITEITSEIENAARSKAP
Die verifiëring van BBSEB-eienaarskap word gereël deur die
praktykkodes met betrekking tot BBSEB (die kode), wat op
9 Februarie 2007 ingevolge Artikel 9(1) van die Wet op Breë-
Basis Swart Ekonomiese Bemagtiging (Nr. 53 van 2003) gepro-
klameer is. Die metode wat vir die verifiëring en sertifisering
van Remgro se bydraes tot BBSEB-eienaarskap gebruik word,
is ingevolge die bepalings van Kodereeks 100, Standpunt 102 –
erkenning van die verkoop van bates, ontleen.
Daar moet gelet word daarop dat, bykomend tot boge noemde,
swart eienaarskap ook ingesluit is in die aandeelhoudings wat
institusionele beleggers in Remgro hou (verwys na bladsy 111
van die geïntegreerde jaarverslag waar Remgro se belangrikste
aandeelhouers aangedui word). Aangesien besonderhede oor
die uiteindelike begunstigdes van hierdie aandeelhoudings
nie geredelik volgens ras en geslag beskikbaar is nie, is dit nie
gekwantifiseer nie.
Hoewel Remgro se BBSEB-telkaart die inisiatiewe van RCL
Foods en Wispeco insluit, verwys die bespreking hieronder
oor die ander elemente van die generiese telkaartmaatstawwe
slegs na die bedrywighede by Remgro se hoofkantoor op
Stellenbosch. Vir meer besonderhede oor die BBSEB-inisiatiewe
by maatskappye waarin belê is, verwys na die afdeling ”BBSEB by
maatskappye waarin belê is“ op die volgende bladsy.
Figuur 1
BBSEB-TELKAART
Element Aanwyser Gewig TellingEkwiteitseienaarskap Persentasie-aandeel in ekonomiese voordele 20 9.46Bestuurbeheer Persentasie swart persone in uitvoerende bestuur en/of uitvoerende
direksiekomitees 10 3.17Gelyke indiensneming Geweegde gelyke indiensnemingsanalise 15 2.67Vaardigheids ontwikkeling Vaardigheidsontwikkelingspandering in verhouding tot die totale
betaalstaat 15 7.91Voorkeurverkryging Verkryging vanaf bemagtigde ondernemings en dié in swart besit in
verhouding tot totale bates 20 13.64Entiteitsontwikkeling Gemiddelde waarde van bydrae tot ondernemingsontwikkeling as
’n persentasie van die teiken van 3% van netto wins na belasting 15 15.00Sosio-ekonomiese
ontwikkelingKorporatiewe maatskaplike belegging tot voordeel van
swart persone 5 5.00Totale telling 100 56.85
80
BESTUUR EN VOLHOUBAARHEID / VERKORTE VOLHOUBARE ONTWIKKELINGSVERSLAG
BESTUURSBEHEER
Remgro se direksie is saamgestel op ’n wyse wat verseker dat
die gesamentlike vaardighede en ervaring van direkteure ge-
skik is om sy verantwoordelikhede na te kom en die groep se
doelwitte te bereik. Die direksie het die afgelope jare aansienlik
getransformeer, met vyf van die 11 nie-uitvoerende direkteure
(45%) wat tans swart is. Op bestuursraadvlak is een uit die vyf
lede swart.
GELYKE INDIENSNEMING
Gelyke indiensneming is Remgro se grootste transformasie-
uitdaging. ’n Jaarlikse arbeidsplan waarin Remgro se trans-
formasie doelwitte uiteengesit word, word aan die Departement
van Arbeid voorgelê. Hoewel pogings aangewend word om
die maatskappy se swart verteenwoordiging op bestuursvlak
te verbeter, bly die lae personeelomset en geringe organiese
groei, beperkende faktore. Meer besonderhede oor gelyke
indiensneming word op bladsy 82 aangebied.
Remgro se opgesomde gelyke indiensnemingsverslag, soos
op 31 Augustus 2015, word in Figuur 2 aangebied en sit die
verspreiding van heeltydse werknemers volgens ras en per
beroepsvlak uiteen.
VAARDIGHEIDSONTWIKKELING
Remgro voldoen aan die vereistes van die Wet op
Vaardigheidsontwikkeling ingevolge waarvan ’n vaste per-
sentasie van die betaalstaat as ’n opleidingsheffing aan die
Suid-Afrikaanse Inkomstediens betaal word. ’n Jaarlikse verslag
van alle opleiding wat in die maat skappy plaas gevind het,
word ook aan die relevante SETA voorgelê.
VOORKEURVERKRYGING
Aangesien Remgro nie ’n bedryfsmaatskappy is nie, is die
verkrygingsfunksie baie klein en word die verkrygingsprofiel
deur ’n hoë dienskomponent geken merk eerder as deur
materiaalaankope. Remgro koop meer as die helfte van sy
goedere en dienste van BBSEB-geakkrediteerde handelaars.
’n Verbetering van die voorkeurverkrygingstelling bly ’n fokus-
gebied vir Remgro.
ONDERNEMINGS- EN SOSIO-EKONOMIESE ONTWIKKELING
’n Aansienlike hoeveelheid tyd en hulpbronne word intern
gespandeer aan besigheidsontwikkeling en korporatiewe maat-
skaplike beleggingsinisiatiewe. Meer besonderhede oor die
maatskappy se korporatiewe maatskaplike inisiatiewe word
op bladsy 83 verskaf.
BBSEB BY MAATSKAPPYE WAARIN BELÊ IS
Remgro monitor en dra by tot die BBSEB-vertoning van die
maat skap pye waarin belê is deur sy direksie verteenwoordiging
en deelname en fasilitering van korporatiewe aksies by hierdie
maatskappye. Die BBSEB-status van Remgro se maatskappye
waarin belê is, word in meer besonderhede behandel in die
“beleggingsoorsig”-afdeling op bladsy 32.
Verdere inligting rakende die BBSEB-status van Remgro se
bedryfsfiliale word behandel in die afdeling wat handel oor
“volhoubaarheid by bedryfsfiliale” in die volledige volhoubare
ontwikkelingsverslag wat op die maatskappy se webwerf by
www.remgro.com beskikbaar is.
Figuur 2
OPGESOMDE GELYKE INDIENSNEMINGSVERSLAG (soos op 31 Augustus 2015)
Mans VroueBuite-
landersBeroepsvlakke S B I W S B I W Mans Vroue TotaalTopbestuur 0 1 0 4 0 0 0 0 0 0 5
Senior bestuur 1 1 0 12 0 0 0 3 0 0 17Professioneel gekwalifiseerde en ervare
spesialiste, asook middelvlakbestuur 0 1 2 19 1 1 0 8 0 0 32Opgeleide tegniese en akademies
gekwalifiseerde werkers, junior bestuur, toesighouers, voormanne en superintendente 4 6 1 10 0 8 1 30 0 0 60
Halfgeskoold, met diskresionêre besluitneming 18 24 0 1 7 9 0 0 0 0 59
Ongeskoold, met gespesifiseerde besluitneming 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Totaal heeltyds 23 33 3 46 8 18 1 41 0 0 173
Deeltydse werknemers 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Groottotaal 23 33 3 46 8 18 1 41 0 0 173
REMGRO BEPERK / GEÏNTEGREERDE JAARVERSLAG 2015
81
VERKORTE VOLHOUBARE ONTWIKKELINGSVERSLAG / BESTUUR EN VOLHOUBAARHEID
ONS MENSE
WERKNEMERSAMESTELLING
Remgro glo dat die gehalte van sy personeel ’n belangrike
volhoubare voordeel bied. As ’n beleggings houermaatskappy
het hy ’n klein personeelkorps, wat op 30 Junie 2015 uit 174
werknemers (2014: 173 werknemers) bestaan het. Verwys na
Figuur 3 waar meer besonderhede oor die samestelling van ons
personeel, volgens ras, geslag en ouderdom, aangebied word.
In die jaar onder oorsig was Remgro se personeelomset 6.4%
teenoor 9.8% in die vergelykende jaar tot 30 Junie 2014. Die
omsetsyfers is bereken deur die totale aantal werknemers op
jaareinde te gebruik. Deur slegs bedankings (dus vermybare
werknemeromset) in aanmerking te neem, verminder bo-
genoemde syfers na 2.9% vir 2015 en 4.0% vir 2014.
WERWING- EN KEURINGBELEID
Om te verseker dat Remgro ’n voorkeurbeleggingsvennoot
bly, is dit belangrik dat werknemers van die hoogste gehalte
gewerf, gekies en behou word. In hierdie verband sal die
maatskappy te alle tye probeer om die beste kandidaat in
’n pos aan te stel. Remgro glo dat alle persone op gelyke
indiensnemingsgeleenthede geregtig is en daarom word
geen diskriminasie teenoor werknemers of aansoekers op
grond van geslag, ras, geloof of ander redes toegelaat nie.
GELYKE INDIENSNEMING
Remgro onderskryf die beginsels van die Wet op Gelyke
Indiensneming en in hierdie verband streef hy deur sy gelyke
indiensnemingsbeleid daarna om gelyke geleenthede aan alle
werknemers te bied en om geskikte individue te identifiseer, te
ontwikkel en te vergoed in ooreenstemming met hul prestasie,
toewyding en lojaliteit. Spesiale aandag word aan groepe gegee
wat vanweë historiese redes hulself in ’n minder bevoorregte
posisie mag bevind.
WERKNEMERSVERGOEDING
Ons doelwit is om werknemers billik, mededingend en
volgens hul vermoë, vaardighede, verantwoordelikhede en
prestasievlakke te vergoed. Die vlak van salarisse wat betaal
word, is een van verskeie aspekte van ons strategie om mense
van gehalte te behou, te motiveer en, waar nodig, te werf.
Daarby bied Remgro ook aan sy personeel ’n stimulerende
werkomgewing. Remgro het ’n formele vergoedingsbeleid wat
die vergoedingsbenadering met betrekking tot direkteure en
bestuursraadslede uiteensit. Verwys na die vergoedingsverslag
op bladsy 85 waar Remgro se vergoedingsbenadering volledig
bespreek word.
Remgro bied aan sy werknemers aftreevoordele in die vorm
van ’n omskrewevoordeelfonds (geslote) en omskrewebydrae-
fonds wat onafhanklik van die maatskappy se finansies
geadministreer word. Daarby word ook mediese versekering
en studiehulp aan werknemers gebied.
OPLEIDING EN VAARDIGHEIDSONTWIKKELING
Die hoofdoel van opleiding is om werknemers sodanig
toe te rus dat hulle hul volle potensiaal kan verwesenlik
tot voordeel van die maatskappy en hulself. Aangesien
Remgro, as beleggingshouermaatskappy, oor ’n hoogs ge-
spesialiseerde arbeidsmag beskik, word geen voorgeskrewe
opleidingsprogramme aanbeveel nie. Individue word egter
aangemoedig om opleidingskursusse by te woon wat hulle
Vroue 39%
Mans 61%
41 – 50 jaar oud 28%
51 jaar en ouer 44%
Wit 50%
30 jaar en jonger 4%
Swart, Bruin, Indiër 50%
31 – 40 jaar oud 24%
GESLAG RAS OUDER-DOM
Figuur 3
SAMESTELLING VAN WERKNEMERS (soos op 30 Junie 2015)
82
BESTUUR EN VOLHOUBAARHEID / VERKORTE VOLHOUBARE ONTWIKKELINGSVERSLAG
beter kan toerus om hul werk te doen. Die afgelope paar jaar
is verskeie werkwinkels en opleidingsessies oor King III, die
Maatskappywet en die Kompetisiewet gehou om te verseker
dat direkteure en bestuur toegerus is om gesonde korpora tiewe
bestuurspraktyke te implementeer en toe te pas op alle vlakke
waar hulle betrokke is.
GESONDHEID EN VEILIGHEID
Die maatskappy het ’n gesondheids-en-veiligheidskomitee
wat saamgestel is ingevolge die Wet op Beroepsgesondheid
en Veiligheid. Die komitee is ’n subkomitee van die risiko-en-
IT-bestuurskomitee en verseker dat die maatskappy ’n veilige,
gesonde en risikovrye omgewing vir sy personeel en besoekers
bied en sien toe dat beheermaatreëls om risiko’s te beperk
doeltreffend is en toegepas word.
MIV/VIGS
Uit ’n beleggingshouermaatskappy se perspektief bestaan die
risiko verbonde aan MIV/vigs uit twee elemente, naamlik:
GROEPRISIKO
Gegewe die potensiële uitwerking van MIV/vigs op markte,
menslike kapitaal, die koste van indiensneming en die
bedryfsprosesse van ondernemings waarin belê is, word
hierdie risiko bestuur binne die strukture van die onderskeie
maatskappye waarin belê word. Die vordering van hierdie beleid
en strategieë word aan die hand van bestepraktykstandaarde
gemonitor. Meer inligting rakende die bestuur van MIV/vigs
by Remgro se bedryfsfiliale word verskaf in die afdeling wat
handel oor “volhoubaarheid by bedryfs filiale” in die volledige
volhoubare ontwikkelingsverslag wat op die maatskappy se
webwerf by www.remgro.com beskikbaar is.
MAATSKAPPYRISIKO
Remgro het ’n formele MIV/vigs-beleid en is verbind tot
daadwerklike stappe om die pandemie, en die besigheids-
risiko’s daaraan verbonde, te bestuur. Die beleid maak onder
andere vir die volgende voorsiening:
• Dat alle wetlike verpligtinge met betrekking tot MIV/vigs
nagekom word
• Dat daar op geen wyse teen werknemers of potensiële
werknemers gediskrimineer word op grond van hul MIV-
status nie
• Dat inligting oor die MIV-status van werknemers streng
vertroulik gehanteer word
• Dat algemene maatreëls ingestel en bestuur word om
toevallige besmetting te voorkom
Die Remedi Mediese Hulpskema, waaraan die meeste Remgro-
personeel behoort, beskik oor ’n bestuursplan vir MIV/vigs
waaraan werknemers volgens hul keuse deelneem.
BELEGGING IN DIE GEMEENSKAP
Remgro se korporatiewe maatskaplike bestedingsinisiatiewe
en skenkingsprogram dek ’n breë spektrum van die gemeen -
skap en kan in die volgende kategorieë opgesom word:
• Gemeenskapsontwikkeling
• Kulturele ontwikkeling
• Entrepreneurskap, opleiding en opvoeding
• Omgewing
• Gesondheidsorg
• Sportontwikkeling
Remgro probeer om ’n korporatiewe maatskaplike besteding
van 2.5% van sy jaarlikse netto oorskot kontantvloei te hand-
haaf. In hierdie opsig is daar ’n amptelike donasiekomitee wat
gereeld vergader om verdienstelike instansies te oorweeg
en skenkings goed te keur. Skenkings aan kwalifiserende in-
stansies word op ’n jaarlikse grondslag vir ’n spesifieke tydperk
gemaak en hoewel bydraes oor ’n taamlik breë spektrum strek,
is daar twee ooglopende uitsonderings: politieke partye en
kerkgenootskappe. Hoe wel die maatskappy sy werknemers se
reg respekteer om volgens keuse by hierdie instansies betrokke
te raak, oefen hyself nie ’n keuse uit nie.
Gedurende die jaar onder oorsig het Remgro se korpo ratiewe
maatskaplike besteding R18 miljoen bedra (2014: R23 miljoen),
soos in die onderstaande tabel uiteengesit.
Opsomming van korporatiewe maatskaplike besteding
Jaar30 Junie
2015R miljoen
Jaar30 Junie
2014R miljoen
Gemeenskaps ontwikkeling 6 8Kulturele ontwikkeling 2 3Entrepreneurskap, opleiding en
opvoeding 6 9Omgewing 1 1Gesondheidsorg 1 1Sportontwikkeling 2 1
18 23
Meer inligting rakende Remgro se korporatiewe maat skaplike
besteding kan gevind word in die volledige volhoubare
ontwikkelingsverslag wat op die maatskappy se webwerf by
www.remgro.com beskikbaar is.
REMGRO BEPERK / GEÏNTEGREERDE JAARVERSLAG 2015
83
VERKORTE VOLHOUBARE ONTWIKKELINGSVERSLAG / BESTUUR EN VOLHOUBAARHEID
VOLHOUBAARHEID VAN BEDRYFSFILIALE
Remgro se twee vernaamste bedryfsfiliale, naamlik RCL Foods
en Wispeco, word op ’n gedesentraliseerde grond slag as
onafhanklike entiteite, met outonome direksies, bedryf en
bestuur.
Verwys asseblief na die volledige volhoubare ontwikkelings-
verslag wat op die maatskappy se webwerf by www.remgro.com
beskikbaar is vir verdere inligting rakende die maatskaplike en
omgewingsprestasies van hierdie filiale.
OMGEWING
Remgro erken dat die bedrywighede van sy onderskeie
filiale ’n impak op die omgewing het. Terselfdertyd is hierdie
bedrywighede afhanklik van kritieke omgewingsdienste, soos
drinkwater, vrugbare grond en skoon lug. Daar word ook
toegegee dat klimaatsverandering en die agteruitgang van die
omgewing ’n risiko inhou in gebiede waar Remgro bedrywig
is, terwyl ’n groter bewussyn by verbruikers, en ’n verandering
in die vraag na goedere wat ’n lae omgewingsimpak het,
geleenthede bied om nuwe markte te ontgin. Dis hoekom
Remgro voortdurend bedag is op sy impak op die omgewing,
sy reaksie ten opsigte van veranderende omgewingswerk -
likhede en die ontginning van nuwe geleenthede wat uit
verantwoordelike omgewingsbestuur mag voortspruit. ’n
Priori teit is die fokus by filiale op kwessies wat verband hou
met koolstofuitlatings, energie, water en die bestuur van
afvalstowwe.
Ten einde sy impak op die omgewing te bestuur het Remgro
’n omgewingsbestuursbeleid (die beleid) geïmplementeer wat
Remgro Bestuursdienste Beperk (RBD – sy dienstemaatskappy),
RCL Foods en Wispeco insluit. Die Remgro-direksie is in die
finale instansie verantwoordelik vir die implementering van die
beleid, maar het hierdie verantwoordelikheid aan die risiko-
en-IT-bestuurskomitee gedelegeer, wat moet toesien dat die
omgewingsprosedures wat RBD implementeer en handhaaf,
hersien en vir goedkeuring aanbeveel word. Sover dit RCL Foods
en Wispeco betref, is dit die verantwoordelik heid van Remgro
se verteenwoordigers in daardie direksies om die nodige
gerusstelling ten opsigte van die doel treffendheid van die
onderskeie maatskappye se om gewings prosesse te verkry.
Meer inligting rakende Remgro se inisiatiewe om sy impak op
die omgewing te minimaliseer, word in die volledige volhoubare
ontwikkelingsverslag verskaf, wat op die maatskappy se webwerf
by www.remgro.com beskikbaar is.
TERUGVOER
Ons verwelkom enige terugvoer oor Remgro se volhoubare
ontwikkelingspraktyke, asook oor hierdie verslag. Skakel
asseblief in dié verband:
Die maatskappysekretaris
Mariza Lubbe
Tel: +27 (0)21 888 3311, Faks: +27 (0)86 581 0061
E-pos: [email protected]
Posadres: Posbus 456, Stellenbosch 7599
84
BESTUUR EN VOLHOUBAARHEID / VERKORTE VOLHOUBARE ONTWIKKELINGSVERSLAG
VERGOEDINGSVERSLAG
INLEIDING
Die vergoedingsverslag verskaf ’n oorsig en begrip van Remgro
se vergoedingsbeginsels, -beleid en -praktyke, met spesifieke
verwysing na uitvoerende en nie-uitvoerende direkteure en
lede van die bestuursraad. Die inligting wat in hierdie
verslag voorkom, is op aanbeveling van die vergoedings-
en-nominasiekomitee deur die direksie goedgekeur.
VERGOEDINGS-EN-NOMINASIEKOMITEE
Die funksie van hierdie direksiekomitee is goed gevestig
binne Remgro se bedryfsomgewing. In wese is die rol van
die komitee om te verseker dat direkteure en bestuur billik
en verantwoordelik vergoed word en dat die openbaar making
van direkteure se vergoeding akkuraat, volledig en deursigtig
geskied.
Die komitee word bestuur met ’n mandaat wat die aanbevelings
van King III insluit en dien om lede van die komitee te help met
die uitvoering van hul rol en verantwoordelikhede.
Die lede van die komitee in die jaar onder oorsig was:
• Mnr J P Rupert (voorsitter)
• Mnr P K Harris
• Mnr G T Ferreira
• Mnr F Robertson
Die direksie erken die beginsel in King III dat die voor sitter
van die direksie nie die voorsitter van die vergoedings-en-
nominasiekomitee behoort te wees nie. Vanweë die noodsaak
om die maatskappy se vergoedingsbenadering in ooreen-
stemming met korporatiewe strategie te bring word die hui -
dige reëling egter as toepaslik beskou.
