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2020年10月2日
（東証1部：証券ｺｰﾄﾞ 8168）
2021年2月期 第2四半期決 算説 明 会
2
1.業績の概要
第2四半期 売上比 年計 売上比 第2四半期 売上比 年計 売上比 第2四半期 前年比 売上比
売上高 60,952 - 114,838 - 55,555 - 107,628 - 61,611 110.9% -
荒利益高
経費高
18,685
0.1%
△ 753 - 650436 0.7%
33.6%19,453 31.9% 38,591
営業利益高
経常利益高
276 0.5%
当期純利益高 -△ 312
△ 1,560 -
2019/2期
19,491 32.0% 37,031 32.2% 21,658
342 0.3% 1,124 2.0%
33.1%18,408
37 4,229 1529.3% 6.9%
4,576 703.7% 7.4%
35,980 33.4%
524 0.5%
1,219 1.1%
1,240 1.2%
2020/2期
2,498 222.2%
2021/2期
115.9% 35.2%
17,428 94.7% 28.3%
1.2%
33.6%
4.1%
36,505 33.9%
2.売上高の状況①《新店・閉店・改装の状況》
3
（出店 0、閉店 2店舗）出店・閉店推移
閉店 2店舗
全面改装 10店舗
（単位：店）
21年2月期
上期 下期 年計 上期 下期 年計 上期
出店 0 0 0 1 0 1 0
閉店 0 4 4 3 3 6 2
店舗数 181 177 177 175 172 172 170
店内売場期末平均面積（坪） 1,035 1,041 1,041 1,028 1,022 1,022 1,024
19年2月期 20年2月期
店名 都道府県 閉店日 店内面積（坪）
吹上店 埼玉県 3月29日 1,049
P&Gみろく寺店 神奈川県 6月28日 634
4
3.売上高の状況②《商品動向》
全店 3月 4月 5月 1Ｑ計 6月 7月 8月 2Ｑ計 上期累計
売上高 1.1% 9.2% 16.7% 9.6% 16.9% 8.1% 11.3% 12.1% 10.9%
客数 5.0% 9.7% 10.8% 8.8% 9.0% 3.2% 8.0% 6.8% 7.8%
客単価 △3.7% △0.4% 5.3% 0.8% 7.3% 4.8% 3.1% 5.0% 2.8%
既存店 3月 4月 5月 1Ｑ計 6月 7月 8月 2Ｑ計 上期累計
売上高 2.9% 12.1% 20.2% 12.4% 20.9% 12.2% 14.1% 15.6% 14.0%
客数 7.2% 12.9% 14.3% 11.8% 12.2% 6.7% 10.4% 9.8% 10.9%
客単価 △4.0% △0.7% 5.2% 0.5% 7.7% 5.2% 3.3% 5.3% 2.8%
第2四半期 構成比 第2四半期 前年比 構成比
園芸 11,371 20.5% 12,633 111.1% 20.5%
ホームインプルーブメント 8,417 15.1% 10,263 121.9% 16.7%
ホームレジャー・ペット 8,408 15.1% 8,808 104.8% 14.3%
ハウスキーピング 17,072 30.7% 18,402 107.8% 29.9%
ホームファニシング 3,805 6.9% 4,156 109.2% 6.7%
ホームエレクトロニクス 5,821 10.5% 6,511 111.8% 10.6%
その他 658 1.2% 837 127.1% 1.3%
合計 55,555 100.0% 61,611 110.9% 100.0%
2021/2期 2020/2期
5
4.荒利益率の状況
（単位：％）《 荒 利 益 率 推 移 》
30.2
32.0
33.6
35.2
30.9
32.2
33.9
29.0
30.0
31.0
32.0
33.0
34.0
35.0
36.0
18/2期 19/2期 20/2期 21/2期
第2四半期
年計
6
5.経費の状況
20,102 19,453
18,408
17,428 28.0
31.9
33.1
28.3
26.0
28.0
30.0
32.0
34.0
36.0
16,000
18,000
20,000
22,000
2018/2期
第2四半期
2019/2期
第2四半期
2020/2期
第2四半期
2021/2期
第2四半期
経費高 経費率
（単位：百万円）
（単位：百万円、％）《 経 費 推 移 》
2020/2期第2四半期
