Upload
others
View
0
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
Länsförsäkringar ABDelårsrapport januari–september 2015
STEN DUNÉR, VD LÄNSFÖRSÄKRINGAR AB:
Koncernens rörelseresultat uppgick till 1 394 (1 277) Mkr. Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 8 (8) procent.
Rörelseresultatet i sakförsäkringsrörelsen uppgick till 431 (604) Mkr. Premieintäkterna efter avgiven återför-säkring uppgick till 3 777 (3 373) Mkr.
Rörelseresultatet i bankkoncernen uppgick till 863 (679) Mkr. Räntenettot stärktes till 2 189 (1 882) Mkr.
Rörelseresultatet i Länsförsäkringar Fondliv uppgick till 414 (261) Mkr. Premieinkomsten uppgick till 6 620 (6 563) Mkr. Provisionsintäkterna uppgick till 1 042 (875) Mkr.
Moderbolagets nettoomsättning uppgick till 1 937 (1 783) Mkr.
Koncernens rörelseresultat uppgick till 549 (358) Mkr. Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 9 (6) procent.
Eget kapital för koncernen ökade med 412 Mkr och uppgick till 19 838 Mkr.
Rörelseresultatet i sakförsäkringsrörelsen uppgick till 105 (155) Mkr. Premieintäkterna efter avgiven återför-säkring uppgick till 1 303 (1 247) Mkr.
Rörelseresultatet i bankkoncernen uppgick till 304 (280) Mkr. Räntenettot uppgick till 778 (726) Mkr.
Rörelseresultatet i Länsförsäkringar Fondliv uppgick till 148 (134) Mkr. Premieinkomsten uppgick till 1 985 (2 181) Mkr. Provisionsintäkterna uppgick till 345 (354) Mkr.
Moderbolagets nettoomsättning uppgick till 657 (702) Mkr.
Koncernen stärker sitt resultat jämfört med såväl föregående kvartal som motsvarande period 2014. Resultatutvecklingen inom samtliga tre kärnaffärer
är stark och under tredje kvartalet förbättrades rörelseresultatet med 191 miljoner kronor jämfört med andra kvartalet i år. Agria forsätter sin expansion och etablerar verksamhet även på den finska marknaden. Koncernens rörelseresultat uppgick till 1 394 miljoner kronor.
Den amerikanska konjunkturen fortsätter att utvecklas starkt och i Europa fortsätter återhämtningen. Samtidigt finns det orosmoln, främst kopplade till osäkerhet kring den ekonomiska utvecklingen i Kina. Detta fick en negativ påverkan på börserna under tredje kvartalet. Den negativa börsutvecklingen bidrog till att såväl fondförsäkrings- som fondvolymer utvecklades svagare under kvartalet.
22 OKTOBER 2015
JANUARI–SEPTEMBER 2015 JÄMFÖRT MED JANUARI–SEPTEMBER 2014
TREDJE KVARTALET 2015 JÄMFÖRT MED ANDRA KVARTALET 2015
Inom banken fortsätter volymtillväxten att vara stark vilket tillsammans med stabila marginaler har bidragit till en ökad lön-samhet. Bostadspriserna fortsatte att stiga under tredje kvartalet – liksom hushållens skuldsättning. Sannolikt behöver regering och myndigheter ta till ett antal åtgärder för att få bolånemark-naden i jämnvikt. Vår prioritering fortsätter att ligga på god kreditkvalitet, sunda amorteringskrav och låga risker.
I oktober kunde vi återigen glädjas åt att årets undersökning från Svenskt Kvalitetsindex visar att vi har Sveriges mest nöjda bankkunder på privatmarknaden. När bankerna rankas efter kundnöjdhet får Länsförsäkringar bank betyget 77,6, vilket är en bra bit över branschgenomsnittet på 68,2.
lansforsakringar.se
MarknadskommentarDen amerikanska konjunkturen fortsatte att utvecklas starkt och sysselsättningen förbättrades. Tjänstesektorn som utgör huvuddelen av ekonomin utvecklas fort-farande mycket starkt, medan den starka dollarn har påverkat exportindustrin nega-tivt. Den amerikanska centralbanken av-vaktade med en höjning av styrräntan, men kommunicerade att en första höjning fortfarande väntas ske innan årsskiftet.
Kinas ekonomi fortsatte att bromsa in och antas vara huvudorsaken till börsned-gången under augusti. Det är främst oro för spridningseffekter till andra tillväxt-länder och utvecklade ekonomier som har varit drivande. Både penning- och finans-politik har blivit mer expansiva och data tyder fortfarande på en avmattning snarare än hårdlandning.
Den europeiska ekonomin fortsatte att återhämta sig och förtroendet hos hushåll och företag är fortsatt stabilt. Det finns dock orosmoln, främst på grund av att eu-ron har stärkts. Både realekonomin och kärninflationen har fått betydande drag-hjälp av den svaga euron det senaste året. Den europeiska centralbanken avstod från ytterligare åtgärder vid septembermötet, men kommunicerade att man inte är nöjd med nuvarande takt i återhämtning och att riskbilden både för tillväxt och inflation har förskjutits åt det negativa hållet.
För Sveriges del har den ekonomiska statistiken kommit in något över förväntan. Arbetslösheten är på en hög nivå, men sysselsättningen utvecklas fortsatt starkt och kan trots en växande arbetskraft sänka arbetslösheten. Förtroendet hos företagen är fortfarande starkt och ökar medan hushål-len blivit något mer avvaktande. Inflationen har hittills kommit in enligt Riksbankens prognos, men svaga inflationsförväntningar utgör fortfarande ett problem.
Världens börser sjönk överlag under kvartalet. Årets uppgång på Stockholms-börsen har raderats ut och de flesta utländska börser ligger på minus sedan årsskiftet. Till detta kommer kraftiga ras i flera valu-tor inom tillväxtmarknader och långa räntor har fallit tillbaka något under kvartalet.
Spreadarna på kreditmarknaderna öka-de under tredje kvartalet för såväl invest-ment Grade som High Yields. Även spread-arna för svenska bosstadsobligationer vidgades under kvartalet.
JANUARI–SEPTEMBER 2015 JÄMFÖRT MED JANUARI–SEPTEMBER 2014I rapporten kommenteras utvecklingen januari-september 2015 jämfört med janu-ari-september 2014 om inte annat anges.
Koncernens resultat
0
250
500
750
1000
1250
1500
Sep2015
Sep2014
Sep2013
Sep2012
Sep2011
Mkr
KONCERNENS RÖRELSERESULTAT
Koncernens rörelseresultat ökade och upp-gick till 1 394 (1 277) Mkr, ökningen för-klaras framför allt av ett starkare resultat inom bankverksamheten men även fond-försäkringsverksamheten visade en stark resultatutveckling. Räntabiliteten uppgick till 8 (8) procent.
Rörelseresultatet inom sakförsäkrings-verksamheten var till följd av bestånds-överlåtelsen, av trafik- och skadelivränte-rörelse till länsförsäkringsbolagen, svagare.
Bankkoncernens rörelseresultat ökade till 863 (679) Mkr, vilket förklaras av ett ökat räntenetto och ökade provisionsintäkter.
Förvaltat kapital i fondförsäkrings-verksamheten ökade till 97 (88) mdr vilket bidrog till att rörelseresultatet stärktes till 414 (261) Mkr.
Totalavkastningen uppgick till 1,7 (4,5) procent. Fastigheter hade störst avkastning och bidrog med 2,5 procentenheter till total-avkastningen. Utöver den löpande direkt-avkastningen ingår också marknads värde-förändringar i avkastningen för fastighets - innehaven. Aktier påverkade avkastning-en negativt med 0,2 procentenheter. Inom ränteportföljen bidrog amerikanska kredi-ter samt vidgade kredit spreadar negativt, totalt resulterade det i ett bidrag om minus 0,2 procentenheter.
Under föregående år bidrog skuldskyddet, för att säkra risk i skadelivränterörelsen, betydande till totalavkastningen.
Koncernens kapitalsituationLänsförsäkringar AB-koncernen är ett finansiellt konglomerat. Koncernens bolag omfattas av regler om gruppsolvens enligt lagstiftning om finansiella konglomerat, lagstiftning för bankverksamhet och lag-stiftning för försäkringsverksamhet.
Koncernens eget kapital ökade under det tredje kvartalet med 412 Mkr.
