2015 GEÏNTEGREERDE JAARVERSLAG - Remgro · 2015 FINANSIËLE JAARSTATE REMGRO LIMITED 2015 INTEGRATED ANNUAL REPORT 2015 VOLHOUBARE ONTWIKKELINGS- VERSLAG VERDERE INLIGTING Hierdie

2015 GEÏNTEGREERDE

JAARVERSLAG

2015 FINANSIËLE JAARSTATE

RE

MG

RO

LIMIT

ED

2015 INT

EG

RA

TE

D A

NN

UA

L RE

PO

RT

2015 VOLHOUBARE

ONTWIKKELINGS- VERSLAG

VERDERE INLIGTINGHierdie geïntegreerde jaarverslag is gepubliseer as deel van ’n stel verslae rakende die finansiële jaar geëindig

30 Junie 2015, wat almal op die maatskappy se webwerf www.remgro.com beskikbaar is.

2015 FINANSIËLE JAARSTATE

2015 VOLHOUBARE ONTWIKKELINGSVERSLAG

B E L E G G E R S I N S T R U M E N T E

Kruisverwysing na toepaslike gedeeltes in hierdie verslag

Besigtig meer inligting op ons webwerf: www.remgro.com

Aflaai van ons webwerf: www.remgro.com

SKEP VANAANDEELHOUERS-WAARDE SEDERT 1948

BESIGHEIDSOORSIG

2 REMGRO SE BENADERING TOT VERSL AGDOENINGOmvang en grense van verslag, eksterne oudit en gerusstelling en betekenisvolle gebeure

3 FINANSIËLE HOOF TREKKE

4 GROEPPROFIELOpsomming van die maatskappy se besigheid, groepstruktuur, geskiedenis, ons besigheidsmodel, eienaarskapstruktuur, begrip vir die besigheid van ’n beleggingshouermaatskappy, en kerndoelwitte en vernaamste geïntegreerde risiko’s

12 SES JA AR- OORSIG EN A ANDELESTATISTIEK

14 DIREKSIE EN LEDE VAN KOMITEES

16 UIT VOERENDE BESTUURSTRUK TUUR

17 A ANDEELHOUERSDAGBOEK EN MA ATSK APPY-INLIGTING

VERSLAE AAN AANDEELHOUERS

18 VOORSIT TER SE VERSL AG

20 HOOFUIT VOERENDE BE AMPTE SE VERSL AG

25 HOOF FINANSIËLE BE AMPTE SE VERSL AG

32 BELEGGINGSOORSIG

BESTUUR EN VOLHOUBAARHEID

61 KORPOR ATIE WE BESTUURSVERSL AG

68 RISIKOBESTUURSVERSL AG

74 MA ATSK APLIKE-EN-ETIESEKOMITEE VERSL AG

76 VERKORTE VOLHOUBARE ONT WIKKELINGS -VERSL AG

85 VERGOEDINGSVERSL AG

FINANSIËLE VERSLAG

93 VERKORTE FINANSIËLE STATE

114 KENNISGE WING A AN A ANDEELHOUERS

120 VERDUIDELIKENDE NOTAS BY DIE KENNISGE WING A AN A ANDEELHOUERS

AKSIE VAN AANDEELHOUERS VEREIS

A ANGEHEG VOLMAGVORM

INHOUD

REMGRO SE BENADERING TOT VERSLAGDOENINGDie 2015 geïntegreerde jaarverslag verskaf ’n holistiese oorsig van Remgro se besigheidsmodel en oor hoe die maatskappy, asook beleggings, bestuur word. In hierdie opsig is die hoof- fokus om ’n volledige ontleding van ons besigheid te gee ten einde die inligtingsbehoefte te bevredig van sleutel-belanghebbendes wat die geïntegreerde jaarverslag gebruik. Om seker te maak dat alle wesentlike kwessies hanteer word wat ons, ons aandeelhouers en ander belanghebbendes raak, word ook oor die volgende sake gerapporteer:

• Ons sakemodel; en

• Ons belangrikste besigheidsrisiko’s, soos deur die geïnte-greerde risikobestuursproses ge ïden tifiseer.

Die inligting wat aldus verskaf word, het ten doel om aandeel-houers ’n goeie begrip te gee van die groep se impak op finansiële, maatskaplike, omgewings- en ekonomiese gebied en hulle in staat te stel om Remgro se vermoë te beoordeel om waarde vir belanghebbendes te skep en dit te behou.

Hierdie geïntegreerde jaarverslag is opgestel ooreen-komstig Internasionale Finansiële Rapporteringstandaarde, die noteringsvereistes van die JSE Beperk, sowel as die Maatskappywet (Nr. 71 van 2008), soos gewysig, waar van toepassing. Verslagdoening oor volhoubaarheid is gebaseer op die beginsels en aanbevelings aangaande geïntegreerde volhoubaarheidsrapportering soos vervat in die King-verslag oor Bestuur vir Suid-Afrika 2009 (King III). Die aanbevelings vervat in die internasionale geïntegreerde rapporteringsraam-werk is ook kennis van geneem en, waar moontlik, toegepas.

Die geïntegreerde jaarverslag sluit slegs ’n verkorte weergawe van die volhoubare ontwikkelingsverslag, asook verkorte finansiële state, in. Die volledige volhoubare ont wikkelings-verslag en finansiële jaarstate ten opsigte van die jaar onder oorsig, is op die maatskappy se webwerf by www.remgro.com beskikbaar.

Remgro het die meerderheid van die beginsels vervat in King III toegepas – ’n opsomming van alle beginsels van King III wat nie toegepas is nie, word op bladsy 61 in die Korporatiewe Bestuursverslag aangebied. ’n Inhoudsopgawe oor die toe-passing van alle King III-beginsels is op die maatskappy se webwerf by www.remgro.com gepubliseer.

OMVANG EN GRENSE VAN ONS VERSLAG

Remgro is ’n beleggingshouermaatskappy en daarom dui alle verwysings na “die groep“ in hierdie konteks op die maatskappy en sy filiale. Openbaarmaking is gevolglik beperk tot daardie ondernemings waar die groep beheer uitoefen oor finansiële en bedryfsbeleid, behalwe waar sodanige ondernemings die relevante inligting in hul eie jaarverslae publiseer.

Remgro het slegs twee hoofbedryfsfiliale, naamlik RCL Foods Beperk (RCL Foods) en Wispeco Holdings Eiendoms Beperk (Wispeco). Aangesien RCL Foods (’n 77%-filiaal) op die JSE genoteer is, is volledige inligting oor sy finansiële, volhoubare en maatskaplike vertoning op die webwerf www.rclfoods.com beskikbaar.

Wispeco is ’n ongenoteerde volfiliaal wat op ’n gedesentrali-seerde grondslag as ’n onafhanklike onderneming bedryf en bestuur word en oor ’n outonome direksie be skik. Gegrond op bogenoemde, en ook die feit dat Wispeco slegs 0.62% van Remgro se instrinsieke netto batewaarde verteenwoordig, word net ’n verkorte “nie-finansiële” open baarmaking gedoen ten opsigte van Wispeco se maatskap like en omgewingsvertoning. Dit is in ooreenstemming met Remgro se verslagdoening oor die finansiële vertoning van maatskappye waarin hy belê het.

In navolging van die filosofie hierbo, bestuur Remgro alle maatskappye waarin belê word op dieselfde gedesentraliseerde grondslag, ongeag of dit filiale, geassosieerdes of gesamentlike ondernemings is. Daarom word inligting wat verband hou met die maatskaplike en omgewingsvertoning van filiale, geassosieerdes en gesamentlike ondernemings, waar Remgro nie bedryfsbeheer uitoefen nie, nie volledig deur hierdie verslag gedek nie. Inligting word egter wel verskaf in gevalle waar wesentlike volhoubare ontwikkelingskwessies ter sprake is.

Tensy anders aangedui, hou alle openbaarmaking met betrek-king tot maatskaplike en omgewingsvertoning slegs verband met Remgro se werksaamhede by sy hoofkantoor op Stellenbosch.

EKSTERNE OUDIT EN GERUSSTELLING

Die gekonsolideerde finansiële jaarstate is deur die onafhank-like eksterne ouditeure, PricewaterhouseCoopers Geïnk., in ooreenstemming met Internasionale Ouditstandaarde, geoudit. Die verslag van die eksterne ouditeure met betrekking tot die verkorte gekonsolideerde finansiële jaarstate is op bladsy 101 van die geïntegreerde jaarverslag ingesluit.

Verskeie ander vrywillige eksterne akkrediterings-, sertifiserings- en gerusstellingsinisiatiewe word in die groep gevolg. Hierdie inisiatiewe is aanvullend tot die gekombineerde gerusstellings-model soos in die geïntegreerde jaarverslag uiteengesit. Ons glo dat dit bydra tot die gehalte en betroubaarheid van die inligting wat verskaf word. Verwys na die verkorte volhoubare ont wikkelingsverslag op bladsy 76 vir verdere inligting.

BETEKENISVOLLE GEBEURE GEDURENDE EN NA DIE EINDE VAN DIE VERSLAGTYDPERK

Gedurende Junie 2015 het Remgro ’n belang van 29.9%, ten bedrae van GBP431.7 miljoen, in Spire Healthcare Group Plc (Spire) bekom. Die transaksie is vroeg in Julie 2015 afgehandel en deur ’n kombinasie van eie kontant en eksterne fondse gefinansier. Verwys na die verslae van die hoofuitvoerende beampte en die hoof finansiële beampte onderskeidelik op bladsy 20 en 25 vir ’n kort opsomming van die transaksie en die eksterne befondsing wat bekom is. Benewens die Spire-transaksie was daar geen ander gebeure gedurende die verslagtydperk of na die einde van die verslagtydperk wat ’n wesentlike uitwerking op die grootte, struktuur of eienaarskap van die groep mag hê nie.

2

BESIGHEIDSOORSIG

WESENSVERDIENSTE PER AANDEEL

GEWONE DIVIDEND PER AANDEEL

INTRINSIEKE NETTO BATEWAARDE PER AANDEEL

FINANSIËLE HOOFTREKKE

FINANSIEEL

Jaar geëindig

30 Junie

2015

Jaar geëindig

30 Junie

2014

%verandering

Wesensverdienste R7 996m R6 635m 20.5– per aandeel 1 555.0c 1 292.4c 20.3

Dividende per aandeelGewoon 428.00c 389.00c 10.0– Tussen 169.00c 156.00c 8.3– Finaal 259.00c 233.00c 11.2

Intrinsieke netto batewaarde per aandeel R288.89 R245.96 17.5

Remgro-aandeelprys op 30 Junie R255.94 R230.00 11.3

Persentasie diskonto teenoor intrinsieke netto batewaarde 11.4% 6.5% 75.4

NIE-FINANSIEEL

Jaar geëindig

30 Junie

2015

Jaar geëindig

30 Junie

2014

Korporatiewe maatskaplike besteding (KMB) (R miljoen)– By die kern 18 23– Deel van KMB gespandeer deur maatskappye waarin belê is 91 71

BBSEB-telkaart – bydraervlak 5 5

Plek in koolstofopenbaarmakingsprojek Gesamentlik 1ste (Klimaat-open-

baarmaking Leierskaps-

indeks)

Gesamentlik 2de (Klimaat-open-

baarmaking Leierskaps-

indeks)

Insluiting in JSE SRI-indeks Ja Ja

+20.3% +10.0% +17.5%

REMGRO BEPERK / GEÏNTEGREERDE JAARVERSLAG 2015

3

BESIGHEIDSOORSIG

ONS BESIGHEID

Remgro, wat oorspronklik in die 1940’s deur wyle dr Anton Rupert

as ’n tabakvervaardiger tot stand gebring is, se beleggings porte -

feulje het aansienlik uitgebrei en bestaan tans uit meer as 30 maat-

skappye waarin belê is. Die maatskappy is op die Johannesburgse

Effektebeurs (JSE), wat in Suid-Afrika deur die JSE Beperk bedryf

word, onder die “Nywerhede – Algemene Nywerhede“-sektor

genoteer, met die aandelekode “REM“.

Ons belange bestaan hoofsaaklik uit beleggings in die volgende industrieë:

BANKWESE

VERSEKERING

GESONDHEIDSORG

INFRASTRUKTUUR

NYWERHEID

MEDIA EN SPORT

VOEDSEL, DRANK EN HUISHOUDELIKE SORG

GROEPPROFIEL

REMGRO* IS ’N BELEGGINGS-HOUERMAATSKAPPY* of die maatskappy

Bladsy 34

Bladsy 39

Bladsy 42

Bladsy 37

Bladsy 41

Bladsy 48

Bladsy 53

4

BESIGHEIDSOORSIG

REMGRO BEPERK (BELANGRIKSTE BELEGGINGS – EKWITEITSBELANG GEHOU)

Persentasies verteenwoordig die effektiewe belange gehou. Bylae A en B in die finansiële verslag gee meer besonderhede van

filiaalmaatskappye en beleggings.

OP 30 JUNIE 2015GROEPSTRUKTUUR


Unilever South Africa

Distell

RCL Foods

25.8%

31.0%

77.5%

GESONDHEIDSORG

Mediclinic42.0%

VERSEKERING

RMI Holdings30.3%

NYWERHEID

Air Products South Africa

Kagiso Tiso Holdings

Total South Africa

PGSI

Wispeco

50.0%

34.9%

24.9%

37.7%

100%

INFRASTRUKTUUR

Grindrod

CIV groep

SEACOM

23.0%

50.9%

25.0%

ANDER BELEGGINGS

Business Partners42.7%

TESOURIE- EN BESTUURSDIENSTE

Remgro Finansieringskorporasie

Remgro Bestuursdienste

Remgro International – Jersey

100%

100%

100%

BANKWESE

RMBH

FirstRand

28.2%

3.9%

MEDIA EN SPORT

Sabido

Premier Team Holdings (Saracens)

Blue Bulls

Western Province Rugby

Stellenbosch Academy of Sport

32.4%

50.0%

24.9%

100%

50.0%


5

BESIGHEIDSOORSIG

MAATSKAPPYGESKIEDENIS

1940’s Remgro se ontstaangeskiedenis dateer uit die veertigerjare van die vorige eeu toe die groepstigter, dr Anton Rupert, die tabakmaatskappy Voorbrand in Johannesburg, Suid-Afrika, tot stand gebring het. Dit was die voorloper van Rembrandt Groep Beperk (Rembrandt). Rembrandt is in 1948 geïnkorporeer.

Rembrandt het die Suid-Afrikaanse sigaret- en tabak bedryf in 1948 betree en in die vyftigerjare na die buiteland uitgebrei en verskeie internasionale vennootskappe gevestig.

Rembrandt se belange in die wyn- en spiritualieë-bedryf dateer ook uit die 1940’s toe dr Rupert en mnr D W R Hertzog Distillers Korporasie gestig het.

1950’s Rembrandt is in 1956 op die Johannesburgse Effektebeurs genoteer.

1970’s Rembrandt se oorsese tabakbelange is in 1972 gekonsolideer in Rothmans International, wat op die Londense Aandelebeurs genoteer was.

Sedert die jare sewentig het Rembrandt sy belange buite tabak en drank uitgebrei deur beleggings te maak in verskeie ander ekonomiese sektore in Suid-Afrika, waaronder bankwese en finansiële dienste, mynbou, drukwerk en verpakking, mediese dienste, ingenieurswese en voedselbelange.

1980’s ’n Skeiding tussen die binne- en buitelandse belange van Rembrandt is in 1988 bewerkstellig deur die totstand-koming van Compagnie Financière Richemont AG (Richemont) – ’n Swit serse genoteerde luuksegoedere-groep wat handelsmerke soos Cartier, Dunhill en Mont Blanc ingesluit het en toe ook ’n aandeel in Rothmans International bekom het.

1990’s Gedurende 1993 was Rembrandt ’n medestigter in Suid-Afrika se eerste selfoonmaatskappy Vodacom, wat uiteindelik in 2006 deur VenFin Beperk (VenFin) verkoop is. In 1995 het Rembrandt en Richemont hul tabakbelange saamgevoeg in Rothmans International, in daardie stadium die vierde grootste sigaretvervaardiger in die wêreld. Dit is toe gedenoteer en in 1999 is hierdie belange met dié van British American Tobacco Plc (BAT), die wêreld se naasgrootste sigaretvervaardiger, saamgesmelt. Sedertdien was die belegging in BAT gehou deur ’n gesamentlike houermaatskappy waarin Rembrandt (nou Remgro) en Richemont onderskeidelik ’n belang van 33¹/³% en 66²/³% gehou het. Na hierdie herstrukturering het Rembrandt uitsluitlik ’n beleggingshouermaatskappy geword.

2000 Die herstrukturering van Rembrandt is in September 2000 verder gevoer toe die Suid-Afrikaanse beheerstruktuur, bestaande uit vier genoteerde maatskappye, plek gemaak het vir slegs twee genoteerde maatskappye, naamlik Remgro en VenFin. Na die herstrukturering het Remgro Rembrandt se gevestigde belange in tabak, finansiële dienste, mynwese en nywerheid verteenwoordig, terwyl die telekommunikasie- en tegnologiese belange in VenFin gehuisves was.

2008 Gedurende November 2008 het Remgro sy belegging in BAT aan aandeelhouers ontbondel by wyse van ’n tussendividend in specie ten bedrae van ’n totale bedrag van R55.2 miljard. Ná die BAT-ontbondeling het die groep se oorblywende belange hoofsaaklik bestaan uit beleggings in bankwese en finansiële dienste, drukwerk en verpakking, motorkomponente, glasprodukte, mediese dienste, mynwese, petro leumprodukte, voedsel, wyn en spiritualieë en verskeie ander handels merkprodukte.

Op 30 Junie 2015 het die waarde van die ontbondelde BAT-aandele tot R134.2 miljard toegeneem.

2009 Gedurende November 2009 het Remgro en VenFin weer saamgesmelt, wat media- en tegnologiebelange by die groep se beleggings gevoeg het.

67 jaar van sake doen

6

BESIGHEIDSOORSIG

EIENAARSKAPSTRUKTUUR

ONS BESIGHEIDSMODEL

HOE BELEGGINGS BESTUUR WORD

Remgro het ’n paar bedryfsfiliale wat RCL Foods (genoteer)

en Wispeco (ongenoteer) insluit. Vanweë sy filosofie van

gedesentraliseerde bestuur het beide hierdie maatskappye

selfstandige direksies en bestuurstrukture en oefen Remgro

slegs sy invloed uit deur nie-uitvoerende verteen woordiging in

die direksies van hierdie maatskappye.

Remgro se ander beleggings bestaan uit beide genoteerde en

ongenoteerde maatskappye wat nie deur Remgro beheer word

nie en wat meesal geassosieerde maat skappye en gesamentlike

ondernemings is vanweë die aansienlike invloed of gesament -

like beheer wat Remgro deur sy direksie verteenwoordiging

uitoefen. Waar Remgro nie direksieverteenwoordiging het nie,

word beleggings as portefeuljebeleggings hanteer.

Remgro bestuur sy beleggings op ’n gedesentraliseerde grond-

slag en sy betrokkenheid is hoofsaaklik gemik op steunverlening,

eerder as inmenging in die dag-tot-dag-bestuur van sake-

eenhede. Die direksie van Remgro Beperk beskou dit in die

beste belang van alle betrokkenes om die gedesentraliseerde

besigheidsmodel te respekteer, asook die feit dat hierdie

besighede aparte wetlike entiteite verteenwoordig. Die steun

wat aan beleggingsmaatskappye verleen word, kan in die vorm

van strategiese, finansiële en bestuursdienste wees, of die skep

van ’n gunstige omgewing vir moontlike transaksies.

Daar moet beklemtoon word dat bogenoemde bestuurs filosofie

vir alle beleggingsmaatskappye geld, ongeag die vlak van

invloed wat uitgeoefen kan word.

Aandeelhouersooreenkomste bestaan vir Remgro se geas-

sosieerdes en gesamentlike ondernemings waar daar ook

ander groot aandeelhouers betrokke is. Hierdie oor eenkomste

beskerm die maatskappy se regte as aandeel houer en beperk

risiko’s tot ’n minimum. Ingevolge hierdie ooreenkomste

het Remgro ’n besluitnemingsbetrokkenheid by ’n duidelik

omskrewe lys kernaangeleenthede wat hierdie ondernemings

raak, soos die aanstelling of verwydering van direkteure,

kapitaalstruktuur, besigheid strategie, groot kapitale uitgawes,

asook samesmeltings, verkrygings en vervreemdings.

As ’n aandeelhouer van die maatskappye waarin belê word,

oefen Remgro ook sy aandeelhouersregte uit om sover moont-

lik te verseker dat die betrokke ondernemings aan sy vereistes

voldoen ten opsigte van sake soos bestuur, interne beheer,

finansiële bestuur, risikobestuur, wetlike nakoming, veiligheid,

gesondheids- en omgewingsbestuur, interne oudit, etiese

bestuur, inligtingsbestuur, verhoudinge met belanghebbendes,

opvolgbeplanning en volhoubaarheid.

GEWONE AANDELE SONDER PARIWAARDE B-GEWONE AANDELE SONDER PARIWAARDE

Genoteer op die JSE Ongenoteer

481 106 370 gewone aandele sonder pariwaardeElke gewone aandeel het een stem

35 506 352 B-gewone aandele sonder pariwaardeElke B-gewone aandeel het tien stemme

Alle ongenoteerde B-gewone aandele word deur Rembrandt Trust Eiendoms Beperk (Rembrandt Trust) gehou, ’n maat-skappy wat in Suid-Afrika geïnkorpo reer is en as voertuig vir die Rupert-gesinsbelange in Remgro dien. Op 30 Junie 2015 was die ongenoteerde B-gewone aandele geregtig op 42.57% (2014: 42.61%) van die totale aantal stemme van aandeel houers van die maatskappy.

Remgro se uitgereikte aandelekapitaal bestaan uit die volgende twee klasse aandele:

’n Ontleding van die grootste aandeelhouers verskyn op bladsy 111 en 112.


7

BESIGHEIDSOORSIG

BELEGGINGSFILOSOFIE

Remgro belê in besighede wat voortreflike verdienste en dividendgroei oor die lang termyn kan lewer. Dit behels die verkryging van

betekenisvolle belange in maatskappye om ’n beduidende invloed te kan uitoefen. Goeie bestuur is ’n belangrike beleggingsmaatstaf.

Remgro fokus op die Suider-Afrikaanse mark, maar internasionale geleenthede, saam met gerespekteerde vennote sal oorweeg word.

Remgro gaan strategiese verbintenisse op ’n vennootskapsgrondslag aan en beywer hom om, waar moontlik, waarde toe te voeg. Die

doel is om voortreflike opbrengste by wyse van volhoubare dividend- en kapitaalgroei aan aandeelhouers te verseker.

Remgro se beleggingstrategie

1 Klem op beleggings wat ’n betekenisvolle bydrae tot Remgro se verdienste

gaan maak

2 Beduidende invloed en direksie verteenwoordiging is geïntegreer

3 Voorkeur vir ongenoteerde beleggings

4 Beleggings in genoteerde ondernemings waar Remgro waarde oor die lang

termyn kan identifiseer

5 Fokus op Suid-Afrikaanse beleggings en ander Afrika-lande deur

maatskappye waarin geïnvesteer is

6 Oorweeg beleggings in ander lande op ’n oppor tunis tiese grondslag

7 Toekomstige sektorfokus:

• Finansiële dienste

• Voedsel, drank en huishoudelike sorg

• Gesondheidsorg

• Infrastruktuur

• Media

Beleggingsmaatstawwe (onder andere)

1 Bestaande kultuur en etiek van die direksie en bestuurspan

2 Verwagte beleggingsopbrengste groter as Remgro se Geweegde

Gemiddelde Koste van Kapitaal

3 Ekologiese voetspoor van die onderneming

4 Lewensvatbaarheid van produkte en dienste en die lewensiklus daarvan

5 Maatskaplike verantwoordelikheidsin van die onderneming

8

BESIGHEIDSOORSIG / ONS BESIGHEIDSMODEL

BEGRIP VIR DIE BESIGHEID VAN ’N BELEGGINGSHOUERMAATSKAPPYALGEMEEN

Die besigheid van ’n beleggingshouermaatskappy verskil aan-sienlik van dié van ’n bedryfsmaatskappy. In laasgenoemde geval word produkte en/of dienste teen ’n sekere bruto winsmarge verkoop, waardeur inkomste en kontantinvloei vir die betrokke onderneming verkry word. Sterk kontantvloei en aandeelhouerswaarde word gevolglik geskep deur inkomste te verhoog, uitgawes te verlaag en bedryfs doeltreffendhede te optimaliseer. Dit verhoog die netto wins waaruit dividende aan aandeelhouers betaal kan word.

In die geval van ’n beleggingshouermaatskappy word geen produkte en/of dienste verkoop nie. Dit, saam met die spesifieke rekeningkundige hanter ing wat vir verskillende klasse beleggings vereis word in terme van Internasionale Finansiële Rapporteringstandaarde, het die effek dat die netto wins van ’n beleggingshouermaatskappy nie altyd ’n billike weerspieëling van sy onderliggende kontantvloei en finansiële welstand is nie. Net so sal die verskil in netto wins tussen verslagtydperke nie altyd ’n goeie aanduiding wees van die tendens in dividendbetalings aan aandeelhouers nie. Die waarde en vertoning van die onderliggende beleg gings, eerder as die bedrywighede op houermaatskappyvlak, sal in ’n groot mate die waarde bepaal wat deur beleggings houermaatskappye vir aandeelhouers geskep word.

In die afdeling hieronder word meer inligting oor die volgende verskaf:

• Hoe ons ons geld maak; en

• Uitkerings aan aandeelhouers.

HOE ONS ONS GELD MAAK

Om te weet hoe Remgro sy geld maak, moet sy gerap porteerde resultate eerstens verstaan word.

Remgro se statutêre gerapporteerde netto wins bestaan hoofsaaklik uit die volgende:

• Gekonsolideerde resulate van sy bedryfsfiliale, naamlik RCL Foods en Wispeco;

• Ekwiteitsverantwoorde resultate van sy beleg gings in ge-assosieerdes en gesamentlike ondernemings, bv. FirstRand, RMBH, RMI en Mediclinic, die vier grootste bydraers tot netto wins;

• Wins gerealiseer met die verkoop/distribusie van beleggings;

• Dividende ontvang van maatskappye waarin belê is en wat nie as filiale, geassosieerdes en gesamentlike ondernemings geklassifiseer is nie, bv. die Milestone China Funds en die Pembani Remgro Infrastruktuurfonds;

• Rente ontvang;

• Rente betaal;

• Netto korporatiewe koste, insluitende vergoeding en ander voordele betaal aan werknemers; en

• Belasting.

Soos uit bogenoemde blyk, word dividende ontvang van bedryfsfiliale, geassosieerdes en gesamentlike onder nemings nie in Remgro se gerapporteerde netto wins ingesluit nie. Daarby word enige gerealiseerde wins op die verkoop/distribu-sie van beleggings ook by die gerapporteerde wesensverdienste uitgesluit.

As beleggingshouermaatskappy, en in teenstelling met die hantering van resultate ingevolge rekeningkundige standaarde, bestaan die beste beraming van Remgro se wins op houer-maatskappyvlak (“by die kern“), na ons mening, uit die volgende:

• Dividende ontvang van maatskappye waarin belê is;

• Rente ontvang;

• Wins/verlies ontvang by die realisering van beleg gings;

• Netto korporatiewe koste, insluitende die ver goeding en ander voordele betaal aan werknemers;

• Rente betaal;

• Belasting betaal; en

• Wisselkoersveranderinge.

Die netto resultaat van bogenoemde is ongeveer die kontant gegenereer wat by die kern beskikbaar is om nuwe beleggings te maak en/of dividende aan aandeel houers te betaal.

Gegewe die aard daarvan as ’n beleggingshouermaatskappy, en die aansienlike kontant wat beskikbaar is, word kontant- bestuur en die beheer van tesourierisiko’s as baie belangrik beskou. Dit sluit die bestuur van bewegings in buitelandse wisselkoerse in, wat in meer besonderhede in die hoof finan- siële beampte se verslag op bladsy 25 behandel word. Verwys ook na bladsy 28 vir ’n gedetailleerde ontleding van “kontantbewegings by die kern“ vir die jaar onder oorsig.

Remgro beoordeel sy vertoning verder aan die hand van die toename in sy intrinsieke netto batewaarde. Dit meet die groei in die onderliggende waarde van die onderskeie maatskappye waarin belê is. Verwys na die hoofuitvoerende beampte se verslag op bladsy 20 vir ’n meer gedetailleerde ontleding van Remgro se intrinsieke netto batewaarde.

UITKERINGS AAN AANDEELHOUERS

Dividende aan aandeelhouers word befonds uit dividend-inkomste en rente ontvang by die kern.

Ten opsigte van normale dividende aan aandeelhouers, is dit die doel van die maatskappy om aandeelhouers te voorsien van ’n konstante jaarlikse dividendvloei, wat hulle ten minste teen inflasie beskerm, deur die ekonomiese siklusse.

Soos in die verlede, in spesiale omstandighede, sal die maat-skappy ander uitkerings in die vorm van spesiale dividende of die ontbondeling van beleggings aan aandeelhouers oorweeg.

Remgro se beleggingstrategie

1 Klem op beleggings wat ’n betekenisvolle bydrae tot Remgro se verdienste

gaan maak

2 Beduidende invloed en direksie verteenwoordiging is geïntegreer

3 Voorkeur vir ongenoteerde beleggings

4 Beleggings in genoteerde ondernemings waar Remgro waarde oor die lang

termyn kan identifiseer

5 Fokus op Suid-Afrikaanse beleggings en ander Afrika-lande deur

maatskappye waarin geïnvesteer is

6 Oorweeg beleggings in ander lande op ’n oppor tunis tiese grondslag

7 Toekomstige sektorfokus:

• Finansiële dienste

• Voedsel, drank en huishoudelike sorg

• Gesondheidsorg

• Infrastruktuur

• Media

Beleggingsmaatstawwe (onder andere)

1 Bestaande kultuur en etiek van die direksie en bestuurspan

2 Verwagte beleggingsopbrengste groter as Remgro se Geweegde

Gemiddelde Koste van Kapitaal

3 Ekologiese voetspoor van die onderneming

4 Lewensvatbaarheid van produkte en dienste en die lewensiklus daarvan

5 Maatskaplike verantwoordelikheidsin van die onderneming


9

BESIGHEIDSOORSIG

Bestuur met die doel om waardeskepping en volhoubare groei te maksimeer

Om eties sake te doen

Hierdie doelwit word ondersteun deur Remgro se beleggingsfilosofie en strategie, asook sy begrip van al die risiko’s en geleenthede verbonde aan die groep se beleggingsportefeulje.

Leierskap gegrond op ’n etiese fondasie lei tot ’n kultuur van etiese en morele gedrag en die nakoming van wette, reëls, kodes en standaarde.

Hierdie risiko’s en geleenthede word deurlopend opgeweeg teen die risiko-aptyt en risikodraende vermoë, soos deur die direksie bepaal.

Daardeur die onderneming as ’n voorkeurbeleggings vennoot te posisioneer.

Ons fokus op die skepping van aandeelhouers waarde en volhoubare groei deur in onder nemings te belê wat voortreflike groei in verdienste en dividende oor die lang termyn kan voorsien.

Deur altyd die impak van die maatskappy se strategie op die kommersiële volhoubaar heid daarvan, die indirekte impak op die gemeenskap waarin hy sake bedryf en die omgewing in aanmerking te neem en sodoende as ’n verantwoordelike korporatiewe burger en belegger op te tree.

REMGRO SE KERNDOELWITTE

1

1

2

2

3

3

KERNDOELWITTE EN VERNAAMSTE GEÏNTEGREERDE RISIKO’S

10

BESIGHEIDSOORSIG

1 2 3

Remgro se drie vernaamste risiko’s word hieronder saamgevat. ’n Meer omvattende ontleding van ons risikobestuursproses word in

die Risikobestuursverslag gegee, terwyl die belangrikste finansiële risiko’s, insluitende dié wat verband hou met die wêreld ekonomie

en wisselkoerse, in die verslag van die hoof finansiële beampte behandel word.

RISIKO KONTEKS

Die vernietiging van waarde deur die swak bestuur van bestaande beleggings, insluitende die bestuur

van die maatskappye waarin belê is.

Die suksesvolle bestuur van beleggings is afhanklik van goeie insig in die besigheid van die maatskappye waarin belê word en ook in die identifisering van die mees geskikte Remgro-bestuurders om die maatskappy in die direksies van hierdie ondernemings te verteenwoordig.

Die onvermoë van direksies van maatskappye waarin belê is om ontwrigtende tegnologierisiko’s, of

soortgelyke ontwikkelings in hul markte, betyds te identifiseer.

Die volhoubaarheid van maatskappye waarin belê is, is afhanklik van hul vermoë om markneigings en ontwrigtende tegnologie te identifiseer wat hul besighede wesentlik kan raak.

Verhoogde landrisiko weens arbeidsonrus, lae ekonomiese groei, die stygende lopende rekening-

en begrotingstekort en gevolglike gevaar van laer staatskredietgraderings.

Die direksies van beleggingsmaatskappye fokus in ’n toenemende mate op die oplossing van dringende aangeleenthede, soos buitelandse valutarisiko, arbeidsonrus, beurtkrag, wetgewing en regulatoriese aangeleenthede en toename in misdaad, deur strategiese en/of beheerprosesse.

VERNAAMSTE GEÏNTEGREERDE RISIKO’S

Die volgende aspekte word as fundamenteel vir volhoubare groei en welvaartskepping beskou:

Remgro se grootte en invloed stel hom in staat om beduidende belange te bekom in onder-nemings wat groot genoeg is om ’n wesentlike uitwerking op Remgro se resultate te hê.

’n Gesonde staat van finansiële stand stel Remgro in staat om nuwe beleggings te maak of om sy belang te verhoog in beleggings wat goed presteer of om groeigeleenthede te befonds deur middel van aandeelhouerlenings.

Die vermoë om waarde toe te voeg tot maatskappye waarin belê word deur middel van bekwame en ervare bestuurders.

VERNAAMSTE GEÏNTEGREERDE VOLHOUBAARHEIDSDRYWERS


11

KERNDOELWITTE EN VERNAAMSTE GEÏNTEGREERDE RISIKO’S / BESIGHEIDSOORSIG

SESJAAR-OORSIG EN AANDELESTATISTIEK

GEKONSOLIDEERDE INKOMSTESTATE

R miljoen

Jaargeëindig30 Junie

2015


2014


2013Her-

saamgestel


2012

Vyftienmaande

geëindig30 Junie

2011

Jaar geëindig31 Maart

2010

Wins/(verlies) voor inagname van die onderstaande 1 680 (18) 520 1 169 989 1 044Nie-herhalende en kapitale items en waardedalings 408 73 (112) 4 126 2 327 (188)Gekonsolideerde wins voor belasting 2 088 55 408 5 295 3 316 856Belasting (395) (57) (261) (462) (480) (309)Gekonsolideerde wins/(verlies) na belasting 1 693 (2) 147 4 833 2 836 547Belang in na-belaste wins van geëkwiteerde beleggings 7 228 6 853 4 035 4 532 8 112 2 619Netto wins na belasting 8 921 6 851 4 182 9 365 10 948 3 166Nie-beherende belang (206) 66 (3) (81) (107) (106)Toeskryfbare netto wins vir die tydperk 8 715 6 917 4 179 9 284 10 841 3 060

Wesensverdienste 7 996 6 635 4 196 5 113 5 555 3 355Wesensverdienste per aandeel (sent) 1 555.0 1 292.4 817.1 994.6 1 082.4 690.1Verdienste per aandeel (sent) 1 694.9 1 347.3 813.8 1 805.9 2 112.4 629.4Dividende per aandeel (sent)– Gewoon 428 389 346 314 314 209

GEKONSOLIDEERDE STATE VAN FINANSIËLE STAND

R miljoen

30 Junie2015

30 Junie2014

30 Junie2013Her-

saamgestel

30 Junie2012

30 Junie2011

31 Maart2010

Eiendom, aanleg en toerusting, biologiese landboubates en beleggingseiendomme 6 317 6 157 5 839 3 621 3 270 3 241

Beleggings – Geëkwiteer 57 831 52 169 45 408 38 321 34 920 28 052Ander nie-bedryfsbates 9 418 9 306 8 684 2 358 6 933 7 295Bedryfsbates 21 126 11 876 12 575 13 727 10 864 9 470Totale bates 94 692 79 508 72 506 58 027 55 987 48 058Totale ekwiteit 75 917 68 634 60 645 54 253 52 330 44 083Nie-bedryfslaste 5 404 2 199 7 827 981 1 481 1 517Bedryfslaste 13 371 8 675 4 034 2 793 2 176 2 458Totale ekwiteit en laste 94 692 79 508 72 506 58 027 55 987 48 058Netto batewaarde per aandeel (Rand) (toeskryfbaar aan ekwiteithouers)– teen boekwaarde 142.12 128.56 114.25 103.93 100.37 84.38– teen intrinsieke waarde 288.89 245.96 204.83 152.61 135.97 121.64

12

BESIGHEIDSOORSIG

GEKONSOLIDEERDE STATE VAN KONTANTVLOEI

R miljoen


2015


2014


2013Her-

saamgestel


2012

Vyftienmaande

geëindig30 Junie

2011

Jaargeëindig31 Maart

2010

Kontant voortgebring uit bedrywighede 5 226 3 006 3 147 3 372 2 733 1 531Belasting betaal (397) (135) (236) (431) (407) (144)Kontant beskikbaar uit bedryfsaktiwiteite 4 829 4 245 4 319 4 254 2 378 1 114Dividende betaal (2 136) (1 834) (1 745) (1 819) (1 220) (1 006)Kontantvloei uit bedryfsaktiwiteite 2 693 2 411 2 574 2 435 1 158 108Netto beleggingsaktiwiteite (1 151) (2 121) (4 635) (495) (671) (1 381)Netto finansieringsaktiwiteite (1 349) (818) (170) 139 87 (5)Netto toename/(afname) in kontant en kontantekwivalente 193 (528) (2 231) 2 079 574 (1 278)

AANDELESTATISTIEK


2015


2014


2013


2012

Vyftienmaande

geëindig30 Junie

2011

Jaargeëindig31 Maart

2010

Geweegde aantal ongenoteerde B-gewone aandele (’000) 35 506 35 506 35 506 35 506 35 506 35 506JSE BeperkGeweegde aantal Remgro gewone aandele uitgereik

– ongenoteerde B-gewone aandele uitgesluit (’000) 478 695 477 898 478 020 478 584 477 703 450 647Markkapitalisasie teen einde van tydperk (R miljoen)

– alleenlik gewone aandele 123 134 110 654 91 386 63 261 53 691 47 148Prys (sent per aandeel)– Laaste dag van tydperk– Hoogste– Laagste

25 594 28 190 21 850

23 00023 00018 000

18 99520 10713 168

13 14913 64910 050

11 160 11 5399 100

9 80010 2506 899

Aantal aandele verhandel (’000) 235 156 202 660 254 250 231 837 311 457 310 748Waarde van aandele verhandel (R miljoen) 58 994 39 935 41 975 28 131 32 652 26 117Aandele verhandel/geweegde aantal gewone aandele (%) 49.1 42.4 53.2 48.4 65.2 69.0Aantal transaksies 780 733 501 423 436 606 351 209 431 614 284 637


13

SESJAAR-OORSIG EN AANDELESTATISTIEK / BESIGHEIDSOORSIG

DIREKSIE EN LEDE VAN KOMITEES

OUDIT-EN-RISIKOKOMITEEH Wessels (voorsitter)N P Mageza P J MoleketiF Robertson

BELEGGINGSKOMITEEJ P Rupert (voorsitter); L Crouse; J J Durand; G T Ferreira; P K Harris; J Malherbe

BESTUURSRAADJ J Durand (voorsitter); W E Bührmann; L Crouse; P J Uys; N J Williams

VERGOEDINGS-EN- NOMINASIEKOMITEEJ P Rupert (voorsitter); G T Ferreira; P K Harris; F Robertson

MAATSKAPLIKE-EN-ETIESEKOMITEEH Wessels (voorsitter); P J Uys; N J Williams

J J DURAND

J P RUPERT

W E BÜHRMANN

E DE LA H HERTZOG

L CROUSE

J MALHERBE

M MOROBE

G T FERREIRA

F ROBERTSON

P K HARRIS

H WESSELS

S E N DE BRUYN SEBOTSA N P MAGEZA

P J MOLEKETI

UITVOERENDE DIREKTEURE

NIE-UITVOERENDE DIREKTEURE

ONAFHANKLIKE NIE-UITVOERENDE DIREKTEURE

LEDE VAN KOMITEES

14

BESIGHEIDSOORSIG

NIE-UITVOERENDE DIREKTEURE

J P RUPERT (65)

AANGESTEL: 18 Augustus 2000

VOORSITTER

Direkteurskappe: Mnr Rupert is die voorsitter van Compagnie Financière Richemont SA en die voorsitter van Reinet Investments Manager SA, die bestuursmaatskappy van Reinet Investments S.C.A. Hy het ekonomie en maatskappyreg aan die Universiteit van Stellenbosch studeer en het ’n uitgebreide loopbaan in inter nasionale sake, bankwese en finansies. Nadat hy vir Chase Manhattan Bank en Lazard Frères in New York gewerk het, het hy Rand Aksepbank Beperk in 1979 gestig. In 1985 het hy by die Rembrandt Groep aangesluit. Hy is die ontvanger van ere-doktorsgrade in die regte, ekonomie en handel, is kanselier van die Universiteit van Stellenbosch en voorsitter van die Vredesparkestigting.

E DE LA H HERTZOG (65)


ONDERVOORSITTER

Direkteurskappe: Nie-uitvoerende voorsitter van Mediclinic International Beperk. Dr Hertzog dien ook in die direksie van Distell Groep Beperk. Hy het ’n meestersgraad in medi syne, ’n genootskap van die Fakulteit van Anestesiologie en ’n PhD (honoris causa) verwerf. Hy is ’n voormalige voorsitter van die raad van die Universiteit van Stellenbosch en dien sedert Junie 2005 as nie-uitvoerende ondervoorsitter van Remgro.

J MALHERBE (59)

AANGESTEL: 11 Oktober 2006

ONDERVOORSITTER

Direkteurskappe: Compagnie Financière Riche mont SA en Reinet Investments Manager SA. Hy het as geok trooieerde rekenmeester gekwalifiseer en vir die voorgangerfirma van PricewaterhouseCoopers gewerk voordat hy in 1985 by Rand Aksepbank Beperk aangesluit het. Hy sluit in 1990 by die Rembrandt Groep aan en is aangestel as nie-uitvoerende mede-ondervoorsitter van Remgro in November 2014.


S E N DE BRUYN SEBOTSA (43)

AANGESTEL: 16 Maart 2015

Direkteurskappe: Sonja is ’n medestigter van Identity Capital Partners Eiendoms Beperk in 2008. Sy het 12 jaar ondervinding as ’n direkteur van maatskappye wat dien op die direksies van FirstRand Beperk, Anglo American Platinum Beperk, Mr Price Group Beperk, en Dimension Data (Suid-Afrika) Eiendoms Beperk. Sy is tans ’n nie-uitvoerende direkteur van RMB/RMI Holdings Beperk en Discovery Beperk, en is die voorsitter van Aquarius Platinum (Suid-Afrika) Beperk. Sy was voorheen ’n trustee van die Nasionale Bemagtigingsfonds en ’n lid van die presidensiële werkgroep oor SEB. Sy het bygedra tot die debat oor die bemagtiging van vroue, SEB, transformasie, privatisering en die ekonomie deur publikasies, artikels en onderhoude.

G T FERREIRA (67)

AANGESTEL: 4 November 2009

HOOF ONAFHANKlIKE DIREKTEUR

Direkteurskappe: Tans voorsitter van RMB Holdings Beperk en RMI Holdings Beperk. Hy was

betrokke in die finansiëledienste-sektor sedert hy besigheidsgrade aan die Uni versiteit van Stellenbosch verwerf het. Vorige voorsitterskappe sluit in: AIG (SA) Eiendoms Beperk, FirstRand Beperk, FirstRand Bank Beperk, Rand Aksepbank Beperk en die Aksep Bankiersvereniging van Suid-Afrika. Vorige direkteurskappe sluit in: Anglo American Korporasie Beperk, FirstRand Beperk, Eerste Nasionale Bank Beperk, GlenRand MIB Beperk, die Nywerheid-Ontwikkelings-korporasie, Lenco Beperk, Malbak Beperk en Momentum Lewens Beperk. Hy is ’n lid van die beleggingskomitee en die vergoedings-en-nominasiekomitee.

P K HARRIS (65)


Direkteurskappe: Nie-uitvoerende direkteur van FirstRand Beperk, FirstRand Bank Beperk en RMB Holdings Beperk. Mnr Harris is lid van die vergoedings-en-nominasiekomitee en die beleggingskomitee. Hy het aan die Universiteit van Stellenbosch gegradueer met ’n MComm in ekonomie en finansies. Hy is ’n medestigter van Rand Consolidated Investments wat in 1985 saamgesmelt het met Rand Aksepbank Beperk. Hy was ook ’n stigterdirekteur van FirstRand na die samevoeging van die finansiëledienste-belange van Anglo American Corporation of South Africa en RMB Holdings Beperk en hoofuitvoerende beampte tot sy aftrede in 2009.

N P MAGEZA (60)


Direkteurskappe: Voorheen die hoof bedryfs- beampte van die Absa Groep. Hy is ’n geoktrooieerde gesertifi seerde rekenmeester en ’n genoot van die Vereniging van Geok trooieerde Gesertifiseerde Rekenmeesters (VGGR) VK, sowel as ’n direkteur van verskeie maat skappye, insluitende Anglo American Platinum Beperk, Eqstra Holdings Beperk, MTN Groep Beperk, RCL Foods Beperk en Sappi Beperk. Hy het wye ervaring op gedoen in talle uitvoerende poste in die oudit-, finansiëledienste- en die vervoer- en logistiekesektore. Hy is ’n lid van die oudit-en-risikokomitee.

P J MOLEKETI (58)


Direkteurskappe: ’n Voormalige adjunkminister van finansies van die Republiek van Suid-Afrika en LUK vir finansiële en ekonomiese sake in die Gauteng-provinsie, asook direkteur van verskeie maatskappye, waaronder Brait South Africa, die Ontwikkelingsbank van Suid-Afrika, Harith Fondsbestuurders, MMI Holdings Beperk en Vodacom Groep Beperk. Hy beskik oor nagraadse kwalifikasies in ekonomie en bestuur van die Universiteit van Londen en die Harvard Besigheidskool en het wye internasionale ervaring, strategiese leierskapkwaliteite en diepgaande korporatiewe bestuurservaring in beide die openbare en privaatsektor. Hy is ’n lid van die oudit-en-risikokomitee.

M MOROBE (58)

AANGESTEL: 18 Junie 2007

Direkteurskappe: Na ’n sewejaar-termyn as hoofuitvoerende beampte van Kagiso Media Beperk, aanvaar mnr Morobe die rol as voorsitter en nasionale direkteur van die Programme to Improve Learner Outcomes (PILO) in 2013. PILO is tans ’n vooraanstande diensverskaffer vir die National Education Colla boration Trust. ’n Toegewyde aktivis vir maatskaplike ontwikkeling, mnr Morobe het sedert sy vrylating van Robbeneiland in 1982, voortgegaan om

homself te betrek – afgesien van vorige rolle in die staatsdiens, die voorsitter van die Finansiële en Fiskale Kommissie (1994-2004) en private sektor – by verskeie maatskaplike aksies, hoofsaaklik met betrekking tot jeug ontwikkeling, omgewing en bewaring. Hy dien ook tans in die direksies van WWF-SA, The Steve Biko Foundation en City Year South Africa. Hy het onlangs (Junie 2015) uitgetree as voorsitter van Food and Trees for Africa. Mnr Morobe is ook aangestel op die direksie van RMB Holdings Beperk in 2014.

F ROBERTSON (60)

AANGESTEL: 28 Maart 2001

Direkteurskappe: Uitvoerende voorsitter van Brimstone Investment Corporation Beperk. Mnr Robertson en sy sakevennoot het Brimstone Investments Corpo ration Beperk van ’n beginner-onderneming in 1995 tot ’n JSE-genoteerde maatskappy ontwikkel. Hy is ook voorsitter van Commlife Holdings, Lion of Africa Insurance Company, Lion of Africa Life Assurance Company Beperk, House of Monatic en Sea Harvest Corporation Eiendoms Beperk. Hy dien as voorsitter van die raad van trustees van die Universiteit van Wes-Kaap Foundation. Hy is ’n lid van die oudit-en-risikokomitee en die vergoedings-en-nominasiekomitee.

H WESSELS (70)


Direkteurskappe: Mnr Wessels is ’n direkteur van Keeromstraat 30 Beleggings Beperk, Naspers Beleggings Beperk, Trencor Beperk, Vredesparkestigting en WWF-SA. As ’n gewese vennoot van PricewaterhouseCoopers en ’n voormalige voorsitter van die bestuursraad van die Suid-Afrikaanse praktyk gebruik mnr Wessels sy wye ervaring en kennis in sy optrede as finansiële konsultant. Hy beskik oor ’n BComm (US), STR (Unisa) en GR(SA), is voorsitter van die oudit-en-risikokomitee en woon verskeie ander komiteevergaderings op uitnodiging by.

UITVOERENDE DIREKTEURE

J J DURAND (48)

HOOFUITVOERENDE BEAMPTE

BRek (Hons), MPhil (Oxon), GR(SA) Diensjare by die groep: 19

Direkteurskappe: Discovery Beperk, Distell Groep Beperk, FirstRand Beperk, Grindrod Beperk, Mediclinic International Be perk, RCL Foods Beperk, RMI Holdings Beperk en Unilever South Africa Holdings Eiendoms Beperk.

W E BÜHRMANN (60)

BELEGGINGS

BComm, STR, GR(SA)Diensjare by die groep: 28

Direkteurskappe: Voorsitter van Invenfin Eien doms Beperk en ’n direkteur van Pembani Remgro Infrastructure Managers Eiendoms Beperk.

L CROUSE (62)

HOOF FINANSIËLE BEAMPTE

BComm, STR, GR(SA)Diensjare by die groep: 7

Direkteurskappe: Dark Fibre Africa Eiendoms Beperk, FirstRand Beperk, FirstRand Bank Beperk, MMI Holdings Beperk, RMB Holdings Beperk en Total South Africa Eiendoms Beperk.


15

DIREKSIE EN LEDE VAN KOMITEES / BESIGHEIDSOORSIG

HOE REMGRO BESTUUR WORD

Remgro Beperk se direksie lei en beheer die groep in alle sake

van wesentlike of strategiese aard wat ’n uitwerking op die

reputasie en prestasie van die groep kan hê. Die bestuursraad is

’n subkomitee van die direksie wat hoofsaaklik verantwoordelik

is vir die vasstelling van beleid, die monitering en bestuur van

bestaande beleggings, die identifisering en aanbeveling van

nuwe beleggingsgeleenthede en die uitvoering van die direksie

se besluite en strategie. Ander sake, soos opgedra deur die

direksie, word op senior bestuursvlak hanteer, soos toegelaat

ingevolge ’n formele delegering van gesag wat die perke bepaal

van delegerings- en goedkeuringsmandate.

