229903 CaparelanuESP Ne Mac2 - Santander Brasil · 2004-02-10 · Perfil Corporativo El Grupo Santander Banespa actúa en todos los segmentos del mercado financiero con amplia variedad

Info

rme

An

ua

l 20

02

www.santander.com.brwww.banespa.com.br

Relaciones com el Mercado

Rua Amador Bueno, 474 – 4º andar

São Paulo SP Brasil 04752 000

Tel.: 55 11 5538 8562

Fax.: 55 11 5538 7750

Email: [email protected]

Compromiso de Calidad

Informe Anual 2002

Per f i l Corporat ivoEl Grupo Santander Banespa actúa en todos los segmentos del

mercado financiero con amplia variedad de productos y servicios.

Concentra sus operaciones de banca minorista en las regiones Sur y

Sureste y atiende a todo el país con productos de banca mayorista,

siendo la institución líder, en la provincia del estado de São Paulo y en

el estado de Rio Grande do Sul.

En 2002, el Grupo Santander Banespa consolidó su posición en el

mercado, con una red de aproximadamente 2.000 puntos de venta,

atendiendo a 6,2 millones de clientes, de los cuales 4,5 millones tienen

cuenta corriente, con un total de 20.805 empleados. Este año, el

Grupo registró un beneficio de R$ 2,736 billones.

En 1997-1998, el Grupo adquirió los bancos Geral do Comércio e

Noroeste ambos centrados en la banca minorista en el estado de São

Paulo. En 1999/2000, compró el Meridional, un importante banco

minorista regional de Rio Grande do Sul, y el Bozano Simonsen, un

banco mayorista con experiencia en actividades de mercado de capitales.

En 2000, incorporó el Banespa, un banco estatal de fuerte actuación en

la banca minorista y una red importante de oficinas y clientes.

Moderna tecnología, personal con alta cualificación y un eficiente

control del riesgo hacen del Santander Banespa un Grupo que está

preparado para el futuro y que busca alcanzar la excelencia en calidad

para el cliente.

Aproximadamente el 98% de su capital lo controla el Santander

Central Hispano, una institución que administra US$ 340,3 billones de

activos, posee 9.281 oficinas y 104.178 empleados, actúa fuertemente

en Europa y está presente en 40 países, siendo el mayor grupo

financiero de América Latina.

La misión del Santander Banespa es desarrollar y consolidar la

franquicia financiera líder en las regiones Sur y Sureste de Brasil, con la

creación de valor para accionistas, clientes, empleados y comunidades

en que opera. Intenta cumplir esta misión respetando siempre los

valores que dirigen su acción empresarial, traducidos en una constante

búsqueda de calidad, trasparencia, equipo, eficiencia, innovación,

fortaleza, foco en el cliente y compromiso con la comunidad.

El Grupo Santander Banespa enfrenta los desafíos de los próximos

años convencido de su capacidad para mantener el elevado patrón de

retorno sobre sus activos y, al mismo tiempo, proveer al mercado con

los mejores servicios financieros.

Info

rme

An

ua

l 20

02





Tel.: 55 11 5538 8562

Fax.: 55 11 5538 7750



Informe Anual 2002






















para el cliente.

















Principales Indicadores, Ratings y Premios recibidos en 2002

Rat ings

Pr inc ipa les Ind i cadores

2002 2001

Resultado y Balance Patrimonial – R$ millones

Beneficio Neto 2.736 1.298

Operaciones de Crédito y Arrendamiento Mercantil 15.090 13.507

Depósitos de Clientes 19.095 15.604

Fondos de Inversión 14.852 15.356

Patrimonio Neto 6.133 5.565

Ratios Financieros

Rentabilidad sobre el Patrimonio Neto 47,9% 26,9%

Rentabilidad sobre Activos 4,9% 2,3%

Ratio de Recurrencia (1) 44,8% 32,1%

Ratio de Eficiencia (2) 42,5% 67,1%

Ratio de Calidad de la Cartera de Crédito (3) 87,5% 84,1%

Coeficiente de Solvencia (Índice de Basilea) 15,1% 14,7%

TIER I 15,1% 14,7%

Datos Relevantes

Número de Oficinas 972 959

Número de Pabs 938 977

Número de Cajeros Automáticos 7.553 7.506

(1) Ingresos de Prestación de Servicios / Gastos Totales.(2) (Gastos de Personal + Otros Gastos Administrativos) / (Resultado Bruto de Intermediación Financiera + Provisiones

para Pérdidas + Ingreso de Prestación de Servicios + Resultado de Seguros + Otros Ingresos (Gastos) Operativos).(3) Créditos clasificados de AA-B sobre el total de la cartera.

Ratings Grupo Santander Banespa – Standard & Poors

Entidad Legal Escala Global Escala Nacional

Moneda Local Moneda Extranjera

Largo Plazo Corto Plazo Largo Plazo Corto Plazo Largo Plazo Corto Plazo

Banco do Estado de Sao Paulo S.A. BB B B+ B brAA- brA-1

Banco Santander Brasil S.A. BB B B+ B brAA- brA-1

Banco Santander Meridional S.A. BB B B+ B brAA- brA-1

Principales Indicadores, Ratings y Premios recibidos en 2002

Rat ings

Pr inc ipa les Ind i cadores Premios rec ib idos en 2002

NacionalesPremio e-finance / Revista Executivos Financieros

• Tecnología y finanzas

• Banespa – mejor proyecto de automatización de cajas

• Santander Central Hispano – Core de plataforma de negocio para América Latina – Proyecto Altair

Asociación Brasileña de Comunicación Empresarial (Aberje) de São Paulo

• Campaña de Comunicación Externa – ”O Triunfo das Informações” (El Triunfo de las Informaciones), (desarrollo de la comunicación externa en el proceso de la mayor privatización del sistema bancario brasileño)

• Periódico interno – ”Jornal Conexão Santander Banespa” (Periódico Conexión Santander Banespa)

• Proyecto de Ciudadanía Empresarial – ”Desenvolver o Cidadão e Desenvolver a Sociedade” (Desarrollar elCiudadano y Desarrollar la Sociedad), (alianzas con las comunidades más necesitadas, para su desarrollo)

• Empresa del Año – ”Conjunto de Ações de Comunicação” (Conjunto de Acciones de Comunicación)

• Personalidad del Año en Comunicación (São Paulo) – Miguel Jorge

Prêmio Criança (Premio Niño) 2002 de la Fundación Abrinq

• Grupo Santander Banespa – Por el apoyo a las iniciativas de la empresa en beneficio de los niños

InternacionalesPremio The Banker

• Mejor banco de España, Portugal y de América Latina

Premio Euromoney

• Mejor banco de España, Chile, Venezuela, América Latina y Portugal

Premio Revista Exame portuguesa

• Mejor banco de Portugal

Premio Latin Finance

• Mejor banco de México

Premio ”León de Oro”

• Recibido por el Grupo SCH en la categoría de acciones (mayor número de medallas de oro) por lacobertura de los mercados locales de acciones en América Latina: Medalla de oro – Perú, Argentina,Chile, Colombia, Venezuela y área minorista (Sector Retail) / Medalla de plata – México

América Economía

• Mejor banco de América Latina – 1er colocado: Santander Chile y Banco Santiago

• El SCH ocupó cuatro posiciones entre los 5 Mejores Bancos de América Latina – 2º colocado: Santander Serfín de México; 4º colocado: Santander Mexicano

(Criterios ROE: eficiencia, rentabilidad ajustada a los riesgos etc.)

2002 2001

Resultado y Balance Patrimonial – R$ millones






Ratios Financieros





Ratio de Calidad de la Cartera de Crédito (3) 87,5% 84,1%

Coeficiente de Solvencia (Índice de Basilea) 15,1% 14,6%

TIER I 15,1% 14,6%

Datos Relevantes


Número de Pabs 938 977


(1) Ingresos de Prestación de Servicios / Gastos Totales.(2) (Gastos de Personal + Otros Gastos Administrativos) / (Resultado Bruto de Intermediación Financiera + Provisiones

para Pérdidas + Ingreso de Prestación de Servicios + Resultado de Seguros + Otros Ingresos (Gastos) Operativos).(3) Créditos clasificados de AA-B sobre el total de la cartera.

Ratings Grupo Santander Banespa – Standard & Poors

Entidad Legal Escala Global Escala Nacional

Moneda Local Moneda Extranjera

Largo Plazo Corto Plazo Largo Plazo Corto Plazo Largo Plazo Corto Plazo

Banco do Estado de Sao Paulo S.A. BB B B+ B brAA- brA-1

Banco Santander Brasil S.A. BB B B+ B brAA- brA-1

Banco Santander Meridional S.A. BB B B+ B brAA- brA-1

4 Misión y Valores

5 Principales Indicadores de Desempeño

6 Carta del Presidente

8 Comisión Ejecutiva y Comités

10 Calidad

12 Tecnología

14 Recursos Humanos

18 Banca Minorista

29 Banca Mayorista

38 Gestión de Recursos

41 Asuntos Corporativos

48 Grupo Santander Central Hispano

50 América Latina

54 Gestión Financiera y de Riesgos

65 Análisis de Resultados y

Estados Contables Proforma

Índice

Informe Anual 2002 | Grupo Santander Banespa 2

Un Banco de personas

3Grupo Santander Banespa | Informe Anual 2002

para personas


Mis ión

Desarrollar y consolidar una franquicia financiera

líder en la región Sur y Sureste de Brasil, a través de

la creación de valor para accionistas, clientes,

empleados y comunidades donde operamos.

Misión y Valores


Principales Indicadores de Desempeño

P r inc ipa les Ind i cadores de Desempeño

R$ Millones 2001 2002

Beneficio Neto 1.298 2.736ROE 26,9% 47,9%Eficiencia 67,1% 42,5%Índice de Basilea 14,6% 15,1%

Valores

• Calidad

• Transparencia

• Equipo

• Eficiencia

• Innovación

• Compromiso

• Solidez

• Foco en el Cliente

• Compromiso con las

comunidades donde

operamos


Car ta de l P res idente

2002 ha sido un año de consolidación para el Grupo Santander Banespa. Tras un período de grandes

adquisiciones, en el que obtuvimos la dimensión necesaria para convertirnos en una institución rentable y

competitiva, ha sido posible lanzar las bases para la construcción de una sólida cultura corporativa. Con las

personas correctas en los lugares correctos y los equipos completos y motivados, hemos podido trabajar con

toda nuestra atención y energía volcadas exclusivamente a los negocios.

En 2002, Brasil atravesó un período de dificultades, con aumento del riesgo en el mercado internacional y

fuerte volatilidad en los mercados locales. A pesar de los desafíos, nuestro crédito y compromiso con el país

se mantuvieron intactos. Seguimos construyendo una franquicia sólida y perfeccionando nuestra

organización comercial, ganando mayor capacidad de respuesta a amenazas y a oportunidades de mercado.

Al mismo tiempo, todas las plataformas – tecnológica, comercial, financiera y de capacitación humana –

pasaron a operar de forma unificada, otorgando mayor calidad, eficiencia y excelencia a nuestros servicios.

Nuestra área de control de riesgo pasó por una gran prueba en 2002, cuando soportó las turbulencias que

afectaron a toda la industria, sostuvo intacta la calidad de nuestra cartera de crédito y mejoró nuestro perfil

de riesgo de mercado. Seguros de la calidad de nuestra base de clientes, mantuvimos el mismo ritmo de

expansión de los negocios, lo que nos permitió lograr un resultado récord.

El Beneficio Neto de 2002 ascendió a R$ 2,736 billones, lo que significó un crecimiento del 110,8% respecto al

beneficio de 2001. El Retorno sobre Patrimonio Neto alcanzó el 47,9%, contra el 26,9% en 2001. Estos resultados

atestiguan el acierto de nuestra estrategia y nos dan la seguridad de que estamos en el camino correcto.

Más aún que en años anteriores, las metas de este año fueron cliente y calidad. En el segmento mayorista,

el perfeccionamiento de la organización comercial y de las herramientas tecnológicas y el trabajo

competente y comprometido de nuestros empleados fueron piezas clave. Hoy, conocemos más

profundamente a nuestros clientes y podemos atenderlos con productos mejores y más adecuados.

En el segmento mayorista mantuvimos el desempeño óptimo de los últimos años, gracias a la habilidad ya

establecida de entender a cada cliente como un cliente único y de ofrecerle servicios que atienden sus

necesidades específicas.

En el negocio de Administración de Ingresos de Terceros, 2002 ha sido un año donde las dos áreas más

importantes tuvieron comportamientos diferenciados. El área de Fondos de Inversión sufrió con la nueva norma

de valoración a precios de mercado, que tuvo un impacto negativo en toda la industria de fondos, generando

un aumento de rescates. Aún así, logramos mantener un desempeño positivo de los ingresos bajo nuestra

gestión y, al cierre del año, las inversiones habían vuelto a sus niveles normales. Ya el área de la Previsión tuvo

un desempeño muy satisfactorio y un año bastante favorable. Gracias a la expansión de la base de clientes y a

la buena aceptación del producto, aumentamos de forma notable nuestra participación de mercado,

absorbiendo, proporcionalmente, una parcela mucho mayor de todo el dinero nuevo captado en la industria.

Apostando en la consolidación del sistema financiero de Brasil, tras los ajustes ocurridos en los últimos años,

seguimos, en 2002, construyendo un Grupo Financiero preparado para el largo plazo. En el centro de nuestras

atenciones, siempre están las buenas relaciones con el cliente y con las personas que forman nuestra plantilla.

Carta del Presidente


Carta del Presidente

Para elevar la calidad de nuestra relación con el cliente, inauguramos, a fines de 2002, la Central de

Soluciones, con la misión de centralizar la atención de todas las manifestaciones de los clientes, ofreciendo

soluciones con agilidad, calidad y transparencia.

Comenzamos, también, un trabajo de análisis de todos los procedimientos que forman parte del contacto con el

cliente para promover, a partir de sus resultados, la reingeniería de los procedimientos que han sido afectados.

Para convertirnos en un Banco de Relaciones, nos hemos preocupado del constante desarrollo de nuestros

talentos, y 2002 fue un año de importantes avances en el área de Recursos Humanos.

Además de instaurar un sistema más eficiente de evaluación, creamos varios programas de incentivos para

nuestros colaboradores, intensificamos la formación de gerentes con visión de largo plazo, contratamos

profesionales y trainees y pusimos en foco la necesidad de dedicación de nuestros profesionales para ofrecer

al cliente un Banco por entero.

Al comenzar 2002, seguimos ciertos del éxito de un trabajo inteligente y persistente, basado en nuestras

banderas, Santander y Banespa, formando una franquicia fuerte y con gran potencial de crecimiento.

El éxito de la consolidación de sus adquisiciones coloca al Grupo Santander Banespa como líder en

rentabilidad y eficiencia entre los mayores bancos privados del país. Aún más, refleja la confianza de sus

accionistas, el empeño de sus empleados y la fidelidad de sus clientes. Y exhorta a todos a seguir creyendo

en Brasil, superando nuevos desafíos y persiguiendo nuestros ideales.

Registramos aquí nuestros agradecimientos a todos nuestros clientes y empleados, proveedores y

accionistas, por el apoyo que nos han proporcionado y por la decisiva contribución para el logro de los

resultados obtenidos.

Cordialmente,

Gabriel Jaramillo

Presidente

São Paulo, Marzo de 2003

Aún más que en los años anteriores, clientes

y calidad han sido nuestras metas.

El perfeccionamiento de la organización comercial

y de las herramientas tecnológicas y el trabajo

competente y comprometido de los empleados del

Grupo Santander Banespa han sido piezas clave.


Comisión Ejecutiva y Comités

Comis ión E jecut iva y Comi tés

Presidente

Gabriel Jaramillo

Aurelio Velo

Gustavo Murgel

José Paiva

Miguel Jorge

Vicepresidentes Ejecutivos

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Pedro Coutinho

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Ramón Camino

Vicepresidentes

Ana Isabel Perez

Henry Gonzalez

Luiz Carlos Cantídio

Mario Torós

Fernando Revuelta*

* Miembro invitado de la Comisión Ejecutiva País


Comisión Ejecutiva País

La Comisión Ejecutiva País tiene bajo su responsabilidad las decisiones políticas ligadas a la gestión de los

negocios, a la distribución de capital y a los grandes proyectos de infraestructura tecnológica y de servicios.

