2015년 1분기 기업설명회 - POSCOCoal - Briquetting HCI 용 선 소결광, 코크스 공정 생략 [FINEX] ` 이차전지 소재 리튬직추출기술 대용량 실증 플랜트

2015. 4. 21.

2015년 1분기 기업설명회

1분기 경영 실적

주요 경영 활동

2015년 경영 계획

▶

본 자료는 외부 감사인의 회계감사를 받지 않은 상태에서 작성된 것입니다. 향후 회계감사 과정에서 변동 사항이 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다.


3

POSCO Earnings Release ｜April 21, 2015

철강·무역·에너지 개선 반면, E&C 부진으로 영업이익 전년수준 유지

(십억원) 매 출 액 영업 이익 순이익

2014.1Q 2014.4Q 2015.1Q 2014.1Q 2014.4Q 2015.1Q 2014.1Q 2014.4Q 2015.1Q

철 강 11,945 12,467 11,764 519 593 551 93 44 352

무 역 7,338 8,143 7,003 71 141 114 29 25 95

E & C 2,682 2,720 2,435 144 71 29 42 △14 △47

에너지 691 697 584 50 △26 89 24 △50 62

I C T 272 275 218 8 14 5 5 - 2

화학·소재 등 822 899 756 35 18 20 22 △21 △2

*단순 합산 기준

연결 손익

2014.1Q 2014.4Q 2015.1Q

16,685

731

4.7% 4.6%

56

15,440

764

(십억원) (십억원) (십억원)

영업 이익률

△210

15,101

731

4.8%

370

0.5%

△1.3% ROE

3.3%

2014.1Q 2014.4Q 2015.1Q 2014.1Q 2014.4Q 2015.1Q

매 출 액 영 업 이 익 순 이 익

개별 손익

판매가격 하락에도 고부가가치 제품판매 확대로 수익성 개선



조강 · 제품 생산 제품 판매

2014.1Q 2014.4Q 2015.1Q

8,408

8,708

(천톤) (천톤, 천원/톤)

9,302 9,565

9,183

8,589

9,068

8,600

조강

제품

8,530

755

696 670

2014.1Q 2014.4Q 2015.1Q

내 수 4,679 4,528 4,222

수 출 3,729 4,180 4,308

재 고 979 1,280 1,276

2014.1Q 2014.4Q 2015.1Q

탄소강 8,837 9,118 8,700

S T S 465 447 483

* (포) 2고로 개수: 2.6~5.15

(포) 2제강 합리화: 2.6~5.17

4

탄소강 가격

2014.1Q 2014.4Q 2015.1Q

손 익

(십억원)

7,364 7,145 6,788

518 632 622

매출액

영업 이익률

7.0%

8.8% 9.2%

2014.4Q 2015.1Q

2.4%

4.7%

당기순이익 259

500 ROE

2014.1Q 2014.4Q 2015.1Q

112

1.1%

2014.1Q

영업이익

재무 구조

5

배당지급 및 특수강 지분매각에 따른 자본감소로 부채비율 상승

자 산 부 채 자 본

86,099

90.2%

45,311

부채 비율

40,058

89.8%

44,607 84,665

(십억원) (십억원) (십억원)

40,788

85,252

39,961

45,291

88.2%



2014.1Q 2014.4Q 2015.1Q 2014.1Q 2014.4Q 2015.1Q 2014.1Q 2014.4Q 2015.1Q



2015년 경영 계획

▶

철강 본원경쟁력 강화

7

주요 경영활동


솔루션 마케팅을 통한 제품

고부가가치화

(천톤, %)

2014.4Q 2015.1Q

33.1

36.0

판매량 2,635

2,843

점유비

(천톤)

2014.4Q 2015.1Q

판매량 425

465 +9%

+8%

[솔루션 마케팅 연계판매량]

[WP* 제품 판매 점유비]

[솔루션 마케팅 사례]

가 전 조 선

건 설

고부가가치 제품 판매 확대로 시황 적극 대응

“세계 최초 BCA* 보증강 개발·인증”