Die bestuursraad, saam met senior bestuur, streef daarna

om ’n kultuur van nakoming en goeie bestuur oral in die Remgro

groep te vestig. Op 30 Junie 2015 het die bestuursraad uit vyf

lede bestaan, van wie al drie uitvoeren de direkteure, asook

mnre Neville Williams en Pieter Uys.

Die skematiese voorstelling hieronder in figuur 2 ver skaf

meer be sonderhede oor die dag-tot-dag-verantwoordelik-

hede en die gedelegeerde magte van die individuele lede

van die bestuursraad.

UITVOERENDE BESTUURSTRUKTUUR

Figuur 1

REMGRO-DIREKSIE

BELEGGINGS LYNBESTUUR

BELEGGINGSKOMITEE BESTUURSRAAD OUDIT-EN-RISIKOKOMITEE

RISIKO-EN-IT-BESTUURSKOMITEE

VEILIGHEID, GESONDHEID EN OMGEWINGSKOMITEE

VERGOEDINGS-EN-NOMINASIEKOMITEE

MAATSKAPLIKE-EN-ETIESEKOMITEE

DIREKSIE HOOFUITVOERENDE BEAMPTEJ J Durand

SEKRETARIEELM Lubbe

BADiensjare by die groep: 21

HOOF FINANSIËLE BEAMPTEL Crouse

BELEGGINGS

NUWE BELEGGINGS EN WAAGKAPITAALW E Bührmann

TESOURIE FINANSIESMENSLIKE

HULP-BRONNE

KORPORATIEWE FINANSIESN J Williams

BComm (Hons), GR(SA)Diensjare by die groep: 21

STRATEGIESE BELEGGINGSP J Uys

MIng (Elektries), MBADiensjare by die groep: 2

BESTUURSRAAD

Figuur 2

M LUBBE

N J WILLIAMS

P J UYS

BESIGHEIDSOORSIG

16

AANDEELHOUERSDAGBOEK EN MAATSKAPPY-INLIGTING

DATUMS VAN BELANG VIR AANDEELHOUERS

Finansiële jaareinde 30 Junie

Algemene jaarvergadering Maandag, 23 November 2015

Finansiële verslaeAankondiging van tussenresultate MaartTussenverslag MaartAankondiging van jaarresultate SeptemberFinansiële jaarstate Oktober

DividendeTussendividend– verklaar Maart– betaal AprilFinale dividend– verklaar September– betaal November

Finale dividend Nr. 30

Gewone dividend per aandeel 259 sent

Laaste dag van verhandeling ten einde vir die dividend te kwalifiseer Vrydag, 6 November 2015

Aandele verhandel ex dividend Maandag, 9 November 2015

Rekorddatum Vrydag, 13 November 2015

Betaaldatum Maandag, 16 November 2015

MAATSKAPPY-INLIGTING

MaatskappysekretarisM Lubbe

Sake-adres en geregistreerde kantoorMillenniaparkStellentialaan 16Stellenbosch7600

Posbus 456Stellenbosch7599

OordragsekretarisComputershare Investor Services Eiendoms BeperkMarshallstraat 70 Johannesburg2001

Posbus 61051Marshalltown2107

OuditeurePricewaterhouseCoopers Geïnk.Stellenbosch

NoteringJSE BeperkSektor: Nywerhede – Algemene Nywerhede

BorgRand Aksepbank (’n Afdeling van FirstRand Bank Beperk)

Webwerfwww.remgro.com

17

BESIGHEIDSOORSIG


EKONOMIESE OORSIG

Die Suid-Afrikaanse ekonomie kry steeds die wind van voor, beide op plaaslike en internasionale gebied. Hierdie uitdagings, insluitende elektrisiteitsbeurtkrag en arbeidsonrus, het tot gevolg dat sake- en verbruikersvertroue daal. Die probleme word verder onderstreep deur die kwartaal-tot-kwartaal-inkrimping van 1.3% (op ‘n jaargrondslag) in Suid-Afrika se Bruto Buitelandse Produk (BBP) gedurende die tweede kwartaal van 2015. Lae vertrouensvlakke voorspel niks goed vir groei in plaaslike vraag, vaste investering deur die privaatsektor en werkskepping in die tweede helfte van 2015 en 2016 nie.

Wêreldwye BBP-groei het in die eerste kwartaal van 2015 teleurgestel, hoofsaaklik weens swak groei in die VSA se BBP en ’n verdere verlangsaming in Chinese groei. In die tweede kwartaal het die VSA-ekonomie herstel van die vroeëre swak - heid wat met die weer en stakings verband gehou het. Daarby het BBP-groei in China gestabiliseer namate onlangse stimulusmaatreëls die Chinese ekonomie begin stut het. Die onderliggende vraag na grondstowwe deur China bly egter besonder swak. Die voortgesette onbestendigheid op die Chinese effektebeurs is egter ’n groeirisiko oor die kort termyn. Inligting uit Europa dui in die meeste gevalle op volgehoue swak groei. Europa se vlugtelinge- en migrantekrisis het in ’n sekere opsig die mees onlangse ekonomiese gegewens wat bekendgemaak is, oorskadu. Die Europese Unie worstel met die golf van migrante wat vlug van die ekonomiese ontberinge in oorloggeteisterde gebiede, wat in 2015 reeds die lewens van meer as 3 000 mense geëis het.

Benewens die probleme in China staar die wêreldekonomie hoofsaaklik twee belangrike risikofaktore in die gesig. Hoewel die mees onlangse gebeure positief is, hou die voortgesette skuldprobleme van Griekeland risiko’s in vir groei in die eurogebied. Tweedens kan ’n wanordelike markreaksie op die VSA se federale rentekoersnormalisering nadelige ekono-miese gevolge hê. Ondanks hierdie risiko’s dui die algemene verwagting op verbeterde wêreldgroei in 2016. Suid-Afrika se sleutel-uitvoerkommoditeitspryse sal na verwagting egter onderdruk bly weens ’n wêreldwye ooraanbod, asook die kleiner Chinese aanvraag. Die volgehoue laer pryse het reeds ’n negatiewe uitwerking op die Suid-Afrikaanse mynbousektor. Van die voorste maatskappye het beduidende herstruktureringsplanne aangekondig wat duisende werksgeleenthede in gevaar stel.

Vooruitsigte vir plaaslike BBP-groei word voortdurend af-geskaal. Terwyl groei negatief geraak is deur die vyf maande lange staking in die platinummynbedryf in 2014, is beurtkrag in die elektrisiteitsbedryf, dalende kommoditeitspryse en uitkringende droogtetoestande belangrike beperkings in 2015. Die vooruitsigte vir voortgesette swak groei in 2016 is in ’n groot mate die gevolg van hierdie plaaslike beperkinge, waaronder beurtkrag. Daarby het die vooruitsigte vir verbruikersbesteding merkbaar verswak. Hoër verwagte inflasie is deel van die probleem. Hoewel daar tydelike verligting is sover dit bykomende elektrisiteitstariefverhogings en brandstofkoste betref, sal verbruikersinflasie na verwagting aanstaande jaar tot ’n gemiddelde van 5.5% tot 6% styg teenoor sowat 5% in 2015. Die opwaartse inflasietendens sal aangeblaas word deur randswakheid, sowel as hoër voedselpryse. Versnellende inflasie sal in huishoudings se besteebare inkomste invreet.

VOORSITTER SE VERSLAG

JOHANN RUPERTVOORSITTER


Besteebare inkomste sal ook nadelig geraak word deur ’n hoër prima-uitleenkoers. Die Suid-Afrikaanse Reserwebank se verhoging van 25 basispunte in die repokoers in Julie 2015 sal na verwagting deur verdere verhogings gevolg word. Die sentrale bank is daarop ingestel om stygende inflasieverwag-tinge te temper, maar die swak stand van die plaaslike ekonomie veronderstel dat enige toekomstige styging(s) matig sal wees. Ander negatiewe faktore vir die verbruiker sluit neerdrukkende indiensnemingsvooruitsigte (insluitende die regering) en hoër belastingkoerse in.

Die randwisselkoers neig steeds swakker teen die VSA-dollar. Die belangrikste wisselkoersrisiko hou verband met die groot tekort op die lopende rekening, veral in ’n omgewing van hoër VSA-rentekoerse.

Teen hierdie agtergrond is dit onwaarskynlik dat die Suid-Afrikaanse ekono mie teen meer as ’n skamele 1.5% in 2016 sal groei.

KORPORATIEWE BESTUUR EN VOLHOUBAARHEID

Remgro is ten volle daartoe verbind om sy besigheid op ’n volhoubare wyse te bestuur en die hoogste standaarde van etiek en korporatiewe bestuurspraktyke na te streef. Die direksie is uiteindelik aanspreeklik vir die vertoning van die maat-skappy, met begrip daarvoor dat strategie, risiko, prestasie en volhoubaarheid onafskeibaar is.

Ons bestuursraamwerk is op die beginsel van King III gegrond en ons is tevrede dat die maatskappy die meeste van die beginsels gedurende die jaar onder oorsig nagekom het. Ons glo ook dat die huidige lede van die raad gesamentlik oor genoegsame vaardighede, ervaring en diversiteit beskik om hul verantwoordelikhede na te kom, die groep se doelwitte te bereik en aandeelhouerswaarde oor die lang termyn te skep.

FINANSIËLE VERTONING EN BELEGGINGSBEDRYWIGHEDE

Vir die jaar tot 30 Junie 2015 het wesensverdienste R7 996 miljoen bedra vergeleke met R6 635 miljoen vir die jaar tot 30 Junie 2014, wat ’n toename van 20.5% behels, terwyl wesenverdienste per aandeel met 20.3% toegeneem het vanaf 1 292.4 sent tot 1 555.0 sent. Die grootste bydrae tot die toename in wesens-verdienste het van RCL Foods gekom, wie se bydrae van ’n verlies van R239 miljoen in 2014 tot ’n wins van R755 miljoen in 2015 gestyg het.

Remgro se intrinsieke netto batewaarde per aandeel het met 17.5% toegeneem, van R245.96 op 30 Junie 2014 tot R288.89 op 30 Junie 2015. Die grootste bydraers tot hierdie toename was RMBH/FirstRand en Mediclinic, waarvan hul aandeel van die intrinsieke netto batewaarde (voor enige potensiële KWB) met onderskeidelik 28.3% en 25.3% op ’n jaargrondslag toe - geneem het vanaf R29.7 miljard tot R38.1 miljard en vanaf R29.3 miljard tot R36.7 miljard. Op 30 Junie 2015 het onge-noteerde beleggings 19% van Remgro se intrinsieke netto batewaarde verteenwoordig (2014: 22%).

Die mees betekenisvolle belegging wat in die jaar onder oorsig gemaak is, was die verkryging van ’n 29.9%-belang ten

bedrae van GBP431.7 miljoen in Spire Healthcare gedurende Junie 2015. In ooreenstemming met Remgro se strategie om bates via verskeie beleggingsplatforms te besit, en met inag-neming daarvan dat Mediclinic Remgro se hoofbelegging in sy gesond heidsorgportefeulje is, is ’n ooreenkoms met Mediclinic aan gegaan waarvolgens laasgenoemde Remgro se belang in Spire sou bekom indien die nodige fondse daarvoor gevind kon word. Met die oog hierop het Mediclinic in Augustus 2015 R10 miljard deur middel van ’n regte-uitgifte bekom. Benewens ’n belegging in ’n groeiende ontwikkelde mark, verskaf die Spire-transaksie aan Mediclinic die verdere geleentheid om in ’n aantreklike nuwe geografiese gebied, met ’n sterk verdienste-basis, te diversifiseer.

DIREKSIE

Op 25 November 2014 het Remgro se direksie mnr J Malherbe, ’n nie-uitvoerende direkteur, as mede-ondervoorsitter aan - gestel saam met dr E de la H Hertzog, wat die huidige onder-voorsitter is.

Die direksie wens mnr Malherbe graag geluk met sy aanstelling.

Me S E N de Bruyn Sebotsa is met ingang van 16 Maart 2015 as onafhanklike nie-uitvoerende direkteur van Remgro aangestel. Sy het wye ervaring op die gebied van finansies, besigheid en die bemagtiging van vroue in Suid-Afrika.

Die direksie verwelkom me De Bruyn Sebotsa as direkteur van die maatskappy.

ERKENNING

Ons spreek ons opregte waardering uit teenoor almal wat die afgelope jaar tot die groep se vertoning bygedra het: die aandeelhouers vir hul volgehoue vertroue; die besturende direkteure en alle kollegas in die onderskeie groepmaatskappye vir hul samewerking en ondersteuning; alle ander direkteure, beamptes en werknemers vir hul toewyding; en alle betrokke partye vir dienste gelewer.

Johann RupertVoorsitter

Stellenbosch17 September 2015

Die intrinsieke netto batewaarde per aandeel het met 17.5% toegeneem


19

VOORSITTER SE VERSLAG / VERSLAE AAN AANDEELHOUERS

HOOFUITVOERENDE BEAMPTE SE VERSLAG

INLEIDING

Remgro se intrinsieke netto batewaarde is die beste aanwyser

van die waarde wat vir ons aandeelhouers toegevoeg word.

In die jaar onder oorsig het die intrinsieke netto batewaarde

per aandeel met 17.5% van R245.96 op 30 Junie 2014 tot

R288.89 op 30 Junie 2015 toegeneem. Oor dieselfde tydperk

het die alle aandele-indeks van die JSE met 1.7% toegeneem,

terwyl Remgro se aandeelprys met 11.3% gegroei het. U word

verwys na die tabelle op bladsy 22 waar die relatiewe vertonings

in meer besonder hede uiteengesit word.

Hierdie verslag streef daarna om aan aandeelhouers ’n beter

begrip te gee van die metodes wat gebruik word om die

intrinsieke netto batewaarde te bereken, veral met betrekking

tot die waardasie van ons ongenoteerde beleggings. ’n

Opsomming van ons beleggingsbedrywig hede gedurende die

jaar onder oorsig word ook verskaf.

INTRINSIEKE NETTO BATEWAARDE

Die intrinsieke netto batewaarde van die groep sluit waar-

dasies in van alle beleggings, insluitende filiaal-, geassosieerde

maatskappye en gesamentlike ondernemings, teen óf geno-

teerde markwaarde óf, soos in die geval van ongenoteerde

beleggings, teen direkteurs waardasie. Die netto bates van

volfiliaal- nie-beleggings maatskappye bestaan hoofsaaklik uit

monetêre items (ingesluit teen boekwaarde) en eiendom

(ingesluit teen billike waarde).

Die volgende faktore word in ag geneem ten einde die

direkteurswaardasie van ongenoteerde beleggings te bepaal:

• Markwaarde en verdienste-opbrengste van soortgelyke

genoteerde aandele, met inagneming van die feit dat die

ongenoteerde beleggings se bemarkbaarheid beperk is

en, in sommige gevalle, ook die verhandel baarheid daarvan

• Groeipotensiaal en risiko

• Onderliggende netto batewaarde

• Winsgeskiedenis

• KontantvloeivooruitskattingsJANNIE DURANDHOOFUITVOERENDE BEAMPTE


Dit is die beleid van Remgro om geen beheerpremie te plaas

op die waardasie van beleggings waar ’n meerder heids belang

gehou word nie. In gevalle waar Remgro ’n minderheids -

belang hou, word ’n 10%-verhandelbaarheidsdiskonto toegepas.

Remgro se ongenoteerde beleggings is soos volg waardeer:

AIR PRODUCTS SOUTH AFRICA

Die verdiskonteerde kontantvloei-metode is gebruik om

hierdie belegging te waardeer. Geen verhandelbaarheids-

diskonto word op die waardasie toegepas nie as gevolg van

die 50%-aandeelhouding.

BUSINESS PARTNERS

Die netto batewaarde is gebruik.

CIV GROEP

Die verdiskonteerde kontantvloei-metode is gebruik.

KAGISO TISO HOLDINGS

Die jaarlikse eksterne waardasie is gebruik.

PGSI


PRIF

Die jaarlikse eksterne waardasie is gebruik.

SABIDO

’n Vergelykbare markprys is gebruik.

SEACOM


TOTAL SOUTH AFRICA


UNILEVER SUID-AFRIKA


WISPECO


Verwys na die tabel op bladsy 24 vir ’n gedetailleerde ont-

leding van Remgro se intrinsieke netto batewaarde.

Rand per aandeel

REMGRO-AANDEELPRYS

Jun2015

Mei2015

Apr2015

Mrt2015

Feb2015

Jan2015

Des2014

Nov2014

Okt2014

Sep2014

Aug2014

Jul2014

Hoogste/laagste sluitingsprys Geweegde gemiddelde prys

300

260

220

180

140

100


21

HOOFUITVOERENDE BEAMPTE SE VERSLAG / VERSLAE AAN AANDEELHOUERS

RELATIEWE VERTONING VAN INTRINSIEKE NETTO BATEWAARDE EN REMGRO INTERNE OPBRENGSKOERS (IOK)

Die onderstaande tabelle gee ’n vergelyking van die relatiewe vertoning van Remgro se intrinsieke netto batewaarde per aandeel

teenoor sekere gekose JSE-indekse. Dividende wat deur Remgro betaal is, is nie in aanmerking geneem nie.

30 Junie2015

30 Junie2014

30 Junie2013

30 Junie2012

30 Junie2011

31 Maart2010

31 Maart2009

Intrinsieke netto batewaarde – Rand per aandeel 288.89 245.96 204.83 152.61 135.97 121.64 99.15JSE – Alle aandele-indeks 51 807 50 945 39 578 33 708 31 865 28 748 20 364 – Fin & Ind 30-indeks 71 344 63 467 48 801 35 943 30 834 26 592 18 080 – Finansiële 15-indeks 16 498 14 501 11 176 9 618 8 128 8 061 5 438 – Hulpbronne 10-indeks 39 130 56 968 42 428 47 234 53 933 51 854 38 767Remgro-aandeelprys (Rand) 255.94 230.00 189.95 131.49 111.60 98.00 67.50

Relatiewe vertoning

Jaar30 Junie 2015

(% jaar tot jaar)

Tydperk vanaf 28 Oktober 2008 tot 30 Junie 2015

(% saamgestel per jaar)

Intrinsieke netto batewaarde 17.5 20.3JSE – Alle aandele-indeks 1.7 16.6 – Fin & Ind 30-indeks 12.4 22.3 – Finansiële 15-indeks 13.8 17.8 – Hulpbronne 10-indeks (31.3) 3.7Remgro-aandeelprys 11.3 24.0

Die onderstaande tabel gee ’n vergelyking van Remgro se IOK teenoor sekere gekose JSE-indekse. Vir hierdie doel word daar aanvaar

dat dividende óf in Remgro-aandele óf in die betrokke indeks herbelê word, na gelang van die spesifieke berekening.

IOK vanaf 28 Oktober 2008 tot 30 Junie 2015 (% saamgestel per jaar)

JSE – Alle aandele-indeks 20.0 – Fin & Ind 30-indeks 25.8 – Finansiële 15-indeks 22.6 – Hulpbronne 10-indeks 6.6Remgro-aandeel 27.4

Die onderstaande tabel gee ’n vergelyking in die waarde van R100 belê op 28 Oktober 2008 in óf die relevante indeks óf ’n Remgro-

aandeel. Vir hierdie doel word daar aanvaar dat dividende óf in Remgro-aandele óf in die betrokke indeks herbelê word, na gelang van

die spesifieke berekening.

R100 belê op 28 Oktober 2008 tot 30 Junie 2015 (Rand)

JSE – Alle aandele-indeks 338 – Fin & Ind 30-indeks 463 – Finansiële 15-indeks 389 – Hulpbronne 10-indeks 153Remgro-aandeel 502

22

VERSLAE AAN AANDEELHOUERS / HOOFUITVOERENDE BEAMPTE SE VERSLAG

BELEGGINGSBEDRYWIGHEDE

Gedurende Junie 2015 het Remgro ’n belang van 29.9%, ten be-

drae van GBP431.7 miljoen, in Spire Healthcare Group Plc (Spire)

verkry. Die transaksie is vroeg in Julie 2015 afgehandel en

Remgro het dit deur middel van eie kontant en eksterne fondse

gefinansier. Terselfdertyd is ’n ooreenkoms met Mediclinic

aangegaan waarvolgens laasgenoemde Remgro se belang in

Spire sou bekom onderhewig daaraan dat die nodige fondse

gevind word om so ’n transaksie te kon doen. Gedurende

Augustus 2015 het Mediclinic R10 miljard by wyse van ’n regte-

uitgifte bekom ingevolge waarvan 111.1 miljoen nuwe Mediclinic-

aandele teen ’n prys van R90.00 per aandeel uitgereik is. Deur

sy regte te volg, asook deur die onderskrywing van die balans

van die regte-uitgifte, het Remgro ’n bykomende R4.6 miljard

in Mediclinic belê wat sy ekwiteitsbelang tot 42.5% verhoog

het. Na die suksesvolle afhandeling van die regte-uitgifte het

Mediclinic Remgro se belang in Spire in Augustus 2015 teen

’n bedrag van R8.6 miljard, gelykstaande aan die koopprys plus

transaksie- en finansieringskoste, bekom.

In April 2015 het Remgro nog 2.99 miljoen RMBH-aandele ten

bedrae van R215 miljoen bekom en sodoende sy belang in

RMBH van 27.9% tot 28.2% verhoog.

Gedurende Mei 2015 het die Pembani Remgro Infrastruktuur-

fonds (PRIF) aangekondig dat ’n suksesvolle eerste sluiting

van $245 miljoen behaal is. Daarby het PRIF ook ’n verdere

verbintenis, gelykstaande aan 20% van die fondsgrootte met ’n

boperk van $100 miljoen, van ’n buitelandse belegger ontvang.

Remgro het in November 2012 vestigingskapitaal ten bedrae

van R500 miljoen aan PRIF verskaf. Die strategie van die fonds

is om in ekwiteit, en sogenaamde kwasi-ekwiteit, oor die volle

spektrum van infrastruktuurgeleenthede op die Afrika-kontinent,

met ’n fokus op die sub-Saharastreek, te belê.

Sover dit die buiteland betref, is nog R371 miljoen in die

Milestone Capital-fondse belê, wat Remgro se totale beleg-

ging in China tot R1.5 miljard verhoog het. Ondanks die huidige

probleme van die Chinese ekonomie, glo Remgro dat sy

vennootskap met die Milestone-fondse oor die lang termyn

waarde sal lewer.

Jannie Durand

Hoofuitvoerende beampte

Stellenbosch

17 September 2015

Die onderstaande tabel verteenwoordig die kontanteffek

van Remgro se beleggingsbedrywighede vir die jaar tot

30 Junie 2015. Hierdie bedrywighede sluit die beleggings-

bedrywighede van Remgro se bedryfsfiliale, RCL Foods Beperk

en Wispeco Holdings Beperk, uit.

Beleggings verkry en lenings toegestaan R miljoen

Bestaande maatskappye waarin belê isMilestone Capital-fondse (buiteland) 371Unilever Suid-Afrika (lening) 258RMBH 215Sabido (lening) 157Grindrod 58 CIV groep 57Premier Team Holdings 49Invenfin 29KTH 22Ander 27

1 243

Beleggings en lenings gerealiseer R miljoen

PRIF 317Milestone Capital-fondse (buiteland) 110Longkloof 83GEMS 54Ander 19

583

BELEGGINGSVERPLIGTINGE

Die onderstaande tabel som die beleggingsverpligtinge van

Remgro soos op 30 Junie 2015 op.

Beleggingsverpligtinge R miljoen

Mediclinic 4 135PRIF 317Milestone China-fondse (buiteland) 275Kagiso Infrastructure Empowerment Fund 65Ander 38

4 830


23

HOOFUITVOERENDE BEAMPTE SE VERSLAG / VERSLAE AAN AANDEELHOUERS

INTRINSIEKE NETTO BATEWAARDE30 Junie 2015 30 Junie 2014

R miljoenBoek-

waardeIntrinsieke

waardeBoek-

waardeIntrinsieke

waarde

Voedsel, drank en huishoudelike sorgUnilever Suid-Afrika 3 384 8 688 3 086 9 037Distell(1) 3 157 11 098 2 864 9 336RCL Foods 7 346 11 514 6 862 10 547

BankweseRMBH 12 267 26 409 11 225 20 743FirstRand 4 300 11 720 3 969 8 957

GesondheidsorgMediclinic 13 227 36 727 10 597 29 316

VersekeringRMI Holdings 6 717 19 096 6 224 14 739

NywerheidAir Products South Africa 882 4 164 839 3 610KTH 1 876 2 696 2 061 2 481Total South Africa 1 428 1 785 1 329 1 596PGSI 672 672 760 760Wispeco 603 920 540 778

InfrastruktuurGrindrod 4 016 2 329 3 667 4 513CIV groep 1 795 2 797 1 657 2 282SEACOM 566 1 001 569 991Ander infrastruktuurbelange 480 480 829 829

Media en sportSabido 1 126 2 094 974 2 528Ander media- en sportbelange 374 382 534 533

Ander beleggings 3 047 3 266 2 699 2 767

Sentrale tesourie – kontant by die kern(2) 4 019 4 019 3 264 3 264

Ander netto korporatiewe bates 1 832 2 224 1 486 1 860Netto batewaarde (NBW) 73 114 154 081 66 035 131 467Potensiële KWB-aanspreeklikheid(3) (5 466) (5 130)NBW na belasting 73 114 148 615 66 035 126 337

Uitgereikte aandele na aftrekking van aandele teruggekoop (miljoen) 514.4 514.4 513.7 513.7

NBW na belasting per aandeel (Rand) 142.12 288.89 128.56 245.96

(1) Sluit die belegging in Capevin Holdings Beperk in.(2) Kontant by die kern sluit uit kontant gehou deur filiale wat afsonderlik hierbo waardeer is (hoofsaaklik RCL Foods en Wispeco).(3) Die potensiële kapitaalwinsbelasting (KWB)-aanspreeklikheid is bereken op die spesifieke-identifikasiemetode deur gebruik te maak van die voordeligste

berekening vir beleggings wat voor 1 Oktober 2001 verkry is en die korporatiewe vrystellingsbepalings word ook in ag geneem. Uitgestelde KWB op beleggings “beskikbaar vir verkoop“ is onder “ander netto korporatiewe bates“ hierbo ingesluit.

(4) Vir doeleindes van berekening van die intrinsieke netto batewaarde word ongenoteerde beleggings teen direkteurswaardasies aangetoon en genoteerde beleggings teen beurspryse.

(5) Intrinsieke netto batewaardes is ongeouditeer.

24

VERSLAE AAN AANDEELHOUERS / HOOFUITVOERENDE BEAMPTE SE VERSLAG

INLEIDING

Vanweë die feit dat Remgro ’n beleggingshouermaatskappy is, is tradisionele prestasiemetings, soos verkope of bruto wins, nie betekenisvolle maatstawwe om die groep se vertoning te beoordeel nie. Bestuur gebruik “wesensverdienste“, “intrinsieke netto batewaarde“ en “kontant by die kern“ om die groep se vertoning op ’n deurlopende grondslag te evalueer en daarom word hierdie konsepte deurgaans in die geïntegreerde jaarverslag gebruik om aandeelhouers ’n beter begrip van ons resultate te gee.

RESULTATE

WESENSVERDIENSTE

Wesensverdienste vir die jaar tot 30 Junie 2015 bedra R7 996 miljoen, vergeleke met R6 635 miljoen vir die jaar tot 30 Junie 2014, wat ’n styging van 20.5% verteenwoordig, terwyl wesensverdienste per aandeel met 20.3% van 1 292.4 sent tot 1 555.0 sent toegeneem het, soos in die tabel op bladsy 26 aangetoon.

KOMMENTAAR OP RAPPORTERINGSKATEGORIEË SE VERTONING


Die bydrae van voedsel, drank en huishoudelike sorg tot Remgro se wesensverdienste het R1 531 miljoen bedra (2014: R795 miljoen), ’n toename van 92.6%. Hierdie toename is hoofsaaklik die gevolg van ’n hoër bydrae van RCL Foods, wat R755 miljoen tot wesensverdienste bygedra het (2014: R239 miljoen wesensverlies). Daar moet egter op gelet word dat die resultate van RCL Foods vir die jaar onder oorsig ook nou die resultate van TSB insluit, terwyl TSB steeds afsonderlik in die eerste ses maande van die vergelykende jaar verantwoord is. TSB se wesensverdienste vir die jaar onder oorsig het R281 miljoen bedra (2014: R218 miljoen). Gedurende die jaar onder oorsig is RCL Foods se resultate gunstig beïnvloed deur Rainbow se nuwe besigheidsmodel ingevolge waarvan afhanklikheid van suiwer kommoditeitslyne verminder is, sowel as die herstrukturering van sy skuld gedurende die vorige finansiële jaar waardeur die euro-skuldbriewe met ’n randgebaseerde skuldpakket vervang is. Laasgenoemde herstrukturering het enige moontlike ongunstige valuta-aanpassings uitgeskakel. Unilever se bydrae tot Remgro se wesensverdienste het met 4.6% tot R331 miljoen (2014: R347 miljoen) afgeneem. Hierdie afname is hoofsaaklik die gevolg van verhoogde beleggings in handelsmerke en bemarking. Distell se bydrae tot wesensverdienste, wat die belegging in Capevin Holdings insluit, het R445 miljoen (2014: R495 miljoen) bedra. Hierdie afname is hoofsaaklik die gevolg van ’n gunstige hermeting van R159 miljoen van die voorwaardelike teenprestasie wat met die verkryging van Burn Stewart Distillers Limited in die vergelykende jaar verantwoord is. Uitgesluit hierdie hermeting, sou Distell se bydrae tot Remgro se wesensverdienste met 0.7% vanaf R442 miljoen toegeneem het. Daar moet op gelet word dat Remgro se effektiewe belang in Distell vanaf 33.4% tot 31.0% afgeneem het weens die uitreik van 15.0 miljoen gewone aandele aan SEB-aandeelhouers gedurende Januarie 2014.

HOOF FINANSIËLE BEAMPTE SE VERSLAG

LEON CROUSEHOOF FINANSIËLE BEAMPTE


25


FINANSIËLE HOOFTREKKE


2015


2014%

verandering

Wesensverdienste (R miljoen) 7 996 6 635 20.5– per aandeel (sent) 1 555.0 1 292.4 20.3Verdienste (R miljoen) 8 715 6 917 26.0– per aandeel (sent) 1 694.9 1 347.3 25.8Dividende per aandeel (sent)Gewoon 428.00 389.00 10.0– Tussen 169.00 156.00 8.3– Finaal 259.00 233.00 11.2

Intrinsieke netto batewaarde per aandeel (Rand) 288.89 245.96 17.5

BYDRAE TOT WESENSVERDIENSTE DEUR RAPPORTERINGSKATEGORIEË

R miljoen


2015%

verandering


2014

Voedsel, drank en huishoudelike sorg 1 531 92.6 795Bankwese 2 845 11.9 2 542Gesondheidsorg 1 734 16.5 1 489Versekering 986 13.2 871Nywerheid 381 (45.6) 700Infrastruktuur 392 136.1 166Media en sport (16) (125.0) 64Ander beleggings 84 42.4 59Sentrale tesourie 111 33.7 83Ander netto korporatiewe koste (52) 61.2 (134)Wesensverdienste 7 996 20.5 6 635

Verwys na die samestelling van wesensverdienste op bladsy 31 vir verdere inligting.

BANKWESE

Die bydrae van die bankafdeling tot wesensverdienste het R2 845 miljoen (2014: R2 542 miljoen) bedra, ’n styging van 11.9%. Beide FirstRand en RMBH het goeie wesensverdienste-groei van 13.2% en 11.8% onderskeidelik gerapporteer, hoofsaaklik weens goeie groei in beide netto renteen nie-rente-inkomste by FNB, RMB en WesBank. Hierdie groei is gedeeltelik teengewerk deur

’n klein toename in jaar-op-jaar uitgawes ten opsigte van krediet-waardedalingskoste.

GESONDHEIDSORG

Mediclinic se bydrae tot Remgro se wesensverdienste het R1 734 miljoen (2014: R1 489 miljoen) bedra. Daar moet op gelet word dat Mediclinic se resultate vir die jaar onder oorsig ’n positiewe Switserse vorige jaar belasting aanpassing van R712 miljoen insluit, terwyl die vergelykende tydperk ook ’n eenmalige verstreke dienskoste-krediet en Switserse belasting aanpassings van R303 miljoen ingesluit het. Uitgesluit hierdie eenmalige items sou Mediclinic se bydrae tot Remgro se wesensverdienste met 5.9% vanaf R1 354 miljoen toegeneem het. Hierdie toename is hoofsaaklik weens stewige vertonings deur al drie bedryfsplatforms, gedeeltelik teengewerk deur die afname in Remgro se effektiewe belang in Mediclinic vanaf 44.3% tot 42.1% weens die boekbou-oefening wat in Junie 2014 deur Mediclinic onderneem is.

Wesens verdienste het met 20.5% toegeneem

26

VERSLAE AAN AANDEELHOUERS / HOOF FINANSIËLE BEAMPTE SE VERSLAG

VERSEKERING

RMI Holdings se bydrae tot wesensverdienste het met 13.2% tot R986 miljoen verhoog. RMI Holdings het ’n toename van 4.6% in genormaliseerde verdienste gerapporteer, met Discovery en MMI Holdings wat goeie verdienstegroei van onderskeidelik 16.9% en 6.3% behaal het en wat gedeeltelik teengewerk is deur die swakker prestasie van OUTsurance, hoofsaaklik as gevolg van ’n toename in eise weens erge storms in Australië.

NYWERHEID

Total South Africa se bydrae tot Remgro se wesensverdienste het R133 miljoen bedra (2014: R233 miljoen). Die afname is hoofsaaklik die gevolg van wesentlike ongunstige voorraad-herwaardasies in die jaar onder oorsig, vergeleke met gunstige voorraadherwaardasies in die vergelykende jaar. Hierdie her-waardasies is die gevolg van die volatiliteit in die Brent ru-olie - prys en die rand wisselkoers. Remgro se deel van KTH se resultate het ’n verlies van R108 miljoen (2014: wins van R71 miljoen) bedra. Gedurende die jaar onder oorsig is KTH se resultate negatief beïnvloed deur die ongunstige billike waarde aanpassing wat verband hou met sy belegging in Exxaro Resources Beperk. Air Products en Wispeco se by-draes tot wesensverdienste het onderskeidelik R222 miljoen en

R104 miljoen (2014: R217 miljoen en R107 miljoen) bedra, terwyl PGSI R30 miljoen tot Remgro se wesensverdienste bygedra het (2014: R72 miljoen).

INFRASTRUKTUUR

Grindrod se bydrae tot Remgro se wesensverdienste het R135 miljoen (2014: R108 miljoen) bedra. Hierdie toename was hoofsaaklik weens die sluiting van Grindrod se kommoditeits - verhandeling-afdeling wat swak resultate in die vergelykende jaar gerapporteer het. Daar moet ook op gelet word dat Remgro se effektiewe belang in Grindrod vanaf 25.0% op 31 Desember 2013 tot 22.6% verwater het weens die uitreiking deur Grindrod van 64 miljoen aandele aan ’n konsortium van strategiese swart beleggers gedurende Junie 2014. Vir die jaar onder oorsig het die CIV-groep R51 miljoen tot wesensverdienste bygedra (2014: R58 miljoen). SEACOM het ’n wesensverdienste van R96 miljoen vir die jaar onder oorsig gerapporteer (2014: wesensverlies van R26 miljoen). Remgro se deel van hierdie verdienste was R24 miljoen (2014: verlies van R6 miljoen). Gedurende Mei 2015 het die Pembani Remgro Infrastruktuurfonds (PRIF) sy eerste sluiting gehad wat tot gevolg gehad het dat Remgro ’n inkomste-uitkering van

DIVIDENDDEKKING

WPA: WESENSVERDIENSTE PER AANDEEL

Sent Keer

WPA Dividenddekking

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

1 600

1 800

2015201420132012201120101.5

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

690

1 08

2

995

1 07

3*

1 29

2

1 57

6

3.33.4

3.2 3.23.3

* WPA, uitgesluit Mediclinic herfinansieringskoste (hersaamgestel)

3.6


27

HOOF FINANSIËLE BEAMPTE SE VERSLAG / VERSLAE AAN AANDEELHOUERS

R170 miljoen van PRIF ontvang het (hoofsaaklik as gevolg van buitelandse valutawinste gerealiseer in die PRIF-struktuur). Hierdie uitkering, saam met rente-inkomste en verwante belastingkostes, het R177 miljoen tot Remgro se wesensverdienste bygedra.

MEDIA EN SPORT

Media- en sportbelange bestaan hoofsaaklik uit die belange in Sabido en verskeie sportbelange, insluitende belange in die rugby-franchises van Premier Team Holdings (Saracens), die Blue Bulls en Western Province Rugby, sowel as die Stellenbosch Academy of Sport. Sabido se bydrae tot Remgro se wesensverdienste het R69 miljoen (2014: R131 miljoen) bedra. Hierdie afname is hoofsaaklik die gevolg van wesentlike nuwe besigheidsontwikkelingskostes wat oor die laaste twee jaar (R245 miljoen teenoor R125 miljoen in die vergelykende jaar) aangegaan is. Die sportbelange se bydrae tot wesensverdienste het ’n verlies van R65 miljoen (2014: R71 miljoen verlies) bedra.

ANDER BELEGGINGS

Die bydrae van ander beleggings tot wesensverdienste het R84 miljoen (2014: R59 miljoen) bedra, waarvan Business Partners se bydrae R47 miljoen (2014: R33 miljoen) was.

SENTRALE TESOURIE EN ANDER NETTO KORPORATIEWE KOSTE

Die bydrae deur die sentrale tesourie-afdeling het R111 miljoen (2014: R83 miljoen) bedra. Hierdie toename was hoofsaaklik die gevolg van hoër gemiddelde kontantbalanse en hoër rente-koerse as in die vergelykende jaar. Ander netto korporatiewe koste het R52 miljoen (2014: R134 miljoen) bedra. Hierdie afname is die gevolg van ’n netto na-belaste fasiliterings- en onderskrywingsfooi van R99 miljoen wat van Mediclinic ontvang is rakende die Spire-transaksie en gevolglike regte-uitgifte, deels teengewerk deur transaksie- en finansieringskoste van R38 miljoen wat ook met die Spire-transaksie verband hou en wat van Mediclinic verhaal sal word in die volgende finansiële jaar.

TOTALE VERDIENSTE

Totale verdienste het met 26.0% tot R8 715 miljoen (2014: R6 917 miljoen) toegeneem. Hierdie toename is hoofsaaklik die gevolg van die wesensverdienste-groei en ’n wins van R955 miljoen wat gerealiseer is met die verwatering van Remgro se belang in Mediclinic gedurende die boekbou in Junie 2014, gedeeltelik teengewerk deur die verlies van R223 miljoen wat met die verkoop van die belegging in Lashou gerealiseer is.

KONTANT BY DIE KERN EN BUITELANDSE WISSELKOERSE

Op 30 Junie 2015 het Remgro se kontant by die kern R4 019 miljoen (2014: R3 264 miljoen) bedra, waarvan 36% in die buiteland belê is (2014: 32%). Die kontant word in verskillende geldeenhede gehou, waarvan ongeveer 65% gehou word in SA-rand en 35% in VSA-dollar.

Remgro se buitelandse kontant word in VSA-dollar gehou. Gedurende die jaar is $30 miljoen vanaf die plaaslike kontant- na die buitelandse kontantstruktuur oorgeplaas teen ‘n SA-rand/VSA-dollarwisselkoers van R12.05. Gedurende die jaar onder oorsig is buitelandse valutawinste ten bedrae van R120 miljoen verantwoord (2014: R100 miljoen), hoofsaaklik weens die verswakking van die SA-rand teenoor die VSA-dollar, vanaf R10.63 = $1.00 op 30 Junie 2014 tot R12.14 = $1.00 op 30 Junie 2015. Vir die rekeningkundige tydperk word hierdie wisselkoersveranderinge direk in ekwiteit verantwoord.

Op 30 Junie 2015 was die meerderheid van Remgro se oorblywende buitelandse kontant reeds geoormerk vir die uitbreiding van bestaande buitelandse beleggings.

SPIRE-TRANSAKSIE EN EKSTERNE BEFONDSING

As deel van die Spire-verkryging het Remgro ’n oorbruggings-fasiliteit van R7.5 miljard van Rand Aksepbank bekom om die transaksie te finansier. Die termyn van die fasiliteit is ses maande en die volle bedrag daarvan is op 13 Julie 2015 getrek toe betaling vir die Spire-belegging gemaak moes word. Die oorbruggingsfasiliteit dra rente van drie maande Jibar plus ’n marge van 90 basispunte.

Op 26 Augustus 2015 het Remgro R4.0 miljard van die oorbruggingsfasiliteit terugbetaal nadat Mediclinic sy regte-uitgifte suksesvol voltooi en Remgro se belang in Spire vir ’n bedrag van R8.6 miljard, gelykstaande aan die koopprys plus transaksie- en finansieringskoste, oorgeneem het. Die moont-likheid word tans ondersoek om die oorbruggingsfasiliteit terug te betaal of dit met ’n meer permanente befondsing - struktuur te vervang.

DIVIDENDE

Die finale dividend per aandeel is op 259 sent (2014: 233 sent) vasgestel. Totale gewone dividende per aandeel ten opsigte van die jaar tot 30 Junie 2015 bedra gevolglik 428 sent (2014: 389 sent).

Die dividend is 3.6 keer deur wesensverdienste gedek teenoor 3.3 keer die vorige jaar.

SBM EN DIVIDENDBELASTING

Met ingang vanaf 1 April 2012 is SBM vervang met ’n dividend-belasting. Ingevolge die nuwe wetgewing, is maatskappye toegelaat om hul beskikbare SBM-krediete, vir ’n tydperk van drie jaar vanaf die effektiewe datum van dividendbelasting, teen toekomstige dividende aan te wend. Op 30 Junie 2014 het Remgro se beskikbare SBM-krediete R1 824 miljoen bedra waarvan R1 204 miljoen aangewend is vir die finale dividend van 233 sent per aandeel wat op 17 September 2014 verklaar is, terwyl die balans van die beskikbare SBM-krediete gebruik is vir die 2015-tussendividend van 169 sent per aandeel, wat op 28 Februarie 2015 verklaar is.

28


30 Junie 2015Valuta-waardemiljoen

Wissel-koers R miljoen

30 Junie 2014

R miljoen

VSA-dollar 115.9 12.1431 1 407 976Euro – 13.5242 – 56Switserse frank 0.3 12.9895 4 2SA-rand 2 608 2 230

4 019 3 264

Sluitingswisselkoerse30 Junie

201530 Junie

2014Beweging

%

USD/ZAR 12.1431 10.6294 (14.2)EUR/ZAR 13.5242 14.5531 7.1GBP/ZAR 19.0563 18.1738 (4.9)CHF/ZAR 12.9895 11.9733 (8.5)

Gemiddelde wisselkoerse

Jaar geëindig30 Junie

2015

Jaar geëindig30 Junie

2014Beweging

%

USD/ZAR 11.4436 10.3746 (10.3)EUR/ZAR 13.7119 14.0811 2.6GBP/ZAR 17.9959 16.8901 (6.5)CHF/ZAR 12.1326 11.4847 (5.6)

Dividendeontvang

Beleggings en

leningsgerealiseer

Wisselkoersherwaardasie van

buitelandsekontant

Renteen

ander

Dividendebetaal

Beleggingsverkry enlenings

toegestaan

Vergoedingbetaal

Belastingbetaal

Nettokontant-

beweging

KONTANTBEWEGING BY DIE HOUERMAATSKAPPY (KONTANT BY DIE KERN) (R MILJOEN)

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

3 000

3 500

4 000

4 500

3 442

583120

102

(2 068)

(1 243)(115) (66)

755


29


Alle toekomstige dividende, insluitende Remgro se finale dividend vir die 2015 finansiële jaar van 259 sent per aandeel, sal onderhewig wees aan dividendterughoubelasting.

INTRINSIEKE NETTO BATEWAARDE

Remgro se intrinsieke netto batewaarde per aandeel op 30 Junie 2015 was R288.89 teenoor R245.96 op 30 Junie 2014. U word verwys na die hoofuitvoerende beampte se verslag op bladsy 20 vir ’n volledige bespreking van Remgro se intrinsieke netto batewaarde en hoe dit vergelyk met sekere gekose JSE-indekse.

REKENINGKUNDIGE BELEID

Die finansiële jaarstate word ooreenkomstig Internasionale

Finansiële Rapporteringstandaarde (IFRS) opgestel. Die re-

keningkundige beleid is konsekwent toegepas in beide jare

wat aangebied word, met die uitsondering van die imple-

mentering van IFRIC 21: Heffings en die wysigings aan

IAS 19: Werknemersvoordele, IAS 32: Finansiële Instrumente – Openbaarmaking, IAS 36: Waardedaling van Bates en IAS 39: Finansiële Instrumente – Vernuwing van afgeleide instrumente en voortsetting van Skansrekeningkunde. Die implementering

van hierdie interpretasies en wysigings het geen uitwerking op

die resultate van die huidige of vorige jaar nie.

RISIKOBESTUUR

Die maatskappy het ’n omvattende risikobestuursbeleid geïmplementeer wat op die beginsels en raamwerk van die internasionale COSO (Komitee van Borgorganisasies van die Treadway-kommissie) Ondernemingsrisikobestuur – Geïnte-greerde Raamwerk geskoei is en aan die aanbevelings van King III voldoen. ’n Omvattende risiko-bestuurstruktuur is ook geïmple menteer om effektiewe en doelmatige risikobestuur in die groep te verseker.

’n Opsomming van Remgro se risikobestuursproses verskyn in die Risikobestuursverslag op bladsy 68, asook in aan -

tekening 30 van die omvattende finansiële jaarstate op bladsy 67, wat op die maatskappy se webwerf by www.remgro.com beskikbaar is.

Leon CrouseHoof finansiële beampte


ZAR VS BUITELANDSE GELDEENHEDE DEUR REMGRO GEHOU

ZAR

2015

/08/

14

2015

/07/

31

2015

/06/

30

2015

/05/

31

2015

/04/

30

2015

/03/

31

2015

/02/

28

2015

/01/

31

2014

/12/

31

2014

/11/

30

2014

/10/

31

2014

/09/

30

2014

/08/

31

2014

/07/

31

2014

/06/

30

1 SWITSERSE FRANK1 VSA-DOLLAR

10

11

12

13

14

30


SAMESTELLING VAN WESENSVERDIENSTE

R miljoen


2015%

verandering


2014

Voedsel, drank en huishoudelike sorgUnilever Suid-Afrika 331 (4.6) 347Distell(1) 445 (10.1) 495RCL Foods(2) 755 415.9 (239)TSB(2) – (100.0) 192

BankweseRMBH 2 005 11.8 1 793FirstRand 840 12.1 749

GesondheidsorgMediclinic 1 734 16.5 1 489

VersekeringRMI Holdings 986 13.2 871

NywerheidAir Products South Africa 222 2.3 217KTH (108) (252.1) 71Total South Africa 133 (42.9) 233PGSI 30 (58.3) 72Wispeco 104 (2.8) 107

InfrastruktuurGrindrod 135 25.0 108CIV groep 51 (12.1) 58SEACOM 24 500.0 (6)Ander infrastruktuurbelange 182 2 933.3 6

Media en sportSabido 69 (47.3) 131Ander media- en sportbelange (85) (26.9) (67)

Ander beleggings 84 42.4 59

Sentrale tesourie 111 33.7 83

Ander netto korporatiewe koste (52) 61.2 (134)Wesensverdienste 7 996 20.5 6 635

Geweegde aantal aandele (miljoen) 514.2 0.2 513.4

Wesensverdienste per aandeel (sent) 1 555.0 20.3 1 292.4

(1) Sluit die belegging in Capevin Holdings Beperk in.(2) Remgro het in Januarie 2014 sy 100%-belang in TSB aan RCL Foods verkoop. Sedert 1 Januarie 2014 is TSB se resultate deur RCL Foods verantwoord.


31


BELEGGINGSOORSIG

CIV HOLDINGS


BELÊ IN INDUSTRIEË

MET ’N STEWIGE VERTONINGS-

REKORD


BELEGGINGSOORSIG / VERSLAE AAN AANDEELHOUERS


BYDRAE TOT WESENSVERDIENSTE

30 Junie2015

R miljoen

30 Junie2014

R miljoen

Unilever Suid-Afrika 331 347Distell 445 495RCL Foods 755 (239)

TSB* – 192

1 531 795

KORPORATIEWE INLIGTING FINANSIËLE HOOGTEPUNTE VOLHOUBAARHEIDSMAATSTAWWE

Ekwiteitswaardasie op 30 Junie 2015R33 739 miljoen

Ongenoteer

Hoofuitvoerende beampte P Cowan

Remgro genomineerde direkteure J J Durand, J J du Toit

Webwerfwww.unilever.co.za

Unilever Suid-Afrika is ’n privaat maatskappy en sy finansiële inligting word nie in detail geopenbaar nie as gevolg van beperkinge op openbaarmaking soos onder aandeelhouers ooreengekom.

KMB/OpleidingspanderingR7.4 miljoen

Aantal werknemers3 401

BBSEB-statusVlak 6

OmgewingsaspekVlak 1- en 2-uitlatings van 146 365 ton CO2e

UNILEVER SOUTH AFRICA HOLDINGS EIENDOMS BEPERK (UNILEVER SUID-AFRIKA)

Unilever Suid-Afrika het ‘n Desember-jaareinde, maar die maatskappy se resultate vir die twaalf maande geëindig 30 Junie 2015 is in Remgro se resultate vir die jaar onder oorsig ingesluit. Unilever Suid-Afrika se bydrae tot Remgro se wesensverdienste vir die jaar onder oorsig het met 5% tot R331 miljoen (2014: R347 miljoen) afgeneem as gevolg van die kombinasie van ‘n swak ekonomiese omgewing en aggressiewe mededinging, asook investering in handelsmerke en herstruktureringskoste.

Herstruktureringskoste vir die twaalf maande onder oorsig het R288 miljoen (2014: R225 miljoen) bedra gedryf deur kostes met die herstrukturering van die Boksburg Vloeistowwefabriek en die oprigting van die Roomysfabriek ten einde kostebesparings te dryf.

Unilever Suid-Afrika se netto wins vir die twaalf maande tot 30 Junie 2015 het tot R1 246 miljoen (2014: R1 764 miljoen) afgeneem. Die resultate vir die vorige jaar sluit ‘n nie-herhalende wins van R490 miljoen met die verkoop van pakhuise in.

* Verkry deur RCL Foods gedurende Januarie 2014.

HOOF GEOGRAFIESE VERTEENWOORDIGINGAFRIKA: Suid-Afrika, Zimbabwe, Mosambiek, Kenia, Nigerië, Zambië

25.8%effektiewe belang

Profiel

Unilever Suid-Afrika vervaardig en bemark ’n wye reeks voedsel- en huishoudelike en persoonlike produkte. Unilever Suid-Afrika geniet markleierskap in die meeste van sy hoof kategorieë. Bekende handelsmerke sluit die volgende in: Robertsons, Rama, Flora, Lipton, Joko, Sunlight, Omo, Surf, Vaseline en Lux.