Kapitalöverskottet i det finansiella konglomeratet uppgick till 4 334 Mkr, en ökning med 82 Mkr under tredje kvarta-let. Ett positivt bidrag från kvartalets in-tjäning till kapitalbasen uppvägdes till stor del av en ökning av kapitalkravet. Den ök-ningen drevs huvudsakligen av införande under kvartalet av krav på kontracyklisk buffert för bankverksamhet och av att en relativt snabb tillväxt av utlåning i bank-koncernen kräver kapital särskilt enligt övergångsregler från Basel I.
Kapitalöverskottet i försäkringsgruppen uppgick till 2 815 Mkr, en ökning med 272 Mkr under kvartalet.
Under förutsättning att riksdagen be-slutar så, träder ny lagstiftning för försäk-ringsbolag, Solvens II, ikraft 1 januari 2016. Reglerna för försäkringsverksamhet ändras då i väsentlig utsträckning inom flera om-råden, inklusive avseende hur solvenstest genomförs. Kapitalbas och kapitalkrav beräknas enligt nya regler. Gruppsolvens-testet enligt försäkringsrörelsereglerna blir till sin karaktär av samma utformning som reglerna om finansiella konglomerat, med en mer likformig behandling av för-säkringssektorn och banksektorn.
Länsförsäkringar AB med försäkrings-bolag har ansökt hos Finansinspektionen om att använda en partiell intern modell för beräkning av kapitalkrav, såväl i enskilda försäkringsbolag som på gruppnivå. Finans-inspektionens beslut om det kan dock inte lämnas förrän riksdagen har antagit den svenska lagstiftningen om Solvens II.
Kärnprimärkapitalrelationen för den grupp som omfattas av gruppregler för bankverksamhet (konsoliderad situation), Länsförsäkringar Bankkoncernen konsoli-derad med Länsförsäkringar AB, var 20,2 procent, en ökning med 0,3 procentenhe-ter under kvartalet. Ytterligare informa-tion om kapitalsituationen enligt grupp-regler för bankverksamhet lämnas under avsnittet Bank nedan.
2 LÄNSFÖRSÄKRINGAR AB | DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2015
3 LÄNSFÖRSÄKRINGAR AB | DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2015
SakförsäkringRörelseresultatet uppgick till 431 (604) Mkr och totalkostnadsprocenten uppgick oförändrat till 90 procent.
Försäkringsrörelsens tekniska resultat uppgick till 400 (435) Mkr. Det lägre resul-tatet var framför allt en effekt av att trafik-försäkring i avveckling flyttades till läns-försäkringsbolagen per 31 december 2014. Agria redovisade ett högre resultat på grund av en förbättrad premieintäkt i kombination med att skadekostnaderna haft en stabilare utveckling än tidigare, medan sjuk- och olycksfallsaffären redovisade ett försämrat resultat. Åtgärder har vidtagits för att få en lönsam sjuk- och olycksfallsaffär, bland annat genom premiehöjningar och villkor-sändringar i sjukvårdsförsäkringen. Premie-intäkterna efter avgiven återförsäkring ökade med 12 procent och uppgick till 3 777 (3 373) Mkr. Ökningen är främst en följd av beståndstillväxt och tidigare pre-miehöjningar inom Agria samt i sjuk- och olycksfallsaffären. Försäkringsersättningar efter avgiven återförsäkring ökade till 2 636 (2 372) Mkr och skadekostnadspro-centen uppgick till 70 (70). Driftskostnads-procenten uppgick oförändrat till 20.
0
100
200
300
400
500
Sep2015
Sep2014
Sep2013
Sep2012
Sep2011
Mkr
SAKKONCERNENS FÖRSÄKRINGS-TEKNISKA RESULTAT
Totalavkastningen uppgick till 3,4 (5,1) procent. Fastigheter, som vid utgången av tredje kvartalet uppgick till cirka 35 procent av placeringstillgångarna, bidrog med 4,1 procentenheter till totalavkastningen. Utöver den löpande direktavkastningen ingår även marknadsvärdeförändringen för fast-ighetsinnehaven i avkastningen. Ränte-portföljen, som har en kort duration, på-verkade avkastningen negativt med 0,4 procentenheter. Framförallt var det ameri-kanska krediter och vidgade kreditspreadar som stått för de största negativa bidragen.
Tidigare fanns ett skuldskydd för att säkra ränterisken i skadelivräntereserven. I sam-band med bestånds överlåtelse av skadeliv-räntereserven till länsförsäkringsbolagen avvecklades skuldskyddet som tidigare ut-gjorde en stor del av portföljen. Under fö-regående år var skuldskyddets bidrag till totalavkastningen betydande.
BankRörelseresultatet ökade med 27 procent till 863 (679) Mkr, vilket förklaras av ett ökat räntenetto och ökade provisionsintäk-ter. Räntabiliteten på eget kapital stärktes till 8,9 (8,2) procent. Räntenettot ökade med 16 procent till 2 189 (1 882) Mkr till följd av ökade volymer och förbättrade marginaler.
Nettoresultat av finansiella poster upp-gick till 81 (46) Mkr. Skillnaden mot före-gående år är hänförlig till återköp av egna obligationer och förändringar i verkligt värde. Provisionsnettot uppgick till –315 (–226) Mkr. Förändringen i provisionsnet-to förklaras av ökade ersättningar till läns-försäkringsbolagen beroende på stärkt lönsamhet i affären. Rörelse kost naderna uppgick totalt till 1 176 (1 116) Mkr.
0
200
400
600
800
1000
Sep2015
Sep2014
Sep2013
Sep2012
Sep2011
Mkr %
4
5
6
7
8
9
Rörelseresultat Räntabilitet på eget kapital
BANKKONCERNENS RÖRELSERESULTAT OCH RÄNTABILITET PÅ EGET KAPITAL
Kreditförlusterna är fortsatt låga och upp-gick netto till –9 (–20) Mkr, vilket mot-svarar en kreditförlustnivå på –0,01 (–0,02) procent. Osäkra lånefordringar brutto uppgick till 266 (317) Mkr, vilket motsvarar en andel osäkra lånefordringar brutto om 0,13 (0,18) procent. K/I-talet före kreditförluster uppgick till 0,58 (0,63) och K/I-talet efter kreditförluster uppgick till 0,57 (0,62).
Affärsvolymerna ökade med 37 mdr till 380 (343) mdr. Inlåningen ökade med 11 procent till 82 (74) mdr och marknads-andelen uppgick till 4,7 (4,6) procent den 31 augusti 2015.
Fondvolymen ökade med 6 procent till 103 (97) mdr. Utlåningen ökade med 14 procent till 196 (172) mdr. Bostadsutlå-ningen i Länsförsäkringar Hypotek ökade med 18 procent till 142 (120) mdr och marknadsandelen för bankkoncernens hushållsutlåning ökade till 5,4 (5,0) pro-cent den 31 augusti 2015.
0
50
100
150
200
250
300
350
400
Sep2015
Sep2014
Sep2013
Sep2012
Sep2011
Mdr
Fond Övrig utlåning, bank och Wasa Kredit
InlåningLantbruksutlåning
Bolån
BANKKONCERNENS AFFÄRSVOLYM
Upplåning och likviditetBankkoncernen har en låg refinansierings-risk och en välfördelad förfallostruktur. Emitterade värdepapper ökade till nomi-nellt 136 (123) mdr, varav säkerställda obligationer uppgick till 103 (95) mdr, icke säkerställd långfristig upplåning uppgick till 28 (23) mdr och kortfristig upplåning uppgick till 2 (4) mdr. Den genomsnittliga återstående löptiden för den långfristiga upplåningen uppgick till 3,3 (3,0) år. Sä-kerställda obligationer emitterades med en volym motsvarande nominellt 24 (19) mdr, återköpta säkerställda obligationer upp-gick till nominellt 4 (5) mdr och förfall av säkerställda obligationer uppgick till no-minellt 16 (17) mdr under perioden. Läns-försäkringar Bank emitterade under peri-oden icke säkerställda obligationer om nominellt 14 (8) mdr.
Likviditetsreserven uppgick till 41 (42) mdr enligt Bankföreningens definition. Likviditetsreserven är placerad i värde-
4 LÄNSFÖRSÄKRINGAR AB | DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2015
papper med mycket hög kreditkvalitet och som är belåningsbara hos Riksbanken och i förekommande fall i ECB. Genom att ut-nyttja likviditetsreserven kan kontraktera-de åtaganden i omkring 2 år mötas utan ny upplåning på kapitalmarknaden.