· ’14년 이후 대형 컨테이너선은 BCA

보증강 의무사용 규정 (국제선급협회)

· 고객사(대우조선) 니즈에 대응, 세계

최초 BCA인증강 개발/선급인증 취득

* Brittle Crack Arrest : 취성균열 정지인성

“강건재 소재제안·원가절감 솔루션”

· P-P&S는 POSCO 고품질 저원가 소재

제안 및 물류 최적화를 통해 고객사

(GS건설) 원가절감 실현

· 쿠웨이트 도하링크 교량건설 프로젝

트에 구조용 강관 공급 계약

* World Premium : 포스코 고부가가치강

“강교량用 강재기술·금융 솔루션”

· 강교량 전문업체 고객사(혜동브릿지)

· SBarch합성거더* 공동개발로 강재량

30%이상 절감 및 교량 성능 향상

· 포스코기술투자의 스틸론 통해

고객사 초기 구매자금 솔루션 제공

* 콘크리트를 타설한 아치형 강교량 대들보

“Chiller用 전열관 부식·용접 솔루션”

· 고객사(L사) 발전소, 플랜트 Chiller用

전열관을 기존 동(Cu)에서 STS재로

대체 개발 및 용접부 열처리 솔루션

제공으로 가공성 향상

· 동(Cu) 대비 소재원가 66% 절감효과

주요 경영활동

철강 본원경쟁력 강화

마케팅·품질·기술 융합으로 글로벌 자동차 강판 시장 선도

8


일본·유럽 자동차사向 포함

자동차강판 판매량 전년비 증가

2014.1Q 2015.1Q

1,960

30%

2,071 [천톤]

마케팅

품 질

기술개발

1

2 3

쌍용 1 Porsche Renault

· 마그네슘판재 “911

GT3 RS” 루프 적용으

로 지붕무게 30% 감소

· “Tivoli” 전체 차체 72%

고장력강 적용

· SUV 주요시장인 중남미,

유럽에 수출 확대

2 中 창청

· 中 최대 SUV업체 “창청”

연구개발 품질상 수상

(해외 철강사 유일)

- 강재 가공솔루션 제공

으로 신제품개발 기여

Toyota

· 올해의 우수공급사상

2년 연속 수상

(해외 철강사 유일)

G M

· 올해의 우수공급사상

수상

3 차량 경량화 대비 기술개발 지속 : 티타늄 뛰어넘는 新철강재 개발 (2월)

· 티타늄 장점(고강도, 저비중)은 유지, 원가 90% 저감 및 차 무게 15% 경량화 가능

· 가공성 또한 우수하여 기존 철강설비 활용 제조 가능 (상업화 진행중)

· 양산차 “뉴 SM7”에

마그네슘 내장재 적용

+6%

신성장 부문 선택과 집중

Global POIST*

철강 및 소재 고유기술을 활용한 新수익원 발굴

주요 경영활동


FINEX 이설판매 MOA 체결 (3월)

- 인도 MESCO Steel에 #1 FINEX(60만톤) 판매로

FINEX 설비건설·기술수출 기반 마련

혁신 철강기술과 철강산업 주도권의 이동

주도 기술

조괴법, 코크스 고로법

베세머·토머스 제강법,

연속 압연법

LD 제강법, 연속 주조법

FINEX 등 혁신기술

18C 20C 21C

분광 미점탄, 발전용탄

유동로

Coal Briquetting

HCI

용 선

소결광, 코크스 공정 생략

[FINEX]

`

이차전지 소재

리튬직접추출기술 대용량 실증 플랜트 운영

- 설계용량 초과 수준의 생산과 순도 99.98%

달성으로 리튬 대량생산 기반 입증 (2월)

이차전지 소재 수주확대로 사업 안정화

기반 마련 (POSCO ESM)