34

VERSLAE AAN AANDEELHOUERS / BELEGGINGSOORSIG


Markkapitalisasie op 30 Junie 2015R37 023 miljoen

Genoteer op die JSE Beperk

Hoofuitvoerende beampteR M Rushton

Remgro genomineerde direkteurJ J Durand

Webwerfwww.distell.co.za

Jaar geëindig 30 Junie

2015R miljoen


2015%



BBSEB-statusVlak 5


Omset 19 589 +10Bedryfswins 2 129 –2Genormaliseerde

wesensverdienste 1 443 +6

DISTELL GROEP BEPERK (DISTELL)

Distell het ’n Junie-jaareinde en gevolglik is die maatskappy se resultate vir die twaalf maande geëindig 30 Junie 2015 in Remgro se resultate vir die jaar onder oorsig ingesluit. Distell se bydrae tot Remgro se wesensverdienste vir die jaar onder oorsig, wat Remgro se indirekte belang in Distell deur Capevin Holdings Beperk insluit, het met 10% tot R445 miljoen afgeneem (2014: R495 miljoen).

Distell se gerapporteerde omset vir die maatskappy se jaar geëindig 30 Junie 2015 het met 10% tot R19 589 miljoen (2014: R17 740 miljoen) toegeneem, terwyl verkoopsvolume met 5.7% gestyg het. Verkoopsvolumes in Suid-Afrika het met 6.7% toe-geneem, terwyl omset met 11.8% gestyg het. Internasionale omset, met insluiting van Afrika, is positief beïnvloed deur ’n swakker rand en was 3.8% hoër ten spyte van ‘n 5.5%-afname in verkoopsvolume vanuit hierdie segment. Markte in sub-Sahara-Afrika, met uitsondering van Suid-Afrika, het 51.4% tot internasionale omset bygedra en weereens ‘n sterk vertoning gelewer met volume groei oor alle kategorieë ten spyte van stadiger ekonomiese groei in die streek.

Distell se wesensverdienste vir die maatskappy se jaar geëin - dig 30 Junie 2015 het met 5.2% tot R1 435 miljoen (2014: R1 514 miljoen) afgeneem. Die afname is hoofsaaklik toeskryf-baar aan die vorige jaar se verantwoording van ’n hermeting ten bedrae van R159 miljoen van die voorwaardelike aankoops koste betaalbaar ten opsigte van die verkryging van Burn Stewart Distillers Limited. Genormaliseerde wesens-verdienste, wat die impak van die voorgenoemde eenmalige item in die vorige jaar uitsluit, was 6.5% hoër op R1 443 miljoen (2014: R1 355 miljoen), danksy die groei in omset asook verbeterde bedryfsdoeltreffendhede regoor die besigheid.

Beleggings is gemaak om die korporatiewe strategie te ondersteun, prysmededingendheid te verbeter en die groep se vermoë om in Afrika en geselekteerde internasionale markte te groei ten einde die groep se mededingendheid te verhoog en volhoubare groei in omset en wins oor die lang termyn te behaal.

HOOF GEOGRAFIESE VERTEENWOORDIGINGAFRIKA: Suid-Afrika, Angola, Kenia, Tanzanië, Nigerië ANDER: VK/Europa, Taiwan, China

Profiel

Distell produseer en bemark gehaltewyne, spiritualieë en gegeurde alkoholiese drank in Suid-Afrika en internasionaal.



35


RCL FOODS BEPERK (RCL FOODS)

RCL Foods se wesensverdienste vir die jaar geëindig 30 Junie 2015 het R972 miljoen (2014: wesensverlies van R303 miljoen) bedra. Die resultate van RCL Foods vir die vorige jaar is hoofsaaklik negatief geraak deur die volgende een - malige items:

• Wesentlike buitelandse valutaverliese met die vroeë aflossing van Foodcorp se euro-gedenomineerde skuld;

• Nie-herhalende SEB-koste wat verband hou met die SEB-herstrukturering; en

• Transaksiekoste wat met die verskeie korporatiewe aksies verband hou.

Remgro se toeskryfbare deel van RCL Foods se wesensverdien-ste het R755 miljoen (2014: wesensverlies van R239 miljoen) vir die jaar onder oorsig bedra.

Die toename van 134% in proforma vergelykbare wesens-verdienste van RCL Foods van R145 miljoen na R972 miljoen is hoofsaaklik toeskryfbaar aan beter bedryfsvertonings vanaf Rainbow en die insluiting van TSB Sugar se resultate vir die volle 12 maande van die tydperk.

RCL Foods se totale omset vir die jaar onder oorsig het met 20% tot R23 428 miljoen (2014: R19 501 miljoen) toegeneem, hoofsaaklik as gevolg van die insluiting van ‘n volle 12 maande

van omset vanaf TSB ten bedrae van R6 134 miljoen (2014: R2 482 miljoen vir die ses maande tot 30 Junie 2014). Foodcorp se bydrae tot omset het effens tot R7 520 miljoen (2014: R7 549 miljoen) afgeneem en omset vanuit die hoenderbesigheid (Rainbow) het met 4% tot R9 078 miljoen (2014: R8 733 miljoen) toegeneem. TSB se bydrae tot bedryfswins voor inagname van waardevermindering en amortisasie (EBITDA) het tot R505 miljoen (2014: R137 miljoen vir die ses maande sedert verkryging) toegeneem, terwyl Rainbow en Foodcorp onder-skeidelik R774 miljoen (2014: R204 miljoen) en R743 miljoen (2014: R721 miljoen) bygedra het. Die verhoging in EBITDA vanaf Rainbow is grootliks toeskryfbaar aan ‘n beter gebalan-seerde vraag en aanbod in die mark as gevolg van Rainbow se verlaging in blootstelling aan kommoditeitslyne en die sluiting van minder effektiewe plaaslike produsente, ten spyte daarvan dat invoervolumes op dieselfde vlakke as die vorige jaar was. EBITDA vanuit Vector, RCL Foods se logistieke bedrywighede, het met 4% tot R206 miljoen (2014: R199 miljoen) toegeneem. Dit weerspieël sterk kontantvloei uit bedrywighede vir alle sake-eenhede van RCL Foods.

RCL Foods gaan voort om voedselsektor-geleenthede in strategiese groeimarkte in Suid-Afrika en sub-Sahara-Afrika te ondersoek, ten einde ’n omvattende en gediversifiseerde voedselmaatskappy, met aantreklike handelsmerke wat aan verbruikersbehoeftes voldoen, te vestig.

HOOF GEOGRAFIESE VERTEENWOORDIGINGAFRIKA: Suid-Afrika, Botswana, Zambië

Profiel

RCL Foods is ’n houermaatskappy met belange in ’n verskeidenheid voedselbesighede, waaronder Rainbow Chicken, Foodcorp, TSB Sugar en Zam Chick, sowel as in geïntegreerde logistieke bedrywighede deur Vector Logistics.






Hoofuitvoerende beampteM Dally

Remgro genomineerde direkteureH J Carse, J J Durand, P R Louw

Webwerfwww.rclfoods.com


2015R miljoen


2015%



BBSEB-statusVlak 5

OmgewingsaspekVlak 1- en 2-uitlatings van 1 099 668 ton CO2e

Omset 23 428 +19Bedryfswins 1 452 +172Wesensverdienste 972 NbNb = Nie betekenisvol

36

RMB HOLDINGS BEPERK (RMBH)

Sedert die herstrukturering van RMBH se bank- en versekerings-belange gedurende 2011 is die maatskappy se enigste bate ’n ten volle verwaterde 34.1%-belang in FirstRand Beperk en RMBH se vertoning is dus direk verwant aan dié van FirstRand Beperk.

RMBH se bydrae tot Remgro se wesensverdienste vir die jaar onder oorsig het tot R2 005 miljoen (2014: R1 793 miljoen) toe-geneem as gevolg van sterk bedryfsvertonings van al drie hoof handelsmerke van FirstRand (FNB, RMB en WesBank).

HOOF GEOGRAFIESE VERTEENWOORDIGINGAFRIKA: Suid-Afrika (direk)Verwys na FirstRand vir indirekte blootstelling

Profiel

RMBH is ’n gefokusde beleggingsmaatskappy met ’n 34.1%-belang in FirstRand, Suidelike Afrika se voortreflike bankgroep.






Hoofuitvoerende beampteH L Bosman

Remgro genomineerde direkteurL Crouse

Webwerfwww.rmbh.co.za


2015R miljoen


2015%

Verwys na FirstRand aangesien RMBH slegs ’n beleggingshouermaatskappy is.Wesensverdienste 7 177 +12

Genormaliseerde wesensverdienste 7 158 +15

BANKWESEBYDRAE TOT WESENSVERDIENSTE

30 Junie2015

R miljoen

30 Junie2014

R miljoen

RMBH 2 005 1 793FirstRand 840 749

2 845 2 542


37

FIRSTRAND BEPERK (FIRSTRAND)FirstRand se bydrae tot Remgro se wesensverdienste ver-teenwoordig Remgro se direkte belang van 3.9% in FirstRand en sluit nie die indirekte bydrae van FirstRand deur Remgro se belegging in RMBH in nie. FirstRand se bydrae tot Remgro se wesensverdienste vir die jaar onder oorsig het tot R840 miljoen (2014: R749 miljoen) toegeneem.

Volgens FirstRand se gerapporteerde resultate vir die jaar geëindig 30 Junie 2015 het die maatskappy se wesens - verdienste met 13% tot R21 141 miljoen (2014: R18 671 miljoen) toegeneem, met ’n goeie bedryfsvertoning van al drie franchise-portefeuljes, wat voortgaan om beter as die mark te vertoon. Die groep se netto rente-inkomste en nie-renteomset het onderskeidelik met 16% en 8% toegeneem vanaf die vorige jaar, terwyl bedryfs koste tot ‘n toename van 10% beperk is. Hierdie toename in bedryfsuitgawes is gedryf deur veranderlike personeelkoste verwant aan hoër winsgewendheid, die voort-gesette belegging in infrastruktuur, bedryfsvoetspoor en regu-latoriese vereistes.

Die groep is van mening dat genormaliseerde verdienste ’n meer akkurate weergawe van die bedryfsvertoning weergee en dus word wesensverdienste aangepas vir nie-bedryfsitems en rekeningkundige anomalieë.

FirstRand se genormaliseerde verdienste vir die jaar onder oorsig het met 14% toegeneem tot R21 286 miljoen (2014: R18 663 miljoen). FNB se bydrae tot genormaliseerde verdienste het met 16% verhoog tot R11 300 miljoen (2014: R9 701 miljoen). Hierdie toename is gedryf deur sterk groei in beide bestaande en nuwe markte as gevolg van innoverende produkte en leweringskanale asook die verhoogde transaksievolumes oor alle platforms, in besonder die elektroniese en digitale platform. RMB het R5 888 miljoen (2014: R5 507 miljoen) tot FirstRand se genormaliseerde verdienste bygedra, wat ’n styging van 7% teenoor die vorige jaar verteenwoordig, met die gediversifi-seerde beleggingsbank en korporatiewe portefeuljes wat goeie groei in winste getoon het, tesame met ’n groeiende bydrae vanuit individuele gestruktureerde oplossings en bedrywighede in die res van Afrika. WesBank se bydrae tot genormaliseerde verdienste het met 10% verhoog tot R3 309 miljoen (2014: R3 013 miljoen), terwyl groei in nuwe besigheidsvolumes regoor alle portefeuljes voortgesit is en kern bedryfskoste met slegs 3% toegeneem het.

HOOF GEOGRAFIESE VERTEENWOORDIGINGAFRIKA: Suid-Afrika, Tanzanië, Zambië, Mosambiek, BLNS-lande, NigeriëANDER: China, Verenigde Koninkryk, Indië

Profiel

FirstRand verskaf bank- en versekeringsprodukte en -dienste aan kliënte in die kleinhandel-, kommersiële, korporatiewe en openbare sektor in Suid-Afrika, asook in verskeie Afrika-lande. Die groep word deur sy eienaarbestuurskultuur gekenmerk en voer sy strategie uit deur ’n leidende franchise-portefeulje, waaronder Rand Aksepbank (RMB), First National Bank (FNB), WesBank en Ashburton Investments.

3.9%effektiewe

direkte belang(totale effektiewe belang: 13.5%)


Markkapitalisasie op 30 Junie 2015 R299 098 miljoen


Hoofuitvoerende beampteS E Nxasana

Remgro genomineerde direkteureL Crouse, J J Durand

Webwerfwww.firstrand.co.za


2015R miljoen


2015%

KMB/OpleidingspanderingR128 miljoen


BBSEB-statusVlak 2

OmgewingsaspekTotale uitlatings van 269 455 ton CO2e

Bedryfsinkomste 67 892 +12Bedryfswins 29 200 +15Wesensverdienste 21 141 +13Genormaliseerde


38





Hoofuitvoerende beampteD P Meintjes

Remgro genomineerde direkteure J J Durand, P J Uys

Webwerfwww.mediclinic.com

Jaar geëindig 31 Maart

2015R miljoen


2015%

KMB-spanderingR38.3 miljoen


BBSEB-statusVlak 4

Omgewingsaspek*Vlak 1- en 2-uitlatings van 173 026 ton CO2e

Omset 35 238 +16Bedryfswins 5 723 +4Genormaliseerde


* Slegs Mediclinic Suider-Afrika.

GESONDHEID-SORG BYDRAE TOT WESENSVERDIENSTE

30 Junie2015

R miljoen

30 Junie2014

R miljoen

Mediclinic 1 734 1 489

MEDICLINIC INTERNATIONAL BEPERK (MEDICLINIC)

Mediclinic het ’n Maart-jaareinde en gevolglik is die groep se resultate vir die twaalf maande geëindig 31 Maart 2015 in Remgro se resultate vir die jaar onder oorsig geëkwiteer. Mediclinic se bydrae tot Remgro se wesensverdienste vir die jaar onder oorsig het R1 734 miljoen (2014: R1 489 miljoen) bedra, gedryf deur ‘n goeie bedryfsvertoning asook die positiewe impak van ‘n swakker rand geldeenheid en die finansieringshefboom - effek van die groep se verbeterde kapitaalstruktuur.

Mediclinic se omset vir die jaar geëindig 31 Maart 2015 het met 16% tot R35 238 miljoen (2014: R30 495 miljoen) toegeneem, met goeie vertonings deur al drie platforms. Die groep is van mening dat genormaliseerde verdienste ’n meer akkurate weergawe van die bedryfsvertoning weergee en dus word wesensverdienste aangepas vir nie-bedryfs- en eenmalige items. Die groep se genormaliseerde verdienste het met 13% tot R3 443 miljoen (2014: R3 052 miljoen) toegeneem.

HOOF GEOGRAFIESE VERTEENWOORDIGINGAFRIKA: Suid-AfrikaANDER: Switserland, Verenigde Arabiese Emirate

Profiel

Mediclinic se besigheid behels die voorsiening van omvattende, hoëgehalte hospitaaldienste op ’n kostedoel treffende grondslag in Suider-Afrika, die Verenigde Arabiese Emirate en Switserland.



39


Mediclinic Suider-Afrika se inkomste het gedurende die jaar onder oorsig met 10% tot R12 323 miljoen (2014: R11 205 miljoen) toegeneem as gevolg van ’n 4.4%-toename in beddae verkoop en ’n styging van 5.8% in die gemiddelde inkomste per beddag. Bedryfswins voor rente, belasting, depresiasie en amortisasie (EBITDA) het met 11% toegeneem tot R2 676 miljoen (2014: R2 453 miljoen) en die Suider-Afrikaanse bedrywighede het R1 118 miljoen (2014: R984 miljoen) tot Mediclinic se genormali-seerde toeskryfbare verdienste bygedra.

Mediclinic het ’n belang van 100% in Hirslanden, die houermaat-skappy van die grootste privaathospitaal-groep in Switserland. Hirslanden se omset vir die jaar onder oorsig was 17% hoër op R18 610 miljoen (2014: R15 874 miljoen) en kern-EBITDA, wat die effek van ’n aanpassing aan verstrekedienskoste aan die Hirslanden pensioenfonds en ’n voorverkrygings- Switserse tariefvoorsieningskoste uitsluit, was 10% hoër op R3 614 miljoen (2014: R3 297 miljoen). Die verswakking in die gemiddelde rand/Switserse frankwisselkoers gedurende die jaar het ’n positiewe impak op die finansiële syfers hierbo veroorsaak, met ’n styging van 9% en 2% onderskeidelik in omset en kern-EBITDA teen konstante wisselkoerse.

Mediclinic Midde-Ooste besit en bedryf die Welcare hospitaal en die City hospitaal in Dubai. Omset vanaf die Midde-Oosterse platform het vir die jaar onder oorsig met 26% toegeneem tot R4 305 miljoen (2014: R3 416 miljoen), terwyl EBITDA met 25% tot R940 miljoen (2014: R752 miljoen) toegeneem het. Die verswakking in die gemiddelde rand/VAE-dirham-wisselkoers gedurende die jaar het ’n positiewe impak op die finansiële syfers hierbo veroorsaak, met ’n styging van 16% en 15% onder-skeidelik in omset en kern-EBITDA teen konstante wisselkoerse. Hierdie groei is behaal deur ’n goeie bedryfsvertoning deur alle besighede, met binne-pasiënt hospitaaltoelatings wat met 6% toegeneem het, terwyl buite-pasiënt konsultasies en besoeke aan noodeenhede met 8% elk gestyg het. Kliniek buite-pasiënt konsultasies het met 14% toegeneem.

Die groep is steeds uniek geposisioneer oor drie uiteenlopende internasionale bedryfsplatforms en gaan voort met beleggings om tot groei in hierdie platforms by te dra. Mediclinic het na afloop van sy jaareinde ‘n belang van 29.9% in Spire Healthcare Plc (Spire) verkry. Spire is ‘n privaathospitaal-groep wat op die aandelebeurs in Londen genoteer is met bedrywighede in die Verenigde Koninkryk.

40





Hoofuitvoerende beampteH L Bosman

Remgro genomineerde direkteur J J Durand

Webwerfwww.rminsurance.co.za


2015R miljoen


2015%

Verwys na webwerwe van groot onderliggende beleggings aangesien RMI slegs ’n beleggingshouermaatskappy is.

www.discovery.co.za

www.mmiholdings.com

www.outsurance.co.za

Inkomste 12 741 +10

Wesensverdienste 3 258 +13Genormaliseerde


VERSEKERINGBYDRAE TOT WESENSVERDIENSTE

30 Junie2015

R miljoen

30 Junie2014

R miljoen

RMI Holdings 986 871

RMI HOLDINGS BEPERK (RMI)RMI het gedurende 2011 ontstaan vanuit ’n herstrukturerings-proses deur RMBH waardeur die versekerings- en bankbelange van mekaar geskei is en die versekeringsbelange ontbondel is, deur middel van die notering van RMI op die JSE. RMI se bydrae tot Remgro se wesensverdienste vir die jaar onder oorsig het tot R986 miljoen (2014: R871 miljoen) toegeneem.

Die onderliggende beleggings van RMI (met persentasie belange in hakies) sluit in Discovery Holdings Beperk (25%), MMI Holdings Beperk (25%), OUTsurance Holdings Beperk (83%) en RMB Structured Insurance Beperk (76%). Discovery bedien die gesondheidsorg- en versekeringsmarkte in Suid- Afrika, die Verenigde Koninkryk, Verenigde State van Amerika en China. MMI het ontstaan na die samesmelting van Metropolitan en Momentum en fokus op langtermynversekering, korttermyn-versekering, batebestuur, gesondheidsorg administrasie en werk - nemervoordele. OUTsurance is ’n direktelyn persoonlike en kleinbesigheid-korttermynversekeraar, terwyl RMB Structured Insurance oplossings skep vir individuele versekering en finan-siële risiko’s van groot korporatiewe besighede deur gebruik te maak van gesofistikeerde risikotegnieke en innoverende finansiële strukture.

RMI se gerapporteerde wesensverdienste vir die jaar geëin-dig 30 Junie 2015 het met 13% tot R3 258 miljoen (2014: R2 879 miljoen) toegeneem. OUTsurance, Discovery en MMI

het onderskeidelik R1 171 miljoen (2014: R1 229 miljoen), R1 362 miljoen (2014: R802 miljoen) en R699 miljoen (2014: R807 miljoen) tot wesensverdienste bygedra. Die groep is egter van mening dat genormaliseerde verdienste ’n meer akkurate weergawe van die bedryfsvertoning weergee en dus word wesensverdienste aangepas vir nie-bedryfsitems en rekeningkundige anomalieë.

RMI se genormaliseerde verdienste vir die jaar onder oorsig het met 5% tot R3 160 miljoen (2014: R3 022 miljoen) toegeneem. Discovery se bydrae tot genormaliseerde verdienste het met 17% tot R1 012 miljoen (2014: R866 miljoen) toegeneem, as gevolg van groei van 15% in die groep se oorhoofse nuwe besigheid en ’n uitstekende vertoning deur al die bedrywighede van die groep. MMI het R956 miljoen (2014: R899 miljoen) tot RMI se genormaliseerde verdienste bygedra, ’n toename van 6% teenoor die vorige jaar. Die waarde van MMI se nuwe besigheid het met 22% toegeneem, maar sy algehele groei in verdienste is beperk as gevolg van beleggings in nuwe inisiatiewe wat nagevolg word in lyn met die groep se groeistrategie, kliëntgesentreerdheid en uitnemendheid. OUTsurance se bydrae tot genormaliseerde verdienste het met 4% tot R1 166 miljoen (2014: R1 219 miljoen) afgeneem as gevolg van ‘n hoër eiseverhouding in die groep se direktelyn persoonlike versekeringsbesigheid toeskryfbaar aan natuurlike rampe in Australië, asook verliese met die aanvang van besigheid in Nieu-Seeland.

Profiel

RMI is ’n genoteerde beleggingsentiteit met belange in Discovery Holdings Beperk, MMI Holdings Beperk, OUTsurance en RMB Structured Insurance.

HOOF GEOGRAFIESE VERTEENWOORDIGINGAFRIKA: Suid-Afrika, BLNS-landeANDER: China, Verenigde Koninkryk, Australië



41


NYWERHEIDBYDRAE TOT WESENSVERDIENSTE

30 Junie2015

R miljoen

30 Junie2014

R miljoen

Air Products South Africa 222 217KTH (108) 71Total South Africa 133 233PGSI 30 72Wispeco 104 107

381 700



Ongenoteer

Hoofuitvoerende beampteM Hellyar

Remgro genomineerde direkteureH J Carse, N J Williams

Webwerfwww.airproductsafrica.co.za

Jaar geëindig

30 Sep 2014

R miljoen

Jaar geëindig

30 Sep 2014

%


Aantal werknemers554

BBSEB-statusVlak 3Omset 1 958 +9

Bedryfswins 617 +8Wesensverdienste 424 +5

Profiel

Air Products South Africa produseer suurstof, stikstof, argon, waterstof en koolstofdioksied vir verkoop in gasvorm deur middel van pypleidings, ingevolge langtermynkontrakte aan groot industriële gebruikers, asook die verkoop en verspreiding van industriële gasse en chemikalieë, saam met die toepaslike toerusting, aan die algemene handelsmark. Die ander 50% van die gewone aandele word gehou deur Air Products and Chemicals Incorporated, ’n VSA-maatskappy.

HOOF GEOGRAFIESE VERTEENWOORDIGINGAFRIKA: Suid-Afrika, Zambië

50%effektiewe belang

AIR PRODUCTS SOUTH AFRICA EIENDOMS BEPERK (AIR PRODUCTS SOUTH AFRICA)Air Products South Africa het ‘n September-jaareinde en gevolglik is die maatskappy se resultate vir die twaalf maande geëindig 31 Maart 2015 by Remgro se resultate vir die jaar onder oorsig ingesluit. Air Products South Africa se bydrae tot Remgro se wesensverdienste vir die jaar onder oorsig het met 2.3% tot R222 miljoen (2014: R217 miljoen) toegeneem.

Vir die twaalf maande geëindig 31 Maart 2015 het Air Products South Africa se omset met 14.1% tot R2 170 miljoen (2014: R1 902 miljoen) toegeneem, terwyl die maatskappy se bedryfs-wins vir dieselfde tydperk met 8.1% tot R667 miljoen (2014: R617 miljoen) toegeneem het. Die verdienste vir die tydperk is negatief geraak deur ‘n skikkingseis van R10 miljoen in die chemikalieë-afdeling en die onverhaalbaarheid van kostes gedurende stakings in die platinum- en metaalwerkersbedryf.

Air Products South Africa is die grootste vervaardiger van industriële gasse in Suidelike Afrika. Air Products South Africa is ook ‘n invoerder en verspreider van ‘n verskeidenheid spesiali-teitsgasse en chemiese produkte wat gelewer word aan ‘n wye reeks industrieë wat staal, chemikalieë, olieraffinering, hulp-bronminerale, glas, pulp en papier, voedselverpakking asook algemene vervaardiging, fabriekswese en sweiswerke insluit.

Die vraag na grootmaatgasvolumes is steeds onder historiese vlakke as gevolg van die voortgesette moeilike handels-omstandighede in die staal- en mynbedryf.

Lae groei in die vervaardigingsektor lei steeds ‘n gedempte vraag na verpakte gasprodukte vir die sweis- en metaal-vervaardigingsektor. Grootmaat vloeibare gasprodukvolumes toon gematigde groei in verskeie sektore, insluitende die voedselverwerkingsektor.

42



Ekwiteitswaardasie op 30 Junie 2015 R8 271 miljoen

Ongenoteer

Hoofuitvoerende beampteV Nkonyeni

Remgro genomineerde direkteureJ J du Toit, P J Uys

Webwerfwww.kagiso.com


2015R miljoen


2015%


Aantal werknemers46

BBSEB-statusVlak 2

Omset 1 644 +4Bedryfswins 127 –29Wesensverdienste (310) NbNb = Nie betekenisvol

KAGISO TISO HOLDINGS EIENDOMS BEPERK (KTH)

KTH is ‘n vooraanstaande swart beheerde beleggingshouer-maatskappy met ‘n sterk en gediversifiseerde beleggings-portefeulje wat die hulpbronne-, industriële, media-, finansiële dienste-, gesondheidsorg-, eiendoms- en inligtingstegnologie-sektore dek.

KTH se bydrae tot Remgro se wesensverdienste vir die tydperk onder oorsig het ‘n verlies van R108 miljoen (2014: wesensverdienste van R71 miljoen) bedra. Die afname in ver-dienste is hoofsaaklik gedryf deur KTH se netto toeskryfbare deel van negatiewe billike waarde aanpassings wat verband hou met beleggings in Exxaro Resources Beperk (R393 miljoen)

en Aveng Beperk (R137 miljoen) wat gedeeltelik deur positiewe billike waarde aanpassings op voorkeuraandele in MMI Holdings Beperk (R69 miljoen) teengewerk is.

Inkomste vanuit geëkwiteerde beleggings het tot R612 miljoen (2014: R604 miljoen) toegeneem met wesentlike bydraes vanuit beleggings in MMI Holdings Beperk, Emira Eiendomsfonds, Idwala Industrial Holdings Eiendoms Beperk en Fidelity Bank (Ghana) Limited. Netto finansieringskoste het tot R374 miljoen (2014: R244 miljoen) toegeneem hoofsaaklik weens die aangaan van skuld in die middel van die vergelykende tydperk om die uitkoop van minderhede by Kagiso Media gedeeltelik te finansier.

HOOF GEOGRAFIESE VERTEENWOORDIGINGAFRIKA: Suid-Afrika, Ghana, Nigerië

Profiel

KTH is ’n gevestigde swart ekonomies beheerde maatskappy met ’n fokus op beleggingsbankdienste, media- en strategiese beleggings. KTH beskik oor ’n beleggingsportefeulje en -strategie wat aanvullend is tot dié van Remgro. KTH se belangrike beleggings sluit in Kagiso Media Beperk, MMI Holdings Beperk en Exxaro Resources Beperk.



43


TOTAL SOUTH AFRICA EIENDOMS BEPERK (TOTAL SOUTH AFRICA)

Total South Africa het ‘n Desember-jaareinde, maar die maat-skappy se resultate vir die twaalf maande geëindig 30 Junie 2015 is in Remgro se resultate vir die jaar onder oorsig ingesluit. Total South Africa se bydrae tot Remgro se wesensverdienste vir die jaar onder oorsig het R133 miljoen (2014: R233 miljoen) bedra.

Die resultate is negatief beïnvloed deur ongunstige voorraad-herwaardasie-aanpassings van R1 597 miljoen (2014: R94 miljoen gunstige voorraadherwaardasie-aanpassings) as gevolg van ‘n daling in die internasionale olieprys vanaf VSA$114 per vat op 30 Junie 2014, tot VSA$61 per vat op 30 Junie 2015.

Total South Africa se omset vir die twaalf maande geëindig 31 Desember 2014 het met 14% tot R51 168 miljoen (2014: R44 818 miljoen) toegeneem. Die toename is hoofsaaklik toe-skryfbaar aan ‘n bemarkingstrategie om volumes aan die mynwese-sektor en verspreiders te verhoog.

Die Departement van Energie het ‘n verhoging in die groot-handelmarge, met ingang van 1 Desember 2014, van 3.7 sent per liter en 4.7 sent per liter vir brandstof en diesel onderskeidelik aangekondig. Die uitrol van RAS (skeiding van gereguleerde marge tussen kleinhandel en groothandel) het, soos verwag, geen uitwerking op Total South Africa se bedryfswins gehad na afloop van heronderhandeling van kontrakte met handelaars nie.

Die maatskappy het sy vlak van kapitaalbesteding ten opsigte van gesondheids-, veiligheids-, omgewings- en kwaliteitprojekte by depots en vulstasies versterk.

Natref (waarin Total South Africa ‘n belang van 36.4% het) het gedurende die tweede helfte van die tydperk onder oor-sig ‘n verbetering in raffineringsmarges ervaar, danksy die gesamentlike uitwerking van ‘n beter ekonomiese omgewing vir raffinaderye, gunstige wisselkoersbewegings en ‘n verbeter-de raffinadery-prestasie.

HOOF GEOGRAFIESE VERTEENWOORDIGINGAFRIKA: Suid-Afrika, BLNS-lande

Profiel

Filiaal van Total (Frankryk). Die besigheid van Total South Africa is die raffinering en bemarking van petroleum en petroleum produkte in Suid-Afrika. Versprei ook aan aangrensende lande en het ’n 36%-belang in National Petroleum Refiners of South Africa Eiendoms Beperk (Natref).




Ongenoteer

Hoofuitvoerende beampte C M R J des Closières

Remgro genomineerde direkteureL Crouse, N J Williams

Webwerfwww.total.co.za

Jaar geëindig

31 Des 2014

R miljoen

Jaar geëindig

31 Des 2014

%



BBSEB-statusVlak 2

Omgewingsaspek*Vlak 1- en 2-uitlatings van 11 304 ton CO2e

Omset 45 918 +16Bedryfswins (104) –108Wesensverdienste/

(-verlies) (10) NbNb = Nie betekenisvol

* Sluit uitlatings deur Natref uit.

44




Ongenoteer

Hoofuitvoerende beampteC Bromley

Remgro genomineerde direkteurJ J du Toit

Webwerfwww.pggroup.co.za

Jaar geëindig

31 Des 2014

R miljoen

Jaar geëindig

31 Des 2014

%



BBSEB-statusVlak 6

OmgewingsaspekTotale GHG-uitlatings van 201 643 ton CO2e

Omset 3 771 +7Bedryfswins 177 –17Wesensverdienste 94 +71

PGSI BEPERK (PGSI)

PGSI het ‘n Desember-jaareinde, maar die maatskappy se resultate vir die twaalf maande tot 30 Junie 2015 is by Remgro se resultate vir die jaar onder oorsig ingesluit. PGSI se bydrae tot Remgro se wesensverdienste vir die jaar onder oorsig het R30 miljoen (2014: R72 miljoen) bedra. Daar moet gelet word daarop dat ‘n nie-herhalende positiewe aanpassing van R38 miljoen ten opsigte van die omskeppingsreg op voorkeur-aandele in PGSI by die vergelykende wesensverdienste van PGSI ingesluit is.

PGSI se omset vir die tydperk onder oorsig het met 2.4% tot R3 733 miljoen (2014: R3 645 miljoen) toegeneem, terwyl sy genormaliseerde bedryfswins voor waardevermindering en amortisasie vanaf R250 miljoen na R210 miljoen afgeneem het as gevolg van moeilike marktoestande in veral die motorbedryf.

PGSI het gedurende die tydperk onder oorsig ‘n ekwiteitsbelang van 10% in PG Group, die groep se hoofbedryfsfiliaal in Suid-Afrika, aan Saint Gobain, ‘n vooraanstaande internasionale glas- en bouprodukverskaffer, verkoop. Hierdie verkoop het aan-leiding gegee tot ‘n wesentlike rasionalisasie van die balansstaat en die verantwoording van verskeie nie-kontantaanpassings aan batewaardes en klandisiewaarde. Daar word verwag dat

hierdie verbintenis PG Group se posisie in komende jare sal versterk en tot positiewe bedryfsverbeteringe sal lei.

PG Group, die groep se hoofbedryfsfiliaal in Suid-Afrika, ver - vaardig en verskaf glas aan die bou- en motorvervaardigings-industrieë. Die bouglasafdeling het positiewe groei in volumes en wins gewendheid getoon, gedryf deur verhoogde plaaslike verkope, ten spyte van die mededingende marktoestande en sterk groei in Afrika. Die afdeling het rasionalisasieprogramme geloods wat oorhoofse koste aansienlik verminder het. Die verswakking in die rand het ook ‘n positiewe uitwerking gehad, tesame met die groep se mededingende posisie in die plaaslike mark en verbeterde uitvoerwinsgewendheid.

Die marktoestande in die motorglasafdeling is steeds uit-dagend. Nuwe motorverkope het afgeneem as gevolg van die swak ekonomiese marktoestande, lae verbruikersvertroue, ver hoogde huishoudelike skuldvlakke en verwagtinge van toe-komstige rentekoersverhogings. Hoewel daar groei in die bou van motorvoertuie vir die uitvoermark was, is die marges onder druk as gevolg van oorspronklike toerustingvervaardigers (OE) se meting van pryse met dié van globale mededingers wat beduidende groter ekonomiese skaal het. Glasverkope in die naverkope motoronderdeelmark is gedurende die tydperk

HOOF GEOGRAFIESE VERTEENWOORDIGINGAFRIKA: Suid-Afrika, BLNS-lande, Mosambiek, Angola, DRK, ZambiëANDER: Uitvoere na Indië en Europa

Profiel

PGSI hou ’n belang van 90% in PG Group. PG Group is Suid-Afrika se leier in die geïntegreerde plaatglasbedryf wat hoëgehalte motor- en konstruksie glasprodukte vervaardig, versprei en installeer.



45


verder negatief geraak deur ‘n kombinasie van moeilike ekonomiese omstandighede vir verbruikers, laer aantal eise vanuit die versekeringsbedryf en die afstaan van markaandeel aan goedkoper ingevoerde produkte. Ver vaardigingsfasiliteite het ‘n beduidende verbetering in produktiwiteit getoon, wat kostebesparing en verhoogde effek tiwiteit gedryf het, gesteun deur die tegniese en strategiese insette vanaf Saint Gobain. ‘n Nuwe Safevue motorvoorruit is gedurende Januarie 2015 geloods wat die groep in staat stel om aan die behoefte na ‘n laekoste-waardeaanbieding aan die naverkope motoronder-deelmark te voldoen. Safevue sal aanvullend tot die premium OE-kwaliteit Shatterprufe aanbieding wees. Die vervaardigings-bedrywighede het ‘n verbetering in opbrengste getoon, terwyl kostebesparings en effektiwiteitsverbeteringe in die motor-voorsieningsketting behaal is.

‘n Verlaging van finansieringskoste van R30 miljoen, as gevolg van die omskepping van voorkeuraandele in gewone aandele gedurende Junie 2014, het ‘n positiewe impak op die jaar se resultate gehad. Die groep het ook sy skuld aan banke teen gunstiger koerse herstruktureer, wat verdere besparings in finansieringskoste teweeg gebring het.

Die ekonomiese marktoestande is steeds gedemp, maar die groep het ‘n stewige strategiese basis vir toekomstige groei geskep. Inisiatiewe is geloods om die groep se struktuur te heroorweeg ten einde kostes te bespaar en diens aan klante te verbeter. Die strategiese insette en tegniese onder-steuning vanaf Saint Gobain bied verdere geleenthede vir volhoubare groei.

46


WISPECO HOLDINGS EIENDOMS BEPERK (WISPECO)

Wispeco se omset vir die jaar geëindig 30 Junie 2015 het met 11% tot R1 649 miljoen (2014: R1 486 miljoen) toegeneem. Hierdie groei in omset is hoofsaaklik toeskryfbaar aan hoër verkoopspryse as gevolg van ‘n toename in insetkostes na aanleiding van ‘n verswakking in die rand-geldeenheid, terwyl verkoopsvolumes slegs 1% hoër was. Wesensverdienste vir die jaar onder oorsig het met 3% tot R104 miljoen (2014: R107 miljoen) afgeneem. Verkoopsmarges was laer as gevolg van prysmededinging teen invoere en plaaslike mededingers, terwyl die maandlange stakings in die metaalindustrie ge-durende Julie 2014 ook ‘n negatiewe impak op die jaar se resultate gehad het.

Verskeie opwindende projekte is geloods wat gedurende die komende finanisiële jaar vrugte sal afwerp. Dit sluit in die ingebruikneming van die negende ekstrusiepers en die installering van die eerste vertikale poeierbedekkingsaanleg in die land. Wispeco fokus steeds op die groei en uitbreiding

van die groothandel (verspreider) netwerk en ondersoek die moontlikheid van oorgrensgeleenthede in dié verband. ‘n Aan deelhouding van 65% in Pressure Die Castings Eiendoms Beperk is gedurende die jaar verkry, met ’n effektiewe datum van 1 Julie 2015. Hierdie verkryging lei tot die diversifikasie van Wispeco se besigheid na kopergegote produkte, en sinergieë kan ontstaan deur Wispeco se dryf na groei van sy aluminium bykomstigheidsbesigheid.

Wispeco is ‘n markleier in die ontwikkeling van produkte en programmatuur vir argitekte en die vervaardigingsmark. Die verhoogde gebruik van die Fenestration Performance Declaration, ‘n nakomingsdokument deur Wispeco ontwikkel, vorder goed as gevolg van verskerpte kontroles vir die na-koming van bouregulasies. U-solve is ‘n gebruikersvriendelike sagteware-oplossing wat die berekening van werklike en gesertifiseerde termiese prestasie van Crealco-aluminiumdeure en -vensters meet. Starfront 4, wat verskeie nuwe funksies aan sy breë gebruikersbasis bied, is aan die einde van die jaar bekend gestel.

HOOF GEOGRAFIESE VERTEENWOORDIGINGAFRIKA: Suid-Afrika

Profiel

Wispeco se hoofbesigheid is die vervaardiging en verspreiding van geëkstrueerde aluminium produkte vir gebruik in die geboue-, ingenieurs- en duursamegoedere-sektore.



Ekwiteitswaardasie op 30 Junie 2015R920 miljoen

Ongenoteer

Hoofuitvoerende beampteH Rolfes

Remgro genomineerde direkteureS J de Villiers, J J du Toit

Webwerfwww.wispeco.co.za


2015R miljoen


2015%



BBSEB-statusVlak 4


Omset 1 649 +11Bedryfswins 150 +6Wesensverdienste 104 –3


47





Hoofuitvoerende beampteA Olivier

Remgro genomineerde direkteurJ J Durand

Webwerfwww.grindrod.co.za

Jaar geëindig

31 Des 2014

R miljoen

Jaar geëindig

31 Des 2014

%



BBSEB-statusVlak 2


Omset 13 912 –11Bedryfswins 619 +46Wesensverdienste 729 +4

HOOF GEOGRAFIESE VERTEENWOORDIGINGAFRIKA: Suid-Afrika, MosambiekANDER: Asië

Profiel

Grindrod is ’n beleggingshouermaatskappy wat betrokke is by die vervoer van vrag per pad, spoor, see en lug, deur middel van geïntegreerde logistieke dienste wat gebruik maak van spesialis bates en infrastruktuur, insluitende voertuie, lokomotiewe, skepe, hawens, terminale, pakhuise en depots.


INFRASTRUKTUURBYDRAE TOT WESENSVERDIENSTE

30 Junie2015

R miljoen

30 Junie2014

R miljoen

Grindrod 135 108CIV groep 51 58SEACOM 24 (6)Ander 182 6

392 166

GRINDROD BEPERK (GRINDROD)Grindrod het ’n Desember-jaareinde, maar die maatskappy se resultate vir die twaalf maande geëindig 30 Junie 2015 is by Remgro se resultate vir die jaar onder oorsig ingesluit. Grindrod se bydrae tot Remgro se wesensverdienste vir die jaar onder oorsig het R135 miljoen (2014: R108 miljoen) bedra. Hierdie toename is hoofsaaklik toeskryfbaar aan die sluiting van die kommoditeite-handelsafdeling, wat wesentlike verliese in die vergelykende tydperk gerapporteer het (veral in die vergelyking van resultate vir die ses maande tot Desember van elke jaar).

Grindrod se gerapporteerde netto wins vir die ses maande geëindig 30 Junie 2015 het met 57% tot R303 miljoen (2014: R697 miljoen) afgeneem. Die netto wins van die vergelykende tydperk sluit in ’n eenmalige wins van R431 miljoen wat verband

hou met die verandering in beheer as gevolg van die verkoop van belange vanaf die groep se langtermyn BBSEB-vennote, asook ’n waardedaling van R80 miljoen op die vervoervloot.

Wesensverdienste wat onder andere die impak van die voorafgaande items uitsluit, het egter met 2% toegeneem tot R328 miljoen (2014: R321 miljoen), nieteenstaande die voort-gesette swak marktoestande in die droëproduk grootmaat verskepingsmark en swak kommoditeitspryse.

Kapitaalbesteding vir die ses maande tot 30 Junie 2015 het R369 miljoen bedra, waarvan 75% vir die uitbreiding van kapasi-teit was en die res vir onderhoud en vervanging. Toekomstige kapitaalverpligtinge sluit in die uitbreiding van kapasiteit by terminale, spoorvervoer-infrastruktuur, lokomotiewe en skepe.

48


KORPORATIEWE INLIGTING FINANSIËLE HOOGTEPUNTE* VOLHOUBAARHEIDSMAATSTAWWE*

Ekwiteitswaardasie van CIV Holdings op 30 Junie 2015 R4 954 miljoen

Ongenoteer

Hoofuitvoerende beampte van DFAG Smit

Remgro genomineerde direkteureL Crouse, P J Uys

Webwerfwww.dfafrica.co.za


2015R miljoen


2015%

KMB/OpleidingspanderingR2 miljoen


BBSEB-statusVlak 2

OmgewingsaspekVlak 1- en 2-uitlatings van 1 252.5 ton CO2e

Omset 1 047 +19Bedryfswins 399 +28Wesensverdienste 68 +84

* Inligting hou slegs verband met DFA, die hoofbedryfsfiliaal.

HOOF GEOGRAFIESE VERTEENWOORDIGINGAFRIKA: Suid-Afrika

Profiel

CIV Holdings is ’n beleggingshouermaatskappy waarvan die mees beduidende bate Dark Fibre Africa (DFA) is, wat infrastruktuur geskik vir optiesevesel-netwerke bou, besit, onderhou en monitor.


COMMUNITY INVESTMENT VENTURES HOLDINGS EIENDOMS BEPERK (CIV GROEP)

Remgro het ’n effektiewe belang van 50.9% in die CIV-groep, wat in die telekommunikasie- en inligtingstegnologiesektor bedrywig is. Die belangrikste bedryfsmaatskappy is DFA wat optiesevesel-netwerke bou en besit.

Die CIV-groep het ’n Maart-jaareinde en gevolglik is die maatskappy se resultate vir die twaalf maande geëindig 31 Maart 2015 in Remgro se resultate vir die jaar onder oorsig ingesluit. Die CIV-groep se bydrae tot Remgro se wesensverdienste vir die jaar onder oorsig het R51 miljoen (2014: R58 miljoen) bedra.

DFA se omset vir die finansiële jaar geëindig 31 Maart 2015 het met 19% tot R1 047 miljoen (2014: R879 miljoen) toege-neem, danksy goeie groei van 30% in annuïteitsinkomste. Die maatskappy se wins voor inagname van rente, belasting, waardevermindering en amortisasie vir die tydperk onder oorsig het met 15% tot R761 miljoen toegeneem. Die huidige boek-waarde van die optiesevesel-netwerk beloop meer as R5 miljard. DFA het tot dusver ’n gesonde annuïteitsinkomstestroom van meer as R69.5 miljoen per maand verseker, waarvan die meerderheid vanuit langtermynkontrakte met klante is. DFA

het gedurende Junie 2014 sy gemiddelde koste van befondsing verlaag deur die herfinansiering van skuld van R3.5 miljard met ’n konsortium van uitleners vanaf ’n projekfinansiering-struktuur na ’n korporatiewe struktuur van R2.5 miljard lang-termynskuld en R1 miljard korttermynskuld. Een van die hoof bedryfsuitdagings wat DFA steeds in die gesig staar is die stadiger as verwagte voltooiing van klante se seinstasies wat DFA se vermoë om hierdie stasies by die netwerk in te skakel negatief beïnvloed en lei tot ’n vertraging in die generering van anuïteitsinkomste om toenemende waardevermindering en finansieringskoste ten opsigte van die bekendstelling van die netwerk te dek. DFA het vertragings ondervind in die verkryging van padverlofregte vanaf plaaslike regerings wat die bou van hul eie optiesevesel-netwerke beplan. DFA het Conduct Telecommunication op 1 April 2014 verkry ten einde die risiko van die stadige bekendstelling van die netwerk te verminder. Conduct spesialiseer in die bou van die laaste myl en beskik oor optiesevesel-infrastruktuur na meer as 1 972 geboue en 4 998 eindgebruikers. DFA het sy bekendstelling van vesel-na-die-besigheid in April 2015 begin en die vesel-toegang na 860 geboue voltooi, wat ‘n addisionele 2 580 eindgebruikers tot op datum tot die netwerk bygevoeg het. Die meeste van DFA se kliënte het hul aanvank like kontrakte

CIV HOLDINGS


49


vanaf vyf jaar na 10 of 15 jaar verleng. Gedurende die huidige tydperk was die netwerk vir ’n uitstekende 99.99% van die tyd ten volle aktief.

DFA het optiesevesel-netwerke in Johannesburg, Kaapstad en Durban (uitgebrei tot by Pietermaritzburg), Midrand, Centurion en Pretoria. Die netwerk is gedurende die afgelope jaar na 21 kleiner metropole, insluitende Oos-Londen, Polokwane, Tlokwe, Emalahleni en George, uitgebrei. Die Johannesburgse netwerk word as een van die belangrikste kommunikasienetwerke in Afrika beskou. ’n Totale afstand van 8 353 km (Maart 2014: 7 759 km) se optiesevesel-netwerk is teen 31 Maart 2015 in belangrike stedelike gebiede en op langafstandroetes voltooi. Lang afstandroetes sluit in dié tussen die stedelike gebied van Durban en SEACOM se landingstasie in Mtunzini. Hierdie roete is deur Empangeni tot in Gauteng verleng. DFA het ook die bou van ’n langafstandroete voltooi om Kaapstad met die WACS (West African Cable System) ondersese kabel se landing-stasie in Yzerfontein te verbind. DFA het gedurende die jaar ’n netwerkverbinding tussen die Noordwes-provinsie en Gauteng gebou en die Mpumalanga-roete verleng deur Secunda en Ermelo met Gauteng te verbind.

In 2010 het DFA begin met die vesel-tot-toringprojek wat selfoonoperateurs se basisstasies met die kernkommunikasie-netwerke verbind, en hierdie projek sal in 2015 en daarna voort-gesit word soos die vraag na mobiele truverbinding verhoog as gevolg van die goeie groei in vraag na data vanaf slimfone en Lang Termyn Evolusie-tegnologie. Mobiele truverbinding is

’n belangrike groei-area vir DFA as gevolg van die verhoogde vraag na mobiele breëband. DFA beskik oor 7 180 (Maart 2014: 5 618) basis seinontvangerstasies op die netwerk wat drie van die vier selfoonoperateurs dek. DFA se volgende areas van groei sal die mark vir ondernemings en die publieke sektor wees wat goeie groei in vraag in die afgelope twaalf maande getoon het. DFA beskik oor meer as 3 190 skakels in die ondernemingsmark en het nuwe produkte ontwikkel om in die vraag van hierdie mark te voorsien. DFA monitor en beheer 9 431 (Maart 2014: 7 348) kliëntekringe.

DFA vorm ook deel van ‘n konsortium wat optiesevesel-verbindings aan die Gauteng provinsiale regering en omliggende skole gaan voorsien as deel van ‘n afsonderlike projek en is in die proses om die eerste 100 skole te verbind. Die maatskappy het ook begin met die bekendstelling van konsep vesel-na-die-huis-projekte in geselekteerde woongebiede in Johannesburg.

DFA het kommersiële huurooreenkomste aangegaan met 74 (Maart 2014: 56) klante wat oor lisensies vir elektroniese kommunikasie-netwerkdienste beskik, wat wissel van die groot-ste spelers tot banke en klein nisoperateurs. Die inkomstemodel is aanpasbaar om in klante se behoeftes te kan voorsien met die verkoop van onvervreembare gebruiksreg wat ’n eenmalige voorafbetaling vereis of betaling op ’n jaarlikse grondslag vir multijaar-kontrakte van tot 15 jaar. Ongeveer 75% van inkomste is tans annuïteitsinkomste, en die toekomstige waarde van die huidige annuïteitskontrakte beloop meer as R9 miljard. DFA se verlies aan herhalende klante is tans minder as 1%.

50


HOOF GEOGRAFIESE VERTEENWOORDIGINGAFRIKA: Suid-Afrika, Mauritius, Mosambiek, Tanzanië, Kenia, Uganda

Profiel

SEACOM verskaf hoëkapasiteit internasionale optiesevesel-bandwydte aan Suider- en Oos-Afrika.


SEACOM CAPITAL BEPERK (SEACOM)

Remgro het ‘n effektiewe belang van 25% in SEACOM, wat ‘n teragreep-ondersese optiesevesel-kabel bedryf wat suidelike en oostelike Afrika met Europa en Asië verbind. Die kabel verbind Suid-Afrika, Mosambiek, Tanzanië, Kenia en Djibouti met die res van die wêreld via landingspunte in Frankryk (en van daar na Londen) en Indië. Ingeslote lande (Uganda, Rwanda, Ethiopië, ens.) word deur middel van landgebaseerde truverbinding ingeskakel.

SEACOM het ‘n Desember-jaareinde, maar die maatskappy se resultate vir die twaalf maande tot 30 Junie 2015 is by Remgro se resultate vir die jaar onder oorsig ingesluit. SEACOM se bydrae tot Remgro se wesensverdienste vir die tydperk onder oorsig het R24 miljoen (2014: wesensverlies van R6 miljoen) bedra. Die toename in verdienste is hoofsaaklik toeskryfbaar aan ‘n vermindering in direkte koste, onder andere kabelsny en koste van toegang voorsienings, asook verlaagde oorhoofse kostes.

SEACOM verskaf internasionale hoëkapasiteit optiesevesel-bandwydte aan kliënte in die vorm van internasionale pri-vaatlyn-kringe en IP-transitodienste. Hierdie dienste word verkoop as 12 tot 36-maand verhuringskontrakte en as 15 tot 20-jaar nie-vervreembare gebruiksregte, ingesluit jaarlikse

onderhoudskostes, waar die meeste van die inkomste oor die volle termyn van 15 tot 20 jaar verantwoord word.