2021/2期第2四半期
前年差 前年比
広告宣伝費 859 461 -398 53.7%給料及び手当 6,140 5,533 -606 90.1%不動産賃借料 5,770 5,421 -349 93.9%減価償却費 866 845 -21 97.5%その他 4,771 5,166 +395 108.3%経費高計 18,408 17,428 -980 94.7%
7
6.利益の状況（単位：百万円）
※特別損益 △969百万円
〈特別利益〉5百万円
・受取保険金 5百万円
〈特別損失〉975百万円
・店舗閉鎖損失 528百万円、減損損失 368百万円 他
第2四半期 前年比 年計 前年比 第2四半期 前年比 年計 前年比 第2四半期 前年比
営業利益高 37 2.5% △ 1560 - 276 729.9% 524 - 4,229 1,529.3%
経常利益高 436 22.6% △ 753 - 650 148.9% 1,219 - 4,576 703.7%
特別損益 △820 - 948 - 1,091 - 689 72.6% △969 -
税金等調整前当期純利益高
△ 383 - 195 10.7% 1,741 - 1,909 977.8% 3,606 207.1%
法人税等 △ 71 - △ 147 - 616 - 669 - 1,108 179.6%
当期純利益高 △ 312 - 342 26.4% 1,124 - 1,240 362.2% 2,498 222.2%
2019/2期 2021/2期2020/2期
8
7.貸借対照表の状況
（単位：百万円）
21/2期 21/2期
第2四半期 年計 第2四半期 第2四半期 年計 第2四半期
8,167 4,823 12,489 12,607 9,879 13,692
25,819 25,175 23,781 3,467 8,292 7,692
37,976 33,745 40,365 21,750 23,469 28,925
21,549 21,260 20,924 12,202 5,782 4,510
1,131 1,304 1,338 19,632 13,296 11,903
20,523 21,168 22,032 41,383 36,766 40,829
43,204 43,732 44,295 38,720 38,429 40,520
1,077 2,282 3,310
39,798 40,711 43,831
81,181 77,477 84,660 81,181 77,477 84,660
資産の部 負債・純資産の部
現金および預金
短期借入金商品
買掛金
20/2期 20/2期
流動資産 流動負債
有形固定資産 長期借入金
無形固定資産 固定負債
資産合計 負債純資産合計
投資その他の資産 負債合計
固定資産 株主資本
評価・換算差額等
純資産合計
9
8.キャッシュフロー等の状況
（単位：百万円）
21/2期
第2四半期 年計 第2四半期
1,291 2,287 947
（+501） (+356) （-344）
15,670 14,075 12,202
（-322） （-3,572） (-3,467)
49.0% 52.5% 51.8%
0.39 0.35 0.28
20/2期
Ｄ/Ｅレシオ
設備投資
（前年差）
有利子負債
（前年差）
自己資本比率
21/2期
第2四半期 年計 第2四半期
3,988 3,360 10,734
（-860） （+2,320） （+6,746）
162 △ 149 △ 385
（+192） （-2,985） （-547）
4,150 3,211 10,349
（-668） （-665） （+6,199）
△ 2,760 △ 5,165 △ 2,683
（+2,617） （—682） （+77）
営業CF
（前年差）
フリーCF
（前年差）
財務CF
（前年差）
20/2期
投資CF
（前年差）
10
9.業績予想
（単位：百万円）
※上記の数値は20年9月29日現在において入手可能な情報に基づいて作成したものであり、実際の業績は、今後様々な要因によって予想数値と異なる可能性があります。
《下期 前提条件》
・新店0店舗、閉店0店舗見込
・DCM棚割導入全面改装 15店舗
・既存店売上高 96.0％
・荒利益率 34.6％ 前年差 +0.40％
・経費率 35.3％ 前年差 +1.5％
・特別損益 約△400百万円
2Q 前年比 年計 前年比 2Q 前年比 通期予想 前年比
売上高 55,555 91.1% 107,628 93.7% 61,611 110.9% 111,000 103.1%
営業利益 276 729.9% 524 - 4,229 1529.3% 3,900 743.3%