Koncernens likviditetstäckningsgrad (LCR) enligt Finansinspektionens defini-tion uppgick till 212 (181) procent den 30 september 2015 och till i genomsnitt 201 (211) procent under det tredje kvartalet.
Kapitaltäckning konsoliderad situationI och med ikraftträdandet av CRR (575/2013) omfattar den konsoliderade si-tuationen förutom bankgruppen även det blandade finansiella moderholdingföreta-get Länsförsäkringar AB.
KAPITALRELATION
Konsoliderad situation (Mkr) 2015-09-30 2015-06-30
IRK metoden 30 448 29 924
hushållsexponeringar 22 771 22 460
företagsexponeringar 7 677 7 464
Schablonmetoden 9 281 9 512
REA totalt 49 401 48 999
Kärnprimärkapital 9 980 9 729
Primärkapital 11 180 10 929
Totalt kapital 13 477 13 226
Kärnprimärkapitalrelation 20,2% 19,9%
Primärkapitalrelation 22,6% 22,3%
Total kapitalrelation 27,3% 27,0%
FondförsäkringRörelseresultatet för Länsförsäkringar Fondliv uppgick till 414 (261) Mkr, resul-tatförbättringen förklaras av ökade fond-försäkringsvolymer. Intäkter från försäk-ringsavgifter ökade med 15 procent och uppgick till 494 (429) Mkr. Förvaltnings-ersättningarna ökade med 23 procent och uppgick till 543 (441) Mkr. Driftskostna-
derna var i nivå med föregående år och uppgick till 657 (650) Mkr. Försäkringska-pitalet ökade med 11 procent till 97 (88) mdr. Ökningen förklaras främst av löpan-de inbetalda premier men även avkastning och ett positivt nettoinflöde från flyttar bi-drog till ökningen. Total premieinkomst för Länsförsäkringar Fondliv uppgick till 6 620 (6 563) Mkr för perioden. Försälj-ningen inom målgruppen icke kollektivav-talad tjänstepension, där Länsförsäkringar är marknadsledande, ökade med 14 pro-cent och uppgick till 8 221 (7 232) Mkr.
0
25
50
75
100
125
Sep2015
Sep2014
Sep2013
Sep2012
Sep2011
Mdr
FÖRVALTAT KAPITAL FONDFÖRSÄKRING
Fond- och garantiförvaltningI det rekommenderade fondutbudet, som bestod av 81 fonder, utvecklades 45 pro-cent av fonderna positivt under perioden. Sju av fonderna har stigit med över 10 pro-cent samtidigt som sex fonder sjönk mer än 10 procent. Under tredje kvartalet ut-vecklades 8 procent av fonderna positivt och 92 procent negativt. Fonderna med högst avkastning under tredje kvartalet var Fastighetsfonden och småbolagsfon-der. Mest negativ utveckling under det tredje kvartalet hade fonder som placerar i råvaror, Asien och tillväxtmarknader, i synnerhet i Kina.
Inom garantiförvaltning uppgick pre-mieinkomsten till 672 (939) Mkr. Minsk-ningen beror på lägre inflyttat kapital. Det förvaltade kapitalet uppgick till 2,2 (1,8) mdr. Avkastningen uppgick till –2,3 (–0,9) procent.
RatingLänsförsäkringar ABs kreditbetyg är A3/Stable från Moody s. Länsförsäkringar Banks kreditbetyg är A1/Stable från Moody s. Länsförsäkringar Hypoteks sä-kerställda obligationer har högsta kredit-betyg, Aaa från Moody s och AAA/Stable från Standard & Poor s. Länsförsäkringar Saks betyg från Moody s är A2/stable.
Bolag InstitutLångfristig rating
Kortfristig rating
Länsförsäkringar AB Standard & Poor’s A–/Stable
Länsförsäkringar AB Moody’s A3/Stable
Länsförsäkringar Bank Standard & Poor’s A/Stable A–1(K–1)
Länsförsäkringar Bank Moody’s A1/Stable P–1
Länsförsäkringar Hypotek 1)
Standard & Poor’s AAA/Stable
Länsförsäkringar Hypotek 1) Moody’s Aaa
Länsförsäkringar Sak Standard & Poor’s A/Stable
Länsförsäkringar Sak Moody’s A2/Stable1) Avser bolagets säkerställda obligationer
Väsentliga händelser efter delårsperiodens slutInga väsentliga händelser efter delårs-periodens slut.
Verksamhetens risker och osäkerhetsfaktorerKoncernens verksamhet inom bank och försäkring ger upphov till olika typer av risker, där kreditrisken inom bankkoncer-nen samt marknadsrisker och försäkrings-risker hänförbara till koncernens sakför-säkrings och fondlivförsäkringsbolag utgör merparten av riskerna. Kreditrisken inom banken påverkas av det makroeko-nomiska läget i Sverige eftersom all utlå-ning sker i Sverige. Kreditförlusterna är fortsatt mycket låga.
5 LÄNSFÖRSÄKRINGAR AB | DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2015
Marknadsrisker uppstår framför allt i Länsförsäkringar Fondliv genom att det indirekt finns en exponering mot mark-nadsrisk då intäkterna i fondförsäkrings-verksamheten är beroende av utveckling-en på finansmarknaden. Länsförsäkringar Saks marknadsrisk uppstår genom place-ringsbeslut om hur placeringstillgångar förvaltas och är mindre omfattande än Länsförsäkringar Fondlivs marknadsrisk.
Livförsäkringsrisker hänförs framför allt från annullationsrisken i Länsförsäk-ringar Fondliv, det vill säga risken för ut-flytt från bolaget och därtill lägre framtida avgiftsintäkter.
Sakförsäkringsriskerna hänförs från Länsförsäkringar Sak inklusive djur- och grödaförsäkring i dotterbolaget Agria Djurförsäkring.
Marknads- och försäkringsriskerna i sakförsäkrings- och fondlivförsäkrings-verksamheten hålls på en stabil och kon-trollerad nivå.
De risker som uppstår direkt i Länsför-säkringar AB är primärt hänförliga till bolagets finansiering, placering av likvidi-tet och den affärsstödjande verksamhet som bedrivs för dotterbolagens och läns-försäkringsbolagens räkning.
En mer ingående beskrivning av de risker koncernen och moderbolaget är ex-ponerade mot samt hur dessa risker hante-ras finns beskrivna i årsredovisning 2014. Det har inte skett några betydande föränd-ringar i riskbilden för koncernen eller i moderbolaget under 2015.
Transaktioner med närståendeLänsförsäkringar AB-koncernen har sam-ma typ av avtal 2015 som är beskrivna i not till årsredovisningen 2014. De väsent-ligaste transaktionerna med närstående för delårs perioden redovisas i not 3 för koncernen och i not 2 för moderbolaget.
TREDJE KVARTALET 2015 JÄMFÖRT MED ANDRA KVARTALET 2015
Rörelseresultatet för koncernen uppgick till 549 (358) Mkr.
Sakkoncernens rörelseresultat uppgick till 105 (155) Mkr. Det lägre resultatet un-der kvartalet berodde på en lägre kapital-avkastning. Försäkringstekniskt resultat förbättrades till 157 (119) Mkr.
Bankkoncernens rörelseresultat uppgick till 304 (280) Mkr. Rörelseintäkterna öka-de till 707 (688) Mkr och räntenettot upp-gick till 778 (726) Mkr. Rörelsekostnaderna ökade till 412 (409) Mkr. Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 9,1 (8,5) procent.
Länsförsäkringar Fondlivs rörelsere-sultat uppgick till 148 (134) Mkr. Den to-tala premieinkomsten uppgick till 1 985 (2 181) Mkr, till följd av både en lägre inbe-tald premie och ett lägre inflyttat kapital. Försäkringskapitalet minskade till 97 (102) mdr till följd av lägre avkastning. Avgifterna uppgick till 161 (166) Mkr och förvaltningsersättningarna uppgick till 181 (186) Mkr. Anledningen till lägre av-gifter och förvaltningsersättningar är ett lägre förvaltat kapital. Driftskostnaderna uppgick till 214 (210) Mkr.
MODERBOLAGETS RESULTAT JANUARI–SEPTEMBER 2015 JÄM-FÖRT MED JANUARI–SEPTEMBER 2014
Moderbolagets resultat efter finansiella poster uppgick till 202 (907) Mkr. Resul-tatet påverkades av lägre utdelningar från dotterbolag på 412 (1 066) Mkr samt kost-nader av engångskaraktär för frånträde av hyreskontrakt för kontorslokaler. Intäkter-na uppgick till 1 937 (1 783) Mkr.