Die komitee het twee keer gedurende die jaar vergader en
besonderhede oor die bywoning van die vergaderings word in
die korporatiewe bestuursverslag op bladsy 67 uiteengesit.
Die opdrag van die komitee, soos vervat in die mandaat, sluit
die volgende in:
Ten opsigte van die nominasiefunksie –
• Help die direksie met die proses om geskikte kandidate te
vind om as direkteure aan te stel
• Verseker die daarstelling van ’n formele en deursigtige proses
vir die aanstel van direkteure
• Hou toesig oor die ontwikkeling van ’n formele induksie-
program vir nuwe direkteure
• Verseker dat formele opvolgplanne vir die direksie, hoof-
uitvoerende beampte en ander bestuurs raadslede ontwikkel
en geïmplementeer word
Ten opsigte van die vergoedingsfunksie –
• Hou toesig oor die daarstelling en administrasie van ver-
goeding van alle direkteure, bestuursraadslede en ander
werknemers
• Hou toesig oor die daarstelling van ’n vergoedings beleid
• Gee raad oor die vergoeding van nie-uitvoerende direkteure
• Verseker dat die vergoeding in kontant, aandelegroeiregte
(SARs) en ander vorme voldoen aan Remgro se behoeftes en
strategiese doelwitte
• Hou toesig oor die voorbereiding, en aanbeveling aan die
direksie, van die vergoedingsverslag wat in die geïntegreerde
jaarverslag ingesluit moet word
Die komitee is tevrede dat hy sy verantwoordelikhede vir
die jaar in ooreenstemming met sy mandaat uitgevoer het.
VERGOEDINGSBENADERING
Remgro het ’n vergoedingsbeleid vir direkteure en lede van
die bestuursraad. Die vergoedingsbeleid is in ooreenstemming
met die maatskappy se benadering om direkteure en senior
bestuur billik en mededingend te vergoed volgens hul ver-
moëns, vaardighede, verantwoordelikhede en vlak van prestasie.
Remgro streef daarna om die volgende vergoedingsbeginsels
van die maatskappy te ondersteun:
• Behoud van die dienste van bestaande direkteure en senior
bestuur
• Werwing van potensiële direkteure en senior bestuurders
• Verskaffing van vergoeding wat billik en regverdig is aan
direkteure en senior bestuur
• Versekering dat geen diskriminasie plaasvind nie
• Erkenning en aanmoediging van prestasie wat buitengewoon
is en waarde toevoeg
• Versekering dat vergoedingstrukture in ooreen stemming met
die maatskappy se lang termyn behoeftes is
• Beskerming van die maatskappy se regte deur middel van
standaard indiensnemingskontrakte
REMGRO BEPERK / GEÏNTEGREERDE JAARVERSLAG 2015
85
BESTUUR EN VOLHOUBAARHEID
Daar moet gelet word daarop dat, soos in die verlede,
die direksie nie by die alge mene jaarvergadering op
23 November 2015 die aandee lhouers om ’n nie-bindende
goedkeuring van die maatskappy se vergoedingsbeleid
sal vra nie.
UITVOERENDE DIREKTEURE EN LEDE VAN DIE BESTUURSRAAD
Hierdie werknemers word volgens ’n tweevlak-benadering tot
Remgro se vergoedingstrukture vergoed, wat die volgende
behels:
VASTE BETALING
Hierdie element, waarna verwys word as die totale gewaar-
borgde pakket, bestaan uit komponente soos salaris, kontant- of
motortoelae en die maatskappy se bydrae tot aftreebefondsing
en die mediesehulpskema.
As deel van die jaarlikse hersieningsproses deur die vergoe-
dings-en-nominasiekomitee (die komitee) word gewaarborgde
pakkette gemeet aan die boonste kwartiel van die mark vir
vergelykende maatskappye, soos deur onafhanklike opnames
bepaal. Die dienste van ’n onafhanklike ver goedingskonsultant
word vir dié doel gekontrakteer.
Die jaarlikse oorsig word gegrond op die bestuurder se
verantwoordelikheidsvlak, sy/haar algehele prestasie en
die bereiking van spesifieke ooreengekome doelwitte. Die
hoofuitvoerende beampte, wat alle komiteevergaderings op
uitnodiging bywoon, kan tydens sulke oorsigvergaderings
verhogings in gewaar borgde pakkette voorstel, met uitsluiting
van sy eie.
Gedurende die jaar onder oorsig het die uitvoerende direkteure
en lede van die bestuursraad ’n gemiddelde salarisverhoging
van 11.7% (2014: 7.5%) ontvang, vergeleke met die gemiddelde
salarisverhoging van 7.1% (2014: 7.1%) wat aan gewone personeel
betaal is. Die hoofrede vir die hoër gemiddelde verhogings
wat aan uitvoerende direkteure en lede van die bestuursraad
toegeken is, vergeleke met die algemene personeel in 2014, het
betrekking op die eenmalige verandering in die gewaarborgde
pakket van mnr Jannie Durand om sy pakket na ’n meer
markverwante vlak aan te pas.
VERANDERLIKE BETALING
Dit is belangrik om daarop te let dat, vanweë die aard van
die maatskappy se bedrywighede as ’n beleggings-
houermaatskappy en om die belange van bestuur in
ooreenstemming met dié van aandeelhouers te bring, geen
korttermyn-aansporings aan bestuur betaal word nie.
Remgro het tans ’n langtermyn-aansporingsplan, naamlik die
Remgro Ekwiteitsvereffende Aandelegroeireg-skema (die SAR-
skema). Die SAR-skema is ’n ekwiteitsvereffende skema wat ten
doel het om die dienste van uitvoerende amptenare te behou
deur aan hulle ’n aansporing, gegrond op die langtermyngroei
in die markkapitalisasie van die maatskappy, te bied. Hierdie
benadering verseker dat persoonlike welvaartskepping in
ooreenstemming met korporatiewe strategie is. Alle heeltydse
werknemers van die maatskappy neem aan die SAR-skema deel.
Deelnemers aan die SAR-skema word vergoed met Remgro-
aandele ter waarde van die groei van hulle regte op ’n spesifieke
aantal Remgro gewone aandele en dit moet uitgeoefen word
binne sewe jaar na die toekenningsdatum. Die vroegste inter-
valle waarbinne die aandelegroeiregte (SARs) uitgeoefen kan
word, is soos volg:
• Een-derde na drie jaar na die toekenningsdatum
• Twee-derdes na vier jaar na die toekenningsdatum
• Die oorblywende gedeelte na vyf jaar na die toe kennings-
datum
Geen spesifieke prestasiekriteria is vasgestel nie. Toekennings
ingevolge die SAR-skema word van tyd tot tyd deur die komitee
aan bestuur gemaak en sulke toekennings word gewoonlik op
’n veelvoud van die gewaarborgde pakket gegrond.
Geen toekenning sal aan ’n enkele deelnemer gemaak word
nie indien, ten tye van of as gevolg van sodanige toeken-
ning, die totale aantal Remgro gewone aandele ten opsigte
waarvan enige onuitgeoefende SARs deur die deelnemer
uitgeoefen mag word, 2 197 399 Remgro gewone aandele
sal oorskry.
Net so sal geen toekenning gemaak word nie indien, ten tye
van sodanige toekenning of as gevolg daarvan, die totale
aantal Remgro gewone aandele ten opsigte waarvan enige
onuitgeoefende SARs uitgeoefen mag word, 21 000 000
Remgro gewone aandele sal oorskry.
Vir besonderhede van die huidige status van toe kennings wat
ingevolge beide skemas aan uitvoerende direkteure en lede van
die bestuursraad gemaak is, verwys na bladsy 90 tot 92.
Indien dit aanvaar word dat al die deelnemers aan die SAR-skema
al hul opsies, wat op 1 Julie 2015 aan hul aangebied is, uitoefen,
sal Remgro 1.5 miljoen aandele moet lewer om sy verpligtinge
te vereffen. Hierdie berekening is gebaseer op Remgro se
sluitingsprys op 30 Junie 2015 van R255.94. ’n 10%-toename of
-afname in die Remgro-aandeelprys sal vereis dat die aantal
aandele wat gelewer moet word, onderskeidelik 1.7 miljoen
aandele en 1.3 miljoen aandele sal wees.
86
BESTUUR EN VOLHOUBAARHEID / VERGOEDINGSVERSLAG
Die onderskeie komponente van die vergoeding betaalbaar, soos hierbo beskryf, word in die onderstaande tabel opgesom.
Element DoelPrestasietydperk en metings Werking en lewering
Totale gewaarborgde pakket
Weerspieël markwaarde van rol en individuele prestasie
Hersien jaarliks op grond van prestasie en markopnames
Meet aan die boonste kwartiel van die mark vir vergelykbare maatskappye
Langtermyn-veranderlike In ooreenstemming met aandeelhouersbelange
Jaarliks met ’n 3 – 5-jaar vestigingstydperk
Soos bepaal deur die komitee
Op 30 Junie 2015 het Remgro genoeg tesourie-aandele gehou
om sy verpligting te delg om aandele aan die deelnemers van
die SAR-skema te lewer.
INDIENSNEMINGSKONTRAKTE
Uitvoerende direkteure en lede van die bestuursraad het nie
vastetermyn-kontrakte nie, maar word ingevolge die maatskappy
se standaard indiensnemingskontrak in diens geneem. Die
kennistydperk vir diensbeëindiging is een kalendermaand en
die normale aftreeouderdom is 63. Uitvoerende direkteure
en lede van die bestuursraad het ook nie buitengewone
voordele wat geassosieer word met hul diensbeëindiging nie.
NIE-UITVOERENDE DIREKTEURE SE VERGOEDING
ONAFHANKLIKE NIE-UITVOERENDE DIREKTEURE
Onafhanklike nie-uitvoerende direkteure het nie werknemer-
kontrakte nie en ontvang nie enige voordele wat verband hou
met permanente indiensneming nie. Hulle neem ook nie deel
aan die maatskappy se langtermyn-aansporingsplan nie.
Die raad, op aanbeveling van die vergoedings-en-nominasie-
komitee, het besluit dat onafhanklike nie-uitvoerende direkteure
nie vergoed moet word deur ’n basisfooi en ’n bywoningsfooi
ten opsigte van hul direksie- en komiteeverpligtinge nie. Die
fooi betaalbaar aan nie-uitvoerende direkteure sal dus, soos in
die verlede, ’n vaste jaarlikse fooi wees. Die fooistruktuur word
jaarliks op 1 Julie hersien, onderhewig aan voorafgoedkeuring
deur aandeelhouers op die maatskappy se algemene jaar-
vergadering. Die fooie is markverwant en neem die aard van
Remgro se bedrywighede in aanmerking. Remgro betaal ook vir
alle reis- en verblyfuitgawes wat op billike en behoorlike wyse
aan gegaan word om vergaderings by te woon.
Die jaarlikse fooie betaalbaar aan onafhanklike nie-uitvoerende
direkteure vir die tydperk wat op 1 Julie 2014 begin het, is op
25 November 2014 deur aandeelhouers goedgekeur.
NIE-ONAFHANKLIKE NIE-UITVOERENDE DIREKTEURE
Remgro het drie nie-onafhanklike nie-uitvoerende direkteure, te
wete mnr J P Rupert, dr E de la H Hertzog en mnr J Malherbe.
Met ingang van 31 Augustus 2012 het dr Hertzog in sy uit-
voerende hoedanig heid by Mediclinic International Beperk
(Mediclinic) uitgetree.
Tot sy aftrede is dr Hertzog se vergoeding deur beide Mediclinic
(65%) en Remgro (35%) gedra. ’n Gedeelte van laasgenoemde,
soos jaarliks deur aandeelhouers goedgekeur, word as
direkteursfooi beskou. Sedert sy aftrede ontvang dr Hertzog
die goedgekeurde jaarlikse direkteurs- en komiteefooie wat
betaal word aan onafhanklike nie-uitvoerende direkteure.
Mnr Rupert ontvang geen vergoeding vanaf Remgro nie, terwyl
mnr Malherbe ook die goedgekeurde jaarlike direkteurs- en
komiteefooie, wat betaal word aan onafhanklike nie-uitvoerende
direkteure, ontvang.
Ingevolge King III en die noteringsvereistes van die JSE, sal
’n direkteur nie onafhanklik geag word indien hy gedurende
die voorafgaande drie finansiële jare in enige uitvoerende
hoedanigheid in diens van die maatskappy of die groep was
nie. Dr Hertzog word dus steeds as ’n nie-onafhanklike, nie-
uitvoerende direkteur beskou.
Soos in die geval van onafhanklike, nie-uitvoerende direkteure,
neem hierdie direkteure nie aan die maatskappy se langtermyn-
aansporingsplan deel nie. Daar moet egter gelet word daarop
dat na die ver kryging van VenFin Beperk in November 2009,
Remgro SARs aan mnr J Malherbe toe geken is om hom vir die
kansel lering van die VenFin-aandelegroeiregskema te vergoed.
Mnr Malherbe kwalifiseer nie vir enige verdere toekenning
van SARs nie.
REMGRO BEPERK / GEÏNTEGREERDE JAARVERSLAG 2015
87
VERGOEDINGSVERSLAG / BESTUUR EN VOLHOUBAARHEID
Besonderhede van die fooistruktuur betaalbaar aan nie-uitvoerende direkteure vir die jare geëindig 30 Junie 2015 en 30 Junie 2014
word in die onderstaande tabel verskaf.
Tipe fooi (R)
Fooi vir diejaar geëindig
30 Junie 2015
Fooi vir diejaar geëindig
30 Junie 2014
Raadslid 245 000 228 000Voorsitter van die oudit-en-risikokomitee 165 000 153 000Lid van die oudit-en-risikokomitee 83 000 77 000Lid van die vergoedings-en-nominasiekomitee 41 000 38 000Voorsitter van die maatskaplike-en-etiesekomitee 41 000 38 000
Die voorgestelde fooistruktuur, betaalbaar aan nie-uitvoerende direkteure vir die jaar eindigende 30 Junie 2016, word in die
onderstaande tabel verskaf.
Tipe fooi (R)
Voorgestelde fooi virdie jaar eindigende
30 Junie 2016
Raadslid 300 000Voorsitter van die oudit-en-risikokomitee 200 000Lid van die oudit-en-risikokomitee 100 000Lid van die vergoedings-en-nominasiekomitee 50 000Voorsitter van die maatskaplike-en-etiesekomitee 50 000
Besonderhede van die vergoeding betaal aan uit voerende
direkteure en die fooie betaal aan nie-uitvoerende direkteure vir
die jaar onder oorsig, word op die volgende bladsy uiteengesit.
Die huidige status van alle aanbiedinge wat aan bogenoemde
groepe ingevolge die SAR-skema gemaak is, word ook
aangebied.
Die inligting van mnre N J Williams en P J Uys, wat lede is van
die bestuursraad en ook voorgeskrewe beamptes ingevolge
die Maatskappy wet, word afsonderlik aangebied.
88
BESTUUR EN VOLHOUBAARHEID / VERGOEDINGSVERSLAG
DIREKTEURSVERGOEDING
(Die inligting op bladsy 89 tot 92 is geouditeer)
Vaste betaling
30 Junie 2015 30 Junie 2014Aftree- Ander Aftree- Ander
R’000 Fooie Salarisse fonds voordele(7) Totaal Fooie Salarisse fonds voordele(7) Totaal
UitvoerendW E Bührmann 245 2 649 574 280 3 748 228 2 492 489 266 3 475L Crouse 245 6 254 1 289 297 8 085 228 5 842 1 204 279 7 553J W Dreyer(1) – – – – – 114 1 409 279 28 1 830J J Durand 245 9 204 1 874 302 11 625 228 7 617 1 556 283 9 684Subtotaal 735 18 107 3 737 879 23 458 798 17 360 3 528 856 22 542
Nie-uitvoerend (onafhanklik)G T Ferreira 286 – – – 286 266 – – – 266P K Harris 286 – – – 286 266 – – – 266N P Mageza(2) 328 – – – 328 305 – – – 305P J Moleketi 328 – – – 328 305 – – – 305M Morobe 245 – – – 245 228 – – – 228F Robertson 369 – – – 369 343 – – – 343S E N de Bruyn Sebotsa(3) 61 – – – 61 – – – – –H Wessels(4) 556 – – – 556 535 – – – 535Subtotaal 2 459 – – – 2 459 2 248 – – – 2 248
Nie-uitvoerend (nie-onafhanklik)E de la H Hertzog(5) 245 – – – 245 228 – – – 228J Malherbe 245 – – – 245 228 – – – 228J P Rupert(6) – – – – – – – – – –Subtotaal 490 – – – 490 456 – – – 456Totaal 3 684 18 107 3 737 879 26 407 3 502 17 360 3 528 856 25 246
(1) Mnr J W Dreyer het as uitvoerende direkteur met ingang van 31 Desember 2013 uitgetree. (2) Gedurende die jaar onder oorsig het mnr N P Mageza ook R455 000 (2014: R389 000) as direkteursfooie vanaf RCL Foods Beperk, ’n filiaal maatskappy van
Remgro Beperk, ontvang.(3) Me S E N de Bruyn Sebotsa is met ingang van 16 Maart 2015 as onafhanklike nie-uitvoerende direkteur aangestel.(4) Bykomend tot sy direkteursfooi en vergoeding as voorsitter van die oudit-en-risikokomitee en voorsitter van die maatskaplike-en-etiesekomitee is
’n bedrag van R105 000 (2014: R116 100) in die jaar onder oorsig aan mnr H Wessels betaal vir sy bywoning van die vergaderings van die subkomitees van die oudit-en-risikokomitee.
(5) Met ingang van 31 Augustus 2012 het dr E de la H Hertzog in sy uitvoerende hoedanigheid by Mediclinic International Beperk (Mediclinic) uitgetree. Tot sy aftrede is dr Hertzog se vergoeding deur beide Mediclinic (65%) en Remgro (35%) gedra. Ingevolge King III en die noteringsvereistes van die JSE, sal ’n direkteur nie onafhanklik geag word indien hy gedurende die voorafgaande drie finansiële jare in enige uitvoerende hoedanigheid in diens van die maatskappy of die groep was nie. Dr Hertzog word dus steeds as ’n nie-onafhanklike, nie-uitvoerende direkteur beskou.
(6) Mnr J P Rupert ontvang geen vergoeding nie.(7) Voordele sluit mediesefondsbydraes en motorvoordele in.
REMGRO BEPERK / GEÏNTEGREERDE JAARVERSLAG 2015
89
VERGOEDINGSVERSLAG / BESTUUR EN VOLHOUBAARHEID
Remgro Ekwiteitsvereffende Aandelegroeireg-skema– Aandelegroeiregte (SARs)
Balans Billike Balansvan SARs waarde van SARs
aanvaar SARs van SARs Aandeel- aanvaar op aanvaar op aanbod- Aanbod- Aantal Datum prys op Waarde- op
30 Junie gedurende datum prys SARs van SARs datum van toename(3) 30 Junie
Deelnemer 2014 die jaar(1) (R’000) (Rand) uitgeoefen uitgeoefen uitoefening (R’000) 2015
UitvoerendW E Bührmann 124 771 65.50 124 771 13/10/2014 225.04 19 906 –
23 548 97.55 23 54898 817 147.25 98 81725 485 191.70 25 485
8 958 615 253.53 8 958L Crouse 418 108 65.50 418 108 07/10/2014 238.60 72 374 –
51 865 97.55 51 865283 952 147.25 283 95279 144 191.70 79 144
23 587 1 618 253.53 23 587J J Durand 108 236 78.30 108 236 03/11/2014 252.98 18 907 –
7 572 75.38 7 572 03/11/2014 252.98 1 345 –235 895 97.55 78 633 03/11/2014 252.98 12 222 157 262271 258 147.25 271 25893 128 191.70 93 128
108 468 7 442 253.53 108 468J W Dreyer(2) 90 090 65.50 90 090 01/07/2014 230.00 14 820 –Subtotaal 1 911 869 141 013 9 675 827 410 139 574 1 225 472
Nie-uitvoerendJ Malherbe 50 506 78.30 50 506
6 949 75.38 6 949Subtotaal 57 455 – – – – 57 455Totaal 1 969 324 141 013 9 675 827 410 139 574 1 282 927
(1) SARs is aangebied op 26 November 2014.(2) Mnr J W Dreyer het met ingang van 31 Desember 2013 as uitvoerende direkteur uitgetree. Ingevolge die reëls van die SAR-skema kan deelnemers
wat aftree al die SARs wat aan hulle toegeken is uitoefen op enige tydstip binne twaalf maande na die datum van aftrede, of voor die vervaldatum van die SAR-tydperk (sewe jaar na die toekenningsdatum) wat ook al die vroegste is.