Todas las actividades del Grupo en Brasil están organizadas bajo una misma dirección. La gestión de los dos

grandes ejes de negocios se llevan a cabo por intermedio de las Comisiones Ejecutivas de la Banca Minorista

y de la Comisión Ejecutiva de la Banca Mayorista.

Comisión Ejecutiva de Riesgos

La Comisión Ejecutiva de Riesgos fija las políticas de riesgos con respecto a los procesos de admisión,

acompañamiento y cobro de créditos y, aún, sobre los riesgos de contrapartida y de mercado. La admisión

y el acompañamiento de los principales riesgos se basan en modelos propios del Grupo, adaptados a las

particularidades del mercado brasileño.

Comité ALCO (Comité de Activos y Pasivos)

El Comité ALCO (Comité de Activos y Pasivos) maneja la gestión operacional del balance del Grupo Santander

Banespa, que incluye la gestión de riesgos estructurales de tasas de interés, liquidez y tasa de cambio.

El ALCO también es el órgano responsable por la gestión del capital del Grupo.

CAR (Comité de Acompañamiento de Riesgo)

El CAR (Comité de Acompañamiento de Riesgo), que conduce la Unidad de Prevención al lavado de dinero, se

ocupa de instaurar, cumplir y hacer cumplir las políticas más rigurosas contra el lavado de dinero, que caracterizan

al Grupo Santander en el mundo. Todos los empleados del Banco son formados para identificar y reportar

operaciones sospechosas, hay unidades de inteligencia e investigación de cuentas sospechosas específicas, así

como se observa rigurosamente el principio de conocer de forma detallada las actividades de un cliente.

Comité de Compliance

Al Comité de Compliance compete identificar riesgos de cumplimiento, examinar conflictos potenciales de

interés y hacer cumplir un riguroso código de conducta de valores mobiliarios para los empleados de las

áreas del Grupo, que poseen informaciones privilegiadas del Banco y(o) de clientes. Determina las políticas

de divulgación y formación de compliance para los empleados, examina las peticiones especiales de los

órganos reguladores, así como las eventuales sanciones que éstos podrían imponer.

Comité de Auditoría

Es facultad del Comité de Auditoría, entre otras funciones, revisar los estados contables del Grupo

Santander Banespa y las políticas contables establecidas, así como comprobar la adecuación e integridad de

los sistemas de control interno. El comité se encarga aún de evaluar los resultados de cada auditoría

realizada, y la evolución de las recomendaciones establecidas.

Comisión Ejecutiva y Comités


Ca l idad

Terminado el trabajo de integración del Banespa con el Grupo, con

enfoque en el redimensionamiento físico, en la estandarización y en la

modernización tecnológica de los puntos de venta, se comenzó, en

2002, un proceso de construcción de calidad basado en un modelo de

excelencia en atención, que dio prioridad a las acciones siguientes:

reestructuración del modelo de atención a través del Proyecto A+,

creación de la Central de Soluciones, un canal único para atender las

manifestaciones de los clientes, y el desarrollo de un concepto nuevo

de soporte al usuario interno, la Central de Soporte.

Proyecto A+

Es un programa innovador para mejorar la atención al cliente, que une

capacitación y respuesta y cuenta con la asesoría de la Fundación

Getúlio Vargas.

Este modelo de mejor atención en la venta y postventa fue concebido

a partir de los resultados de las investigaciones y encuestas realizadas

entre nuestros clientes y entre los empleados que los atienden.

Así, la característica peculiar y sobresaliente del proyecto es que se

está desarrollando de forma integrada, y exige la participación directa

de los empleados que atienden a los clientes y se relacionan con ellos.

Otros importantes puntos son el enfoque que se ha venido dando a la

capacitación y al fuerte énfasis en la elaboración de acciones para

mejorar la forma participativa, haciendo de los empleados nuestros

principales aliados y colaboradores en este proyecto, resultando en

diferencias en la atención, retención y fidelización de los clientes.

Calidad


Central de Soluciones

En 2002, se instauró un nuevo concepto de central de atención al

cliente, la Central de Soluciones. Para promover acceso rápido y con

alto nivel de calidad, esta área centraliza la atención de las

manifestaciones de los clientes (quejas, sugerencias, solicitudes de

información y felicitaciones), con la intención de ofrecer una solución

rápida, con calidad y transparencia.

Las innovaciones principales de la Central respecto a las tradicionales

SACs son la forma de acceso y el trato prestado. La Central de

Soluciones recibe todas las manifestaciones del cliente, en cualquiera

de los canales de comunicación del Grupo (oficina, teléfono, Internet

banking), y le garantiza una atención rápida y personalizada a través

de un agente de soluciones, un profesional altamente capacitado y

dotado de los instrumentos necesarios para proveer la solución. La

meta de esta estructura es satisfacer y fidelizar a los clientes.

Calidad

En 2002, enfocamos

la búsqueda de la

calidad y la excelencia

en la atención,

con el propósito de

satisfacer y fidelizar

a nuestros clientes.

Central de Soporte

Esta área, destinada exclusivamente a la atención de los clientes

internos del Grupo, centraliza todo el soporte a productos, cuestiones

operacionales, aplicaciones / sistemas y tecnología. Los empleados

pueden entrar en contacto con el servicio vía teléfono o Intranet,

donde serán atendidos por un agente de soporte, que posibilitará la

solución de las dudas en el menor plazo posible.

La Central de Soporte está organizada en células especializadas por

familias de producto o asuntos específicos, como, por ejemplo, la

célula de atención a la previsión, seguros y capitalización y la célula de

soporte tecnológico e informática.

Todas las informaciones generadas son importantes para mejorar

productos y servicios, evaluar necesidades de formación, identificar

riesgos operacionales y mejorar la calidad de la atención final al cliente.


Tecnologia

Tecno log ia

Para ofrecer mejores servicios a los clientes externos y mejores

herramientas a los clientes internos, el Grupo Santander Banespa

realiza inversiones significativas en el área de tecnología. Además de

facilitar e impulsar procesos, estas inversiones garantizan al Grupo

mayor eficiencia en todas sus operaciones.

Mientras que 2001 se caracterizó por grandes inversiones en

automatización bancaria, que contemplaban modernizar y ampliar los

puntos de autoatención, 2002 se caracterizó por inversiones en sistemas

operacionales, que pasaron a integrar las actividades de varias áreas, con

la intención de ofrecer una plataforma tecnológica state of the art, de

importancia fundamental para la realización de los objetivos estratégicos.

Las inversiones en automatización, aunque menores, siguieron en

2002, con énfasis en la modernización de los kioscos de la Red Especial

Banespa, permitiendo ampliar el horario de atención.

En 2002, se continuó el Proyecto Altair, una plataforma tecnológica

completa y modular con aplicaciones de última generación, que

posibilita total integración entre las áreas del Banco. Se avanzó en la

implantación de más de seis módulos del sistema:

• Arquitectura e infraestructura corporativa

• Contabilidad

• Recursos Humanos

• Base única de clientes

• Depósitos a plazo

• Tarifas


Las inversiones en sistemas operativos integraron las actividades de varias áreas

del Grupo, ofreciendo una plataforma tecnológica state of the art, de importancia

fundamental para el logro de sus objetivos estratégicos.

Tecnologia

El avance tecnológico incluye también las áreas de control de riesgos,

con la evolución de una plataforma integrada y la adopción de software

y modelo de decisión de riesgo para personas físicas, que hicieron casi

inmediata la concesión de crédito a este tipo de cliente, estableciendo

límites automáticos de acuerdo con el movimiento de la cuenta.

Fuera de eso, siguió instalando en las oficinas máquinas y terminales,

cuyos layouts fueron reformulados y adaptados de modo más

conveniente para prestar al cliente servicios con más calidad

Este año, varias horas de trabajo de profesionales internos y de

consultorías contratadas fueron dedicadas especialmente al

establecimiento y perfeccionamiento de procedimientos que garanticen

la calidad de los productos y servicios a los clientes.

En ese período, se logró una mejora de la calidad bastante

representativa, alcanzando niveles que hacen la diferencia del Grupo y

que deberán consolidarse en 2003.

El Grupo Santander Banespa entiende la importancia de la calidad de

servicios como factor de diferenciación en el sector bancario, siendo la

tecnología uno de los elementos esenciales de tal procedimiento. En

2003, el proyecto tecnológico seguirá siendo una de las prioridades.


Recursos Humanos

Recursos Humanos

Tras un año de ajustes naturales oriundos de la absorción de la plantilla

del Banespa, el Grupo se dedicó, en 2002, a consolidar uno de los pilares

fundamentales de la organización: el área de Recursos Humanos.

Se destacan como importantes herramientas de este procedimiento, la

introducción de la gestión por desempeño, ligando objetivos

individuales a los resultados del Grupo; la revaluación de cargos y la

implantación de una meritocracia efectiva; y la redefinición, con

claridad absoluta, de metas corporativas individuales.

La formación realizada en ese período permitió identificar valores

dentro de la organización y desarrollar sinergias por medio de la

unificación de culturas antes complementarias, especialmente en el

área comercial minorista.

Durante el año, el área de formación invirtió 721.680 horas en

actividades internas y externas para perfeccionar y mejorar la

calificación del personal, incluyendo diversas áreas como:

• Administración de negocios

• Atención al cliente

• Efectividad de la comunicación

• Concesión de créditos

• Economía y finanzas

• Ética

• Gestión de personas

• Informática

• Mercado financiero y tendencias

• Motivación

• Cambios y entornos

• Productos y servicios


Recursos Humanos

Cerca de 600 profesionales altamente cualificados están involucrados

en el desarrollo del Proyecto Altair, para garantizar todas las

informaciones necesarias para el uso adecuado de los primeros

módulos de esta nueva tecnología. Cerca de 3.000 colaboradores

contaron con el apoyo de cursos regulares y otros 11.200 empleados

fueron formados a distancia, a través del Netcurso impartido por la

Intranet Santander Banespa.

Otra importante acción ha sido el soporte prestado a la implantación

del nuevo Sistema Brasileño de Pagos, que incluyó la formación de

1.200 personas en cursos tradicionales y de 7.000 empleados a

distancia, llegando a un total 36.351 participaciones.

Además, se formaron 13.258 empleados y becarios, en un curso

destinado a robustecer la Prevención de lavado de dinero.

El Grupo Santander

Banespa cerró el año

2002 con 20.805

empleados y un total

de R$ 19,904 millones

invertidos en formación

del personal, muestra

de su compromiso con

el desarrollo profesional

de sus colaboradores.

Se contrataron más de 1.000 profesionales, siendo que el 85% de ellos

fue encaminado a las áreas de Red de Oficinas y Marketing de

Productos. Ocurrieron cerca de 1.500 incrementos salariales, entre

méritos y ascensos, de los cuales el 50% fue en el área minorista,

mostrando una política adecuada de desarrollo de carrera.

El Grupo Santander Banespa cerró 2002 con 20.805 empleados y un total

de R$19,904 millones invertidos en formación de personal, muestra del

compromiso del Grupo con el desarrollo profesional de sus colaboradores.

En 2003, las directrices de la gestión de Recursos Humanos se

concentraron en la conclusión de la estandarización de todos los

procedimientos y en la continuidad de la formación y de la gestión de

desempeño, con el propósito de elevar la capacidad del personal.


Un Banco que busca exc


elencia en la atención


El Grupo concentra su actuación en la banca minorista,

en las regiones del Sur y Sureste, las más ricas del país,

y cuenta con un total de 6,2 millones de clientes.

Banca Minorista

Banca Minor i s ta El Grupo Santander Banespa concentra su actuación como banca

minorista en las regiones del Sur y Sureste, las más ricas del país, que

responden por el 76% del PIB nacional. Banespa actúa principalmente

en el dinámico mercado del estado de São Paulo, ocupa un lugar de

liderazgo en la provincia del estado y tiene fuerte penetración en la

capital. El Banco Santander actúa en toda la región del Sur y Sureste,

y su presencia se destaca en el estado de Río Grande do Sul.

Contando con 6,2 millones de clientes, de los cuales 4,5 millones

tienen cuenta corriente, en 2002, la Banca Minorista, cuyo enfoque

estratégico es elevar el número de negocios con sus diversos públicos,

dio prioridad a la segmentación de su base de clientes, a mejorar el

abordaje en los distintos canales de contacto, a la adecuación de su

línea de productos, a la personalización en el trato y a la construcción

de la calidad en sus diversos aspectos.

Organización Comercial

Para consolidar la estrategia de negocios, basada en la construcción de

relaciones con los clientes, diversas acciones fueron implementadas en

la organización comercial. Etapa fundamental de este proceso fue el

redimensionamiento de las carteras que atendían los gerentes de

negocios, basados en una segmentación más profunda y en la

capacidad de atender a las necesidades y expectativas de cada uno de

los segmentos de clientes – Preferenciales, Exclusivos o Clásicos.

Por consiguiente, con la implantación del concepto de cartera de clientes

por gerente de negocios, se modificó la atención en las agencias. Este

procedimiento definió la ampliación del número de Superintendencias

Regionales, de 36 a 45, y el aumento de gerentes de negocios para

atender los segmentos más rentables. Aún en este sentido, se

implantaron Comités de Negocios en los diferentes niveles de la

organización, para garantizar la agilidad y la calidad de las decisiones.


Banca Minorista

Por otra parte, con la creación de los especialistas en productos y

servicios, se ganó calidad en el soporte a los clientes y gerentes de

negocios, asegurándose también, uniformidad de conocimiento y de la

forma de trato de las agencias.

Se destacó aún, la implantación de instrumentos gerenciales para

acompañar el desempeño, no sólo en el ámbito de las carteras de

clientes y oficinas, como individualmente, por gerente y por

Superintendencia Regional. Estos instrumentos apoyan el

acompañamiento centralizado de los desempeños y posibilitan la

definición de normas claras de remuneración variable por desempeño.

Por último, se dio énfasis a la revisión y a la adecuación de la tabla de

productos, basada en el enfoque estratégico de las relaciones y en la

características de cada segmento de clientes.

Canales de Relaciones

Aunque el Grupo se presente con las marcas Banespa y Santander, las

acciones llevadas a cabo en 2002 iniciaron la construcción de una red

de servicios de conveniencia, que permite a todos los clientes utilizar

todos los canales de relaciones del Grupo, indistintamente. En este

sentido, se destaca la realización de más de un millón de operaciones

de créditos a plazo, para finalidades diversas, en los canales remotos,

sin la interferencia directa de la sucursal bancaria.

Red de oficinas

El Grupo cerró el año 2002 con una red formada por 1.910 puestos de

atención, siendo 972 oficinas y 938 PABs, aumentando en 13 oficinas

respecto al año anterior.

En total, fueron remodelados 87 puestos de atención y 33 oficinas

fueron seleccionadas para constituir la Red Especial de atención

exclusiva a clientes preferenciales.


Internet

Ubicados entre los mejores del medio financiero del país, los sitios del

Banespa y del Santander pasaron por una reformulación estructural y

visual completa, para garantizar el alto nivel de relaciones con los

clientes, debido a las variadas posibilidades de acceso a los negocios

con el Banco, tales como Internet Banking, Home Broker (compra y

venta de acciones), WAP (consultas vía celular) y servicio de acceso

gratuito e ilimitado a Internet.

Entrando a ambos sitios, que operan de forma independiente, los

clientes pueden conocer el portafolio actual del Grupo y acompañar la

introducción de nuevos productos y servicios. Además, tienen acceso

al curso on-line sobre el mercado de acciones, a simuladores

innovadores, a las noticias y a las cotizaciones del mercado.

Contact Center

Para elevar la relación con sus clientes y ofrecer productos y servicios

integrados, el Grupo transformó el concepto de Call Center por

Contact Center, humanizando el vínculo entre clientes y empleados

por medio de las centrales. Con esta visión, otros nuevos servicios

fueron implantados, tales como la Central Empresarial (Cash

Management Santander) y la Central de Relaciones y Fidelización.

El Banespa, que comenzó a implantar un número único en su Contact

Center, está promoviendo una profunda reformulación tecnológica en

las centrales de atención, introduciendo nuevos servicios, como la

atención de clientes de títulos de Capitalización, en la venta de

producto, postventa y retención. La implantación de la Firma

Electrónica en la Superlínea Banespa (banco vía teléfono) garantiza la

seguridad de este Canal.

Banca Minorista


Autoatención

Para reforzar el foco en la atención, el Grupo interconectó las redes de

Autoatención del Santander y del Banespa, permitiendo así que los

clientes de ambos bancos obtengan extractos, retiren efectivo y hagan

consultas en cualquier una de las redes, con mayor garantía de agilidad.