En nyemission om 600 Mkr genomför-des under första kvartalet. Moderbolaget lämnade under första kvartalet aktieägar-tillskott om 500 Mkr till Länsförsäkringar Bank AB.
MODERBOLAGETS RESULTAT TREDJE KVARTALET 2015 JÄM-FÖRT MED ANDRA KVARTALET 2015
Moderbolagets resultat efter finansiella poster uppgick till 27 (136) Mkr. Det läg-re resultatet för tredje kvartalet beror främst på att andra kvartalet påverkades positivt av en utdelning från dotterbolag uppgående till 312 Mkr.
Resultatet av periodens verksamhet och den ekonomiska ställningen för Länsför-säkringar AB-koncernen och moderbola-get 30 september 2015 framgår av efterföl-jande finansiella rapporter med tillhörande noter för koncernen och moderbolaget.
6 LÄNSFÖRSÄKRINGAR AB | DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2015
Länsförsäkringar AB-koncernenKv 3
2015Kv 2
2015Kv 1
2015Kv 3
2014Jan-sep
2015Jan-sep
2014Helår 2014
Mkr
Koncernen
Rörelseresultat 532 358 487 563 1 377 1 277 1 469
Periodens resultat 434 263 395 417 1 092 1 000 1 159
Räntabilitet på eget kapital, % 1) 9 6 9 11 8 8 7
Totala tillgångar, mdr 376 383 375 345 376 345 356
Eget kapital per aktie, kronor 2) 1 790 1 749 1 714 1 665 1 790 1 665 1 675
Konsolideringskapital 3) 21 911 21 496 21 073 19 604 21 911 19 604 19 767
Konsolideringsgrad, % 4) 463 465 458 414 463 414 455
Kapitalbas för det finansiella konglomeratet 5) 20 118 19 782 19 276 17 125 20 118 17 125 17 802
Erforderligt kapitalkrav för det finansiella konglomeratet 5) 15 784 15 530 15 517 14 417 15 784 14 417 14 988
Försäkringsrörelsen 6)
Skadeförsäkringsrörelsen
Premieintäkter (efter avgiven återförsäkring) 1 243 1 190 1 165 1 116 3 598 3 208 3 880
Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen 12 11 10 33 33 94 130
Försäkringsersättningar (efter avgiven återförsäkring) 7) –790 –765 –743 –680 –2 298 –2 066 –2 251
Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat 155 116 121 198 392 422 604
Premieinkomst skadeförsäkring
Premieinkomst före avgiven återförsäkring 1 151 1 171 2 999 1 043 5 321 4 948 8 444
Premieinkomst efter avgiven återförsäkring 1 096 1 145 1 759 991 3 999 3 675 4 050
Livförsäkringsrörelsen
Premieinkomst (efter avgiven återförsäkring) 53 62 211 48 326 272 329
Avgifter avseende finansiella avtal 161 166 166 146 494 429 570
Kapitalavkastning netto –89 –49 77 19 –61 71 108
Försäkringsersättningar (efter avgiven återförsäkring) –70 –63 –65 –60 –199 –162 –206
Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat 156 142 133 93 431 516 621
Försäkringsrörelsens rörelseresultat 8) 253 289 303 386 845 865 1 164
Nyckeltal
Omkostnadsprocent 9) 25 27 27 24 26 25 29
Driftskostnadsprocent 10) 20 21 21 18 21 19 22
Skadeprocent 11) 69 70 69 67 69 71 65
Totalkostnadsprocent 88 91 90 85 90 90 87
Förvaltningskostnadsprocent, livförsäkringsrörelsen 12) 1 1 1 1 1 1 1
Direktavkastning, % 13) –0,7 1,0 0,1 –1,2 0,5 –0,6 2,0
Totalavkastning, % 14) –1,0 1,4 1,6 1,5 2,0 4,7 4,9
Totalavkastning, % 15) –1,0 1,6 1,5 0,8 2,1 2,6 3,1
Ekonomisk ställning
Placeringstillgångar, mdr 16) 12 12 12 18 12 18 12
Fondförsäkringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken, mdr 95 100 103 86 95 86 91
Försäkringstekniska avsättningar (efter avgiven återförsäkring), mdr 8 8 8 15 8 15 7
Kapitalbas för försäkringsgruppen 17) 8 979 8 732 8 774 7 598 8 979 7 598 7 618
Solvensmarginal för försäkringsgruppen 17) 6 164 6 188 6 507 5 970 6 164 5 970 6 275
NYCKELTAL
Fortsättning nästa sida
7 LÄNSFÖRSÄKRINGAR AB | DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2015
Länsförsäkringar AB-koncernenKv 3
2015Kv 2
2015Kv 1
2015Kv 3
2014Jan-sep
2015Jan-sep
2014Helår 2014
Mkr
Bankrörelsen
Räntenetto 778 726 685 673 2 189 1 882 2 580
Rörelseresultat 304 280 279 251 863 679 935
Periodens resultat 225 218 231 196 674 530 712
Räntabilitet på eget kapital, % 18) 9 9 9 9 9 8 8
Totala tillgångar, mdr 249 249 237 224 249 224 232
Eget kapital 11 866 11 679 10 320 9 426 11 866 9 426 9 597
K/I-tal före kreditförluster 19) 0,58 0,59 0,56 0,58 0,58 0,63 0,62
Placeringsmarginal, % 20) 1,27 1,20 1,13 1,20 1,20 1,12 1,15
Kärnprimärkapitalrelation bankkoncernen, % 23,2 23,0 17,4 15,9 23,2 15,9 16,2
Primärkapitalrelation bankkoncernen, % 21) 26,0 25,9 17,4 15,9 26,0 15,9 16,2
Total kapitalrelation bankkoncernen, % 22) 31,5 31,5 21,7 20,3 31,5 20,3 20,6
Kärnprimärkapitalrelation konsoliderad situation, % 20,2 19,9 15,4 13,6 20,2 13,6 13,9
Primärkapitalrelation konsoliderad situation, % 21) 22,6 22,3 15,4 13,6 22,6 13,6 13,9
Total kapitalrelation konsoliderad situation, %22) 27,3 27,0 19,1 17,2 27,3 17,2 17,5
Kreditförlustnivå i förhållande till utlåning, % 23) –0,02 0,00 0,00 0,00 –0,01 –0,02 0,00
NYCKELTAL, FORTSÄTTNING
1) Rörelseresultat minus schablonskatt 22,0 procent i förhållande till genomsnittligt eget kapital justerat för kapitaltillskott och för primärkapitallån.
2) Eget kapital justerat för primärkapitallån per aktie.
3) Summan av eget kapital justerat för primärkapitallån, förlagslån och uppskjuten skatt.
4) Konsolideringskapital i förhållande till 12 månaders premieinkomst efter avgiven återförsäkring.
5) Det finansiella konglomeratet består av moderbolaget Länsförsäkringar AB, samtliga försäkringsföretag i koncernen, Länsförsäkringar Bank AB, Wasa Kredit AB, Länsförsäkringar Hypotek AB och Länsförsäkringar Fondförvaltning AB. I det finansiella konglomeratet ingår också Länsförsäkringar Liv Försäkrings AB trots att Länsförsäkringar Liv-koncernen inte konsolideras i Länsförsäkringar AB-koncernen. Kapitalbasen beräknas enligt sammanläggnings- och avräkningsmetoden. Från och med 2014 gäller en EU-förordning (342/2014) om beräkningsmetoder för solvenstest. Denna innebär att en särskild prövning ska göras om det finns några legala eller praktiska hinder för att överskott i ett bolag ska kunna överföras. I och med detta har bankkoncernens bolag tagits med per bolag i beräkningarna, för att stödja prövning av överförbarhet av överskott per bolag. Kapitalkravet har påverkats då övergångsreglerna från Basel I beaktas för varje bolag i bankkoncernen för sig i stället för bankkoncernen.
6) Försäkringsrörelsens resultat, nyckeltal och ekonomisk ställning redovisas enligt lag om årsredovisning i försäkringsföretag och Finansinspektionens författnings samling FFFS 2008:26.
7) Exklusive skaderegleringskostnader.