SEACOM handhaaf ‘n proaktiewe benadering om wins-gewendheid te verseker deur implementering van verskeie kostebesparingsinisiatiewe en ‘n wyer reeks produkaanbiedinge wat die maatskappy in staat stel om verhoogde markaandeel te behaal deur ‘n pakket van beter waarde as kompeterende kabelstelsels te bied. Die maatskappy het ‘n nuwe besigheidslyn begin deur die verskaffing van internet en ethernet oor Multi Protocol Label Switching-produkte direk aan eindondernemers deur die huur van veseloptiese metro ring- en laaste myl netwerke.

Verhoogde vraag na vinniger en beter datanetwerkdienste dra by tot die hoër as verwagte groei in vraag. Volgehoue ver-minderings in randgebaseerde kostes, asook ‘n groot toename in die vraag na betroubare beskermde roetes rondom Afrika, lei ook tot ‘n toename in vraag na SEACOM se dienste. SEACOM se vermoë om spoedig by vinnig veranderende toestande in die mark aan te pas en in addisionele vraag te voorsien stel die maatskappy in staat om sy gunstige mededingingsposisie te handhaaf.



Ongenoteer

Hoofuitvoerende beampteB Clatterbuck

Remgro genomineerde direkteureH J Carse, P J Uys

Webwerfwww.seacom.mu

SEACOM is ’n privaat maatskappy en sy finansiële inligting word nie in detail geopenbaar nie as gevolg van beperkinge op openbaarmaking soos onder aandeelhouers ooreengekom.




51


ANDER INFRASTRUKTUURBELANGE

KAGISO INFRASTRUCTURE EMPOWERMENT FUND (KIEF)

45.4% effektiewe belang

Profiel

KIEF is ’n fonds wat daarna streef om te belê in infrastruktuurprojekte, insluitende paaie, lughawens, elektrisiteits- en telekommunikasie-installasies, spoorweg stelsels, hawens, water- en maatskaplike infrastruktuur.Webwerf: www.kagiso.com

PRIMCO EN PRIF

PEMBANI REMGRO INFRASTRUCTURE FUND I

PEMBANI • REMGRO

25% (PRIMCO) & 18.6% (PRIF) effektiewe belang

Profiel

Pembani Remgro Infrastructure Managers Eiendoms Beperk (PRIMCO) is die adviseur van Pembani Remgro Infrastructure Fund I (PRIF), ’n fonds wat toegespits is op privaatsektorbeleggings in infrastruktuur oral op die Afrika-vasteland.Webwerf: www.pembani-remgro.com

52




Ongenoteer

Waarnemende hoofuitvoerende beampteT G Govender

Remgro genomineerde direkteureH J Carse, N J Williams

Webwerfwww.etv.co.za


2015R miljoen


2015%



BBSEB-statusVlak 2


Omset 2 396 +1Bedryfswins 447 –33Wesensverdienste 251 –39

HOOF GEOGRAFIESE VERTEENWOORDIGINGAFRIKA: Suid-Afrika, Ghana

Profiel

Sabido het ’n reeks mediabelange waarvan e.tv die belangrikste is. e.tv is die enigste onafhanklike gratis-televisie-uitsaaier in Suid-Afrika.


MEDIA EN SPORT BYDRAE TOT WESENSVERDIENSTE

30 Junie2015

R miljoen

30 Junie2014

R miljoen

Sabido 69 131Ander (85) (67)

(16) 64

SABIDO INVESTMENTS EIENDOMS BEPERK (SABIDO)

Remgro het ‘n effektiewe belang van 32.4% in Sabido wat oor ‘n reeks mediabelange beskik, insluitende e.tv, Suid-Afrika se enigste onafhanklike gratis televisiekanaal, sy nuusdienssuster, die eNews Africa-kanaal (eNCA), Platco Digital, ‘n gratiskyk satellietplatform, Yfm, ‘n radiostasie gebaseer in Gauteng, en verskeie ander ateljee- en fasiliteitsbesighede.

Sabido het ‘n Maart-jaareinde en gevolglik is die maatskappy se resultate vir die twaalf maande tot 31 Maart 2015 in Remgro se resultate vir die tydperk onder oorsig ingesluit. Sabido se bydrae tot Remgro se wesensverdienste vir die tydperk onder oorsig het R69 miljoen (2014: R131 miljoen) bedra.

Die bestuur van Sabido het gedurende die tweede helfte van die jaar die strategiese besluit geneem om van sekere nie-kern en onderpresterende entiteite in die groep te disinvesteer deur

die verkoop of beëindiging van hierdie besighede. Hierdie entiteite sluit in die vervaardigingsafdeling van ‘n dokumentêre eenheid in Sabido Productions en die Natural History Unit, die eNCA Afrika-afdeling, e.tv China, Setanta en die Africa Channel. Die groep fokus steeds op sy kern Suid-Afrikaanse bedrywig-hede, wat bestaan uit e.tv, eNCA, eTV Multikanaal, Openview HD (Platco) en sy radio-, produksie- en eiendomsbelange. Die groep gaan ook voort met sy strategie om sy multikanaal- en Openview HD-platforms te ontwikkel met ‘n addisionele belegging van R245 miljoen gedurende die jaar. Hierdie beleg - gings is noodsaaklik om die platforms vir toekomstige ont-wikkeling van programme en skep van kanale te vestig, maar is duur en tans verliesmakend in die afwesigheid van beduidende inkomste as gevolg van die vertraging van die loodsing van digitale terrestriële televisie (DTT) en die stadige opneem van seinbokse. Sabido het egter onlangs sy beleggings verhoog


53


om die bekendstelling van die seinbokse te versnel, wat die groep in staat gestel het om vlakke van 200 000 gedurende Augustus 2015 te bereik.

Die winste vir die jaar het beduidend afgeneem as gevolg van bostaande faktore, asook die druk op inkomste toeskryfbaar aan die algemene verlangsaming in die ekonomie wat aan-leiding gee tot verlaagde besteding op advertensies. Die genormaliseerde verdienste vir die jaar sluit die impak van beëindigde bedrywighede en die belegging in multikanaal en Openview HD, wat toekomstige winste sal lewer, uit en het R520 mijoen (2014: R572 miljoen) bedra.

e.tv, die gratis televisiekanaal-uitsaaier, het ‘n moeilike jaar beleef. Regte vir die uitsaai van die FIFA 2014 wêreldbeker is deur derdeparty-uitsaaiers gehou, wat kykers vanaf e.tv weggeneem het. Mededinger-uitsaaiers het ook beduidende beleggings in plaaslike (veral streekspesifieke) inhoud gemaak, wat verdere investering in programinhoud deur e.tv genood-saak het. Aggressiewe teenskedulering deur mededingers en hul beleggings in plaaslike inhoud het ook tot ‘n verlaging

in kykergetalle aanleiding gegee. e.tv het voortgegaan om beduidende beleggings in nuwe plaaslike inhoud te maak ten einde die huidige marktoestande die hoof te bied, tesame met die loodsing van die nuwe spitstydskedule gedurende Maart 2015.

Suid-Afrikaanse televisiekykers toon ‘n toenemende belang-stelling in verhoogde keuses. e.tv se multikanaal-aanbieding, tans beskikbaar op sy Openview HD-satellietplatform, is die voertuig wat hierdie verhoogde keuses aan kykers bied, ten einde meer kykers na die groep te lok. Sabido verwag beter opname van, en dus ook verhoogde inkomste vanuit, Openview HD-seinbokse gedurende 2015/16.

eNCA lewer steeds ‘n sterk vertoning as die beste Suid- Afrikaanse nuuskanaal, volgens markaandeel en inkomste.

DTT-uitsending in Suid-Afrika is in ‘n nabye fase van migrasie vanaf analoog na digitale platforms. Sabido se multikanaal-aanbieding sal op meer skerms as ooit tevore beskikbaar wees na die loodsing van DTT en sal na verwagting lei tot verhoging in inkomste.

54


ANDER MEDIA- EN SPORTBELANGE

DIE BLUE BULLS COMPANY EIENDOMS BEPERK (BLUE BULLS)

50% effektiewe belang

Profiel

Blue Bulls bestuur die Blue Bulls professionele rugby-unie, Loftus Versfeld en sekere amateur- en bestuursaksies en aktiwiteite van die Blue Bulls rugby-unie.Webwerf: www.thebulls.co.za

PREMIER TEAM HOLDINGS LIMITED (PTH) EN SARACENS COPTHALL LLP


Profiel

PTH is ’n sport- en ontspanningsgroep wat in die Verenigde Koninkryk gesetel is.

Saracens Copthall besit ’n sportstadion in die noordwestelike deel van Londen.Webwerf: www.mbnpromotions.co.uk

STELLENBOSCH ACADEMY OF SPORT


Profiel

Stellenbosch Academy of Sport verskaf afrigting van wêreldgehalte, asook ’n voorbereidingsomgewing, aan plaaslike en internasionale sportspanne en atlete.Webwerf: www.sastraining.co.za


55


WESTERN PROVINCE RUGBY EIENDOMS BEPERK (WP RUGBY)


Profiel

WP Rugby bestuur professionele rugby in die Wes-Kaapstreek onder die WP- en Stormers-handelsmerke.Webwerf: www.wprugby.com

56


ANDER BELEGGINGS BYDRAE TOT WESENSVERDIENSTE

30 Junie2015

R miljoen

30 Junie2014

R miljoen

Business Partners 47 33Ander 37 26

84 59

BUSINESS PARTNERS BEPERK (BUSINESS PARTNERS)

Business Partners het ’n Maart-jaareinde en gevolglik is die maatskappy se resultate vir die twaalf maande geëindig 31 Maart 2015 in Remgro se resultate vir die jaar onder oorsig geëkwiteer. Wesensverdienste toeskryfbaar aan Remgro vir die jaar onder oorsig het R47 miljoen (2014: R33 miljoen) bedra.

Business Partners se wesensverdienste vir die twaalf maande geëindig 31 Maart 2015 het met 42% tot R111 miljoen (2014: R78 miljoen) toegeneem teenoor die vorige jaar. Die toename

is hoofsaaklik toeskryfbaar aan hoër nie-rente beleggings-inkomste en ‘n afname in kredietverliese.

Gedurende die jaar onder oorsig is finansiering vir 278 (2014: 313) beleggingsprojekte ten bedrae van R713 miljoen (2014: R865 miljoen) uitbetaal, terwyl ’n afname in nie-pres - terende lenings vanaf 16.3% van die beleggingsportefeulje op 31 Maart 2014 tot 14.7% op 31 Maart 2015 tot verminderde risiko in die beleggingsportefeulje gelei het.

HOOF GEOGRAFIESE VERTEENWOORDIGINGAFRIKA: Suid-Afrika, Kenia, Namibië, Zambië, Malawi, Rwanda


Profiel

Business Partners is ’n spesialis beleggingsmaatskappy wat doelgemaakte en geïntegreerde beleggings, mentorskap en eiendomsbestuursdienste aan klein en mediumgrootte ondernemings hoofsaaklik in Suid-Afrika beskikbaar stel.



Ongenoteer

Hoofuitvoerende beampteN Martin

Remgro genomineerde direkteureF Knoetze, N J Williams

Webwerfwww.businesspartners.co.za


2015R miljoen


2015%



BBSEB-statusVlak 3


Omset 513 +9Bedryfswins 239 +16Wesensverdienste 111 +42


57


BRITEHOUSE HOLDINGS EIENDOMS BEPERK (BRITEHOUSE)


Profiel

Britehouse is ’n waagkapitaal-houermaatskappy wat in maatskappye belê wat oor spesifieke sakeprogrammatuur-toepassings en ’n bewese rekord van lewering beskik. Hierdie ondernemings fokus op die outomatisering en verbetering van besigheidsprosesse.Webwerf: www.britehouse.co.za

CAXTON CTP BEPERK (CAXTON) (Indirek gehou deur FundCo en BidCo struktuur)

6% effektiewe indirekte belang

Profiel

Caxton is een van die grootste uitgewers en drukkers van boeke, tydskrifte, koerante en kommersiële drukwerk in Suid-Afrika.Webwerf: www.caxton.co.za

GEMS II EN III (GEMS)

5.1% & 8.2% effektiewe belang

Profiel

GEMS, wat in Hongkong gesetel is, is ’n privaatekwiteitsfonds-bestuursgroep wat beleggings in die Asië-Stille Oseaanstreek maak.Webwerf: www.gems.com.hk

INVENFIN EIENDOMS BEPERK (INVENFIN)


Profiel

Invenfin fokus op kleiner vroeëfase-beleggings.Webwerf: www.invenfin.com

58


MILESTONE CAPITAL II, III, MILESTONE CAPITAL INVESTMENTS HOLDINGS EN

MILESTONE CAPITAL STRATEGIC HOLDINGS

8.1%, 28.1%,7.5% & 36.1% effektiewe belang

Profiel

Milestone Capital, gesetel in Hongkong, is ’n China-gefokusde privaatekwiteitsbeleggingsfirma.Webwerf: www.mcmchina.com

VERITAS


Profiel

Veritas is Israel se oudste waagkapitaalfonds en belê hoofsaaklik in tegnologiemaatskappye in ’n vroeë ont - wikkelingstadium.Webwerf: www.veritasvc.com

VISIONCHINA MEDIA INCORPORATED (VISIONCHINA)


Profiel

VisionChina bedryf ’n buitenshuise advertensie netwerk op massavervoerstelsels, waaronder busse en moltreine in China, deur middel van televisie-uitsendings.Webwerf: www.visionchina.cn


59


KORPORATIEWE FINANSIES

REMGRO FINANSIERINGSKORPORASIE EIENDOMS BEPERK, REMGRO BESTUURSDIENSTE BEPERK EN REMGRO INTERNATIONAL LIMITED – JERSEY


Profiel

Verantwoordelik vir Remgro se sentrale tesouriefunksie sowel as bestuurs- en ondersteunende dienste.Ongenoteerde maatskappye

KORPORATIEWE FINANSIES BYDRAE TOT WESENSVERDIENSTE

30 Junie2015

R miljoen

30 Junie2014

R miljoen

Sentrale tesourie 111 83Netto korporatiewe koste (52) (134)

59 (51)

Die sentrale tesourie-afdeling se bydrae tot wesensverdienste vir die jaar onder oorsig het R111 miljoen (2014: R83 miljoen) bedra. Die toename is hoofsaaklik toeskryfbaar aan ‘n styging in rente-inkomste as gevolg van hoër kontantsaldo’s en rentekoerse in vergelyking met die vorige jaar.

Netto korporatiewe koste het R52 miljoen (2014: R134 miljoen) bedra en is hoofsaaklik beïnvloed deur ’n na-belaste onder-skrywingsfooi-inkomste van R99 miljoen vanaf Mediclinic, wat verband hou met die verkryging van sy 29.9%-belang in Spire Healthcare Plc en die gepaardgaande regte-uitgifte gedurende die huidige jaar.

60


KORPORATIEWE BESTUURSVERSLAG

BESTUURSRAAMWERK

Remgro is verbind tot die hoogste vlak van korporatiewe

bestuur, integriteit en etiek. Die raad van direkteure (die

direksie) is in die finale instansie daarvoor verantwoordelik

dat bestuurstandaarde gehandhaaf word en word hierin

ondersteun deur senior bestuur, wat daarna streef om ’n

kultuur van nakoming en goeie bestuur in die Remgro groep

te vestig. Dit word ondersteun deur gesonde en sigbare

leierskap, wat gekenmerk word deur die etiese waardes

van verantwoordelikheid, aanspreeklikheid, billikheid en

deursigtigheid. Goeie korporatiewe bestuurstrukture en

-prosesse bestaan en word deur die direksie as deurslag-

gewend beskou om volhoubare groei in belang van alle

belanghebbendes te lewer.

Die direksie is ’n voorstander van goeie korporatiewe

bestuur by al die ondernemings waarin Remgro belê en die

maatskappy gebruik sy beduidende invloed om te verseker

dat alle genoteerde filiale, gesamentlike ondernemings

en geassosieerde maatskappye die begin sels vervat in

die King-verslag oor Bestuur in Suid-Afrika 2009 (King III)

onderskryf. Doeltreffende bestuur vorm deel van Remgro

se beleggingsbeoordeling-maatstawwe en word verder op

’n deurlopende grondslag gemonitor deur nie-uitvoerende

direksieverteenwoordiging by maatskappye waarin belê is.

Remgro is ’n beleggingshouermaatskappy en daarom beteken

enige verwysings na “die groep” in hierdie konteks die

maatskappy en sy volfiliale. Wispeco is Remgro se vernaamste

volbedryfsfiliaal. Wispeco word as ’n onafhanklike entiteit

bedryf en bestuur, met ’n outonome direksie, hoewel die

samestelling van die direksie, vanweë die grootte van die

besigheid, nie aan die onafhanklikheidsvereistes van King III

voldoen nie. Remgro se verteenwoordigers in die direksie

van daardie maatskappy verseker egter dat Wispeco, deur

die aanvaarding en implementering van Remgro se beleide,

prosesse en prosedures, gesonde korporatiewe bestuurs- en

volhoubaarheidspraktyke toepas.

Remgro se ander volfiliale, met uitsluiting van Wispeco waarna

hierbo verwys is, is nie bedryfsmaatskappye nie en word deur

Remgro Bestuursdienste Beperk (RBD) geadministreer. Die lede

van Remgro se bestuursraad is ook die direkteure van RBD.

RBD verskaf bestuurs- en ondersteunende dienste aan Remgro

en sommige van sy filiale, gesamentlike ondernemings en

geassosieerdes en verhaal sy kostes gedeeltelik deur fooie wat

vir hierdie dienste gehef word. Die netto koste van RBD vorm

deel van die korporatiewe koste van Remgro.

Die direksie is tevrede dat Remgro die meeste van die beginsels

van King III in die jaar onder oorsig nagekom het. Waar nie aan

’n beginsel van King III voldoen is soos gespesifiseer nie, word

dit, waar toepaslik, verduidelik. Vir maklike verwysing word

’n opsomming van al die King III-beginsels wat nie toegepas

is, hieronder gegee.

• Die voorsitter van die direksie, mnr Johann Rupert, is nie

’n onafhanklike nie-uitvoerende direkteur nie, maar gegewe

sy kennis van die besigheid en sy sakeondervinding ag die

direksie hierdie reëling nie net as wenslik nie, maar ook as

noodsaaklik om die sakedoelwitte van Remgro te bereik.

• Die voorsitter van die direksie tree as ex officio-voorsitter van

die vergoedings-en-nominasiekomitee op. Hoewel hy nie

onafhanklik is nie, ondersteun die direksie sy voorsitter-

skap van die vergoedings-en-nominasiekomitee vanweë die

noodsaaklikheid om die maatskappy se vergoedingsbenade-

ring in ooreenstemming met die korporatiewe strategie te

bring. Die voorsitter ontvang geen vergoeding of fooie van

Remgro nie.

• Die direksie en subkomitees word jaarliks geëvalueer, maar het

besluit om nie ’n oorsig van die evalueringsproses, resultate

en aksieplanne in die geïntegreerde verslag bekend te maak

nie vanweë die potensiële sensitiewe aard daarvan.

• Ingevolge die direksie se jaarlikse evalueringsproses word

direkteure nie individueel beoordeel nie. Onaf hanklike nie-

uitvoerende direkteure word egter individueel be oordeel

ten opsigte van hul onafhanklikheid, en veral die onafhanklik-

heid van direkteure wat reeds meer as nege jaar in die

direk sie dien.

• Volgens King III moet die geïntegreerde verslag die mandate

van direksiekomitees openbaar. Die geïnte greerde verslag

bevat egter net ’n opsomming van die mandate. Volledige

besonderhede is op die maatskappy se webwerf by

www.remgro.com beskikbaar.

• Die direksie glo nie daaraan dat direkteure, bykomend tot

’n basisfooi, bywoningsfooie moet verdien nie. Baie van die

direkteure voeg aansienlike waarde tot die groep toe buite

formele direksie- en komiteevergaderings, soms selfs meer as

wat hulle binne formele vergaderings sou kon doen.

• Die direksie is nie van voornemens om aandeelhouers vir

nie-bindende goedkeuring van Remgro se vergoedings-

beleid te vra nie. Die beredenering en grondslag vir die

groep se uitvoerende vergoedingsbeleid word deeglik deur

die vergoedings-en-nominasiekomitee oorweeg en in die

geïntegreerde jaarverslag geopenbaar.

• Die direksie is nie van voorneme om ’n amptelike geskil-

beslegtingsproses in te stel nie, omdat hulle van mening is dat

die bestaande prosesse in die groep suksesvol funksioneer

en nie ’n meer formele en aparte meganisme benodig nie.

Die Maatskappywet bied genoegsame regsmiddele aan

aandeelhouers.


61


• Die King III-verslag beveel aan dat die maatskappy

se volhoubare ontwikkelingsverslag deur ’n onafhanklike,

eksterne spesialis geouditeer word. Remgro se volhoubare

ontwikkelingsverslag is nie geouditeer nie, maar verifiëring

is verkry van die kernvolhoubaarheids-aanwysers deur

ooreengekome prosedures wat deur interne oudit en

onafhanklike diensverskaffers uitgevoer is.

’n Indeks van die maatskappy se toepassing van elke King III-

beginsel verskyn op die webwerf by www.remgro.com.

Die direksie is voorts tevrede dat die maatskappy aan al

die vereistes van die Maatskappywet (Nr. 71 van 2008), soos

gewysig (Maatskappywet), en die noteringsvereistes van die

JSE Beperk voldoen het. Nakoming van alle toepaslike wette,

regulasies, aanvaarde standaarde en kodes vorm ’n integrale

deel van die groep se risikobestuursproses en word op ’n

deurlopende grondslag gemonitor. Soos in vorige jare was

daar geen wesentlike nie-nakoming deur, of boetes teen, of

vervolging van die groep in die jaar onder oorsig nie.

Remgro meet die doeltreffendheid van sy bestuursprosesse

aan die JSE se Maatskaplike Verant woorde lik heid beleggings-

indeks (SRI), waaraan die maatskappy sedert die loodsing

daarvan in Mei 2004 suksesvol deelneem. In hierdie verband

is die bestuurspraktyke van RCL Foods Beperk, as Remgro

se grootste en enigste genoteerde filiaal, sowel as dié van

Wispeco, geïnkorporeer.

DIREKSIE

DIREKSIEHANDVES EN -VERANTWOORDELIKHEDE

Die direksie het ’n formele handves aanvaar en geïm ple men -

teer om:

• die verantwoordelikhede, funksies en samestelling van

die direksie te identifiseer, te omskryf en aan te teken; en

• as verwysing vir nuwe direkteure te dien.

Alle direkteure van Remgro onderskryf die handves, waar van

’n kopie op Remgro se webwerf beskikbaar is.

Sleutelverantwoordelikhede ingevolge die handves sluit die

volgende in:

• verseker dat die direksie se samestelling voorsiening maak vir

die nodige vaardighede en ervaring;

• aanstelling van nuwe direkteure;

• die jaarlikse aanstelling en evaluering van die hoof uitvoerende

beampte en die hoof finansiële beampte;

• die aanspreek van alle aspekte wat van strategiese of wesent-

like aard is of wat die aansien van Remgro kan benadeel;

• gee rigting aan die etiese standaarde, strategie en

werksaamhede van die groep om ’n volhoubare besig heid te

bou, met inagneming van die kort- en lang termyn impak van

die groep se strategie op die ekonomie, gemeenskap en die

omgewing;

• monitor nakoming van wette, regulasies en kodes van beste

sakepraktyke;

• verseker dat relevante en akkurate inligting betyds aan

belanghebbendes gekommunikeer word;

• finale verantwoordelikheid vir die strategiese rigting, risiko-

aptyt, prestasie en sake van Remgro;

• goedkeuring van nuwe beleggings of die uitbreiding van

bestaande beleggings van meer as R500 miljoen, sowel as

die vervreemding van bestaande beleggings vir bedrae

meer as R500 miljoen;

• monitor die bedryfs- en beleggingsprestasie van Remgro;

• bemagtiging van uitvoerende bestuur om bedryfs- en

beleggingsplanne en -strategieë te implementeer volgens

gedelegeerde mandate;

• risikobestuur en IT-bestuur;

• verseker dat volhoubaarheidsrapportering by finansiële

rapportering geïntegreer is;

• die bevordering van goeie bestuur by filiale, insluitende

die implementering van Remgro se beleide, prosesse en

prosedures by filiale;

• verseker dat die vergoeding van direkteure en senior bestuur

volgens die vergoedingsbeleid geskied;

• oorweeg, minstens twee keer per jaar, die lopendesaak-status

van Remgro.

Die direksie is tevrede dat hulle gedurende die afge lope

finansiële jaar hulle verpligtinge en verantwoordelikhede, soos

in die handves beskryf, behoorlik nagekom het. Slegs geringe

wysigings is in die jaar onder oorsig aan die direksiehandves

aangebring.

Remgro het ’n ten volle funksionele direksie wat die groep

lei en beheer. Alle kwessies van ’n wesentlike of strategiese

aard of wat ’n uitwerking op die reputasie van die groep kan

hê, word na die direksie verwys. Ander sake word deur die

bestuursraad en/of beleggingskomitee of deur senior bestuur

hanteer, soos toegelaat ingevolge ’n formele delegering van

gesag. Die direksie vergader minstens vyf keer per jaar en volg

’n jaarlikse werkplan om te verseker dat alle relevante sake

aandag geniet. Lede van die direksie en subkomitees ontvang

’n agenda, saam met onder steunende stukke, minstens ’n week

voor elke vergadering ten einde hulle behoorlik voor te berei.

Alle direkteure het onbeperkte toegang tot die dienste van

die maat skappysekretaris en senior bestuur, sowel as tot

maatskappyrekords.

62

BESTUUR EN VOLHOUBAARHEID / KORPORATIEWE BESTUURSVERSLAG

SAMESTELLING VAN DIE DIREKSIE

Besonderhede van die direkteure van die maatskappy verskyn

op bladsy 14 tot 15 van die geïntegreerde jaarverslag.

Die samestelling van die direksie weerspieël ’n ewewig van

uitvoerende en nie-uitvoerende direkteure, van wie die

meeste onafhanklik is, ten einde te verseker dat daar ’n

duidelike balans van gesag is sodat geen individu on beperkte

besluitnemingsmagte het nie. Op jaareinde het die direksie

uit drie uitvoerende en elf nie-uitvoerende direkteure, van wie

agt onafhanklik was, bestaan. Nie-uitvoerende direkteure word

in die direksie verkies op grond van hul wyere kennis en ervaring

en van hulle word verwag om effektief tot besluitneming en

die formulering van beleid by te dra. Die onafhanklikheid van

onafhanklike nie-uitvoerende direkteure word jaarliks hersien

en die onafhanklikheid van nie-uitvoerende direkteure wat vir

meer as nege jaar in die direksie gedien het, word aan ’n strawwe

oorsig onderwerp.

Uitvoerende direkteure dra hul insig tot die dag-tot-dag-

bedrywighede by, waardeur die direksie in staat gestel word

om doelwitte te identifiseer, rigting te verskaf en die uitvoer-

baarheid en volhoubaarheid van voorgestelde strategieë te

bepaal. Hierdie direkteure is oor die alge meen verantwoordelik

vir die implementering van alle bedryfsbesluite.

Die direksie sal nie uit minder as ses of meer as 19 direkteure

bestaan nie, of enige ander getal, soos van tyd tot tyd deur

die direksie bepaal mag word. Die direksie is tevrede dat

sy huidige lede gesamentlik oor die nodige vaardighede en

ondervinding beskik om sy verantwoordelikhede na te kom,

die groep se doelwitte te bereik en waarde vir aandeelhouers

oor die lang termyn te skep. Volgens die akte van oprigting van

die maatskappy moet ’n derde van die direkteure jaarliks op

’n rotasiegrondslag aftree. Hulle mag hulself egter vir ’n verdere

termyn herkiesbaar stel. Die direkteure wat moet uittree, is

dié wat die langste in diens was sedert hul laaste verkiesing.

’n Direkteur wat reeds die amp beklee het vir drie jaar sedert

sy laaste verkiesing, sal by sodanige ver gadering uittree.

Die rolle en verant woorde likhede van die voorsitter van die

direksie en die hoofuitvoerende beampte word geskei. Die

voorsitter, die ondervoorsitters, die hoofuitvoerende beampte

en die hoof finansiële beampte word almal op ’n jaarlikse

grondslag verkies en/of aangestel.

Soos voorheen genoem, is die voorsitter van die direksie

nie ’n onafhanklike direkteur nie. Die direksie neem kennis

van die beginsel in die King-verslag dat ’n onafhanklike nie-

uitvoerende direkteur as voorsitter aangestel word. Gegewe die

verantwoordelikheid van die direksie om op prestasie te fokus

en rigting aan die kommersiële en ekonomiese voorspoed van

Remgro te gee, word die huidige reëling nie alleen as toepaslik

nie maar as noodsaaklik beskou. In nakoming van King III en die

JSE se noteringsvereistes het die direksie mnr G T Ferreira as

hoof onafhanklike direkteur aangestel. Sonder om afbreuk te

doen aan die gesag van die voorsitter is die hooffunksie van die

hoof onafhanklike direkteur onder andere om leierskap en advies

aan die direksie te verskaf wanneer die voorsitter ’n botsing van

belange het. Die hoof onafhanklike direkteur word op ’n jaarlikse

grondslag deur die direksie aangestel.

Die hoofuitvoerende beampte, mnr Jannie Durand, is

verantwoordelik vir die dag-tot-dag-bestuur van die maat-

skappy en hy word in hierdie opsig bygestaan deur

mnr Leon Crouse (hoof finansiële beampte). Tussen die twee

van hulle het hul 48 jaar diens by Remgro en Remgro-verwante

besighede.

EVALUERING VAN DIE DIREKSIE, SUBKOMITEES EN INDIVIDUELE DIREKTEURE

Die direksie en subkomitees word jaarliks deur hul lede

geëvalueer. Die uitslag van hierdie evaluerings word nie in

die geïntegreerde jaarverslag bekend gemaak nie, maar die

benoeming van direkteure vir heraanstelling word nie gedoen

alvorens die vertoning van die direksie geëvalueer is nie. Die

direksie bepaal sy funksies, verpligtinge en prestasiemaat -

stawwe, asook dié van subkomitees, om as norm vir prestasie-

beoordelings te dien.

Die direksie is tevrede met die onafhanklikheid van onaf -

hank like nie-uitvoerende direkteure, insluitende dié van

mnre Fred Robertson en Paul Harris, wat reeds vir 14 jaar op

die direksie dien. Gegrond op die evaluering is daar geen

bewys van enige omstandighede en/of verwantskap wat hul

oordeel in gedrang bring nie. Hul onafhanklikheid word ook

op geen wyse deur die lengte van hul diens beïnvloed nie.

INDUKSIE VAN NUWE DIREKTEURE

Pas aangestelde direkteure word amptelik deur die maat-

skappysekretaris van hul fidusiêre pligte in kennis gestel. By hul

aanstelling ontvang die direkteure intreestukke, bestaande uit

onder andere agendas en notules van die twee mees onlangse

direksie- en subkomiteevergaderings (indien van toe passing),

die jongste finansiële jaar- en geïntegreerde verslag, die

maatskappy se gedrags kode ten opsigte van binne-inligting-

transaksies, die groep struktuur, direksiehandves en subkomitee-

mandate, ens. om hulle in te lig oor bestaande kwessies en

risiko’s wat aandag geniet en ook om aan hulle ’n algemene

begrip van die groep te gee. Nuwe direkteure word ook genooi

om oriënteringsvergaderings saam met uitvoerende direkteure

en senior bestuur by te woon. Hierbenewens ontvang nuwe

direkteure ook inligting oor die JSE se noteringsvereistes en

die verpligtinge van direkteure daarin vervat.


63

KORPORATIEWE BESTUURSVERSLAG / BESTUUR EN VOLHOUBAARHEID

Lede van die direksie, subkomitees en individuele direk teure

is geregtig daarop om onafhanklike professionele advies oor

die sake van die groep te bekom op koste van die maatskappy,

met vooraf kennisgewing aan die hoofuitvoerende beampte of

maatskappysekretaris.

MAATSKAPPYSEKRETARIS SE ROL EN VERANTWOORDELIKHEDE

Alle direkteure het onbeperkte toegang tot die dienste van die

maatskappysekretaris, mev Mariza Lubbe, wat aan die direksie

verantwoordelik is om te verseker dat behoorlike korporatiewe

bestuursbeginsels nagekom en dat direksie-oriëntering en

-opleiding, wanneer nodig, verskaf word.

Die maatskappysekretaris is verder verantwoordelik vir die

behoorlike administrasie van verrigtinge en sake wat verband

hou met die direksie, die maatskappy en die aandeelhouers

van Remgro in ooreenstemming met toepaslike wetgewing en

prosedures.

Die direksie evalueer jaarliks die bevoegdheid en effekti-

witeit van die maatskappysekretaris soos vereis deur die JSE

Noteringsvereistes. Die evalueringsproses sluit ’n beoordeling

deur elke raadslid van die maat skappysekretaris se paslikheid,

vaardighede, kennis en pligsuitvoering in. Die direksie het dit

oorweeg en is tevrede dat die maatskappysekretaris bevoeg

is en oor die nodige ondervinding beskik om haar pligte

doeltreffend uit te voer. ’n Kort curriculum vitae van die

maatskappysekretaris is by die geïntegreerde jaarverslag op

bladsy 16 ingesluit.

Die direksie bevestig dat die maatskappysekretaris ’n genoeg-

same afstandsverhouding met die raad en die direkteure

handhaaf, met inagneming daarvan dat die maatskappy-

sekretaris nie ’n direkteur van die maatskappy is en nie aan

enige van die direkteure verwant is nie.

DIREKSIEKOMITEES

Die direksie het subkomitees saamgestel om hulle met die

nakoming van pligte en verantwoordelikhede by te staan. Elke

komitee het sy eie mandaat wat die magte en pligte daarvan

beskryf. Kopieë van hierdie mandate, wat op ’n jaarlikse

grondslag hersien word, is op Remgro se webwerf beskikbaar.

Die notules van komiteevergaderings word in die agendas van

daaropvolgende direksievergaderings ingesluit en sake wat die

direksie se aandag of ’n direksiebesluit verg, word uitgelig en

as aparte agenda punte opgeneem. Ondanks die delegering

van funksies na direksiekomitees, bly die direksie uiteindelik

verantwoordelik vir die behoorlike uit voering van hierdie

funksies, met uitsondering van die funksies van die oudit-en-

risikokomitee wat verband hou met die aanstelling, fooie en

aanstellingsvoorwaardes van die eksterne ouditeur.


Die komitee bestaan uit vier nie-uitvoerende direkteure,

van wie drie onafhanklik is. Die maatskappyvoorsitter,

mnr Johann Rupert, is ook die voorsitter van hierdie komitee,

terwyl die hoof van die menslike hulpbronne-afdeling as

sekretaris optree. Die hoofuitvoerende beampte woon alle

vergaderings op uitnodiging by. Die samestelling en bywoning

van komiteevergaderings word op bladsy 67 uiteengesit.

Vergaderings van die komitee word periodiek gehou (maar

minstens een keer per jaar) om die direksie te adviseer oor

sake soos die vergoedingsbeginsels en diens voorwaardes van

alle direkteure en bestuurs raadslede, die direksiestruktuur

en -samestelling, direk teure se ver goeding en langtermyn-

aansporings kemas, asook opvolg planne vir die direksie, hoof-

uitvoerende beampte en ander bestuursraadaanstellings.

Remgro se vergoedingsbeginsels word in die vergoe dings-

verslag op bladsy 85 tot 92 van die geïntegreerde jaarverslag

uiteengesit. Soos voorheen genoem, beoog die direksie nie

om aandeelhouers vir ’n nie-bindende adviesstem oor die

maatskappy se vergoedingsbeleid te vra tydens die volgende

algemene jaarvergadering op 23 November 2015 nie.

OUDIT-EN-RISIKOKOMITEE

Die komitee word bestuur deur ’n mandaat wat die aanbevelings

van King III en die vereistes van die Maat skappywet insluit.

Die komitee bestaan uit vier onafhanklike nie-uitvoerende

direkteure, wat deur Remgro-aandeelhouers, op aanbeveling

van die direksie, gekies word. Die komitee staan onder voor-

sitterskap van mnr Herman Wessels en vergader minstens vier

keer per jaar. Die hoofuitvoerende beampte, hoof finansiële

beampte en hoof van interne oudit woon alle vergaderings

ex officio by. Die samestelling en bywoning van komitee-

vergaderings word op bladsy 67 uiteengesit.

Die hooffunksie van die komitee is om die direksie by te staan

in die nakoming van sy verantwoordelikhede ten opsigte van

die volgende:

• risikobestuur;

• interne beheer;

• interne finansiële beheer, rekeningkundige stelsels en

inligting;

• die doeltreffendheid van die hoof finansiële beampte en

finansiële funksie;

• rekeningkundige beleid;

• interne en eksterne oudit;

• inligtingstegnologiestelsels;

• beskerming van bates;

64


• openbare rapportering; en

• om die nakoming van wette, reëls, gedragskodes en

standaarde te monitor.

Die jaarlikse aanstelling van die eksterne ouditeur, die goed-

keuring van sy aanstellingsvoorwaardes en ouditbenadering,

sowel as die goedkeuring van fooie wat verband hou met

oudit- en nie-ouditdienste word ook deur die komitee

gedoen. Hierdie verantwoordelikhede is van toepassing op

Remgro en sy filiale wat deur RBD geadministreer word. Die

oudit-en-risikokomitee van Remgro se enigste oorblywende

volbedryfsfiliaal, Wispeco, rapporteer aan die groep se oudit-

en-risiko komitee deur by elke vergadering die notules van

vergaderings wat gehou is, in die agenda in te sluit.

Die oudit-en-risikokomitee vergader minstens een keer per jaar

met die eksterne en interne ouditeure en uitvoerende bestuur

om te verseker dat hul pogings ten opsigte van risikobestuur en

interne beheer behoorlik gekoördineer is.

Daarby evalueer die komitee die doeltreffendheid van sy

subkomitee, die risiko-en-IT-bestuurskomitee. Dié komitee se

mandaat sluit in: die instandhouding van die risikobestuurs beleid

en -plan, die daarstelling en handhawing van ’n bedryfsrisiko-

register, inligtingstegnologie-risikobestuur, wetlike nakoming

en beroepsgesondheid en -veiligheid. ’n Finansiële state-

komitee, wat nie ’n amptelike subkomitee van die oudit-en-

risikokomitee is nie, is ook daargestel. Die pligte daarvan sluit

’n hersiening van Remgro se geïntegreerde jaarverslag (met

inbegrip van die finansiële jaarstate) in voordat dit aan die

oudit-en-risikokomitee voorgelê word. Beide hierdie komitees

staan onder die voorsitterskap van Remgro se hoof finansiële

beampte, mnr Leon Crouse, en die voorsitter van die oudit-en-

risikokomitee woon die vergaderings op uitnodiging by.

Die komitee is ook daarvoor verantwoordelik dat die

gekombineerde gerusstellingsmodel deur King III bekend

gestel, toegepas word om ’n gekoördineerde benadering tot

alle gerusstellingsbedrywighede te verseker. In die besonder sal

die komitee:

• verseker dat die gekombineerde gerusstelling wat ontvang

word, voldoende is om alle beduidende risiko’s waaraan die

maatskappy blootgestel is, die hoof te bied; en

• die verhouding tussen die eksterne diensverskaffers en die

maatskappy monitor.

Die komitee se verslag, wat beskryf hoe hy sy statutêre verpligtinge, ingevolge die Maatskappywet, en die by-komende pligte deur die direksie daaraan toegewys ten opsigte van die finansiële jaar geëindig 30 Junie 2015 nagekom het, is ingesluit in die geïntegreerde jaarverslag op bladsy 95 tot 96.

BELEGGINGSKOMITEE

Die beleggingskomitee bestaan uit vier nie-uitvoerende direkteure, van wie twee onafhanklik is, sowel as die hoof-uitvoerende beampte en die hoof finansiële beampte. Die komitee staan onder die voorsitterskap van mnr Johann Rupert en vergader wanneer nodig vir wesentlike beleggings besluite. Die samestelling en bywoning van komiteevergaderings word op bladsy 67 uiteengesit.

Die pligte en verantwoordelikhede van die komitee is:

• om te oorweeg en, indien toepaslik, goedkeuring te verleen vir:

– nuwe beleggings tot ’n bedrag van nie meer as R500 miljoen nie;

– die uitbreiding van bestaande beleggings vir bedrae tussen R100 miljoen en R500 miljoen;

– die vervreemding van bestaande beleggings tot ’n bedrag van nie meer as R500 miljoen nie; en

• om beleggingsbesluite vir bedrae meer as R500 miljoen te oorweeg en aanbevelings aan die direksie te maak.

Gedurende die jaar onder oorsig was daar geen fisiese beleggingskomiteevergaderings nie. Alle besluite is goedgekeur deur geskrewe besluit.

BESTUURSRAAD

Die bestuursraad bestaan uit al drie uitvoerende direkteure, sowel as twee lede van die senior bestuur, mnre Neville Williams en Pieter Uys. Die komitee vergader maandeliks en die pligte en verantwoordelikhede van komiteelede is bykomend tot hul pligte en verantwoordelikhede as lede van die raad (in die geval van lede wat direkteure is) en/of hul ander pligte as bestuurders. Die samestelling en bywoning van komitee-vergaderings word op bladsy 67 uiteengesit.

Die sleutelpligte en -verantwoordelikhede van die komitee is:

• die ontwikkeling van bedryfs- en beleggingsplanne en -strategieë vir Remgro en voorlegging aan die direksie en die implementering daarvan wanneer dit goedgekeur is;

• die evaluering en monitering van bestaande groep-beleggings;

• die uitbreiding van bestaande beleggings tot ’n bedrag van nie meer as R100 miljoen nie;

• die aanbeveling van alle nuwe beleggings en die uitbreiding van bestaande beleggings van meer as R100 miljoen aan die beleggingskomitee en die direksie vir goedkeuring;

• toepaslike rapportering oor bestaande beleggings aan die direksie;

• die benoeming, vir goedkeuring deur die direksie, van verteenwoordigers van Remgro om as direkteure te dien in die direksies van maatskappye waarin belê is.


65


MAATSKAPLIKE-EN-ETIESEKOMITEE

Die komitee se verantwoordelik hede word bepaal deur

’n formele mandaat wat deur die direksie goedgekeur is en

die hoofdoelwitte is:

• om die direksie te help om die groep se vertoning as ’n goeie

en verantwoordelike korporatiewe burger na te speur deur sy

volhoubare ontwikkelingspraktyke te monitor; en

• om, ingevolge die Maatskappywet, die statutêre verplig -

tinge van ’n maatskaplike-en-etiesekomitee na te kom en

ander funksies te verrig, soos deur die direksie daaraan

toegeken.

Die samestelling en bywoning van komiteevergaderings word

op bladsy 67 uiteengesit.

Die komitee se verslag, wat beskryf hoe dit sy statutêre

verpligtinge ingevolge die Maatskappywet nagekom het,

asook ten opsigte van die bykomende funksies wat deur

die direksie daaraan toegeken is vir die jaar geëindig

30 Junie 2015, is ingesluit in die geïntegreerde jaarverslag

op bladsy 74 tot 75.

VERHANDELING IN SEKURITEITE

Ingevolge die noteringsvereistes van die JSE het die maatskappy

’n gedragskode met betrekking tot binne handel aanvaar.

Gedurende pryssensitiewe of geslote tydperke word direkteure

en aangewese werknemers verbied om in Remgro se aandele

handel te dryf. Volgens groepsbeleid strek geslote tydperke van

die einde van die finansiële verslagtydperk tot die publikasie

van finansiële resultate vir daardie tydperk. ’n Geslote tydperk

geld ook wanneer die maatskappy ’n omsigtigheidsaan kondiging

aan aandeel houers gemaak het.

Direkteure en aangewese werknemers mag buite die geslote

tydperke slegs met goedkeuring van die voorsitter of

hoofuitvoerende beampte in Remgro-aandele handel dryf.

Daarby mag direkteure en aangewese werknemers nie in die

aandele van genoteerde maatskappye waarin belê is, handel

dryf nie tensy goedkeuring van die voorsitter of hoofuitvoerende

beampte verkry is.

BOTSING VAN BELANGE

Meganismes bestaan om enige werklike, potensiële of

vermeende botsings van belange te erken, daarop te reageer

en dit te bestuur. Daar word van direkteure verwag om hul

persoonlike finansiële belange, en dié van persone verwant aan

hulle, in kontrakte en ander sake waarin Remgro ’n wesentlike

belang het of wat deur die direksie oorweeg word, te verklaar.

Waar ’n potensiële botsing van belange bestaan, word van

direkteure verwag om hulle aan relevante besprekings en

besluite te onttrek.

Alle inligting wat direkteure in die uitvoering van hul pligte

bekom wat nie openbaar gemaak is nie, word as vertroulik

beskou. Direkteure mag nie sulke inligting gebruik, of skyn

te gebruik, vir persoonlike gewin of tot voordeel van derde

partye nie.

Van alle direkteure van die maatskappy word verwag om die

Remgro Etiese Kode, die bepalings van die Wet op Finansiële

Markte, 2012, en die vereistes van die JSE Beperk insake

binnekennis, aandeletransaksies en die openbaarmaking van

sodanige verhandelinge na te kom.

Die werksaamhede en gedrag van uitvoerende direkteure en

senior bestuur wat in ’n nie-uitvoerende hoedanigheid optree

in die direksies van maatskappye waarin belê word, word

bestuur aan die hand van formele riglyne wat deur die direksie

goedgekeur is.

RISIKOBESTUUR EN INTERNE BEHEER

Die direksie het ’n omvattende risikobestuurstelsel geïm-

plementeer wat voorsiening maak vir deurlopende risiko-

beoordeling, evaluering en die vaslegging van interne

beheermaatreëls. Die groep se rapportering oor die

risikobestuursproses en interne beheerstelsels is ingesluit

in die risikobestuursverslag op bladsy 68 van die geïntegreerde

jaarverslag.

EKSTERNE OUDIT

Volgens die JSE se noteringsvereistes moet die eksterne

ouditeur van alle genoteerde maatskappye en hul belangrikste

filiale by die JSE geakkrediteer wees. Remgro se eksterne

ouditeur, PricewaterhouseCoopers Geïnk., is as sodanig by die

JSE geakkrediteer. Die eksterne ouditeur woon alle vergaderings

van die oudit-en-risikokomitee by en het direkte toegang

tot die voorsitter van hierdie komitee, asook die voorsitter van

die groep.

Nie-ouditdienste deur die eksterne ouditeur verskaf, word deur

die oudit-en-risikokomitee goedgekeur en hou hoofsaaklik

verband met belastingaangeleenthede. Hierdie dienste word

deur ’n afdeling wat onafhanklik van die ouditvennote is, gelewer.

BELEGGERSVERHOUDINGE EN AANDEELHOUERSKOMMUNIKASIE

Die direksie erken die belangrikheid daarvan om aandeelhouers

en die beleggersgemeenskap oor ontwikkelinge in Remgro

se besigheid in te lig. Kommunikasie met aandeelhouers is

gegrond op die beginsels van tydige, ewewigtige, duidelike en

deursigtige inligting. Beide positiewe en negatiewe aspekte

van finansiële en nie-finansiële inligting word verskaf. Interaksie

66


met institusionele beleggers vind twee keer per jaar tydens die

inbel-aanbieding van tussen- en finale resultate plaas wanneer

vrae aan die hoofuitvoerende beampte en hoof finansiële

beampte gestel kan word. Die mees onlangse, asook historiese,

finansiële en ander inligting word ook op die maatskappy

se webwerf gepubliseer. Meer inligting oor Remgro se kom-

munikasie-inisiatiewe ten opsigte van alle belanghebbendes

word in die volhoubare ontwikkelings verslag verskaf.

BESIGHEIDSREDDINGSTAPPE

’n Interne besigheidsreddingsbeleid is opgestel en deur die

direksie goedgekeur. Gegewe die aard van Remgro as ’n be-

leggingshouermaatskappy, vorm die oorweging van besigheids -

reddingsprosedures deel van die wetlike nakomingsbeleid wat

deur die direksie goedgekeur is.

Besigheidsreddingsprosedures by maatskappye waarin belê

is, is die verantwoordelikheid van die direksies van daardie

ondernemings, soos vereis deur die Maatskappywet. Remgro

het, as deel van sy risikobestuursraamwerk, prosesse in plek

om beleggings wat onderpresteer betyds te identifiseer en

aandag daaraan te gee.

BYWONING VAN VERGADERINGS

Direksie

Oudit-en-risiko-

komitee

Vergoedings- en-nominasie-

komitee

Maatskaplike-en-etiese-

komitee BestuursraadAantal vergaderings gehou(1) 5 4 2 2 11

Bywoning deur direkteureNie-uitvoerende direkteureJ P Rupert 5 – 2 – –E de la H Hertzog 5 – – – –J Malherbe 5 – – – –

Onafhanklike nie-uitvoerende direkteure

G T Ferreira 5 – 2 – –P K Harris 5 – 2 – –N P Mageza 5 4 – – –P J Moleketi 4 4 – – –M Morobe 5 – – – –F Robertson 5 4 2 – –S E N de Bruyn Sebotsa(2) 1 – – – –H Wessels 5 4 – 2 –

Uitvoerende direkteure en bestuursraad

J J Durand 5 – – – 11W E Bührmann 5 – – – 11L Crouse 5 – – – 11P J Uys – – – 2 11N J Williams – – – 2 10

(1) Alle besluite wat gedurende die jaar onder oorsig deur die beleggingskomitee geneem is, is goedgekeur deur geskrewe besluit.(2) Me S E N de Bruyn Sebotsa is op 16 Maart 2015 aangestel as direkteur en het sedertdien al die Raadsvergaderings bygewoon.


67


RISIKOBESTUURSVERSLAG

INLEIDING

Die direksie is in die finale instansie verantwoordelik vir

die risikobestuursproses en die interne beheerstelsel van

Remgro. Die direksie het ’n omvattende risiko bestuursbeleid

en -plan opgestel wat deur die bestuur geïmplementeer is.

Dit behels voortdurende risiko-identifisering en assessering,

asook die vaslegging van interne beheermaatreëls sowel as

risikovermindering en versekeringstrategieë.

Die oudit-en-risikokomitee het ’n mandaat ontvang om die

doeltreffendheid van die risikobestuursproses en interne

beheerstelsels te monitor en in hierdie verband word hy onder-

steun deur sy subkomitee, die risiko-en-IT-bestuurskomitee. Die

groep se interne en eksterne ouditeure, saam met bestuur en

sekere eksterne konsultante, het die taak om gekombineerde

gerusstellingsverslae aan die oudit-en-risikokomitee te lewer.

Etiese leierskap en menslike kapitaal vorm die hoekstene van

Remgro se risikobestuursfilosofie omdat dit ondernemersver-

nuf, ’n goeie korporatiewe reputasie en doeltreffende bestuur

verseker.

Remgro se risikobestuursproses behels die ordening van

hulpbronne om die bereiking van strategiese en besigheids-

planne te verseker, insluitende die benutting van beskikbare

geleenthede wat voldoen aan die risiko-aptytmaatstawwe deur

die direksie daargestel. Risikoprofiele inherent in bestaande

bedrywighede en beleggings word binne die goedgekeurde

risiko-toleransievlakke gehandhaaf, waardeur die risiko-

opbrengsparameters geoptimali seer word vir die skep van

volhoubare groei en waarde vir aandeelhouers en ander

belanghebbendes.