経常利益 650 148.9% 1,219 - 4,576 703.7% 4,600 377.1%
当期純利益 1,124 - 1,240 362.2% 2,498 222.2% 2,100 169.3%
20/2期 21/2期
1111
10.店舗の状況
県別店舗数《2020年8月末現在》
6
4
9
38
15
17
10
4
8
23
12
2
73
71
1
1
1
1
170
東北 10
関東 94
甲信 31
東海 22
近畿 13
店舗数（全店）
（東証1部：証券ｺｰﾄﾞ 8168）
参 考資 料
2020年10月2日
2019年度－2020年度
1 1702022年度を最終年度とした中期経営計画
2020年度は、改装に注⼒するが利益も確保する。Ｖ字回復へ1歩踏み出し、駆け上がる年。
売上高 億円 5.0営業利益率 ％
-2
-1
0
1
2
3
4
5
6
50,000
75,000
100,000
125,000
2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度
売上高
営業利益率
,
売上高（単位︓百万円） 営業利益率
（単位︓％）
13
〈改装に注⼒〉
〈V字回復〉
ＤＣＭ化の進捗
％３密防⽌のため、全⾯改装計画を⾒直すが、改装⽅法の変更等により、効果は維持︕
※ 2021年度以降は、年間10店舗程度の改装を計画（平年レベル）
2020年度（⾒込み）
全部門改装 － 15 － －
全面改装 5 15 34 30→25新規出店 1 － 1 －完全導入済店舗数累計 101→96
2017年度 2018年度
6 36 71
2019年度
14
ＤＣＭ改装効果
改装によるDIY・園芸用品売場の強化とコロナによる需要増加が重なり効果増⼤︕
1.コロナ禍では、DIY・園芸用品が、⼤きく伸⻑した。2.商品統合効果もあり、全店的に伸⻑した。
15
＋効果
DIY・園芸用品 拡⼤中
売上高の伸び
⼤きく伸⻑
コロナによる
巣ごもり需要
2020年下期 売上対策売上高新型コロナウイルス、台風等の自然災害など変化に対応し、地域社会へ貢献する︕
1.生活様式の変化に対応⇒新たな需要への対応と商品提案の実施。2.地域社会への貢献⇒自然災害への注意喚起や商品供給により、
お客様の生活不安の解消に貢献する。
16
災害対策
コロナ関連
30.9
32.2
33.9
35.2
18/2期 19/2期 20/2期 21/2期
第2四半期
2020年下期 荒利対策
荒利益率は、新型コロナウイルスの影響で改善が進むが、平常時での改善を視野に︕
17
ＰＢ＋DIY・園芸の構成比を上げる。商品入替による処分も進める。
20,102
19,453
18,408
17,428
28.0
31.9 33.1
28.3 29.7
23.0
28.0
33.0
16,000
17,000
18,000
19,000
20,000
2018/2期
第2四半期
2019/2期
第2四半期
2020/2期
第2四半期
2021/2期
第2四半期
DCM
2020年下期 経費対策
経費構造の変革を進めていくが、来期以降の利益改善に向けた取り組みも︕
経費高 経費率
平常時にDCMと同水準にすること︕
DCM
人件費削減分
販促費削減分
その他削減分
削減
2019年度
18
コロナの影響で⼤幅に減少
今後の⽅向性
ドミナントの⾒直しにより、⽴地選定。既存店のリプレイスや増床、新規出店へ
19
1.ドミナントの変化⇒店舗規模に応じた販促政策の変更により、
中小型店の商圏は縮小→出店エリアの出現2.既存店の強化⇒リプレイスによる利便性の向上や増床による
品揃えの拡⼤など、既存店を強化することで、ドミナントの⾒直しも実施。
コロナの影響により、生活様式は変化し、都市部から郊外への⼈の流れにも注視していく。
-2
-1
0
1
2
3
4
5
6
7
50,000
75,000
100,000
125,000
2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度
売上高
営業利益率
中期経営計画の達成
1 1702022年度を最終年度とした中期経営計画
売上高 億円 5.0営業利益率 ％,売上高（単位︓百万円）
営業利益率（単位︓％）
20
21
本資料は2020年10月２日現在において入手可能な情報に基づき作成しております。本資料に記載した内容は、資料作成時点での当社判断によるものであり、その情報の正確性、完全性を保証するものではありません。また、ここに記載された内容が予告なしに変更することもありますのでご了承下さい。