8) I försäkringsrörelsens rörelseresultat ingår Länsförsäk ringar Sak-koncernens och Länsförsäkringar Fondlivs kapitalavkastning och övriga icke-tekniska intäkter och kostnader.
9) Driftskostnader och skaderegleringskostnader i procent av premieintäkter efter avgiven återförsäkring. Avser endast skadeförsäkring.
10) Driftskostnader i procent av premieintäkter efter avgiven återförsäkring. Avser endast skadeförsäkring. Exklusive skaderegleringskostnader enligt Finansinspektionens föreskrift.
11) Försäkringsersättningar i procent av premieintäkter efter avgiven återförsäkring. Avser endast skadeförsäkring. Inklusive skaderegleringskostnader enligt Finansinspektionens föreskrift.
12) Driftskostnader och skaderegleringskostnader i förhållande till det genomsnittliga värdet på placeringstillgångar, placeringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär placeringsrisk och likvida medel.
13) Direktavkastning beräknas som summan av hyresintäkter från fastigheter, ränteintäkter, räntekostnader, utdelningar på aktier och andelar, förvaltningskostnader i kapitalförvaltningen samt driftskostnader i fastigheter, i förhållande till placeringstillgångarnas genomsnittliga värde under perioden. Avser skadeförsäkring och livförsäkring.
14) Totalavkastning beräknas som summan av direkt avkastning och värdeförändring i placeringsportföljen, i förhållande till placeringstillgångarnas genomsnittliga verkliga värde under perioden. Avser skadeförsäkring och livförsäkring.
15) Totalavkastning beräknas som summan av direkt avkastning och värdeförändring i placeringsportföljen, exklusive avkastning från reala och nominella ränteobligationer som innehas i syfte att hedga den diskonterade skadelivränteportföljen, i förhållande till placeringstillgångarnas genomsnittliga verkliga värde under perioden. Avser skadeförsäkring och livförsäkring.
16) Placeringstillgångar består av rörelsefastigheter, aktier och andelar i intresseföretag, aktier och andelar, obligationer och andra räntebärande värdepapper, derivat (tillgångar och skulder), likvida medel samt ränte bärande skulder.
17) Försäkringsgruppen består av moderbolaget Länsförsäkringar AB och samtliga försäkringsföretag i koncernen. I försäkringsgruppen ingår också Länsförsäkringar Liv Försäkrings AB trots att Länsförsäkringar Liv-koncernen inte konsolideras i Länsförsäkringar AB-koncernen. Enligt Försäkringsrörelselag (2010:2043).
18) Rörelseresultat med avdrag för schablonskatt på 22,0 procent i relation till genomsnittligt eget kapital, justerat för värdeförändringar på finansiella tillgångar som redovisas över eget kapital och för primärkapitallån.
19) Summa kostnader före kreditförluster i förhållande till summa intäkter.
20) Räntenetto i relation till genomsnittlig balansomslutning.
21) Utgående primärkapital i relation till utgående riskvägt belopp.
22) Utgående kapitalbas i relation till utgående riskvägt belopp.
23) Kreditförluster netto i förhållande till redovisat värde för utlåning till allmänhet och till kreditinstitut.
8 LÄNSFÖRSÄKRINGAR AB | DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2015
FINANSIELLA RAPPORTER FÖR KONCERNEN
RESULTATRÄKNING FÖR KONCERNEN
MkrKv 3
2015Kv 2
2015Kv 1
2015Kv 3
2014Jan-sep
2015Jan-sep
2014Helår 2014
Premier före avgiven återförsäkring 1 619 1 562 1 741 1 486 4 922 4 442 8 587
Återförsäkrares andel av premieintäkter –329 –318 –371 –324 –1 018 –985 –4 409
Premier efter avgiven återförsäkring 1 290 1 244 1 370 1 162 3 904 3 458 4 178
Ränteintäkter 1 736 1 759 1 853 2 073 5 349 6 527 8 523
Räntekostnader –957 –1 032 –1 159 –1 395 –3 147 –4 622 –5 913
Räntenetto 780 727 695 678 2 201 1 905 2 610
Värdeökning på fondförsäkringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken –5 699 –3 614 10 162 729 849 6 955 11 506
Utdelningar i placeringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken 8 – – 3 8 3 3
Kapitalavkastning, netto –173 –33 117 79 –90 196 146
Provisionsintäkter 640 663 639 566 1 943 1 639 2 292
Övriga rörelseintäkter 523 577 472 461 1 572 1 405 1 937
Summa rörelseintäkter –2 632 –436 13 455 3 678 10 387 15 560 22 673
Försäkringsersättningar före avgiven återförsäkring –1 080 –947 –1 069 –1 216 –3 096 –3 053 –8 067
Återförsäkrares andel av försäkringsersättningar 219 119 261 479 599 837 5 627
Försäkringsersättningar efter avgiven återförsäkring –861 –828 –808 –738 –2 497 –2 216 –2 440
Förändring livförsäkringsavsättning 38 36 –115 35 –41 –29 –3
Förändring avsättning för livförsäkring för vilka försäkringstagaren bär risken 5 782 3 657 –10 231 –744 –792 –7 016 –11 608
Provisionskostnader –661 –667 –642 –595 –1 970 –1 682 –2 291
Personalkostnader –407 –498 –471 –397 –1 375 –1 317 –1 735
Övriga administrationskostnader –720 –906 –701 –673 –2 327 –2 043 –3 132
Kreditförluster 9 –0 –0 –4 9 20 5
Summa kostnader 3 180 794 –12 968 –3 115 –8 993 –14 283 –21 204
Rörelseresultat 549 358 487 563 1 394 1 277 1 469
Skatt –98 –94 –92 –146 –285 –277 –310
PERIODENS RESULTAT 451 263 395 417 1 109 1 000 1 159
Resultat per aktie före och efter utspädning, kronor 43 25 39 41 108 99 117
RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT FÖR KONCERNEN
MkrKv 3
2015Kv 2
2015Kv 1
2015Kv 3
2014Jan-sep
2015Jan-sep
2014Helår 2014
Periodens resultat 451 263 395 417 1 109 1 000 1 159
Övrigt totalresultat
Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat
Omräkningsdifferenser hänförliga till utländsk verksamhet –11 6 18 7 12 25 34
Kassaflödessäkringar –8 64 20 20 77 –33 4
Förändring i verkligt värde på finansiella tillgångar som kan säljas –28 –125 –37 57 –190 61 –0
Skatt hänförlig till poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat 8 13 4 –17 25 –6 –1
Summa –39 –41 5 66 –76 47 37
Poster som inte kan omföras till periodens resultat
Omvärdering av rörelsefastighet 12 187 13 14 212 40 –22
Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner – – – – – – –7
Skatt hänförlig till poster som inte kan återföras till periodens resultat –3 –41 –3 –3 –47 –9 6
Summa 9 146 10 11 165 31 –22
Summa övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt –30 105 15 77 90 78 15
Periodens totalresultat 421 368 410 494 1 199 1 078 1 174
9 LÄNSFÖRSÄKRINGAR AB | DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2015
RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING FÖR KONCERNEN
Mkr 2015-09-30 2014-12-31
TILLGÅNGAR
Goodwill 742 735
Andra immateriella tillgångar 3 572 3 610
Uppskjuten skattefordran 43 38
Materiella tillgångar 60 51
Rörelsefastigheter 2 421 2 265
Aktier i Länsförsäkringar Liv Försäkrings AB 8 8
Aktier och andelar i intresseföretag 69 66
Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar 11 555 11 529
Utlåning till allmänheten 196 322 179 424
Fondförsäkringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken 95 196 91 359
Aktier och andelar 1 637 1 487
Obligationer och andra räntebärande värdepapper 38 448 43 733
Belåningsbara statsskuldförbindelser 4 853 5 409
Derivat 5 366 5 276
Värdeförändring säkringsportföljer 1 041 1 147
Övriga fordringar 8 676 4 516
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 2 683 3 621
Likvida medel 3 056 1 657
SUMMA TILLGÅNGAR 375 748 355 933
Mkr 2015-09-30 2014-12-31
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Aktiekapital 1 042 1 007