(3) Dit verwys na die toename in die waarde van SAR-skema-aandele van die aangeduide deelnemers sedert die datum van aanbod tot en met betaling en lewering daarvan.
90
BESTUUR EN VOLHOUBAARHEID / VERGOEDINGSVERSLAG
Remgro Ekwiteitsvereffende Aandelegroeireg-skema– Aandelegroeiregte (SARs)
Balans Billike Balans
van SARs waarde van SARs
aanvaar SARs van SARs Aandeel- aanvaar
op aanvaar op aanbod- Aanbod- Aantal Datum prys op Waarde- op
30 Junie gedurende datum prys SARs van SARs datum van toename(3) 30 Junie
Deelnemer 2013 die jaar(1) (R’000) (Rand) uitgeoefen uitgeoefen uitoefening (R’000) 2014
UitvoerendW E Bührmann 98 405 64.00 98 405 30/09/2013 194.60 12 852 –
124 771 65.50 124 77123 548 97.55 23 54898 817 147.25 98 817
25 485 1 386 191.70 25 485L Crouse 418 108 65.50 418 108
51 865 97.55 51 865283 952 147.25 283 952
79 144 4 303 191.70 79 144J J Durand 108 236 78.30 108 236
7 572 75.38 7 572235 895 97.55 235 895271 258 147.25 271 258
93 128 5 064 191.70 93 128J W Dreyer(2) 180 180 65.50 90 090 17/10/2013 201.50 12 252 90 090Subtotaal 1 902 607 197 757 10 753 188 495 25 104 1 911 869
Nie-uitvoerendJ Malherbe 50 506 78.30 50 506
6 949 75.38 6 949Subtotaal 57 455 – – – – 57 455Totaal 1 960 062 197 757 10 753 188 495 25 104 1 969 324
(1) SARs is aangebied op 4 Desember 2013.(2) Mnr J W Dreyer het met ingang van 31 Desember 2013 as uitvoerende direkteur uitgetree. Ingevolge die reëls van die SAR-skema kan deelnemers
wat aftree al die SARs wat aan hulle toegeken is uitoefen op enige tydstip binne twaalf maande na die datum van aftrede, of voor die vervaldatum van die SAR-tydperk (sewe jaar na die toekenningsdatum) wat ook al die vroegste is.
(3) Dit verwys na die toename in die waarde van SAR-skema-aandele van die aangeduide deelnemers sedert die datum van aanbod tot en met betaling en lewering daarvan.
REMGRO BEPERK / GEÏNTEGREERDE JAARVERSLAG 2015
91
VERGOEDINGSVERSLAG / BESTUUR EN VOLHOUBAARHEID
VOORGESKREWE BEAMPTES
Vaste betaling
R’000
30 Junie 2015 30 Junie 2014
SalarisseAftree-
fondsAnder
voordele (1) Totaal SalarisseAftree-
fondsAnder
voordele (1) Totaal
P J Uys 4 383 869 299 5 551 3 930 796 281 5 007N J Williams 2 345 465 299 3 109 2 188 434 281 2 903Totaal 6 728 1 334 598 8 660 6 118 1 230 562 7 910
(1) Voordele sluit mediesefondsbydraes en motorvoordele in.(2) Beide mnre P J Uys en N J Williams is lede van die bestuursraad en maatskaplike-en-etiesekomitee.
Veranderlike betaling – langtermyn aansporingsplan
Remgro Ekwiteitsvereffende Aandelegroeireg-skema– Aandelegroeiregte (SARs)
Balans Billike Balans
van SARs waarde van SARs
aanvaar SARs van SARs Aandeel- aanvaar
op aanvaar op aanbod- Aanbod- Aantal Datum prys op Waarde- op
30 Junie gedurende datum prys SARs van SARs datum van toename (2) 30 Junie
Deelnemer 2014 die jaar(1) (R’000) (Rand) uitgeoefen uitgeoefen uitoefening (R’000) 2015
P J Uys 218 400 183.15 218 4003 325 191.70 3 325
14 774 1 014 253.53 14 774N J Williams 18 076 78.30 18 076
38 652 97.55 12 884 06/11/2014 255.75 2 038 25 76881 901 147.25 81 90122 221 191.70 22 221
16 430 1 127 253.53 16 430Totaal 382 575 31 204 2 141 12 884 2 038 400 895
(1) SARs is aangebied op 26 November 2014.(2) Dit verwys na die toename in die waarde van SAR-skema-aandele van die aangeduide deelnemers sedert die datum van aanbod tot en met die datum
van betaling en lewering daarvan.
Balans Billike Balans
van SARs waarde van SARs
aanvaar SARs van SARs Aandeel- aanvaar
op aanvaar op aanbod- Aanbod- Aantal Datum prys op Waarde- op
30 Junie gedurende datum prys SARs van SARs datum van toename(2) 30 Junie
Deelnemer 2013 die jaar(1) (R’000) (Rand) uitgeoefen uitgeoefen uitoefening (R’000) 2014
P J Uys 218 400 183.15 218 4003 325 181 191.70 3 325
N J Williams 7 555 75.38 7 555 04/10/2013 194.61 901 – 36 152 78.30 18 076 11/12/2013 197.00 2 146 18 076 4 259 82.60 4 259 04/10/2013 194.61 477 –
38 652 97.55 38 652 81 901 147.25 81 901
22 221 1 208 191.70 22 221Totaal 386 919 25 546 1 389 29 890 3 524 382 575
(1) SARs is aangebied op 4 Desember 2013.(2) Dit verwys na die toename in die waarde van SAR-skema-aandele van die aangeduide deelnemers sedert die datum van aanbod tot en met die datum
van betaling en lewering daarvan.
92
BESTUUR EN VOLHOUBAARHEID / VERGOEDINGSVERSLAG
2015 VERKORTE
FINANSIËLE STATE
FINANSIËLE VERSLAG
95 VERSL AG VAN DIE OUDIT-EN-RISIKOKOMITEE
97 VERSL AG VAN DIE R A AD VAN DIREK TEURE
101 VERSL AG VAN DIE ONAFHANKLIKE OUDITEUR
102 STA AT VAN FINANSIËLE STAND
103 INKOMSTESTA AT
103 STA AT VAN OMVAT TENDE INKOMSTE
104 STA AT VAN VER ANDERINGE IN EK WITEIT
104 STA AT VAN KONTANT VLOEI
105 A ANTEKENINGE BY DIE FINANSIËLE JA ARSTATE
109 BYL A AG A Belangrikste filiaalmaatskappye
110 BYL A AG B Belangrikste beleggings
111 A ANDEELHOUERSINLIGTING
114 KENNISGE WING A AN A ANDEELHOUERS
120 VERDUIDELIKENDE NOTAS BY DIE KENNISGE WING A AN A ANDEELHOUERS
AKSIE VAN AANDEELHOUERS VEREIS
A ANGEHEG VOLMAGVORM
94
INHOUD
VERSLAG VAN DIE OUDIT-EN-RISIKOKOMITEE AAN DIE AANDEELHOUERS VAN REMGRO BEPERK
Hierdie verslag deur die oudit-en-risikokomitee (die komitee),
soos aangestel deur die aandeelhouers ten opsigte van
die jaar onder oorsig, is voorberei in ooreenstemming met
die aanbevelings van King III en die vereistes van die
Maatskappywet (Nr. 71 van 2008), soos gewysig (Maatskappy-
wet), en beskryf hoe die komitee sy statutêre verpligtinge
ingevolge die Maatskappywet, asook die bykomende funksies
deur die direksie daaraan toegeken ten opsigte van die
finansiële jaar geëindig 30 Junie 2015, nagekom het.
KOMITEELEDE EN BYWONING VAN VERGADERINGS
Die komitee bestaan uit vier onafhanklike nie-uitvoeren de
direkteure (soos uiteengesit in die onder staande tabel) onder
die voorsitterskap van mnr Herman Wessels, ’n geoktrooieerde
rekenmeester. Alle komiteelede beskik oor die nodige vaardig-
hede en ondervinding. Ingevolge die komitee se mandaat moet
minstens vier vergaderings per jaar gehou word.
SAMESTELLING VAN DIE KOMITEE
Komiteelid*
Aantal vergaderings
gehou
Aantalvergaderings
bygewoonH Wessels (voorsitter) 4 4N P Mageza 4 4P J Moleketi 4 4F Robertson 4 4
* Verkorte curriculum vitae van alle direkteure van die maatskappy word op bladsy 14 en 15 van die geïntegreerde jaarverslag verskaf.
Die hoofuitvoerende beampte, hoof finansiële beampte,
hoof van interne oudit en verteenwoordigers van die eksterne
ouditeure woon komiteevergaderings op uitnodiging by.
Komitee-agendas maak voorsiening vir vertroulike vergaderings
tussen komiteelede en die interne en eksterne ouditeure,
asook bestuur.
ROL EN VERANTWOORDELIKHEDE
Die komitee se rol en verantwoordelikhede sluit sy statutêre
verpligtinge ingevolge die Maatskappywet in, sowel as die
verantwoordelikhede deur die direksie daaraan toegeken.
Die komitee is tevrede dat hy alle verpligtinge in die finansiële
jaar onder oorsig nagekom het, soos in meer besonderhede
hieronder aangedui word.
Wispeco is Remgro se vernaamste vol bedryfsfiliaal. Wispeco
se oudit-en-risikokomitee funksioneer as ’n subkomitee van
die komitee en rapporteer deur die notules van vergaderings
wat gehou is by elke vergadering in die agenda van hierdie
komitee in te sluit. Die komitee het homself ook vergewis dat
daar doeltreffende ouditkomitees is wat binne die maatskappy
se nie-volfiliale, geassosieerdes en gesamentlike ondernemings
funksioneer, waarvan die notules van vergaderings ook in die
komitee se agenda opgeneem word.
Meer inligting oor die werking van die komitee en die sake wat
in hierdie verslag hanteer word, is beskik baar in die korporatiewe
bestuursverslag en die risikobestuursverslag.
STATUTÊRE PLIGTE
In die uitvoering van sy pligte het die komitee die volgende
statutêre verpligtinge nagekom:
• Benoem PricewaterhouseCoopers Geïnk. en mnr Hein Döman,
wat na die mening van die komitee onafhanklik van die
maatskappy is, om deur die aandeelhouers aan gestel te
word as eksterne ouditeur vir die finansiële jaar geëindig
30 Junie 2015
• Bepaal die fooie betaalbaar aan die eksterne ouditeur en die
aanstellingsvoorwaardes
• Verseker dat die aanstelling van die eksterne ouditeur voldoen
aan die vereistes van die Maatskappywet en enige ander
wetgewing wat met die aanstelling van ouditeure verband hou
• Bepaal die aard en omvang van enige nie-oudit dienste wat
die eksterne ouditeur aan die maatskappy en sy volfiliale,
geadministreer deur Remgro Bestuursdienste Beperk (RBD),
asook aan Wispeco, mag verskaf
• Voorafgoedkeuring vir enige voorgestelde oor een koms met
die eksterne ouditeur vir die verskaffing van nie-ouditdienste
aan die maatskappy en sy volfiliale, geadministreer deur RBD,
sowel as aan Wispeco.
EKSTERNE OUDIT
Die komitee is tevrede dat die maatskappy se eksterne ouditeur,
PricewaterhouseCoopers Geïnk., onafhanklik van die maatskappy
is en dus geskik is om sy oudit funksies sonder beïnvloeding
te verrig.
’n Formele beleid bestuur die proses waarvolgens die eksterne
ouditeur van die maatskappy vir nie-ouditdienste oorweeg
word. Ingevolge die beleid is die komitee verantwoordelik om
die aard en omvang te bepaal van enige nie-ouditdienste wat
die eksterne ouditeur mag ver skaf, asook vir voorafgoedkeuring
van enige voorgestelde kontrak met die eksterne ouditeur vir die
verskaffing van nie-ouditdienste.
INTERNE FINANSIËLE BEHEER EN REKENINGKUNDIGE STELSELS
Die komitee is verantwoordelik vir die beoordeling van die in-
terne finansiële beheer- en rekeningkundige stelsels van die
maatskappy en sy volfiliale. In hierdie verband het die komitee
FINANSIËLE VERSLAG
REMGRO BEPERK / GEÏNTEGREERDE JAARVERSLAG 2015
95
verslae oor die doeltreffendheid van die interne finansiële beheerstelsels wat deur die interne ouditfunksie opgestel is, beoordeel, inligting oorweeg wat deur bestuur verskaf is en samesprekings met die eksterne ouditeur gevoer oor die resultate van die oudit. Die komitee is van mening dat die interne finansiële beheerstelsels effektief is en die grondslag vir die voorbereiding van betroubare finansiële state vorm. Ter ondersteuning van die voorafgaande het die komitee ook verslae van die interne ouditfunksie ontvang rakende die doeltreffendheid van die gesamentlike gerusstellingsproses en bedrogvoor koming, asook die maatreëls wat daarvoor in plek is.
Die lede van Remgro se bestuur wat in die direksies dien van maatskappye waarin belê is (RCL Foods en geassosieerdes en gesamentlike ondernemings), is verantwoordelik vir die uitoefening van die maatskappy se beduidende invloed om te verseker dat effektiewe interne beheermaatreëls geïmplementeer en daaraan voldoen word.
KUNDIGHEID EN ONDERVINDING VAN DIE HOOF FINANSIËLE BEAMPTE EN DIE FINANSIËLE FUNKSIE
Die komitee het die kundigheid en ondervinding van die hoof finansiële beampte, mnr Leon Crouse, oorweeg en dit toepaslik en bevredigend gevind. Laasgenoemde se curriculum vitae verskyn op bladsy 15 van die geïntegreerde jaarverslag.
Daarbenewens het die komitee die toepaslike onder vinding en die geskiktheid van die hulpbronne van die maatskappy se finansiële funksie, en die ervaring van senior bestuurslede verantwoordelik vir die finansiële funksie, beoordeel en dit bevredigend gevind.
FINANSIËLE STATE EN LOPENDE SAAK
Die komitee het die alleenstaande en gekonsolideerde finansiële state van die maatskappy nagegaan en is tevrede dat dit aan Internasionale Finansiële Rapportering standaarde en die Maatskappywet voldoen en dat die rekeningkundige beleid wat gebruik word, toepaslik is.
Die komitee het ook ’n gedokumenteerde evaluasie van bestuur oor die lopendesaak-status van die maatskappy oorweeg voordat ’n aanbeveling aan die direksie gemaak is dat die maatskappy in die afsienbare toekoms ’n lopende saak sal wees.
RISIKOBESTUUR
Die komitee het die oorsig van die risikobestuursfunksie aan die risiko-en-IT-bestuurskomitee oorgedra, wat ’n subkomitee van die komitee is. Die mandaat van hier die komitee sluit in: die handhawing van die risikobestuursbeleid en -plan, die daarstelling van ’n bedryfsrisikoregister, inligtingsrisikobestuur, wetlike nakoming en bedryfsgesondheid en -veiligheid. Die
hoof finansiële beampte is die voorsitter van die risiko-en-IT-bestuurs komitee en die ander 14 lede is almal senior bestuurders van die maatskappy. Die voorsitter van die komitee woon die vergaderings van die risiko-en-IT-bestuurskomitee as ’n ex officio-lid by om te verseker dat hierdie komitee doeltreffend funksioneer en toepaslike risiko-inligting met die komitee deel.
INTERNE OUDIT
Die maatskappy se interne ouditafdeling is ’n effektiewe, onaf-hanklike beoordelingsfunksie en vorm ’n integrale deel van die ondernemingwye risikobestuurstelsel, wat versekering oor die doeltreffendheid van die maatskappy se interne beheer-stelsel verskaf. Die interne ouditafdeling van die maatskappy bestaan uit bekwame en ervare personeel wat diens verskaf aan al Remgro se volfiliale, geadministreer deur RBD, sowel as aan Wispeco. Daarby verrig die interne ouditafdeling ook onaf-hanklike interne ouditfunksies vir ander maatskappye waarin belê word, soos Dark Fibre Africa, Mediclinic, RMB Holdings, RMI Holdings, SEACOM en Business Partners.
In die jaar onder oorsig, het die komitee die interne oudithandves oorweeg en vir goedkeuring deur die direksie aanbeveel. Die komitee het ook die interne oudit-kwaliteitsgerusstellingsplan beoordeel, asook die nakoming van die interne ouditfunksie. Meer besonderhede oor die groep se interne oudit funksies verskyn in die risikobestuursverslag.
NAKOMING
Die komitee is verantwoordelik vir die nagaan van enige belangrike skending van relevante wetlike en regulerende vereistes. Die komitee is tevrede dat daar geen wesentlike nie-nakoming van wette en regulasies was nie.
Die komitee is ook tevrede dat dit in die jaar onder oorsig alle wetlike, regulerende en ander verantwoordelikhede nagekom het.
AANBEVELING AAN DIE DIREKSIE
Die komitee het die geïntegreerde jaarverslag, insluitende
die omvattende finansiële jaarstate en volhoubare ont-wikkelingsverslag wat op die maatskappy se webwerf by www.remgro.com beskikbaar is, hersien en oorweeg en het dit aanbeveel vir goedkeuring deur die direksie.
Herman WesselsVoorsitter van die oudit-en-risikokomitee
Stellenbosch17 September 2015
96
FINANSIËLE VERSLAG / VERSLAG VAN DIE OUDIT-EN-RISIKOKOMITEE
VIR DIE JAAR GEËINDIG 30 JUNIE 2015
Geagte Aandeelhouer
Die raad doen met genoeë verslag oor die bedrywighede en
finansiële resultate vir die jaar onder oorsig.
AARD VAN BEDRYWIGHEDE
Die maatskappy is ’n beleggingshouermaatskappy. Kontant-
inkomste bestaan hoofsaaklik uit dividende en rente. Die
gekonsolideerde finansiële jaarstate van die maatskappy
en sy filiale inkorporeer ook die geëkwiteerde toeskryfbare
inkomste van geassosieerde maatskappye en gesamentlike
ondernemings.
Die groep se belange bestaan hoofsaaklik uit beleggings in
voedsel, drank en huishoudelike sorg; bankwese; gesondheid-
sorg; versekering; nywerheid; infrastruktuur asook media
en sport.
RESULTATE
Jaar geëindig
30 Junie
2015
30 Junie
2014
Wesensverdienste (R miljoen) 7 996 6 635– per aandeel (sent) 1 555.0 1 292.4– verwater (sent) 1 541.8 1 270.3
Verdienste – netto wins vir die jaar (R miljoen) 8 715 6 917
– per aandeel (sent) 1 694.9 1 347.3– verwater (sent) 1 680.9 1 325.7
Dividende (R miljoen) 2 211 2 010– gewoon – per aandeel (sent) 428.00 389.00
’n Finale dividend van 259 sent (2014: 233 sent) per aandeel is verklaar na jaareinde en is gevolglik nie in die finansiële jaarstate voorsien nie. Die finale dividend is onderhewig aan dividendbelasting.
BELEGGINGSAKTIWITEITE
Die belangrikste beleggingsaktiwiteite gedurende die jaar onder oorsig was soos volg:
MEDICLINIC INTERNATIONAL BEPERK (MEDICLINIC) EN SPIRE HEALTHCARE GROUP PLC (SPIRE)
Gedurende Junie 2015 het Remgro ’n ooreenkoms met fondse wat deur Cinven bestuur word, aangegaan om 119 923 335 Spire-aandele (gelykstaande aan ’n 29.9%-aandeelhouding in Spire) te bekom teen ’n prys van GBP3.60 per aandeel en ’n totale koopsom van GBP431.7 miljoen (transaksiekoste uitgesluit). Die transaksie is in Julie 2015 afgehandel en is deur ’n kombinasie van Remgro se eie kontant en eksterne fondse gefinansier.
Saam met hierdie transaksie het Remgro en Mediclinic ’n ooreenkoms aangegaan waarvolgens Mediclinic Remgro
se belang in Spire sou bekom onderhewig daaraan dat Mediclinic die nodige fondse vir sodanige transaksie werf. In Augustus 2015 het Mediclinic R10.0 miljard gewerf deur ’n regte-uitgifte ingevolge waarvan 111 111 111 nuwe Mediclinic-aandele teen ’n prys van R90.00 per aandeel uitgereik is. Deur sy regte te volg en die balans van die regte-uitgifte te onderskryf, het Remgro ’n bykomende belegging van R4.6 miljard in Mediclinic gemaak. Na die suksesvolle afhandeling van die regte-uitgifte het Mediclinic gedurende Augustus 2015 Remgro se aandeel-houding in Spire teen ’n bedrag van R8.6 miljard, gelykstaande aan die koopprys, asook transaksie- en finansieringskoste, bekom. Remgro het dus effektief net die verkryging van Spire deur Mediclinic gefasiliteer.