VERSLAGPARAMETERS

Vanweë die aard en omvang van Remgro se beleggings-

portefeulje, fokus hierdie verslag op die bedrywighede van

die maatskappy en sy filiale, behalwe waar sulke entiteite

JSE-genoteerde entiteite is en die relevante inligting geredelik

beskikbaar is vir belanghebbendes of die wesent likheid van

sodanige inligting onvoldoende geag word om volledige

openbaarmaking te regverdig. Derhalwe bevat hierdie ver-

slag risikobestuursinligting van die maat skappy, Remgro

Bestuursdienste Beperk (Remgro se dienste maatskappy) en

V&R Management Services AG*.

* ’n Volfiliaal, geregistreer en bestuur in Switserland, wat boekhouding- en tesouriedienste aan Remgro se buitelandse filiale en derde partye verskaf.

RISIKOBESTUURSPROSES

Die risikobestuursbeleid is op die beginsels en raamwerk van

die internasionale Komitee van Borgorganisasies (COSO –

Treadway-kommissie) Ondernemingsrisikobestuur – Geïnte-

greerde Raamwerk gegrond en voldoen aan die aanbevelings

van King III. Hierdie beleid beskryf die doel, metodiek, proses

en verantwoordelikhede van die onderskeie rolspelers in

die maatskappy se risikobestuur. Die risikobestuursbeleid is

onderworpe aan jaarlikse hersiening en enige voorgestelde

wysigings word aan die oudit-en-risikokomitee vir oorweging en

aanbeveling aan die direksie vir goedkeuring, voorgelê.

Remgro is ’n beleggingshouermaatskappy en as sodanig neem

die risikobestuursproses die risiko’s en geleenthede binne die

maatskappy, sowel as die risiko’s en geleenthede inherent in sy

beleggings porte feulje in ag.

68


Die volgende tabel gee ’n uiteensetting van die maatskappy se sleutelbeheerdoelwitte en verwante beheer maatreëls.

SLEUTELBEHEERDOELWITTE SLEUTELBEHEERMAATREËLS

Die aanstelling en behoud van direkteure en beamptes wat oor geskikte vaardighede en ondervinding beskik, asook die vereiste waardes en dryfkrag.

Doeltreffende funksionering van die vergoedings-en-nominasiekomitee.

Prestasiebeoordelings en komitee-evaluerings.

Sterk etiese leierskap.Etiese en sigbare leierskap via bestuurstrukture en verwante prosesse.

Vasgelegde etiese en waardesisteem en die hand hawing daarvan deur sigbare leierskap.

Formele etiese beleid en gedragskodes.

Korporatiewe kultuur wat op voortreflike uitvoering en billike handeling fokus.

Omvattende korporatiewe bestuurstrukture en -stelsels wat aan King III voldoen.

Aanvaarding en implementering van ’n toepaslike lang-termynstrategie binne die aanvaarde risiko-aptyt wat goed aan bestuur gekommunikeer en gedelegeer is.

Doeltreffende bestuursraad wat deur uitvoerende bestuur en ’n ervare beleggingsafdeling ondersteun word.

Handhawing van die belangrikheid van Remgro se korporatiewe teen woordigheid in die beleggings omgewing aangesien dit hom in staat stel om ’n betekenisvolle aandeel in uitgesoekte beleggings geleenthede te bekom.

’n Konserwatiewe sakebenadering, met langtermynbeleg-gings maatstawwe, wat op groei, volhoubaarheid en likiditeit gefokus is.

Korporatiewe bedrywighede is in ooreenstemming met die langtermynstrategie en verantwoordelike beleggings-maatstawwe.

Verseker dat geleentheidsrisiko’s bestuur word om ’n verlies te voorkom van geleenthede wat aan Remgro se streng beleggingsmaatstawwe voldoen.

Goeie korporatiewe statuur en reputasie as voor keur belegger.

Bekwame en ervare beleggingsafdeling, met effektiewe bedryfsprosesse en -beheer.

Doeltreffende ondersteuningstrukture en onderhandelings-prosesse, gerugsteun deur bewese omsigtigheids prosesse.

Beskikbare likiditeit om nuwe beleggings te finansier en suksesvolles verder te ondersteun.

Konserwatiewe kontantadministrasie en ’n goed be stuurde en veilige tesourie-omgewing.

Doeltreffende groepstruktuur om bestaande en nuwe beleggings te huisves.

Toepaslike beheerstrukture, ondersteun deur bevoegde en ervare regs- en korporatiewe belasting spesialiste.

Doeltreffende bestuur van onderliggende beleggings en versekering dat Remgro se beleggingsmaatstawwe gehand-haaf en die groep se regte beskerm word.*

Omvattende aandeelhouersooreenkomste word ten tye van belegging aangegaan.

Dit vergemaklik doeltreffende beheer of beduidende invloed oor die uitvoerende bestuurspanne van maatskappye waarin belê word en verseker dat strategieë, doelwitte en afleweringsteikens nagekom word en dat ooglopende risiko’s behoorlik bestuur word.

Strukture vir volledige verslagdoening, hersiening en bestuur word geïmplementeer om te verseker dat tydige, akkurate en betroubare inligting in besluitnemings prosesse gebruik word.

Die vroeë identifisering van buitengewone beleggings-risikoprofiele deur middel van interne prosesse.

* Soos in die “Groepprofiel“-gedeelte van hierdie verslag genoem, is Remgro nie by die dag-tot-dag-bestuur betrokke van maatskappye waarin belê is nie, maar het hy wel, deur aandeelhouersooreenkomste, nie-uitvoerende verteenwoordiging in hierdie outonome direksies wat op daardie vlakke vir risikobestuur verantwoordelik is.


69

RISIKOBESTUURSVERSLAG / BESTUUR EN VOLHOUBAARHEID

SLEUTELBEHEERDOELWITTE SLEUTELBEHEERMAATREËLS

Doeltreffende interne bedrywighede, waaronder sekretariële, finansiële en menslike hulpbrondienste en alle ander afdelings funksies van die dienstemaatskappy en volfiliale onder beheer van die bestuur van die dienstemaatskappy.

Kundige en ervare bestuurders hersien gereeld beleide en praktyke wat rigting gee aan interne beheermaatreëls wat daarop gemik is om te verseker dat toepaslike doelwitte konsekwent bereik word.

Gegewe die belangrikheid van tesourie is die volgende doel - witte in die mandaat van die tesourie komitee (’n bestuurs-komitee, onder voorsitterskap van die hoof finansiële beampte, bestaande uit die hoofuitvoerende beampte en ander senior bestuurders) geïntegreer:

• Formele likiditeitsvereistes en risiko-aptyt word opgestel en gekoppel aan gerealiseerde opbrengste op tesouriefondse

• Handelsvoorwaardes met banke word hersien om voldoen-de risikodeling te verseker

• Betaalstelsels word beveilig• Inligting word beveilig• FAIS (Wet op Finansiële Raadgewende Intermediêre Dienste,

2002) en FICA (Wet op die Finansiële Intelligensiesentrum, 2001) word nagekom

• Die volgende tesourie-risiko’s word spesifiek bestuur: – Likiditeitsrisiko – Instrumentrisiko (afgeleide instrumente) – Beleggingskredietrisiko (kredietperke en verspreiding

van kontant tussen goedgekeurde instellings) – Buitelandse valutarisiko (verspreiding en same stel ling van

goedgekeurde wisselkoersblootstelling) – Rentekoersrisiko

’n Formele tesouriebeleid word deur die tesourie komitee in stand gehou en wysigings word aan die direksie vir goedkeuring voorgelê.

Bekwame personeel word in die tesourie-afdeling in diens geneem en omvattende interne beheermaatreëls word ingestel en aan voldoen.

Die tesourie-afdeling is onderhewig aan kwartaallikse FAIS- en FICA-oorsigte van die RFD (Raad op Finansiële Dienste)-gekeurde eksterne nakomingsbeampte. Daarby word die tesourie-afdeling (administratiewe en verhandelingskantoor) aan gereelde interne oudit onderwerp, asook ’n jaareinde-oorsig deur die eksterne ouditeure.

Akkurate, deursigtige en betroubare rapportering aan, en interaksie met, belanghebbendes.

Formele beleid ten opsigte van kommunikasie met belang-hebbendes.

Doeltreffende interne finansiële beheermaatreëls.

Omvattende gesamentlike versekeringsplanne en -prosesse.

Gestruktureerde en oorwoë geïntegreerde rapportering.Voldoening aan belasting- en ander relevante wetgewing en nywerheidspraktyke.

Die gebruik van belastingkundiges en raadpleging met on-afhanklike belasting- en regsberoepslui.

Wetlike nakomingsbeleid gekoppel aan deskundige regsadvies.Betroubare en veilige inligtingstelsels om sakedoelwitte en -vereistes te ondersteun.

Doeltreffende uitkontrakteringsooreenkoms met ’n geloof-waardige diensverskaffer en diensvlakke wat koste-effektiewe, veilige en beskikbare stelsels en netwerke ondersteun.

IT-bestuursbeleid ondersteun deur prosedures rakende sleutel - aktiwiteite, soos sakevoortsetting, inligtingsekuriteit, behoud van dokumente en aanvaarbare gebruiksbeleid.

Behoorlike oorweging van, en steun aan, volhoubaarheids-kwessies, soos BBSEB, omgewingsbestuur en maatskaplike korporatiewe ondersteuning.

Formele beleid en prosesse vir maatskaplike onder steuning.

Doeltreffende maatskaplike-en-etiesekomitee.

BBSEB-beleid en -mandate.

Veiligheids-, gesondheids- en omgewingsbestuur, binne die raamwerk van die risiko-en-IT-bestuurskomitee, met formele beleide.

Suksesvolle deelname aan JSE-volhoubaarheidsindeks (JSE-SRI) en koolstofopenbaarmakingsprojek (CDP).

Deur bogenoemde prosesse verseker Remgro, as ’n verantwoordelike belegger, dat behoorlike korporatiewe bestuur ingestel en gehandhaaf word in alle ondernemings waarin belê word.

70

BESTUUR EN VOLHOUBAARHEID / RISIKOBESTUURSVERSLAG

RISIKOBESTUURSTRUKTUUR

Die volgende struktuur is deur die maatskappy ingestel om die

doelmatige en effektiewe bestuur van risiko in die maatskappy

te verseker.

In die struktuur hieronder word die funksie van die hoof

risikobeampte tussen die volgende individue verdeel:

• Die hoofuitvoerende beampte rapporteer op ’n deur lopende

grondslag direk aan die direksie oor risiko’s wat ’n uitwerking

op die doelmatige en effektiewe uitvoering van sy strategie

mag hê.

• Die hoof finansiële beampte, as voorsitter van die risiko-

en-IT-bestuurskomitee, is verantwoordelik vir die inbring

van risikobestuur in die daaglikse bedrywighede van die

maatskappy, wat die opstel, hersiening en handhawing van

die risikoregister en risikobestuursbeleid en -plan insluit.

• Die hoof van interne oudit woon vergaderings van die

risiko-en-IT-bestuurskomitee by en verleen onafhanklike

gerusstelling oor die doeltreffendheid van die komitee se

werksaamhede asook die sisteem van interne beheer.

INTERNE OUDIT EKSTERNE OUDIT

KONSULTANTE

REMGRO-DIREKSIE

BELEGGINGSKOMITEE

BESTUURSRAAD

LYNBESTUUR

VERSEKERINGSDEKKING

BELEGGINGS

OUDIT-EN-RISIKOKOMITEE

RISIKO-EN-IT-BESTUURSKOMITEE

VEILIGHEIDS-, GESONDHEIDS- EN OMGEWINGSKOMITEE

RISIKO-TOLERANSIEVLAKKE

Die Remgro-direksie het die risiko-toleransievlakke opgestel

en goedgekeur om die raad se risiko-aptyt te definieer en

te verseker dat alle risiko’s in die groep binne hierdie perke

bestuur word.

Vanweë die aard van sy kernbedrywighede, gebruik Remgro

toegewysde en pasmaakmetodes om toleransievlakke in die

volgende drie risikokategorieë te hanteer:

BELEGGINGS

Risiko-toleransievlakke word bepaal in ooreenstemming met

die koste om die belegging te finansier (GGKK), soos aangepas

met risikogewig (Beta), om volhoubaarheid en ’n positiewe risiko-

opbrengsomgewing te verseker.

TESOURIE

Gegewe die likiditeitsvereistes om bestaande beleggings

te ondersteun en nuwe beleggingsgeleenthede te benut,

word die risiko-toleransievlakke en gekoppelde opbrengste

vir kontant wat in Suid-Afrika en internasionaal gehou word,

gemeet in terme van die uitleenkoerse wat die belangrikste

banke in die geldmark bepaal, met insluiting van, maar nie

beperk nie tot, STeFI (korttermyn-vastekoste-indeks) of LIBOR,

sowel as nakoming van minimum kredietgraderings wat vir

goedgekeurde teenpartye vasgelê is. Dit word deurlopend

gemonitor en herevalueer gegewe heersende markvolatiliteit,

risiko en, by tye, negatiewe opbrengste op kontant in sekere

internasionale geldmarkte.

Buitelandse valutarisiko’s en kapitaalbewaringsrisiko’s, tydens

’n ongunstige ekonomiese klimaat, word deur ’n konserwatiewe

beleid ten opsigte van dekkingstrategieë en teenpartykeuring

verminder.

Tesouriefondse word belê ingevolge ’n direksiegoedgekeurde

tesouriebeleid wat kyk na teenparty- (krediet)risiko, likiditeits-

risiko, rentekoersrisiko, wissel koers risiko, instrumentrisiko,

kommersiële risiko (handelsvoorwaardes), asook die beleid

wat opgestel is om kontant en likiede bates te beveilig.


71


ANDER

Hierdie kategorie sluit risiko’s in wat verband hou met

onbeplande bateverliese en blootstelling aan laste, waar borge,

sakeonderbreking en ander bedryfsrisiko’s.

In sulke gevalle het die direksie, bykomend tot streng

interne beheermaatreëls, ’n konserwatiewe bena dering

aanvaar om deur voldoende versekeringsdekking die verwagte

maksimum verlies te verminder sou die risiko’s in hierdie

kategorieë ’n werklikheid word.

RISIKO-APTYT

Risiko-aptyt word as die risiko beskryf wat die maatskappy

bereid is om te aanvaar sonder dat verdere risiko-verminderende

aksies oorweeg word, of die mate van risiko wat die maatskappy

bereid is om te aanvaar in die soeke na doelwitte. Dit word

ook as die risikogeneigdheid van die direksie in die strewe na

welvaartskepping beskryf.

Die volgende kwalitatiewe en kwantitatiewe faktore word deur

die direksie oorweeg wanneer die risiko-aptyt bepaal word:

• risiko- en opbrengsprofiel van die bestaande beleggings-

portefeulje;

• beskikbaarheid van kontantbronne en ander likiede bates

(beskikbaar vir verkoop);

• beskikbare befondsingsgeleenthede;

• risiko-opbrengsprofiel van voorgenome geleent hede;

• finansiële verhoudings van toepassing in die meting van

prestasie, insluitende:

– intrinsieke netto batewaarde (IBW);

– opbrengs op IBW relatief tot vergelykende risikobeleg-

gings;

– dividendbeleid;

• internasionale en plaaslike ekonomiese siklusse en tendense;

• buitelandse valutakoerse en tendense; en

• wesentlikheid van risiko’s met verwysing na die IBW van

die groep.

RISIKODRAENDE VERMOË

Risikodraende vermoë word as ’n geldwaarde gede finieer wat

as maatstaf gebruik word om die maksimum verlies te bepaal

wat die maatskappy kan ly sonder om dit aan ’n situasie bloot

te stel waar die voortbestaan en lopendesaak-status daarvan

bedreig word.

Gegewe die aard en samestelling van Remgro se intrinsieke

netto batewaarde, te wete ekwiteitsbeleggings, netto oorskot

kontant en die grootte van skuld by houermaatskappy-vlak, is

daar tans geen bekende blootstellings wat die lopendesaak-

status van die groep in gedrang kan bring nie.

ONVERWAGTE OF ONGEWONE RISIKO- ERVARINGS

Die risikobestuursproses is daarby ook ingestel op die eksterne

omgewing om te verseker dat nuwe risiko’s tydig geïdentifiseer

en die doeltreffendheid van reaksie daarop geëvalueer word.

IT-BESTUUR

Die maatskappy hersien jaarliks sy IT-bestuursbeleid wat in

ooreenstemming is met die beperkte tegnologiese behoeftes

van ’n beleggingshouermaatskappy. Die beleid word verder

met bestuursgebaseerde beleid, soos die aanvaarbare IT-

gebruiksbeleid en inligtingvertroulikheids beleid, aangevul.

Die hoof van IT rapporteer aan die groep finansiële bestuurder

en IT-verwante sake word in die IT-loodskomitee, bestaande

uit senior bestuur, hanteer. Die IT-risikoregister word deur

die risiko-en-IT-bestuurskomitee oorweeg en die vordering

met IT- en beheerverwante projekte word via die risiko-en-IT-

bestuurskomitee deur die oudit-en-risikokomitee gemonitor.

Die maatskappy het sy IT-bedrywighede, via ’n omvattende

diensvlakooreenkoms, aan ’n betroubare diens ver skaffer uit-

gekontrakteer. Die diensvlakooreenkoms van die operateur

wat, onder andere, sleutelaflewerings, soos stelsel- en

gebruikersondersteuning, stelselbeskikbaarheid, logiese be -

veiliging, virusbeskerming, asook telefoon- en ander beheer-

maatreëls dek, word jaarliks hersien en nakoming gemonitor.

Die IT-risikobestuursproses is in die gekombineerde gerus-

stellingsproses van die maat skappy ingesluit. ’n Besigheids -

kontinuïteits plan is saamgestel en suksesvolle toetse is gedoen

op die rugsteun- en rampherwinningsproses.

WETLIKE NAKOMING

As deel van die raad se verbintenis tot etiese leierskap, is

’n wetlike nakomingsbeleid goed gekeur en is daar bevestig dat

voldoende bestuurskapasiteit en kontroles in plek is ten einde

te verseker dat daar aan alle toepaslike wette en besondere

industriepraktyke voldoen word.

72

BESTUUR EN VOLHOUBAARHEID / RISIKOBESTUURSVERSLAG

Die administrasie van die wetlike nakomingsisteem is by

’n amptenaar gesetel wat oor die toepaslike regskwalifikasie

beskik. Die nakomingskontroles berus by senior bestuur van wie

dit ook verwag word om op ’n gereelde grondslag aan die risiko-

en-IT-bestuurskomitee verslag te doen rakende hulle nakoming

deur gebruik te maak van ’n kontrole-selfevaluasiemetodologie.

Hierdie proses is ingesluit in die jaarlikse gesamentlike

gerusstellingsplan.

INTERNE BEHEER EN INTERNE OUDIT

’n Omvattende interne beheerstelsel wat deur die groep

geïmplementeer en in stand gehou word, is daarop gemik

om risiko’s in die onderneming te verminder en te verseker

dat die groep se doelwitte deurlopend bereik word. Interne

beheermaatreëls is op die beginsel geskoei dat aanvaarbare

risiko inherent is in die ontwerp en implementering van

’n koste-effektiewe interne beheerstelsel. Die stelsel sluit

monitormeganismes en temperingsprosesse in om leemtes

aan te vul waar dit bespeur word. Die stelsel gebruik die

COSO (die internasionale Komitee van Borgorganisasies –

Treadway-kommissie) interne beheer – geïntegreerde raamwerk

as maatstaf.

Die interne ouditfunksie staan onder die bestuur van Remgro

Bestuursdienste Beperk, en die hoof van interne oudit,

mnr Deon Annandale, rapporteer aan die voorsitter van die

oudit-en-risikokomitee en funksioneel aan die hoof finansiële

beampte. Die afdeling voldoen aan die vereistes van King III

en die internasionale standaarde vir die beroepspraktyk van

interne oudit. Die afdeling handhaaf ’n drievlakprogram vir

gehalteversekering en -verbetering, soos voorgeskryf deur die

Instituut van Interne Ouditeure. Dit bevat ’n selfevaluerings -

proses met onafhanklike eksterne bevestiging deur ’n inter-

nasionale eksterne ouditeursfirma, buiten die groep se eksterne

ouditeure, oor ’n driejaar roteringsiklus.

Die interne ouditplanne, soos deur die oudit-en-risikokomitee

goedgekeur, word op ’n risikogebaseerde gerusstellings-

benadering opgestel, met die klem daarop om waarde tot

die beheeromgewing toe te voeg terwyl onafhanklike gerus -

stelling aan die oudit-en-risikokomitee en die direksie verleen

word rakende die doeltreffendheid van interne finansiële

beheermaatreëls en interne beheer oor bedryfs- en nakomings-

aangeleenthede, insluitende die “geluide van bo“; die doel -

treffendheid van die gesamentlike gerusstellings- en risiko-

bestuursproses.

Die interne ouditafdeling verskaf ook onafhanklike interne

oudit- en risikobestuursdienste aan sommige groep maat-

skappye wat verkies om die funksie uit te kontrakteer.

Indien nodig, word deskundige vaardighede van buite bekom

om met inligtingstegnologie en forensiese dienste behulpsaam

te wees.

DOELTREFFENDHEID VAN RISIKOBESTUURSPROSES EN INTERNE BEHEERSTELSEL

Die direksie, via die oudit-en-risikokomitee, het die gedoku -

menteerde beleid, prosedures en onafhanklike gerusstellings-

verslae oorweeg en is tevrede dat die interne beheerproses en

risikobestuursproses wat in die groep ingestel is, doeltreffend

funksioneer.

Die direksie is nie bewus van enige blootstelling of posisie wat

daartoe kan lei dat die oorblywende risikoprofiel van die groep

die perke oorskry van die risikodraende vermoë wat deur die

direksie bepaal is nie.


73


MAATSKAPLIKE-EN-ETIESEKOMITEE- VERSLAGDie maatskaplike-en-etiesekomitee (die komitee) help die

direksie om Remgro se vertoning as ’n goeie en verant woordelike

burger te monitor. Hierdie verslag van die komitee is voorberei

in ooreenstemming met die vereistes van die Maatskappywet

(Nr. 71 van 2008), soos gewysig (Maatskappywet), en beskryf

hoe die komitee in die jaar geëindig 30 Junie 2015 sy statutêre

verpligtinge ingevolge die Maatskappywet, asook ten opsigte

van die bykomende pligte deur die direksie daaraan toegeken,

nagekom het.

KOMITEELEDE EN BYWONING VAN VERGADERINGS

Die komitee bestaan uit drie lede, soos uiteengesit in die

onderstaande tabel, wat oor die nodige vaardighede en

ondervinding beskik en deur die direksie aangestel is. Die voor-

sitter van die komitee is mnr Herman Wessels, ’n onafhanklike

nie-uitvoerende direkteur. Ingevolge die komitee se mandaat

moet minstens twee vergaderings per jaar gehou word.

SAMESTELLING VAN DIE KOMITEE

Komiteelid*

Aantal vergaderings

gehou

Aantal vergaderings

bygewoonH Wessels (voorsitter) 2 2N J Williams 2 2P J Uys 2 2

* ’n Verkorte curriculum vitae van alle direkteure van die maatskappy word op bladsy 14 tot 15 van die geïntegreerde jaarverslag verskaf, terwyl die kwalifikasies van mnre N J Williams en P J Uys (wat lede van die bestuursraad, asook voorgeskrewe beamptes ingevolge die Maatskappywet is) op bladsy 16 verskyn.

ROL EN VERANTWOORDELIKHEDE

Die komitee se rol en verantwoordelikhede word bepaal deur

’n formele mandaat, soos deur die direksie goedgekeur. Die

mandaat is onderhewig aan ’n jaarlikse her siening deur

die direksie.

Die hoofdoel van die komitee is om die direksie by te staan

in die beoordeling van die groep se vertoning as ’n goeie en

verantwoordelike burger. Dit word gedoen deur die volhoubare

ontwikkelingspraktyke van die groep, soos hieronder uiteen-

gesit, te monitor. Sodoende word die direksie gehelp om aan

een van sy waardes te voldoen, naamlik om besigheid op ’n

etiese wyse te doen.

Sedert die verkoop van TSB aan RCL Foods in Januarie 2014

is Wispeco nou Remgro se vernaamste volbedryfsfiliaal.

Wispeco het sy eie maatskaplike-en-etiesekomitee daar gestel,

wat onafhanklik van hierdie komitee funksioneer. Remgro se

verteenwoordigers op die direksie van Wispeco woon ook die

vergaderings van daardie komitee ex officio by. Die notules van

hierdie vergaderings, sowel as dié van die maatskaplike-en-

etiesekomitee van RCL Foods, word as ’n vaste besprekingspunt

in die agenda van hierdie komitee ingesluit.

Die komitee is tevrede dat hy al sy verpligtinge in die jaar

onder oorsig behoorlik nagekom het, soos verder hieronder

uiteengesit.

BELEIDSOORSIG

Die komitee is verantwoordelik vir die ontwikkeling en hersiening

van die groep se beleide rakende die verbintenis tot, asook

die bestuur en rapportering van, die groep se volhoubare

ontwikkelingsprestasie en om aanbevelings aan bestuur en/of

die direksie te maak in dié verband. Gedurende die jaar het

die komitee sy mandaat, sowel as die maatskappy se Etiese

Kode, geskenkebeleid, sosiale mediabeleid en MIV/vigs-beleid

hersien. Geringe wysigings in die komitee se mandaat is op

aanbeveling van die komitee deur die direksie goedgekeur.

MONITERING VAN VOLHOUBARE ONTWIKKELINGSPRAKTYKE

In die uitvoering van sy pligte het die komitee die volhoubare

ontwikkelingspraktyke van die groep hersien, met spesiale

verwysing na:

• etiek en nakoming;

• korporatiewe maatskaplike besteding;

• verhoudinge met belanghebbendes;

• breë-basis swart ekonomiese bemagtiging;

• gesondheid en openbare veiligheid;

• arbeidsverhoudinge en werksomstandighede;

• opleiding en vaardigheidsontwikkeling; en

• bestuur van die groep se omgewingsimpak.

Die komitee se oorsigrol sluit ook die monitering in van enige

toepaslike wetgewing, ander wetlike vereistes of bestaande

kodes van beste praktyke, spesifiek ten opsigte van sake wat

verband hou met maatskaplike en ekonomiese ontwikkeling,

goeie korporatiewe burgerskap, die omgewing, gesondheid en

openbare veiligheid, verbruikersverhoudinge, sowel as arbeid en

indiensneming. Die verslag oor die toepassing van die King III-

beginsels, soos op die maatskappy se webwerf gepubliseer, is

ook deur die komitee hersien en goedgekeur.

Die komitee kyk ook na Remgro se deelname aan eksterne

opnames rakende volhoubaarheidsaspekte wat betrekking

het op die groep, en die resultate wat daarin behaal is. In dié

verband het die komitee kennis geneem van eksterne erkenning

en prestasies deur die groep, soos weergegee op bladsy 76 van

die geïntegreerde jaarverslag.

74


OPENBARE VERSLAGDOENING EN GERUSSTELLING

Die komitee, saam met die oudit-en-risikokomitee, is

verantwoordelik vir die hersiening en goedkeuring van die

volhoubaarheidsinhoud wat in die geïntegreerde jaarverslag

ingesluit en op die maatskappy se webwerf gepubliseer

is, asook om die behoefte vir eksterne gerus stelling van

die groep se openbare verslagdoening oor sy volhoubare

ontwikkelingsvertoning te bepaal en aanbevelings daaroor te

maak. Die komitee het die inhoud van die verkorte volhoubare

ontwikkelingsverslag, wat in die geïntegreerde jaarverslag

ingesluit is, en die volledige volhoubare ontwikkelings -

verslag wat op die maatskappy se webblad gepubliseer is,

nagegaan en dit aanbeveel vir goedkeuring deur die direksie.

Van die komitee word ook vereis om deur een van sy lede aan

die maatskappy se aandeelhouers verslag te doen oor sake

binne sy mandaat op die algemene jaarvergadering wat op

23 November 2015 plaasvind. In die kennisgewing van die

algemene jaarvergadering, wat by die geïntegreerde jaarverslag

op bladsy 114 ingesluit is, word aandeelhouers verwys na die

komitee se verslag wat saam met die volledige volhoubare

ontwikkelingsverslag wat op die maatskappy se webblad

gepubliseer is, gelees moet word. Enige spesifieke vrae aan die

komitee moet voor die vergadering na die maatskappysekretaris

gestuur word.

Herman Wessels

Voorsitter van die maatskaplike-en-etiesekomitee

Stellenbosch

17 September 2015


75

MAATSKAPLIKE-EN-ETIESEKOMITEE VERSLAG / BESTUUR EN VOLHOUBAARHEID

VERKORTE VOLHOUBARE ONTWIKKELINGSVERSLAG

INLEIDING

Remgro se huidige waardesisteem sluit die riglyne in wat sy

stigter, dr Rupert, byna 60 jaar gelede vir die suksesvolle bedryf

van sake neergelê het. Hierdie riglyne sluit die volgende in:

• Eerlikheid – want dit duur die langste

• Korrektheid – want dit skep vertroue by vriende en

opponente

• Hoflikheid – wat waardigheid sonder hovaardigheid en vrien-

delikheid sonder dienstigheid beteken

• Diens – in elke opsig: aan jou klant, jou medemens en jou

land

• Onderlinge steun – sodat jy ander teen die leer van sukses

kan opdruk terwyl jy self klim, want as jy ander aftrek, sal jy

self val

• Vertroue – die geloof dat alles ten goede meewerk as elkeen

sy plig doen

Remgro glo dat hierdie waardes die gees beliggaam waarin

gestreef word om ’n goeie korporatiewe burger te wees.

Uit bogenoemde is dit duidelik dat die drie pilare van

volhoubare ontwikkeling, naamlik ekonomiese, maat skaplike

en omgewingsvolhoubare praktyke, nog altyd deel van Remgro

se kernwaardes was.

Remgro is ten volle daartoe verbind om sy besigheid op

’n volhoubare wyse te bestuur en die hoogste standaarde

van etiek en korporatiewe bestuurspraktyke te handhaaf.

Terwyl korporatiewe bestuur, risikobestuur en IT-bestuur in

die korporatiewe en risiko-bestuursverslae behandel word,

verskaf die volhoubare ontwikkelingsverslag ’n beter begrip

van Remgro se pogings op maatskaplike en omgewingsgebied

om sy kerndoelwitte van maksimum waardeskepping oor die

kort, medium en lang termyn te bereik deur op etiese wyse

sake te doen. Verwys na die onderstaande tabel vir eksterne

erkenning en prestasies in hierdie verband gedurende die

tydperk onder oorsig.

VOLHOUBAARHEIDSHOOGTEPUNTE

1 Suksesvolle deelname aan die JSE SRI-Indeks sedert die ontstaan daarvan in 2004

2 Volgehoue deelname aan die openbaar-makingsprojek vir koolstofuitlating (CDP) en herhaalde prestasie van opname in die klimaat-openbaarmaking- en prestasieleierskap- indekse

3 Voortgesette lidmaatskap van die Etiekinstituut van Suid-Afrika

4 Handhaaf ons vlak 5-bydraerstatus ingevolge die BBSEB-telkaart

Volledige verslag aanlyn beskikbaar by www.remgro.com

“’n Besigheid wat wins, met uitsluiting van welsynsdoelwitte, beklemtoon, mag vind dat dit in die steek gelaat en vernietig word deur die mense wat dit geïgnoreer het.”

(Henry Ford II)

76


GESAMENTLIKE GERUSSTELLING

Verskaffing van gerusstellingSakeprosesse geraak deur gerusstelling Verskaffer

Onafhanklike eksterne ouditeursverslag Finansiële rapportering PricewaterhouseCoopers Geïnk.Interne ouditverslae Risikogebaseerde keuse van ouditgebiede Remgro se risiko- en interne ouditInterne risikobestuur Alle sleutelsakerisikogebiede Interne bestuursoorsigte, bygestaan deur

Remgro se risiko- en interne ouditBBSEB vlak 5-bydraerverifikasie Breë-basis swart ekonomiese bemagtiging EmpowerdexEksterne berekening van koolstofvoetspoor

Koolstofvoetspoorberekening Carbon Calculated, bygestaan deur ’n onafhanklike konsultant

EKSTERNE GERUSSTELLING

Ons erken die toenemende vereistes van beleggers en

regulatoriese, asook ander riglyne, soos King III en die

geïntegreerde verslagdoeningsriglyne, vir eksterne gerus-

stelling oor gekose nie-finansiële inligting. Ons erken verder

ons aanspreeklikheid teenoor ons aandeelhouers om inligting

te verskaf wat relevant, akkuraat en betroubaar is. In hierdie

verband moet daarop gelet word dat Remgro ’n gekombineerde

gerusstellingsmodel volg wat bestuur, interne oudit, en

eksterne gerusstelling (bv. verifikasie van BBSEB-telkaart en

koolstofopenbaar makingsprojek (CDP)), soos in die tabel hierbo

uiteengesit, insluit. Ons glo dat hierdie metodes die nodige

gerusstelling gee oor die gehalte en betroubaarheid van die

inligting wat verskaf word. Die verskillende opsies en vlakke

van eksterne gerusstelling wat beskikbaar is, word voortdurend

herwaardeer om die pad vorentoe te bepaal sover dit eksterne

gerusstelling betref.

BESTUURSBENADERING TOT VOLHOUBAARHEID

Remgro se direksie is in die finale instansie aanspreeklik vir

die vertoning van die maatskappy, met inagneming daarvan

dat strategie, risiko, prestasie en volhoubaarheid onafskeidelik

is. In hierdie opsig het die direksie die algemene oorsig en

rapportering oor volhoubaarheid aan die oudit-en-risikokomitee,

ondersteun deur die maatskaplike-en-etiesekomitee, gedele-

geer. Die rol en funksie van hierdie komitee word in meer

besonderhede hanteer in die korporatiewe bestuursverslag

en die verslag van die maatskaplike-en-etiesekomitee onder-

skeidelik op bladsy 61 en 74.

ETIEK EN NAKOMING

ETIEK

Die direksie glo dat etiese gedrag uit die toepaslike waarde-

sisteme van die mense in diens van die maatskappy spruit, asook

uit die sigbare etiese leierskap en waardegedrewe korporatiewe

kultuur wat dit rig en ondersteun. Leierskap wat op etiese

beginsels gegrond is, lei tot ’n kultuur van etiese en morele

gedrag en die nakoming van wette, reëls, kodes en standaarde. Die direksie beskou dit dus as sy verantwoordelikheid om ’n kultuur van eerlikheid, deursigtigheid, billikheid, verant-woordelikheid en aanspreeklikheid daar te stel en te handhaaf ten einde die maatskappy as ’n voorkeur beleggings vennoot te posisioneer. Dit word gerugsteun deur etiese leierskap, aangesien etiek nie gereguleer kan word nie, maar uit persoon-like oortuiging spruit.

In hierdie verband het die maatskappy ’n Etiese Kode (die kode) aanvaar wat die raamwerk vir etiese praktyke en sakegedrag verskaf wat op alle direkteure en werknemers van toepassing is. Die kode is aan alle werknemers op Remgro se intranet beskikbaar en afskrifte daarvan word aan alle nuwe werknemers gegee. Die kode, sowel as ’n formele geskenkbeleid, verskaf duidelike riglyne oor geskenke, uitnodigings of gunste wat van enige verskaffer of ander party ontvang word. Die aanbied van gunste om onregmatige kommersiële voordele te bekom, is ook streng verbode.

Die oudit-en-risikokomitee hou toesig oor die nakoming van die kode en hanteer gevalle van bedrog of onreëlmatighede. Gedurende die rapporteringstydperk was daar geen voor valle van bedrog of onreëlmatigheid nie.

Die maatskappy het ’n Etiese lyn ingestel wat enige werknemer of belanghebbende in staat stel om inligting oor waargenome of vermeende onreëlmatige of onetiese gedrag in ’n vertroulike en beheerde omgewing te rappor teer. Die Etiese lyn word deur ’n onafhanklike derde party bestuur en is op ’n 24-uurgrondslag beskik baar. In die jaar onder oorsig het die Etiese lyn geen oproepe ontvang wat verband gehou het met beweerde bestuur skendings of etiese ongerymdhede by Remgro nie. Wanneer oproepe ontvang word wat verband hou met be - weerde onreëlmatighede by maatskappye waarin belê is, word sulke oproepe deur Remgro se verteenwoordigers in die direksies van daardie maatskappye na die toepaslike bestuur-strukture verwys.

Remgro Etiese Blitslyn 0800 86 4726

of e-pos [email protected]


77

VERKORTE VOLHOUBARE ONTWIKKELINGSVERSLAG / BESTUUR EN VOLHOUBAARHEID

MEDEDINGING

Die groep ondersteun, en hou hom by, relevante mede dingings-

en anti-trustreëls, soos dit van toepassing is in die onderskeie

regsgebiede waar hy sake bedryf. Gedurende die jaar is geen

navrae ontvang rakende onmededingende, antitrust- of soort-

gelyke gedrag wat daartoe gelei het dat boetes gehef is nie.

NAKOMING

In die jaar onder oorsig was daar geen voorvalle van wesent-

like nie-nakoming van enige wette, regulasies, aanvaarbare

standaarde of kodes nie en geen noemenswaardige boetes

is ook gehef nie.

VERHOUDINGE MET BELANGHEBBENDES

Ons verhouding met alle belanghebbendes is gegrond op die

volgende waardes wat in Remgro se etiese kode verskans en

daardeur ondersteun word:

• Verantwoordelikheid vir die bates en bedrywighede van die

maatskappy

• Aanspreeklikheid om sy besluite en bedrywighede teenoor

aandeelhouers en ander belanghebbendes te regverdig

• Billikheid in die beoordeling van belang hebbendes se

regmatige belange

• Deursigtigheid in die verskaffing van inligting op ’n wyse wat

belanghebbendes in staat stel om ingeligte besluite oor die

maatskappy se vertoning en volhoubaarheid te maak.

Remgro se direksie is die uiteindelike bewaarder van sy

korporatiewe reputasie en verhoudinge met belanghebbendes.

In hierdie verband spel ’n formele beleid Remgro se benadering

en strategie ten opsigte van verhoudinge met belanghebbendes

uit om te verseker dat ’n inklusiewe benadering tot korporatiewe

bestuur gevolg word.

Remgro gebruik ’n wye verskeidenheid kommunikasiemetodes

om te verseker dat sy kommunikasie met belanghebbendes

duidelik en verstaanbaar, sowel as deursigtig, ewewigtig en

geloofwaardig is en alle relevante feite, hetsy positief of nega -

tief, uiteensit. Sorg word gedra dat skakeling met belang-

hebbendes, waar moontlik, nie slegs eenrigtingkommunikasie

behels nie, maar opbouende vennootskapsgegronde betrok-

kenheid verteenwoordig. Dit verseker dat die regmatige verwag-

tinge van alle belanghebbendes, sover moontlik, geïdentifiseer

en hanteer word.

Remgro, soos ander organisasies, het op verskeie maniere

’n ekonomiese impak op belangegroepe, onder andere deur

die voortbring en verspreiding van waarde, die skep van

werk geleenthede, billike en mededingende vergoeding aan

werknemers, asook korporatiewe maatskaplike besteding.

Ons bestuur hierdie prosesse deurlopend en kommunikeer

met belangegroepe oor kwessies wat hulle raak, soos elders

in hierdie verslag berig word.

Verantwoordelikheid

Aanspreeklikheid

Billikheid

Deursigtigheid

Aandeelhouers en

die beleggers-

gemeenskapWerknemers

Maatskappye

waarin belê

word en ander

aandeelhouers

van hierdie

maatskappye

Gemeenskap

Diensverskaffers

Suid-

Afrikaanse

regering en

beheer-

liggame

78

BESTUUR EN VOLHOUBAARHEID / VERKORTE VOLHOUBARE ONTWIKKELINGSVERSLAG

AANDEELHOUERS EN DIE BELEGGERSGEMEENSKAP

Remgro se hoofdoelwit is om waardeskepping en volhoubare

groei te maksimeer en in hierdie verband word besondere

moeite gedoen om te verseker dat alle aandeelhouers of

aandeelhouersklasse regverdig behandel word. Spesiale sorg

word gedra om minderheidsaandeelhouers teen optrede deur,

of in die belang van, die hoofaandeelhouer te beskerm wat tot hul

nadeel mag wees. In hierdie verband tree die hoof onafhanklike

direkteur op as voorsitter van vergaderings in omstandighede

waar die onafhanklikheid van die bestaande voorsitter potensieel

teenstrydig mag wees.

Kommunikasie met beleggers is op die beginsels van tydige,

ewewigtige, duidelike en deursigtige inligting gegrond. In

hierdie opsig het die beleggersgemeenskap toegang tot

dieselfde inligting waaroor Remgro se aandeelhouers beskik.

Duidelike protokolle bestaan wat die aard, omvang en frekwensie

van kommunikasie met beleggers reël. Aandeel houers en die

beleggersgemeenskap word aangemoedig om Remgro se

algemene vergaderings by te woon, waar aktuele sake openlik

bespreek word. Verdere interaksie met institusionele beleggers

vind twee keer per jaar by die inbel-aanbieding van tussen-

en finale resultate plaas, waar vrae aan die hoofuitvoerende

beampte en hoof finansiële beampte gestel kan word. Die

beleggersgemeenskap is ook welkom om direk met senior

bestuur te skakel.

Die mees onlangse, asook historiese, finansiële en

ander inligting word op die maatskappy se webwerf by

www.remgro.com gepubliseer.

WERKNEMERS

Vir Remgro om sy hoofdoelwitte te bereik, is dit noodsaaklik om

werknemers van gehalte te werf en te behou. Ons werknemers

word billik behandel en mededingend vergoed en Remgro

streef daarna om aan alle werknemers die geleentheid te bied

om hul potensiaal te verwesenlik. Tydens korporatiewe aksies

word spesiaal daarna omgesien dat werknemers wat aan die

Remgro Ekwiteitsvereffende Aandelegroeireg-skema deel-

neem, nie gunstiger as gewone aandeelhouers behandel

word nie.

Omdat Remgro ’n beleggingshouermaatskappy met ’n klein

personeel op hoofkantoorvlak is, geskied kommunikasie

met werknemers informeel by wyse van onder andere

e-posboodskappe, die interne intranet, Remgro se webwerf,

inligtingsessies en kennisgewingborde. Daar word seker

gemaak dat alle kommunikasie met aandeel houers ook aan

werknemers oorgedra word.

MAATSKAPPYE WAARIN BELÊ WORD EN ANDER AANDEELHOUERS VAN HIERDIE MAATSKAPPYE

Remgro se prestasie is direk gekoppel aan die vertonings van

die onderliggende maatskappye waarin belê word en daarom

word kommunikasie met hierdie ondernemings en mede-

aandeelhouers as baie belangrik beskou. Verhoudinge met

maatskappye waarin belê is, word hoofsaaklik deur direksie-

verteenwoor diging bestuur, met direkteure of senior bestuur

van Remgro wat as nie-uitvoerende direkteure in die direksies

van hierdie maatskappye dien. Hierdie verteenwoordigers

het tydens direksievergaderings interaksie met die direkteure

en senior bestuur van die maatskappye waarin belê word en,

indien nodig, word verteenwoordigers van hierdie maatskappye

aangemoedig om Remgro se senior bestuur te ontmoet vir

besprekings oor hul besighede. Alle transaksies met mede-

aandeelhouers in maatskappye waarin belê is, word op ’n billike

wyse hanteer en in ooreenstemming met die onderliggende

aandeelhouersooreenkomste. Remgro streef daarna om waarde

tot hierdie beleggings toe te voeg.

GEMEENSKAP

Korporatiewe burgerskap, die verbintenis van ’n onderneming

om tot volhoubare ekonomiese ontwik keling by te dra,

onderskryf die beginsel dat geen besigheid in isolasie bestaan

nie, maar onmiskenbaar deel is van die omgewing waarin sake

gedoen word.

In sy verhouding met die gemeenskap streef Remgro daarna

om ’n waardevennoot te wees en daarom val die klem van

sy gemeenskapsbetrokkenheid op armoedebekamping en

investering in jongmense uit benadeelde gemeenskappe in

die geloof dat sulke beleggings tot ver in die toekoms goeie

dividende sal lewer. Remgro se korporatiewe maatskaplike

beleggingsinisiatiewe en donasies word in meer besonderhede

in die volledige volhoubare ontwikkelingsverslag wat op die

maatskappy se webwerf by www.remgro.com beskikbaar is,

bespreek.

LEWERANSIERS EN DIENSVERSKAFFERS

Remgro glo daaraan om langtermyn-vennootskappe met

diensverskaffers aan te gaan wat op onderlinge vertroue en

respek gegrond is. Verskeie maatstawwe speel ’n rol in die

keuse van geskikte diensverskaffers, waaronder voldoening aan

gehaltestandaarde (indien van toepassing), bestendigheid en ’n

bewese rekord van die organisasie en sy ondersteuningsnetwerk.

Aangesien Remgro ’n beleggingshouermaatskappy is, word sy

kostestruktuur deurgaans met dié van effektetrusts vergelyk om

te verseker dat aandeelhouers nie benadeel word nie. As deel

van die proses om korporatiewe koste te bestuur, word goeie

verhoudinge met diensverskaffers gehandhaaf.


79


SUID-AFRIKAANSE REGERING EN BEHEERLIGGAME

’n Oop en eerlike verhouding word met die regering en

relevante beheerliggame gehandhaaf. In hierdie verband

geskied kommunikasie op ’n ad hoc-grondslag soos die

behoefte ontstaan en dit vind gewoonlik in die vorm van

formele vergaderings plaas. Beheerliggame, soos die Nasionale

Tesourie, die Suid-Afrikaanse Reserwebank (SARB) en die

JSE Beperk, word op hoogte gehou van korporatiewe aksies

in ooreenstemming met alle toepaslike wette en regulasies.

Vergaderings met die SARB vind jaarliks plaas om hulle in te lig

oor Remgro se buitelandse bedrywighede.

BREË-BASIS SWART EKONOMIESE BEMAGTIGING (BBSEB)

INLEIDING

Die direksie glo dat BBSEB ’n maatskaplike, politieke en

ekonomiese noodsaaklikheid is en daarom word die inisiatiewe

van die maatskappy se filiale, geassosieerdes en gesamentlike

ondernemings in hierdie verband ondersteun en aangemoedig.

In die mate waarin Remgro se filiale, gesamentlike onder-

nemings en geassosieerdes BBSEB implementeer, het Remgro

se aandeelhouers in effek deel aan hierdie BBSEB-inisiatiewe

en die koste en voordele daaraan verbonde.

Remgro meet sy BBSEB-status teen die generiese telkaart-

maatstawwe van die Departement van Handel en Nywerheid.

Volgens die jongste beoordeling van Remgro se BBSEB-status,

wat in April 2015 gedoen is, het Remgro ’n telling van 56.85

behaal en daardeur sy vlak 5-bydraerstatus behou. Die

besonderhede van die beoordeling word volledig in Figuur 1

uiteengesit en sluit die BBSEB-inisiatiewe van Remgro se

vernaamste onafhanklike bedryfsfiliale, RCL Foods (insluitende

Foodcorp en TSB Sugar) en Wispeco, in.

Daar moet gelet word daarop dat die kodesisteem (BBSEB-

punte) deur die Departement van Handel en Nywerheid gewysig

is – die wysigings, wat op 11 Oktober 2014 in werking getree het,

verander aansienlik die wyse waarop ’n firma se BBSEB-status (of

vlak) bepaal word, aangesien die aantal BBSEB-punte wat vereis

word om ’n sekere BBSEB-vlak te behaal, verhoog is. Hierdie

wysigings sal Remgro se BBSEB-status en beoordeling in die

2016-verslagjaar wesentlik beïnvloed.

EKWITEITSEIENAARSKAP

Die verifiëring van BBSEB-eienaarskap word gereël deur die

praktykkodes met betrekking tot BBSEB (die kode), wat op

9 Februarie 2007 ingevolge Artikel 9(1) van die Wet op Breë-

Basis Swart Ekonomiese Bemagtiging (Nr. 53 van 2003) gepro-

klameer is. Die metode wat vir die verifiëring en sertifisering

van Remgro se bydraes tot BBSEB-eienaarskap gebruik word,

is ingevolge die bepalings van Kodereeks 100, Standpunt 102 –

erkenning van die verkoop van bates, ontleen.

Daar moet gelet word daarop dat, bykomend tot boge noemde,

swart eienaarskap ook ingesluit is in die aandeelhoudings wat

institusionele beleggers in Remgro hou (verwys na bladsy 111

van die geïntegreerde jaarverslag waar Remgro se belangrikste

aandeelhouers aangedui word). Aangesien besonderhede oor

die uiteindelike begunstigdes van hierdie aandeelhoudings

nie geredelik volgens ras en geslag beskikbaar is nie, is dit nie

gekwantifiseer nie.

Hoewel Remgro se BBSEB-telkaart die inisiatiewe van RCL

Foods en Wispeco insluit, verwys die bespreking hieronder

oor die ander elemente van die generiese telkaartmaatstawwe

slegs na die bedrywighede by Remgro se hoofkantoor op

Stellenbosch. Vir meer besonderhede oor die BBSEB-inisiatiewe

by maatskappye waarin belê is, verwys na die afdeling ”BBSEB by

maatskappye waarin belê is“ op die volgende bladsy.

Figuur 1

BBSEB-TELKAART

Element Aanwyser Gewig TellingEkwiteitseienaarskap Persentasie-aandeel in ekonomiese voordele 20 9.46Bestuurbeheer Persentasie swart persone in uitvoerende bestuur en/of uitvoerende

direksiekomitees 10 3.17Gelyke indiensneming Geweegde gelyke indiensnemingsanalise 15 2.67Vaardigheids ontwikkeling Vaardigheidsontwikkelingspandering in verhouding tot die totale

betaalstaat 15 7.91Voorkeurverkryging Verkryging vanaf bemagtigde ondernemings en dié in swart besit in

verhouding tot totale bates 20 13.64Entiteitsontwikkeling Gemiddelde waarde van bydrae tot ondernemingsontwikkeling as

’n persentasie van die teiken van 3% van netto wins na belasting 15 15.00Sosio-ekonomiese

ontwikkelingKorporatiewe maatskaplike belegging tot voordeel van

swart persone 5 5.00Totale telling 100 56.85

80


BESTUURSBEHEER

Remgro se direksie is saamgestel op ’n wyse wat verseker dat

die gesamentlike vaardighede en ervaring van direkteure ge-

skik is om sy verantwoordelikhede na te kom en die groep se

doelwitte te bereik. Die direksie het die afgelope jare aansienlik

getransformeer, met vyf van die 11 nie-uitvoerende direkteure

(45%) wat tans swart is. Op bestuursraadvlak is een uit die vyf

lede swart.

GELYKE INDIENSNEMING

Gelyke indiensneming is Remgro se grootste transformasie-

uitdaging. ’n Jaarlikse arbeidsplan waarin Remgro se trans-

formasie doelwitte uiteengesit word, word aan die Departement

van Arbeid voorgelê. Hoewel pogings aangewend word om

die maatskappy se swart verteenwoordiging op bestuursvlak

te verbeter, bly die lae personeelomset en geringe organiese

groei, beperkende faktore. Meer besonderhede oor gelyke

indiensneming word op bladsy 82 aangebied.