Övrigt tillskjutet kapital 10 272 9 708
Primärkapital 1 200 –
Reserver 601 511
Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat 6 722 5 631
Summa eget kapital 19 838 16 857
Efterställda skulder 2 300 2 000
Försäkringstekniska avsättningar 19 520 18 664
Avsättningar för vilka livförsäkringstagaren bär risken 95 772 92 250
Uppskjuten skatteskuld 998 948
Övriga avsättningar 267 179
Emitterade värdepapper 137 128 130 514
Inlåning från allmänheten 79 524 75 845
Skulder till kreditinstitut 7 203 3 390
Derivat 2 498 2 756
Värdeförändring säkringsportföljer 3 603 3 824
Övriga skulder 2 880 3 640
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 4 217 5 066
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 375 748 355 933
RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL FÖR KONCERNEN
Mkr AktiekapitalÖvrigt
tillskjutet kapital Primärkapital Reserver
Balanserade vinstmedel
inklusive årets resultat Totalt
Ingående eget kapital 2014-01-01 975 9 240 – 496 4 472 15 183
Periodens totalresultat – – – 78 1 000 1 078
Tillskott från ägare
Nyemission 32 468 – – – 500
Utgående eget kapital 2014-09-30 1 007 9 708 – 575 5 472 16 762
Inående eget kapital 2014-10-01 1 007 9 708 – 575 5 472 16 762
Periodens totalresultat – – – –64 159 95
Utgående eget kapital 2014-12-31 1 007 9 708 – 511 5 631 16 857
Ingående eget kapital 2015-01-01 1 007 9 708 – 511 5 631 16 857
Periodens totalresultat – – – 90 1 109 1 199
Emitterat primärkapital – – 1 200 – –18 1 182
Tillskott från ägare
Nyemission 36 564 – – – 600
Utgående eget kapital 2015-09-30 1 042 10 272 1 200 601 6 722 19 838
10 LÄNSFÖRSÄKRINGAR AB | DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2015
RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN FÖR KONCERNEN
Mkr2015-01-01
–2015-09-302014-01-01
–2014-09-30
Den löpande verksamheten
Resultat före skatt 1 394 1 277
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 4 080 4 033
Betald skatt –172 60
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 5 302 5 370
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital
Förändring av aktier och andelar, obligationer och andra räntebärande värdepapper och derivat 2 173 –5 037
Ökning (–)/Minskning (+) av rörelsefordringar - 21 182 –7 423
Ökning (+)/Minskning (–) av rörelseskulder 6 666 6 913
Kassaflöde från den löpande verksamheten -7 041 –178
Investeringsverksamheten
Förvärv av intresseföretag – –27
Förvärv av immateriella tillgångar –197 –156
Förvärv av materiella tillgångar –76 –52
Investering i rörelsefastighet –5 –
Kassaflöde från investeringsverksamheten –278 –235
Finansieringsverksamheten
Nyemission 600 500
Förändring emitterade värdepapper 6 914 25
Primärkapitallån 1 200 –
Kassaflöde från finansieringsverksamheten 8 714 525
Periodens kassaflöde 1 395 111
Likvida medel 1 januari 1 657 2 145
Kursdifferens i likvida medel 3 6
Likvida medel 30 september 3 056 2 262
NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPERKoncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) sådana de antagits av EU. Därutöver tillämpas lagen om årsredovisning i försäkringsföretag (1995:1560) samt Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd FFFS 2008:26. Koncernen följer även rekommendation RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncernen utgiven av Rådet för finansiell rappor tering. Delårsrapporten är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering.
Redovisning av eget kapitalinstrument
Länsförsäkringar Bank AB har under 2015 emitterat ett primärkapitalinstrument vars avtalsmässiga villkor innebär evig löptid och saknar tvingande kupongbetalningar. Instrumentet är i sin karaktär att betrakta som eget kapitalinstrument och kupongbetalningar som eget kapitaltransaktioner.
Delårsrapporten för koncernen har i övrigt upprättats enligt samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tillämpades i årsredovisningen för 2014.
NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA FÖR KONCERNEN
11 LÄNSFÖRSÄKRINGAR AB | DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2015
NOT 2 RESULTAT PER RÖRELSESEGMENT
2015-01-01–2015-09-30, MkrSak-
försäkringFondliv-
försäkring Bank ModerbolagElimineringar
och justeringar Totalt
Premier efter avgiven återförsäkring 3 777 105 – – 22 3 904
Räntenetto – – 2 189 – 12 2 201
Värdeökning på placeringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken – 849 – – – 849
Utdelningar i placeringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken – 8 – – – 8
Kapitalavkastning, netto 33 –60 81 348 –492 –90
Provisionsintäkter 13 1 042 1 145 – –256 1 943
Övriga rörelseintäkter 242 211 74 1 935 –890 1 572
Summa rörelseintäkter 4 065 2 154 3 489 2 282 –1 605 10 387
Försäkringsersättningar efter avgiven återförsäkring –2 636 –76 – – 216 –2 497
Förändring livförsäkringsavsättning – – – – –41 –41
Förändring avsättning för livförsäkring för vilka försäkringstagaren bär risken – –792 – – – –792
Provisionskostnader –340 –388 –1 460 – 217 –1 970
Personalkostnader –286 –124 –347 –637 18 –1 375
Övriga administrationskostnader –403 –352 –829 –1 444 701 –2 327
Kreditförluster – – 9 – – 9
Summa kostnader –3 665 –1 732 –2 626 –2 080 1 111 –8 993
Försäkringstekniskt resultat 400 422 – – –822 –
Icke tekniska intäkter/kostnader 31 –8 – – –23 –
Rörelseresultat 431 414 863 202 –517 1 394
Skatt – – – – – –285
Periodens resultat – – – – – 1 109
Fördelning intäkter
Externa intäkter 3 897 1 887 3 497 1 034 72 10 387
Interna intäkter 168 267 –7 1 249 –1 677 –
Summa rörelseintäkter 4 065 2 154 3 489 2 282 –1 605 10 387
Indelningen i rörelsesegment stämmer överens med hur koncernen är organiserad och följs upp av koncernledningen. Det försäkringstekniska resultatet presenteras för Sak- och Fondlivförsäkring eftersom det resultatmåttet följs upp av koncernledningen.
Rörelsesegment Sakförsäkring avser skade- och grupplivförsäkringsrörelse, grupplivförsäkring utgör endast en mindre del. Även länsförsäkringsgruppens interna och externa återförsäkring samt avveckling av tidigare tecknad internationell återförsäkring ingår.
Rörelsesegment Fondlivförsäkring avser livförsäkringsrörelse med anknytning till värdepappersfonder.
Rörelsesegment Bank avser inlånings- och utlåningsverksamhet. Produktutbudet mot kunder följer den juridiska strukturen i Länsförsäkringar Bankkoncernen.
Rörelsesegment Moderbolag avser servicetjänster, IT och utveckling för länsförsäkringsgruppen, administration av värdepappersfonder och kostnader för gemensamma funktioner.
Avskrivningar och nedskrivningar: Avskrivningar för materiella och immateriella tillgångar i Sakförsäkring ingår i övriga administrationskostnader. Avskrivningar för förvärvade immateriella tillgångar i Fondlivförsäkring ingår i elimineringar av administrationskostnader. Nedskrivning av innehavet i Länsförsäkringar Liv ingår i kapitalavkastning, netto i Moderbolag.
Kapitalavkastning, netto: I Sakförsäkring ingår avkastning på placeringar, avkastning av värdepapper som innehas för att hedga skadelivränterörelsen och diskontering av skadelivräntereserv. Värdeförändring av rörelsefastigheter redovisas i övrigt totalresultat. I Bank ingår förändringar av verkligt värde. I Moderbolag ingår utdelningar från dotterbolag och räntekostnader.