Op 30 Junie 2015 was Remgro se belang in Mediclinic 42.0% (2014: 42.1%). Die bykomende Mediclinic-aandele wat Remgro bekom het vanweë die onderskrywing van Mediclinic se regte-uitgifte, waarna hierbo verwys is, het sy belang in Mediclinic marginaal tot 42.5% verhoog.
RMB HOLDINGS BEPERK (RMBH)
Gedurende April 2015 het Remgro ’n bykomende 2 990 000
RMBH-aandele vir ’n totale bedrag van R215.5 miljoen bekom.
Die transaksie het Remgro se effektiewe belang in RMBH tot
28.2% (2014: 27.9%) verhoog.
COMMUNITY INVESTMENT VENTURES HOLDINGS EIENDOMS BEPERK (CIVH)
Remgro se belang in Dark Fibre Africa Eiendoms Beperk (Dark
Fibre Africa) word gehou deur sy belegging in CIVH. Dark Fibre
Africa is ’n volfiliaal van CIVH. In Augustus 2014 het Remgro
’n bykomende R56.6 miljoen in CIVH belê en daardeur sy
belang marginaal van 50.7% op 30 Junie 2014 tot 50.9% op
30 Junie 2015 verhoog.
GRINDROD BEPERK (GRINDROD)
Gedurende die jaar onder oorsig het Remgro ’n verdere
3 380 435 Grindrod-aandele vir ’n totale bedrag van R58.0 miljoen
in die mark gekoop. Remgro se effektiewe belang in Grindrod
het tot 23.0% verhoog (2014: 22.6%).
KAGISO TISO HOLDINGS BEPERK (KTH)
Gedurende Julie 2014 het Remgro nog 3 000 gewone aandele
vir ’n totale bedrag van R22.5 miljoen in KTH verkry. Hierdie
transaksie het Remgro se effektiewe belang in KTH tot 34.9%
(2014: 34.7%) verhoog.
LASHOU-GROEP ING (LASHOU)
In die jaar onder oorsig het Remgro sy belegging in Lashou
verkoop. ’n Verlies van $19.9 miljoen is met hierdie transaksie
gerealiseer. Hierdie verlies is nie by wesensverdienste in -
gesluit nie.
VERSLAG VAN DIE RAAD VAN DIREKTEURE
REMGRO BEPERK / GEÏNTEGREERDE JAARVERSLAG 2015
97
FINANSIËLE VERSLAG
MILESTONE CHINA OPPORTUNITIES FUND III (MILESTONE III)
Remgro het gedurende die jaar onder oorsig ’n bykomende
$33.1 miljoen in Milestone III belê en sodoende sy kumulatiewe
belegging tot $86.5 miljoen verhoog. Op 30 Junie 2015 het
die oorblywende verpligting ten opsigte van Milestone III
$13.5 miljoen bedra.
ANDER
Ander kleiner beleggings het R85.2 miljoen bedra.
GEBEURE NA JAAREINDE
Behalwe vir die bogenoemde Spire-transaksie, was daar geen
wesentlike transaksies sedert 30 Junie 2015 nie.
KONTANTBRONNE BY DIE KERNDie maatskappy se kontantbronne op 30 Junie 2015 was soos volg:
30 Junie 2015 30 JunieR miljoen Plaaslik Buiteland Totaal 2014
Per gekonsolideerde staat van finansiële stand 3 055 995 4 050 3 657Belegging in geldmarkfondse 500 486 986 1 171Min: Kontant van bedryfsfiliale (965) (52) (1 017) (1 564)Kontant by die kern 2 590 1 429 4 019 3 264
30 Junie 2015 30 Junie 2014R miljoen R per aandeel R miljoen R per aandeel
Ekwiteit aangewend
Toeskryfbaar aan ekwiteithouers 73 114 142.12 66 035 128.56Aanwending van ekwiteitVoedsel, drank en huishoudelike sorg 13 887 26.99 12 812 24.94Bankwese 16 567 32.20 15 194 29.58Gesondheidsorg 13 227 25.71 10 597 20.63Versekering 6 717 13.06 6 224 12.12Nywerheid 5 461 10.62 5 529 10.76Infrastruktuur 6 857 13.33 6 722 13.09Media en sport 1 500 2.92 1 508 2.94Ander beleggings 3 047 5.92 2 699 5.26Sentrale tesourie – kontant by die kern 4 019 7.81 3 264 6.35Ander netto korporatiewe bates 1 832 3.56 1 486 2.89
73 114 142.12 66 035 128.56
Op 30 Junie 2015 was ongeveer 25% (R986 miljoen) van die
beskikbare kontant by die kern in geldmarkfondse, wat nie
as kontant en kontantekwivalente op die staat van finansiële
stand geklassifiseer is nie, belê. Vir verdere inligting verwys na
aantekening 14 van die finansiële jaarstate wat op die maat-
skappy se webwerf by www.remgro.com beskikbaar is.
GROEP FINANSIËLE OORSIG
STAAT VAN FINANSIËLE STAND
Die ontleding van ”Ekwiteit aangewend” en ”Bron van wesens -
verdienste” hieronder dui die sektore aan waarin die groep se
beleggings ingedeel is. Geen aansuiwering is gemaak vir gevalle
waar ’n belegging hoofsaaklik in een sektor bedrywig is maar ook
belange in ’n ander sektor het nie.
98
FINANSIËLE VERSLAG / VERSLAG VAN DIE RAAD VAN DIREKTEURE
AANDELEAANSPORINGSKEMA
Remgro het tans een langtermynaansporings plan, naamlik die Remgro Ekwiteitsvereffende Aandelegroeireg-skema (die SAR-skema). Ingevolge die SAR-skema word Remgro gewone aandele ter waarde van die groei van hul reg tot ’n toegekende aantal Remgro gewone aandele aan deelnemers aangebied wat binne verskillende intervalle, maar voor die verstryking van sewe jaar na die regte toegeken is, uitgeoefen kan word.
Die vroegste intervalle waarbinne aandelegroeiregte uit - geoefen kan word, is soos volg:
• Een-derde na drie jaar na die toekenningsdatum• Twee-derdes na vier jaar na die toekenningsdatum• Die res na vyf jaar na die toekenningsdatum
Verwys na aantekening 25 by die finansiële jaarstate wat op die maatskappy se webwerf by www.remgro.com beskikbaar is, vir volledige besonderhede.
TESOURIE-AANDELE
Op 30 Junie 2014 is 2 960 766 Remgro gewone aandele (0.6%) as tesourie-aandele deur ’n volfiliaalmaatskappy van Remgro gehou. Soos voorheen gerapporteer is hierdie aandele aangekoop ten einde Remgro se aandele-aansporingskema te verskans.
Gedurende die jaar onder oorsig is geen Remgro gewone aandele aangekoop nie, terwyl 791 208 Remgro gewone aan-dele aangewend is ten einde Remgro se verpligting teenoor
aandeleskemadeelnemers, wat die regte wat aan hulle toegeken is uitgeoefen het, te vereffen.
Op 30 Junie 2015 is 2 169 558 Remgro gewone aandele (0.5%) as tesourie-aandele gehou.
HOOFAANDEELHOUER
Rembrandt Trust Eiendoms Beperk (Rembrandt Trust) hou al die uitgereikte ongenoteerde B-gewone aandele van die maatskappy en is geregtig op 42.57% (2014: 42.61%) van die totale stemreg.
’n Ontleding van die aandeelhouers verskyn op bladsy 111 en 112.
FILIAALMAATSKAPPYE EN BELEGGINGS
Besonderhede van filiaalmaatskappye, geëkwiteerde beleg-gings en ander beleggings word in Bylaag A en B uiteengesit.
DIREKTEURE
Die name van die direkteure verskyn op bladsy 14 en 15 van die geïntegreerde jaarverslag.
Op 25 November 2014 het Remgro se direksie mnr J Malherbe, ’n nie-uitvoerende direkteur, as mede-ondervoorsitter aan - gestel saam met dr E de la H Hertzog, wat die huidige onder-voorsitter is.
INKOMSTESTAAT
30 Junie 2015 30 Junie 2014R miljoen % R miljoen %
Bron van wesensverdiensteVoedsel, drank en huishoudelike sorg 1 531 19 795 12Bankwese 2 845 36 2 542 38Gesondheidsorg 1 734 22 1 489 22Versekering 986 12 871 13Nywerheid 381 5 700 11Infrastruktuur 392 5 166 3Media en sport (16) – 64 1Ander beleggings 84 1 59 1Sentrale tesourie 111 1 83 1Ander netto korporatiewe koste (52) (1) (134) (2)
7 996 100 6 635 100
R miljoen30 Junie
201530 Junie
2014
Samestelling van wesensverdiensteFiliaalmaatskappye 996 (4) Winste 1 107 355 Verliese (111) (359)Geassosieerde maatskappye en gesamentlike ondernemings 7 000 6 639 Winste 7 183 6 725 Verliese (183) (86)
7 996 6 635
REMGRO BEPERK / GEÏNTEGREERDE JAARVERSLAG 2015
99
VERSLAG VAN DIE RAAD VAN DIREKTEURE / FINANSIËLE VERSLAG
Die direksie wens mnr Malherbe graag geluk met sy aanstelling.
Me S E N de Bruyn Sebotsa is met ingang van 16 Maart 2015 as onafhanklike nie-uitvoerende direkteur van Remgro aangestel. Sy het wye ervaring op die gebied van finansies, besigheid en die bemagtiging van vroue in Suid-Afrika.
Die direksie verwelkom me De Bruyn Sebotsa as direkteur van die maatskappy.
Kragtens die bepalings van die akte van oprigting tree mnre W E Bührmann, G T Ferreira, F Robertson, J P Rupert en H Wessels volgens rooster as direkteure af. Hierdie direkteure is en stel hulself herkiesbaar.
BELANGE VAN DIREKTEURE
Die direkte en indirekte belange van direkteure en hul ver - wantes in die uitgereikte gewone aandelekapitaal van die maat skappy, het in totaal op 30 Junie 2015, 2.57% (2014: 2.52%) bedra.
Mnr J P Rupert is ’n direkteur van Rembrandt Trust wat die houer is van al die uitgereikte ongenoteerde B-gewone aandele.
’n Ontleding van die belange van direkteure in die uitgereikte kapitaal van die maatskappy verskyn op bladsy 113.
DIREKTEURSVERGOEDING
Die totale direkteursvergoeding betaalbaar vir dienste as direk-teure die afgelope finansiële jaar gelewer, het R3.7 miljoen (2014: R3.5 miljoen) beloop.
AANKOOP VAN AANDELE VAN DIE MAATSKAPPY
Daar word aanbeveel dat ’n algemene magtiging aan die raad toegestaan word om, indien omstandighede dit regverdig, die maatskappy se eie aandele te verkry en om goedkeuring aan enige filiaalmaatskappy van die maatskappy te gee om aandele in die maatskappy te verkry, onderhewig aan die bepalings van die Maatskappywet (Nr. 71 van 2008), soos gewysig, en die noteringsvereistes van die JSE Beperk.
’n Spesiale besluit om hierdie algemene magtiging aan die raad te verleen is ingesluit in die kennisgewing van die algemene jaarvergadering wat op bladsy 115 verskyn.
DIVIDENDE
Die finale gewone dividend per aandeel is op 259 sent (2014: 233 sent) vasgestel. Totale gewone dividende per aandeel ten opsigte van die jaar tot 30 Junie 2015 bedra gevolglik 428 sent (2014: 389 sent).
VERKLARING VAN KONTANTDIVIDEND
VERKLARING VAN DIVIDEND NR. 30
Hiermee word kennis gegee dat ’n finale bruto dividend van 259 sent (2014: 233 sent) per aandeel uit inkomstereserwes ver -
klaar is ten opsigte van beide die gewone aandele sonder pariwaarde en die onge noteerde B-gewone aandele sonder pari-waarde, vir die jaar geëindig 30 Junie 2015.
Dividendterughoubelasting van 15% of 38.85 sent per aan-deel sal van toepassing wees, wat tot gevolg het dat die netto dividend 220.15 sent per aandeel is, tensy die betrokke aandeelhouer vrygestel is van dividendterughoubelasting of in aanmerking kom vir ’n verlaagde koers ingevolge ’n toepaslike dubbelbelastingooreenkoms.
Die totale bruto dividend per aandeel vir die jaar geëindig 30 Junie 2015 bedra dus 428 sent teenoor 389 sent vir die vergelykende jaar geëindig 30 Junie 2014.
Die uitgereikte aandelekapitaal op die verklarings datum is 481 106 370 gewone aandele en 35 506 352 B-gewone aandele. Die inkomstebelastingnommer van die maatskappy is 9500-124-71-5.
BETALINGDie finale dividend is op Maandag, 16 November 2015, betaal-baar aan aandeelhouers van die maat skappy wat op Vrydag, 13 November 2015, geregistreer is.
Aandeelhouers mag nie tussen Maandag, 9 November 2015, en Vrydag, 13 November 2015, beide datums ingesluit, hulle aandeelsertifikate dematerialiseer of rematerialiseer nie.
Ingevolge die bepalings van die maatskappy se akte van oprigting sal dividende slegs elektronies oorgeplaas word in die bankrekeninge van aandeelhouers, terwyl dividendtjeks nie meer uitgereik word nie. Indien aandeelhouers nie die oordragsekretaris van hulle bankbesonderhede voorsien nie, sal die dividend nie verbeur word nie, maar in die aandele-register as “onopgeëis” gemerk word totdat die aandeelhouer die bankbesonderhede vir die uitbetaling daarvan aan die oordragsekretaris voorsien het.
SEKRETARIS
Die naam en adres van die maatskappysekretaris verskyn op bladsy 17 van die geïntegreerde jaarverslag.
GOEDKEURING
Die omvattende finansiële jaarstate wat op die maatskappy se webwerf by www.remgro.com beskikbaar is, asook die verkorte finansiële jaarstate op bladsy 102 tot 113 uiteengesit, is deur die raad goedgekeur.
Geteken namens die raad van direkteure.
Johann Rupert Jannie DurandVoorsitter Hoofuitvoerende beampte
Stellenbosch17 September 2015
100
FINANSIËLE VERSLAG / VERSLAG VAN DIE RAAD VAN DIREKTEURE
REMGRO BEPERK / GEÏNTEGREERDE JAARVERSLAG 2015
101
Die verkorte gekonsolideerde finansiële state van Remgro
Beperk, soos uiteengesit op bladsye 102 tot 113 van die
Geïntegreerde Jaarverslag, wat bestaan uit die verkorte
gekonsolideerde staat van finansiële stand soos op
30 Junie 2015, en die verkorte gekonsolideerde inkomste-
staat, en gekonsolideerde state van omvattende inkomste,
veranderings in ekwiteit en kontantvloeie vir die jaar wat op
daardie datum geëindig het, en verwante aantekeninge, is
afgelei vanaf die geouditeerde gekonsolideerde finansiële
state van Remgro Beperk vir die jaar geëindig 30 Junie 2015.
Ons het ’n ongemodifiseerde ouditmening uitgespreek oor
die gekonsolideerde finansiële state in ons verslag gedateer
17 September 2015. Ons ouditverslag oor die geouditeerde
gekonsolideerde finansiële state het ’n “Ander Aangeleentheid”-
paragraaf: “Ander Verslae wat deur die Maat skappywet vereis
word” bevat (verwys hieronder).
Die verkorte gekonsolideerde finansiële state bevat nie al die
openbaarmaking soos vereis deur Internasionale Finansiële
Rapporteringstandaarde en die vereistes van die Maatskappy-
wet van Suid-Afrika, soos toepaslik, op finansiële jaarstate nie.
Die lees van die verkorte gekonsolideerde finansiële state is
gevolglik nie ’n plaasvervanger vir die lees van die geouditeerde
gekonsolideerde finansiële state van Remgro Beperk nie.
DIREKTEURE SE VERANTWOORDELIKHEID VIR DIE VERKORTE GEKONSOLIDEERDE FINANSIËLE STATE
Die direkteure is verantwoordelik vir die voorbereiding van ’n
opsomming van die geouditeerde gekonsolideerde finansiële
state ooreenkomstig die vereistes van die JSE Beperk (JSE) vir
verkorte finansiële state, soos uiteengesit in aantekening 1 tot
die verkorte gekonsolideerde finansiële state, en die vereistes
van die Maatskappywet van Suid-Afrika soos van toepassing
op verkorte finansiële state, en vir sodanige interne beheer
as wat die direkteure nodig ag om die opstel van verkorte
gekonsolideerde finansiële state, wat vry is van wesentlike
wanvoorstelling, hetsy weens bedrog of foute, in staat te stel.
OUDITEUR SE VERANTWOORDELIKHEID
Dit is ons verantwoordelikheid om ’n mening oor hierdie ver-
korte gekonsolideerde finansiële state uit te spreek gebaseer
op ons prosedures, wat ooreenkomstig “International Standard
on Auditing (ISA) 810, Engagements to Report on Summary
Financial Statements”, uitgevoer was.
MENING
Na ons mening is die verkorte gekonsolideerde finansiële state
wat afgelei is vanaf die geouditeerde gekonsolideerde finansiële
state van Remgro Beperk vir die jaar geëindig 30 Junie 2015, in
alle wesentlike opsigte, konsekwent met die gekonsolideerde
finansiële state, ooreenkomstig met die vereistes van die JSE vir
verkorte finansiële state, soos uiteengesit in aantekening 1 tot
die verkorte gekonsolideerde finansiële state, en die vereistes
van die Maatskappywet van Suid-Afrika soos van toepassing op
verkorte finansiële state.
ANDER VERSLAE WAT DEUR DIE MAATSKAPPYWET VEREIS WORD
Die “Ander Verslae wat deur die Maatskappywet vereis word”-
paragraaf in ons ouditverslag gedateer 17 September 2015
dui aan dat ons as deel van ons oudit van die gekonsolideerde
finansiële state vir die jaar geëindig 30 Junie 2015 die
Direkteursverslag, die Verslag van die Ouditkomitee en die
Sertifikaat van die Maatskappysekretaris gelees het ten einde
wesentlike teenstrydighede tussen hierdie verslae en die
geouditeerde gekonsolideerde finansiële state te identifiseer.
Hierdie verslae is die verantwoordelikheid van die onderskeie
opstellers daarvan. Die paragraaf dui ook aan dat ons nie
wesentlike teenstrydighede tussen hierdie verslae en die
geouditeerde gekonsolideerde finansiële state gebaseer
op die lees van hierdie verslae geïdentifiseer het nie. Die
paragraaf dui verder aan dat ons hierdie verslae nie geoudit
het nie en dienooreenkomstig nie ’n mening oor hierdie verslae
uitspreek nie. Die paragraaf het geen uitwerking op die verkorte
gekonsolideerde finansiële state of ons mening daaroor nie.
PricewaterhouseCoopers Geïnk.