Remgro se opgesomde gelyke indiensnemingsverslag, soos

op 31 Augustus 2015, word in Figuur 2 aangebied en sit die

verspreiding van heeltydse werknemers volgens ras en per

beroepsvlak uiteen.

VAARDIGHEIDSONTWIKKELING

Remgro voldoen aan die vereistes van die Wet op

Vaardigheidsontwikkeling ingevolge waarvan ’n vaste per-

sentasie van die betaalstaat as ’n opleidingsheffing aan die

Suid-Afrikaanse Inkomstediens betaal word. ’n Jaarlikse verslag

van alle opleiding wat in die maat skappy plaas gevind het,

word ook aan die relevante SETA voorgelê.

VOORKEURVERKRYGING

Aangesien Remgro nie ’n bedryfsmaatskappy is nie, is die

verkrygingsfunksie baie klein en word die verkrygingsprofiel

deur ’n hoë dienskomponent geken merk eerder as deur

materiaalaankope. Remgro koop meer as die helfte van sy

goedere en dienste van BBSEB-geakkrediteerde handelaars.

’n Verbetering van die voorkeurverkrygingstelling bly ’n fokus-

gebied vir Remgro.

ONDERNEMINGS- EN SOSIO-EKONOMIESE ONTWIKKELING

’n Aansienlike hoeveelheid tyd en hulpbronne word intern

gespandeer aan besigheidsontwikkeling en korporatiewe maat-

skaplike beleggingsinisiatiewe. Meer besonderhede oor die

maatskappy se korporatiewe maatskaplike inisiatiewe word

op bladsy 83 verskaf.

BBSEB BY MAATSKAPPYE WAARIN BELÊ IS

Remgro monitor en dra by tot die BBSEB-vertoning van die

maat skap pye waarin belê is deur sy direksie verteenwoordiging

en deelname en fasilitering van korporatiewe aksies by hierdie

maatskappye. Die BBSEB-status van Remgro se maatskappye

waarin belê is, word in meer besonderhede behandel in die

“beleggingsoorsig”-afdeling op bladsy 32.

Verdere inligting rakende die BBSEB-status van Remgro se

bedryfsfiliale word behandel in die afdeling wat handel oor

“volhoubaarheid by bedryfsfiliale” in die volledige volhoubare

ontwikkelingsverslag wat op die maatskappy se webwerf by

www.remgro.com beskikbaar is.

Figuur 2

OPGESOMDE GELYKE INDIENSNEMINGSVERSLAG (soos op 31 Augustus 2015)

Mans VroueBuite-

landersBeroepsvlakke S B I W S B I W Mans Vroue TotaalTopbestuur 0 1 0 4 0 0 0 0 0 0 5

Senior bestuur 1 1 0 12 0 0 0 3 0 0 17Professioneel gekwalifiseerde en ervare

spesialiste, asook middelvlakbestuur 0 1 2 19 1 1 0 8 0 0 32Opgeleide tegniese en akademies

gekwalifiseerde werkers, junior bestuur, toesighouers, voormanne en superintendente 4 6 1 10 0 8 1 30 0 0 60

Halfgeskoold, met diskresionêre besluitneming 18 24 0 1 7 9 0 0 0 0 59

Ongeskoold, met gespesifiseerde besluitneming 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Totaal heeltyds 23 33 3 46 8 18 1 41 0 0 173

Deeltydse werknemers 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Groottotaal 23 33 3 46 8 18 1 41 0 0 173


81


ONS MENSE

WERKNEMERSAMESTELLING

Remgro glo dat die gehalte van sy personeel ’n belangrike

volhoubare voordeel bied. As ’n beleggings houermaatskappy

het hy ’n klein personeelkorps, wat op 30 Junie 2015 uit 174

werknemers (2014: 173 werknemers) bestaan het. Verwys na

Figuur 3 waar meer besonderhede oor die samestelling van ons

personeel, volgens ras, geslag en ouderdom, aangebied word.

In die jaar onder oorsig was Remgro se personeelomset 6.4%

teenoor 9.8% in die vergelykende jaar tot 30 Junie 2014. Die

omsetsyfers is bereken deur die totale aantal werknemers op

jaareinde te gebruik. Deur slegs bedankings (dus vermybare

werknemeromset) in aanmerking te neem, verminder bo-

genoemde syfers na 2.9% vir 2015 en 4.0% vir 2014.

WERWING- EN KEURINGBELEID

Om te verseker dat Remgro ’n voorkeurbeleggingsvennoot

bly, is dit belangrik dat werknemers van die hoogste gehalte

gewerf, gekies en behou word. In hierdie verband sal die

maatskappy te alle tye probeer om die beste kandidaat in

’n pos aan te stel. Remgro glo dat alle persone op gelyke

indiensnemingsgeleenthede geregtig is en daarom word

geen diskriminasie teenoor werknemers of aansoekers op

grond van geslag, ras, geloof of ander redes toegelaat nie.

GELYKE INDIENSNEMING

Remgro onderskryf die beginsels van die Wet op Gelyke

Indiensneming en in hierdie verband streef hy deur sy gelyke

indiensnemingsbeleid daarna om gelyke geleenthede aan alle

werknemers te bied en om geskikte individue te identifiseer, te

ontwikkel en te vergoed in ooreenstemming met hul prestasie,

toewyding en lojaliteit. Spesiale aandag word aan groepe gegee

wat vanweë historiese redes hulself in ’n minder bevoorregte

posisie mag bevind.

WERKNEMERSVERGOEDING

Ons doelwit is om werknemers billik, mededingend en

volgens hul vermoë, vaardighede, verantwoordelikhede en

prestasievlakke te vergoed. Die vlak van salarisse wat betaal

word, is een van verskeie aspekte van ons strategie om mense

van gehalte te behou, te motiveer en, waar nodig, te werf.

Daarby bied Remgro ook aan sy personeel ’n stimulerende

werkomgewing. Remgro het ’n formele vergoedingsbeleid wat

die vergoedingsbenadering met betrekking tot direkteure en

bestuursraadslede uiteensit. Verwys na die vergoedingsverslag

op bladsy 85 waar Remgro se vergoedingsbenadering volledig

bespreek word.

Remgro bied aan sy werknemers aftreevoordele in die vorm

van ’n omskrewevoordeelfonds (geslote) en omskrewebydrae-

fonds wat onafhanklik van die maatskappy se finansies

geadministreer word. Daarby word ook mediese versekering

en studiehulp aan werknemers gebied.

OPLEIDING EN VAARDIGHEIDSONTWIKKELING

Die hoofdoel van opleiding is om werknemers sodanig

toe te rus dat hulle hul volle potensiaal kan verwesenlik

tot voordeel van die maatskappy en hulself. Aangesien

Remgro, as beleggingshouermaatskappy, oor ’n hoogs ge-

spesialiseerde arbeidsmag beskik, word geen voorgeskrewe

opleidingsprogramme aanbeveel nie. Individue word egter

aangemoedig om opleidingskursusse by te woon wat hulle

Vroue 39%

Mans 61%

41 – 50 jaar oud 28%

51 jaar en ouer 44%

Wit 50%

30 jaar en jonger 4%

Swart, Bruin, Indiër 50%

31 – 40 jaar oud 24%

GESLAG RAS OUDER-DOM

Figuur 3

SAMESTELLING VAN WERKNEMERS (soos op 30 Junie 2015)

82


beter kan toerus om hul werk te doen. Die afgelope paar jaar

is verskeie werkwinkels en opleidingsessies oor King III, die

Maatskappywet en die Kompetisiewet gehou om te verseker

dat direkteure en bestuur toegerus is om gesonde korpora tiewe

bestuurspraktyke te implementeer en toe te pas op alle vlakke

waar hulle betrokke is.

GESONDHEID EN VEILIGHEID

Die maatskappy het ’n gesondheids-en-veiligheidskomitee

wat saamgestel is ingevolge die Wet op Beroepsgesondheid

en Veiligheid. Die komitee is ’n subkomitee van die risiko-en-

IT-bestuurskomitee en verseker dat die maatskappy ’n veilige,

gesonde en risikovrye omgewing vir sy personeel en besoekers

bied en sien toe dat beheermaatreëls om risiko’s te beperk

doeltreffend is en toegepas word.

MIV/VIGS

Uit ’n beleggingshouermaatskappy se perspektief bestaan die

risiko verbonde aan MIV/vigs uit twee elemente, naamlik:

GROEPRISIKO

Gegewe die potensiële uitwerking van MIV/vigs op markte,

menslike kapitaal, die koste van indiensneming en die

bedryfsprosesse van ondernemings waarin belê is, word

hierdie risiko bestuur binne die strukture van die onderskeie

maatskappye waarin belê word. Die vordering van hierdie beleid

en strategieë word aan die hand van bestepraktykstandaarde

gemonitor. Meer inligting rakende die bestuur van MIV/vigs

by Remgro se bedryfsfiliale word verskaf in die afdeling wat

handel oor “volhoubaarheid by bedryfs filiale” in die volledige

volhoubare ontwikkelingsverslag wat op die maatskappy se

webwerf by www.remgro.com beskikbaar is.

MAATSKAPPYRISIKO

Remgro het ’n formele MIV/vigs-beleid en is verbind tot

daadwerklike stappe om die pandemie, en die besigheids-

risiko’s daaraan verbonde, te bestuur. Die beleid maak onder

andere vir die volgende voorsiening:

• Dat alle wetlike verpligtinge met betrekking tot MIV/vigs

nagekom word

• Dat daar op geen wyse teen werknemers of potensiële

werknemers gediskrimineer word op grond van hul MIV-

status nie

• Dat inligting oor die MIV-status van werknemers streng

vertroulik gehanteer word

• Dat algemene maatreëls ingestel en bestuur word om

toevallige besmetting te voorkom

Die Remedi Mediese Hulpskema, waaraan die meeste Remgro-

personeel behoort, beskik oor ’n bestuursplan vir MIV/vigs

waaraan werknemers volgens hul keuse deelneem.

BELEGGING IN DIE GEMEENSKAP

Remgro se korporatiewe maatskaplike bestedingsinisiatiewe

en skenkingsprogram dek ’n breë spektrum van die gemeen -

skap en kan in die volgende kategorieë opgesom word:

• Gemeenskapsontwikkeling

• Kulturele ontwikkeling

• Entrepreneurskap, opleiding en opvoeding

• Omgewing

• Gesondheidsorg

• Sportontwikkeling

Remgro probeer om ’n korporatiewe maatskaplike besteding

van 2.5% van sy jaarlikse netto oorskot kontantvloei te hand-

haaf. In hierdie opsig is daar ’n amptelike donasiekomitee wat

gereeld vergader om verdienstelike instansies te oorweeg

en skenkings goed te keur. Skenkings aan kwalifiserende in-

stansies word op ’n jaarlikse grondslag vir ’n spesifieke tydperk

gemaak en hoewel bydraes oor ’n taamlik breë spektrum strek,

is daar twee ooglopende uitsonderings: politieke partye en

kerkgenootskappe. Hoe wel die maatskappy sy werknemers se

reg respekteer om volgens keuse by hierdie instansies betrokke

te raak, oefen hyself nie ’n keuse uit nie.

Gedurende die jaar onder oorsig het Remgro se korpo ratiewe

maatskaplike besteding R18 miljoen bedra (2014: R23 miljoen),

soos in die onderstaande tabel uiteengesit.

Opsomming van korporatiewe maatskaplike besteding

Jaar30 Junie

2015R miljoen

Jaar30 Junie

2014R miljoen

Gemeenskaps ontwikkeling 6 8Kulturele ontwikkeling 2 3Entrepreneurskap, opleiding en

opvoeding 6 9Omgewing 1 1Gesondheidsorg 1 1Sportontwikkeling 2 1

18 23

Meer inligting rakende Remgro se korporatiewe maat skaplike

besteding kan gevind word in die volledige volhoubare

ontwikkelingsverslag wat op die maatskappy se webwerf by

www.remgro.com beskikbaar is.


83


VOLHOUBAARHEID VAN BEDRYFSFILIALE

Remgro se twee vernaamste bedryfsfiliale, naamlik RCL Foods

en Wispeco, word op ’n gedesentraliseerde grond slag as

onafhanklike entiteite, met outonome direksies, bedryf en

bestuur.

Verwys asseblief na die volledige volhoubare ontwikkelings-

verslag wat op die maatskappy se webwerf by www.remgro.com

beskikbaar is vir verdere inligting rakende die maatskaplike en

omgewingsprestasies van hierdie filiale.

OMGEWING

Remgro erken dat die bedrywighede van sy onderskeie

filiale ’n impak op die omgewing het. Terselfdertyd is hierdie

bedrywighede afhanklik van kritieke omgewingsdienste, soos

drinkwater, vrugbare grond en skoon lug. Daar word ook

toegegee dat klimaatsverandering en die agteruitgang van die

omgewing ’n risiko inhou in gebiede waar Remgro bedrywig

is, terwyl ’n groter bewussyn by verbruikers, en ’n verandering

in die vraag na goedere wat ’n lae omgewingsimpak het,

geleenthede bied om nuwe markte te ontgin. Dis hoekom

Remgro voortdurend bedag is op sy impak op die omgewing,

sy reaksie ten opsigte van veranderende omgewingswerk -

likhede en die ontginning van nuwe geleenthede wat uit

verantwoordelike omgewingsbestuur mag voortspruit. ’n

Priori teit is die fokus by filiale op kwessies wat verband hou

met koolstofuitlatings, energie, water en die bestuur van

afvalstowwe.

Ten einde sy impak op die omgewing te bestuur het Remgro

’n omgewingsbestuursbeleid (die beleid) geïmplementeer wat

Remgro Bestuursdienste Beperk (RBD – sy dienstemaatskappy),

RCL Foods en Wispeco insluit. Die Remgro-direksie is in die

finale instansie verantwoordelik vir die implementering van die

beleid, maar het hierdie verantwoordelikheid aan die risiko-

en-IT-bestuurskomitee gedelegeer, wat moet toesien dat die

omgewingsprosedures wat RBD implementeer en handhaaf,

hersien en vir goedkeuring aanbeveel word. Sover dit RCL Foods

en Wispeco betref, is dit die verantwoordelik heid van Remgro

se verteenwoordigers in daardie direksies om die nodige

gerusstelling ten opsigte van die doel treffendheid van die

onderskeie maatskappye se om gewings prosesse te verkry.

Meer inligting rakende Remgro se inisiatiewe om sy impak op

die omgewing te minimaliseer, word in die volledige volhoubare

ontwikkelingsverslag verskaf, wat op die maatskappy se webwerf

by www.remgro.com beskikbaar is.

TERUGVOER

Ons verwelkom enige terugvoer oor Remgro se volhoubare

ontwikkelingspraktyke, asook oor hierdie verslag. Skakel

asseblief in dié verband:

Die maatskappysekretaris

Mariza Lubbe

Tel: +27 (0)21 888 3311, Faks: +27 (0)86 581 0061

E-pos: [email protected]

Posadres: Posbus 456, Stellenbosch 7599

84


VERGOEDINGSVERSLAG

INLEIDING

Die vergoedingsverslag verskaf ’n oorsig en begrip van Remgro

se vergoedingsbeginsels, -beleid en -praktyke, met spesifieke

verwysing na uitvoerende en nie-uitvoerende direkteure en

lede van die bestuursraad. Die inligting wat in hierdie

verslag voorkom, is op aanbeveling van die vergoedings-

en-nominasiekomitee deur die direksie goedgekeur.


Die funksie van hierdie direksiekomitee is goed gevestig

binne Remgro se bedryfsomgewing. In wese is die rol van

die komitee om te verseker dat direkteure en bestuur billik

en verantwoordelik vergoed word en dat die openbaar making

van direkteure se vergoeding akkuraat, volledig en deursigtig

geskied.

Die komitee word bestuur met ’n mandaat wat die aanbevelings

van King III insluit en dien om lede van die komitee te help met

die uitvoering van hul rol en verantwoordelikhede.

Die lede van die komitee in die jaar onder oorsig was:

• Mnr J P Rupert (voorsitter)

• Mnr P K Harris

• Mnr G T Ferreira

• Mnr F Robertson

Die direksie erken die beginsel in King III dat die voor sitter

van die direksie nie die voorsitter van die vergoedings-en-

nominasiekomitee behoort te wees nie. Vanweë die noodsaak

om die maatskappy se vergoedingsbenadering in ooreen-

stemming met korporatiewe strategie te bring word die hui -

dige reëling egter as toepaslik beskou.

Die komitee het twee keer gedurende die jaar vergader en

besonderhede oor die bywoning van die vergaderings word in

die korporatiewe bestuursverslag op bladsy 67 uiteengesit.

Die opdrag van die komitee, soos vervat in die mandaat, sluit

die volgende in:

Ten opsigte van die nominasiefunksie –

• Help die direksie met die proses om geskikte kandidate te

vind om as direkteure aan te stel

• Verseker die daarstelling van ’n formele en deursigtige proses

vir die aanstel van direkteure

• Hou toesig oor die ontwikkeling van ’n formele induksie-

program vir nuwe direkteure

• Verseker dat formele opvolgplanne vir die direksie, hoof-

uitvoerende beampte en ander bestuurs raadslede ontwikkel

en geïmplementeer word

Ten opsigte van die vergoedingsfunksie –

• Hou toesig oor die daarstelling en administrasie van ver-

goeding van alle direkteure, bestuursraadslede en ander

werknemers

• Hou toesig oor die daarstelling van ’n vergoedings beleid

• Gee raad oor die vergoeding van nie-uitvoerende direkteure

• Verseker dat die vergoeding in kontant, aandelegroeiregte

(SARs) en ander vorme voldoen aan Remgro se behoeftes en

strategiese doelwitte

• Hou toesig oor die voorbereiding, en aanbeveling aan die

direksie, van die vergoedingsverslag wat in die geïntegreerde

jaarverslag ingesluit moet word

Die komitee is tevrede dat hy sy verantwoordelikhede vir

die jaar in ooreenstemming met sy mandaat uitgevoer het.

VERGOEDINGSBENADERING

Remgro het ’n vergoedingsbeleid vir direkteure en lede van

die bestuursraad. Die vergoedingsbeleid is in ooreenstemming

met die maatskappy se benadering om direkteure en senior

bestuur billik en mededingend te vergoed volgens hul ver-

moëns, vaardighede, verantwoordelikhede en vlak van prestasie.

Remgro streef daarna om die volgende vergoedingsbeginsels

van die maatskappy te ondersteun:

• Behoud van die dienste van bestaande direkteure en senior

bestuur

• Werwing van potensiële direkteure en senior bestuurders

• Verskaffing van vergoeding wat billik en regverdig is aan

direkteure en senior bestuur

• Versekering dat geen diskriminasie plaasvind nie

• Erkenning en aanmoediging van prestasie wat buitengewoon

is en waarde toevoeg

• Versekering dat vergoedingstrukture in ooreen stemming met

die maatskappy se lang termyn behoeftes is

• Beskerming van die maatskappy se regte deur middel van

standaard indiensnemingskontrakte


85


Daar moet gelet word daarop dat, soos in die verlede,

die direksie nie by die alge mene jaarvergadering op

23 November 2015 die aandee lhouers om ’n nie-bindende

goedkeuring van die maatskappy se vergoedingsbeleid

sal vra nie.

UITVOERENDE DIREKTEURE EN LEDE VAN DIE BESTUURSRAAD

Hierdie werknemers word volgens ’n tweevlak-benadering tot

Remgro se vergoedingstrukture vergoed, wat die volgende

behels:

VASTE BETALING

Hierdie element, waarna verwys word as die totale gewaar-

borgde pakket, bestaan uit komponente soos salaris, kontant- of

motortoelae en die maatskappy se bydrae tot aftreebefondsing

en die mediesehulpskema.

As deel van die jaarlikse hersieningsproses deur die vergoe-

dings-en-nominasiekomitee (die komitee) word gewaarborgde

pakkette gemeet aan die boonste kwartiel van die mark vir

vergelykende maatskappye, soos deur onafhanklike opnames

bepaal. Die dienste van ’n onafhanklike ver goedingskonsultant

word vir dié doel gekontrakteer.

Die jaarlikse oorsig word gegrond op die bestuurder se

verantwoordelikheidsvlak, sy/haar algehele prestasie en

die bereiking van spesifieke ooreengekome doelwitte. Die

hoofuitvoerende beampte, wat alle komiteevergaderings op

uitnodiging bywoon, kan tydens sulke oorsigvergaderings

verhogings in gewaar borgde pakkette voorstel, met uitsluiting

van sy eie.

Gedurende die jaar onder oorsig het die uitvoerende direkteure

en lede van die bestuursraad ’n gemiddelde salarisverhoging

van 11.7% (2014: 7.5%) ontvang, vergeleke met die gemiddelde

salarisverhoging van 7.1% (2014: 7.1%) wat aan gewone personeel

betaal is. Die hoofrede vir die hoër gemiddelde verhogings

wat aan uitvoerende direkteure en lede van die bestuursraad

toegeken is, vergeleke met die algemene personeel in 2014, het

betrekking op die eenmalige verandering in die gewaarborgde

pakket van mnr Jannie Durand om sy pakket na ’n meer

markverwante vlak aan te pas.

VERANDERLIKE BETALING

Dit is belangrik om daarop te let dat, vanweë die aard van

die maatskappy se bedrywighede as ’n beleggings-

houermaatskappy en om die belange van bestuur in

ooreenstemming met dié van aandeelhouers te bring, geen

korttermyn-aansporings aan bestuur betaal word nie.

Remgro het tans ’n langtermyn-aansporingsplan, naamlik die

Remgro Ekwiteitsvereffende Aandelegroeireg-skema (die SAR-

skema). Die SAR-skema is ’n ekwiteitsvereffende skema wat ten

doel het om die dienste van uitvoerende amptenare te behou

deur aan hulle ’n aansporing, gegrond op die langtermyngroei

in die markkapitalisasie van die maatskappy, te bied. Hierdie

benadering verseker dat persoonlike welvaartskepping in

ooreenstemming met korporatiewe strategie is. Alle heeltydse

werknemers van die maatskappy neem aan die SAR-skema deel.

Deelnemers aan die SAR-skema word vergoed met Remgro-

aandele ter waarde van die groei van hulle regte op ’n spesifieke

aantal Remgro gewone aandele en dit moet uitgeoefen word

binne sewe jaar na die toekenningsdatum. Die vroegste inter-

valle waarbinne die aandelegroeiregte (SARs) uitgeoefen kan

word, is soos volg:

• Een-derde na drie jaar na die toekenningsdatum

• Twee-derdes na vier jaar na die toekenningsdatum

• Die oorblywende gedeelte na vyf jaar na die toe kennings-

datum

Geen spesifieke prestasiekriteria is vasgestel nie. Toekennings

ingevolge die SAR-skema word van tyd tot tyd deur die komitee

aan bestuur gemaak en sulke toekennings word gewoonlik op

’n veelvoud van die gewaarborgde pakket gegrond.

Geen toekenning sal aan ’n enkele deelnemer gemaak word

nie indien, ten tye van of as gevolg van sodanige toeken-

ning, die totale aantal Remgro gewone aandele ten opsigte

waarvan enige onuitgeoefende SARs deur die deelnemer

uitgeoefen mag word, 2 197 399 Remgro gewone aandele

sal oorskry.

Net so sal geen toekenning gemaak word nie indien, ten tye

van sodanige toekenning of as gevolg daarvan, die totale

aantal Remgro gewone aandele ten opsigte waarvan enige

onuitgeoefende SARs uitgeoefen mag word, 21 000 000

Remgro gewone aandele sal oorskry.

Vir besonderhede van die huidige status van toe kennings wat

ingevolge beide skemas aan uitvoerende direkteure en lede van

die bestuursraad gemaak is, verwys na bladsy 90 tot 92.

Indien dit aanvaar word dat al die deelnemers aan die SAR-skema

al hul opsies, wat op 1 Julie 2015 aan hul aangebied is, uitoefen,

sal Remgro 1.5 miljoen aandele moet lewer om sy verpligtinge

te vereffen. Hierdie berekening is gebaseer op Remgro se

sluitingsprys op 30 Junie 2015 van R255.94. ’n 10%-toename of

-afname in die Remgro-aandeelprys sal vereis dat die aantal

aandele wat gelewer moet word, onderskeidelik 1.7 miljoen

aandele en 1.3 miljoen aandele sal wees.

86

BESTUUR EN VOLHOUBAARHEID / VERGOEDINGSVERSLAG

Die onderskeie komponente van die vergoeding betaalbaar, soos hierbo beskryf, word in die onderstaande tabel opgesom.

Element DoelPrestasietydperk en metings Werking en lewering

Totale gewaarborgde pakket

Weerspieël markwaarde van rol en individuele prestasie

Hersien jaarliks op grond van prestasie en markopnames

Meet aan die boonste kwartiel van die mark vir vergelykbare maatskappye

Langtermyn-veranderlike In ooreenstemming met aandeelhouersbelange

Jaarliks met ’n 3 – 5-jaar vestigingstydperk

Soos bepaal deur die komitee

Op 30 Junie 2015 het Remgro genoeg tesourie-aandele gehou

om sy verpligting te delg om aandele aan die deelnemers van

die SAR-skema te lewer.

INDIENSNEMINGSKONTRAKTE

Uitvoerende direkteure en lede van die bestuursraad het nie

vastetermyn-kontrakte nie, maar word ingevolge die maatskappy

se standaard indiensnemingskontrak in diens geneem. Die

kennistydperk vir diensbeëindiging is een kalendermaand en

die normale aftreeouderdom is 63. Uitvoerende direkteure

en lede van die bestuursraad het ook nie buitengewone

voordele wat geassosieer word met hul diensbeëindiging nie.

NIE-UITVOERENDE DIREKTEURE SE VERGOEDING


Onafhanklike nie-uitvoerende direkteure het nie werknemer-

kontrakte nie en ontvang nie enige voordele wat verband hou

met permanente indiensneming nie. Hulle neem ook nie deel

aan die maatskappy se langtermyn-aansporingsplan nie.

Die raad, op aanbeveling van die vergoedings-en-nominasie-

komitee, het besluit dat onafhanklike nie-uitvoerende direkteure

nie vergoed moet word deur ’n basisfooi en ’n bywoningsfooi

ten opsigte van hul direksie- en komiteeverpligtinge nie. Die

fooi betaalbaar aan nie-uitvoerende direkteure sal dus, soos in

die verlede, ’n vaste jaarlikse fooi wees. Die fooistruktuur word

jaarliks op 1 Julie hersien, onderhewig aan voorafgoedkeuring

deur aandeelhouers op die maatskappy se algemene jaar-

vergadering. Die fooie is markverwant en neem die aard van

Remgro se bedrywighede in aanmerking. Remgro betaal ook vir

alle reis- en verblyfuitgawes wat op billike en behoorlike wyse

aan gegaan word om vergaderings by te woon.

Die jaarlikse fooie betaalbaar aan onafhanklike nie-uitvoerende

direkteure vir die tydperk wat op 1 Julie 2014 begin het, is op

25 November 2014 deur aandeelhouers goedgekeur.

NIE-ONAFHANKLIKE NIE-UITVOERENDE DIREKTEURE

Remgro het drie nie-onafhanklike nie-uitvoerende direkteure, te

wete mnr J P Rupert, dr E de la H Hertzog en mnr J Malherbe.

Met ingang van 31 Augustus 2012 het dr Hertzog in sy uit-

voerende hoedanig heid by Mediclinic International Beperk

(Mediclinic) uitgetree.

Tot sy aftrede is dr Hertzog se vergoeding deur beide Mediclinic

(65%) en Remgro (35%) gedra. ’n Gedeelte van laasgenoemde,

soos jaarliks deur aandeelhouers goedgekeur, word as

direkteursfooi beskou. Sedert sy aftrede ontvang dr Hertzog

die goedgekeurde jaarlikse direkteurs- en komiteefooie wat

betaal word aan onafhanklike nie-uitvoerende direkteure.

Mnr Rupert ontvang geen vergoeding vanaf Remgro nie, terwyl

mnr Malherbe ook die goedgekeurde jaarlike direkteurs- en

komiteefooie, wat betaal word aan onafhanklike nie-uitvoerende

direkteure, ontvang.

Ingevolge King III en die noteringsvereistes van die JSE, sal

’n direkteur nie onafhanklik geag word indien hy gedurende

die voorafgaande drie finansiële jare in enige uitvoerende

hoedanigheid in diens van die maatskappy of die groep was

nie. Dr Hertzog word dus steeds as ’n nie-onafhanklike, nie-

uitvoerende direkteur beskou.

Soos in die geval van onafhanklike, nie-uitvoerende direkteure,

neem hierdie direkteure nie aan die maatskappy se langtermyn-

aansporingsplan deel nie. Daar moet egter gelet word daarop

dat na die ver kryging van VenFin Beperk in November 2009,

Remgro SARs aan mnr J Malherbe toe geken is om hom vir die

kansel lering van die VenFin-aandelegroeiregskema te vergoed.

Mnr Malherbe kwalifiseer nie vir enige verdere toekenning

van SARs nie.


87

VERGOEDINGSVERSLAG / BESTUUR EN VOLHOUBAARHEID

Besonderhede van die fooistruktuur betaalbaar aan nie-uitvoerende direkteure vir die jare geëindig 30 Junie 2015 en 30 Junie 2014

word in die onderstaande tabel verskaf.

Tipe fooi (R)

Fooi vir diejaar geëindig

30 Junie 2015

Fooi vir diejaar geëindig

30 Junie 2014

Raadslid 245 000 228 000Voorsitter van die oudit-en-risikokomitee 165 000 153 000Lid van die oudit-en-risikokomitee 83 000 77 000Lid van die vergoedings-en-nominasiekomitee 41 000 38 000Voorsitter van die maatskaplike-en-etiesekomitee 41 000 38 000

Die voorgestelde fooistruktuur, betaalbaar aan nie-uitvoerende direkteure vir die jaar eindigende 30 Junie 2016, word in die

onderstaande tabel verskaf.

Tipe fooi (R)

Voorgestelde fooi virdie jaar eindigende

30 Junie 2016

Raadslid 300 000Voorsitter van die oudit-en-risikokomitee 200 000Lid van die oudit-en-risikokomitee 100 000Lid van die vergoedings-en-nominasiekomitee 50 000Voorsitter van die maatskaplike-en-etiesekomitee 50 000

Besonderhede van die vergoeding betaal aan uit voerende

direkteure en die fooie betaal aan nie-uitvoerende direkteure vir

die jaar onder oorsig, word op die volgende bladsy uiteengesit.

Die huidige status van alle aanbiedinge wat aan bogenoemde

groepe ingevolge die SAR-skema gemaak is, word ook

aangebied.

Die inligting van mnre N J Williams en P J Uys, wat lede is van

die bestuursraad en ook voorgeskrewe beamptes ingevolge

die Maatskappy wet, word afsonderlik aangebied.

88


DIREKTEURSVERGOEDING

(Die inligting op bladsy 89 tot 92 is geouditeer)

Vaste betaling

30 Junie 2015 30 Junie 2014Aftree- Ander Aftree- Ander

R’000 Fooie Salarisse fonds voordele(7) Totaal Fooie Salarisse fonds voordele(7) Totaal

UitvoerendW E Bührmann 245 2 649 574 280 3 748 228 2 492 489 266 3 475L Crouse 245 6 254 1 289 297 8 085 228 5 842 1 204 279 7 553J W Dreyer(1) – – – – – 114 1 409 279 28 1 830J J Durand 245 9 204 1 874 302 11 625 228 7 617 1 556 283 9 684Subtotaal 735 18 107 3 737 879 23 458 798 17 360 3 528 856 22 542

Nie-uitvoerend (onafhanklik)G T Ferreira 286 – – – 286 266 – – – 266P K Harris 286 – – – 286 266 – – – 266N P Mageza(2) 328 – – – 328 305 – – – 305P J Moleketi 328 – – – 328 305 – – – 305M Morobe 245 – – – 245 228 – – – 228F Robertson 369 – – – 369 343 – – – 343S E N de Bruyn Sebotsa(3) 61 – – – 61 – – – – –H Wessels(4) 556 – – – 556 535 – – – 535Subtotaal 2 459 – – – 2 459 2 248 – – – 2 248

Nie-uitvoerend (nie-onafhanklik)E de la H Hertzog(5) 245 – – – 245 228 – – – 228J Malherbe 245 – – – 245 228 – – – 228J P Rupert(6) – – – – – – – – – –Subtotaal 490 – – – 490 456 – – – 456Totaal 3 684 18 107 3 737 879 26 407 3 502 17 360 3 528 856 25 246

(1) Mnr J W Dreyer het as uitvoerende direkteur met ingang van 31 Desember 2013 uitgetree. (2) Gedurende die jaar onder oorsig het mnr N P Mageza ook R455 000 (2014: R389 000) as direkteursfooie vanaf RCL Foods Beperk, ’n filiaal maatskappy van

Remgro Beperk, ontvang.(3) Me S E N de Bruyn Sebotsa is met ingang van 16 Maart 2015 as onafhanklike nie-uitvoerende direkteur aangestel.(4) Bykomend tot sy direkteursfooi en vergoeding as voorsitter van die oudit-en-risikokomitee en voorsitter van die maatskaplike-en-etiesekomitee is

’n bedrag van R105 000 (2014: R116 100) in die jaar onder oorsig aan mnr H Wessels betaal vir sy bywoning van die vergaderings van die subkomitees van die oudit-en-risikokomitee.

(5) Met ingang van 31 Augustus 2012 het dr E de la H Hertzog in sy uitvoerende hoedanigheid by Mediclinic International Beperk (Mediclinic) uitgetree. Tot sy aftrede is dr Hertzog se vergoeding deur beide Mediclinic (65%) en Remgro (35%) gedra. Ingevolge King III en die noteringsvereistes van die JSE, sal ’n direkteur nie onafhanklik geag word indien hy gedurende die voorafgaande drie finansiële jare in enige uitvoerende hoedanigheid in diens van die maatskappy of die groep was nie. Dr Hertzog word dus steeds as ’n nie-onafhanklike, nie-uitvoerende direkteur beskou.

(6) Mnr J P Rupert ontvang geen vergoeding nie.(7) Voordele sluit mediesefondsbydraes en motorvoordele in.


89


Remgro Ekwiteitsvereffende Aandelegroeireg-skema– Aandelegroeiregte (SARs)

Balans Billike Balansvan SARs waarde van SARs

aanvaar SARs van SARs Aandeel- aanvaar op aanvaar op aanbod- Aanbod- Aantal Datum prys op Waarde- op

30 Junie gedurende datum prys SARs van SARs datum van toename(3) 30 Junie

Deelnemer 2014 die jaar(1) (R’000) (Rand) uitgeoefen uitgeoefen uitoefening (R’000) 2015

UitvoerendW E Bührmann 124 771 65.50 124 771 13/10/2014 225.04 19 906 –

23 548 97.55 23 54898 817 147.25 98 81725 485 191.70 25 485

8 958 615 253.53 8 958L Crouse 418 108 65.50 418 108 07/10/2014 238.60 72 374 –

51 865 97.55 51 865283 952 147.25 283 95279 144 191.70 79 144

23 587 1 618 253.53 23 587J J Durand 108 236 78.30 108 236 03/11/2014 252.98 18 907 –

7 572 75.38 7 572 03/11/2014 252.98 1 345 –235 895 97.55 78 633 03/11/2014 252.98 12 222 157 262271 258 147.25 271 25893 128 191.70 93 128

108 468 7 442 253.53 108 468J W Dreyer(2) 90 090 65.50 90 090 01/07/2014 230.00 14 820 –Subtotaal 1 911 869 141 013 9 675 827 410 139 574 1 225 472

Nie-uitvoerendJ Malherbe 50 506 78.30 50 506

6 949 75.38 6 949Subtotaal 57 455 – – – – 57 455Totaal 1 969 324 141 013 9 675 827 410 139 574 1 282 927

(1) SARs is aangebied op 26 November 2014.(2) Mnr J W Dreyer het met ingang van 31 Desember 2013 as uitvoerende direkteur uitgetree. Ingevolge die reëls van die SAR-skema kan deelnemers

wat aftree al die SARs wat aan hulle toegeken is uitoefen op enige tydstip binne twaalf maande na die datum van aftrede, of voor die vervaldatum van die SAR-tydperk (sewe jaar na die toekenningsdatum) wat ook al die vroegste is.

(3) Dit verwys na die toename in die waarde van SAR-skema-aandele van die aangeduide deelnemers sedert die datum van aanbod tot en met betaling en lewering daarvan.

90



Balans Billike Balans

van SARs waarde van SARs

aanvaar SARs van SARs Aandeel- aanvaar

op aanvaar op aanbod- Aanbod- Aantal Datum prys op Waarde- op



UitvoerendW E Bührmann 98 405 64.00 98 405 30/09/2013 194.60 12 852 –

124 771 65.50 124 77123 548 97.55 23 54898 817 147.25 98 817

25 485 1 386 191.70 25 485L Crouse 418 108 65.50 418 108

51 865 97.55 51 865283 952 147.25 283 952

79 144 4 303 191.70 79 144J J Durand 108 236 78.30 108 236

7 572 75.38 7 572235 895 97.55 235 895271 258 147.25 271 258

93 128 5 064 191.70 93 128J W Dreyer(2) 180 180 65.50 90 090 17/10/2013 201.50 12 252 90 090Subtotaal 1 902 607 197 757 10 753 188 495 25 104 1 911 869

Nie-uitvoerendJ Malherbe 50 506 78.30 50 506

6 949 75.38 6 949Subtotaal 57 455 – – – – 57 455Totaal 1 960 062 197 757 10 753 188 495 25 104 1 969 324

(1) SARs is aangebied op 4 Desember 2013.(2) Mnr J W Dreyer het met ingang van 31 Desember 2013 as uitvoerende direkteur uitgetree. Ingevolge die reëls van die SAR-skema kan deelnemers

wat aftree al die SARs wat aan hulle toegeken is uitoefen op enige tydstip binne twaalf maande na die datum van aftrede, of voor die vervaldatum van die SAR-tydperk (sewe jaar na die toekenningsdatum) wat ook al die vroegste is.

(3) Dit verwys na die toename in die waarde van SAR-skema-aandele van die aangeduide deelnemers sedert die datum van aanbod tot en met betaling en lewering daarvan.


91


VOORGESKREWE BEAMPTES

Vaste betaling

R’000

30 Junie 2015 30 Junie 2014

SalarisseAftree-

fondsAnder

voordele (1) Totaal SalarisseAftree-

fondsAnder

voordele (1) Totaal

P J Uys 4 383 869 299 5 551 3 930 796 281 5 007N J Williams 2 345 465 299 3 109 2 188 434 281 2 903Totaal 6 728 1 334 598 8 660 6 118 1 230 562 7 910

(1) Voordele sluit mediesefondsbydraes en motorvoordele in.(2) Beide mnre P J Uys en N J Williams is lede van die bestuursraad en maatskaplike-en-etiesekomitee.

Veranderlike betaling – langtermyn aansporingsplan






30 Junie gedurende datum prys SARs van SARs datum van toename (2) 30 Junie


P J Uys 218 400 183.15 218 4003 325 191.70 3 325

14 774 1 014 253.53 14 774N J Williams 18 076 78.30 18 076

38 652 97.55 12 884 06/11/2014 255.75 2 038 25 76881 901 147.25 81 90122 221 191.70 22 221

16 430 1 127 253.53 16 430Totaal 382 575 31 204 2 141 12 884 2 038 400 895

(1) SARs is aangebied op 26 November 2014.(2) Dit verwys na die toename in die waarde van SAR-skema-aandele van die aangeduide deelnemers sedert die datum van aanbod tot en met die datum

van betaling en lewering daarvan.







P J Uys 218 400 183.15 218 4003 325 181 191.70 3 325

N J Williams 7 555 75.38 7 555 04/10/2013 194.61 901 – 36 152 78.30 18 076 11/12/2013 197.00 2 146 18 076 4 259 82.60 4 259 04/10/2013 194.61 477 –

38 652 97.55 38 652 81 901 147.25 81 901

22 221 1 208 191.70 22 221Totaal 386 919 25 546 1 389 29 890 3 524 382 575

(1) SARs is aangebied op 4 Desember 2013.(2) Dit verwys na die toename in die waarde van SAR-skema-aandele van die aangeduide deelnemers sedert die datum van aanbod tot en met die datum

van betaling en lewering daarvan.

92


2015 VERKORTE

FINANSIËLE STATE

FINANSIËLE VERSLAG

95 VERSL AG VAN DIE OUDIT-EN-RISIKOKOMITEE

97 VERSL AG VAN DIE R A AD VAN DIREK TEURE

101 VERSL AG VAN DIE ONAFHANKLIKE OUDITEUR

102 STA AT VAN FINANSIËLE STAND

103 INKOMSTESTA AT

103 STA AT VAN OMVAT TENDE INKOMSTE

104 STA AT VAN VER ANDERINGE IN EK WITEIT

104 STA AT VAN KONTANT VLOEI

105 A ANTEKENINGE BY DIE FINANSIËLE JA ARSTATE

109 BYL A AG A Belangrikste filiaalmaatskappye

110 BYL A AG B Belangrikste beleggings

111 A ANDEELHOUERSINLIGTING

114 KENNISGE WING A AN A ANDEELHOUERS

120 VERDUIDELIKENDE NOTAS BY DIE KENNISGE WING A AN A ANDEELHOUERS

AKSIE VAN AANDEELHOUERS VEREIS

A ANGEHEG VOLMAGVORM

94

INHOUD

VERSLAG VAN DIE OUDIT-EN-RISIKOKOMITEE AAN DIE AANDEELHOUERS VAN REMGRO BEPERK

Hierdie verslag deur die oudit-en-risikokomitee (die komitee),

soos aangestel deur die aandeelhouers ten opsigte van

die jaar onder oorsig, is voorberei in ooreenstemming met

die aanbevelings van King III en die vereistes van die

Maatskappywet (Nr. 71 van 2008), soos gewysig (Maatskappy-

wet), en beskryf hoe die komitee sy statutêre verpligtinge

ingevolge die Maatskappywet, asook die bykomende funksies

deur die direksie daaraan toegeken ten opsigte van die

finansiële jaar geëindig 30 Junie 2015, nagekom het.

KOMITEELEDE EN BYWONING VAN VERGADERINGS

Die komitee bestaan uit vier onafhanklike nie-uitvoeren de

direkteure (soos uiteengesit in die onder staande tabel) onder

die voorsitterskap van mnr Herman Wessels, ’n geoktrooieerde

rekenmeester. Alle komiteelede beskik oor die nodige vaardig-

hede en ondervinding. Ingevolge die komitee se mandaat moet

minstens vier vergaderings per jaar gehou word.

SAMESTELLING VAN DIE KOMITEE

Komiteelid*

Aantal vergaderings

gehou

Aantalvergaderings

bygewoonH Wessels (voorsitter) 4 4N P Mageza 4 4P J Moleketi 4 4F Robertson 4 4

* Verkorte curriculum vitae van alle direkteure van die maatskappy word op bladsy 14 en 15 van die geïntegreerde jaarverslag verskaf.

Die hoofuitvoerende beampte, hoof finansiële beampte,

hoof van interne oudit en verteenwoordigers van die eksterne

ouditeure woon komiteevergaderings op uitnodiging by.

Komitee-agendas maak voorsiening vir vertroulike vergaderings

tussen komiteelede en die interne en eksterne ouditeure,

asook bestuur.

ROL EN VERANTWOORDELIKHEDE

Die komitee se rol en verantwoordelikhede sluit sy statutêre

verpligtinge ingevolge die Maatskappywet in, sowel as die

verantwoordelikhede deur die direksie daaraan toegeken.

Die komitee is tevrede dat hy alle verpligtinge in die finansiële

jaar onder oorsig nagekom het, soos in meer besonderhede

hieronder aangedui word.

Wispeco is Remgro se vernaamste vol bedryfsfiliaal. Wispeco

se oudit-en-risikokomitee funksioneer as ’n subkomitee van

die komitee en rapporteer deur die notules van vergaderings

wat gehou is by elke vergadering in die agenda van hierdie

komitee in te sluit. Die komitee het homself ook vergewis dat

daar doeltreffende ouditkomitees is wat binne die maatskappy

se nie-volfiliale, geassosieerdes en gesamentlike ondernemings

funksioneer, waarvan die notules van vergaderings ook in die

komitee se agenda opgeneem word.

Meer inligting oor die werking van die komitee en die sake wat

in hierdie verslag hanteer word, is beskik baar in die korporatiewe

bestuursverslag en die risikobestuursverslag.

STATUTÊRE PLIGTE

In die uitvoering van sy pligte het die komitee die volgende

statutêre verpligtinge nagekom:

• Benoem PricewaterhouseCoopers Geïnk. en mnr Hein Döman,

wat na die mening van die komitee onafhanklik van die

maatskappy is, om deur die aandeelhouers aan gestel te

word as eksterne ouditeur vir die finansiële jaar geëindig

30 Junie 2015

• Bepaal die fooie betaalbaar aan die eksterne ouditeur en die

aanstellingsvoorwaardes

• Verseker dat die aanstelling van die eksterne ouditeur voldoen

aan die vereistes van die Maatskappywet en enige ander

wetgewing wat met die aanstelling van ouditeure verband hou

• Bepaal die aard en omvang van enige nie-oudit dienste wat

die eksterne ouditeur aan die maatskappy en sy volfiliale,

geadministreer deur Remgro Bestuursdienste Beperk (RBD),

asook aan Wispeco, mag verskaf

• Voorafgoedkeuring vir enige voorgestelde oor een koms met

die eksterne ouditeur vir die verskaffing van nie-ouditdienste

aan die maatskappy en sy volfiliale, geadministreer deur RBD,

sowel as aan Wispeco.

EKSTERNE OUDIT

Die komitee is tevrede dat die maatskappy se eksterne ouditeur,

PricewaterhouseCoopers Geïnk., onafhanklik van die maatskappy

is en dus geskik is om sy oudit funksies sonder beïnvloeding

te verrig.

’n Formele beleid bestuur die proses waarvolgens die eksterne

ouditeur van die maatskappy vir nie-ouditdienste oorweeg

word. Ingevolge die beleid is die komitee verantwoordelik om

die aard en omvang te bepaal van enige nie-ouditdienste wat

die eksterne ouditeur mag ver skaf, asook vir voorafgoedkeuring

van enige voorgestelde kontrak met die eksterne ouditeur vir die

verskaffing van nie-ouditdienste.

INTERNE FINANSIËLE BEHEER EN REKENINGKUNDIGE STELSELS

Die komitee is verantwoordelik vir die beoordeling van die in-

terne finansiële beheer- en rekeningkundige stelsels van die

maatskappy en sy volfiliale. In hierdie verband het die komitee

FINANSIËLE VERSLAG


95

verslae oor die doeltreffendheid van die interne finansiële beheerstelsels wat deur die interne ouditfunksie opgestel is, beoordeel, inligting oorweeg wat deur bestuur verskaf is en samesprekings met die eksterne ouditeur gevoer oor die resultate van die oudit. Die komitee is van mening dat die interne finansiële beheerstelsels effektief is en die grondslag vir die voorbereiding van betroubare finansiële state vorm. Ter ondersteuning van die voorafgaande het die komitee ook verslae van die interne ouditfunksie ontvang rakende die doeltreffendheid van die gesamentlike gerusstellingsproses en bedrogvoor koming, asook die maatreëls wat daarvoor in plek is.

Die lede van Remgro se bestuur wat in die direksies dien van maatskappye waarin belê is (RCL Foods en geassosieerdes en gesamentlike ondernemings), is verantwoordelik vir die uitoefening van die maatskappy se beduidende invloed om te verseker dat effektiewe interne beheermaatreëls geïmplementeer en daaraan voldoen word.

KUNDIGHEID EN ONDERVINDING VAN DIE HOOF FINANSIËLE BEAMPTE EN DIE FINANSIËLE FUNKSIE

Die komitee het die kundigheid en ondervinding van die hoof finansiële beampte, mnr Leon Crouse, oorweeg en dit toepaslik en bevredigend gevind. Laasgenoemde se curriculum vitae verskyn op bladsy 15 van die geïntegreerde jaarverslag.

Daarbenewens het die komitee die toepaslike onder vinding en die geskiktheid van die hulpbronne van die maatskappy se finansiële funksie, en die ervaring van senior bestuurslede verantwoordelik vir die finansiële funksie, beoordeel en dit bevredigend gevind.

FINANSIËLE STATE EN LOPENDE SAAK

Die komitee het die alleenstaande en gekonsolideerde finansiële state van die maatskappy nagegaan en is tevrede dat dit aan Internasionale Finansiële Rapportering standaarde en die Maatskappywet voldoen en dat die rekeningkundige beleid wat gebruik word, toepaslik is.

Die komitee het ook ’n gedokumenteerde evaluasie van bestuur oor die lopendesaak-status van die maatskappy oorweeg voordat ’n aanbeveling aan die direksie gemaak is dat die maatskappy in die afsienbare toekoms ’n lopende saak sal wees.

RISIKOBESTUUR

Die komitee het die oorsig van die risikobestuursfunksie aan die risiko-en-IT-bestuurskomitee oorgedra, wat ’n subkomitee van die komitee is. Die mandaat van hier die komitee sluit in: die handhawing van die risikobestuursbeleid en -plan, die daarstelling van ’n bedryfsrisikoregister, inligtingsrisikobestuur, wetlike nakoming en bedryfsgesondheid en -veiligheid. Die

hoof finansiële beampte is die voorsitter van die risiko-en-IT-bestuurs komitee en die ander 14 lede is almal senior bestuurders van die maatskappy. Die voorsitter van die komitee woon die vergaderings van die risiko-en-IT-bestuurskomitee as ’n ex officio-lid by om te verseker dat hierdie komitee doeltreffend funksioneer en toepaslike risiko-inligting met die komitee deel.

INTERNE OUDIT

Die maatskappy se interne ouditafdeling is ’n effektiewe, onaf-hanklike beoordelingsfunksie en vorm ’n integrale deel van die ondernemingwye risikobestuurstelsel, wat versekering oor die doeltreffendheid van die maatskappy se interne beheer-stelsel verskaf. Die interne ouditafdeling van die maatskappy bestaan uit bekwame en ervare personeel wat diens verskaf aan al Remgro se volfiliale, geadministreer deur RBD, sowel as aan Wispeco. Daarby verrig die interne ouditafdeling ook onaf-hanklike interne ouditfunksies vir ander maatskappye waarin belê word, soos Dark Fibre Africa, Mediclinic, RMB Holdings, RMI Holdings, SEACOM en Business Partners.

In die jaar onder oorsig, het die komitee die interne oudithandves oorweeg en vir goedkeuring deur die direksie aanbeveel. Die komitee het ook die interne oudit-kwaliteitsgerusstellingsplan beoordeel, asook die nakoming van die interne ouditfunksie. Meer besonderhede oor die groep se interne oudit funksies verskyn in die risikobestuursverslag.

NAKOMING

Die komitee is verantwoordelik vir die nagaan van enige belangrike skending van relevante wetlike en regulerende vereistes. Die komitee is tevrede dat daar geen wesentlike nie-nakoming van wette en regulasies was nie.

Die komitee is ook tevrede dat dit in die jaar onder oorsig alle wetlike, regulerende en ander verantwoordelikhede nagekom het.

AANBEVELING AAN DIE DIREKSIE

Die komitee het die geïntegreerde jaarverslag, insluitende

die omvattende finansiële jaarstate en volhoubare ont-wikkelingsverslag wat op die maatskappy se webwerf by www.remgro.com beskikbaar is, hersien en oorweeg en het dit aanbeveel vir goedkeuring deur die direksie.