Fortsättning nästa sida
12 LÄNSFÖRSÄKRINGAR AB | DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2015
NOT 2 RESULTAT PER RÖRELSESEGMENT, FORTSÄTTNING
2014-01-01–2014-09-30, MkrSak-
försäkringFondliv-
försäkring Bank ModerbolagElimineringar och
justeringar Totalt
Premier efter avgiven återförsäkring 3 373 78 – – 6 3 458
Räntenetto – – 1 882 – 23 1 905
Värdeökning på placeringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken – 6 955 – – – 6 955
Utdelningar i placeringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken – 3 – – – 3
Kapitalavkastning, netto 95 59 46 965 –969 196
Provisionsintäkter 12 875 967 – –216 1 639
Övriga rörelseintäkter 236 190 74 1 782 –876 1 405
Summa rörelseintäkter 3 716 8 160 2 969 2 747 –2 032 15 560
Försäkringsersättningar efter avgiven återförsäkring –2 372 –56 – – 211 –2 216
Förändring livförsäkringsavsättning – – – – –29 –29
Förändring avsättning för livförsäkring för vilka försäkringstagaren bär risken – –7 016 – – – –7 016
Provisionskostnader –276 –439 –1 193 – 226 –1 682
Personalkostnader –257 –122 –337 –609 9 –1 317
Övriga administrationskostnader –376 –269 –780 –1 230 612 –2 043
Kreditförluster – – 20 – – 20
Summa kostnader –3 281 – 7 902 –2 289 –1 839 1 028 –14 283
Försäkringstekniskt resultat 435 258 – – –693 –
Icke tekniska intäkter/kostnader 168 3 – – –171 –
Rörelseresultat 604 261 679 907 –1 174 1 277
Skatt – – – – – –277
Periodens resultat – – – – – 1 000
Fördelning intäkter
Externa intäkter 3 596 7 935 2 977 1 968 –916 15 560
Interna intäkter 120 225 –8 778 –1 115 –
Summa rörelseintäkter 3 716 8 160 2 969 2 747 –2 031 15 560
NOT 3 NÄRSTÅENDETRANSAKTIONER
MkrIntäkter Jan-sep
Kostnader Jan-sep
Fordringar 30 sep
Skulder 30 sep
Åtaganden 30 sep
2015
Länsförsäkringar Liv Försäkrings AB-koncernen 310 103 96 847 1 201
Länsförsäkringsbolag 1 296 1 453 7 276 13 263 58
Övriga närstående 20 20 14 48 6
2014
Länsförsäkringar Liv Försäkrings AB-koncernen 318 93 103 927 1 487
Länsförsäkringsbolag 1 342 1 616 4 682 8 325 52
Övriga närstående 20 10 5 21 5
Intäkter och kostnader inkluderar räntor. Fordringar och skulder mot länsförsäkringsbolag inkluderar försäkringstekniska avsättningar.
13 LÄNSFÖRSÄKRINGAR AB | DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2015
NOT 4 VÄRDERINGSMETODER FÖR VERKLIGT VÄRDEI tabellen framgår finansiella tillgångar och skulder som värderas till verkligt värde i rapport över finansiell ställning utifrån använda värderingsmodeller där:
Nivå 1 avser värden som fastställs från noterade kurser på en aktiv marknad.
Nivå 2 avser värden som fastställs genom beräknade värden på observerbara marknadsnoteringar.
Nivå 3 avser värden som bygger på egna antaganden och bedömningar.
Tabell 1 Värderingsmetoder för verkligt värde
2015-09-30, Mkr Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa
Tillgångar
Rörelsefastigheter – – 2 421 2 421
Fondförsäkringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken 95 196 – – 95 196
Aktier och andelar 1 019 12 606 1 637
Obligationer och andra räntebärande värdepapper 38 349 – 99 38 448
Belåningsbara statsskuldförbindelser 4 853 – – 4 853
Derivat 1 5 365 – 5 366
Skulder
Derivat 1 2 497 – 2 498
2014-12-31, Mkr
Tillgångar
Rörelsefastigheter – – 2 265 2 265
Fondförsäkringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken 91 359 – – 91 359
Aktier och andelar 943 12 532 1 487
Obligationer och andra räntebärande värdepapper 43 702 – 31 43 733
Belåningsbara statsskuldförbindelser 5 409 – – 5 409
Derivat 1 5 275 – 5 276
Skulder
Derivat 0 2 756 – 2 756
Fortsättning nästa sida
14 LÄNSFÖRSÄKRINGAR AB | DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2015
Tabell 2 Förändring nivå 3 Rörelsefastigheter Aktier och andelar
Obligationer och andra räntebärande
värdepapper Totalt
Ingående balans 2015-01-01 2 265 532 31 2 828
Förvärv 5 – 64 69
Avyttringar – –0 – –0
Redovisat i årets resultat –61 73 4 17
Redovisat i övrigt totalresultat 212 – – 212
Utgående balans 2015-09-30 2 421 606 99 3 125
Förändring nivå 3
Ingående balans 2014-01-01 2 423 473 – 2 896
Förvärv 0 – 30 30
Avyttringar – –6 – –6
Redovisat i årets resultat –136 65 1 –70
Redovisat i övrigt totalresultat –22 – – –22
Utgående balans 2014-12-31 2 265 532 31 2 828
Tabell 3 Finansiella tillgångar och skulder
2015-09-30 2014-12-31
MkrBokfört
värdeVerkligt
värdeBokfört
värdeVerkligt
värde
Tillgångar
Aktier i Länsförsäkringar Liv Försäkrings AB 8 8 8 8
Utlåning till allmänheten 196 322 197 445 179 424 180 926
Fondförsäkringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken 95 196 95 196 91 359 91 359
Aktier och andelar 1 637 1 637 1 487 1 487
Obligationer och andra räntebärande värdepapper 38 448 38 448 43 733 43 733
Belåningsbara statsskuldförbindelser 4 853 4 853 5 409 5 409
Derivat 5 366 5 366 5 276 5 276
Övriga fordringar 6 509 6 509 3 565 3 565
Likvida medel 3 056 3 056 1 657 1 657
Summa tillgångar 351 394 352 517 331 918 333 420
Skulder
Efterställda skulder 2 300 2 379 2 000 2 127
Emitterade värdepapper 137 128 140 952 130 514 136 690
Inlåning från allmänheten 79 524 82 013 75 845 77 297
Skulder till kreditinstitut 7 203 7 203 3 390 3 390
Derivat 2 498 2 498 2 756 2 756
Övriga skulder 1 144 1 144 1 073 1 073
Summa skulder 229 797 236 188 215 578 223 333
NOT 4 VÄRDERINGSMETODER FÖR VERKLIGT VÄRDE, FORTSÄTTNING
Det har inte gjorts några väsentliga överföringar mellan nivå 1 och nivå 2 under 2015 och inte heller under 2014. Under 2015 och under 2014 har det inte förekommit några överföringar från nivå 3.
För rörelsefastigheter finns det normalt inte aktiva marknader, därför estimeras verkligt värde med hjälp av modeller baserade på diskonterade kassaflöden. Dessa modeller bygger på antaganden om framtida hyror, beläggning , drifts- och underhållskostnader, avkastningskrav och räntenivåer. Metoden som används vid beräkning av verkligt värde är omvärderingsmetoden. Samtliga värderingar görs av externt oberoende värderingsföretag.
Aktier och andelar i nivå 3 värderas till eget kapital per aktie utifrån senaste bolagsrapporter. Avlistade bolag på obestånd värderas till noll, om annan notering inte kan hittas. Innehav i Private Equityfonder vilka klassificeras som aktier i nivå 3, värderas externt av respektive fonds förvaltare. Värdering av respektive fond baseras på värdering av fondens innehav i portföljbolag. Värderingen av de underliggande portföljbolagen baseras på systematisk jämförelse med marknadsnoterade jämförbara bolag eller till ett värde baserat på en aktuell tredjepartstransaktion. I vissa fall är värderingarna baserade på diskonterade kassaflöden eller metoder baserade på andra icke observerbara data. Värderingen görs i enlighet med branschpraxis som till exempel International Private Equity and Venture Capital Valuation Guidelines som stöds av många branschorganisationer, till exempel EVCA (European Venture Capital Association).
Obligationer och andra räntebärande värdepapper vilka inte är noterade på en aktiv marknad utgörs av räntebärande onoterade lån. Dessa värderas genom användande av icke observerbara marknadsdata och klassificeras i värderingsnivå 3. Värderingen görs av externa förvaltare utifrån vedertagna värderingsmodeller. Detta innebär att de underliggande innehav som utställaren av lånet innehar värderas utifrån relevant observerbara marknadspriser då sådana finns. För innehav där marknadspriser inte finns att tillgå sker värdering till ett verkligt värde som motsvaras av anskaffningsvärdet justerat för nedskrivningar.
Vinster och förluster redovisas i resultaträkningen under Kapitalavkastning, netto.
För upplysningar och fastställande av verkligt värde samt värderingstekniker och indata, se not 1 Redovisningsprinciper.
Det verkliga värdet på aktier i Länsförsäkringar Liv Försäkrings AB utgörs av anskaffningsvärde justerat för nedskrivningsbehov.
Verkligt värde på in- och utlåning har beräknats med en diskontering av förväntade framtida kassaflöden där diskonteringsräntan har satts till den aktuella in- respektive utlåningsränta som tillämpas.