- 해외고객사 고부가 제품 대량수주(3년, 600억원

수준)로 매출 및 수익성 증대 기대

- 판매량 : (’14년) 1,400톤 → (’15년) 2,500톤 * POSCO Innovative Steel Making Technology

9

재무구조 개선

비핵심자산 매각 및 구조조정 순차적 진행

10

주요 경영활동


2014 2015. 1Q 2015. 2Q~ (중장기 계획)

`

기준수립 및

일부 매각 완료

`

구조조정 진행 및 비핵심자산 매각

포스코특수강

- 72.1% 지분 세아베스틸에

매각 (52.1% 우선매각)

베트남IBC/마산백화점

- DWI 및 P-건설 보유 비핵심 자산 롯데그룹에 매각

포스화인

- 지분 69.2% 한앤컴퍼니에 매각

포스코우루과이 예비계약 체결 (3월)

- 국외 탄소배출권은 국내 적용 제외*,

합작사(이건산업)와 공동매각

포스코플랜텍 구조조정

- 인력 합리화, 적자사업 철수 (조선,해양

플랜트) 등 강도높은 구조조정 진행

- 부실 PJT 종료 후, 철강정비 위주 전환

USP 매각 (2월)

- 러시아 철강사 Evraz에 매각

* 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률

포스코건설 지분매각 (3월)

- 사우디 PIF와 지분매각 MOU체결

`

수익성 리뷰 및

추가 매각대상 선정

구조조정 대상 해외 저수익 사업으로 확대 추진

구조조정 가속화 및 한계사업 Exit

- 포레카, 뉴알텍 등

비핵심투자자산 매각 검토

- Sandfire 광산 등

그룹사 주요 활동

주요 경영활동

포스코켐텍 SNNC

천연흑연 음극재 생산라인 증설 (3월)

- 국내 최대 연산 5,400톤 양산체제 구축

2014 2015

(톤)

3,600

5,400 [생산능력]

+1,800

자력 기술로 SNNC 2공장 준공 (3월)

- 페로니켈 안정적 구매로 니켈자급률 80% 기대

2014 2015

(톤)

30,000

54,000 [생산능력]

+24,000

대우인터내셔널 포스코에너지

고효율 인천 9호기 본격 가동 (1월)

- LNG 발전 3,412MW 체제 (수도권 12% 공급) 구축

베트남 몽중Ⅱ 석탄화력1호기 상업운전 개시 (3월)

- 안정적 수익의 지속 창출 기대 (2호기 상반기 준공)

미얀마 가스전 안정적 수익성 유지

- 유가하락 불구 Full생산체제 달성으로 가스전

영업이익 유사 수준 (영업이익 전분기 대비 △3%)

“제2의 미얀마” 가스전 발굴 노력 지속

- 미얀마 AD-7 광구 탐사시추 추진 (~’16.上)

- 동해 고래D광구 매장량 및 상업성 분석(~'15.上)

* Power Purchase Agreement, 일정수익 보장하는 가격으로 전력 거래

*베트남 몽중Ⅱ 석탄화력(1,200MW) 사업개요

- 美AES 51%, P-Energy 30%, 中CIC 19% 참여

- 베트남 전력공사(EVN)와 25년간 PPA*공급

11


http://www.google.co.kr/url?sa=i&rct=j&q=&esrc=s&frm=1&source=images&cd=&cad=rja&uact=8&ved=0CAcQjRw&url=http://www.cleanbiz.asia/news/vietnam-go-ahead-42bn-coal-fired-power-investment&ei=91kuVYK-CM798QW84oCYAg&bvm=bv.90790515,d.dGc&psig=AFQjCNFDTftRl2CAaAkYCnI5eXekk7VzAA&ust=1429187434812465



2015년 경영 계획 ▶

13

2015 경영 계획

연결 경영 목표

2014년 2015년(F)