Herman WesselsVoorsitter van die oudit-en-risikokomitee


96

FINANSIËLE VERSLAG / VERSLAG VAN DIE OUDIT-EN-RISIKOKOMITEE

VIR DIE JAAR GEËINDIG 30 JUNIE 2015

Geagte Aandeelhouer

Die raad doen met genoeë verslag oor die bedrywighede en

finansiële resultate vir die jaar onder oorsig.

AARD VAN BEDRYWIGHEDE

Die maatskappy is ’n beleggingshouermaatskappy. Kontant-

inkomste bestaan hoofsaaklik uit dividende en rente. Die

gekonsolideerde finansiële jaarstate van die maatskappy

en sy filiale inkorporeer ook die geëkwiteerde toeskryfbare

inkomste van geassosieerde maatskappye en gesamentlike

ondernemings.

Die groep se belange bestaan hoofsaaklik uit beleggings in

voedsel, drank en huishoudelike sorg; bankwese; gesondheid-

sorg; versekering; nywerheid; infrastruktuur asook media

en sport.

RESULTATE

Jaar geëindig

30 Junie

2015

30 Junie

2014

Wesensverdienste (R miljoen) 7 996 6 635– per aandeel (sent) 1 555.0 1 292.4– verwater (sent) 1 541.8 1 270.3

Verdienste – netto wins vir die jaar (R miljoen) 8 715 6 917

– per aandeel (sent) 1 694.9 1 347.3– verwater (sent) 1 680.9 1 325.7

Dividende (R miljoen) 2 211 2 010– gewoon – per aandeel (sent) 428.00 389.00

’n Finale dividend van 259 sent (2014: 233 sent) per aandeel is verklaar na jaareinde en is gevolglik nie in die finansiële jaarstate voorsien nie. Die finale dividend is onderhewig aan dividendbelasting.

BELEGGINGSAKTIWITEITE

Die belangrikste beleggingsaktiwiteite gedurende die jaar onder oorsig was soos volg:

MEDICLINIC INTERNATIONAL BEPERK (MEDICLINIC) EN SPIRE HEALTHCARE GROUP PLC (SPIRE)

Gedurende Junie 2015 het Remgro ’n ooreenkoms met fondse wat deur Cinven bestuur word, aangegaan om 119 923 335 Spire-aandele (gelykstaande aan ’n 29.9%-aandeelhouding in Spire) te bekom teen ’n prys van GBP3.60 per aandeel en ’n totale koopsom van GBP431.7 miljoen (transaksiekoste uitgesluit). Die transaksie is in Julie 2015 afgehandel en is deur ’n kombinasie van Remgro se eie kontant en eksterne fondse gefinansier.

Saam met hierdie transaksie het Remgro en Mediclinic ’n ooreenkoms aangegaan waarvolgens Mediclinic Remgro

se belang in Spire sou bekom onderhewig daaraan dat Mediclinic die nodige fondse vir sodanige transaksie werf. In Augustus 2015 het Mediclinic R10.0 miljard gewerf deur ’n regte-uitgifte ingevolge waarvan 111 111 111 nuwe Mediclinic-aandele teen ’n prys van R90.00 per aandeel uitgereik is. Deur sy regte te volg en die balans van die regte-uitgifte te onderskryf, het Remgro ’n bykomende belegging van R4.6 miljard in Mediclinic gemaak. Na die suksesvolle afhandeling van die regte-uitgifte het Mediclinic gedurende Augustus 2015 Remgro se aandeel-houding in Spire teen ’n bedrag van R8.6 miljard, gelykstaande aan die koopprys, asook transaksie- en finansieringskoste, bekom. Remgro het dus effektief net die verkryging van Spire deur Mediclinic gefasiliteer.

Op 30 Junie 2015 was Remgro se belang in Mediclinic 42.0% (2014: 42.1%). Die bykomende Mediclinic-aandele wat Remgro bekom het vanweë die onderskrywing van Mediclinic se regte-uitgifte, waarna hierbo verwys is, het sy belang in Mediclinic marginaal tot 42.5% verhoog.

RMB HOLDINGS BEPERK (RMBH)

Gedurende April 2015 het Remgro ’n bykomende 2 990 000

RMBH-aandele vir ’n totale bedrag van R215.5 miljoen bekom.

Die transaksie het Remgro se effektiewe belang in RMBH tot

28.2% (2014: 27.9%) verhoog.

COMMUNITY INVESTMENT VENTURES HOLDINGS EIENDOMS BEPERK (CIVH)

Remgro se belang in Dark Fibre Africa Eiendoms Beperk (Dark

Fibre Africa) word gehou deur sy belegging in CIVH. Dark Fibre

Africa is ’n volfiliaal van CIVH. In Augustus 2014 het Remgro

’n bykomende R56.6 miljoen in CIVH belê en daardeur sy

belang marginaal van 50.7% op 30 Junie 2014 tot 50.9% op

30 Junie 2015 verhoog.

GRINDROD BEPERK (GRINDROD)

Gedurende die jaar onder oorsig het Remgro ’n verdere

3 380 435 Grindrod-aandele vir ’n totale bedrag van R58.0 miljoen

in die mark gekoop. Remgro se effektiewe belang in Grindrod

het tot 23.0% verhoog (2014: 22.6%).

KAGISO TISO HOLDINGS BEPERK (KTH)

Gedurende Julie 2014 het Remgro nog 3 000 gewone aandele

vir ’n totale bedrag van R22.5 miljoen in KTH verkry. Hierdie

transaksie het Remgro se effektiewe belang in KTH tot 34.9%

(2014: 34.7%) verhoog.

LASHOU-GROEP ING (LASHOU)

In die jaar onder oorsig het Remgro sy belegging in Lashou

verkoop. ’n Verlies van $19.9 miljoen is met hierdie transaksie

gerealiseer. Hierdie verlies is nie by wesensverdienste in -

gesluit nie.

VERSLAG VAN DIE RAAD VAN DIREKTEURE


97

FINANSIËLE VERSLAG

MILESTONE CHINA OPPORTUNITIES FUND III (MILESTONE III)

Remgro het gedurende die jaar onder oorsig ’n bykomende

$33.1 miljoen in Milestone III belê en sodoende sy kumulatiewe

belegging tot $86.5 miljoen verhoog. Op 30 Junie 2015 het

die oorblywende verpligting ten opsigte van Milestone III

$13.5 miljoen bedra.

ANDER

Ander kleiner beleggings het R85.2 miljoen bedra.

GEBEURE NA JAAREINDE

Behalwe vir die bogenoemde Spire-transaksie, was daar geen

wesentlike transaksies sedert 30 Junie 2015 nie.

KONTANTBRONNE BY DIE KERNDie maatskappy se kontantbronne op 30 Junie 2015 was soos volg:

30 Junie 2015 30 JunieR miljoen Plaaslik Buiteland Totaal 2014

Per gekonsolideerde staat van finansiële stand 3 055 995 4 050 3 657Belegging in geldmarkfondse 500 486 986 1 171Min: Kontant van bedryfsfiliale (965) (52) (1 017) (1 564)Kontant by die kern 2 590 1 429 4 019 3 264

30 Junie 2015 30 Junie 2014R miljoen R per aandeel R miljoen R per aandeel

Ekwiteit aangewend

Toeskryfbaar aan ekwiteithouers 73 114 142.12 66 035 128.56Aanwending van ekwiteitVoedsel, drank en huishoudelike sorg 13 887 26.99 12 812 24.94Bankwese 16 567 32.20 15 194 29.58Gesondheidsorg 13 227 25.71 10 597 20.63Versekering 6 717 13.06 6 224 12.12Nywerheid 5 461 10.62 5 529 10.76Infrastruktuur 6 857 13.33 6 722 13.09Media en sport 1 500 2.92 1 508 2.94Ander beleggings 3 047 5.92 2 699 5.26Sentrale tesourie – kontant by die kern 4 019 7.81 3 264 6.35Ander netto korporatiewe bates 1 832 3.56 1 486 2.89

73 114 142.12 66 035 128.56

Op 30 Junie 2015 was ongeveer 25% (R986 miljoen) van die

beskikbare kontant by die kern in geldmarkfondse, wat nie

as kontant en kontantekwivalente op die staat van finansiële

stand geklassifiseer is nie, belê. Vir verdere inligting verwys na

aantekening 14 van die finansiële jaarstate wat op die maat-

skappy se webwerf by www.remgro.com beskikbaar is.

GROEP FINANSIËLE OORSIG

STAAT VAN FINANSIËLE STAND

Die ontleding van ”Ekwiteit aangewend” en ”Bron van wesens -

verdienste” hieronder dui die sektore aan waarin die groep se

beleggings ingedeel is. Geen aansuiwering is gemaak vir gevalle

waar ’n belegging hoofsaaklik in een sektor bedrywig is maar ook

belange in ’n ander sektor het nie.

98

FINANSIËLE VERSLAG / VERSLAG VAN DIE RAAD VAN DIREKTEURE

AANDELEAANSPORINGSKEMA

Remgro het tans een langtermynaansporings plan, naamlik die Remgro Ekwiteitsvereffende Aandelegroeireg-skema (die SAR-skema). Ingevolge die SAR-skema word Remgro gewone aandele ter waarde van die groei van hul reg tot ’n toegekende aantal Remgro gewone aandele aan deelnemers aangebied wat binne verskillende intervalle, maar voor die verstryking van sewe jaar na die regte toegeken is, uitgeoefen kan word.

Die vroegste intervalle waarbinne aandelegroeiregte uit - geoefen kan word, is soos volg:

• Een-derde na drie jaar na die toekenningsdatum• Twee-derdes na vier jaar na die toekenningsdatum• Die res na vyf jaar na die toekenningsdatum

Verwys na aantekening 25 by die finansiële jaarstate wat op die maatskappy se webwerf by www.remgro.com beskikbaar is, vir volledige besonderhede.

TESOURIE-AANDELE

Op 30 Junie 2014 is 2 960 766 Remgro gewone aandele (0.6%) as tesourie-aandele deur ’n volfiliaalmaatskappy van Remgro gehou. Soos voorheen gerapporteer is hierdie aandele aangekoop ten einde Remgro se aandele-aansporingskema te verskans.

Gedurende die jaar onder oorsig is geen Remgro gewone aandele aangekoop nie, terwyl 791 208 Remgro gewone aan-dele aangewend is ten einde Remgro se verpligting teenoor

aandeleskemadeelnemers, wat die regte wat aan hulle toegeken is uitgeoefen het, te vereffen.

Op 30 Junie 2015 is 2 169 558 Remgro gewone aandele (0.5%) as tesourie-aandele gehou.

HOOFAANDEELHOUER

Rembrandt Trust Eiendoms Beperk (Rembrandt Trust) hou al die uitgereikte ongenoteerde B-gewone aandele van die maatskappy en is geregtig op 42.57% (2014: 42.61%) van die totale stemreg.

’n Ontleding van die aandeelhouers verskyn op bladsy 111 en 112.

FILIAALMAATSKAPPYE EN BELEGGINGS

Besonderhede van filiaalmaatskappye, geëkwiteerde beleg-gings en ander beleggings word in Bylaag A en B uiteengesit.

DIREKTEURE

Die name van die direkteure verskyn op bladsy 14 en 15 van die geïntegreerde jaarverslag.

Op 25 November 2014 het Remgro se direksie mnr J Malherbe, ’n nie-uitvoerende direkteur, as mede-ondervoorsitter aan - gestel saam met dr E de la H Hertzog, wat die huidige onder-voorsitter is.

INKOMSTESTAAT

30 Junie 2015 30 Junie 2014R miljoen % R miljoen %

Bron van wesensverdiensteVoedsel, drank en huishoudelike sorg 1 531 19 795 12Bankwese 2 845 36 2 542 38Gesondheidsorg 1 734 22 1 489 22Versekering 986 12 871 13Nywerheid 381 5 700 11Infrastruktuur 392 5 166 3Media en sport (16) – 64 1Ander beleggings 84 1 59 1Sentrale tesourie 111 1 83 1Ander netto korporatiewe koste (52) (1) (134) (2)

7 996 100 6 635 100

R miljoen30 Junie

201530 Junie

2014

Samestelling van wesensverdiensteFiliaalmaatskappye 996 (4) Winste 1 107 355 Verliese (111) (359)Geassosieerde maatskappye en gesamentlike ondernemings 7 000 6 639 Winste 7 183 6 725 Verliese (183) (86)

7 996 6 635


99

VERSLAG VAN DIE RAAD VAN DIREKTEURE / FINANSIËLE VERSLAG

Die direksie wens mnr Malherbe graag geluk met sy aanstelling.

Me S E N de Bruyn Sebotsa is met ingang van 16 Maart 2015 as onafhanklike nie-uitvoerende direkteur van Remgro aangestel. Sy het wye ervaring op die gebied van finansies, besigheid en die bemagtiging van vroue in Suid-Afrika.

Die direksie verwelkom me De Bruyn Sebotsa as direkteur van die maatskappy.

Kragtens die bepalings van die akte van oprigting tree mnre W E Bührmann, G T Ferreira, F Robertson, J P Rupert en H Wessels volgens rooster as direkteure af. Hierdie direkteure is en stel hulself herkiesbaar.

BELANGE VAN DIREKTEURE

Die direkte en indirekte belange van direkteure en hul ver - wantes in die uitgereikte gewone aandelekapitaal van die maat skappy, het in totaal op 30 Junie 2015, 2.57% (2014: 2.52%) bedra.

Mnr J P Rupert is ’n direkteur van Rembrandt Trust wat die houer is van al die uitgereikte ongenoteerde B-gewone aandele.

’n Ontleding van die belange van direkteure in die uitgereikte kapitaal van die maatskappy verskyn op bladsy 113.

DIREKTEURSVERGOEDING

Die totale direkteursvergoeding betaalbaar vir dienste as direk-teure die afgelope finansiële jaar gelewer, het R3.7 miljoen (2014: R3.5 miljoen) beloop.

AANKOOP VAN AANDELE VAN DIE MAATSKAPPY

Daar word aanbeveel dat ’n algemene magtiging aan die raad toegestaan word om, indien omstandighede dit regverdig, die maatskappy se eie aandele te verkry en om goedkeuring aan enige filiaalmaatskappy van die maatskappy te gee om aandele in die maatskappy te verkry, onderhewig aan die bepalings van die Maatskappywet (Nr. 71 van 2008), soos gewysig, en die noteringsvereistes van die JSE Beperk.

’n Spesiale besluit om hierdie algemene magtiging aan die raad te verleen is ingesluit in die kennisgewing van die algemene jaarvergadering wat op bladsy 115 verskyn.

DIVIDENDE

Die finale gewone dividend per aandeel is op 259 sent (2014: 233 sent) vasgestel. Totale gewone dividende per aandeel ten opsigte van die jaar tot 30 Junie 2015 bedra gevolglik 428 sent (2014: 389 sent).

VERKLARING VAN KONTANTDIVIDEND

VERKLARING VAN DIVIDEND NR. 30

Hiermee word kennis gegee dat ’n finale bruto dividend van 259 sent (2014: 233 sent) per aandeel uit inkomstereserwes ver -

klaar is ten opsigte van beide die gewone aandele sonder pariwaarde en die onge noteerde B-gewone aandele sonder pari-waarde, vir die jaar geëindig 30 Junie 2015.

Dividendterughoubelasting van 15% of 38.85 sent per aan-deel sal van toepassing wees, wat tot gevolg het dat die netto dividend 220.15 sent per aandeel is, tensy die betrokke aandeelhouer vrygestel is van dividendterughoubelasting of in aanmerking kom vir ’n verlaagde koers ingevolge ’n toepaslike dubbelbelastingooreenkoms.

Die totale bruto dividend per aandeel vir die jaar geëindig 30 Junie 2015 bedra dus 428 sent teenoor 389 sent vir die vergelykende jaar geëindig 30 Junie 2014.

Die uitgereikte aandelekapitaal op die verklarings datum is 481 106 370 gewone aandele en 35 506 352 B-gewone aandele. Die inkomstebelastingnommer van die maatskappy is 9500-124-71-5.

BETALINGDie finale dividend is op Maandag, 16 November 2015, betaal-baar aan aandeelhouers van die maat skappy wat op Vrydag, 13 November 2015, geregistreer is.

Aandeelhouers mag nie tussen Maandag, 9 November 2015, en Vrydag, 13 November 2015, beide datums ingesluit, hulle aandeelsertifikate dematerialiseer of rematerialiseer nie.

Ingevolge die bepalings van die maatskappy se akte van oprigting sal dividende slegs elektronies oorgeplaas word in die bankrekeninge van aandeelhouers, terwyl dividendtjeks nie meer uitgereik word nie. Indien aandeelhouers nie die oordragsekretaris van hulle bankbesonderhede voorsien nie, sal die dividend nie verbeur word nie, maar in die aandele-register as “onopgeëis” gemerk word totdat die aandeelhouer die bankbesonderhede vir die uitbetaling daarvan aan die oordragsekretaris voorsien het.

SEKRETARIS

Die naam en adres van die maatskappysekretaris verskyn op bladsy 17 van die geïntegreerde jaarverslag.

GOEDKEURING

Die omvattende finansiële jaarstate wat op die maatskappy se webwerf by www.remgro.com beskikbaar is, asook die verkorte finansiële jaarstate op bladsy 102 tot 113 uiteengesit, is deur die raad goedgekeur.

Geteken namens die raad van direkteure.

Johann Rupert Jannie DurandVoorsitter Hoofuitvoerende beampte


100

FINANSIËLE VERSLAG / VERSLAG VAN DIE RAAD VAN DIREKTEURE


101

Die verkorte gekonsolideerde finansiële state van Remgro

Beperk, soos uiteengesit op bladsye 102 tot 113 van die

Geïntegreerde Jaarverslag, wat bestaan uit die verkorte

gekonsolideerde staat van finansiële stand soos op

30 Junie 2015, en die verkorte gekonsolideerde inkomste-

staat, en gekonsolideerde state van omvattende inkomste,

veranderings in ekwiteit en kontantvloeie vir die jaar wat op

daardie datum geëindig het, en verwante aantekeninge, is

afgelei vanaf die geouditeerde gekonsolideerde finansiële

state van Remgro Beperk vir die jaar geëindig 30 Junie 2015.

Ons het ’n ongemodifiseerde ouditmening uitgespreek oor

die gekonsolideerde finansiële state in ons verslag gedateer

17 September 2015. Ons ouditverslag oor die geouditeerde

gekonsolideerde finansiële state het ’n “Ander Aangeleentheid”-

paragraaf: “Ander Verslae wat deur die Maat skappywet vereis

word” bevat (verwys hieronder).

Die verkorte gekonsolideerde finansiële state bevat nie al die

openbaarmaking soos vereis deur Internasionale Finansiële

Rapporteringstandaarde en die vereistes van die Maatskappy-

wet van Suid-Afrika, soos toepaslik, op finansiële jaarstate nie.

Die lees van die verkorte gekonsolideerde finansiële state is

gevolglik nie ’n plaasvervanger vir die lees van die geouditeerde

gekonsolideerde finansiële state van Remgro Beperk nie.

DIREKTEURE SE VERANTWOORDELIKHEID VIR DIE VERKORTE GEKONSOLIDEERDE FINANSIËLE STATE

Die direkteure is verantwoordelik vir die voorbereiding van ’n

opsomming van die geouditeerde gekonsolideerde finansiële

state ooreenkomstig die vereistes van die JSE Beperk (JSE) vir

verkorte finansiële state, soos uiteengesit in aantekening 1 tot

die verkorte gekonsolideerde finansiële state, en die vereistes

van die Maatskappywet van Suid-Afrika soos van toepassing

op verkorte finansiële state, en vir sodanige interne beheer

as wat die direkteure nodig ag om die opstel van verkorte

gekonsolideerde finansiële state, wat vry is van wesentlike

wanvoorstelling, hetsy weens bedrog of foute, in staat te stel.

OUDITEUR SE VERANTWOORDELIKHEID

Dit is ons verantwoordelikheid om ’n mening oor hierdie ver-

korte gekonsolideerde finansiële state uit te spreek gebaseer

op ons prosedures, wat ooreenkomstig “International Standard

on Auditing (ISA) 810, Engagements to Report on Summary

Financial Statements”, uitgevoer was.

MENING

Na ons mening is die verkorte gekonsolideerde finansiële state

wat afgelei is vanaf die geouditeerde gekonsolideerde finansiële

state van Remgro Beperk vir die jaar geëindig 30 Junie 2015, in

alle wesentlike opsigte, konsekwent met die gekonsolideerde

finansiële state, ooreenkomstig met die vereistes van die JSE vir

verkorte finansiële state, soos uiteengesit in aantekening 1 tot

die verkorte gekonsolideerde finansiële state, en die vereistes

van die Maatskappywet van Suid-Afrika soos van toepassing op

verkorte finansiële state.

ANDER VERSLAE WAT DEUR DIE MAATSKAPPYWET VEREIS WORD

Die “Ander Verslae wat deur die Maatskappywet vereis word”-

paragraaf in ons ouditverslag gedateer 17 September 2015

dui aan dat ons as deel van ons oudit van die gekonsolideerde

finansiële state vir die jaar geëindig 30 Junie 2015 die

Direkteursverslag, die Verslag van die Ouditkomitee en die

Sertifikaat van die Maatskappysekretaris gelees het ten einde

wesentlike teenstrydighede tussen hierdie verslae en die

geouditeerde gekonsolideerde finansiële state te identifiseer.

Hierdie verslae is die verantwoordelikheid van die onderskeie

opstellers daarvan. Die paragraaf dui ook aan dat ons nie

wesentlike teenstrydighede tussen hierdie verslae en die

geouditeerde gekonsolideerde finansiële state gebaseer

op die lees van hierdie verslae geïdentifiseer het nie. Die

paragraaf dui verder aan dat ons hierdie verslae nie geoudit

het nie en dienooreenkomstig nie ’n mening oor hierdie verslae

uitspreek nie. Die paragraaf het geen uitwerking op die verkorte

gekonsolideerde finansiële state of ons mening daaroor nie.

PricewaterhouseCoopers Geïnk.

Direkteur: N H Döman

Geregistreerde ouditeur

Stellenbosch

17 September 2015

VERSLAG VAN DIE ONAFHANKLIKE OUDITEUR OOR DIE VERKORTE FINANSIËLE STATE AAN DIE AANDEELHOUERS VAN REMGRO BEPERK

FINANSIËLE VERSLAG

STAAT VAN FINANSIËLE STANDOP 30 JUNIE 2015

R miljoen Aantekeninge30 Junie

2015 30 Junie

2014

BATESNie-bedryfsbatesEiendom, aanleg en toerusting 5 716 5 616Biologiese landboubates 550 499Beleggingseiendomme 51 42Ontasbare bates 5 710 5 811Beleggings – Geëkwiteer 4 57 831 52 169 – Ander 4 2 493 2 642Aftreevoordele 220 210Lenings 977 629Uitgestelde belasting 18 14

73 566 67 632Bedryfsbates 21 126 11 876Voorraad 3 118 2 408Biologiese landboubates 549 539Debiteure en korttermynlenings 3 837 3 330Belegging in geldmarkfondse 986 1 171Kontant en kontantekwivalente 4 050 3 657Ander bedryfsbates 52 17

12 592 11 122Bates gehou vir verkoop 5 8 534 754

Totale bates 94 692 79 508

EKWITEIT EN LASTEVerklaarde kapitaal 3 605 3 605Reserwes 69 781 62 802Tesourie-aandele (272) (372)Aandeelhouersekwiteit 73 114 66 035Nie-beherende belang 2 803 2 599Totale ekwiteit 75 917 68 634Nie-bedryfslaste 5 404 2 199Aftreevoordele 227 258Langtermynlenings 3 547 436Uitgestelde belasting 1 630 1 505Bedryfslaste 13 371 8 675Handels- en ander krediteure 4 469 3 791Korttermynlenings 366 4 661Ander bedryfslaste 69 37

4 904 8 489Laste gehou vir verkoop 5 8 467 186

Totale ekwiteit en laste 94 692 79 508

102

FINANSIËLE VERSLAG

INKOMSTESTAATVIR DIE JAAR GEËINDIG 30 JUNIE 2015

STAAT VAN OMVATTENDE INKOMSTEVIR DIE JAAR GEËINDIG 30 JUNIE 2015

R miljoen Aantekeninge30 Junie

2015 30 Junie

2014

Verkope 25 590 24 621Voorraaduitgawes (15 267) (15 374)Personeelkoste (4 276) (3 747)Waardevermindering (607) (592)Ander netto bedryfsuitgawes (3 878) (4 238)Handelswins 1 562 670Dividendinkomste 213 43Rente ontvang 276 326Finansieringskoste (371) (1 057)Netto waardedaling van beleggings, lenings, bates en klandisiewaarde (288) 22Wins met die verkoop van beleggings 696 51Gekonsolideerde wins voor belasting 2 088 55Belasting (395) (57)Gekonsolideerde wins/(verlies) na belasting 1 693 (2)Belang in na-belaste wins van geëkwiteerde beleggings 9 7 228 6 853Netto wins vir die jaar 8 921 6 851

Toeskryfbaar aan:Ekwiteithouers 8 715 6 917Nie-beherende belang 206 (66)

8 921 6 851

R miljoen30 Junie

2015 30 Junie

2014

Netto wins vir die jaar 8 921 6 851Ander omvattende inkomste, netto van belasting 335 2 444Items wat later na die inkomstestaat herklassifiseer kan word:

Wisselkoersaanpassings 267 298Billike waarde aanpassings vir die jaar (156) 346Uitgestelde belasting op billike waarde aanpassings (34) (43)Herklassifikasie van ander omvattende inkomste na die inkomstestaat 45 (176)Ander omvattende inkomste van geëkwiteerde beleggings 929 2 015

Items wat nie na die inkomstestaat herklassifiseer kan word nie:Hermeting van na-aftrede voordeelverpligtinge 5 23Uitgestelde belasting op hermeting van na-aftrede voordeelverpligtinge (2) (6)Veranderinge in reserwes van geëkwiteerde beleggings (699) (13)

Totale omvattende inkomste vir die jaar 9 276 9 295

Totale omvattende inkomste toeskryfbaar aan:Ekwiteithouers 9 066 9 357Nie-beherende belang 210 (62)

9 276 9 295


103

FINANSIËLE VERSLAG

STAAT VAN VERANDERINGE IN EKWITEITVIR DIE JAAR GEËINDIG 30 JUNIE 2015

STAAT VAN KONTANTVLOEIVIR DIE JAAR GEËINDIG 30 JUNIE 2015

R miljoen30 Junie

2015 30 Junie

2014

Saldo op 1 Julie 68 634 60 645Totale omvattende inkomste vir die jaar 9 276 9 295Dividende betaal (2 136) (1 834)Belegging in filiale – (529)Kapitaal deur minderhede geïnvesteer 37 876Ander bewegings 25 114Langtermyn aandele-aansporingskemareserwe 81 67Saldo aan die einde van die jaar 75 917 68 634

R miljoen30 Junie

2015 30 Junie

2014

Kontant uit bedrywighede voortgebring 1 895 898Belasting betaal (397) (135)Dividende ontvang 3 215 3 372Kontant beskikbaar uit bedryfsaktiwiteite 4 713 4 135Dividende betaal (2 136) (1 834)Netto kontantinvloei uit bedryfsaktiwiteite 2 577 2 301Beleggingsaktiwiteite (1 151) (2 121)Finansieringsaktiwiteite (1 349) (818)Netto toename/(afname) in kontant en kontantekwivalente 77 (638)Wisselkoerswins op buitelandse kontant 116 110Kontant en kontantekwivalente aan die begin van die jaar 3 636 4 164Kontant en kontantekwivalente aan die einde van die jaar 3 829 3 636

Kontant en kontantekwivalente – per staat van finansiële stand 4 050 3 657Oortrokke bankrekening (221) (21)

104

FINANSIËLE VERSLAG

1. VOORBEREIDINGSGRONDSLAGDie verkorte gekonsolideerde finansiële state is ooreenkomstig die vereistes van die JSE Beperk (JSE) vir verkorte finansiële state, en die vereistes van die Maatskappywet wat van toepassing is op verkorte finansiële state opgestel. Die JSE vereis dat verkorte finansiële state ooreenkomstig die raamwerkkonsepte en die metings- en erkenningvereistes van Internasionale Finansiële Rapporteringstandaarde (IFRS) en die SAICA Riglyne soos uitgereik deur die Komitee vir Rekeningkundige Praktyke en Finansiële Uitsprake soos uitgereik deur die Finansiële Verslagdoeningstandaarde Raad opgestel word, en ook om, as ’n minimum, die inligting soos vereis deur IAS 34: Tussentydse Finansiële Verslagdoening te bevat.

Die rekeningkundige beleid wat toegepas is in die opstel van die gekonsolideerde finansiële state, waaruit die verkorte gekonsolideerde finansiële state afgelei is, is ooreenkomstig IFRS en in ooreenstemming met die rekeningkundige beleid wat toegepas is in die opstel van die vorige gekonsolideerde finansiële state, met die uitsondering van die implementering van IFRIC 21: Heffings en die wysigings aan IAS 19: Werknemersvoordele, IAS 32: Finansiële Instrumente – Openbaarmaking, IAS 36: Waardedaling van Bates en IAS 39: Finansiële Instrumente – Vernuwing van afgeleide instrumente en voortsetting van Skansrekeningkunde. Die implementering van hierdie interpretasies en wysigings het geen uitwerking op die resultate van die huidige of vorige jaar nie. Die finansiële state is onder die toesig van die hoof finansiële beampte, Leon Crouse GR(SA), opgestel.

Die verkorte gekonsolideerde finansiële state bevat nie al die inligting en openbaarmakings wat in die gekonsolideerde finansiële state vereis word nie. Die verkorte gekonsolideerde finansiële state is onttrek uit die geouditeerde gekonsolideerde finansiële state, waarvoor PricewaterhouseCoopers Geïnk. ’n ongekwalifiseerde verslag uitgebring het. Die geouditeerde gekonsolideerde finansiële state en die ongekwalifiseerde ouditverslag is by die geregistreerde kantoor van die maatskappy vir inspeksie beskikbaar.

AANTEKENINGE BY DIE FINANSIËLE JAARSTATEVIR DIE JAAR GEËINDIG 30 JUNIE 2015

2. WESENSVERDIENSTE REKONSILIASIE

R miljoen30 Junie

2015 30 Junie

2014

Netto wins vir die jaar toeskryfbaar aan ekwiteithouers 8 715 6 917Plus/(minus):– Netto waardedaling van geëkwiteerde beleggings 99 (92)– Waardedaling van ander beleggings 79 80– Netto waardedaling van eiendom, aanleg en toerusting 94 (5)– Waardedaling van bates gehou vir verkoop 16 –– Realisasie van buitelandse valuta-omskakelingsreserwes – (32)– (Wins)/verlies met die verkoop van geëkwiteerde beleggings (984) 83– (Wins)/verlies met die verkoop van ander beleggings 288 (98)– Netto wins met verkoop van eiendom, aanleg en toerusting (5) (12)– Nie-wesensverdienste items ingesluit by geëkwiteerde verdienste

van geëkwiteerde beleggings (231) (244)– Netto wins met verkoop van eiendom, aanleg en toerusting (111) (131)– Wins met die verkoop van beleggings (271) (174)– Netto waardedaling van beleggings, bates en klandisiewaarde 213 262– Ander nie-herhalende en kapitale items (62) (201)

– Belastinguitwerking van aansuiwerings (50) 33– Nie-beherende belang (25) 5Wesensverdienste 7 996 6 635


105

FINANSIËLE VERSLAG

4. BELEGGINGS(Verwys na bylaag A en B)

30 Junie 30 JunieR miljoen 2015 2014

Genoteerde beleggingsGeassosieerd– Boekwaarde 41 533 36 601– Markwaarde 97 926 79 734Ander– Boekwaarde 902 880– Markwaarde 902 880

Ongenoteerde beleggingsGeassosieerd– Boekwaarde 11 336 11 090– Direkteurswaardasies (ongeouditeer) 22 516 22 497Gesamentlike ondernemings– Boekwaarde 4 962 4 478– Direkteurswaardasies (ongeouditeer) 13 295 11 063Ander– Boekwaarde 1 591 1 762– Direkteurswaardasies 1 591 1 762

5. BATES EN LASTE GEHOU VIR VERKOOPGedurende Junie 2015 het Remgro ’n ooreenkoms aangegaan met fondse wat deur Cinven bestuur word om 119 923 335 Spire-aandele (gelykstaande aan ’n 29.9%-belang in Spire) te bekom. Saam met hierdie transaksie het Remgro en Mediclinic ’n ooreenkoms aan - gegaan ingevolge waarvan Mediclinic, onderhewig aan ’n suksesvolle regte-uitgifte, Remgro se belang in Spire sou koop. Totale bates en laste is (175) –

Belegging 8 275 –Handels- en ander krediteure (8 276) –Afgeleide instrumente (174) –

Verskeie ander bates en laste geklassifiseer as gehou vir verkoop 242 568Bates 259 754Laste (17) (186)

67 568

3. VERDIENSTE EN DIVIDENDE

30 Junie 30 JunieSent 2015 2014

Wesensverdienste per aandeel– Basies 1 555.0 1 292.4– Verwater 1 541.8 1 270.3

Verdienste per aandeel– Basies 1 694.9 1 347.3– Verwater 1 680.9 1 325.7

Dividende per aandeelGewoon 428.00 389.00– Tussen 169.00 156.00– Finaal 259.00 233.00

106

FINANSIËLE VERSLAG / AANTEKENINGE BY DIE FINANSIËLE JAARSTATE

30 Junie 30 JunieR miljoen 2015 2014

6. TOEVOEGINGS TOT EN VERVANGING VAN EIENDOM, AANLEG EN TOERUSTING 853 852

7. KAPITAAL- EN BELEGGINGSVERPLIGTINGE 5 847 1 105(Ingesluit bedrae gemagtig maar nog nie gekontrakteer nie, insluitende R4.1 miljard ten opsigte van die Mediclinic regte-uitgifte)

8. WAARBORGE EN VOORWAARDELIKE AANSPREEKLIKHEDE 316 306

9. DIVIDENDE ONTVANG VANAF GEËKWITEERDE BELEGGINGS TEEN BELEGGINGS VERREKEN 3 077 3 568

10. GEËKWITEERDE BELEGGINGSBelang in na-belaste wins van geëkwiteerde beleggings Wins voor inagneming van waardedalings, nie-herhalende en kapitale items 8 332 8 584Netto waardedaling van beleggings, bates en klandisiewaarde (213) (262)Wins met die verkoop van beleggings 271 174Ander nie-herhalende en kapitale items 62 201Wins voor belasting en nie-beherende belang 8 452 8 697Belasting (1 129) (1 558)Nie-beherende belang (95) (286)

7 228 6 853

11. BILLIKE WAARDE HERMETINGSDie volgende metodes en aannames word gebruik om die billike waarde van elke klas van finansiële instrumente te bepaal:

• Finansiële instrumente beskikbaar vir verkoop en belegging in geldmarkfondse: Billike waarde is gebaseer op gekwoteerde markpryse of, in die geval van ongenoteerde instrumente, toepaslike waardasiemetodologieë. Laas genoemde sluit die verdiskonteerde kontantvloeimetode, likwidasiewaarde of werklike netto batewaarde van die beleggings in.

• Afgeleide instrumente: Die billike waarde van afgeleide instrumente word bepaal met verwysing na die mark waarin daar met die instrumente handel gedryf word.

Finansiële instrumente wat teen billike waarde gemeet word, word geopenbaar in een van die volgende vlakke van billike waarde hiërargie:

Vlak 1 – Genoteerde pryse (onaangepas) in aktiewe markte vir soortgelyke bates of laste;Vlak 2 – Insette (anders as genoteerde pryse binne vlak 1) wat waarneembaar is vir die bate of las, direk (as pryse) of indirek (afgelei

vanaf pryse); enVlak 3 – Insette vir die bate of las wat nie op waarneembare markinligting gebaseer is nie (nie-waarneembare insette).

Die volgende tabel toon, volgens hiërargievlak, die billike waardes van finansiële bates en laste wat teen billike waarde gemeet word:

R miljoen Vlak 1 Vlak 2 Vlak 3 Totaal

30 Junie 2015BatesBeskikbaar vir verkoop 902 – 1 591 2 493Afgeleide instrumente – 10 – 10Belegging in geldmarkfondse 986 – – 986

1 888 10 1 591 3 489LasteAfgeleide instrumente – 190 – 190

30 Junie 2014BatesBeskikbaar vir verkoop 880 – 1 762 2 642 Afgeleide instrumente – 3 – 3 Belegging in geldmarkfondse 1 171 – – 1 171

2 051 3 1 762 3 816LasteAfgeleide instrumente – 10 – 10


107

AANTEKENINGE BY DIE FINANSIËLE JAARSTATE / FINANSIËLE VERSLAG

11. BILLIKE WAARDE HERMETINGS (vervolg)Die volgende tabel toon die rekonsiliasie van die drawaarde van vlak 3-bates vanaf die begin tot die einde van die jaar:

R miljoenBeskikbaar vir verkoop

Bates teen billike

waarde deur wins en verlies

Afgeleide instrumente Totaal

30 Junie 2015 Saldo’s aan die begin van die jaar 1 762 – – 1 762Toevoegings 375 – – 375Vervreemdings (484) – – (484)Wisselkoersaanpassings 148 – – 148Billike waarde aanpassings deur omvattende inkomste (210) – – (210)Saldo’s aan die einde van die jaar 1 591 – – 1 591

30 Junie 2014 Saldo’s aan die begin van die jaar 1 285 60 73 1 418 Toevoegings 277 23 – 300 Vervreemdings (3) – (111) (114)Wisselkoersaanpassings 64 – – 64 Oordrag na geëkwiteerde beleggings – (83) – (83)Billike waarde aanpassings deur wins en verlies – – 38 38Billike waarde aanpassings deur omvattende inkomste 139 – – 139 Saldo’s aan die einde van die jaar 1 762 – – 1 762

Daar was geen oordragte tussen die verskillende vlakke nie.

Vlak 3-beleggings bestaan hoofsaaklik uit beleggings in die Milestone China entiteite (Milestone), die Kagiso Infrastructure Empowerment Fund (KIEF) en die Pembani Remgro Infrastruktuurfonds (PRIF) ten bedrae van R1 058 miljoen, R322 miljoen en R150 miljoen, onderskeidelik. Hierdie beleggings word almal waardeer gegrond op die billike waarde van elke belegging se onderliggende bates, wat op ’n verskeidenheid waardasiemetodes bepaal word. Genoteerde entiteite word waardeer teen die laaste gekwoteerde aandeelprys op die verslagdoeningsdatum terwyl ongenoteerde entiteite se metodes verdiskonteerde kontantvloeiwaardasies en toepaslike verdienste- en omsetveelvoude insluit.

Milestone se billike waarde bestaan uit genoteerde beleggings (42%), kontant en kontantekwivalente (4%) en ongenoteerde beleggings (54%). Twee-derdes van die ongenoteerde beleggings is gedurende die huidige finansiële jaar verkry en word teen kosprys waardeer aangesien Milestone se bestuur die transaksieprys as die billike waarde van die belegging beskou, terwyl die oorblywende derde teen ongeveer R190 miljoen waardeer word. KIEF se beleggings is waardeer deur van die verdiskonteerde kontantvloeimetode gebruik te maak. PRIF se hoofbate is die belegging in ETG Groep en is waardeer deur van toepaslike verdienste- en omsetveelvoude, wat gebaseer is op soortgelyke maatskappye, gebruik te maak ten einde ’n prys-tot-boekwaardasie te bepaal.

Veranderinge in die waardasie-aannames van bogenoemde ongenoteerde beleggings sal nie ’n beduidende invloed op Remgro se finansiële state hê nie.

108

FINANSIËLE VERSLAG / AANTEKENINGE BY DIE FINANSIËLE JAARSTATE

BYLAAG ABELANGRIKSTE FILIAALMAATSKAPPYE OP 30 JUNIE 2015

NAAM VAN MAATSKAPPY

Effektiewe belang

30 Junie 30 JunieIn Suid-Afrika geïnkorporeer Aandelekapitaal 2015 2014tensy anders vermeld R (tensy anders vermeld) % %

Eikenlust Eiendoms Beperk 100 100.0 100.0Entek Beleggings Eiendoms Beperk 16 029 279 100.0 100.0Financial Securities Eiendoms Beperk 250 000 100.0 100.0Friedshelf 1670 Eiendoms Beperk 36 543 642 592 100.0 –Historiese Huise van Suid-Afrika Beperk 555 000 58.7 57.9Industrial Electronic Investments Eiendoms Beperk 1 000 100.0 100.0Industrial Partnership Investments Eiendoms Beperk 125 000 100.0 100.0Invenfin Eiendoms Beperk 100 100.0 100.0IPI (Overseas) Limited – Jersey 918 530 004 100.0 100.0IPROP Holdings Limited – British Virgin Islands (USD) 4 882 892 100.0 100.0Metkor Groep Eiendoms Beperk 82 978 237 100.0 100.0Partnership in Mining Eiendoms Beperk 100 100.0 100.0RCL Foods Beperk * 9 992 814 622 77.5 77.7Remgro Finansieringskorporasie Eiendoms Beperk 958 430 100.0 100.0Remgro International Holdings Eiendoms Beperk 2 100.0 100.0Remgro International Limited – Jersey 2 412 355 000 100.0 100.0Remgro Investment Corporation Eiendoms Beperk 100 100.0 100.0Remgro Leningskorporasie Eiendoms Beperk 700 100.0 100.0Remgro Bestuursdienste Beperk 100 100.0 100.0Remgro Suid-Afrika Eiendoms Beperk 48 614 100.0 100.0Remgro Sport Investments Eiendoms Beperk 100 100.0 100.0Remgro USA Limited – Jersey (USD) 2 100.0 100.0Remont Eiendoms Beperk 100 100.0 100.0Robertsons Holdings Eiendoms Beperk 1 000 100.0 100.0RPII Holdings Eiendoms Beperk 8 600 000 100.0 100.0SEACOM SA SPV Eiendoms Beperk 100 100.0 100.0Stellenbosch Academy of Sport Properties Eiendoms Beperk 2 100.0 100.0TSB Sugar Holdings Eiendoms Beperk 7 532 040 746 100.0 100.0TTR Holdings Eiendoms Beperk 7 100.0 100.0VenFin Holdings Limited – Jersey (EUR) 79 533 052 100.0 100.0VenFin Eiendoms Beperk 2 849 304 076 100.0 100.0VenFin Media Investments Eiendoms Beperk 2 100.0 100.0Wispeco Holdings Eiendoms Beperk 11 641 000 100.0 100.0

(EUR) euro(USD) VSA-dollar* Genoteerde maatskappy

’n Volledige register van filiaalmaatskappye is vir insae beskikbaar by die geregisteerde kantoor van die maatskappy.


109

FINANSIËLE VERSLAG

BYLAAG BBELANGRIKSTE BELEGGINGS OP 30 JUNIE 2015

NAAM VAN MAATSKAPPY

GENOTEER ONGENOTEER

30 Junie 2015 30 Junie 2014 30 Junie 2015 30 Junie 2014

Effektiewe Effektiewe Effektiewe Effektiewe

In Suid-Afrika geïnkorporeer Aandele belang Aandele belang Aandele belang Aandele belang

tensy anders vermeld gehou % gehou % gehou % gehou %

Voedsel, drank en huishoudelike sorg

Unilever South Africa Holdings Eiendoms Beperk 5 348 135 25.8 5 348 135 25.8Capevin Holdings Beperk (1) 136 978 200 15.6 136 978 200 15.6

– indirek gehou deur Capevin Holdings Beperk deur Remgro- Capevin Investments Eiendoms Beperk:

– Distell Groep Beperk (15%) 4.2 4.2

Remgro-Capevin Investments Eiendoms Beperk 50 50.0 50 50.0

– gehou deur Remgro-Capevin Investments Eiendoms Beperk:

– Distell Groep Beperk (54%) 26.8 26.9

Bankwese

RMB Holdings Beperk 397 421 450 28.2 394 431 450 27.9

– gehou deur RMB Holdings Beperk:

– FirstRand Beperk (34%) 9.6 9.7

FirstRand Beperk (1) 219 805 470 3.9 219 805 470 4.0

Gesondheidsorg

Mediclinic International Beperk 358 869 121 42.0 358 869 121 42.1

Versekering

RMI Holdings Beperk 449 638 871 30.3 449 638 871 30.3

Nywerheid

Air Products South Africa Eiendoms Beperk 4 500 000 50.0 4 500 000 50.0Kagiso Tiso Holdings Eiendoms Beperk (RF) 325 892 34.9 322 892 34.7Total South Africa Eiendoms Beperk 12 872 450 24.9 12 872 450 24.9PGSI Beperk – BVI 26 297 697 37.7 26 297 697 37.7

Infrastruktuur

Grindrod Beperk 173 183 235 23.0 169 802 800 22.6

Community Investment Ventures Holdings Eiendoms Beperk 150 148 50.9 145 001 50.7

SEACOM Capital Limited – Mauritius 1 000 25.0 1 000 25.0

Media en sport

Sabido Investments Eiendoms Beperk 17 730 595 32.4 17 730 595 31.9

Ander beleggings

Business Partners Beperk 73 794 623 42.7 73 794 623 42.7

Al hierdie beleggings is volgens die ekwiteitsmetode verantwoord.(1) Remgro het die aanname dat beduidende invloed nie op hierdie beleggings uitgeoefen word nie, weerlê.

BVI – British Virgin Islands

Besonderhede van beleggings wat nie wesentlik is vir die beoordeling van die groep nie, word nie aangetoon nie.

110

FINANSIËLE VERSLAG

30 Junie 2015 30 Junie 2014

%Aantal

%Aantal

aandele aandele

VERNAAMSTE VOORDELIGE AANDEELHOUERSGewone aandelePublic Investment Corporation 16.76 80 621 000 17.63 84 799 544Ander 83.24 400 485 370 82.37 396 306 826

100.00 481 106 370 100.00 481 106 370B-gewone aandeleRembrandt Trust Eiendoms Beperk 100.00 35 506 352 100.00 35 506 352Totaal 516 612 722 516 612 722

Geen ander aandeelhouer het op 30 Junie 2015 ’n voordelige belang van meer as 5% in die gewone aandele van u maatskappy gehou nie.

30 Junie

2015

30 Junie

2014

30 Junie

2013

30 Junie

2012

VERSPREIDING VAN AANDEELHOUERS

Gewone aandelePublieke aandeelhouers 59 141 53 874 49 487 46 220 Persentasie van aandeelhouers 99.86 99.83 99.85 99.94 Aantal aandele 465 119 986 464 263 605 464 305 068 466 239 333 Persentasie van aandele uitgereik 96.68 96.50 96.51 96.91Nie-publieke aandeelhouers Direkteure en hulle verwantes/Aandeletrust/Tesourie-aandele 84 91 73 29 Persentasie van aandeelhouers 0.14 0.17 0.15 0.06 Aantal aandele 15 986 384 16 842 765 16 801 302 14 867 037 Persentasie van aandele uitgereik 3.32 3.50 3.49 3.09

Aantal aandeelhouers 59 225 53 965 49 560 46 249

Aandele gehou deur direkteure van die maatskappy se filiale en hul geassosieerdes is voor 2013 onder publieke aandeelhouers gerapporteer. Dus is die verspreiding van aandeelhouers van die jaar onder oorsig slegs vergelykbaar met die vorige twee jaar.

30 Junie

2015

30 Junie

2014

30 Junie

2013

30 Junie

2012

AANTAL AANDELE UITGEREIK– Gewone aandele sonder pariwaarde (sedert 2013) Uitgereik aan die begin van die jaar 481 106 370 481 106 370 481 106 370 481 106 370– Ongenoteerde B-gewone aandele sonder pariwaarde (sedert 2013) 35 506 352 35 506 352 35 506 352 35 506 352Totale aantal aandele uitgereik 516 612 722 516 612 722 516 612 722 516 612 722Aantal aandele in tesourie gehouGewone aandele teruggekoop en in tesourie gehou (2 169 558) (2 960 766) (3 433 101) (2 279 155)

514 443 164 513 651 956 513 179 621 514 333 567

Geweegde aantal aandele 514 200 979 513 404 676 513 526 699 514 090 014

AANDEELHOUERSINLIGTINGSTATISTIEK OP 30 JUNIE 2015


111

FINANSIËLE VERSLAG

ADDISIONELE INLIGTING

Institusionele en privaat aandeelhoudings in Remgro Beperk gewone aandele

Buitelandse en plaaslike aandeelhoudings in Remgro Beperk gewone aandele

Institusioneel

Suid-Afrika

Privaat

Buiteland

15%

33%

85%

67%

2015

2015

15%

32%

85%

68%

2014

2014

112

FINANSIËLE VERSLAG / AANDEELHOUERSINLIGTING

BELANGE VAN DIREKTEURE IN DIE UITGEREIKTE KAPITAAL VAN DIE MAATSKAPPY

GEWONE AANDELE

DirekteureDirek

voordeligIndirek

voordelig Verwantes Totaal

30 Junie 2015

W E Bührmann 264 000 – – 264 000 L Crouse 178 039 – – 178 039 J J Durand – 742 524 7 500 750 024 G T Ferreira 158 625 – 560 000 718 625 P K Harris – 169 118 – 169 118 E de la H Hertzog 261 892 1 931 814 129 984 2 323 690 J Malherbe 26 826 – 1 053 301 1 080 127 P J Moleketi 1 130 1 445 1 180 3 755 M Morobe – 575 – 575 F Robertson – 5 000 – 5 000 J P Rupert – – 6 867 150 6 867 150 S E N de Bruyn Sebotsa 450 – – 450 H Wessels – – 4 500 4 500

890 962 2 850 476 8 623 615 12 365 053

DirekteureDirek

voordeligIndirek

voordelig Verwantes Totaal

30 Junie 2014

W E Bührmann 264 000 – – 264 000 J J Durand – 665 577 7 500 673 077 G T Ferreira 158 625 – 560 000 718 625 P K Harris – 169 118 – 169 118 E de la H Hertzog 264 764 1 928 942 129 984 2 323 690 J Malherbe 26 826 – 1 053 301 1 080 127 P J Moleketi 1 130 1 445 1 180 3 755 F Robertson – 5 000 – 5 000 J P Rupert – – 6 867 150 6 867 150 H Wessels – – 4 500 4 500

715 345 2 770 082 8 623 615 12 109 042

B-GEWONE AANDELEMnr J P Rupert is ’n direkteur van Rembrandt Trust Eiendoms Beperk wat die houer is van al die uitgereikte ongenoteerde B-gewone aandele.

Sedert die einde van die finansiële jaar tot datum van hierdie verslag het die belange van die direkteure onveranderd gebly.


113

AANDEELHOUERSINLIGTING / FINANSIËLE VERSLAG

KENNISGEWING AAN AANDEELHOUERS

Die 2015 algemene jaarvergadering van Remgro Beperk (die maatskappy) sal op Maandag, 23 November 2015, om 10:30 in die konferensiesentrum, Erinvale Estate Hotel & Spa, Lourensfordweg, Somerset-Wes, 7130, gehou word om, indien goedgevind, die volgende gewone en spesiale besluite met of sonder wysiging aan te neem:

1. GOEDKEURING VAN DIE FINANSIËLE JAARSTATE

GEWONE BESLUIT NOMMER 1

Besluit dat die geouditeerde finansiële jaarstate van die maatskappy en die groep, insluitende die verslag van die raad van direkteure, die onafhanklike ouditeursverslag en die verslag van die oudit-en-risikokomitee, vir die finansiële jaar geëindig 30 Junie 2015 aanvaar en goedgekeur word.