En 2002, comenzó el proceso de sustitución de equipos y se adoptó la

Clave de Seguridad, para aumentar la seguridad del canal. Además, se

implantaron dispensadores de hojas de cheque y nuevos productos,

como el Smart Card, dirigido a clientes de nivel universitario.

La expansión de le red externa del Banespa en 94 puntos – 54 Redes

Off Premisse y 40 PAEs de Relaciones – fortalece la posición del Grupo

en el la ciudad de São Paulo y en la provincia del estado.

Crédito Minorista

Al cierre de 2002, el volumen de la cartera de crédito del Grupo

Santander Banespa a particulares y a empresas pequeñas y medianas

alcanzó R$ 7,8 billones.

Seguimos con énfasis en el perfeccionamiento de los controles e

instrumentos de gestión de riesgo de crédito, destacándose la

implantación de modelos de credit score y behavior score, en el Banco

Santander. Tales herramientas garantizan no sólo más control sobre la

cartera, en períodos de contracción de la actividad económica, sino

que abren camino para la expansión de los negocios de forma rápida

y con riesgo bajo.

En un entorno macroeconómico inestable, la evolución de los indicadores

de las carteras mostró que se aseguró el crecimiento de volúmenes con

adecuados niveles de riesgo, lo que refleja la excelente calidad de la base

de clientes, así como los patrones rigurosos, políticas y procedimientos de

gestión y control de riesgo mantenidos por el Grupo.

Banca Minorista


Crédito Directo al Consumidor

Al cierre de 2002, el crédito directo al consumidor correspondía al

9,9% de la cartera de crédito del Grupo. La alta calidad de los clientes

persona física – que tienen un perfil de renta y de tiempo de relación

con el banco, superiores al promedio del mercado – constituye una

sólida base sobre la que se puede expandir el crédito minorista.

De este modo, algunos productos del Grupo volcados hacia el crédito

minorista se destacaron en 2002. Dispusimos líneas de crédito

preaprobadas en las modalidades de Sobregiro, Crédito Personal y

Financiamiento de Vehículos, para clientes seleccionados de conformidad

con el histórico de relación con el Banco. En el segundo semestre, se

logró la marca de más de 2 millones de ofertas de crédito preaprobadas.

Los clientes pasaron también a tener acceso a dichos límites a través de

los canales remotos.

También destacó la adecuación de los límites del sobregiro y del crédito

personal a las características específicas de cada categoría de clientes,

de conformidad con la nueva segmentación de la base de clientes

implantada en 2002.

El producto Financiación de Vehículos también se destacó, en especial

en la red Banespa, con un aumento de diez veces en la base de clientes

con financiamiento y con líneas de crédito preaprobadas.

Crédito para Pequeñas empresas y Microempresas

La reestructuración de la actuación comercial, ligada a los avances en

las políticas y procesos de análisis y concesión de crédito por

segmento, realizados durante 2002, presentó los primeros resultados

en las principales líneas de negocios volcadas al sector. Se destacan, en

este contexto, las operaciones de Descuento de Títulos y Comercio

Exterior, que presentaron tasas de crecimiento del 21% y 37% en el

año, respectivamente.

En el segundo semestre de 2002, el Grupo logró la marca de más de 2 millones de

ofertas de crédito preaprobadas en las modalidades de Sobregiro, Crédito Personal

y Financiación de Vehículos.

Banca Minorista


Agronegócio

La tradicional actuación del Banespa junto a las ricas comunidades

rurales del estado de São Paulo asegura al Grupo una fuerte

penetración en el segmento de agronegocios. El crédito rural que el

Banespa ofrece lo absorbe casi integralmente la provincia del estado

de São Paulo, donde el Banco cuenta con más de 400 oficinas

operadoras, apoyadas por un cuerpo técnico capacitado y bien

estructurado. Cabe destacar aquí, un grupo de agrónomos que actúa

dando soporte técnico al proceso de concesión de crédito.

El apoyo del Grupo al pequeño y mediano productor rural fue notable

– el 65% de la cartera concentrada en créditos de valores inferiores a

R$ 40 mil – lo que resultó en una importante contribución del Grupo

a la producción agropecuaria, a la creación de empleos y a la renta del

estado de São Paulo.

El Grupo Santander Banespa cerró 2002 con un saldo en cartera del

orden de R$ 1,34billones, con la participación del 29% en el agronegocio.

En el estado de São Paulo, su mercado más relevante, los planes del

Grupo apuntan hacia la expansión adicional de esta actividad, sobre

todo en la Región Sur, a través de la red Santander.

Tarjeta de Crédito

Las iniciativas para intensificar las relaciones con los clientes tuvieron

impacto en el área de tarjetas de crédito. El volumen de facturación por

tarjeta aumentó el 26% respecto a 2001, como resultado del incremento

de límites, campañas y estrategia de comunicación con el cliente.

El negocio de las tarjetas alcanzó una facturación de R$ 2,4 billones en

2002, con una participación de mercado del 4,2%, donde se destacó

la facturación de Mastercard, que creció el 35%. El número de tarjetas,

al cierre de 2002, ascendió a 2,4 millones, un crecimiento del 5%

respecto a 2001.

Banca Minorista


Banca Minorista

Captaciones

Los recursos administrados por el Grupo Santander Banespa en 2002,

en la forma de depósitos de clientes y fondos de inversión, ascendieron

en la banca minorista a R$ 22,6 billones, siendo R$ 12,7 billones en

depósitos de clientes y R$ 9,8 billones en fondos.

En el importante crecimiento de 26,6% de los depósitos de clientes, se

destaca el Ahorro Premiado, que alcanzó un volumen de R$ 4 billones.

En el producto Capitalización, el Banespa ya ocupaba una posición

destacada en el mercado, distribuyendo títulos de terceros. En 2002, se

alteró la estrategia del negocio, haciendo que el Banespa distribuya

únicamente la línea de productos de Santander Capitalización, logrando

así, la marca de 812 mil títulos comercializados. Se destacan también, los

resultados de las acciones de retención de clientes vinculados al

producto, con la marca del 63% de reducción de las cancelaciones.

Seguros

En 2002, el Grupo Santander Banespa reforzó su posición en el sector

de seguros con una estrategia enfocada en los riesgos más rentables –

vida y accidentes personales. En las áreas donde los márgenes son

estrechos por tradición, y que demandan estructuras técnicas y

operacionales mayores, el Grupo opera cada vez más con un corredor.

Como resultado de esta estrategia, las primas recaudadas crecieron R$

24 millones, cerrando el año con un volumen total de R$ 574 millones.

El número de pólizas alcanzó 1,7 millón.

En las áreas de Vida en Grupo y Accidentes Personales, la participación

de mercado del Grupo, incluyendo las primas suscritas e

intermediadas, fue del 9%, el tercero mayor del mercado. En el sector

de automóviles, el Grupo es uno de los líderes, actuando como

distribuidor a través de la red bancaria.


Banca Minorista

Cash Management

Ofrecido a los clientes personas jurídicas por la red de oficinas,

gerentes comerciales y especialistas de productos, el Cash

Management elevó en un 15% el volumen transaccional y logró un

promedio mensual de R$ 8,4 billones.

Para llegar a este nivel de crecimiento y éxito, en 2002 se tomaron medidas

fundamentales, como la formación intensiva de la fuerza de ventas,

adecuación y creación de nuevos productos y venta de forma consultiva.

Corredor Persona Física

Como mayor exponente del mercado en el área de personas físicas, la

Corredora Banespa cerró 2002 con una base de 40.000 clientes

registrados en la Bovespa (Bolsa de Valores del estado de São Paulo),

de los cuales 8.000 están activos. El volumen negociado representó el

2,7% del total de negocios realizados por inversionistas persona física

en la Bolsa de Valores. Las principales razones de este resultado son el

pionerismo y la atención diferenciada que el Banco proporciona en los

salones de acciones de 83 oficinas, el sistema de Home Broker y el

premiado equipo de investigación y soporte a los clientes.

Los salones de acciones instalados en las oficinas del Banespa son

ambientes exclusivos para llevar a cabo negocios en la Bolsa, ofrecen

soporte técnico, con acceso a informaciones fundamentales y técnicas.

Poseen terminales de cotizaciones, canal de televisión con agencia de

noticias especializadas en el sector financiero y gerentes formados

para orientar a los clientes en sus decisiones.


Banca Minorista

La experiencia, comprobadamente exitosa, será extendida a las oficinas del

Banco Santander, que aún tienen este tipo de servicio.

Aliado a los salones de acciones, el Home Broker del Banespa registra un

aumento constante del número de operaciones, que ya llegaron a más de

mil por día. Interconectado directamente a los sistemas de la Bovespa, el

Home Broker permite al inversionista enviar, vía Internet, órdenes de

compra y venta de acciones.

Le permite consultar también la posición financiera y de custodia,

acompañar la cartera de acciones, acceso a las cotizaciones en tiempo real,

confirmación de las órdenes ejecutadas, resumen financiero, gráficos y

noticias de la Bovespa y de la Banespa Acciones sobre el mercado financiero.

Hay 83 salones de acciones distribuidos

estratégicamente en las oficinas Banespa

São Paulo 37Región del ABC 3Baixada Santista 4Vale do Paraíba 1Interior de São Paulo 12Santa Catarina 3Paraná 4Noreste y Espírito Santo 5Rio de Janeiro 7Minas Gerais 4Rio Grande do Sul 3


El Santander Banespa es el primer grupo financiero privado

que actúa como agente traspasador de recursos federales

de la Salud y de la Educación a Estados y Municipios.

Banca Minorista

Nichos de Mercado

Gobiernos

El Grupo actúa en el segmento de Gobiernos con un equipo especializado

que, junto con la red de oficinas, ofrece una atención diferenciada.

El sector público responde por cerca del 30% del PIB brasileño, cuenta

con más de 10 millones de empleados y pasa por un profundo proceso

de modernización, en busca de mayor eficiencia en la gestión pública,

aumentado así su nivel de exigencia respecto a la calidad de la

prestación de servicios financieros.

La visión y el abordaje del segmento del Grupo abarcan toda la cadena

de valor, o sea, las entidades públicas federales, estatales y municipales,

los funcionarios públicos, proveedores, contribuyentes y la comunidad.

La atención segmentada contribuyó a consolidar el liderazgo del

Grupo en los negocios con el sector público en el estado de São Paulo,

a través del Banespa, destacándose en la gestión de recursos, plantilla

salarial y recaudación de tributos, junto a más de 1.000 entidades

municipales. Es notable también el crecimiento de la participación en

los negocios de los gobiernos de otros estados, donde el Grupo está

presente con el Banco Santander.

El Santander Banespa fue el primer grupo financiero privado que actuó

como instrumento traspasador de recursos federales, de la Salud y de la

Educación, para estados y municipios, trayendo ventajas al sector público,

que pasa a contar con la capilaridad y la eficiencia de la red Santander

Banespa para implantar proyectos de desarrollo socioeconómico.


El año 2002 fue la clave para la consolidación del Programa

Universidades, con el lanzamiento de la Tarjeta Universitaria Inteligente,

en la red Banespa, y el desarrollo de una canasta básica de productos y

servicios específicos para estudiantes universitarios, además de la

integración con el portal mundial Universia (www.universia.com.br),

volcado exclusivamente a la comunidad universitaria.

Al cierre del año, el número de convenios con universidades brasileñas

ya llegaba a 42 (17, en 2001); el número de clientes del programa

alcanzó 148.320, (130.673, en 2001), y el volumen de negocios

realizados dentro del programa llegó a R$ 850 millones en 2002

(R$ 709 millones, en 2001). En 2002 se emitieron 40.050 Tarjetas

Universitarias Inteligentes.

Banca Minorista

El Banespa mantuvo el liderazgo en su relación con los funcionarios

públicos estatales de São Paulo, gracias al foco de la red de oficinas en la

atención a este cliente, a una oferta diferenciada de productos y servicios

y a la modernización de los Puestos de Atención Bancaria. Es importante

señalar también las alianzas con el Gobierno del estado de São Paulo, con

proyectos en el área social, cultural y servicios financieros.

Universidades

El Programa Universidades, en Brasil, integra el programa mundial

desarrollado por el Grupo Santander Central Hispano para

proporcionar a estudiantes, profesores y empleados universitarios un

tratamiento diferenciado.


Banca Mayorista

Banca Mayor i s ta

La Banca Mayorista del Grupo Santander Banespa es uno de los líderes

del mercado y un patrón de referencia para sus clientes, entre los

cuales están las 1.600 mayores y mejores empresas que operan en

Brasil – multinacionales y empresas locales con facturación anual

superior a R$ 100 millones.

Se pone a disposición de estas empresas una oferta universal de

productos y servicios financieros, en las áreas de tesorería, comercio

exterior y cambio, mercado de capital, gestión de recursos, corredora

de valores y mercaderías, custodia y arriendo mercantil.

La Banca Mayorista del Grupo Santander Banespa cuenta con un

equipo de profesionales altamente cualificados, que trabaja

permanentemente enfocado en las relaciones con sus clientes.

Sus gerentes actúan como consultores y asesores financieros en la

formulación e implantación de soluciones a medida, para atender sus


En 2002, el Grupo Santander Banespa participó activamente en

diversas operaciones mayoristas, entre las que se destacan:

• El aumento de casi el 100% de participación en el mercado de

derivados para clientes, con un volumen de negocios realizados de

US$ 5,2 billones en el período, incluyendo, además de las

operaciones en el mercado doméstico, operaciones con hedge

internacional y productos estructurados.

• La realización de aproximadamente US$ 8 billones de operaciones

de cambio y de trade finance, incluyendo operaciones estructuradas.

• Liderazgo en la captación de líneas de comercio exterior ofrecidas

en la subasta del Banco Central, con un volumen captado de

US$ 170 millones.


Banca Mayorista

• Participación como asesor financiero en un project finance por un

total de R$ 567 millones, destinados a la implantación de una línea

de transmisión de 500 kw con 1.080 km de extensión.

• La coordinación y(o) participación en emisiones y renegociación de

títulos de renta fija de empresas brasileñas en los mercados local e

internacional, por un valor aproximado de R$ 4,5 billones.

• La coordinación y(o) participación en emisiones y ventas secundarias

de acciones en los mercados local y externo, por un total aproximado

de R$ 5,6 billones.

Tesorería

La Tesorería del Grupo Santander Banespa actúa fuertemente en todos

los segmentos del mercado financiero, siendo líder entre las instituciones

que operan en el país. A través de la Tesorería, el Grupo conduce

transacciones bancarias, operaciones de mercado abierto y provee

servicios a los clientes del Banco en diversos productos, como arbitrajes

de tasas de interés o monedas, cambio y operaciones de derivados –

futuros, opciones y Swaps – principalmente relacionadas a hedge.

La Tesorería, a través del área de gestión financiera, se ocupa de

gestionar la liquidez del Grupo en las diversas monedas, administrar

los gaps de tasa de interés y cambio, y fijar los valores de varios

productos en todos los segmentos comerciales. Sigue y ejecuta las

políticas que el Grupo Santander ha establecido mundialmente, y las

que el Comité de Activos y Pasivos (ALCO) ha establecido localmente.

Las áreas de Riesgo de Mercado y Control Financiero evalúan de forma

independiente la ejecución de las políticas y límites establecidos.


El Banco Mayorista del Grupo Santander Banespa es uno de los líderes del mercado

y un patrón de referencia para sus clientes, entre los cuales están las 1.600 mayores

y mejores empresas que operan en Brasil.

Banca Mayorista

En el área comercial, la Tesorería realiza la gestión y comercializaciónde productos – activos, pasivos y derivados – para la red de oficinas ypara los clientes corporate.

En 2002, la Tesorería del Grupo Santander Banespa completó el procesode integración de los equipos que dan soporte a la red de oficinas. Hoy,la Tesorería de clientes atiende a todos los segmentos del Grupo, desdeparticulares hasta grandes empresas, con procedimientos unificados, loque posibilitó vender productos sofisticados a la red Banespa, hastaentonces exclusivos de los clientes Santander.

En un año de alta volatilidad, la Tesorería del Grupo mantuvo supresencia en los mercados, proveyendo cotizaciones competitivas yliquidez normal para todos los tipos de operaciones, especialmente enel segmento corporativo. Esta destacada actuación del Grupo permitióque su participación en el mercado de productos aumentara de modosignificativo y con alta competitividad, destacándose las operacionesde derivados, desde operaciones simples hasta soluciones innovadorasen productos a la medida.