• 매 출 액 (조원) 65.1 67.4

- 포스코 매출액 (〃) 29.2 29.3

포스코 조강생산 (백만톤) 37.7 38.4

포스코 제품판매 (〃) 34.3 35.9

• 투 자 비 (조원) 5.4 4.2

- 포스코 투자비 (〃) 3.0 2.9


별 첨

1. 경영환경 – 철강수요 및 원료

2. 요약 재무제표

▶

별첨#1. 경영 환경

세계 철강수요

중국 철강경기 주요국 철강수요

“감산 효과 가시화 등으로 가격 하락세 진정 예상”

수요 부진 및 환경규제 영향 등으로 1분기 조강생산

전년대비 1.7% 감소

- 주요 철강사 감산 : 보강 4%↓, 안강 10%↓(1~2월, YoY)

2분기 수요성수기 및 감산 효과 등으로 수급불균형 개선,

가격 바닥권 탈출 예상

- 자동차 견조, 부동산규제 완화로 건설용수요도 회복 예상

“중·미 수요 감소 반면, 신흥국 수요는 견조세 전망”

중국 : 건설경기 침체로 ’14년 3.3% 감소했으나 ’15년에는

경기부양책 및 자동차 등 수요 호조로 감소세 둔화 전망

미국 : 유가 하락에 따른 에너지강재 수요 감소로 ’15년

수요는 당초 예상과 달리 감소세로 전환

신흥국 : 4~6% 견조한 성장으로 중국, 미국의 부진 상쇄

- 中, 美 4백만톤 감소 반면 인도, 동남아, MENA 11백만톤 증가

* World Steel Association, Mysteel, 중국물류구매연합회

(백만톤) 2012 2013 2014 2015 전년비 전년비

미국 96.2 95.7 106.9 11.7% 106.5 △0.4%

EU 139.2 140.4 146.8 4.5% 149.9 2.1%

중국 660.1 735.1 710.8 △3.3% 707.2 △0.5%

인도 72.4 73.7 75.3 2.2% 80.0 6.2%

동남아 58.9 63.2 65.3 3.2% 68.9 5.5%

MENA 66.2 66.8 70.1 5.0% 72.9 4.1%

세계 1,439.3 1,528.4 1,537.3 0.6% 1,544.4 0.5%

(백만톤) [주요국 철강수요 전망]

* World Steel Association(2015.4)


202.8

208.6 204.8

198.9 200.0

44.2

48.3

43.6 44.1 43.0

'14.1Q 2Q 3Q 4Q '15.1Q

[중국 조강생산 및 철강 PMI]

조강생산 (백만톤)

철강 PMI


국내 철강수요

강재 수급 전망

수요산업 전망

자동차

조 선

건 설

(천대) 1,206

976 생산

1분기 내수·수출 모두 감소했으나 2분기는 전기대비 소폭 증가 전망

내수 (천대): 1,464 (’14) → 1,481 (’15), 345 (1Q) → 380 (2Q)

수출 (천대): 3,063 (’14) → 2,969 (’15), 736 (1Q) → 777 (2Q)

2분기 건설경기 성수기 도래로 건설투자 전기대비 대폭 증가 전망

건축 (조원): 126.6 (’14) → 131.0 (‘15), 25.9 (1Q) → 35.5 (2Q)

토목 (조원): 71.8 (‘14) → 73.3 (‘15), 14.1 (1Q) → 20.0 (2Q)

’13년 수주 증가 효과 본격화로 상반기 건조량은 증가세 지속

건조량 (백만GT): 22.1 (’14) → 24.0 (’15), 5.9 (1Q) → 6.5 (2Q)

수주량 (백만GT): 23.4 (’14) → 18.0 (’15), 4.9 (1Q) → 4.1 (2Q)

* POSRI(2015.4)

1,108 1,157

(백만GT)

5.1 5.6

건조량

5.9 6.5

(천톤)

* POSRI(2015.4)

(조원) 53.2

51.9 건설 투자

40.0

55.5

2014.3Q 4Q 2015.1Q 2Q


“1분기 수요업체 재고누적 영향 등으로 전년비 소비 감소, 2분기는 건설·자동차 등 수요산업 호조로 1분기 대비 개선”