Direkteur: N H Döman
Geregistreerde ouditeur
Stellenbosch
17 September 2015
VERSLAG VAN DIE ONAFHANKLIKE OUDITEUR OOR DIE VERKORTE FINANSIËLE STATE AAN DIE AANDEELHOUERS VAN REMGRO BEPERK
FINANSIËLE VERSLAG
STAAT VAN FINANSIËLE STANDOP 30 JUNIE 2015
R miljoen Aantekeninge30 Junie
2015 30 Junie
2014
BATESNie-bedryfsbatesEiendom, aanleg en toerusting 5 716 5 616Biologiese landboubates 550 499Beleggingseiendomme 51 42Ontasbare bates 5 710 5 811Beleggings – Geëkwiteer 4 57 831 52 169 – Ander 4 2 493 2 642Aftreevoordele 220 210Lenings 977 629Uitgestelde belasting 18 14
73 566 67 632Bedryfsbates 21 126 11 876Voorraad 3 118 2 408Biologiese landboubates 549 539Debiteure en korttermynlenings 3 837 3 330Belegging in geldmarkfondse 986 1 171Kontant en kontantekwivalente 4 050 3 657Ander bedryfsbates 52 17
12 592 11 122Bates gehou vir verkoop 5 8 534 754
Totale bates 94 692 79 508
EKWITEIT EN LASTEVerklaarde kapitaal 3 605 3 605Reserwes 69 781 62 802Tesourie-aandele (272) (372)Aandeelhouersekwiteit 73 114 66 035Nie-beherende belang 2 803 2 599Totale ekwiteit 75 917 68 634Nie-bedryfslaste 5 404 2 199Aftreevoordele 227 258Langtermynlenings 3 547 436Uitgestelde belasting 1 630 1 505Bedryfslaste 13 371 8 675Handels- en ander krediteure 4 469 3 791Korttermynlenings 366 4 661Ander bedryfslaste 69 37
4 904 8 489Laste gehou vir verkoop 5 8 467 186
Totale ekwiteit en laste 94 692 79 508
102
FINANSIËLE VERSLAG
INKOMSTESTAATVIR DIE JAAR GEËINDIG 30 JUNIE 2015
STAAT VAN OMVATTENDE INKOMSTEVIR DIE JAAR GEËINDIG 30 JUNIE 2015
R miljoen Aantekeninge30 Junie
2015 30 Junie
2014
Verkope 25 590 24 621Voorraaduitgawes (15 267) (15 374)Personeelkoste (4 276) (3 747)Waardevermindering (607) (592)Ander netto bedryfsuitgawes (3 878) (4 238)Handelswins 1 562 670Dividendinkomste 213 43Rente ontvang 276 326Finansieringskoste (371) (1 057)Netto waardedaling van beleggings, lenings, bates en klandisiewaarde (288) 22Wins met die verkoop van beleggings 696 51Gekonsolideerde wins voor belasting 2 088 55Belasting (395) (57)Gekonsolideerde wins/(verlies) na belasting 1 693 (2)Belang in na-belaste wins van geëkwiteerde beleggings 9 7 228 6 853Netto wins vir die jaar 8 921 6 851
Toeskryfbaar aan:Ekwiteithouers 8 715 6 917Nie-beherende belang 206 (66)
8 921 6 851
R miljoen30 Junie
2015 30 Junie
2014
Netto wins vir die jaar 8 921 6 851Ander omvattende inkomste, netto van belasting 335 2 444Items wat later na die inkomstestaat herklassifiseer kan word:
Wisselkoersaanpassings 267 298Billike waarde aanpassings vir die jaar (156) 346Uitgestelde belasting op billike waarde aanpassings (34) (43)Herklassifikasie van ander omvattende inkomste na die inkomstestaat 45 (176)Ander omvattende inkomste van geëkwiteerde beleggings 929 2 015
Items wat nie na die inkomstestaat herklassifiseer kan word nie:Hermeting van na-aftrede voordeelverpligtinge 5 23Uitgestelde belasting op hermeting van na-aftrede voordeelverpligtinge (2) (6)Veranderinge in reserwes van geëkwiteerde beleggings (699) (13)
Totale omvattende inkomste vir die jaar 9 276 9 295
Totale omvattende inkomste toeskryfbaar aan:Ekwiteithouers 9 066 9 357Nie-beherende belang 210 (62)
9 276 9 295
REMGRO BEPERK / GEÏNTEGREERDE JAARVERSLAG 2015
103
FINANSIËLE VERSLAG
STAAT VAN VERANDERINGE IN EKWITEITVIR DIE JAAR GEËINDIG 30 JUNIE 2015
STAAT VAN KONTANTVLOEIVIR DIE JAAR GEËINDIG 30 JUNIE 2015
R miljoen30 Junie
2015 30 Junie
2014
Saldo op 1 Julie 68 634 60 645Totale omvattende inkomste vir die jaar 9 276 9 295Dividende betaal (2 136) (1 834)Belegging in filiale – (529)Kapitaal deur minderhede geïnvesteer 37 876Ander bewegings 25 114Langtermyn aandele-aansporingskemareserwe 81 67Saldo aan die einde van die jaar 75 917 68 634
R miljoen30 Junie
2015 30 Junie
2014
Kontant uit bedrywighede voortgebring 1 895 898Belasting betaal (397) (135)Dividende ontvang 3 215 3 372Kontant beskikbaar uit bedryfsaktiwiteite 4 713 4 135Dividende betaal (2 136) (1 834)Netto kontantinvloei uit bedryfsaktiwiteite 2 577 2 301Beleggingsaktiwiteite (1 151) (2 121)Finansieringsaktiwiteite (1 349) (818)Netto toename/(afname) in kontant en kontantekwivalente 77 (638)Wisselkoerswins op buitelandse kontant 116 110Kontant en kontantekwivalente aan die begin van die jaar 3 636 4 164Kontant en kontantekwivalente aan die einde van die jaar 3 829 3 636
Kontant en kontantekwivalente – per staat van finansiële stand 4 050 3 657Oortrokke bankrekening (221) (21)
104
FINANSIËLE VERSLAG
1. VOORBEREIDINGSGRONDSLAGDie verkorte gekonsolideerde finansiële state is ooreenkomstig die vereistes van die JSE Beperk (JSE) vir verkorte finansiële state, en die vereistes van die Maatskappywet wat van toepassing is op verkorte finansiële state opgestel. Die JSE vereis dat verkorte finansiële state ooreenkomstig die raamwerkkonsepte en die metings- en erkenningvereistes van Internasionale Finansiële Rapporteringstandaarde (IFRS) en die SAICA Riglyne soos uitgereik deur die Komitee vir Rekeningkundige Praktyke en Finansiële Uitsprake soos uitgereik deur die Finansiële Verslagdoeningstandaarde Raad opgestel word, en ook om, as ’n minimum, die inligting soos vereis deur IAS 34: Tussentydse Finansiële Verslagdoening te bevat.
Die rekeningkundige beleid wat toegepas is in die opstel van die gekonsolideerde finansiële state, waaruit die verkorte gekonsolideerde finansiële state afgelei is, is ooreenkomstig IFRS en in ooreenstemming met die rekeningkundige beleid wat toegepas is in die opstel van die vorige gekonsolideerde finansiële state, met die uitsondering van die implementering van IFRIC 21: Heffings en die wysigings aan IAS 19: Werknemersvoordele, IAS 32: Finansiële Instrumente – Openbaarmaking, IAS 36: Waardedaling van Bates en IAS 39: Finansiële Instrumente – Vernuwing van afgeleide instrumente en voortsetting van Skansrekeningkunde. Die implementering van hierdie interpretasies en wysigings het geen uitwerking op die resultate van die huidige of vorige jaar nie. Die finansiële state is onder die toesig van die hoof finansiële beampte, Leon Crouse GR(SA), opgestel.
Die verkorte gekonsolideerde finansiële state bevat nie al die inligting en openbaarmakings wat in die gekonsolideerde finansiële state vereis word nie. Die verkorte gekonsolideerde finansiële state is onttrek uit die geouditeerde gekon- solideerde finansiële state, waarvoor PricewaterhouseCoopers Geïnk. ’n ongekwalifiseerde verslag uitgebring het. Die geouditeerde gekonsolideerde finansiële state en die ongekwalifiseerde ouditverslag is by die geregistreerde kantoor van die maatskappy vir inspeksie beskikbaar.
AANTEKENINGE BY DIE FINANSIËLE JAARSTATEVIR DIE JAAR GEËINDIG 30 JUNIE 2015
2. WESENSVERDIENSTE REKONSILIASIE
R miljoen30 Junie
2015 30 Junie
2014
Netto wins vir die jaar toeskryfbaar aan ekwiteithouers 8 715 6 917Plus/(minus):– Netto waardedaling van geëkwiteerde beleggings 99 (92)– Waardedaling van ander beleggings 79 80– Netto waardedaling van eiendom, aanleg en toerusting 94 (5)– Waardedaling van bates gehou vir verkoop 16 –– Realisasie van buitelandse valuta-omskakelingsreserwes – (32)– (Wins)/verlies met die verkoop van geëkwiteerde beleggings (984) 83– (Wins)/verlies met die verkoop van ander beleggings 288 (98)– Netto wins met verkoop van eiendom, aanleg en toerusting (5) (12)– Nie-wesensverdienste items ingesluit by geëkwiteerde verdienste
van geëkwiteerde beleggings (231) (244)– Netto wins met verkoop van eiendom, aanleg en toerusting (111) (131)– Wins met die verkoop van beleggings (271) (174)– Netto waardedaling van beleggings, bates en klandisiewaarde 213 262– Ander nie-herhalende en kapitale items (62) (201)
– Belastinguitwerking van aansuiwerings (50) 33– Nie-beherende belang (25) 5Wesensverdienste 7 996 6 635
REMGRO BEPERK / GEÏNTEGREERDE JAARVERSLAG 2015
105
FINANSIËLE VERSLAG
4. BELEGGINGS(Verwys na bylaag A en B)
30 Junie 30 JunieR miljoen 2015 2014
Genoteerde beleggingsGeassosieerd– Boekwaarde 41 533 36 601– Markwaarde 97 926 79 734Ander– Boekwaarde 902 880– Markwaarde 902 880
Ongenoteerde beleggingsGeassosieerd– Boekwaarde 11 336 11 090– Direkteurswaardasies (ongeouditeer) 22 516 22 497Gesamentlike ondernemings– Boekwaarde 4 962 4 478– Direkteurswaardasies (ongeouditeer) 13 295 11 063Ander– Boekwaarde 1 591 1 762– Direkteurswaardasies 1 591 1 762
5. BATES EN LASTE GEHOU VIR VERKOOPGedurende Junie 2015 het Remgro ’n ooreenkoms aangegaan met fondse wat deur Cinven bestuur word om 119 923 335 Spire-aandele (gelykstaande aan ’n 29.9%-belang in Spire) te bekom. Saam met hierdie transaksie het Remgro en Mediclinic ’n ooreenkoms aan - gegaan ingevolge waarvan Mediclinic, onderhewig aan ’n suksesvolle regte-uitgifte, Remgro se belang in Spire sou koop. Totale bates en laste is (175) –
Belegging 8 275 –Handels- en ander krediteure (8 276) –Afgeleide instrumente (174) –
Verskeie ander bates en laste geklassifiseer as gehou vir verkoop 242 568Bates 259 754Laste (17) (186)
67 568
3. VERDIENSTE EN DIVIDENDE
30 Junie 30 JunieSent 2015 2014
Wesensverdienste per aandeel– Basies 1 555.0 1 292.4– Verwater 1 541.8 1 270.3
Verdienste per aandeel– Basies 1 694.9 1 347.3– Verwater 1 680.9 1 325.7
Dividende per aandeelGewoon 428.00 389.00– Tussen 169.00 156.00– Finaal 259.00 233.00
106
FINANSIËLE VERSLAG / AANTEKENINGE BY DIE FINANSIËLE JAARSTATE
30 Junie 30 JunieR miljoen 2015 2014
6. TOEVOEGINGS TOT EN VERVANGING VAN EIENDOM, AANLEG EN TOERUSTING 853 852
7. KAPITAAL- EN BELEGGINGSVERPLIGTINGE 5 847 1 105(Ingesluit bedrae gemagtig maar nog nie gekontrakteer nie, insluitende R4.1 miljard ten opsigte van die Mediclinic regte-uitgifte)
8. WAARBORGE EN VOORWAARDELIKE AANSPREEKLIKHEDE 316 306
9. DIVIDENDE ONTVANG VANAF GEËKWITEERDE BELEGGINGS TEEN BELEGGINGS VERREKEN 3 077 3 568
10. GEËKWITEERDE BELEGGINGSBelang in na-belaste wins van geëkwiteerde beleggings Wins voor inagneming van waardedalings, nie-herhalende en kapitale items 8 332 8 584Netto waardedaling van beleggings, bates en klandisiewaarde (213) (262)Wins met die verkoop van beleggings 271 174Ander nie-herhalende en kapitale items 62 201Wins voor belasting en nie-beherende belang 8 452 8 697Belasting (1 129) (1 558)Nie-beherende belang (95) (286)
7 228 6 853
11. BILLIKE WAARDE HERMETINGSDie volgende metodes en aannames word gebruik om die billike waarde van elke klas van finansiële instrumente te bepaal:
• Finansiële instrumente beskikbaar vir verkoop en belegging in geldmarkfondse: Billike waarde is gebaseer op gekwoteerde markpryse of, in die geval van ongenoteerde instrumente, toepaslike waardasiemetodologieë. Laas genoemde sluit die verdiskonteerde kontantvloeimetode, likwidasiewaarde of werklike netto batewaarde van die beleggings in.
• Afgeleide instrumente: Die billike waarde van afgeleide instrumente word bepaal met verwysing na die mark waarin daar met die instrumente handel gedryf word.
Finansiële instrumente wat teen billike waarde gemeet word, word geopenbaar in een van die volgende vlakke van billike waarde hiërargie:
Vlak 1 – Genoteerde pryse (onaangepas) in aktiewe markte vir soortgelyke bates of laste;Vlak 2 – Insette (anders as genoteerde pryse binne vlak 1) wat waarneembaar is vir die bate of las, direk (as pryse) of indirek (afgelei
vanaf pryse); enVlak 3 – Insette vir die bate of las wat nie op waarneembare markinligting gebaseer is nie (nie-waarneembare insette).
Die volgende tabel toon, volgens hiërargievlak, die billike waardes van finansiële bates en laste wat teen billike waarde gemeet word:
R miljoen Vlak 1 Vlak 2 Vlak 3 Totaal
30 Junie 2015BatesBeskikbaar vir verkoop 902 – 1 591 2 493Afgeleide instrumente – 10 – 10Belegging in geldmarkfondse 986 – – 986
1 888 10 1 591 3 489LasteAfgeleide instrumente – 190 – 190
30 Junie 2014BatesBeskikbaar vir verkoop 880 – 1 762 2 642 Afgeleide instrumente – 3 – 3 Belegging in geldmarkfondse 1 171 – – 1 171
2 051 3 1 762 3 816LasteAfgeleide instrumente – 10 – 10
REMGRO BEPERK / GEÏNTEGREERDE JAARVERSLAG 2015
107
AANTEKENINGE BY DIE FINANSIËLE JAARSTATE / FINANSIËLE VERSLAG
11. BILLIKE WAARDE HERMETINGS (vervolg)Die volgende tabel toon die rekonsiliasie van die drawaarde van vlak 3-bates vanaf die begin tot die einde van die jaar:
R miljoenBeskikbaar vir verkoop
Bates teen billike
waarde deur wins en verlies
Afgeleide instrumente Totaal
30 Junie 2015 Saldo’s aan die begin van die jaar 1 762 – – 1 762Toevoegings 375 – – 375Vervreemdings (484) – – (484)Wisselkoersaanpassings 148 – – 148Billike waarde aanpassings deur omvattende inkomste (210) – – (210)Saldo’s aan die einde van die jaar 1 591 – – 1 591
30 Junie 2014 Saldo’s aan die begin van die jaar 1 285 60 73 1 418 Toevoegings 277 23 – 300 Vervreemdings (3) – (111) (114)Wisselkoersaanpassings 64 – – 64 Oordrag na geëkwiteerde beleggings – (83) – (83)Billike waarde aanpassings deur wins en verlies – – 38 38Billike waarde aanpassings deur omvattende inkomste 139 – – 139 Saldo’s aan die einde van die jaar 1 762 – – 1 762
Daar was geen oordragte tussen die verskillende vlakke nie.
Vlak 3-beleggings bestaan hoofsaaklik uit beleggings in die Milestone China entiteite (Milestone), die Kagiso Infrastructure Empowerment Fund (KIEF) en die Pembani Remgro Infrastruktuurfonds (PRIF) ten bedrae van R1 058 miljoen, R322 miljoen en R150 miljoen, onderskeidelik. Hierdie beleggings word almal waardeer gegrond op die billike waarde van elke belegging se onderliggende bates, wat op ’n verskeidenheid waardasiemetodes bepaal word. Genoteerde entiteite word waardeer teen die laaste gekwoteerde aandeelprys op die verslagdoeningsdatum terwyl ongenoteerde entiteite se metodes verdiskonteerde kontantvloeiwaardasies en toepaslike verdienste- en omsetveelvoude insluit.
Milestone se billike waarde bestaan uit genoteerde beleggings (42%), kontant en kontantekwivalente (4%) en ongenoteerde beleggings (54%). Twee-derdes van die ongenoteerde beleggings is gedurende die huidige finansiële jaar verkry en word teen kosprys waardeer aangesien Milestone se bestuur die transaksieprys as die billike waarde van die belegging beskou, terwyl die oorblywende derde teen ongeveer R190 miljoen waardeer word. KIEF se beleggings is waardeer deur van die verdiskonteerde kontantvloeimetode gebruik te maak. PRIF se hoofbate is die belegging in ETG Groep en is waardeer deur van toepaslike verdienste- en omsetveelvoude, wat gebaseer is op soortgelyke maatskappye, gebruik te maak ten einde ’n prys-tot-boekwaardasie te bepaal.
Veranderinge in die waardasie-aannames van bogenoemde ongenoteerde beleggings sal nie ’n beduidende invloed op Remgro se finansiële state hê nie.
108
FINANSIËLE VERSLAG / AANTEKENINGE BY DIE FINANSIËLE JAARSTATE
BYLAAG ABELANGRIKSTE FILIAALMAATSKAPPYE OP 30 JUNIE 2015
NAAM VAN MAATSKAPPY
Effektiewe belang
30 Junie 30 JunieIn Suid-Afrika geïnkorporeer Aandelekapitaal 2015 2014tensy anders vermeld R (tensy anders vermeld) % %
Eikenlust Eiendoms Beperk 100 100.0 100.0Entek Beleggings Eiendoms Beperk 16 029 279 100.0 100.0Financial Securities Eiendoms Beperk 250 000 100.0 100.0Friedshelf 1670 Eiendoms Beperk 36 543 642 592 100.0 –Historiese Huise van Suid-Afrika Beperk 555 000 58.7 57.9Industrial Electronic Investments Eiendoms Beperk 1 000 100.0 100.0Industrial Partnership Investments Eiendoms Beperk 125 000 100.0 100.0Invenfin Eiendoms Beperk 100 100.0 100.0IPI (Overseas) Limited – Jersey 918 530 004 100.0 100.0IPROP Holdings Limited – British Virgin Islands (USD) 4 882 892 100.0 100.0Metkor Groep Eiendoms Beperk 82 978 237 100.0 100.0Partnership in Mining Eiendoms Beperk 100 100.0 100.0RCL Foods Beperk * 9 992 814 622 77.5 77.7Remgro Finansieringskorporasie Eiendoms Beperk 958 430 100.0 100.0Remgro International Holdings Eiendoms Beperk 2 100.0 100.0Remgro International Limited – Jersey 2 412 355 000 100.0 100.0Remgro Investment Corporation Eiendoms Beperk 100 100.0 100.0Remgro Leningskorporasie Eiendoms Beperk 700 100.0 100.0Remgro Bestuursdienste Beperk 100 100.0 100.0Remgro Suid-Afrika Eiendoms Beperk 48 614 100.0 100.0Remgro Sport Investments Eiendoms Beperk 100 100.0 100.0Remgro USA Limited – Jersey (USD) 2 100.0 100.0Remont Eiendoms Beperk 100 100.0 100.0Robertsons Holdings Eiendoms Beperk 1 000 100.0 100.0RPII Holdings Eiendoms Beperk 8 600 000 100.0 100.0SEACOM SA SPV Eiendoms Beperk 100 100.0 100.0Stellenbosch Academy of Sport Properties Eiendoms Beperk 2 100.0 100.0TSB Sugar Holdings Eiendoms Beperk 7 532 040 746 100.0 100.0TTR Holdings Eiendoms Beperk 7 100.0 100.0VenFin Holdings Limited – Jersey (EUR) 79 533 052 100.0 100.0VenFin Eiendoms Beperk 2 849 304 076 100.0 100.0VenFin Media Investments Eiendoms Beperk 2 100.0 100.0Wispeco Holdings Eiendoms Beperk 11 641 000 100.0 100.0
(EUR) euro(USD) VSA-dollar* Genoteerde maatskappy
’n Volledige register van filiaalmaatskappye is vir insae beskikbaar by die geregisteerde kantoor van die maatskappy.