Para afianzar valor a los clientes, la Tesorería lideró discusiones en los

más diversos foros de mercado, desde asociaciones de bancos a grupos

de productos en contacto directo con órganos del gobierno. El

intercambio de ideas y sugerencias para desarrollar nuevas alternativas

generó oportunidades de operaciones con más eficiencia y menor riesgo

para el banco y el cliente, y adecuó los instrumentos financieros a


La presencia del Grupo Santander en varios países de Latinoamérica,

en la Península Ibérica y en los grandes centros financieros

internacionales ha sido fundamental para la estructuración de

negocios con clientes multinacionales, que utilizaron los productos

más variados en los mercados brasileño e internacional.


Banca Mayorista

Comercio Exterior

El Grupo Santander Banespa es uno de los líderes en transaccionesrelacionadas con el Comercio Exterior, y su actuación se destaca entodos los segmentos en que actúa.

Las operaciones internacionales del Grupo involucran desde una fuerteactuación en la captación de líneas de crédito obtenidos, a través demás de 100 bancos corresponsales en el extranjero, hasta la colocaciónde las mismas junto a clientes exportadores e importadores brasileños,por medio de varios productos que incluyen financiaciones y servicios,como la financiación de la importación y exportación (pre y postembarque), cartas de crédito, cobros etc.

Especialistas proyectan y conducen estas operaciones, a través de diezfiliales ubicadas en las regiones Sur y Sureste, en ciudades queconcentran las mayores empresas importadoras y exportadoras de ambasregiones: São Paulo, Campinas, Ribeirão Preto, Rio de Janeiro, PortoAlegre, Caxias do Sul, Blumenau, Curitiba, Belo Horizonte y Salvador.

Oficinas en el Extranjero

El Grupo Santander Banespa posee actualmente oficinas en Gran

Cayman (Santander y Banespa) y en Tokio (Banespa).

El principal objetivo de las oficinas instaladas en el Gran Cayman es

percibir recursos en el mercado internacional para traspasarlos a sus

clientes, con el propósito de financiar operaciones internacionales.

El principal propósito de la oficina de Tokio es atender a los clientes

brasileños, particulares, residentes en Japón, ofreciéndoles los

productos más variados y servicios bancarios. Además de los depósitos

efectuados en la propia oficina, estos residentes destinan una fracción

de sus réditos a sus familiares en Brasil, representando para el Grupo,

una fuente alternativa de captación de recursos.


Banca Mayorista

Corporate Finance

Los clientes del área de Corporate Finance del Santander Banesparepresentan algunos de los mayores y más importantes gruposindustriales, comerciales y financieros de Brasil. El Grupo ofrece a estosclientes un paquete de productos de investment banking diversificado,siendo uno de ellos la asesoría para tener acceso al mercado decapitales local y externo vía acciones y deuda, fusiones, adquisicionesy project finance. Esta asesoría se ha revelado como una herramientaimportante de apoyo al crecimiento y al desarrollo de los negocios delos clientes en Brasil.

La combinación única (i) de la atención total del perfil de actividades delos clientes, (ii) de la utilización de las técnicas de finanzas corporativasmás avanzadas y (iii) de la fuerte experiencia y presencia internacional,se hizo fundamental para la estructuración de operaciones que elGrupo ha diseñado especialmente para atender a las necesidades de losclientes, en los proyectos de inversiones y planes de expansión.

En 2002, el Grupo Santander Banespa participó en la organización,

estructuración y distribución de importantes emisiones de acciones y

obligaciones en el mercado, donde mantuvo una posición destacada

en los rankings de originación y distribución de renta fija y variable.

• 1ª lugar en el ranking de la Anbid – Associação Nacional dos Bancos

de Investimentos e de Desenvolvimento para emisiones de acciones

tipo 2 (emisiones externas).

• 1ª lugar entre los bancos extranjeros en el ranking de la Anbid para

emisiones de títulos de renta fija (originación y distribución).

• 5ª lugar en el ranking de la Anbid para emisiones de títulos de renta

fija tipo 2 (originación).


Banca Mayorista

Principales operaciones en el mercado de deuda en 2002:

• Coordinador de la emisión de obligaciones simples del Grupo Pão de

Açúcar, por un total de R$ 500 millones, en noviembre.





• Coordinador de la emisión de Certificados para Termo de Energia

Elétrica de CESP – Companhia Energética de São Paulo, por un total

de R$ 250.019.832, en junio.

• Coordinador de la renegociación de obligaciones simples de

Usiminas – Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A., por un total de

R$ 400 millones, en junio.

• Coordinador de la emisión de obligaciones simples de Sabesp –

Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo, por un

total de R$ 400 millones, en mayo.

• Coordinador de la emisión de notas promisorias de Draft II

Participações S.A., por un total de R$ 900 millones, en abril de 2002.

• Lead Arranger del Syndicated Loan al Grupo Ultra, por un total de

US$ 60 millones, en junio.

• Coordinador de la emisión de obligaciones simples de Votorantim

Finanças, por un total de R$ 650 millones, en febrero.

• Comanager de la emisión de Short Term Notes del Banco

Votorantim, por un total de US$ 150 millones, en diciembre.


Banca Mayorista

Principales operaciones de emisión de acciones en 2002:

• Joint Global Coordinator de la oferta secundaria de acciones

ordinarias de Sabesp – Companhia de Saneamento Básico do Estado

de São Paulo, por un total de R$ 506.906.579, en mayo.

• Líder de la oferta brasileña de acciones ordinarias de CVRD – Companhia

Vale do Rio Doce S.A., por un total de R$ 4.512.967.361, en marzo.

• Coordinador contratado de la oferta primaria de acciones ordinarias

y preferenciales de Marcopolo S.A., por un total de R$ 95.454.547,

en septiembre.

Corredora Mayorista

Entre las líderes de mercado en volumen de operaciones, la Corredora

del Grupo Santander Banespa actúa activamente en la Bolsa de Valores

de São Paulo – Bovespa y en la Bolsa de Mercadorias e Futuros – BM&F,

suministrando servicios de corretaje y asesoría a clientes institucionales

locales e internacionales, además de los clientes del private banking.

En 2002, sus operaciones en la Bovespa sumaron cerca de R$ 6

billones y lograron la 7ª posición en el ranking de volumen de

contratos en BM&F, operando en nombre de sus clientes con contratos

de futuros y de Swaps.

La Corredora cuenta con un equipo de operadores y vendedores que

atiende a clientes individuales, corporativos e inversionistas

institucionales, en Brasil, México, Europa y en EE.UU. Todas las

actividades de la Corredora cuentan con un suplemento de análisis e

investigaciones provistas por el Departamento de Investigación del

Grupo Santander Banespa, formado por un equipo de experimentados

y renombrados analistas, galardonados como los mejores del país. Este

trabajo cuenta, aún, con el soporte de equipos internacionales

localizados en países de América Latina, como México, Chile y

Argentina, y de Europa, como España, Portugal e Italia.


Un Banco de soluc


iones personalizadas


El Grupo administra R$ 15 billones en fondos de

inversión y está presente en todos los segmentos:

minorista, privado, corporativo e institucional.

Gest ión de Recursos

El Grupo Santander Banespa administra R$ 15 billones en fondos de

inversión, proporciona servicios de custodia a clientes cualificados y

atiende a clientes institucionales y particulares en la intermediación de

valores mobiliarios. Está presente en todos los segmentos de mercado:

minorista, privado, corporativos e institucionales, nacionales y extranjeros.

En la Gestión de Recursos del Santander Banespa, las tareas,

atribuciones y decisiones son separadas de forma integral, en relación

con las otras operaciones del Grupo. Las áreas de riesgos operacionales,

riesgos de mercado y riesgos de crédito, por ejemplo, son

independientes en criterio y gestión; y las áreas de soporte operacional

están separadas y atienden exclusivamente actividades fiduciarias del

Grupo. Se instituyeron políticas de código de conducta personal,

compliance, chinese wall y prevención de conflictos, de conformidad

con los elevados patrones que el Grupo ha adoptado globalmente.

Fondos de Inversión

La industria de fondos de inversión perdió R$ 69 billones en 2002, y

cerró el año con un patrimonio total de R$ 375 billones, terminando

un período de diez años de importante crecimiento, donde los fondos

de inversión alcanzaron más del 50% del ahorro financiero en Brasil.

Las perspectivas de crecimiento son positivas. Los fondos representan

menos del 20% del PIB, estando muy por debajo del patrón

internacional. En este entorno, la multiplicación de alternativas y la

creciente volatilidad de los mercados financieros hacen cada vez mayor

la demanda de una gestión profesional e independiente de recursos de

las familias, de empresas y de inversores institucionales.

Gestión de Recursos


Para potenciar las oportunidades del mercado y atender mejor la

demanda de servicios de gestión de sus clientes, el Grupo Santander

Banespa ofrece una amplia familia de fondos, con perfiles de riesgo y

retorno definidos, de los que destacamos: Familia Liquidez, destinada a

los inversionistas con baja propensión al riesgo y que han obtenido un

patrimonio superior a R$ 600 millones en siete meses; Familia IGPM, que

permite a los clientes con mayor propensión al riesgo, una oportunidad

mejor de rentabilidad en el segundo semestre de 2002; y la Familia Súper

Gestión, de gestión discrecional, líder de su grupo en la industria.

Actualmente, la participación de mercado del Grupo alcanza el 4,1%,

con destaque para el segmento de banca minorista, con el 7% del

mercado. Vislumbramos una buena perspectiva de crecimiento en el

segmento private banking, implantado recientemente en Brasil. La

tradición y la experiencia global del Grupo Santander Banespa en este

segmento debe permitir por un largo período todavía, crecimientos

anuales superiores al 25%.

En los segmentos institucional y corporativo, el Grupo ofrece fondos

de gestión diferenciada, sin competir vía precio y con miras a un

crecimiento a largo plazo.

A pesar del descenso del volumen administrado, las comisiones se

mantuvieron estables en 2002, en razón de un mix de fondos de

rentabilidad más elevada y del cobro de tasas de performance.

Gestión de Recursos


Gestión de Demandas

Previsión Privada El Santander Central Hispano es uno de los mayores administradores

globales de planes de previsión complementaria, con una participación

de mercado superior al 12% en América Latina.

Hasta 2001, la presencia del Grupo en Brasil era incipiente, se limitaba

a la consolidación de planes – básicamente corporativos – procedentes

de los bancos adquiridos entre 1997 y 2000. Como se trata de un

mercado que ha venido creciendo significativamente en los últimos

años, es una de las prioridades del Grupo para un futuro próximo.

Tendencias demográficas y reformas estructurales en los sistemas de

jubilación en todo el mundo señalan una demanda creciente por

productos de previsión complementaria.

En 2002, comenzó la venta de PGBLs en las redes de banca minorista del

Grupo y en 12 meses se captó más del 6% del flujo de nuevos recursos

para este mercado, elevando al 3,4% su participación en el mercado.

Las reservas contabilizaron casi R$ 500 millones, logrando más de 120

mil clientes, con una recurrencia de planes de contribución mensual

que cubre el 24% de los clientes.

Private Banking

El Santander Banespa es un destacado proveedor mundial de servicios

financieros destinados a clientes private banking. Dedicado a orientar

familias con un patrimonio elevado, el segmento presentó, en Brasil,

una expansión del 65%, en 2002. El Grupo ofrece un servicio

especializado de distribución de recursos, adecuado a perfiles de

riesgo y retorno definidos por los clientes, a través de fondos propios

y de terceros, productos de tesorería y acciones.


Asuntos Corporativos

Asuntos Corporat ivosEn 2002, la Vicepresidencia Ejecutiva de Asuntos Corporativos ha

seguido construyendo, fortaleciendo y difundiendo la imagen del

Grupo Santander Banespa como una institución financiera líder en el

mercado, que valora a sus accionistas, clientes, empleados y a la

comunidad donde actúa. Estas acciones fueron desarrolladas por las

áreas que forman el departamento – Comunicaciones Internas,

Relaciones con la Prensa, Relaciones Institucionales, Relaciones

Gubernamentales y de Responsabilidad Social – y están de

conformidad con los principios éticos que caracterizan la actuación del

Grupo Santander Banespa.

Construyendo una Cultura

La labor principal de Comunicaciones Internas ha sido informar las

constantes transformaciones ocurridas en todo el Grupo, difundir las

nuevas políticas laborales y de actuación, estimular la efectiva

participación de los empleados en los diversos programas, promover la

difusión de informaciones y la integración entre los diferentes sectores

y culturas.

Para cada gran proyecto acometido por el Banco, se adoptaron

estrategias específicas de comunicación. Tanto para el Proyecto A+ de

Atención en las Relaciones como para el Proyecto de Renovación

Tecnológica Altair, se crearon identidades visuales apropiadas, con

logomarcas, slogans, medios exclusivos de comunicación, eventos y

concursos, con miras a facilitar su diseminación y su conocimiento.



La Vicepresidencia

Ejecutiva de Asuntos

Corporativos ha

seguido construyendo,

fortaleciendo y

difundiendo en 2002,

la imagen del Grupo

como una institución

que valora a accionistas,

clientes, empleados y a la

comunidad donde actúa.

En el A+, se construyó un portal en Intranet, con cobertura integral de

la evolución del proyecto, recursos de interactividad y campañas de

participación de los empleados. Se creó además, un boletín mensual

coleccionable, con fuerte enfoque en la propuesta de convertir al

Grupo en una referencia en atención.

Promover la unificación de los medios internos de comunicación de los

bancos Santander y Banespa, por medio del “Conexión“ – periódico

mensual impreso – y del “Conexión-on-line“ – informaciones en

tiempo real, – también forman parte de los desafíos del Grupo en el

camino de integración de su cultura.

Acercamiento con la Prensa

La principal meta de las Relaciones con la Prensa ha sido intensificar las

relaciones con profesionales de la prensa, para que estos formadores

de opinión conozcan mejor a la empresa, sus productos y su

importancia para el sistema financiero. Además de los contactos

diarios con medios de comunicación de todo el país y del extranjero,

atendiendo solicitudes de información de todo tipo, el Grupo

promovió cursos para el perfeccionamiento de periodistas que cubren

el área financiera y viajes al extranjero, posibilitando el intercambio de

estos profesionales con economistas, profesores y empresarios

españoles, profundizando sus visiones sobre Brasil e Hispanoamérica.

Debido al conjunto de acciones de comunicación interna y externa, el

Grupo Santander Banespa recibió en 2002 el título de Empresa de

Comunicación del Año, otorgado por la Associação Brasileira de

Comunicação Empresarial – Aberje.



Patrocinio a la Cultura

En 2002, el Grupo Santander Banespa ratificó su compromiso de ser

uno de los principales patrocinadores de la cultura del país. El área de

Relaciones Institucionales estuvo al frente de las decisiones respecto a

las inversiones en artes visuales, música y cine.

En sólo un año, el Santander Cultural, en Porto Alegre, se convirtió en

Patrimonio Histórico de la Ciudad. Con ingreso gratuito, el Santander

Cultural recibió 208.000 visitantes, en seis exposiciones, entre ellas la

de Amilcar de Castro, la última del artista gaucho antes de su

fallecimiento. En el programa especial de cine, se presentaron 61

películas y diez muestras y, en una alianza con la Prefectura de Porto

Alegre, se llevó a cabo el primer Concurso de Cine, donde se otorgó el

Premio Santander de Cine.

Dentro del proyecto Educación, el Santander Cultural contó con la

visita de más de 30.000 alumnos de 770 escuelas públicas de Rio

Grande do Sul. Además de hacer seminarios, este proyecto incluyó un

taller, donde los estudiantes hacían sus propias pinturas a partir de la

comprensión de las exposiciones. Las obras se exponían después en el

vestíbulo del Santander Cultural, donde los padres podían verlas

durante los fines de semana.

En el Museo del Banespa, instalado en la Torre del edificio Altino

Arantes, en la plaza Antônio Prado, en São Paulo, la dinámica no fue

diferente. Cerca de 120.000 personas han ido a conocer São Paulo,

desde uno de sus miradores más hermosos y a apreciar un conjunto de

1.004 obras, destacándose entre muchas otras, las de Manabu Mabe,

Aldemir Martins y Portinari.

En 2002, la inversión del Grupo Santander Banespa en la industria

cinematográfica fue de R$ 2,8 millones. Por la Ley Audiovisual, 32

películas nacionales fueron favorecidas, entre ellas “Carandiru”, de

Hector Babenco, y “Desmundo”, de Allain Fresnot, en las diversas

etapas: captación, desarrollo, producción y lanzamiento.