구 분 2013 2014 2015

1Q 2Q 전분기비

명목소비 51,762 55,521 54,710 13,150 14,115 +7.3%

수 출 29,191 32,257 32,890 7,890 8,125 +3.0%

생 산 69,146 74,109 74,688 17,828 18,890 +6.0%

수 입 11,807 13,669 12,912 3,212 3,350 +4.3%

반제품포함 19,393 22,749 22,153 5,553 5,560 +0.1%


원 료


철 광 석

2015.1Q

2015.2Q

(US$/ton) [철광석 가격]

*Platts 62% Fe IODEX CFR China (분기 Spot 평균)

철광석 공급과잉, 中 철강수요 회복 지연에 따른

거래 위축으로 ’08년 금융위기 후 최저치로 하락

1월: US$68/톤 → 3월: US$57/톤으로 하락

가격 급락에 따른 구매 심리 위축, 中 철강경기

침체 장기화 및 Major 공급사들의 신규 공급

물량 지속 출회로 가격 약세 지속 전망

“분광 CFR US$50/톤 내외”

126 133

120

135

103 90

74 62 50

2013 2Q

2013 3Q

2013 4Q

2014 1Q

2014 2Q

2014 3Q

2014 4Q

2015 1Q

2015 2Q(f)

원 료 탄

2015. 1Q

2015.2Q

(US$/ton) [원료탄 가격]

143 142 142

122 113 111 112

*Platts HCC Peak Downs Region FOB Australia (분기 Spot 평균)

2013 2Q

2013 3Q

2013 4Q

2014 1Q

2014 2Q

2014 3Q

2014 4Q

2015 1Q

中 조강생산량 감소에 따른 제철용탄 수요 부진

및 전망대비 저가 벤치마크 타결 영향으로

시장분위기 위축되며 가격 약세 시현

中 내수탄 가격인하 계획에 따른 수입탄 가격

하방압력 지속 및 호주 회계연도末 공급사의

매출 증대 위한 공급량 확대로 가격 약세 전망

“강점탄 FOB U$90/톤까지 하락 지속”

2015 2Q(f)

105

90

별첨#2. 요약 재무제표

요약 손익계산서

구 분 2014.1Q 2014.4Q 2015.1Q QoQ

매출액 15,440 16,685 15,101 △1,584

매출총이익 1,688 1,924 1,815 △109

(매출총이익률) (10.9%) (11.5%) (12.0%) -

판매관리비 957 1,159 1,083 △76

영업이익 731 764 731 △33

(영업이익률) (4.7%) (4.6%) (4.8%) -

기타영업손익 △240 △119 89 +208

지분법투자손익 △87 △134 △63 +71

금융손익 △136 △452 △122 +330

외화환산차 손익 △99 △99 △9 +90

당기순이익 56 △210 370 +580

(순이익률) (0.4%) (△1.3%) (2.4%) -

지배주주지분순이익 70 △193 373 +566

(십억원)


별첨#2. 요약 재무제표

요약 재무상태표

구 분 2014.1Q 2014.4Q 2015.1Q QoQ

유동자산 32,988 32,627 31,979 △648

현금 및 금융상품* 6,725 5,274 6,577 +1,303

매출채권 12,348 11,786 11,653 △133

재고자산 10,760 10,471 10,046 △425

비유동자산 53,111 52,625 52,686 +61

기타금융자산** 5,079 3,600 3,514 △86

유형자산 36,015 35,241 35,210 △31

자산 계 86,099 85,252 84,665 △587

부채 40,788 39,961 40,058 +97

유동부채 22,019 21,877 22,565 +688

비유동부채 18,769 18,084 17,493 △591

(차입금) 28,087 27,428 28,089 +661

자본 45,311 45,291 44,607 △684

지배기업소유주지분 41,541 41,587 41,272 △315

부채와 자본 계 86,099 85,252 84,665 △587

(십억원)

*현금 및 금융상품: 현금및현금성자산, 단기금융상품, 단기매도가능증권, 유동성만기보유증권, 파생상품자산, **기타채권 포함


Documents

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