2. HERAANSTELLING VAN OUDITEUR


Besluit dat die heraanstelling van PricewaterhouseCoopers Geïnk., wat onafhanklik is van die maatskappy, as die maatskappy se ouditeur, soos deur die maatskappy se oudit-en-risikokomitee benoem, goedgekeur word en om kennis te neem dat mnr N H Döman die individuele geregistreerde ouditeur is wat die oudit gedurende die finansiële jaar eindigende 30 Junie 2016 sal onderneem.

3. VERKIESING VAN DIREKTEUR


Besluit dat mnr W E Bührmann wat kragtens klousule 27.4.3.1 van die akte van oprigting van die maatskappy as direkteur aftree en homself herkiesbaar gestel het, as direkteur van die maatskappy heraangestel word.



Besluit dat mnr G T Ferreira wat kragtens klousule 27.4.3.1 van die akte van oprigting van die maatskappy as direkteur aftree en homself herkiesbaar gestel het, as direkteur van die maatskappy heraangestel word.



Besluit dat mnr F Robertson wat kragtens klousule 27.4.3.1 van die akte van oprigting van die maatskappy as direkteur aftree en homself herkiesbaar gestel het, as direkteur van die maatskappy heraangestel word.



Besluit dat mnr J P Rupert wat kragtens klousule 27.4.3.1 van die akte van oprigting van die maatskappy as direkteur aftree en homself herkiesbaar gestel het, as direkteur van die maatskappy heraangestel word.



Besluit dat mnr H Wessels wat kragtens klousule 27.4.3.1 van die akte van oprigting van die maatskappy as direkteur aftree en homself herkiesbaar gestel het, as direkteur van die maatskappy heraangestel word.



Besluit dat die aanstelling van me S E N de Bruyn Sebotsa as direkteur van die maatskappy kragtens klousule 27.3.7 van die akte van oprigting van die maatskappy goedgekeur word.

Biografiese inligting van al die direkteure van die maatskappy verskyn op bladsy 14 en 15 van die geïntegreerde jaarverslag.

114

FINANSIËLE VERSLAG

9. AANSTELLING VAN LID VAN DIE OUDIT-EN-RISIKOKOMITEE


Besluit dat mnr N P Mageza, wat verkiesbaar is en homself herkiesbaar gestel het, as lid van die oudit-en-risikokomitee aangestel word vir die finansiële jaar eindigende 30 Junie 2016.



Besluit dat mnr P J Moleketi, wat verkiesbaar is en homself herkiesbaar gestel het, as lid van die oudit-en-risikokomitee aangestel word vir die finansiële jaar eindigende 30 Junie 2016.



Besluit dat mnr F Robertson, wat verkiesbaar is en homself herkiesbaar gestel het, as lid van die oudit-en-risikokomitee aangestel word vir die finansiële jaar eindigende 30 Junie 2016.



Besluit dat me S E N de Bruyn Sebotsa, wat verkiesbaar is en haarself verkiesbaar gestel het, as lid van die oudit-en-risikokomitee aangestel word vir die finansiële jaar eindigende 30 Junie 2016.



Besluit dat mnr H Wessels, wat verkiesbaar is en homself herkiesbaar gestel het, as lid van die oudit-en-risikokomitee aangestel word vir die finansiële jaar eindigende 30 Junie 2016.

14. GOEDKEURING VAN DIREKTEURE SE VERGOEDING

SPESIALE BESLUIT NOMMER 1

Besluit dat direkteursvergoeding vir dienste gelewer as direkteure vir die finansiële jaar eindigende 30 Junie 2016, as volg vasgestel word:

Voorgestelde fooi vir Fooi vir diedie jaar eindigende jaar geëindig

Tipe fooi (R) 30 Junie 2016 30 Junie 2015

Direksielid 300 000 245 000Voorsitter van die oudit-en-risikokomitee 200 000 165 000Lid van die oudit-en-risikokomitee 100 000 83 000Lid van die vergoedings-en-nominasiekomitee 50 000 41 000Lid van die maatskaplike-en-etiesekomitee 50 000 41 000

VERDERE INLIGTING TEN OPSIGTE VAN SPESIALE BESLUIT NOMMER 1

Die rede vir en die effek van Spesiale Besluit Nommer 1 is om die vergoeding betaalbaar deur die maatskappy aan sy direkteure vir hulle dienste as direkteure van die maatskappy vir die finansiële jaar eindigende 30 Junie 2016 goed te keur.

15. ALGEMENE MAGTIGING VIR TERUGKOOP VAN AANDELE


Besluit dat die direksie van die maatskappy hiermee gemagtig word, by wyse van ’n hernubare algemene magtiging ingevolge die bepalings van die noteringsvereistes van die beurs bedryf deur die JSE Beperk (JSE) (noteringsvereistes) en soos toegelaat ingevolge die akte van oprigting van die maatskappy, om die koop van sy eie gewone aandele deur die maatskappy, of om die koop van gewone aandele in die maatskappy deur enige filiaal van die maatskappy, goed te keur op die terme en voorwaardes soos die direksie van die maatskappy van tyd tot tyd mag bepaal, met dien verstande dat:


115

KENNISGEWING AAN AANDEELHOUERS / FINANSIËLE VERSLAG

• hierdie algemene magtiging geldig sal wees tot en met die volgende algemene jaarvergadering van die maatskappy of vir 15 maande vanaf die datum van aanname van hierdie besluit, welke tydperk ook al die kortste is;

• die gewone aandele deur die bestelboek van die JSE verhandelingsisteem gekoop word sonder enige voorafgaande verstandhouding of ooreenkoms tussen die maatskappy en/of die betrokke filiaal en die teenparty;

• die maatskappy ooreenkomstig paragraaf 11.27 van die noteringsvereistes ’n aankondiging publiseer (i) wanneer die maatskappy en/of sy filiale kumulatief 3% van die uitgereikte gewone aandele soos op die datum wat die algemene magtiging verleen is (die aanvanklike getal) teruggekoop het, en (ii) vir elke 3% in totaal van die aanvanklike getal gewone aandele wat daarna deur die maatskappy en/of sy filiale teruggekoop word;

• die terugkoop deur die maatskappy van sy eie gewone aandele in enige enkele finansiële jaar in totaal nie 10% van die maatskappy se uitgereikte gewone aandelekapitaal soos aan die begin van die finansiële jaar mag oorskry nie, met die voorbehoud dat die verkryging van gewone aandele deur ’n filiaal van die maatskappy as tesourie-aandele, nie uitgevoer sal word nie indien in totaal meer as 10% van die totale getal uitgereikte gewone aandele van die maatskappy op die betrokke tydstip reeds gesamentlik deur of tot voordeel van die filiale van die maatskappy gehou word;

• terugkope nie gedoen mag word teen ’n prys wat meer as 10% bo die geweegde gemiddelde markwaarde van die gewone aandele vir die vyf besigheidsdae onmiddellik voor die datum waarop die transaksie uitgevoer word, is nie;

• die maatskappy te eniger tyd net een verteenwoordiger mag aanwys om namens die maatskappy, of namens enige filiaal van die maatskappy, die terugkoop uit te voer;

• onderhewig aan die uitsonderings vervat in die noteringsvereistes, die maatskappy en die groep nie gedurende ’n verbode tydperk (soos omskryf in die noteringsvereistes) gewone aandele sal terugkoop nie, tensy hulle ’n terugkoopprogram in plek het ingevolge waarvan die datums en aantal aandele waarmee gehandel word tydens die betrokke tydperk vas is (nie onderhewig is aan enige verandering nie) en volle besonderhede van die program aan die JSE openbaar gemaak is voor die aanvang van die verbode tydperk;

• voor die terugkoop, die direksie van die maatskappy ’n besluit geneem het waarin hul bevestig dat die direksie die terugkoop gemagtig het, dat die maatskappy en sy filiale voldoen aan die solvensie-en-likiditeitstoets soos beoog in die Maatskappywet (Nr. 71 van 2008), soos gewysig (Maatskappywet), en dat sedert die toets toegepas is daar geen wesentlike verandering in die finansiële toestand van die groep was nie; en

• sodanige terugkope onderhewig sal wees aan die toepaslike bepalings van die Maatskappywet, die akte van oprigting van die maatskappy, die noteringsvereistes en die Valutabeheerregulasies, 1961.

Dit is die voorneme van die direksie om hierdie algemene magtiging te gebruik indien heersende omstandighede (insluitende die belastingbedeling en marktoestande) dit na hulle mening regverdig.

Die direkteure van die maatskappy onderneem dat hulle nie enige sodanige terugkope sal implementeer terwyl hierdie algemene magtiging geldig is nie, tensy –

• die maatskappy en die groep in staat sal wees om, in die gewone loop van besigheid, hul skulde vir ’n tydperk van 12 maande na die datum van die algemene terugkoop, te betaal;

• die bates van die maatskappy en die groep hul laste vir ’n tydperk van 12 maande na die datum van die algemene terugkoop sal oorskry. Vir hierdie doel sal die bates en die laste erken en waardeer word in ooreenstemming met die rekeningkundige beleid wat toegepas is in die voorbereiding van die maatskappy se mees onlangse geouditeerde groep finansiële jaarstate;

• die maatskappy en die groep voldoende aandelekapitaal en reserwes vir gewone besigheidsdoeleindes sal hê vir ’n tydperk van 12 maande na die datum van die algemene terugkoop; en

• die bedryfskapitaal van die maatskappy en die groep voldoende sal wees vir gewone besigheidsdoeleindes vir ’n tydperk van 12 maande na die datum van die algemene terugkoop.


Die rede vir en die effek van Spesiale Besluit Nommer 2 is om aan die direksie van die maatskappy ’n algemene magtiging te verleen om die terugkoop van sy eie gewone aandele goed te keur en om ’n filiaal van die maatskappy toe te laat om gewone aandele in die maatskappy te koop.

Vir doeleindes van die oorweging van Spesiale Besluit Nommer 2, en ter voldoening aan paragraaf 11.26 van die noterings-vereistes, is die inligting hieronder ingesluit in die geïntegreerde jaarverslag, waarin hierdie kennisgewing van die algemene jaarvergadering vervat is, op die plekke soos aangedui:

• Wesentlike aandeelhouers (bladsy 111);

• Aandelekapitaal van die maatskappy (bladsy 49 van die finansiële jaarstate en 111 van die geïntegreerde jaarverslag).

116

FINANSIËLE VERSLAG / KENNISGEWING AAN AANDEELHOUERS

Die direkteure wie se name vermeld word op bladsy 14 en 15 van die geïntegreerde jaarverslag aanvaar gesamentlik en afsonderlik volle verantwoordelikheid vir die korrektheid van die inligting vervat in hierdie Spesiale Besluit Nommer 2 en sertifiseer dat, na die beste van hulle kennis en wete, daar geen ander feite nagelaat is wat enige verklaring vals of misleidend mag maak nie, en dat hulle alle redelike navrae in hierdie verband gedoen het en dat hierdie besluit alle inligting wat regtens en deur die noteringsvereistes vereis word, vervat.

Daar was geen wesentlike verandering in die finansiële of handelsposisie van die maatskappy of die groep wat plaasgevind het sedert die einde van die finansiële tydperk waarvoor daar óf geouditeerde finansiële jaarstate óf ongeouditeerde tussenverslae gepubliseer is nie.

16. ALGEMENE MAGTIGING VIR VERLENING VAN FINANSIËLE BYSTAND AAN VERWANTE EN ONDERLING VERWANTE MAATSKAPPYE EN KORPORASIES


Besluit dat die direksie van die maatskappy hiermee gemagtig word ingevolge artikel 45(3)(a)(ii) van die Maatskappywet, as ’n algemene magtiging (welke magtiging in plek sal wees vir ’n tydperk van twee jaar vanaf die datum van aanname van hierdie Spesiale Besluit Nommer 3), om die maatskappy te magtig om enige direkte of indirekte finansiële bystand (“finansiële bystand“ het hierin die betekenis daaraan toegeskryf in artikel 45(1) van die Maatskappywet) te verleen as wat die direksie mag goeddink aan enige verwante of onderling verwante maatskappy of korporasie van die maatskappy (“verwante“ en “onderling verwante“ het hierin die betekenisse daaraan toegeskryf in artikel 2 van die Maatskappywet), op die terme en voorwaardes en vir die bedrae soos wat die direksie mag bepaal.

Die hoofdoel van hierdie magtiging is om aan die direksie van die maatskappy die magtiging te verleen om die maatskappy te magtig om intergroeplenings en ander finansiële bystand te verleen ten einde die aktiwiteite van die groep te finansier. Die direksie onderneem dat –

• hy nie ’n besluit sal aanneem om sodanige finansiële bystand te verleen nie, tensy die direksie tevrede is dat –

– onmiddellik na die verlening van die finansiële bystand, die maatskappy sal voldoen aan die solvensie-en-likiditeitstoets soos beoog in die Maatskappywet; en

– die voorgestelde terme waarvolgens die finansiële bystand verleen sal word billik en redelik teenoor die maatskappy is; en

• geskrewe kennisgewing van enige sodanige besluit deur die direksie aan alle aandeelhouers van die maatskappy en enige vakbond wat die maatskappy se werknemers verteenwoordig gegee sal word –

– binne 10 besigheidsdae na die direksie die besluit aangeneem het, indien die totale waarde van die finansiële bystand beoog in daardie besluit, tesame met enige vorige sodanige besluit gedurende die finansiële jaar, 0.1% van die maat - skappy se netto waarde oorskry; of

– binne 30 besigheidsdae na die einde van die finansiële jaar, in enige ander geval.


Die rede vir en die effek van Spesiale Besluit Nommer 3 is om aan die direksie van die maatskappy ’n algemene magtiging te verleen vir die maatskappy om direkte of indirekte finansiële bystand te verleen aan enige maatskappy of korporasie wat deel vorm van die groep, insluitende in die vorm van lenings of die waarborg van hulle skulde.

KENNISGEWING AAN AANDEELHOUERS VAN DIE MAATSKAPPY INGEVOLGE ARTIKEL 45(5) VAN DIE MAAT-SKAPPYWET VAN ’N BESLUIT AANGENEEM DEUR DIE DIREKSIE WAT DIE MAATSKAPPY MAGTIG OM DIREKTE OF INDIREKTE FINANSIËLE BYSTAND TE VERLEEN AAN VERWANTE EN ONDERLING VERWANTE MAATSKAPPYE EN KORPORASIES.

• Teen die tyd dat hierdie kennisgewing van die algemene jaarvergadering aan aandeelhouers gelewer is, het die direksie reeds ’n besluit aangeneem (Artikel 45 Direksiebesluit) wat die maatskappy magtig om, te eniger tyd en van tyd tot tyd, gedurende die tydperk vanaf die datum waarop Spesiale Besluit Nommer 3 aangeneem is tot die datum van die volgende algemene jaarvergadering van die maatskappy, enige direkte of indirekte finansiële bystand soos beoog in artikel 45 van die Maatskappywet aan enige of meer verwante of onderling verwante maatskappye of korporasies van die maatskappy te verleen. Die finansiële bystand sal bestaan uit lenings en ander finansiële bystand aan filiale van die maatskappy (synde verwante of onderlinge verwante maatskappye van die maatskappy) vir doeleindes van die befondsing van die aktiwiteite van die groep.


117


• Die Artikel 45 Direksiebesluit sal van krag wees slegs indien en tot die mate wat Spesiale Besluit Nommer 3 deur die aandeelhouers aangeneem is en die bepalings van enige sodanige finansiële bystand deur die maatskappy, kragtens sodanige besluit, is altyd onderhewig daaraan dat die direksie tevrede is dat (1) onmiddellik na die verlening van die finansiële bystand, die maatskappy sal voldoen aan die solvensie-en-likiditeitstoets soos beoog in artikel 45(3)(b)(i) van die Maatskappywet; en dat (2) die terme waarvolgens die finansiële bystand verleen sal word billik en redelik teenoor die maatskappy is soos beoog in artikel 45(3)(b)(ii) van die Maatskappywet.

• Tot die mate wat die Artikel 45 Direksiebesluit beoog dat sodanige finansiële bystand, in totaal, 0.1% van die maatskappy se netto waarde soos op die datum van aanname van sodanige besluit, sal oorskry, gee die maatskappy hiermee kennis van die Artikel 45 Direksiebesluit aan aandeelhouers. Die maatskappy het geen werknemers wat deur ’n vakbond verteen-woordig word nie.

17. VERSLAG VAN MAATSKAPLIKE-EN-ETIESEKOMITEE

Die verslag van die maatskaplike-en-etiesekomitee van die maatskappy, wat by die geïntegreerde jaarverslag ingesluit is op bladsy 74 daarvan, saamgelees met die gedetailleerde volhoubare ontwikkelingsverslag wat op die maatskappy se webblad by www.remgro.com gepubliseer is, dien as die maatskaplike-en-etiesekomitee se verslag aan die maatskappy se aandeel - houers by die algemene jaarvergadering ten opsigte van die sake wat binne die mandaat van die komitee val. Enige spesifieke vrae aan die komitee kan voor die algemene jaarvergadering aan die maatskappysekretaris gestuur word.

En om enige ander besigheid te verrig wat op ’n algemene jaarvergadering verrig mag word.

Addisionele inligting en verduidelikende notas ten opsigte van Gewone Besluite Nommers 1 tot 13 en Spesiale Besluite Nommers 1 tot 3 word uiteengesit in die verduidelikende notas by hierdie kennisgewing wat hierby aangeheg is.

REKORDDATUMS

Die rekorddatum ingevolge artikel 59 van die Maatskappywet vir aandeelhouers om geregistreer te wees in die sekuriteite register van die maatskappy ten einde kennisgewing van die algemene jaarvergadering te ontvang is Vrydag, 16 Oktober 2015.

Die rekorddatum ingevolge artikel 59 van die Maatskappywet vir aandeelhouers om geregistreer te wees in die sekuriteite - register van die maatskappy ten einde die algemene jaarvergadering by te woon, daaraan deel te neem en te stem, is Vrydag, 13 November 2015, en die laaste dag om te handel in die maatskappy se aandele ten einde geregistreer te wees in die sekuriteiteregister van die maatskappy om die algemene jaarvergadering by te woon, daaraan deel te neem en te stem, is Vrydag, 6 November 2015.

GOEDKEURINGS VEREIS VIR BESLUITE

Gewone Besluite Nommers 1 tot 13 vervat in hierdie kennisgewing van algemene jaarvergadering vereis die goedkeuring deur meer as 50% van die stemme uitgebring ten opsigte van die besluite deur aandeelhouers wat teenwoordig is of by volmag op die algemene jaarvergadering verteenwoordig is, onderworpe aan die bepalings van die Maatskappywet, die akte van oprigting van die maatskappy en die noteringsvereistes.

Spesiale Besluite Nommers 1 tot 3 vervat in hierdie kennisgewing van algemene jaarvergadering vereis die goedkeuring deur ten minste 75% van die stemme uitgebring ten opsigte van die besluite deur aandeelhouers wat teenwoordig is of by volmag op die algemene jaarvergadering verteenwoordig is, onderworpe aan die bepalings van die Maatskappywet, die akte van oprigting van die maatskappy en die noteringsvereistes.

Ekwiteitsekuriteite wat deur ’n aandeletrust of -skema van die maatskappy gehou word se stemme sal nie in berekening gebring word vir die doeleindes van besluite aangeneem ingevolge die noteringsvereistes nie. Aandele gehou as tesourie-aandele mag ook nie stem nie.

118

FINANSIËLE VERSLAG / KENNISGEWING AAN AANDEELHOUERS

BYWONING EN STEMMING DEUR AANDEELHOUERS OF GEVOLMAGTIGDES

Aandeelhouers wat nie hul aandele gedematerialiseer het nie, of wat hul aandele gedematerialiseer het en dit in hul “eie naam“ geregistreer het, is geregtig om die algemene jaarvergadering by te woon en te stem en het die reg om ’n gevolmagtigde of gevolmagtigdes te benoem (vir welke doeleindes ’n volmagvorm hierby aangeheg word) om die vergadering namens hulle by te woon, daarop te praat en te stem. So ’n gevolmagtigde hoef nie ’n aandeelhouer van die maatskappy te wees nie. Volmagvorms moet ingelewer word by die maatskappy se oordragsekretaris, Computershare Investor Services Eiendoms Beperk, Marshallstraat 70, Johannesburg, 2001, Suid-Afrika, of kan gepos word aan die oordragsekretaris by Posbus 61051, Marshalltown, 2107, Suid-Afrika, om hulle te bereik nie later as Vrydag, 20 November 2015, om 10:30 (Suid-Afrikaanse tyd) nie.

Volmagvorms moet slegs deur aandeelhouers voltooi word wat nie hul aandele gedematerialiseer het nie of wat hul aandele gedematerialiseer het en dit in hul “eie naam“ geregistreer het.

By stemming by wyse van ’n opsteek van hande, is elke persoon wat teenwoordig is en geregtig is om stemregte uit te oefen, geregtig op een stem, ongeag die aantal stemme wat daardie persoon andersins geregtig sou wees om uit te oefen. By stemming per stembrief, is elke houer van gewone aandele geregtig op een stem per gewone aandeel gehou en elke houer van B gewone aandele is geregtig op 10 stemme per B gewone aandeel gehou.

Aandeelhouers wat hulle aandele gedematerialiseer het en nie in “eie naam“ geregistreer is as aandeelhouers van die maatskappy nie, moet hulle sentralesekuriteitebewaarplek-deelnemer (CSDP) of makelaar kontak op die wyse en binne die tyd bepaal in hulle ooreenkoms, om:

• hulle CSDP of makelaar van hul stemopdragte te voorsien; of

• die nodige toestemming te verkry, sou hulle die vergadering self wou bywoon.

BEWYS VAN IDENTIFIKASIE VEREIS

Ingevolge die Maatskappywet, moet enige aandeelhouer of sy gevolmagtigde wat van voorneme is om die algemene jaar - vergadering by te woon en daaraan deel te neem in staat wees om redelike voldoende identifikasie by die vergadering voor te lê vir sodanige aandeelhouer of gevolmagtigde om die algemene jaarvergadering by te woon en daaraan deel te neem. ’n Groen identiteitsdokument uitgereik deur die Suid-Afrikaanse Departement van Binnelandse Sake, ’n bestuurderslisensie of ’n geldige paspoort sal by die algemene jaarvergadering aanvaar word as voldoende identifikasie.

In opdrag van die direksie.

M Lubbe Maatskappysekretaris



119


VERDUIDELIKENDE NOTAS BY DIE KENNISGEWING AAN AANDEELHOUERSGEWONE BESLUITE


Goedkeuring van finansiële jaarstate

Ingevolge die bepalings van artikel 30(3)(d) van die Maatskappywet (Nr. 71 van 2008), soos gewysig (die Maatskappywet), moet die maatskappy se finansiële jaarstate en die groep se finansiële jaarstate by die algemene jaarvergadering aan aandeelhouers vir oorweging voorgelê word.

Die volledige geouditeerde finansiële jaarstate, insluitende die verslag van die direksie, die onafhanklike ouditeursverslag en die verslag van die oudit-en-risikokomitee, van die maatskappy en die groep, vir die finansiële jaar geëindig 30 Junie 2015 is gepubliseer op die maatskappy se webblad by www.remgro.com. Die verslag van die raad van direkteure, die verslag van die onafhanklike ouditeur, die verslag van die oudit-en-risikokomitee en die verkorte finansiële jaarstate is ingesluit in die geïntegreerde jaarverslag onderskeidelik op bladsy 97, 101, 95 en 102 tot 113.


Heraanstelling van ouditeur

Ingevolge die bepalings van artikel 90(1) van die Maatskappywet, moet ’n publieke maatskappy by elke algemene jaarvergadering ’n ouditeur of ouditeure aanstel om sodanige amp te beklee vanaf die einde van daardie vergadering tot die einde van die volgende algemene jaarvergadering van die maatskappy.

GEWONE BESLUITE NOMMERS 3 – 7

Verkiesing van direkteure

Ingevolge die bepalings van klousule 27.4.3 van die akte van oprigting van die maatskappy tree een-derde van die direkteure of, indien hulle getal nie drie of ’n veelvoud van drie is nie, die getal naaste aan ’n derde, maar nie minder nie as ’n derde, jaarliks by die algemene jaarvergadering af. Direkteure mag hulself vir ’n verdere termyn herkiesbaar stel. Biografiese inligting van die direkteure van die maatskappy verskyn op bladsy 14 en 15 van die geïntegreerde jaarverslag.


Aanstelling van direkteure

Ingevolge die bepalings van artikel 27.3.7 van die akte van oprigting van die maatskappy, mag die raad ‘n persoon as direkteur aanstel, op voorwaarde dat sodanige aanstelling deur die aandeelhouers by die volgende algemene jaarvergadering van die maatskappy bekragtig word.

GEWONE BESLUITE NOMMERS 9 – 13

Aanstelling van lede van die oudit-en-risikokomitee

Ingevolge die bepalings van artikel 94(2) van die Maatskappywet, moet ’n publieke maatskappy by elke algemene jaarvergadering ’n ouditkomitee aanstel wat uit ten minste drie lede bestaan. ’n Kort curriculum vitae van elk van die onafhanklike nie-uitvoerende direkteure wat voorgestel word vir aanstelling tot die oudit-en-risikokomitee verskyn op bladsy 14 en 15 van die geïntegreerde jaarverslag. Soos blyk uit die curricula vitae van hierdie direkteure, het hulle almal akademiese kwalifikasies of ondervinding in een of meer van die volgende gebiede, naamlik ekonomie, regte, korporatiewe bestuur, finansies, rekeningkunde, handel, nywerheid, openbare betrekkinge of menslike hulpbronne.

120

FINANSIËLE VERSLAG

SPESIALE BESLUITE


Goedkeuring van direkteure se vergoeding

Ingevolge die bepalings van artikel 66(9) van die Maatskappywet mag vergoeding slegs betaal word aan direkteure vir hulle dienste as direkteure ooreenkomstig ’n spesiale besluit aanvaar deur die aandeelhouers binne die voorafgaande twee jaar.


Algemene magtiging vir die terugkoop van aandele

Die jaarlikse hernuwing van dié magtiging word ingevolge die bepalings van die noteringsvereistes van die beurs bedryf deur die JSE Beperk vereis. Die bestaande goedkeuring aan die direkteure verval by die eerskomende algemene jaarvergadering, tensy dit hernu word.


Algemene magtiging vir verlening van finansiële bystand aan verwante en onderling verwante maatskappye en korporasies

Die algemene magtiging word aan die direkteure verleen ten einde hulle in staat te stel om, onderhewig aan die bepalings van artikel 45 van die Maatskappywet, die maatskappy te magtig om finansiële bystand te verleen aan verwante en onderling verwante maatskappye en korporasies van die maatskappy.


121

VERDUIDELIKENDE NOTAS BY DIE KENNISGEWING AAN AANDEELHOUERS / FINANSIËLE VERSLAG

VOLMAGVORM

(Geïnkorporeer in die Republiek van Suid-Afrika)

(Registrasienommer 1968/006415/06)

(Aandelekode: REM ISIN: ZAE000026480)

(die maatskappy)

HIERDIE VOLMAGVORM IS SLEGS VIR GEBRUIK DEUR:

1. GEREGISTREERDE AANDEELHOUERS WAT NOG NIE HULLE REMGRO BEPERK GEWONE AANDELE GEDEMATERIALISEER HET NIE; EN

2. GEREGISTREERDE AANDEELHOUERS WAT REEDS HULLE REMGRO BEPERK GEWONE AANDELE GEDEMATERIALISEER HET EN IN “EIE NAAM“ GEREGISTREER IS IN DIE MAATSKAPPY SE ONGESERTIFISEERDE SEKURITEITEREGISTER.*

* Sien verduidelikende aantekening 3 op die keersy hiervan.

Vir voltooiing deur bogenoemde geregistreerde aandeelhouers wat gewone aandele van die maatskappy hou (aandeelhouer) en welke aandeelhouers nie die 2015 algemene jaarvergadering van die maatskappy wat op Maandag, 23 November 2015, om 10:30 in die konferensiesentrum, Erinvale Estate Hotel & Spa, Lourensfordweg, Somerset-Wes, 7130, gehou word (die algemene jaarvergadering) kan bywoon nie.

Ek/Ons ________________________________________________________________________________________________________________

die houer/s van ___________________________ gewone aandele in die maatskappy, stel hiermee (verwys na aanwysing 1 op die keersy)

1. ______________________________________________________________________________________ of, by ontstentenis van hom/haar,

2. ______________________________________________________________________________________ of, by ontstentenis van hom/haar,

3. die voorsitter van die algemene jaarvergadering, as my/ons gevolmagtigde aan om namens my/ons die algemene jaarvergadering van die maatskappy by te woon en daar, of by enige verdaging daarvan, namens en ten behoewe van my/ons te praat, te stem, of buite stemming te bly soos volg (verwys na aantekening 2 en aanwysing 2 op die keersy):

Dui aan met ’n “X“ of vul aantal stemme in(een stem per gewone aandeel)

Gewone besluite Ten gunste van Teen Buite stemming1. Goedkeuring van finansiële jaarstate2. Heraanstelling van ouditeur3. Verkiesing van direkteur – mnr W E Bührmann4. Verkiesing van direkteur – mnr G T Ferreira 5. Verkiesing van direkteur – mnr F Robertson6. Verkiesing van direkteur – mnr J P Rupert7. Verkiesing van direkteur – mnr H Wessels8. Verkiesing van direkteur – me S E N de Bruyn Sebotsa9. Aanstelling van lid van die oudit-en-risikokomitee –

mnr N P Mageza

10. Aanstelling van lid van die oudit-en-risikokomitee – mnr P J Moleketi

11. Aanstelling van lid van die oudit-en-risikokomitee – mnr F Robertson

12. Aanstelling van lid van die oudit-en-risikokomitee – me S E N de Bruyn Sebotsa

13. Aanstelling van lid van die oudit-en-risikokomitee – mnr H Wessels

Spesiale besluite1. Goedkeuring van direkteure se vergoeding2. Algemene magtiging vir die terugkoop van aandele3. Algemene magtiging vir verlening van finansiële bystand aan

verwante en onderling verwante maatskappye en korporasies

Geteken te _________________________________________________ op __________________________________________________ 2015

Handtekening/e _________________________________________________________________________________________________________

Bygestaan deur _________________________________________________________________________________________________________(waar van toepassing)

Lees asseblief die aantekeninge en aanwysings op die keersy hiervan.

GEKANSELL

EER

AANTEKENINGE

1. ’n Aandeelhouer wat geregtig is om die algemene jaarvergadering by te woon en daarop te stem is geregtig om een of meer

gevolmagtigdes te benoem om die algemene jaarvergadering in sy/haar plek by te woon en te praat en te stem. ’n Gevolmag -

tigde hoef nie ’n geregistreerde aandeelhouer van die maatskappy te wees nie.

2. By stemming by wyse van ’n opsteek van hande, is elke persoon wat teenwoordig is en geregtig is om stemregte uit te oefen,

geregtig op een stem, ongeag die aantal stemme wat daardie persoon andersins geregtig sou wees om uit te oefen. By stemming

per stembrief, is elke houer van gewone aandele geregtig op een stem per gewone aandeel gehou en elke houer van B gewone

aandele is geregtig op 10 stemme per B gewone aandeel gehou.

3. Eie naam geregistreerde aandeelhouers is aandeelhouers wat gekies het om nie aan die Uitreiker-geborgde Genomineerde

Program deel te neem nie en vir Computershare Beperk aangestel het as hul Sentralesekuriteitebewaarplek-deelnemer

(CSDP) met die uitdruklike instruksie dat hul ongesertifiseerde aandele in hulle eie naam in die elektroniese ongesertifiseerde

sekuriteiteregister geregistreer moet word.

AANWYSINGS VIR DIE ONDERTEKENING EN INLEWERING VAN DIE VOLMAGVORM

1. ’n Aandeelhouer mag die naam van ’n gevolmagtigde of die name van twee alternatiewe gevolmagtigdes van die aandeelhouer

se keuse invul in die spasie/s voorsien op die keersy met of sonder die deurhaling van “die voorsitter van die algemene

jaarvergadering“, maar enige sodanige deurhaling moet deur die aandeelhouer geparafeer word. Indien hierdie spasie/s

oopgelaat word, sal die volmag uitgeoefen word deur die voorsitter van die algemene jaarvergadering. Die persoon wie se naam

eerste op die volmagvorm verskyn en wat aanwesig is by die algemene jaarvergadering is geregtig om as gevolmagtigde op te

tree met uitsluiting van die persone wie se name daarna volg.

2. ’n Aandeelhouer moet sy/haar stemopdragte aan die gevolmagtigde aandui deur ’n “X“, of die aantal stemme wat die aandeel-

houer wil uitoefen, in die toepaslike spasies op die keersy in te vul. By gebrek hieraan sal dit geag word dat die gevolmagtigde

by die algemene jaarvergadering mag stem of buite stemming bly soos hy/sy goeddink ten opsigte van al die stemme waarop

die aandeelhouer geregtig is. ’n Aandeelhouer of sy/haar gevolmagtigde is nie verplig om al sy/haar stemme te gebruik nie,

maar die totaal van stemme wat uitgeoefen word, of dié ten opsigte waarvan daar buite stemming gebly word, mag nie die totale

aantal stemme oorskry waarop die aandeelhouer of sy/haar gevolmagtigde geregtig is nie.

3. ’n Minderjarige moet bygestaan word deur sy/haar ouer of voog tensy dokumente, wat sy/haar regsbevoegdheid staaf, gelewer

word of reeds by die oordragsekretaris aangeteken is.

4. Ten einde geldig te wees moet voltooide volmagvorms ingelewer word by die maatskappy se oordragsekretaris, Computershare

Investor Services Eiendoms Beperk, Marshallstraat 70, Johannesburg, 2001, Suid-Afrika, of kan gepos word aan die oordrag-

sekretaris by Posbus 61051, Marshalltown, 2107, Suid-Afrika, om hulle te bereik nie later as Vrydag, 20 November 2015, om 10:30

(Suid-Afrikaanse tyd) nie.

5. Persone wat die volmagvorm in ’n verteenwoordigende hoedanigheid onderteken, moet dokumentêre bewys van sodanige

magtiging aan die volmagvorm heg, tensy dit reeds by die oordragsekretaris aangeteken is, of die voorsitter van die algemene

jaarvergadering daarvan afstand gedoen het.

6. Die voltooiing en inlewering van hierdie volmagvorm sal nie die betrokke aandeelhouer belet om, indien hy/sy so sou verkies,

die algemene jaarvergadering by te woon en self daar te praat en te stem in die plek van die gevolmagtigde wat deur hom/haar

aangewys is nie.

7. Die aanstelling van ’n gevolmagtigde ingevolge hierdie volmagvorm is herroepbaar ingevolge die bepalings van artikel 58(4)(c)

saamgelees met artikel 58(5) van die Maatskappywet (No. 71 van 2008) soos gewysig, en ’n aandeelhouer mag gevolglik hierdie

volmagaanstelling herroep deur dit skriftelik te kanselleer, of deur ’n latere teenstrydige aanstelling van ’n gevolmagtigde te

maak, en die lewering van ’n afskrif van die herroepingsinstrument aan die gevolmagtigde en die maatskappy.

8. Geen parawe is nodig wanneer blanko spasies op hierdie volmagvorm voltooi word nie. Enige wysigings of veranderings wat aan

hierdie volmagvorm aangebring word, moet deur die ondertekenaar/s geparafeer word.

9. Die voorsitter van die algemene jaarvergadering mag enige volmagvorm wat nie in ooreenstemming met hierdie aantekeninge

voltooi is nie, aanvaar indien hy tevrede is rakende die wyse waarop die aandeelhouer wens te stem.

AANVULLING TOT KENNISGEWING VAN ALGEMENE JAARVERGADERING: INSLUITING VAN VERDERE SPESIALE

BESLUIT EN VERVANGING VAN VOLMAGVORM

By die 2015 algemene jaarvergadering van Remgro Beperk (die maatskappy) wat gehou sal word op Maandag, 23 November 2015,

om 10:30 in die konferensiesentrum, Erinvale Estate Hotel & Spa, Lourensfordweg, Somerset-Wes, 7130 (algemene jaar -

vergadering), sal die volgende verdere spesiale besluit oorweeg word, en indien goedgevind, met of sonder wysiging aangeneem

word, bo en behalwe die gewone en spesiale besluite uiteengesit in die kennisgewing van die algemene jaarvergadering vervat

op bladsye 114 tot 119 van die geïntegreerde jaarverslag wat hierdie kennisgewing vergesel (geïntegreerde jaarverslag):

ALGEMENE MAGTIGING VIR VERLENING VAN FINANSIËLE BYSTAND VIR DIE INSKRYWING EN/OF AANKOOP VAN SEKURITEITE IN DIE MAATSKAPPY OF IN VERWANTE OF ONDERLING VERWANTE MAATSKAPPYE


Besluit dat die direksie van die maatskappy hiermee gemagtig word ingevolge artikel 44(3)(a)(ii) van die Maatskappywet

(Nr. 71 van 2008), soos gewysig, (die Maatskappywet), as ’n algemene magtiging (welke magtiging in plek sal wees vir ’n tydperk

van twee jaar vanaf die datum van aanname van hierdie Spesiale Besluit Nommer 4), om die maatskappy te magtig om finansiële

bystand te verleen deur ‘n lening, waarborg, die verskaffing van sekuriteit of andersins aan enige verwante en/of onderling

verwante maatskappy van die maatskappy (“verwante“ en “onderling verwante“ het hierin die betekenisse daaraan toegeskryf

in artikel 2 van die Maatskappywet) en/of aan enige finansierder van die maatskappy of enige van sy verwante of onderling

verwante maatskappye vir die doeleindes van, of in verband met, die inskrywing vir enige opsie, of enige sekuriteite, wat deur die

maatskappy of ‘n verwante of onderling verwante maatskappy van die maatskappy uitgereik is of gaan word, of vir die aankoop

van enige sekuriteite van die maatskappy of ‘n verwante of onderling verwante maatskappy van die maatskappy, op die terme en

voorwaardes en vir die bedrae soos wat die direksie mag bepaal.

Die direksie onderneem dat hy nie ’n besluit sal aanneem om sodanige finansiële bystand te verleen nie, tensy die direksie tevrede

is dat –

• onmiddellik na die verlening van die finansiële bystand, die maatskappy sal voldoen aan die solvensie-en-likiditeitstoets soos

beoog in die Maatskappywet; en

• die voorgestelde terme waarvolgens die finansiële bystand verleen sal word billik en redelik teenoor die maatskappy is.

Die hoofdoel van hierdie magtiging is om aan die direksie van die maatskappy die magtiging te verleen om die maatskappy te

magtig om finansiële bystand te verleen aan die finansierders van die groep vir die doeleindes van die inskrywing en/of aankoop

van aandele in filiale van die maatskappy, ten einde die aktiwiteite van die groep te finansier.


Die rede vir en die effek van Spesiale Besluit Nommer 4 is om aan die direksie van die maatskappy ’n algemene magtiging te verleen

vir die maatskappy om finansiële bystand te verleen aan sy verwante en onderling verwante maatskappye en/of finansierders

van die groep vir die doeleindes van die inskrywing vir opsies en/of sekuriteite wat deur die maatskappy of sy verwante of

onderling verwante maatskappye uitgereik is of gaan word, of vir die aankoop van sekuriteite van die maatskappy of sy verwante

of onderling verwante maatskappye, ten einde die aktiwiteite van die groep te finansier.

GOEDKEURING VEREIS VIR BESLUIT

Spesiale Besluit Nommer 4 vereis die goedkeuring deur ten minste 75% van die stemme uitgebring ten opsigte van die besluit

deur aandeelhouers wat teenwoordig is of by volmag op die algemene jaarvergadering verteenwoordig is, onderworpe aan die

bepalings van die Maatskappywet, die akte van oprigting van die maatskappy en die noteringsvereistes van die beurs bedryf deur

JSE Beperk.




(die maatskappy)

Remgro_IAR_AFR_Supplement letter_19Oct_1440_SS.indd 1 2015/10/19 2:43 PM

VERVANGING VAN VOLMAGVORM

Aandeelhouers wat nie hul aandele gedematerialiseer het nie, of wat hul aandele gedematerialiseer het en dit in hul “eie naam“

geregistreer het, wie ’n gevolmagtigde of gevolmagtigdes wil benoem om die algemene jaarvergadering namens hulle by te woon,

daarop te praat en te stem, moet die gewysigde volmagvorm hierby aangeheg gebruik wat die volmagvorm vervang wat by die

kennisgewing van die algemene jaarvergadering vervat op bladsye 114 tot 119 van die geïntegreerde jaarverslag aangeheg was.

Volmagvorms moet ingelewer word by die maatskappy se oordragsekretaris, Computershare Investor Services Eiendoms Beperk,

Marshallstraat 70, Johannesburg, 2001, Suid-Afrika, of kan gepos word aan die oordragsekretaris by Posbus 61051, Marshalltown,

2107, Suid-Afrika, om hulle te bereik nie later as Vrydag, 20 November 2015, om 10:30 (Suid-Afrikaanse tyd) nie.

Volmagvorms moet slegs deur aandeelhouers voltooi word wat nie hul aandele gedematerialiseer het nie of wat hul aandele

gedematerialiseer het en dit in hul “eie naam“ geregistreer het.

In opdrag van die direksie.

M Lubbe

Maatskappysekretaris

Stellenbosch

23 Oktober 2015

Remgro_IAR_AFR_Supplement letter_19Oct_1440_SS.indd 2 2015/10/19 2:43 PM

VERVANGENDE VOLMAGVORM




(die maatskappy)

HIERDIE VOLMAGVORM IS SLEGS VIR GEBRUIK DEUR:

1. GEREGISTREERDE AANDEELHOUERS WAT NOG NIE HULLE REMGRO BEPERK GEWONE AANDELE GEDEMATERIALISEER HET NIE; EN

2. GEREGISTREERDE AANDEELHOUERS WAT REEDS HULLE REMGRO BEPERK GEWONE AANDELE GEDEMATERIALISEER HET EN IN “EIE NAAM“ GEREGISTREER IS IN DIE MAATSKAPPY SE ONGESERTIFISEERDE SEKURITEITEREGISTER.*

* Sien verduidelikende aantekening 3 op die keersy hiervan.

Vir voltooiing deur bogenoemde geregistreerde aandeelhouers wat gewone aandele van die maatskappy hou (aandeelhouer) en welke aandeelhouers nie die 2015 algemene jaarvergadering van die maatskappy wat op Maandag, 23 November 2015, om 10:30 in die konferensiesentrum, Erinvale Estate Hotel & Spa, Lourensfordweg, Somerset-Wes, 7130, gehou word (die algemene jaarvergadering) kan bywoon nie.

Ek/Ons

die houer/s van gewone aandele in die maatskappy, stel hiermee (verwys na aanwysing 1 op die keersy)

1. of, by ontstentenis van hom/haar,

2. of, by ontstentenis van hom/haar,

3. die voorsitter van die algemene jaarvergadering, as my/ons gevolmagtigde aan om namens my/ons die algemene jaarvergadering van die maatskappy by te woon en daar, of by enige verdaging daarvan, namens en ten behoewe van my/ons te praat, te stem, of buite stemming te bly soos volg (verwys na aantekening 2 en aanwysing 2 op die keersy):

Dui aan met ’n “X“ of vul aantal stemme in(een stem per gewone aandeel)

Gewone besluite Ten gunste van Teen Buite stemming1. Goedkeuring van finansiële jaarstate2. Heraanstelling van ouditeur3. Verkiesing van direkteur – mnr W E Bührmann4. Verkiesing van direkteur – mnr G T Ferreira 5. Verkiesing van direkteur – mnr F Robertson6. Verkiesing van direkteur – mnr J P Rupert7. Verkiesing van direkteur – mnr H Wessels8. Verkiesing van direkteur – me S E N de Bruyn Sebotsa9. Aanstelling van lid van die oudit-en-risikokomitee –

mnr N P Mageza

10. Aanstelling van lid van die oudit-en-risikokomitee – mnr P J Moleketi

11. Aanstelling van lid van die oudit-en-risikokomitee – mnr F Robertson

12. Aanstelling van lid van die oudit-en-risikokomitee – me S E N de Bruyn Sebotsa

13. Aanstelling van lid van die oudit-en-risikokomitee – mnr H Wessels

Spesiale besluite1. Goedkeuring van direkteure se vergoeding2. Algemene magtiging vir die terugkoop van aandele3. Algemene magtiging vir verlening van finansiële bystand aan

verwante en onderling verwante maatskappye en korporasies4. Algemene magtiging vir verlening van finansiële bystand vir die

inskrywing en/of aankoop van sekuriteite in die maat skappy of in verwante of onderling verwante maatskappye

Geteken te op 2015

Handtekening/e

Bygestaan deur (waar van toepassing)

Lees asseblief die aantekeninge en aanwysings op die keersy hiervan.

Remgro_IAR_AFR_Proxy replacement_19Oct_1440_SS.indd 1 2015/10/19 2:44 PM

AANTEKENINGE

1. Aandeelhouer wat geregtig is om die algemene jaarvergadering by te woon en daarop te stem is geregtig om een of

meer gevolmagtigdes te benoem om die algemene jaarvergadering in sy/haar plek by te woon en te praat en te stem. ’n

Gevolmagtigde hoef nie ’n geregistreerde aandeelhouer van die maatskappy te wees nie.

2. By stemming by wyse van ’n opsteek van hande, is elke persoon wat teenwoordig is en geregtig is om stemregte uit te oefen,

geregtig op een stem, ongeag die aantal stemme wat daardie persoon andersins geregtig sou wees om uit te oefen. By

stemming per stembrief, is elke houer van gewone aandele geregtig op een stem per gewone aandeel gehou en elke houer

van B gewone aandele is geregtig op 10 stemme per B gewone aandeel gehou.

3. Eie naam geregistreerde aandeelhouers is aandeelhouers wat gekies het om nie aan die Uitreiker-geborgde Genomineerde

Program deel te neem nie en vir Computershare Beperk aangestel het as hul Sentralesekuriteitebewaarplek-deelnemer

(CSDP) met die uitdruklike instruksie dat hul ongesertifiseerde aandele in hulle eie naam in die elektroniese ongesertifiseerde

sekuriteiteregister geregistreer moet word.

AANWYSINGS VIR DIE ONDERTEKENING EN INLEWERING VAN DIE VOLMAGVORM

1. ’n Aandeelhouer mag die naam van ’n gevolmagtigde of die name van twee alternatiewe gevolmagtigdes van die aandeelhouer

se keuse invul in die spasie/s voorsien op die keersy met of sonder die deurhaling van “die voorsitter van die algemene

jaarvergadering“, maar enige sodanige deurhaling moet deur die aandeelhouer geparafeer word. Indien hierdie spasie/s

oopgelaat word, sal die volmag uitgeoefen word deur die voorsitter van die algemene jaarvergadering. Die persoon wie se

naam eerste op die volmagvorm verskyn en wat aanwesig is by die algemene jaarvergadering is geregtig om as gevolmagtigde

op te tree met uitsluiting van die persone wie se name daarna volg.

2. ’n Aandeelhouer moet sy/haar stemopdragte aan die gevolmagtigde aandui deur ’n “X“, of die aantal stemme wat die aandeel-

houer wil uitoefen, in die toepaslike spasies op die keersy in te vul. By gebrek hieraan sal dit geag word dat die gevolmagtigde

by die algemene jaarvergadering mag stem of buite stemming bly soos hy/sy goeddink ten opsigte van al die stemme waarop

die aandeelhouer geregtig is. ’n Aandeelhouer of sy/haar gevolmagtigde is nie verplig om al sy/haar stemme te gebruik nie,

maar die totaal van stemme wat uitgeoefen word, of dié ten opsigte waarvan daar buite stemming gebly word, mag nie die

totale aantal stemme oorskry waarop die aandeelhouer of sy/haar gevolmagtigde geregtig is nie.

3. ’n Minderjarige moet bygestaan word deur sy/haar ouer of voog tensy dokumente, wat sy/haar regsbevoegdheid staaf,

gelewer word of reeds by die oordragsekretaris aangeteken is.

4. Ten einde geldig te wees moet voltooide volmagvorms ingelewer word by die maatskappy se oordragsekretaris, Computershare

Investor Services Eiendoms Beperk, Marshallstraat 70, Johannesburg, 2001, Suid-Afrika, of kan gepos word aan die oordrag-

sekretaris by Posbus 61051, Marshalltown, 2107, Suid-Afrika, om hulle te bereik nie later as Vrydag, 20 November 2015, om 10:30

(Suid-Afrikaanse tyd) nie.

5. Persone wat die volmagvorm in ’n verteenwoordigende hoedanigheid onderteken, moet dokumentêre bewys van sodanige

magtiging aan die volmagvorm heg, tensy dit reeds by die oordragsekretaris aangeteken is, of die voorsitter van die algemene

jaarvergadering daarvan afstand gedoen het.

6. Die voltooiing en inlewering van hierdie volmagvorm sal nie die betrokke aandeelhouer belet om, indien hy/sy so sou verkies,

die algemene jaarvergadering by te woon en self daar te praat en te stem in die plek van die gevolmagtigde wat deur hom/

haar aangewys is nie.

7. Die aanstelling van ’n gevolmagtigde ingevolge hierdie volmagvorm is herroepbaar ingevolge die bepalings van artikel 58(4)(c)

saamgelees met artikel 58(5) van die Maatskappywet (Nr. 71 van 2008), soos gewysig, en ’n aandeelhouer mag gevolglik hierdie

volmagaanstelling herroep deur dit skriftelik te kanselleer, of deur ’n latere teenstrydige aanstelling van ’n gevolmagtigde te

maak, en die lewering van ’n afskrif van die herroepingsinstrument aan die gevolmagtigde en die maatskappy.

8. Geen parawe is nodig wanneer blanko spasies op hierdie volmagvorm voltooi word nie. Enige wysigings of veranderings wat

aan hierdie volmagvorm aangebring word, moet deur die ondertekenaar/s geparafeer word.

9. Die voorsitter van die algemene jaarvergadering mag enige volmagvorm wat nie in ooreenstemming met hierdie aantekeninge

voltooi is nie, aanvaar indien hy tevrede is rakende die wyse waarop die aandeelhouer wens te stem.

Remgro_IAR_AFR_Proxy replacement_19Oct_1440_SS.indd 2 2015/10/19 2:44 PM

GREYMATTER & FINCH # 9149

Ontwerp en versorg deur Greymatter & Finch.

Hierdie verslag is op Luxboard Smooth Extra White en Sappi GalerieArt Silk gedruk.

Luxboard en GalerieArt Silk is FSC®-gesertifiseerde voorraad.

RE

MG

RO

LIMIT

ED

2015 INT

EG

RA

TE

D A

NN

UA

L RE

PO

RT

w w w . r e m g r o . c o m

Documents

2015 GEÏNTEGREERDE JAARVERSLAG - Remgro · 2015 FINANSIËLE JAARSTATE REMGRO LIMITED 2015 INTEGRATED ANNUAL REPORT 2015 VOLHOUBARE ONTWIKKELINGS- VERSLAG VERDERE INLIGTING Hierdie