Una de las iniciativas más expresivas en el área de Relaciones Institucionalesfue la de participar en la reconstrucción de la Catedral da Sé y en laconstrucción de las torres del proyecto original, con un total de R$ 800 mil.

El Grupo Santander Banespa valora también la captación de jóvenes através del deporte. Para ello, lleva a cabo todos los años la famosaPeneira de Vôlei do Banespa (Coladero del Voleibol del Banespa), unproyecto que trae a adolescentes de todo Brasil para participar en unproceso de selección e integrar el equipo de voleibol del Esporte ClubeBanespa (Club de Deportes Banespa). Los jóvenes seleccionados tienenderecho a estadía, alimentación, educación y a un extenso programapara aprender a jugar voleibol.

En 2002, el Esporte Clube Banespa conquistó un alianza importante ypasó a llamarse Banespa / Mastercard, elevando para R$ 4 millones lainversión en el deporte. Esta alianza se firmó también para fortalecer laimagen de la tarjeta de crédito Banespa / Mastercard, lanzada en 2003.El área comercial participa directamente en todos los proyectosculturales y deportivos, con acciones para mejorar las relaciones con losclientes, captar y vender productos.

La Responsabilidad Social también forma parte de la misión del Grupo

Santander Banespa, que contribuye para el desarrollo de la sociedad.

Para cumplir este propósito, el área de Responsabilidad Social

desarrolla estímulos y crea oportunidades a fin de que los diversos

públicos ligados a la Organización puedan participar en las múltiples

iniciativas volcadas al desarrollo socioeconómico y ambiental del país.

Para este trabajo, el Grupo ha promovido alianzas, como la que establece

un acuerdo con sus centenares de proveedores, que se han comprometido

a no usar mano de obra infantil en los productos adquiridos por el Banco,

así como convenios o alianzas con diversas esferas del Gobierno y

entidades privadas, colaborando en programas destinados a ofrecer mejor

calidad de vida a las comunidades donde el Grupo actúa.



Estas acciones abarcan programas de generación de renta, como los de

las Panaderías Artesanales y de las Máquinas de Coser, resultado de

una alianza con el Fondo Social de Solidaridad del estado de São

Paulo. Se extienden iniciativas como el microcrédito, producto de un

convenio con la entidad São Paulo Confía, para conceder crédito a

micro y pequeños emprendedores, la inserción digital, fruto de

entendimientos con centenas de entidades en todo el país, para la

donación de microcomputadoras, y muchas otras.

Gracias a la extensión de la política de Responsabilidad Social, el

Grupo también patrocina acciones en el área de salud, como la

instalación de ludotecas en unidades básicas de salud de la ciudad de

São Paulo, y a la captación de recursos para la expansión del centro de

atención infantil del Hospital del Cáncer. Actúa en la educación,

ofreciendo programas complementarios a la enseñanza fundamental y

media, como el programa Arte & Cidadania, y actividades de incentivo

al emprendedor.

Alianza es la palabra clave en todas sus acciones. Es con esta estrategia

que el área de Responsabilidad Social, al estimular la participación de

colaboradores internos, clientes y proveedores, valora la imagen de la

empresa. Aunque el Grupo haya recibido dos significativos premios por

su actuación – el Projeto Cidadania (Proyecto Ciudadanía), de la Aberje,

categoría regional, y el Selo da Cidadania (Sello de la Ciudadanía), de

la Prefectura de Porto Alegre –, el mayor reconocimiento por el trabajo

desarrollado por el área ha sido la fuerte adhesión de estos agentes en

las acciones promovidas por la Organización.

Alianzas Públicas

El Banco, por medio de Relaciones Gubernamentales, intenta participar

activamente en las discusiones públicas con órganos gubernamentales

federales, estatales y municipales, además de los poderes Legislativo y

Judiciario de dichas esferas, buscando contribuir con discusiones e

ideas sobre temas como la fijación de líneas de crédito especiales para

comercio exterior, crédito agrícola, financiación de interés público para

el mercado, para el sector y para la sociedad en conjunto.


Un Banco que invier


te en alta tecnología


Grupo Santander Central Hispano

G rupo SantanderCent ra l H i spanoEl Grupo Santander Central Hispano es la primera

entidad financiera de España y la segunda de la

zona del euro, con una capitalización, a 31 de

diciembre de 2002, de 31.185 millones de euros.

Cuenta con una plantilla de 104.000 empleados, de

los cuales el 65% está fuera de España.

Su estrategia es muy clara: ser una entidad de

referencia internacional, especializada en banca

comercial y con fuerte presencia en Europa y

América Latina. Para ello, combina la diversificación

geográfica con un profundo conocimiento de los

mercados donde actúa y gestiona localmente,

convirtiéndose en un grupo multilocal. Cuenta con

elevadas cuotas de mercado, que le permiten sacar

el máximo de potencial de su modelo de negocio.

La actividad de la banca comercial genera el 86%

del margen de explotación del Grupo; y es donde

reside nuestra principal ventaja comparativa. Esta

actividad se complementa con negocios globales:

gestión de activos, banca privada, banca

corporativa, banca de inversión y tesorería.

El Grupo centra su actividad en los países con mayor

potencial de negocio: España, Portugal, Brasil,

México y Chile.

En Europa, ocupa posiciones de liderazgo en la Banca

de Consumo en España, Alemania e Italia y Portugal

y sostiene una sólida alianza estratégica con el Royal

Bank of Scotland, afianzándose así una posición

privilegiada en el sistema financiero europeo.

En otros países iberoamericanos, el Grupo cuenta

con una presencia más selectiva, tanto

geográficamente – con menor número de oficinas –

como por negocios – corporativo e institucional,

banca privada o gestión de activos.

En América Latina, el Grupo firmó, en 2002, una

alianza estratégica con el Bank of América, que lo

sitúa en una mejor posición para aprovechar todo el

potencial de negocio de la población mexicana de

EE.UU. y de las más de 5.000 empresas

estadounidenses localizadas en México.

Se trata de un Grupo con incuestionable vocación

para el crecimiento, confiando plenamente en su

capacidad de explotar las ventajas comparativas de

su modelo de negocio y de crear valor maximizando

la rentabilidad de su actual estructura de negocio.

Para el éxito de esta estrategia, ha sido necesario

contar con algunos principios de gestión

claramente definidos a partir de dos exigencias: la

eficiencia y la fortaleza.

La mejora de la eficiencia se apoya en la generación

de ingresos y en el control de costes. Para generar

ingresos, el Grupo ha redefinido la estrategia de las

áreas de negocio con el fin de aumentar la actividad

y ganar cuota de mercado a través del lanzamiento

de nuevos productos y mediante programas de

fidelización de nuestros clientes.

Para ser un banco que ofrece no sólo los mejores

productos sino también los mejores servicios,

garantizando vínculos con sus clientes en un

momento de creciente competitividad en todos los

mercados, el Grupo cuenta con la mejor tecnología

de la banca española. Esta estrategia nos ha

permitido ganar cuotas en depósitos y fondos de

inversión en España y en 70 puntos básicos en los

países de Latinoamérica, donde el Grupo está

llevando a cabo su estrategia de expansión.

Si en la generación de recursos hizo un esfuerzo

especial durante 2002, en el control de costes optó

por mantener la filosofía de austeridad que ha

venido aplicando desde hace varios años. Los

principales elementos de esta política de control de

costes son la racionalización de plantilla y oficinas,

el aprovechamiento de las posibilidades que ofrece

la tecnología y la simplificación de procedimientos.

Esta estrategia ha permitido una reducción de los

gastos del 12,8%.


Grupo Santander Central Hispano

El conjunto de estas acciones permite que el

Santander Central Hispano se mantenga entre los

principales grupos financieros en actividad: es la

tercera entidad más eficiente entre los mayores

grupos financieros de la zona euro, con una tasa del

51,8%, 2,5 puntos porcentuales por debajo del ratio

del año pasado, sin considerar la crisis de Argentina.

La fortaleza del balance del Grupo se sustenta en

una prudente gestión de riesgo y en la calidad de su

base de capital.

En materia de riesgo, se encuentra en una situación

privilegiada, especialmente entre las entidades con

dimensión internacional, con riesgo más previsible y

de mayor calidad que el de los competidores,

debido a dos razones principales.

En primer lugar, porque su política de gestión de

riesgo ha sido tradicionalmente prudente, teniendo

muy claro que el crecimiento no puede hacerse a

costa de un deterioro de la calidad del crédito.

Por ello, durante los últimos tres años ha intentado

combinar el desarrollo de su actividad con una tasa

de morosidad de cerca del 2%, a pesar del deterioro

en la coyuntura económica internacional.

En segundo lugar, como tiene una estructura

muy distinta de los demás grupos multinacionales,

puede beneficiarse de sus ventajas y eludir

sus inconvenientes.

Como resultado de la integración de bancos locales,

con bases de clientes de carácter local, la exposición

del Grupo a los riesgos globales es mínima. A pesar

de que en 2002 se produjeron algunas de las

mayores quiebras de la historia, la tasa de

morosidad se mantuvo en el 1,89%, con una tasa

de cobertura del 140%.

Gran parte de los buenos resultados en control de

riesgo se explican por la diversificación que el Grupo ha

hecho, siguiendo dos estrategias complementarias:

expansión a nuevos mercados y a nuevos negocios. El

efecto de esta estrategia es aumentar la estabilidad y

recurrencia de los buenos resultados.

En cuanto a su base de capital, el Banco termina el año

con ratios por encima de sus objetivos, tras realizar una

serie de operaciones que han permitido compensar el

efecto de la depreciación de las monedas

latinoamericanas. Con estas medidas, el ratio BIS

alcanzado al cierre del ejercicio fue del 12,64%, lo que

unido a nuestra capacidad de generación de capital vía

resultados y a la prudente política de saneamientos,

conforman una sólida estructura de balance.

El Grupo adopta un modelo de negocios que asume,

por último, la transparencia, con todas sus

consecuencias. Es algo que, a largo plazo, crea valor a

partir de la confianza y el reforzamiento de

los vínculos de las empresas con los grupos con los

que se relaciona.

Los resultados de la aplicación de las políticas descritas,

durante 2002, combinan una buena evolución de las

actividades de carácter más recurrente con un

comportamiento deficiente de las actividades

relacionadas más directamente con los mercados de

divisas y de valores. El efecto conjunto ha sido la

disminución del margen de explotación del 6,4%, pero

que, sin Argentina, aumenta el 1,5%

Considerando solamente la parte más recurrente de las

actividades del Grupo en 2002, es decir, excluyendo

dividendos y resultados por operaciones financieras, el

incremento del margen de explotación sin Argentina

alcanza el 14,3%.

Los saneamientos realizados han hecho que el

descenso del beneficio neto atribuido (9,6%) sea algo

superior al registrado por el margen de explotación. En

cualquier caso, la cifra alcanzada, 2.247 millones de

euros, es la mayor de nuestro país.

En resumen, estos resultados demuestran la gran

capacidad del Grupo de gestionar situaciones difíciles.


Amér i ca La t ina

El Grupo conoce los mercados donde actúa y hace

lo que mejor sabe hacer: banca comercial. En

América Latina, cuenta con 4.183 oficinas, 57.358

empleados y 13,6 millones de clientes, de los que

gestiona recursos por el valor de 108.537 millones

de euros. Santander Central Hispano es el primer

Grupo bancario de Latinoamérica en volumen de

depósitos, fondos de inversión y en volumen de

crédito otorgado. Es, además, líder de la región por

beneficio neto atribuido.

En 2002, demostró la capacidad de gestión y de

flexibilidad del Grupo, para adaptarse a un entorno

cambiante. Así, obtuvo un beneficio atribuido de

1.383 millones de euros, lo que muestra su

capacidad y experiencia para obtener beneficios y

manejarse bien en entornos de elevada volatilidad.

El conocimiento de los mercados en que actúa y su

capacidad de hacer banca comercial permite que el

Grupo rentabilice sus inversiones, que en los casos

de Chile, México y Venezuela ofrecen un ROI en

dólares del 13%, 24% y 21%, respectivamente.

Además, cuenta con fuerte presencia en Brasil, uno

de los países clave en el desarrollo de América

Latina, región con elevado potencial de crecimiento.

Con una estrategia diferenciada por países, el Grupo

concentra su actividad en las economías mayores y

de mayor crecimiento: Brasil, México y Chile. En ellos

contamos con amplias bases de clientes, equipos

profesionales y técnicos necesarios para hacer el

mismo tipo de banca que hacemos en España.

México

En septiembre de 2002, el Grupo creó en México la

nueva marca comercial Santander Serfin, tras la

integración del Banco Santander Mexicano y Banca

Serfin. De este proceso de integración se han

derivado ventajas por la vía de ahorros y sinergias,

así como por la consecución de una mayor potencia

y eficacia comerciales.

El Santander Serfin es el tercer banco del país por

volumen de negocios y el primero en rentabilidad y

fortaleza. Con una única red serán atendidos más

de 4 millones de clientes en 1.000 oficinas, con el

complemento de casi 1.800 cajeros automáticos.

Durante 2002, incrementó notablemente las cuotas

de negocios en México, alcanzando entre el 13% y

14%. El beneficio atribuido fue de 681 millones de

euros y el ROI en dólares alcanzó el 24%. Hay que

destacar el éxito de productos innovadores como

las tarjetas Serfin Light y Serfin Uni-k, que

aumentaron la cuota del Grupo en este segmento

hasta el 12,9%.

El Grupo consolidó la alianza estratégica con el

Bank of America, que adquirió el 24,9% del

Santander Serfin, demostrando el profundo

compromiso de la entidad con América Latina y con

el valor de nuestra inversión en la región.

Se trata de una excelente operación, que abre una

perspectiva amplia de oportunidades de negocios

en la banca corporativa – como las 5.000 oficinas

de empresas estadounidenses presentes en México

– y de particulares, ya que aproximadamente

8 millones de mexicanos trabajan en los EE.UU.

América Latina


América Latina

Chile

A 1º de agosto de 2002, se hizo efectiva la fusión del

Banco Santander Chile y Banco Santiago, ya

considerados el primer y tercer banco del país,

respectivamente. El nuevo Banco Santander Chile es

la primera institución financiera del país por volumen

de negocio, rentabilidad y eficiencia, contando con

más de 350 oficinas y 2 millones de clientes.

Con una cuota del 22,8% en depósitos y del 25,5%

en créditos, el Banco Santander Chile está presente

también en los negocios de pensiones y fondos de

inversión, con participación de mercado del 11,1%

y del 21,2%, respectivamente. El Grupo ha

obtenido en Chile un beneficio neto atribuido de

229 millones de euros.

Otros países

En Puerto Rico, el Grupo está entre las tres primeras

entidades financieras, con una red de más de 60

oficinas y una cuota de negocios ponderada del

13,8%. En un año centrado en la reestructuración

comercial, ha obtenido un beneficio atribuido de 12

millones de euros.

En Venezuela, donde se mantiene una cuota

ponderada de negocio del 12,2%, el Grupo ha

ajustado sus políticas de crecimiento y riesgos, y ha

logrado, aún así, un beneficio atribuido de 166

millones de euros.

En Colombia, en 2002, se finalizó el modelo de

reestructuración llevado a cabo en los últimos

años, con enfoque en una banca más selectiva

y especializada.

En Argentina se tomaron amplias provisiones para

cubrir toda la inversión de capital, el cross-border

intragrupo y las necesidades regulatorias de

dotaciones por riesgo-país con terceros. La gestión

del Grupo se concentró en la calidad de su inversión

crediticia y en el mantenimiento de la liquidez.

Los resultados de Argentina han sido neutralizados

en el proceso de consolidación, y su contribución ha

sido nula en términos de beneficio. Por otro lado, el

balance se ha reducido en un 39% en este ejercicio,

como consecuencia de la devaluación del peso y de

la reducción de los volúmenes de negocios.

En el resto de los países donde el Grupo está presente

(Bolivia, Paraguay, Perú y Uruguay), en los que ni el

tamaño del sistema financiero ni las cuotas del Grupo

son suficientes para desarrollar un modelo de banca

universal, se optó por un modelo de banca más

selectiva, tanto geográficamente, con menor número

de oficinas, como por segmentos, orientándose a lo

corporativo e institucional y a la banca privada y

abandonando la banca masiva minorista.


Un Banco con sóli


da Gestión de Riesgo


Gest ión F inanc ie ra

En la Tesorería, el área de Gestión Financiera se

encarga de la gestión activa del balance del Banco.