REMGRO BEPERK / GEÏNTEGREERDE JAARVERSLAG 2015
109
FINANSIËLE VERSLAG
BYLAAG BBELANGRIKSTE BELEGGINGS OP 30 JUNIE 2015
NAAM VAN MAATSKAPPY
GENOTEER ONGENOTEER
30 Junie 2015 30 Junie 2014 30 Junie 2015 30 Junie 2014
Effektiewe Effektiewe Effektiewe Effektiewe
In Suid-Afrika geïnkorporeer Aandele belang Aandele belang Aandele belang Aandele belang
tensy anders vermeld gehou % gehou % gehou % gehou %
Voedsel, drank en huishoudelike sorg
Unilever South Africa Holdings Eiendoms Beperk 5 348 135 25.8 5 348 135 25.8Capevin Holdings Beperk (1) 136 978 200 15.6 136 978 200 15.6
– indirek gehou deur Capevin Holdings Beperk deur Remgro- Capevin Investments Eiendoms Beperk:
– Distell Groep Beperk (15%) 4.2 4.2
Remgro-Capevin Investments Eiendoms Beperk 50 50.0 50 50.0
– gehou deur Remgro-Capevin Investments Eiendoms Beperk:
– Distell Groep Beperk (54%) 26.8 26.9
Bankwese
RMB Holdings Beperk 397 421 450 28.2 394 431 450 27.9
– gehou deur RMB Holdings Beperk:
– FirstRand Beperk (34%) 9.6 9.7
FirstRand Beperk (1) 219 805 470 3.9 219 805 470 4.0
Gesondheidsorg
Mediclinic International Beperk 358 869 121 42.0 358 869 121 42.1
Versekering
RMI Holdings Beperk 449 638 871 30.3 449 638 871 30.3
Nywerheid
Air Products South Africa Eiendoms Beperk 4 500 000 50.0 4 500 000 50.0Kagiso Tiso Holdings Eiendoms Beperk (RF) 325 892 34.9 322 892 34.7Total South Africa Eiendoms Beperk 12 872 450 24.9 12 872 450 24.9PGSI Beperk – BVI 26 297 697 37.7 26 297 697 37.7
Infrastruktuur
Grindrod Beperk 173 183 235 23.0 169 802 800 22.6
Community Investment Ventures Holdings Eiendoms Beperk 150 148 50.9 145 001 50.7
SEACOM Capital Limited – Mauritius 1 000 25.0 1 000 25.0
Media en sport
Sabido Investments Eiendoms Beperk 17 730 595 32.4 17 730 595 31.9
Ander beleggings
Business Partners Beperk 73 794 623 42.7 73 794 623 42.7
Al hierdie beleggings is volgens die ekwiteitsmetode verantwoord.(1) Remgro het die aanname dat beduidende invloed nie op hierdie beleggings uitgeoefen word nie, weerlê.
BVI – British Virgin Islands
Besonderhede van beleggings wat nie wesentlik is vir die beoordeling van die groep nie, word nie aangetoon nie.
110
FINANSIËLE VERSLAG
30 Junie 2015 30 Junie 2014
%Aantal
%Aantal
aandele aandele
VERNAAMSTE VOORDELIGE AANDEELHOUERSGewone aandelePublic Investment Corporation 16.76 80 621 000 17.63 84 799 544Ander 83.24 400 485 370 82.37 396 306 826
100.00 481 106 370 100.00 481 106 370B-gewone aandeleRembrandt Trust Eiendoms Beperk 100.00 35 506 352 100.00 35 506 352Totaal 516 612 722 516 612 722
Geen ander aandeelhouer het op 30 Junie 2015 ’n voordelige belang van meer as 5% in die gewone aandele van u maatskappy gehou nie.
30 Junie
2015
30 Junie
2014
30 Junie
2013
30 Junie
2012
VERSPREIDING VAN AANDEELHOUERS
Gewone aandelePublieke aandeelhouers 59 141 53 874 49 487 46 220 Persentasie van aandeelhouers 99.86 99.83 99.85 99.94 Aantal aandele 465 119 986 464 263 605 464 305 068 466 239 333 Persentasie van aandele uitgereik 96.68 96.50 96.51 96.91Nie-publieke aandeelhouers Direkteure en hulle verwantes/Aandeletrust/Tesourie-aandele 84 91 73 29 Persentasie van aandeelhouers 0.14 0.17 0.15 0.06 Aantal aandele 15 986 384 16 842 765 16 801 302 14 867 037 Persentasie van aandele uitgereik 3.32 3.50 3.49 3.09
Aantal aandeelhouers 59 225 53 965 49 560 46 249
Aandele gehou deur direkteure van die maatskappy se filiale en hul geassosieerdes is voor 2013 onder publieke aandeelhouers gerapporteer. Dus is die verspreiding van aandeelhouers van die jaar onder oorsig slegs vergelykbaar met die vorige twee jaar.
30 Junie
2015
30 Junie
2014
30 Junie
2013
30 Junie
2012
AANTAL AANDELE UITGEREIK– Gewone aandele sonder pariwaarde (sedert 2013) Uitgereik aan die begin van die jaar 481 106 370 481 106 370 481 106 370 481 106 370– Ongenoteerde B-gewone aandele sonder pariwaarde (sedert 2013) 35 506 352 35 506 352 35 506 352 35 506 352Totale aantal aandele uitgereik 516 612 722 516 612 722 516 612 722 516 612 722Aantal aandele in tesourie gehouGewone aandele teruggekoop en in tesourie gehou (2 169 558) (2 960 766) (3 433 101) (2 279 155)
514 443 164 513 651 956 513 179 621 514 333 567
Geweegde aantal aandele 514 200 979 513 404 676 513 526 699 514 090 014
AANDEELHOUERSINLIGTINGSTATISTIEK OP 30 JUNIE 2015
REMGRO BEPERK / GEÏNTEGREERDE JAARVERSLAG 2015
111
FINANSIËLE VERSLAG
ADDISIONELE INLIGTING
Institusionele en privaat aandeelhoudings in Remgro Beperk gewone aandele
Buitelandse en plaaslike aandeelhoudings in Remgro Beperk gewone aandele
Institusioneel
Suid-Afrika
Privaat
Buiteland
15%
33%
85%
67%
2015
2015
15%
32%
85%
68%
2014
2014
112
FINANSIËLE VERSLAG / AANDEELHOUERSINLIGTING
BELANGE VAN DIREKTEURE IN DIE UITGEREIKTE KAPITAAL VAN DIE MAATSKAPPY
GEWONE AANDELE
DirekteureDirek
voordeligIndirek
voordelig Verwantes Totaal
30 Junie 2015
W E Bührmann 264 000 – – 264 000 L Crouse 178 039 – – 178 039 J J Durand – 742 524 7 500 750 024 G T Ferreira 158 625 – 560 000 718 625 P K Harris – 169 118 – 169 118 E de la H Hertzog 261 892 1 931 814 129 984 2 323 690 J Malherbe 26 826 – 1 053 301 1 080 127 P J Moleketi 1 130 1 445 1 180 3 755 M Morobe – 575 – 575 F Robertson – 5 000 – 5 000 J P Rupert – – 6 867 150 6 867 150 S E N de Bruyn Sebotsa 450 – – 450 H Wessels – – 4 500 4 500
890 962 2 850 476 8 623 615 12 365 053
DirekteureDirek
voordeligIndirek
voordelig Verwantes Totaal
30 Junie 2014
W E Bührmann 264 000 – – 264 000 J J Durand – 665 577 7 500 673 077 G T Ferreira 158 625 – 560 000 718 625 P K Harris – 169 118 – 169 118 E de la H Hertzog 264 764 1 928 942 129 984 2 323 690 J Malherbe 26 826 – 1 053 301 1 080 127 P J Moleketi 1 130 1 445 1 180 3 755 F Robertson – 5 000 – 5 000 J P Rupert – – 6 867 150 6 867 150 H Wessels – – 4 500 4 500
715 345 2 770 082 8 623 615 12 109 042
B-GEWONE AANDELEMnr J P Rupert is ’n direkteur van Rembrandt Trust Eiendoms Beperk wat die houer is van al die uitgereikte ongenoteerde B-gewone aandele.
Sedert die einde van die finansiële jaar tot datum van hierdie verslag het die belange van die direkteure onveranderd gebly.
REMGRO BEPERK / GEÏNTEGREERDE JAARVERSLAG 2015
113
AANDEELHOUERSINLIGTING / FINANSIËLE VERSLAG
KENNISGEWING AAN AANDEELHOUERS
Die 2015 algemene jaarvergadering van Remgro Beperk (die maatskappy) sal op Maandag, 23 November 2015, om 10:30 in die konferensiesentrum, Erinvale Estate Hotel & Spa, Lourensfordweg, Somerset-Wes, 7130, gehou word om, indien goedgevind, die volgende gewone en spesiale besluite met of sonder wysiging aan te neem:
1. GOEDKEURING VAN DIE FINANSIËLE JAARSTATE
GEWONE BESLUIT NOMMER 1
Besluit dat die geouditeerde finansiële jaarstate van die maatskappy en die groep, insluitende die verslag van die raad van direkteure, die onafhanklike ouditeursverslag en die verslag van die oudit-en-risikokomitee, vir die finansiële jaar geëindig 30 Junie 2015 aanvaar en goedgekeur word.
2. HERAANSTELLING VAN OUDITEUR
GEWONE BESLUIT NOMMER 2
Besluit dat die heraanstelling van PricewaterhouseCoopers Geïnk., wat onafhanklik is van die maatskappy, as die maatskappy se ouditeur, soos deur die maatskappy se oudit-en-risikokomitee benoem, goedgekeur word en om kennis te neem dat mnr N H Döman die individuele geregistreerde ouditeur is wat die oudit gedurende die finansiële jaar eindigende 30 Junie 2016 sal onderneem.
3. VERKIESING VAN DIREKTEUR
GEWONE BESLUIT NOMMER 3
Besluit dat mnr W E Bührmann wat kragtens klousule 27.4.3.1 van die akte van oprigting van die maatskappy as direkteur aftree en homself herkiesbaar gestel het, as direkteur van die maatskappy heraangestel word.
4. VERKIESING VAN DIREKTEUR
GEWONE BESLUIT NOMMER 4
Besluit dat mnr G T Ferreira wat kragtens klousule 27.4.3.1 van die akte van oprigting van die maatskappy as direkteur aftree en homself herkiesbaar gestel het, as direkteur van die maatskappy heraangestel word.
5. VERKIESING VAN DIREKTEUR
GEWONE BESLUIT NOMMER 5
Besluit dat mnr F Robertson wat kragtens klousule 27.4.3.1 van die akte van oprigting van die maatskappy as direkteur aftree en homself herkiesbaar gestel het, as direkteur van die maatskappy heraangestel word.
6. VERKIESING VAN DIREKTEUR
GEWONE BESLUIT NOMMER 6
Besluit dat mnr J P Rupert wat kragtens klousule 27.4.3.1 van die akte van oprigting van die maatskappy as direkteur aftree en homself herkiesbaar gestel het, as direkteur van die maatskappy heraangestel word.
7. VERKIESING VAN DIREKTEUR
GEWONE BESLUIT NOMMER 7
Besluit dat mnr H Wessels wat kragtens klousule 27.4.3.1 van die akte van oprigting van die maatskappy as direkteur aftree en homself herkiesbaar gestel het, as direkteur van die maatskappy heraangestel word.
8. VERKIESING VAN DIREKTEUR
GEWONE BESLUIT NOMMER 8
Besluit dat die aanstelling van me S E N de Bruyn Sebotsa as direkteur van die maatskappy kragtens klousule 27.3.7 van die akte van oprigting van die maatskappy goedgekeur word.
Biografiese inligting van al die direkteure van die maatskappy verskyn op bladsy 14 en 15 van die geïntegreerde jaarverslag.
114
FINANSIËLE VERSLAG
9. AANSTELLING VAN LID VAN DIE OUDIT-EN-RISIKOKOMITEE
GEWONE BESLUIT NOMMER 9
Besluit dat mnr N P Mageza, wat verkiesbaar is en homself herkiesbaar gestel het, as lid van die oudit-en-risikokomitee aangestel word vir die finansiële jaar eindigende 30 Junie 2016.
10. AANSTELLING VAN LID VAN DIE OUDIT-EN-RISIKOKOMITEE
GEWONE BESLUIT NOMMER 10
Besluit dat mnr P J Moleketi, wat verkiesbaar is en homself herkiesbaar gestel het, as lid van die oudit-en-risikokomitee aangestel word vir die finansiële jaar eindigende 30 Junie 2016.
11. AANSTELLING VAN LID VAN DIE OUDIT-EN-RISIKOKOMITEE
GEWONE BESLUIT NOMMER 11
Besluit dat mnr F Robertson, wat verkiesbaar is en homself herkiesbaar gestel het, as lid van die oudit-en-risikokomitee aangestel word vir die finansiële jaar eindigende 30 Junie 2016.
12. AANSTELLING VAN LID VAN DIE OUDIT-EN-RISIKOKOMITEE
GEWONE BESLUIT NOMMER 12
Besluit dat me S E N de Bruyn Sebotsa, wat verkiesbaar is en haarself verkiesbaar gestel het, as lid van die oudit-en-risikokomitee aangestel word vir die finansiële jaar eindigende 30 Junie 2016.
13. AANSTELLING VAN LID VAN DIE OUDIT-EN-RISIKOKOMITEE
GEWONE BESLUIT NOMMER 13
Besluit dat mnr H Wessels, wat verkiesbaar is en homself herkiesbaar gestel het, as lid van die oudit-en-risikokomitee aangestel word vir die finansiële jaar eindigende 30 Junie 2016.
14. GOEDKEURING VAN DIREKTEURE SE VERGOEDING
SPESIALE BESLUIT NOMMER 1
Besluit dat direkteursvergoeding vir dienste gelewer as direkteure vir die finansiële jaar eindigende 30 Junie 2016, as volg vasgestel word:
Voorgestelde fooi vir Fooi vir diedie jaar eindigende jaar geëindig
Tipe fooi (R) 30 Junie 2016 30 Junie 2015
Direksielid 300 000 245 000Voorsitter van die oudit-en-risikokomitee 200 000 165 000Lid van die oudit-en-risikokomitee 100 000 83 000Lid van die vergoedings-en-nominasiekomitee 50 000 41 000Lid van die maatskaplike-en-etiesekomitee 50 000 41 000
VERDERE INLIGTING TEN OPSIGTE VAN SPESIALE BESLUIT NOMMER 1
Die rede vir en die effek van Spesiale Besluit Nommer 1 is om die vergoeding betaalbaar deur die maatskappy aan sy direkteure vir hulle dienste as direkteure van die maatskappy vir die finansiële jaar eindigende 30 Junie 2016 goed te keur.
15. ALGEMENE MAGTIGING VIR TERUGKOOP VAN AANDELE
SPESIALE BESLUIT NOMMER 2
Besluit dat die direksie van die maatskappy hiermee gemagtig word, by wyse van ’n hernubare algemene magtiging ingevolge die bepalings van die noteringsvereistes van die beurs bedryf deur die JSE Beperk (JSE) (noteringsvereistes) en soos toegelaat ingevolge die akte van oprigting van die maatskappy, om die koop van sy eie gewone aandele deur die maatskappy, of om die koop van gewone aandele in die maatskappy deur enige filiaal van die maatskappy, goed te keur op die terme en voorwaardes soos die direksie van die maatskappy van tyd tot tyd mag bepaal, met dien verstande dat:
REMGRO BEPERK / GEÏNTEGREERDE JAARVERSLAG 2015
115
KENNISGEWING AAN AANDEELHOUERS / FINANSIËLE VERSLAG
• hierdie algemene magtiging geldig sal wees tot en met die volgende algemene jaarvergadering van die maatskappy of vir 15 maande vanaf die datum van aanname van hierdie besluit, welke tydperk ook al die kortste is;
• die gewone aandele deur die bestelboek van die JSE verhandelingsisteem gekoop word sonder enige voorafgaande verstandhouding of ooreenkoms tussen die maatskappy en/of die betrokke filiaal en die teenparty;
• die maatskappy ooreenkomstig paragraaf 11.27 van die noteringsvereistes ’n aankondiging publiseer (i) wanneer die maatskappy en/of sy filiale kumulatief 3% van die uitgereikte gewone aandele soos op die datum wat die algemene magtiging verleen is (die aanvanklike getal) teruggekoop het, en (ii) vir elke 3% in totaal van die aanvanklike getal gewone aandele wat daarna deur die maatskappy en/of sy filiale teruggekoop word;
• die terugkoop deur die maatskappy van sy eie gewone aandele in enige enkele finansiële jaar in totaal nie 10% van die maatskappy se uitgereikte gewone aandelekapitaal soos aan die begin van die finansiële jaar mag oorskry nie, met die voorbehoud dat die verkryging van gewone aandele deur ’n filiaal van die maatskappy as tesourie-aandele, nie uitgevoer sal word nie indien in totaal meer as 10% van die totale getal uitgereikte gewone aandele van die maatskappy op die betrokke tydstip reeds gesamentlik deur of tot voordeel van die filiale van die maatskappy gehou word;
• terugkope nie gedoen mag word teen ’n prys wat meer as 10% bo die geweegde gemiddelde markwaarde van die gewone aandele vir die vyf besigheidsdae onmiddellik voor die datum waarop die transaksie uitgevoer word, is nie;
• die maatskappy te eniger tyd net een verteenwoordiger mag aanwys om namens die maatskappy, of namens enige filiaal van die maatskappy, die terugkoop uit te voer;
• onderhewig aan die uitsonderings vervat in die noteringsvereistes, die maatskappy en die groep nie gedurende ’n verbode tydperk (soos omskryf in die noteringsvereistes) gewone aandele sal terugkoop nie, tensy hulle ’n terugkoopprogram in plek het ingevolge waarvan die datums en aantal aandele waarmee gehandel word tydens die betrokke tydperk vas is (nie onderhewig is aan enige verandering nie) en volle besonderhede van die program aan die JSE openbaar gemaak is voor die aanvang van die verbode tydperk;
• voor die terugkoop, die direksie van die maatskappy ’n besluit geneem het waarin hul bevestig dat die direksie die terugkoop gemagtig het, dat die maatskappy en sy filiale voldoen aan die solvensie-en-likiditeitstoets soos beoog in die Maatskappywet (Nr. 71 van 2008), soos gewysig (Maatskappywet), en dat sedert die toets toegepas is daar geen wesentlike verandering in die finansiële toestand van die groep was nie; en
• sodanige terugkope onderhewig sal wees aan die toepaslike bepalings van die Maatskappywet, die akte van oprigting van die maatskappy, die noteringsvereistes en die Valutabeheerregulasies, 1961.
Dit is die voorneme van die direksie om hierdie algemene magtiging te gebruik indien heersende omstandighede (insluitende die belastingbedeling en marktoestande) dit na hulle mening regverdig.
Die direkteure van die maatskappy onderneem dat hulle nie enige sodanige terugkope sal implementeer terwyl hierdie algemene magtiging geldig is nie, tensy –
• die maatskappy en die groep in staat sal wees om, in die gewone loop van besigheid, hul skulde vir ’n tydperk van 12 maande na die datum van die algemene terugkoop, te betaal;
• die bates van die maatskappy en die groep hul laste vir ’n tydperk van 12 maande na die datum van die algemene terugkoop sal oorskry. Vir hierdie doel sal die bates en die laste erken en waardeer word in ooreenstemming met die rekeningkundige beleid wat toegepas is in die voorbereiding van die maatskappy se mees onlangse geouditeerde groep finansiële jaarstate;
• die maatskappy en die groep voldoende aandelekapitaal en reserwes vir gewone besigheidsdoeleindes sal hê vir ’n tydperk van 12 maande na die datum van die algemene terugkoop; en
• die bedryfskapitaal van die maatskappy en die groep voldoende sal wees vir gewone besigheidsdoeleindes vir ’n tydperk van 12 maande na die datum van die algemene terugkoop.
VERDERE INLIGTING TEN OPSIGTE VAN SPESIALE BESLUIT NOMMER 2
Die rede vir en die effek van Spesiale Besluit Nommer 2 is om aan die direksie van die maatskappy ’n algemene magtiging te verleen om die terugkoop van sy eie gewone aandele goed te keur en om ’n filiaal van die maatskappy toe te laat om gewone aandele in die maatskappy te koop.
Vir doeleindes van die oorweging van Spesiale Besluit Nommer 2, en ter voldoening aan paragraaf 11.26 van die noterings-vereistes, is die inligting hieronder ingesluit in die geïntegreerde jaarverslag, waarin hierdie kennisgewing van die algemene jaarvergadering vervat is, op die plekke soos aangedui:
• Wesentlike aandeelhouers (bladsy 111);
• Aandelekapitaal van die maatskappy (bladsy 49 van die finansiële jaarstate en 111 van die geïntegreerde jaarverslag).
116
FINANSIËLE VERSLAG / KENNISGEWING AAN AANDEELHOUERS
Die direkteure wie se name vermeld word op bladsy 14 en 15 van die geïntegreerde jaarverslag aanvaar gesamentlik en afsonderlik volle verantwoordelikheid vir die korrektheid van die inligting vervat in hierdie Spesiale Besluit Nommer 2 en sertifiseer dat, na die beste van hulle kennis en wete, daar geen ander feite nagelaat is wat enige verklaring vals of misleidend mag maak nie, en dat hulle alle redelike navrae in hierdie verband gedoen het en dat hierdie besluit alle inligting wat regtens en deur die noteringsvereistes vereis word, vervat.
Daar was geen wesentlike verandering in die finansiële of handelsposisie van die maatskappy of die groep wat plaasgevind het sedert die einde van die finansiële tydperk waarvoor daar óf geouditeerde finansiële jaarstate óf ongeouditeerde tussenverslae gepubliseer is nie.