Huvudprincipen för värdering till verkligt värde av emitterade värdepapper är att värdering sker till priser från extern part per bokslutsdatum alternativt senaste handelsdag. När externa priser saknas alternativt bedöms som marknadsavvikande samt för värdering av verkligt värde av efterställda skulder har schablonmetod alternativt värderingsmetod baserad på bedömd eller ursprunglig emissions-spread använts.
Det verkliga värdet på övriga fordringar, likvida medel, skulder till kreditinstitut samt övriga skulder utgörs av en rimlig approximation utifrån tillgångarnas och skuldernas anskaffningsvärden då dessa tillgångar och skulder har korta löptider.
15 LÄNSFÖRSÄKRINGAR AB | DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2015
RESULTATRÄKNING FÖR MODERBOLAGET
MkrKv 3
2015Kv 2
2015Kv 1
2015Kv 3
2014Jan-sep
2015Jan-sep
2014Helår 2014
Nettoomsättning 657 702 578 585 1 937 1 783 2 491
Rörelsens kostnader
Externa kostnader –410 –604 –405 –384 –1 419 –1 203 –1 812
Personalkostnader –194 –236 –207 –185 –637 –599 –794
Avskrivningar och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar –8 –9 –9 –13 –26 –40 –110
Rörelseresultat 46 –147 –44 3 –145 –58 –225
Resultat från finansiella poster
Resultat från andelar i koncernföretag – 312 100 0 412 1 066 1 254
Ränteintäkter och liknande resultatposter 2 –2 9 8 9 29 52
Räntekostnader och liknande resultatposter –21 –28 –25 –50 –74 –130 –314
Resultat efter finansiella poster 27 136 40 –39 202 907 767
Skatt 3 2 0 –21 5 8 25
PERIODENS RESULTAT 30 138 39 –60 207 915 792
BALANSRÄKNING FÖR MODERBOLAGET
Mkr 2015-09-30 2014-12-31
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar 115 111
Materiella anläggningstillgångar 97 112
Finansiella anläggningstillgångar
Aktier och andelar i koncernföretag 16 892 16 342
Övriga finansiella anläggningstillgångar 47 42
Summa finansiella anläggningstillgångar 16 939 16 384
Summa anläggningstillgångar 17 151 16 608
Omsättningstillgångar 2 077 2 330
Kassa och bank 262 239
SUMMA TILLGÅNGAR 19 490 19 177
EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER
Bundet eget kapital 5 844 5 808
Fritt eget kapital 10 439 9 668
Summa eget kapital 16 283 15 476
Avsättningar 201 122
Derivat 41 41
Långfristiga skulder 2 066 2 047
Kortfristiga skulder 899 1 491
SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER 19 490 19 177
STÄLLDA SÄKERHETER OCH ANSVARSFÖRBINDELSER
Ställda säkerheter 1 201 1 190
Ansvarsförbindelser 60 55
Summa 1 261 1 245
FINANSIELLA RAPPORTER FÖR MODERBOLAGET
RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET FÖR MODERBOLAGET
MkrKv 3
2015Kv 2
2015Kv 1
2015Kv 3
2014Jan-sep
2015Jan-sep
2014Helår 2014
Periodens resultat 30 138 39 –60 207 915 792
Övrigt totalresultat
Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat
Kassaflödessäkringar 1 5 –6 –11 –0 –46 –56
Skatt hänförlig till poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat –0 –1 1 2 0 10 12
Summa övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt 1 4 –5 –9 –0 –36 –44
Periodens totalresultat 31 142 35 –69 207 879 748
KASSAFLÖDESANALYS FÖR MODERBOLAGET
Mkr2015-01-01
–2015-09-302014-01-01
–2014-09-30
Den löpande verksamheten
Resultat efter finansiella poster 202 907
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 122 27
Betald inkomstskatt – 35
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 324 969
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital
Ökning (–)/Minskning (+) av rörelsefordringar 235 –1 081
Ökning (+)/Minskning (–) av rörelseskulder –74 –663
Kassaflöde från den löpande verksamheten 486 –775
Investeringsverksamheten
Lämnade aktieägartillskott –500 –600
Investering i koncernföretag –50 –0
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar –11 –3
Förvärv av materiella anläggningstillgångar –5 –3
Avyttring av materiella anläggningstillgångar 3 –
Reglering lån –499 –
Kassaflöde från investeringsverksamheten –1 062 –606
Finansieringsverksamheten
Nyemission 600 501
Kassaflöde från finansieringsverksamheten 600 501
Periodens kassaflöde 23 –880
Likvida medel vid periodens början 239 1 095
Likvida medel vid periodens slut 262 215
16 LÄNSFÖRSÄKRINGAR AB | DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2015
NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA FÖR MODERBOLAGET
NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPERModerbolaget upprättar sin redovisning enligt årsredovisningslagen (1995:1554). Bolaget tillämpar även rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer samt uttalanden utgivna av Rådet för finansiell rapportering gällande för noterade företag. Reglerna i RFR 2 innebär att moderbolaget i årsredovisningen ska tillämpa samtliga av EU godkända IFRS och uttalanden så långt detta är möjligt inom ramen för årsredovisningslagen, tryggandelagen och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning. Rekommendationen anger vilka undantag från och tillägg till IFRS som ska göras. Delårsrapporten har upprättats enligt samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tillämpades i årsredovisningen för 2014.
NOT 2 NÄRSTÅENDETRANSAKTIONER
MkrIntäkter Jan–sep
Kostnader Jan–sep
Fordringar 30 sep
Skulder 30 sep
Åtaganden 30 sep
2015
Koncernbolag 1 249 135 1 776 215 –
Länsförsäkringar Liv Försäkrings AB-koncernen 165 23 18 519 1 201
Länsförsäkringsbolag 894 45 127 187 –
Övriga närstående 17 8 2 6 –
2014
Koncernbolag 777 128 436 242 –
Länsförsäkringar Liv Försäkrings AB-koncernen 184 3 24 634 1 487
Länsförsäkringsbolag 816 26 96 87 –
Övriga närstående 18 0 2 0 –
Intäkter och kostnader inkluderar räntor.
Verkställande direktören avger rapporten på styrelsens uppdrag.
Rapporten har inte granskats av bolagets revisor.
Stockholm 22 oktober 2015
Sten DunérVerkställande direktör
RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL FÖR MODERBOLAGET
Bundet eget kapital Fritt eget kapital
Mkr Aktiekapital Reservfond Säkringsreserv Överkursfond
Balanserade vinstmedel
inklusive årets resultat Totalt
Ingående eget kapital 2014-01-01 975 4 801 12 4 439 4 001 14 228
Periodens totalresultat – – –36 – 915 879
Tillskott från ägare
Nyemission 32 – – 468 – 500
Utgående eget kapital 2014-09-30 1 007 4 801 –24 4 907 4 916 15 606
Ingående eget kapital 2014-10-01 1 007 4 801 –24 4 907 4 916 15 606
Periodens totalresultat – – –8 – –123 –131
Utgående eget kapital 2014-12-31 1 007 4 801 –32 4 907 4 793 15 476
Ingående eget kapital 2015-01-01 1 007 4 801 –32 4 907 4 793 15 476
Periodens totalresultat – – –0 – 207 207
Tillskott från ägare
Nyemission 36 – – 564 – 600
Utgående eget kapital 2015-09-30 1 042 4 801 –32 5 471 5 000 16 283
LF 0
66
81 u
tg 1
8 S
itru
s 2
00
281
201
5-1
0
Denna delårsrapport innehåller sådan information som
Länsförsäk ringar AB (publ) ska offentliggöra enligt lagen
om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för
offentliggörande den 22 oktober 2015 kl 12.00 svensk tid.
FÖR YTTERLIGARE INFORMATION, KONTAKTA:
Sten Dunér, vd Länsförsäkringar AB
08-588 411 15, 073-964 11 15, [email protected]
Malin Rylander Leijon, CFO Länsförsäkringar AB
08-588 408 64, 073-964 08 64, [email protected]
Fanny Wallér, kommunikationsdirektör Länsförsäkringar AB
08-588 414 69, 070-692 77 79, [email protected]
Länsförsäkringar AB (publ), org nr 556549-7020
Besök: Tegeluddsvägen 11-13, Post: 106 50 Stockholm
Telefon: 08-588 400 00
Bokslutskommuniké för Länsförsäkringar AB .........10 februari 2016
Finansiell kalender