Recibe sus atribuciones del Comité de Activos y

Pasivos (ALCO), localmente, pero tiene también que

responder ante el área que centraliza estas

actividades en la matriz.

Ella se incumbe de la gestión de la liquidez de las

distintas monedas, de la administración de los gaps

de tasa de interés y monedas y de la preciación de

los variados productos para otras áreas, además de

la optimación de la estructura del capital y hedge de

posiciones estructurales de cambio. El propósito de

la coordinación de estas actividades es mantener la

estabilidad de los resultados de las operaciones

comerciales del Banco y garantizar la liquidez de

acuerdo con las necesidades del negocio.

Gestión de los Gaps de Tasas de Interés

El área de Gestión Financiera analiza todos los

productos que generan riesgos de tasas de interés,

y todas las posiciones, sean de derivados o no, se

incluyen en la generación de la estructura de gap.

Cada indicador – entre ellos, prefijados como el

PTAX, IGP-M, TR etc. – genera una estructura de

gap de acuerdo con el plazo de renegociación de la

tasa del contrato. La exposición a los diferentes

riesgos de tipos de interés se administra a través de

los mercados futuros. Hay una metodología para

tratar los depósitos sin vencimiento, que tiene en

cuenta la variación de valor y de margen que estos

depósitos generan para el balance.

Gestión Financiera y de Riesgos

Gestión de Liquidez

La gestión de liquidez permite financiar los activos

y desarrollar los negocios, optimizando costes y

plazos. Se hacen proyectos de evolución de la

liquidez con base en los planes de negocios con

plazos de doce meses, revisados cada trimestre.

Estos planes sirven de subsidio para estimar el

consumo de liquidez de los productos.

El Banco mantiene una confortable estructura de

liquidez con un conjunto de activos netos,

básicamente Deuda Pública, y una diversificación de

plazos de vencimiento de los activos no netos, cuya

meta es minimizar riesgos. Por otra parte, elabora

planes de contingencia para el caso de que ocurra

una crisis de mercado que pudiera afectar la

liquidez del sistema.

Gestión de Capital

La gestión de capital se hace de forma que se

mantenga un nivel confortable de capital.

Internamente se valora el consumo de capital para

estimular operaciones que sean menos intensivas en

capital. Las operaciones de crédito se sujetan a la

metología Rorac (Return on Risk Ajusted Capital),

desarrollada en la matriz para establecer una

rentabilidad mínima para el consumo de capital. Las

operaciones de derivados también tienen su consumo

de capital definido por una metodología corporativa.



Ges t ión de R iesgos

Organización de las Funciones de Riesgos

El Grupo Santander Banespa considera la gestión de

riesgos uno de los pilares fundamentales para la

generación de valor, de forma sostenible a lo largo

del tiempo.

Ella sirve de patrón para todas las unidades del Grupo

Santander Central Hispano. Siendo de riesgo medio /

bajo, el modelo ha sido usado durante años y ha

probado ser extremamente eficaz. Esta homogeneidad

facilita la admisión de nuevos riesgos y la comparación

entre las unidades del Grupo, aunque ocurran

frecuentes actualizaciones y adaptaciones, de acuerdo

con el mercado donde el Grupo opera.

El manejo integral de los diferentes tipos de riesgos

– riesgo de crédito, riesgo de mercado, riesgo de

interés, riesgo de liquidez, riesgo operacional etc. –

permite la identificación de los mismos y su

medición sobre bases homogéneas, facilitando el

proceso de conocimiento y administración de las

exposiciones del Grupo, en sus varias dimensiones

(productos, grupos de clientes, segmentos, sectores

económicos, negocios etc.).

La Comisión Ejecutiva de Riesgos desempeña las

siguientes funciones:

• Establece las políticas de riesgos para el Grupo de

acuerdo con la Comisión Ejecutiva País;

• Delega las funciones de los Comités de Riesgos

existente en el país;

• Aprueba o deniega las operaciones que estén

dentro de sus atribuciones, así como recomienda

a la Comisión Delegada de Riesgos de España

operaciones que no lo estén;

• Realiza reuniones, por lo menos, una vez por

semana, para comprobar que los niveles de riesgo

asumidos, tanto individuales como globales,

cumplan las metas fijadas;

• Recibe información periódica, por medio de

informes concretos, sobre asuntos importantes

que deba conocer o sobre los que deba discutir;

• Revisa de forma sistemática las exposiciones con

los clientes principales, sectores económicos de

actividad, áreas geográficas y tipos de riesgo;

• Supervisa el cumplimiento de las metas de riesgo

fijadas, las herramientas de la gestión, las iniciativas

para la mejora de la gestión de riesgos y cualquier

otra acción relevante relacionada con la materia.

Las conductas descritas arriba están acordes con las

directrices que los foros autorizados sugirieron en la

revisión del Acuerdo de Basilea y garantizan la

capacidad y la independencia necesaria para que los

órganos del Comité supervisen el desarrollo de la

estrategia general del Grupo, de acuerdo con las

decisiones de su Directiva.

Riesgos de Crédito

Es facultad de la gestión de riesgo, identificar,

medir, integrar, controlar y cuantificar las distintas

exposiciones, así como supervisar la rentabilidad

ajustada de riesgo, tanto en la perspectiva global

del Grupo, como en la de cada sector de actividad.

La organización de las funciones de riesgos del Grupo

Santander Banespa sigue los principios y la estructura

organizacional básica establecidos por la Casa Matriz.

Segmentación de Cartera de Crédito

Institucional1,6%

Corporativos38,9%

PersonaFísica34,9%

Pequeñas y Medianas Empresas9,4%

Corporate15,2%


A 31 de diciembre de 2002, la cartera de créditos

del Grupo Santander Banespa estaba distribuida de

la forma siguiente: 36,2% Large Corporate; 10,1%

Corporate; 13,9% Medias y Pequeñas Empresas;

34,9% Persona Física; y 4,9% Institucional.

El índice de morosidad consolidada en los créditos

del Grupo Santander Banespa, en 2002, se situó en

el 5,28%, mostrando una mejora sensible,

comparado al de 2001, que fue del 6,27%.

La gestión de riesgos de crédito se lleva a cabo de

modo diferenciado para los distintos segmentos de

clientes y características de los productos. El trato

con clientes de carácter global (gobiernos,

corporaciones y grupos económicos multinacionales)

se realiza de forma centralizada para todo el

Santander Central Hispano, para que se fijen límites

globales de exposición para todo el Grupo.

El modelo de riesgo del Grupo Santander Banespa

se divide en riesgos de trato personalizado y de

gestión global (grandes y medianas empresas), y

riesgo de trato estándar (pequeñas y microempresas,

y personas físicas).

Para el segmento de empresas, la gestión y el

seguimiento de los riesgos se apoyan en el sistema

de vigilancia especial, conocido como FEVE (Firmas

en Vigilancia), que determina qué política de riesgos

deberá ser adoptada con el cliente) seguir, reducir,

afianzar y extinguir). Este sistema ha sido adaptado

a las necesidades y características del mercado de

créditos brasileño.

A 31 de diciembre de 2002, los riesgos clasificados

en vigilancia especial en el Grupo Santander

Banespa representaban el 22,6% de la vigilancia de

cartera, resultando que el 8,5% estaba concentrado

en los grados más severos (reducir, afianzar y

extinguir), resultado de la austeridad en la política

de acompañamiento de riesgos, en vista de la

coyuntura económica del país, en 2002.

La gestión de riesgos de créditos incorpora, en su

etapa final, la recuperación de créditos

eventualmente morosos. Los créditos morosos de

menor valor se recuperan a través de centrales

telefónicas de cobro. Estas centralitas están dotadas

de sistemas potentes de información y comunicación,

que permiten un alto índice de éxito en la

recuperación de los créditos. Con el contacto

telefónico con el cliente, en pocos días se efectúa la

renegociación o pago del crédito. Gerentes

especializados se dedican a recuperar los créditos

de valor mayor.


Grupo Santander BanespaDistribución cartera de clientes clasificados en FEVEEn R$ mil

Grado de FEVE %

Reducir 5,1%

Afianzar 1,0%

Extinguir 2,3%

Total FEVE Graves 8,5%

Seguir 14,1%

Normal (no FEVE) 77,4%

Total 100,0%



Sistemas Internos de Rating

La gestión de riesgos se realiza mediante un sistema

propio de clasificación de solvencia, que permite

medir el riesgo de cada cliente. La clasificación del

cliente, que se obtiene tras el análisis de los factores

relevantes de riesgo en la admisión, se ajusta

posteriormente en función de las características

concretas de las operaciones (plazo, garantías y tipos

de operaciones), siendo objeto de revisiones

periódicas durante la etapa de vida del riesgo.

Cada clasificación de solvencia o rating establece una

determinada probabilidad de morosidad con base en

la experiencia histórica que, combinada con las

características de la operación, permite determinar la

pérdida esperada en la operación, cuyo coste será

incorporado al cálculo de la rentabilidad ajustada al

riesgo sobre el capital expuesto, el Rorac, utilizado

para los segmentos de Corporate y Empresas.

Escala Maestra

El Banco dispone de una Escala Maestra, cuya

finalidad es hacer equivalentes la tasa de morosidad

anticipada y las distintas graduaciones de los ratings

que han venido siendo utilizados de forma

homogénea en el trato de los riesgos. Se trata de una

herramienta que permite usar un lenguaje común, al

traducir cualquier sistema de puntación a una escala

de 1 a 9. La Escala Maestra está sujeta a los valores

de las oficinas externas de rating.

Operaciones de Financiación a Personas Físicas

Desde hace dos años, el Grupo Santander Banespa

dispone de sistemas automatizados de admisión y

selección de los diversos productos de financiación

de particulares. Los mismos están en desarrollo en

Banespa, y su implantación está prevista para 2003.

Estos sistemas atribuyen automáticamente el rating,

es decir, la clasificación del cliente particular o

grupo de clientes particulares y de la operación.

Esta medición bottom up permite prever la tasa de

morosidad anticipada para cada caso y, con la

medición del cobro, una pérdida estimada de la

cartera, permitiendo así calcular las provisiones de

conformidad con las resoluciones del Banco Central

de Brasil y los precios ajustados al riesgo en el

momento de la admisión.



Rentabilidad ajustada al Riesgo

El Grupo mantiene su gestión de riesgos por las

metodologías Rorac, tanto en el conjunto de

carteras como en el caso de clientes concretos, con

las finalidades siguientes:

• Análisis y fijación de precios en el proceso de

toma de decisiones;

• Estimativa del consumo de capital de cada cliente,

cartera o segmento de negocio;

• Cálculo del nivel de provisiones derivadas de las

pérdidas esperadas.

El Banco revisa periódicamente el Rorac objetivo o

mínimo exigido en sus operaciones de riesgo, para

asegurarse de que las mismas generen valor para el

accionista. Actualmente, el Rorac objetivo se sitúa

en el 29%, porcentaje equivalente a cerca del 15%

de rentabilidad líquida sobre el capital económico,

tras deducir los costes de transformación incurridos.

La implantación de metodologías Rorac, como las

descritas anteriormente se considera uno de los

pilares fundamentales de los modelos internos de

riesgos, según la normativa del Comité del Banco

Internacional de Pagos de Basilea (BIS II).

Cuantificación del Perfil de Riesgo

La política de riesgos del Grupo Santander Banespa

está orientada en el sentido de mantener un perfil de

riesgo medio / bajo, tanto en el ámbito de riesgo de

crédito como en el riesgo de mercado. En el caso de

riesgo de crédito, esta definición cualitativa se puede

medir a nivel de pérdida esperada.

Pérdida esperada de Capital de Riesgo

La determinación de la pérdida esperada es

imprescindible para cuantificar los riesgos latentes

de la cartera de créditos, reconociéndolos y

provisionándolos antes de que se produzca la

morosidad. Este es el sentido de las provisiones

establecidas por el Banco Central de Brasil.

En el cálculo de la pérdida esperada, intervienen dos

factores esenciales: la tasa de morosidad anticipada

y la tasa media de recuperaciones, disociados del

efecto del ciclo económico.

Riesgo de Contraparte

El control se lleva a cabo mediante un sistemaintegrado y en tiempo real, que permite conocer, acada momento y en cualquier oficina del Banco, lalínea de crédito disponible con cualquiercontraparte para cualquier producto y plazo.

El riesgo se mide tanto por su importe actual comopotencial (importe de las posiciones de riesgosconsiderando la variación futura de los factores demercado subyacentes en los contratos).

La mayor parte de los productos derivados senegocia en Brasil, en la Cámara de CompensaciónBM&F, con rígidos controles on-line de garantías deliquidez y ajustes diarios de marcación a mercado delas operaciones de todas las contrapartes.

Riesgos de Mercado

El área de riesgos de mercado, operando deconformidad con políticas globales y encuadrada en laperspectiva de riesgo tolerado por la Alta Dirección,desarrolla su actividad de control con el objetivo defacilitar la concreción de los negocios con los clientes,optimizar los beneficios de la Institución y mejorar elíndice de Riesgo / Retorno constantemente.



En el ámbito de la medición, control y

acompañamiento de riesgos de mercado, se

incluyen aquellas operaciones de riesgo patrimonial

asumido. Este riesgo proviene de las variaciones de

precio de diversos factores de riesgo: tasa de

interés, tasa de cambio, renta variable, volatilidad

de los mismos, riesgo de solvencia y riesgo de

liquidez de los diferentes productos y también de los

mercados donde opera.

Debido a las características del riesgo, las

actividades se segmentan en:

Carteras de Negociación:

Incluye las carteras de renta fija y de renta variable,

las posiciones de riego de cambio y la volatilidad de

estos factores de riesgo contabilizadas en resultados

a precios de mercado.

Gestión de Balance:

Se caracteriza por la utilización de los instrumentos

financieros para inmunizar el gap de activos y

pasivos derivado básicamente de la operación de la

cartera de clientes, así como para la gestión de la

liquidez estructural del Grupo.

Carteras de Inversión:

Engloba las carteras de renta fija contabilizadas,

principalmente, por margen de ganancia, cuyo

propósito no es la obtención de resultados por

variación de precio.

Posiciones Estratégicas:

• Tasa de Cambio: Posiciones tomadas para la

cobertura de capital, de resultados, de dividendos

y cumplimientos regulatorios.

• Renta Variable: Inversiones permanentes en

empresas.

Cada una de esas actividades se mide y analiza con

diferentes herramientas para mostrar, de manera

más exacta, el perfil de riesgo de las mismas.

Metodologias

Actividad de Negociación

La metodología estándar, aplicada en 2002 por el

Grupo Santander Central Hispano para la actividad

de negociación, es el Valor en Riesgo (VaR). Se

utiliza como base el estándar de Simulación

Histórica, con un nivel de confiabilidad del 99% y

un horizonte temporal de un día, y se han realizado

ajustes estadísticos que han venido permitiendo

incorporar de forma eficaz y rápida los

acontecimientos más recientes que condicionan los

niveles de riesgos asumidos.

En función de las necesidades del tamaño o

naturaleza de las carteras, se pueden aplicar otras

metodologías, como la Simulación de Montecarlo y

los Modelos Paramétricos.

El VaR no es el único método, teniendo en cuenta

que su modelo no es completamente representativo,

sobre todo para mercados emergentes en los que el

Grupo actúa de forma significativa. Este método

viene siendo utilizado debido a su facilidad de

cálculo y a la buena referencia del nivel de riesgo en

que se incurre, pero hay en curso otras medidas que

nos permiten mayor control de los riesgos.

Entre estas medidas, se encuentra el Análisis de

Entornos, que consiste en definir entornos de

comportamiento de diferentes variables financieras

para lograr el impacto en los resultados cuando son

aplicados sobre las carteras. Estos entornos pueden

reproducir hechos ocurridos en el pasado (como

crisis) o determinar entornos previsibles que no se

relacionen con eventos pasados. Se definen, por lo

menos, tres tipos de entornos – previsibles, severos

y extremados – que, junto con el VaR, establecen un

espectro mucho más completo del perfil de riesgos.



Gestión de Balance / Carteras de Inversión

Riesgo de Tasas de Interés

El Grupo realiza análisis de la sensibilidad del

Margen Financiero (NIM) y del Valor Patrimonial

(MVE) ante las variaciones de las tasas de beneficio.

Esta sensibilidad proviene de las disparidades de las

fechas de vencimiento y de revisión de las tasas de

interés que se producen entre las diferentes partidas

del balance. El Comité de Activos y Pasivos genera

las inversiones a través de coberturas para mantener

tales sensibilidades dentro de la clase objetiva.