16. ALGEMENE MAGTIGING VIR VERLENING VAN FINANSIËLE BYSTAND AAN VERWANTE EN ONDERLING VERWANTE MAATSKAPPYE EN KORPORASIES
SPESIALE BESLUIT NOMMER 3
Besluit dat die direksie van die maatskappy hiermee gemagtig word ingevolge artikel 45(3)(a)(ii) van die Maatskappywet, as ’n algemene magtiging (welke magtiging in plek sal wees vir ’n tydperk van twee jaar vanaf die datum van aanname van hierdie Spesiale Besluit Nommer 3), om die maatskappy te magtig om enige direkte of indirekte finansiële bystand (“finansiële bystand“ het hierin die betekenis daaraan toegeskryf in artikel 45(1) van die Maatskappywet) te verleen as wat die direksie mag goeddink aan enige verwante of onderling verwante maatskappy of korporasie van die maatskappy (“verwante“ en “onderling verwante“ het hierin die betekenisse daaraan toegeskryf in artikel 2 van die Maatskappywet), op die terme en voorwaardes en vir die bedrae soos wat die direksie mag bepaal.
Die hoofdoel van hierdie magtiging is om aan die direksie van die maatskappy die magtiging te verleen om die maatskappy te magtig om intergroeplenings en ander finansiële bystand te verleen ten einde die aktiwiteite van die groep te finansier. Die direksie onderneem dat –
• hy nie ’n besluit sal aanneem om sodanige finansiële bystand te verleen nie, tensy die direksie tevrede is dat –
– onmiddellik na die verlening van die finansiële bystand, die maatskappy sal voldoen aan die solvensie-en-likiditeitstoets soos beoog in die Maatskappywet; en
– die voorgestelde terme waarvolgens die finansiële bystand verleen sal word billik en redelik teenoor die maatskappy is; en
• geskrewe kennisgewing van enige sodanige besluit deur die direksie aan alle aandeelhouers van die maatskappy en enige vakbond wat die maatskappy se werknemers verteenwoordig gegee sal word –
– binne 10 besigheidsdae na die direksie die besluit aangeneem het, indien die totale waarde van die finansiële bystand beoog in daardie besluit, tesame met enige vorige sodanige besluit gedurende die finansiële jaar, 0.1% van die maat - skappy se netto waarde oorskry; of
– binne 30 besigheidsdae na die einde van die finansiële jaar, in enige ander geval.
VERDERE INLIGTING TEN OPSIGTE VAN SPESIALE BESLUIT NOMMER 3
Die rede vir en die effek van Spesiale Besluit Nommer 3 is om aan die direksie van die maatskappy ’n algemene magtiging te verleen vir die maatskappy om direkte of indirekte finansiële bystand te verleen aan enige maatskappy of korporasie wat deel vorm van die groep, insluitende in die vorm van lenings of die waarborg van hulle skulde.
KENNISGEWING AAN AANDEELHOUERS VAN DIE MAATSKAPPY INGEVOLGE ARTIKEL 45(5) VAN DIE MAAT-SKAPPYWET VAN ’N BESLUIT AANGENEEM DEUR DIE DIREKSIE WAT DIE MAATSKAPPY MAGTIG OM DIREKTE OF INDIREKTE FINANSIËLE BYSTAND TE VERLEEN AAN VERWANTE EN ONDERLING VERWANTE MAATSKAPPYE EN KORPORASIES.
• Teen die tyd dat hierdie kennisgewing van die algemene jaarvergadering aan aandeelhouers gelewer is, het die direksie reeds ’n besluit aangeneem (Artikel 45 Direksiebesluit) wat die maatskappy magtig om, te eniger tyd en van tyd tot tyd, gedurende die tydperk vanaf die datum waarop Spesiale Besluit Nommer 3 aangeneem is tot die datum van die volgende algemene jaarvergadering van die maatskappy, enige direkte of indirekte finansiële bystand soos beoog in artikel 45 van die Maatskappywet aan enige of meer verwante of onderling verwante maatskappye of korporasies van die maatskappy te verleen. Die finansiële bystand sal bestaan uit lenings en ander finansiële bystand aan filiale van die maatskappy (synde verwante of onderlinge verwante maatskappye van die maatskappy) vir doeleindes van die befondsing van die aktiwiteite van die groep.
REMGRO BEPERK / GEÏNTEGREERDE JAARVERSLAG 2015
117
KENNISGEWING AAN AANDEELHOUERS / FINANSIËLE VERSLAG
• Die Artikel 45 Direksiebesluit sal van krag wees slegs indien en tot die mate wat Spesiale Besluit Nommer 3 deur die aandeelhouers aangeneem is en die bepalings van enige sodanige finansiële bystand deur die maatskappy, kragtens sodanige besluit, is altyd onderhewig daaraan dat die direksie tevrede is dat (1) onmiddellik na die verlening van die finansiële bystand, die maatskappy sal voldoen aan die solvensie-en-likiditeitstoets soos beoog in artikel 45(3)(b)(i) van die Maatskappywet; en dat (2) die terme waarvolgens die finansiële bystand verleen sal word billik en redelik teenoor die maatskappy is soos beoog in artikel 45(3)(b)(ii) van die Maatskappywet.
• Tot die mate wat die Artikel 45 Direksiebesluit beoog dat sodanige finansiële bystand, in totaal, 0.1% van die maatskappy se netto waarde soos op die datum van aanname van sodanige besluit, sal oorskry, gee die maatskappy hiermee kennis van die Artikel 45 Direksiebesluit aan aandeelhouers. Die maatskappy het geen werknemers wat deur ’n vakbond verteen-woordig word nie.
17. VERSLAG VAN MAATSKAPLIKE-EN-ETIESEKOMITEE
Die verslag van die maatskaplike-en-etiesekomitee van die maatskappy, wat by die geïntegreerde jaarverslag ingesluit is op bladsy 74 daarvan, saamgelees met die gedetailleerde volhoubare ontwikkelingsverslag wat op die maatskappy se webblad by www.remgro.com gepubliseer is, dien as die maatskaplike-en-etiesekomitee se verslag aan die maatskappy se aandeel - houers by die algemene jaarvergadering ten opsigte van die sake wat binne die mandaat van die komitee val. Enige spesifieke vrae aan die komitee kan voor die algemene jaarvergadering aan die maatskappysekretaris gestuur word.
En om enige ander besigheid te verrig wat op ’n algemene jaarvergadering verrig mag word.
Addisionele inligting en verduidelikende notas ten opsigte van Gewone Besluite Nommers 1 tot 13 en Spesiale Besluite Nommers 1 tot 3 word uiteengesit in die verduidelikende notas by hierdie kennisgewing wat hierby aangeheg is.
REKORDDATUMS
Die rekorddatum ingevolge artikel 59 van die Maatskappywet vir aandeelhouers om geregistreer te wees in die sekuriteite register van die maatskappy ten einde kennisgewing van die algemene jaarvergadering te ontvang is Vrydag, 16 Oktober 2015.
Die rekorddatum ingevolge artikel 59 van die Maatskappywet vir aandeelhouers om geregistreer te wees in die sekuriteite - register van die maatskappy ten einde die algemene jaarvergadering by te woon, daaraan deel te neem en te stem, is Vrydag, 13 November 2015, en die laaste dag om te handel in die maatskappy se aandele ten einde geregistreer te wees in die sekuriteiteregister van die maatskappy om die algemene jaarvergadering by te woon, daaraan deel te neem en te stem, is Vrydag, 6 November 2015.
GOEDKEURINGS VEREIS VIR BESLUITE
Gewone Besluite Nommers 1 tot 13 vervat in hierdie kennisgewing van algemene jaarvergadering vereis die goedkeuring deur meer as 50% van die stemme uitgebring ten opsigte van die besluite deur aandeelhouers wat teenwoordig is of by volmag op die algemene jaarvergadering verteenwoordig is, onderworpe aan die bepalings van die Maatskappywet, die akte van oprigting van die maatskappy en die noteringsvereistes.
Spesiale Besluite Nommers 1 tot 3 vervat in hierdie kennisgewing van algemene jaarvergadering vereis die goedkeuring deur ten minste 75% van die stemme uitgebring ten opsigte van die besluite deur aandeelhouers wat teenwoordig is of by volmag op die algemene jaarvergadering verteenwoordig is, onderworpe aan die bepalings van die Maatskappywet, die akte van oprigting van die maatskappy en die noteringsvereistes.
Ekwiteitsekuriteite wat deur ’n aandeletrust of -skema van die maatskappy gehou word se stemme sal nie in berekening gebring word vir die doeleindes van besluite aangeneem ingevolge die noteringsvereistes nie. Aandele gehou as tesourie-aandele mag ook nie stem nie.
118
FINANSIËLE VERSLAG / KENNISGEWING AAN AANDEELHOUERS
BYWONING EN STEMMING DEUR AANDEELHOUERS OF GEVOLMAGTIGDES
Aandeelhouers wat nie hul aandele gedematerialiseer het nie, of wat hul aandele gedematerialiseer het en dit in hul “eie naam“ geregistreer het, is geregtig om die algemene jaarvergadering by te woon en te stem en het die reg om ’n gevolmagtigde of gevolmagtigdes te benoem (vir welke doeleindes ’n volmagvorm hierby aangeheg word) om die vergadering namens hulle by te woon, daarop te praat en te stem. So ’n gevolmagtigde hoef nie ’n aandeelhouer van die maatskappy te wees nie. Volmagvorms moet ingelewer word by die maatskappy se oordragsekretaris, Computershare Investor Services Eiendoms Beperk, Marshallstraat 70, Johannesburg, 2001, Suid-Afrika, of kan gepos word aan die oordragsekretaris by Posbus 61051, Marshalltown, 2107, Suid-Afrika, om hulle te bereik nie later as Vrydag, 20 November 2015, om 10:30 (Suid-Afrikaanse tyd) nie.
Volmagvorms moet slegs deur aandeelhouers voltooi word wat nie hul aandele gedematerialiseer het nie of wat hul aandele gedematerialiseer het en dit in hul “eie naam“ geregistreer het.
By stemming by wyse van ’n opsteek van hande, is elke persoon wat teenwoordig is en geregtig is om stemregte uit te oefen, geregtig op een stem, ongeag die aantal stemme wat daardie persoon andersins geregtig sou wees om uit te oefen. By stemming per stembrief, is elke houer van gewone aandele geregtig op een stem per gewone aandeel gehou en elke houer van B gewone aandele is geregtig op 10 stemme per B gewone aandeel gehou.
Aandeelhouers wat hulle aandele gedematerialiseer het en nie in “eie naam“ geregistreer is as aandeelhouers van die maatskappy nie, moet hulle sentralesekuriteitebewaarplek-deelnemer (CSDP) of makelaar kontak op die wyse en binne die tyd bepaal in hulle ooreenkoms, om:
• hulle CSDP of makelaar van hul stemopdragte te voorsien; of
• die nodige toestemming te verkry, sou hulle die vergadering self wou bywoon.
BEWYS VAN IDENTIFIKASIE VEREIS
Ingevolge die Maatskappywet, moet enige aandeelhouer of sy gevolmagtigde wat van voorneme is om die algemene jaar - vergadering by te woon en daaraan deel te neem in staat wees om redelike voldoende identifikasie by die vergadering voor te lê vir sodanige aandeelhouer of gevolmagtigde om die algemene jaarvergadering by te woon en daaraan deel te neem. ’n Groen identiteitsdokument uitgereik deur die Suid-Afrikaanse Departement van Binnelandse Sake, ’n bestuurderslisensie of ’n geldige paspoort sal by die algemene jaarvergadering aanvaar word as voldoende identifikasie.
In opdrag van die direksie.
M Lubbe Maatskappysekretaris
Stellenbosch17 September 2015
REMGRO BEPERK / GEÏNTEGREERDE JAARVERSLAG 2015
119
KENNISGEWING AAN AANDEELHOUERS / FINANSIËLE VERSLAG
VERDUIDELIKENDE NOTAS BY DIE KENNISGEWING AAN AANDEELHOUERSGEWONE BESLUITE
GEWONE BESLUIT NOMMER 1
Goedkeuring van finansiële jaarstate
Ingevolge die bepalings van artikel 30(3)(d) van die Maatskappywet (Nr. 71 van 2008), soos gewysig (die Maatskappywet), moet die maatskappy se finansiële jaarstate en die groep se finansiële jaarstate by die algemene jaarvergadering aan aandeelhouers vir oorweging voorgelê word.
Die volledige geouditeerde finansiële jaarstate, insluitende die verslag van die direksie, die onafhanklike ouditeursverslag en die verslag van die oudit-en-risikokomitee, van die maatskappy en die groep, vir die finansiële jaar geëindig 30 Junie 2015 is gepubliseer op die maatskappy se webblad by www.remgro.com. Die verslag van die raad van direkteure, die verslag van die onafhanklike ouditeur, die verslag van die oudit-en-risikokomitee en die verkorte finansiële jaarstate is ingesluit in die geïntegreerde jaarverslag onderskeidelik op bladsy 97, 101, 95 en 102 tot 113.
GEWONE BESLUIT NOMMER 2
Heraanstelling van ouditeur
Ingevolge die bepalings van artikel 90(1) van die Maatskappywet, moet ’n publieke maatskappy by elke algemene jaarvergadering ’n ouditeur of ouditeure aanstel om sodanige amp te beklee vanaf die einde van daardie vergadering tot die einde van die volgende algemene jaarvergadering van die maatskappy.
GEWONE BESLUITE NOMMERS 3 – 7
Verkiesing van direkteure
Ingevolge die bepalings van klousule 27.4.3 van die akte van oprigting van die maatskappy tree een-derde van die direkteure of, indien hulle getal nie drie of ’n veelvoud van drie is nie, die getal naaste aan ’n derde, maar nie minder nie as ’n derde, jaarliks by die algemene jaarvergadering af. Direkteure mag hulself vir ’n verdere termyn herkiesbaar stel. Biografiese inligting van die direkteure van die maatskappy verskyn op bladsy 14 en 15 van die geïntegreerde jaarverslag.
GEWONE BESLUIT NOMMER 8
Aanstelling van direkteure
Ingevolge die bepalings van artikel 27.3.7 van die akte van oprigting van die maatskappy, mag die raad ‘n persoon as direkteur aanstel, op voorwaarde dat sodanige aanstelling deur die aandeelhouers by die volgende algemene jaarvergadering van die maatskappy bekragtig word.
GEWONE BESLUITE NOMMERS 9 – 13
Aanstelling van lede van die oudit-en-risikokomitee
Ingevolge die bepalings van artikel 94(2) van die Maatskappywet, moet ’n publieke maatskappy by elke algemene jaarvergadering ’n ouditkomitee aanstel wat uit ten minste drie lede bestaan. ’n Kort curriculum vitae van elk van die onafhanklike nie-uitvoerende direkteure wat voorgestel word vir aanstelling tot die oudit-en-risikokomitee verskyn op bladsy 14 en 15 van die geïntegreerde jaarverslag. Soos blyk uit die curricula vitae van hierdie direkteure, het hulle almal akademiese kwalifikasies of ondervinding in een of meer van die volgende gebiede, naamlik ekonomie, regte, korporatiewe bestuur, finansies, rekeningkunde, handel, nywerheid, openbare betrekkinge of menslike hulpbronne.
120
FINANSIËLE VERSLAG
SPESIALE BESLUITE
SPESIALE BESLUIT NOMMER 1
Goedkeuring van direkteure se vergoeding
Ingevolge die bepalings van artikel 66(9) van die Maatskappywet mag vergoeding slegs betaal word aan direkteure vir hulle dienste as direkteure ooreenkomstig ’n spesiale besluit aanvaar deur die aandeelhouers binne die voorafgaande twee jaar.
SPESIALE BESLUIT NOMMER 2
Algemene magtiging vir die terugkoop van aandele
Die jaarlikse hernuwing van dié magtiging word ingevolge die bepalings van die noteringsvereistes van die beurs bedryf deur die JSE Beperk vereis. Die bestaande goedkeuring aan die direkteure verval by die eerskomende algemene jaarvergadering, tensy dit hernu word.
SPESIALE BESLUIT NOMMER 3
Algemene magtiging vir verlening van finansiële bystand aan verwante en onderling verwante maatskappye en korporasies
Die algemene magtiging word aan die direkteure verleen ten einde hulle in staat te stel om, onderhewig aan die bepalings van artikel 45 van die Maatskappywet, die maatskappy te magtig om finansiële bystand te verleen aan verwante en onderling verwante maatskappye en korporasies van die maatskappy.
REMGRO BEPERK / GEÏNTEGREERDE JAARVERSLAG 2015
121
VERDUIDELIKENDE NOTAS BY DIE KENNISGEWING AAN AANDEELHOUERS / FINANSIËLE VERSLAG
VOLMAGVORM
(Geïnkorporeer in die Republiek van Suid-Afrika)
(Registrasienommer 1968/006415/06)
(Aandelekode: REM ISIN: ZAE000026480)
(die maatskappy)
HIERDIE VOLMAGVORM IS SLEGS VIR GEBRUIK DEUR:
1. GEREGISTREERDE AANDEELHOUERS WAT NOG NIE HULLE REMGRO BEPERK GEWONE AANDELE GEDEMATERIALISEER HET NIE; EN
2. GEREGISTREERDE AANDEELHOUERS WAT REEDS HULLE REMGRO BEPERK GEWONE AANDELE GEDEMATERIALISEER HET EN IN “EIE NAAM“ GEREGISTREER IS IN DIE MAATSKAPPY SE ONGESERTIFISEERDE SEKURITEITEREGISTER.*
* Sien verduidelikende aantekening 3 op die keersy hiervan.
Vir voltooiing deur bogenoemde geregistreerde aandeelhouers wat gewone aandele van die maatskappy hou (aandeelhouer) en welke aandeelhouers nie die 2015 algemene jaarvergadering van die maatskappy wat op Maandag, 23 November 2015, om 10:30 in die konferensiesentrum, Erinvale Estate Hotel & Spa, Lourensfordweg, Somerset-Wes, 7130, gehou word (die algemene jaarvergadering) kan bywoon nie.
Ek/Ons ________________________________________________________________________________________________________________
die houer/s van ___________________________ gewone aandele in die maatskappy, stel hiermee (verwys na aanwysing 1 op die keersy)
1. ______________________________________________________________________________________ of, by ontstentenis van hom/haar,
2. ______________________________________________________________________________________ of, by ontstentenis van hom/haar,
3. die voorsitter van die algemene jaarvergadering, as my/ons gevolmagtigde aan om namens my/ons die algemene jaarvergadering van die maatskappy by te woon en daar, of by enige verdaging daarvan, namens en ten behoewe van my/ons te praat, te stem, of buite stemming te bly soos volg (verwys na aantekening 2 en aanwysing 2 op die keersy):
Dui aan met ’n “X“ of vul aantal stemme in(een stem per gewone aandeel)
Gewone besluite Ten gunste van Teen Buite stemming1. Goedkeuring van finansiële jaarstate2. Heraanstelling van ouditeur3. Verkiesing van direkteur – mnr W E Bührmann4. Verkiesing van direkteur – mnr G T Ferreira 5. Verkiesing van direkteur – mnr F Robertson6. Verkiesing van direkteur – mnr J P Rupert7. Verkiesing van direkteur – mnr H Wessels8. Verkiesing van direkteur – me S E N de Bruyn Sebotsa9. Aanstelling van lid van die oudit-en-risikokomitee –
mnr N P Mageza
10. Aanstelling van lid van die oudit-en-risikokomitee – mnr P J Moleketi
11. Aanstelling van lid van die oudit-en-risikokomitee – mnr F Robertson
12. Aanstelling van lid van die oudit-en-risikokomitee – me S E N de Bruyn Sebotsa
13. Aanstelling van lid van die oudit-en-risikokomitee – mnr H Wessels
Spesiale besluite1. Goedkeuring van direkteure se vergoeding2. Algemene magtiging vir die terugkoop van aandele3. Algemene magtiging vir verlening van finansiële bystand aan
verwante en onderling verwante maatskappye en korporasies
Geteken te _________________________________________________ op __________________________________________________ 2015
Handtekening/e _________________________________________________________________________________________________________
Bygestaan deur _________________________________________________________________________________________________________(waar van toepassing)
Lees asseblief die aantekeninge en aanwysings op die keersy hiervan.
GEKANSELL
EER
AANTEKENINGE
1. ’n Aandeelhouer wat geregtig is om die algemene jaarvergadering by te woon en daarop te stem is geregtig om een of meer
gevolmagtigdes te benoem om die algemene jaarvergadering in sy/haar plek by te woon en te praat en te stem. ’n Gevolmag -
tigde hoef nie ’n geregistreerde aandeelhouer van die maatskappy te wees nie.