Las medidas utilizadas por el Grupo, para el control

de riesgo de interés en la Gestión de Balance, son el

gap de tasas de interés, las sensibilidades del

Margen Financiero y del Valor Patrimonial hasta

variaciones en los niveles de tasas de interés, el

Valor de Riesgo (VaR) y el Análisis de Entornos.

Gap de Tasas de Interés de Activos y Pasivos

El análisis de gaps de tasas de interés supervisa la

disparidad entre los plazos de revaluación de

documentos patrimoniales, dentro de las partidas

de balance (activo y pasivo) y hasta fuera de él.

Proporciona una representación básica de la

estructura del balance y permite detectar

concentraciones de riesgo de interés en los distintos

plazos. Además, es una herramienta útil para el

cálculo de posibles impactos de eventuales

movimientos en las tasas de interés sobre el Margen

Financiero y en el Valor Patrimonial de la entidad.

Todos los documentos del balance y fuera de él

deben ser descompuestos en su flujos y colocados

en el punto de reprecio / vencimiento. En el caso de

aquellos documentos que no tienen un vencimiento

contractual definido, como por ejemplo las cuentas

a la vista, en 2002 se puso a prueba un modelo

interno de análisis y estimativa de las duraciones y

sensibilidades de los mismos (fuera de los saldos

estables e inestables para efectos de liquidez).

Sensibilidad del Margen Financiero (NIM)

La sensibilidad del Margen Financiero es un ratio de

corto/medio plazo que mide los cambios en las

ganancias esperadas en un determinado plazo (12

meses) ante un cambio de la curva de tasas de

interés. Su cálculo se hace mediante la simulación

del margen, tanto para un entorno de movimiento

de la curva de tasas como para el entorno actual,

siendo la sensibilidad la diferencia entre ambas

márgenes calculadas.

Sensibilidad del Valor Patrimonial (MVE)

La sensibilidad del Valor Patrimonial es una medida

de largo plazo, referente a toda la vida de la

operación, complementar, por tanto, a la

sensibilidad del Margen Financiero establecido en el

año. Mide el riesgo de beneficio, implícito en el

Valor Patrimonial (Recursos Propios), sobre la base

de la incidencia que tiene variación de las tasas de

interés actuales de los activos y pasivos financieros.

Valor en Riesgo (VaR)

Para la actividad de balance, se calcula el Valor en

Riesgo con el mismo estándar aplicado a la

Negociación: Simulación Histórica con un nivel de

confiabilidad del 99% y horizonte temporal de un

día. Se han aplicado ajustes estadísticos que

permiten incorporar de forma eficaz y rápida los

acontecimientos más recientes que condicionan los

niveles de riesgos asumidos.

Análisis de Entornos

Se establecen los entornos de comportamiento de las

tasas de interés – volatilidad máxima y crisis abrupta

– que, aplicados sobre el balance, determinan el

impacto en el Valor Patrimonial, así como las

proyecciones del Margen Financiero para el año.



Riesgo de Liquidez

El riesgo de liquidez está asociado a la capacidad del

Grupo de financiar los compromisos adquiridos, a

precios de mercado razonables, y de llevar adelante

sus planes de negocio con fuentes de financiación

estables. El Banco realiza una vigilancia permanente

de perfiles máximos de variación temporal. Las

medidas utilizadas para el control de riesgo de

liquidez en la Gestión de Balance son el gap de

liquidez, el ratio de liquidez, los entornos tensos y

los planes de contingencia.

Gap de Liquidez

El gap de liquidez proporciona información sobre las

entradas y salidas de caja contractuales y esperadas

para un determinado período, en cada una de las

monedas con que se opera. Mide la necesidad y el

exceso neto de fondos en una fecha y refleja el nivel

de liquidez mantenido en condiciones normales

de mercado.

Se realizan dos tipos de análisis de gap de liquidez:

1.Gap de Liquidez Contractual: Todos los

documentos de balance y fuera de balance se

colocan en la fecha de vencimiento, siempre que

aporten flujos de caja.

2.Gap de Liquidez Operativo: Constituye una visión

de entorno en condiciones normales del perfil de

liquidez, ya que los flujos de las partidas de balance

se colocan en el punto de liquidez probable y no en

el punto de vencimiento contractual. En esta

análisis, la definición de escenario de

comportamiento (renovación de pasivos,

descuentos en ventas de carteras y renovación de

activos) constituye el punto fundamental.

Índices de Liquidez

El Coeficiente de Liquidez compara los activos netos

disponibles para la venta o cesión (una vez aplicados

los descuentos y ajustes pertinentes) con el total de

los pasivos exigibles (incluyendo contingencias).

Muestra, por moneda no consolidable, la capacidad

de respuesta inmediata que tiene la entidad ante

compromisos asumidos.

El Coeficiente de Iliquidez Neta Acumulada se

define del cociente entre el gap acumulado a 30

días, obtenido del gap de liquidez modificado, y el

importe del Pasivo Exigible a 30 días. El gap de

liquidez contractual modificado se obtiene a partir

del gap de liquidez contractual y colocando los

activos netos en la fecha de liquidación o cesión y

no en su fecha de vencimiento. Este coeficiente

muestra la iliquidez de corto plazo.

Análisis de Entornos / Plan de Contingencia

Para la gestión de la liquidez, el Banco adopta todas

las medidas necesarias para prevenir una crisis. No

siempre es posible prever las causas de una crisis de

liquidez y, por ello, los planes de contingencia se

basan en un profundo estudio de crisis potenciales,

a través del análisis de distintos entornos, de la

identificación de tipos de crisis, en las

comunicaciones internas y externas y en las

responsabilidades individuales.

El Plan de Contingencia abarca el ámbito de

dirección de una unidad local y de la matriz. Al

primer síntoma de una crisis, el plan determina

claras líneas de comunicación y sugiere un amplio

espectro de respuestas, respecto a los diferentes

niveles de crisis.

Como las crisis pueden evolucionar local o

globalmente, es necesario que cada unidad local

prepare un Plan de Contingencia de Financiación,

indicando la cuantía que podría requerir de la

unidad central a título de ayuda o financiación

durante una crisis.

Cada seis meses, por lo menos, cada unidad local

debe comunicar a la unidad central (Madrid) su Plan

de Contingencia, para que sea revisado y

actualizado. Sin embargo, estos planes deben ser

actualizados en plazos menores, siempre que las

circunstancias de los mercados así lo indiquen.


Posiciones Estratégicas

Debido a su naturaleza, no se permitirán fluctuaciones

en la mismas, a no ser que las funciones locales /

globales en Comité las hayan aprobado con

anterioridad. Se establecerán límites en la posición,

pero serán medidos por los VaR, Loss Trigger y Stop

Loss. Estos índices serán indicativos.

Tasas de Cambio: La posición del cambio estructural

puede ser permanente o temporal. La posición

permanente refleja básicamente el valor teórico

contable de las inversiones líquidas del fondo de

comercio inicial, mientras que la posición temporal se

genera básicamente por las operaciones de compra y

venta de moneda realizadas para cubrir el riesgo de

cambio. Las diferencias de cambio que cada una de

estas posiciones genera, se registran contablemente en

patrimonio y en pérdidas y ganancias, respectivamente.

Medidas Complementarias

Medidas de Calibración y Contraste

Las pruebas de contraste a posterior o back-testing son

un análisis comparativo entre las estimativas del Valor

de Riesgo (VaR) y los resultados diarios generados

efectivamente. El propósito de estas pruebas es

verificar y proporcionar un ratio de precisión de los

modelos utilizados para el cálculo del VaR.

Coordinación con otras Áreas

Diariamente, se efectúa un trabajo conjunto con otras

áreas, que permite atenuar el riesgo operacional. Esto

implica realizar conciliaciones de posiciones.

Perfil de Vencimiento de Deuda

Quincenalmente, se realiza un análisis del perfil de

vencimientos de los títulos en cartera (negociación e

inversión), para conocer cuáles son los plazos de

mayor concentración de flujos de caja.

Sistema de Control

Definición de Límites

El proceso de fijación de límites se lleva a cabo tras el

ejercicio presupuestario y es el instrumento utilizado

para establecer el patrimonio de que dispone cada

actividad. El establecimiento de limites se concibe

como un proceso dinámico que responde en el ámbito

de aceptación de riesgo definido por la Alta Dirección.

Objetivos de la Estructura de Límites

Para definir la estructura de límites, se consideran

los aspectos siguientes:

• Identificar y delimitar, de forma eficiente y

comprensiva, los principales tipos de riesgo de

mercado incurridos, para que sean consistentes con

la gestión del negocio y con la estrategia definida;

• Cuantificar y comunicar a las áreas de negocios los

niveles y el perfil de riesgo que la Alta Dirección

considera asumibles, para evitar que se incurra en

riesgos no deseados;

• Proporcionar flexibilidad a las áreas de negocio, de

forma eficiente y oportuna, en la toma de riesgo de

mercado, según los cambios de mercado, y en las

estrategias de negocio, y siempre dentro de los

niveles de riesgo que la entidad considere aceptables;

• Permitir a los generadores de negocios una prudente,

pero suficiente, toma de riesgos para alcanzar los

resultados presupuestados;

• Establecer alternativas de inversión, con la limitación

de consumo de recursos propios.




Riesgos y resultados en 2002

Actividad de Negociación

Análisis Cuantitativa del VaR en el año

La evolución del riesgo relativo a la actividad de

negociación en los mercados financieros, en 2002,

cuantificado por medio del VaR, es la siguiente:

Puede observarse cómo el Banco ha mantenido un

perfil de riesgo medio / bajo, con gran dinamismo

en su gestión a lo largo de todo el ejercicio 2002.

Esta dinámica gestión de riesgo permite al Grupo

adoptar cambios de estrategia, para aprovechar

oportunidades en un medio de incertidumbres y

altas volatilidades. En distintas oportunidades, a lo

largo del año, es posible observar acentuadas

disminuciones en la exposición al riesgo, que

muestran la capacidad que el Grupo tiene de

adaptarse a un cambio de expectativas, cambiando

rápidamente su perfil de riesgo.

En el gráfico siguiente, se observa la evolución

decreciente del VaR ante el incremento de riesgo y

de volatilidad evidenciado en el precio del dólar a lo

largo del año.

La observación de la evolución del VaR, a lo largo del

ejercicio 2002, evidencia la flexibilidad y agilidad del

Grupo para adaptar su perfil de riesgo, a raíz de

cambios de estrategia provocados por una percepción

diferente de las expectativas en los mercados.

El siguiente histograma describe la distribución de

frecuencias de riesgo medio en términos de VaR

durante 2002. Así, se puede decir que los niveles

máximos de riesgo han sido logrados de forma precisa,

observándose que el VaR ha llegado a ser superior a 10

MM USD en dos ocasiones. Sin embargo, los niveles

mínimos han sido más frecuentes, con un VaR inferior

a 4 MM USD en 174 ocasiones.

Evolución del VaR en el año 2002

14,0

12,0

10,0

8,0

6,0

4,0

2,0

0,0

2/1/

02

16/1

/02

30/1

/02

13/2

/02

27/2

/02

13/3

/02

27/3

/02

10/4

/02

24/4

/02

8/5/

02

22/5

/02

5/6/

02

19/6

/02

3/7/

02

17/7

/02

31/7

/02

14/8

/02

28/8

/02

11/9

/02

25/9

/02

9/10

/02

23/1

0/02

6/11

/02

20/1

1/02

4/12

/02

18/1

0/02

VaR

(U

SD M

M)

Mês

Dó

lar

Méd

io

VaR x Dólar – Evolución del Promedio Mensual

8,0

7,0

6,0

5,0

4,0

3,0

2,0

4,00

3,80

3,60

3,40

3,20

3,00

2,80

2,60

2,40

2,20

2,00

Ene-

02

Feb

-02

Mar

-02

Ab

r-02

May

-02

Jun

-02

Jul-

02

Ag

o-0

2

Sep

-02

Oct

-02

No

v-02

Dic

-02

Dólar

VaR

34

48 48

21

9

17

9 5

15

63

17

1,5

Histograma de VaR

VaR (USD MM)

Nu

m.

de

oco

rrên

cias

2 2,5 3 3,5 4 4,5 5 5,5 6 7 8 9 10 11,5

10 10

23

Gestión de Activos y Pasivos

Análisis Cuantitativo de Riesgo de la Tasa de

Interés en el año.

El riesgo de interés en la actividad de gestión de

balance, medido por la sensibilidad a 100bp (basis

point) del Valor Patrimonial y sensibilidad a 100bp del

Margen Financiero en un año, se movió de forma

decreciente en 2002, reduciendo notablemente el

riesgo referente a diciembre de 2001.

Al cerrar noviembre de 2002, el consumo de riesgo

medido en sensibilidad 100pb del Valor Patrimonial

sobre los RRPP era del 1,05%, mientras el riesgo en

el Margen Financiero a un año, medido en

sensibilidad 100pb del mismo sobre el margen

presupuestado era del 0,82%. Este perfil de riesgo

corresponde a un descenso del 50% en riesgo de

margen y a una reducción un poco mayor en valor.

La situación política y económicamente inestable de

Brasil durante el año llevó al Grupo a proceder de

modo más conservador.

El ejercicio 2002 se caracterizó por una gestión

protectora del Margen Financiero ante la

inestabilidad vigente en el mercado.


Dic-01 Ene-02 Feb-02 Mar-02 Abr-02 May-02 Jun-02 Jul-02 Ago-02 Sep-02 Oct-02 Nov-02

NIM 20,42 16,72 12,04 11,32 10,57 11,89 5,44 6,26 4,48 5,66 7,20 7,87

MVE 51,36 47,36 49,91 45,15 49,47 44,75 34,16 22,85 26,87 16,80 13,26 15,65


Riesgo de Liquidez

El control y el análisis de riesgo de liquidez se realizan

con el propósito de garantizar que el Grupo mantenga

niveles aceptables de liquidez para cubrir sus

necesidades de financiación de corto plazo en

situaciones normales de mercado. Se desarrollan,

también, distintos análisis de entornos, en los que se

recogen las necesidades adicionales que podrían surgir

frente a diferentes acontecimientos. Así, se pretende

cubrir todo un abanico de situaciones donde, con más

o menos probabilidades, el Grupo se podría encontrar,

preparándose para las mismas.

(USD MM)

Evolución de Sensibilidades

60,00

50,00

40,00

30,00

20,00

10,00

NIM: Sensibilidad Margen Financiera un año a movimientos paralelos de 100 bp en la curva

MVE: Sensibilidad del Valor Patrimonial a movimientos paralelos de 100 bp en la curva

Dic

-01

Ene-

02

Feb

-02

Mar

-02

Ab

r-02

May

-02

Jun

-02

Jul-

02

Ag

o-0

2

Sep

-02

Oct

-02

No

v-02

NIM

MVE


Aná l i s i s de Resu l tados yEs tados Contab les P roforma



Análisis de Resultados

Aná l i s i s de Resu l tados

2002 2001

Estados Financieros – R$ Millones


Ingresos de Intermediación Financiera 13.499 11.347

Ingresos de Prestación de Servicios 1.518 1.342

Balance Patrimonial – R$ Millones





Ratio de Desempeño



Margen Financiero Neto (1) 9,1% 8,4%



Ratio de Calidad de Cartera de Crédito (4) 87,5% 84,1%

Ratio de Cobertura 114,7% 120,7%

Ratio de Solvencia (Índice de Basilea) 15,1% 14,7%

TIER I 15,1% 14,7%

Datos Relevantes


Número de PABs 938 977


Empleados 20.805 21.318

(1) Ingresos – Gastos – Gastos de Intermediación Financiera antes de provisiones / total de activos.

(2) Ingresos de Prestación de Servicios / Gastos Totales.

(3) (Gastos de Personal + Otros Gastos Administrativos) / (Resultado Bruto de Intermediación Financiera + Provisiones para Pérdidas

+ Ingreso de Prestación de Servicios + Resultado de Seguros + Otros Ingresos (Gastos) Operativos).

(4) Créditos clasificados de AA-B sobre el capital de la cartera.