2. By stemming by wyse van ’n opsteek van hande, is elke persoon wat teenwoordig is en geregtig is om stemregte uit te oefen,
geregtig op een stem, ongeag die aantal stemme wat daardie persoon andersins geregtig sou wees om uit te oefen. By stemming
per stembrief, is elke houer van gewone aandele geregtig op een stem per gewone aandeel gehou en elke houer van B gewone
aandele is geregtig op 10 stemme per B gewone aandeel gehou.
3. Eie naam geregistreerde aandeelhouers is aandeelhouers wat gekies het om nie aan die Uitreiker-geborgde Genomineerde
Program deel te neem nie en vir Computershare Beperk aangestel het as hul Sentralesekuriteitebewaarplek-deelnemer
(CSDP) met die uitdruklike instruksie dat hul ongesertifiseerde aandele in hulle eie naam in die elektroniese ongesertifiseerde
sekuriteiteregister geregistreer moet word.
AANWYSINGS VIR DIE ONDERTEKENING EN INLEWERING VAN DIE VOLMAGVORM
1. ’n Aandeelhouer mag die naam van ’n gevolmagtigde of die name van twee alternatiewe gevolmagtigdes van die aandeelhouer
se keuse invul in die spasie/s voorsien op die keersy met of sonder die deurhaling van “die voorsitter van die algemene
jaarvergadering“, maar enige sodanige deurhaling moet deur die aandeelhouer geparafeer word. Indien hierdie spasie/s
oopgelaat word, sal die volmag uitgeoefen word deur die voorsitter van die algemene jaarvergadering. Die persoon wie se naam
eerste op die volmagvorm verskyn en wat aanwesig is by die algemene jaarvergadering is geregtig om as gevolmagtigde op te
tree met uitsluiting van die persone wie se name daarna volg.
2. ’n Aandeelhouer moet sy/haar stemopdragte aan die gevolmagtigde aandui deur ’n “X“, of die aantal stemme wat die aandeel-
houer wil uitoefen, in die toepaslike spasies op die keersy in te vul. By gebrek hieraan sal dit geag word dat die gevolmagtigde
by die algemene jaarvergadering mag stem of buite stemming bly soos hy/sy goeddink ten opsigte van al die stemme waarop
die aandeelhouer geregtig is. ’n Aandeelhouer of sy/haar gevolmagtigde is nie verplig om al sy/haar stemme te gebruik nie,
maar die totaal van stemme wat uitgeoefen word, of dié ten opsigte waarvan daar buite stemming gebly word, mag nie die totale
aantal stemme oorskry waarop die aandeelhouer of sy/haar gevolmagtigde geregtig is nie.
3. ’n Minderjarige moet bygestaan word deur sy/haar ouer of voog tensy dokumente, wat sy/haar regsbevoegdheid staaf, gelewer
word of reeds by die oordragsekretaris aangeteken is.
4. Ten einde geldig te wees moet voltooide volmagvorms ingelewer word by die maatskappy se oordragsekretaris, Computershare
Investor Services Eiendoms Beperk, Marshallstraat 70, Johannesburg, 2001, Suid-Afrika, of kan gepos word aan die oordrag-
sekretaris by Posbus 61051, Marshalltown, 2107, Suid-Afrika, om hulle te bereik nie later as Vrydag, 20 November 2015, om 10:30
(Suid-Afrikaanse tyd) nie.
5. Persone wat die volmagvorm in ’n verteenwoordigende hoedanigheid onderteken, moet dokumentêre bewys van sodanige
magtiging aan die volmagvorm heg, tensy dit reeds by die oordragsekretaris aangeteken is, of die voorsitter van die algemene
jaarvergadering daarvan afstand gedoen het.
6. Die voltooiing en inlewering van hierdie volmagvorm sal nie die betrokke aandeelhouer belet om, indien hy/sy so sou verkies,
die algemene jaarvergadering by te woon en self daar te praat en te stem in die plek van die gevolmagtigde wat deur hom/haar
aangewys is nie.
7. Die aanstelling van ’n gevolmagtigde ingevolge hierdie volmagvorm is herroepbaar ingevolge die bepalings van artikel 58(4)(c)
saamgelees met artikel 58(5) van die Maatskappywet (No. 71 van 2008) soos gewysig, en ’n aandeelhouer mag gevolglik hierdie
volmagaanstelling herroep deur dit skriftelik te kanselleer, of deur ’n latere teenstrydige aanstelling van ’n gevolmagtigde te
maak, en die lewering van ’n afskrif van die herroepingsinstrument aan die gevolmagtigde en die maatskappy.
8. Geen parawe is nodig wanneer blanko spasies op hierdie volmagvorm voltooi word nie. Enige wysigings of veranderings wat aan
hierdie volmagvorm aangebring word, moet deur die ondertekenaar/s geparafeer word.
9. Die voorsitter van die algemene jaarvergadering mag enige volmagvorm wat nie in ooreenstemming met hierdie aantekeninge
voltooi is nie, aanvaar indien hy tevrede is rakende die wyse waarop die aandeelhouer wens te stem.
AANVULLING TOT KENNISGEWING VAN ALGEMENE JAARVERGADERING: INSLUITING VAN VERDERE SPESIALE
BESLUIT EN VERVANGING VAN VOLMAGVORM
By die 2015 algemene jaarvergadering van Remgro Beperk (die maatskappy) wat gehou sal word op Maandag, 23 November 2015,
om 10:30 in die konferensiesentrum, Erinvale Estate Hotel & Spa, Lourensfordweg, Somerset-Wes, 7130 (algemene jaar -
vergadering), sal die volgende verdere spesiale besluit oorweeg word, en indien goedgevind, met of sonder wysiging aangeneem
word, bo en behalwe die gewone en spesiale besluite uiteengesit in die kennisgewing van die algemene jaarvergadering vervat
op bladsye 114 tot 119 van die geïntegreerde jaarverslag wat hierdie kennisgewing vergesel (geïntegreerde jaarverslag):
ALGEMENE MAGTIGING VIR VERLENING VAN FINANSIËLE BYSTAND VIR DIE INSKRYWING EN/OF AANKOOP VAN SEKURITEITE IN DIE MAATSKAPPY OF IN VERWANTE OF ONDERLING VERWANTE MAATSKAPPYE
SPESIALE BESLUIT NOMMER 4
Besluit dat die direksie van die maatskappy hiermee gemagtig word ingevolge artikel 44(3)(a)(ii) van die Maatskappywet
(Nr. 71 van 2008), soos gewysig, (die Maatskappywet), as ’n algemene magtiging (welke magtiging in plek sal wees vir ’n tydperk
van twee jaar vanaf die datum van aanname van hierdie Spesiale Besluit Nommer 4), om die maatskappy te magtig om finansiële
bystand te verleen deur ‘n lening, waarborg, die verskaffing van sekuriteit of andersins aan enige verwante en/of onderling
verwante maatskappy van die maatskappy (“verwante“ en “onderling verwante“ het hierin die betekenisse daaraan toegeskryf
in artikel 2 van die Maatskappywet) en/of aan enige finansierder van die maatskappy of enige van sy verwante of onderling
verwante maatskappye vir die doeleindes van, of in verband met, die inskrywing vir enige opsie, of enige sekuriteite, wat deur die
maatskappy of ‘n verwante of onderling verwante maatskappy van die maatskappy uitgereik is of gaan word, of vir die aankoop
van enige sekuriteite van die maatskappy of ‘n verwante of onderling verwante maatskappy van die maatskappy, op die terme en
voorwaardes en vir die bedrae soos wat die direksie mag bepaal.
Die direksie onderneem dat hy nie ’n besluit sal aanneem om sodanige finansiële bystand te verleen nie, tensy die direksie tevrede
is dat –
• onmiddellik na die verlening van die finansiële bystand, die maatskappy sal voldoen aan die solvensie-en-likiditeitstoets soos
beoog in die Maatskappywet; en
• die voorgestelde terme waarvolgens die finansiële bystand verleen sal word billik en redelik teenoor die maatskappy is.
Die hoofdoel van hierdie magtiging is om aan die direksie van die maatskappy die magtiging te verleen om die maatskappy te
magtig om finansiële bystand te verleen aan die finansierders van die groep vir die doeleindes van die inskrywing en/of aankoop
van aandele in filiale van die maatskappy, ten einde die aktiwiteite van die groep te finansier.
VERDERE INLIGTING TEN OPSIGTE VAN SPESIALE BESLUIT NOMMER 4
Die rede vir en die effek van Spesiale Besluit Nommer 4 is om aan die direksie van die maatskappy ’n algemene magtiging te verleen
vir die maatskappy om finansiële bystand te verleen aan sy verwante en onderling verwante maatskappye en/of finansierders
van die groep vir die doeleindes van die inskrywing vir opsies en/of sekuriteite wat deur die maatskappy of sy verwante of
onderling verwante maatskappye uitgereik is of gaan word, of vir die aankoop van sekuriteite van die maatskappy of sy verwante
of onderling verwante maatskappye, ten einde die aktiwiteite van die groep te finansier.
GOEDKEURING VEREIS VIR BESLUIT
Spesiale Besluit Nommer 4 vereis die goedkeuring deur ten minste 75% van die stemme uitgebring ten opsigte van die besluit
deur aandeelhouers wat teenwoordig is of by volmag op die algemene jaarvergadering verteenwoordig is, onderworpe aan die
bepalings van die Maatskappywet, die akte van oprigting van die maatskappy en die noteringsvereistes van die beurs bedryf deur
JSE Beperk.
(Geïnkorporeer in die Republiek van Suid-Afrika)
(Registrasienommer 1968/006415/06)
(Aandelekode: REM ISIN: ZAE000026480)
(die maatskappy)
Remgro_IAR_AFR_Supplement letter_19Oct_1440_SS.indd 1 2015/10/19 2:43 PM
VERVANGING VAN VOLMAGVORM
Aandeelhouers wat nie hul aandele gedematerialiseer het nie, of wat hul aandele gedematerialiseer het en dit in hul “eie naam“
geregistreer het, wie ’n gevolmagtigde of gevolmagtigdes wil benoem om die algemene jaarvergadering namens hulle by te woon,
daarop te praat en te stem, moet die gewysigde volmagvorm hierby aangeheg gebruik wat die volmagvorm vervang wat by die
kennisgewing van die algemene jaarvergadering vervat op bladsye 114 tot 119 van die geïntegreerde jaarverslag aangeheg was.
Volmagvorms moet ingelewer word by die maatskappy se oordragsekretaris, Computershare Investor Services Eiendoms Beperk,
Marshallstraat 70, Johannesburg, 2001, Suid-Afrika, of kan gepos word aan die oordragsekretaris by Posbus 61051, Marshalltown,
2107, Suid-Afrika, om hulle te bereik nie later as Vrydag, 20 November 2015, om 10:30 (Suid-Afrikaanse tyd) nie.
Volmagvorms moet slegs deur aandeelhouers voltooi word wat nie hul aandele gedematerialiseer het nie of wat hul aandele
gedematerialiseer het en dit in hul “eie naam“ geregistreer het.
In opdrag van die direksie.
M Lubbe
Maatskappysekretaris
Stellenbosch
23 Oktober 2015
Remgro_IAR_AFR_Supplement letter_19Oct_1440_SS.indd 2 2015/10/19 2:43 PM
VERVANGENDE VOLMAGVORM
(Geïnkorporeer in die Republiek van Suid-Afrika)
(Registrasienommer 1968/006415/06)
(Aandelekode: REM ISIN: ZAE000026480)
(die maatskappy)
HIERDIE VOLMAGVORM IS SLEGS VIR GEBRUIK DEUR:
1. GEREGISTREERDE AANDEELHOUERS WAT NOG NIE HULLE REMGRO BEPERK GEWONE AANDELE GEDEMATERIALISEER HET NIE; EN
2. GEREGISTREERDE AANDEELHOUERS WAT REEDS HULLE REMGRO BEPERK GEWONE AANDELE GEDEMATERIALISEER HET EN IN “EIE NAAM“ GEREGISTREER IS IN DIE MAATSKAPPY SE ONGESERTIFISEERDE SEKURITEITEREGISTER.*
* Sien verduidelikende aantekening 3 op die keersy hiervan.
Vir voltooiing deur bogenoemde geregistreerde aandeelhouers wat gewone aandele van die maatskappy hou (aandeelhouer) en welke aandeelhouers nie die 2015 algemene jaarvergadering van die maatskappy wat op Maandag, 23 November 2015, om 10:30 in die konferensiesentrum, Erinvale Estate Hotel & Spa, Lourensfordweg, Somerset-Wes, 7130, gehou word (die algemene jaarvergadering) kan bywoon nie.
Ek/Ons
die houer/s van gewone aandele in die maatskappy, stel hiermee (verwys na aanwysing 1 op die keersy)
1. of, by ontstentenis van hom/haar,
2. of, by ontstentenis van hom/haar,
3. die voorsitter van die algemene jaarvergadering, as my/ons gevolmagtigde aan om namens my/ons die algemene jaarvergadering van die maatskappy by te woon en daar, of by enige verdaging daarvan, namens en ten behoewe van my/ons te praat, te stem, of buite stemming te bly soos volg (verwys na aantekening 2 en aanwysing 2 op die keersy):
Dui aan met ’n “X“ of vul aantal stemme in(een stem per gewone aandeel)
Gewone besluite Ten gunste van Teen Buite stemming1. Goedkeuring van finansiële jaarstate2. Heraanstelling van ouditeur3. Verkiesing van direkteur – mnr W E Bührmann4. Verkiesing van direkteur – mnr G T Ferreira 5. Verkiesing van direkteur – mnr F Robertson6. Verkiesing van direkteur – mnr J P Rupert7. Verkiesing van direkteur – mnr H Wessels8. Verkiesing van direkteur – me S E N de Bruyn Sebotsa9. Aanstelling van lid van die oudit-en-risikokomitee –
mnr N P Mageza
10. Aanstelling van lid van die oudit-en-risikokomitee – mnr P J Moleketi
11. Aanstelling van lid van die oudit-en-risikokomitee – mnr F Robertson
12. Aanstelling van lid van die oudit-en-risikokomitee – me S E N de Bruyn Sebotsa
13. Aanstelling van lid van die oudit-en-risikokomitee – mnr H Wessels
Spesiale besluite1. Goedkeuring van direkteure se vergoeding2. Algemene magtiging vir die terugkoop van aandele3. Algemene magtiging vir verlening van finansiële bystand aan
verwante en onderling verwante maatskappye en korporasies4. Algemene magtiging vir verlening van finansiële bystand vir die
inskrywing en/of aankoop van sekuriteite in die maat skappy of in verwante of onderling verwante maatskappye
Geteken te op 2015
Handtekening/e
Bygestaan deur (waar van toepassing)
Lees asseblief die aantekeninge en aanwysings op die keersy hiervan.
Remgro_IAR_AFR_Proxy replacement_19Oct_1440_SS.indd 1 2015/10/19 2:44 PM
AANTEKENINGE
1. Aandeelhouer wat geregtig is om die algemene jaarvergadering by te woon en daarop te stem is geregtig om een of
meer gevolmagtigdes te benoem om die algemene jaarvergadering in sy/haar plek by te woon en te praat en te stem. ’n
Gevolmagtigde hoef nie ’n geregistreerde aandeelhouer van die maatskappy te wees nie.
2. By stemming by wyse van ’n opsteek van hande, is elke persoon wat teenwoordig is en geregtig is om stemregte uit te oefen,
geregtig op een stem, ongeag die aantal stemme wat daardie persoon andersins geregtig sou wees om uit te oefen. By
stemming per stembrief, is elke houer van gewone aandele geregtig op een stem per gewone aandeel gehou en elke houer
van B gewone aandele is geregtig op 10 stemme per B gewone aandeel gehou.
3. Eie naam geregistreerde aandeelhouers is aandeelhouers wat gekies het om nie aan die Uitreiker-geborgde Genomineerde
Program deel te neem nie en vir Computershare Beperk aangestel het as hul Sentralesekuriteitebewaarplek-deelnemer
(CSDP) met die uitdruklike instruksie dat hul ongesertifiseerde aandele in hulle eie naam in die elektroniese ongesertifiseerde
sekuriteiteregister geregistreer moet word.
AANWYSINGS VIR DIE ONDERTEKENING EN INLEWERING VAN DIE VOLMAGVORM
1. ’n Aandeelhouer mag die naam van ’n gevolmagtigde of die name van twee alternatiewe gevolmagtigdes van die aandeelhouer
se keuse invul in die spasie/s voorsien op die keersy met of sonder die deurhaling van “die voorsitter van die algemene
jaarvergadering“, maar enige sodanige deurhaling moet deur die aandeelhouer geparafeer word. Indien hierdie spasie/s
oopgelaat word, sal die volmag uitgeoefen word deur die voorsitter van die algemene jaarvergadering. Die persoon wie se
naam eerste op die volmagvorm verskyn en wat aanwesig is by die algemene jaarvergadering is geregtig om as gevolmagtigde
op te tree met uitsluiting van die persone wie se name daarna volg.
2. ’n Aandeelhouer moet sy/haar stemopdragte aan die gevolmagtigde aandui deur ’n “X“, of die aantal stemme wat die aandeel-
houer wil uitoefen, in die toepaslike spasies op die keersy in te vul. By gebrek hieraan sal dit geag word dat die gevolmagtigde
by die algemene jaarvergadering mag stem of buite stemming bly soos hy/sy goeddink ten opsigte van al die stemme waarop
die aandeelhouer geregtig is. ’n Aandeelhouer of sy/haar gevolmagtigde is nie verplig om al sy/haar stemme te gebruik nie,
maar die totaal van stemme wat uitgeoefen word, of dié ten opsigte waarvan daar buite stemming gebly word, mag nie die
totale aantal stemme oorskry waarop die aandeelhouer of sy/haar gevolmagtigde geregtig is nie.
3. ’n Minderjarige moet bygestaan word deur sy/haar ouer of voog tensy dokumente, wat sy/haar regsbevoegdheid staaf,
gelewer word of reeds by die oordragsekretaris aangeteken is.
4. Ten einde geldig te wees moet voltooide volmagvorms ingelewer word by die maatskappy se oordragsekretaris, Computershare
Investor Services Eiendoms Beperk, Marshallstraat 70, Johannesburg, 2001, Suid-Afrika, of kan gepos word aan die oordrag-
sekretaris by Posbus 61051, Marshalltown, 2107, Suid-Afrika, om hulle te bereik nie later as Vrydag, 20 November 2015, om 10:30
(Suid-Afrikaanse tyd) nie.
5. Persone wat die volmagvorm in ’n verteenwoordigende hoedanigheid onderteken, moet dokumentêre bewys van sodanige
magtiging aan die volmagvorm heg, tensy dit reeds by die oordragsekretaris aangeteken is, of die voorsitter van die algemene
jaarvergadering daarvan afstand gedoen het.
6. Die voltooiing en inlewering van hierdie volmagvorm sal nie die betrokke aandeelhouer belet om, indien hy/sy so sou verkies,
die algemene jaarvergadering by te woon en self daar te praat en te stem in die plek van die gevolmagtigde wat deur hom/
haar aangewys is nie.
7. Die aanstelling van ’n gevolmagtigde ingevolge hierdie volmagvorm is herroepbaar ingevolge die bepalings van artikel 58(4)(c)
saamgelees met artikel 58(5) van die Maatskappywet (Nr. 71 van 2008), soos gewysig, en ’n aandeelhouer mag gevolglik hierdie
volmagaanstelling herroep deur dit skriftelik te kanselleer, of deur ’n latere teenstrydige aanstelling van ’n gevolmagtigde te
maak, en die lewering van ’n afskrif van die herroepingsinstrument aan die gevolmagtigde en die maatskappy.
8. Geen parawe is nodig wanneer blanko spasies op hierdie volmagvorm voltooi word nie. Enige wysigings of veranderings wat
aan hierdie volmagvorm aangebring word, moet deur die ondertekenaar/s geparafeer word.
9. Die voorsitter van die algemene jaarvergadering mag enige volmagvorm wat nie in ooreenstemming met hierdie aantekeninge
voltooi is nie, aanvaar indien hy tevrede is rakende die wyse waarop die aandeelhouer wens te stem.
Remgro_IAR_AFR_Proxy replacement_19Oct_1440_SS.indd 2 2015/10/19 2:44 PM
GREYMATTER & FINCH # 9149
Ontwerp en versorg deur Greymatter & Finch.
Hierdie verslag is op Luxboard Smooth Extra White en Sappi GalerieArt Silk gedruk.
Luxboard en GalerieArt Silk is FSC®-gesertifiseerde voorraad.
RE
MG
RO
LIMIT
ED
2015 INT
EG
RA
TE
D A
NN
UA
L RE
PO
RT
w w w . r e m g r o . c o m