Grupo Santander Banespa – Pro Forma Demonstrações do Resultado – (R$ mil)

Estados del Resultado Acumulado Acumulado

2001 1º Trimestre 2º Trimestre 3º Trimestre 4º Trimestre 2002

Ingresos de Intermediación Financiera 11.347.035 2.523.720 3.028.772 5.073.442 2.873.080 13.499.014

Operaciones de Crédito 3.349.798 836.218 1.003.446 1.271.829 782.258 3.893.751

Operaciones de Arriendo Mercantil 723.048 87.300 114.025 131.350 89.106 421.781

Resultado de Operaciones conTítulos y Valores Mobiliarios 7.029.961 1.531.142 2.501.056 3.931.308 2.633.242 10.596.748

Resultado con Instrumentos Financierosy Derivados - - (735.407) (853.340) (215.747) (1.804.494)

Resultado de Operaciones de Cambio 167.904 28.883 (28.883) 6.883 61.356 68.239

Resultado de Inversiones Compulsorias 76.324 40.177 174.535 585.412 (477.135) 322.989

Gastos de Intermediación Financiera (7.235.253) (1.366.821) (2.458.249) (3.775.167) (1.540.777) (9.141.014)

Gastos de Captación en el Mercado (5.226.778) (1.017.615) (1.814.953) (2.937.082) (1.414.300) (7.183.950)

Operaciones de Préstamos y Traspasos (945.830) (95.159) (365.934) (579.516) 68.532 (972.077)

Operaciones de Arriendo Mercantil (578.392) (76.494) (86.865) (95.900) (82.825) (342.084)

Resultado de Operaciones de Cambio 0 - (26.581) 0 26.581 -

Fondos de Previsión para Insolvencias (484.253) (177.553) (163.916) (162.669) (138.765) (642.903)

Resultado Bruto de Intermediación Financiera 4.111.782 1.156.899 570.523 1.298.275 1.332.303 4.358.000

Otros Ingresos (Gastos) Operacionales (2.959.371) (529.463) 143.953 682.647 (1.337.757) (1.040.620)

Ingresos de Prestación de Servicios 1.303.038 358.377 373.770 360.543 366.966 1.459.656

Resultado de Seguros y Previsión Privada 38.825 9.909 (4.134) 715 52.341 58.831

Gastos de Personal (2.637.967) (408.395) (465.934) (653.738) (332.164) (1.860.231)

Otros Gastos Administrativos (1.415.528) (327.267) (338.565) (347.929) (386.169) (1.399.930)

Gastos Fiscales (378.237) (97.687) (76.345) (183.826) (155.526) (513.384)

Resultados por Puesta en Equivalencia 31.623 9.766 18.685 4.942 21.496 54.889

Otros Ingresos (Gastos) Operacionales 98.875 (74.166) 636.476 1.501.940 (904.701) 1.159.549

Resultado de las Operaciones 1.152.411 627.436 714.476 1.980.922 (5.454) 3.317.380

Resultado No Operativo 128.823 (3.648) 18.832 47.325 105.701 168.210

Resultado antes de la Tributación sobre el Beneficio 1.281.234 623.788 733.308 2.028.247 100.247 3.485.590

Impuesto a la Renta y Contribución Social 94.266 (90.629) 14.978 (777.750) 250.484 (602.917)

Participaciones Estatutarias (57.688) - - (201) (92.497) (92.698)

Resultado del Período antes de la

Participación de Minoritarios 1.317.812 533.159 748.286 1.250.296 258.234 2.789.975

Participaciones de Accionistas Minoritarios (20.279) (9.881) (10.178) (28.745) (5.609) (54.413)

Beneficio Líquido 1.297.533 523.278 738.108 1.221.551 252.625 2.735.562



Grupo Santander Banespa – Proforma Estados Financieros – (R$ mil)

Activo 31-dic-01 31-mar-02 30-jun-02 30-sep-02 31-dic-02

Activo Circulante y Realizable a Largo Plazo 55.999.497 55.364.567 57.259.129 60.421.216 53.914.721

Disponibilidades 2.490.451 2.986.717 3.645.180 816.372 860.810

Inversiones Interbancarias de Liquidez 2.848.298 1.584.630 1.623.024 7.390.515 4.097.235

Títulos y Valores Mobiliarios e Instrumentos

Financieros Derivados 27.097.279 24.870.750 25.388.669 21.831.239 21.834.997

(Provisiones para Devaluación) (432.807) (356.033) - - -

Relaciones Interbancarias y Relaciones Interdependencias 1.284.635 2.622.424 2.033.843 3.290.319 3.212.393

Operaciones de Crédito y Arriendo Mercantil 11.286.483 11.095.374 12.189.445 12.407.465 12.082.227

(Provisión para Operaciones de Crédito) (1.016.019) (1.093.734) (1.151.421) (1.072.796) (957.254)

Otros Créditos 10.447.285 11.673.275 11.839.384 14.155.165 11.279.761

Cartera de Cambio 1.946.389 2.717.638 3.273.467 5.667.404 4.402.057

Otros Créditos 8.500.896 8.955.637 8.565.917 8.487.761 6.877.704

Otros Valores y Bienes 545.066 531.397 539.584 530.141 547.298

Permanente 1.577.407 1.589.494 1.582.286 1.536.358 1.547.081

Inversiones 78.856 84.034 70.288 72.301 75.669

Inmovilizado de Uso 804.038 775.270 739.725 691.822 663.793

Diferido 694.513 730.190 772.273 772.235 807.619

Total del Activo 57.576.904 56.954.061 58.841.415 61.957.574 55.461.802

Pasivo 31-dic-01 31-mar-02 30-jun-02 30-sep-02 31-dic-02

Pasivo Circulante y Exigible a Largo Plazo 51.971.234 50.830.929 52.628.695 55.760.240 49.291.158

Depósitos 15.639.904 15.320.077 16.951.605 18.337.313 19.157.593

Depósitos en Efectivo 3.130.337 2.621.968 2.932.866 3.267.522 3.455.086

Depósitos de Ahorro 3.416.675 3.462.510 3.693.843 4.072.826 4.234.695

Depósitos Interbancarios 35.722 27.298 65.707 64.781 62.591

Depósitos a Plazo 9.057.170 9.208.301 10.259.189 10.932.184 11.405.221

Captaciones en el Mercado Abierto 7.668.777 4.543.608 4.342.705 6.309.929 5.802.465

Fondos de Aceptaciones Bancarias y Emisión de Títulos 2.631.372 2.700.551 2.346.739 2.974.662 1.824.031

Relaciones Interbancarias y Relaciones Interdependencias 275.483 1.195.472 768.279 1.139.277 363.217

Obligaciones por Préstamos 8.152.705 8.280.083 10.046.719 6.234.198 5.060.039

Obligaciones por Traspasos en el País – Instituciones Oficiales 1.384.287 1.362.921 1.331.517 1.506.981 1.495.878

Instrumentos Financieros Derivados - - 637.675 832.556 832.567

Otras Obligaciones 16.218.706 17.428.217 16.203.456 18.425.324 14.755.368

Cartera de Cambio 1.095.726 2.168.264 2.404.792 4.893.726 3.278.223

Diversas 15.122.980 15.259.953 13.798.664 13.531.598 11.477.145

Resultado de Futuros Ejercicios 41.043 41.951 42.697 37.109 37.436

Intereses Minoritarios en las Controladas 138.877 146.406 133.122 121.558 136.322

Patrimonio Neto Administrado 5.564.627 6.081.181 6.170.023 6.160.225 6.133.208

Total del Pasivo 57.576.904 56.954.061 58.841.415 61.957.574 55.461.802


El Patrimonio Neto administrado alcanzó a R$ 6.133 millones – 10,2%

superior al del mismo período del pasado año.

El Retorno sobre el Patrimonio Neto (ROE) ascendió del 26,9% en 2001 al

47,9% en 2002, un incremento de 21 puntos porcentuales; y el ROA

(Retorno sobre Activos) ascendió a 4,9%, contra un 2,3% del año pasado.

Los ingresos por prestación de servicios, incluyendo seguros y previsión,

tuvieron un crecimiento bastante expresivo: 13,1% en el año. Este

crecimiento influyó de forma positiva en el ratio de recurrencia (recetas de

prestación de servicios / gastos totales), que ascendió del 32,1% en 2001

para 44,8% en 2002.

Ambiente Macroeconómico

En un contexto marcado por la escasez de recursos internacionales, la

devaluación de la moneda del orden del 52,3%, en 2002, afectó

directamente las principales variables macroeconómicas del país. De ellas,

las más notorias fueron la merma de los saldos de la cuenta corriente y la

aceleración de la inflación.

El coste principal de la devaluación fue el alza de la inflación. El IGP-M

cerró 2002 con una variación del 25,3%. La inflación al consumidor fue

menor (IPCA del 12,5%), pero, aún así, fue la más alta para el IPCA desde

1995. Por cuenta del crecimiento de la inflación, que se desvió de forma

significativa de la meta oficial, la tasa de interés tuvo sucesivas alzas desde

septiembre, pasando del 18% anual al 25% anual. Si, por un lado, la

devaluación de la moneda presionó la inflación, por otro, la elevación del

superávit de la balanza comercial provocó significativa reducción del

déficit en cuenta corriente, disminuyendo la dependencia externa del país.

Aun en ese ambiente de tasas de interés más elevadas, el crecimiento del

PIB, en 2002, superó las previsiones de comienzos de año, liderado por el

sector exportador y por áreas más estimuladas por la sustitución de

importaciones. La demanda interna fue escasa.

Desde el punto de vista fiscal, la evolución de los números sorprendió de

forma favorable: en 2002, el superávit primario consolidado fue de US$

52,4 billones (3,96% del PIB), superando los US$ 50,3 billones de la meta

concertada con el FMI.

Análisis de Resultado Proforma – Grupo Santander Banespa

El Grupo Santander Banespa cerró el ejercicio 2002 con un Beneficio Neto

de R$ 2.736 millones, un crecimiento del 110,8% respecto a 2001.



Patrimonio Neto

6.133

5.565

Dic 01 Dic 02

R$ millones

10,2%

Beneficio Neto

2.736

1.298

2001 2002

R$ millones

110,8%

Ingresos de Prestación de Servicios

1.518

1.342

2001 2002

R$ millones

13,1%



Recursos de Clientes Captados y Gestionados

34.009

30.996

Dic 01 Dic 02

R$ millones

9,7%

Créditos Morosos

6,3%

5,3%

Dic 01 Dic 02

El ratio de eficiencia también presentó una evolución bastante positiva,

resultado tanto del incremento de los ingresos como de la reducción de gastos,

cerrando el ejercicio con 42,5%, 15 puntos porcentuales inferior a 2001.

El saldo de la cartera de créditos al cierre de 2002 sumaba R$ 13.039

millones, con un crecimiento del 6,0%. Conviene destacar el elevado nivel

de la calidad de la cartera de créditos del Grupo, mantenido durante el

año. A pesar del entorno de alta volatilidad y de menor crecimiento de la

economía, el porcentaje de créditos morosos se mostró decreciente,

pasando del 6,3% en 2001 al 5,3%, en 2002.

El total de recursos de clientes administrados – depósitos y fondos de

inversión - ascendió un 9,7% respecto a 2001. El volumen de depósitos

mostró un crecimiento del 22,5%, destacándose los depósitos de cuenta

de ahorro y a plazo, que presentaron un crecimiento del 23,9% y 25,9%,

respectivamente.

El índice Basilea confirma la fortaleza del Grupo en el período, finalizando

el ejercicio con el 15,1% – constituido totalmente por capital TIER I.

Índice de Basilea

15,1%

14,7%

Dic 01 Dic 02



Grupo Santander Banespa – Proforma Balances patrimoniales al 31 de Diciembre – Proforma – (R$ mil)

ACTIVO 2002 2001

ACTIVO CIRCULANTE Y REALIZABLE A LARGO PLAZO 53.914.721 55.999.497

DISPONIBILIDADES 860.810 2.490.451

INVERSIONES INTERBANCARIAS DE LIQUIDEZ 4.097.235 2.848.298

Inversiones en el mercado abierto 2.675.457 593.613

Inversiones en depósitos interbancarios 1.421.978 2.254.885

(Provisiones para pérdidas) (200) (200)

TÍTULOS Y VALORES MOBILIARIOS E

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 21.834.997 27.550.918

Cartera propia 11.418.654 14.179.854

Vinculados a compromisos de recompra 4.898.991 8.493.025

Vinculados al Banco Central 2.233.820 1.268.193

Vinculados a la oferta de garantías 2.177.862 2.974.188

Instrumentos financieros y de derivados 1.105.670 635.658

RELACIONES INTERBANCARIAS 3.201.265 1.279.550

Pagos y cobros por liquidar 7.359 8.480

Créditos vinculados:

Depósitos en el Banco Central de Brasil 3.160.329 1.264.742

SFH – Sistema Financeiro da Habitação (Sistema Financiero de la Vivienda) 32.323 4.277

Correspondientes 1.254 2.051

RELACIONES INTERDEPENDENCIAS 11.128 5.085

Recursos en tránsito de terceros 64 1.606

Transferencias internas de recursos 11.064 3.479

OPERACIONES DE CRÉDITO Y ARRIENDO MERCANTIL 12.082.227 11.286.483

Operaciones de crédito:

Sector público 152.552 128.601

Sector privado 12.886.929 12.173.901

(Fondo de previsión para insolvencias) (957.254) (1.016.019)

NOTA: EL GRUPO SANTANDER BANESPA ESTÁ FORMADO POR LOS BANCOS: BANCO DO ESTADO DE SÃO PAULO S.A. – BANESPA, BANCO SANTANDER BRASIL S.A., BANCO SANTANDER MERIDIONAL

S.A., BANCO SANTANDER S.A. LOS DATOS PRESENTADOS AQUÍ SE REFIEREN A LA CONSOLIDACIÓN O PROFORMA DE LOS ESTADOS CONTABLES DE LAS INSTITUCIONES QUE CONSTITUYEN EL GRUPO.





ACTIVO 2002 2001

OTROS CRÉDITOS 11.279.761 9.993.646

Créditos por avales y fianzas honrados 126 187

Cartera de cambio 4.402.057 1.946.389

Rentas a recibir 62.382 62.493

Negociación e intermediación de valores 459.916 918.292

Créditos específicos 1.336 55.199

Diversos 6.433.226 7.106.204

(Provisión para insolvencias) (79.282) (95.118)

OTROS VALORES Y BIENES 547.298 545.066

Inversiones temporales 316.375 316.486

(Provisiones para pérdidas) (21.818) (21.461)

Otros valores y bienes 343.336 385.537

(Provisiones para devaluaciones) (208.894) (206.114)

Gastos anticipados 118.299 70.618

PERMANENTE 1.547.081 1.577.407

INVERSIONES 75.669 78.856

Participaciones en coligadas y controladas:

En el país 9.115 17.150

Otras inversiones 97.399 92.568

(Provisiones para pérdidas) (30.845) (30.862)

INMOVILIZADO DE USO 663.793 804.038

Inmuebles de uso 458.932 651.108

Otras inmovilizaciones de uso 830.155 866.034

(Amortizaciones acumuladas) (625.294) (713.104)

DIFERIDO 807.619 694.513

Gastos de organización y expansión 1.151.778 940.231

(Amortizaciones acumuladas) (344.159) (245.718)

TOTAL DEL ACTIVO 55.461.802 57.576.904

Las Notas Explicativas adjuntas forman parte de estos balances.



Grupo Santander Banespa – Proforma Balances patrimoniales al 31 de Diciembre – Proforma – (R$ mil)

PASIVO 2002 2001

PASIVO CIRCULANTE Y EXIGIBLE A LARGO PLAZO 49.291.158 51.971.234

DEPÓSITOS 19.157.593 15.639.904

Depósitos a la vista 3.455.086 3.130.337

Depósitos de cuentas de ahorro 4.234.695 3.416.675

Depósitos interbancarios 62.591 35.722

Depósitos a plazo 11.405.221 9.057.170

CAPTACIONES EN EL MERCADO ABIERTO 5.802.465 7.668.777

Cartera propia 4.551.342 7.623.434

Cartera de terceros 1.251.123 45.343

FONDOS DE ACEPTACIONES BANCARIAS Y EMISIÓN DE TÍTULOS 1.824.031 2.631.372

Recursos de letras hipotecarias 2 80.646

Obligaciones por títulos y valores mobiliarios en el extranjero 1.824.029 2.550.726

RELACIONES INTERBANCARIAS 87.911 54.919

Cobros y pagos a liquidar 14 47

Traspasos interbancarios 83.837 52.633

Correspondientes 4.060 2.239

RELACIONES INTERDEPENDENCIAS 275.306 220.564

Recursos en tránsito de terceros 271.827 207.750

Transferencias internas de recursos 3.479 12.814

OBLIGACIONES POR PRÉSTAMOS 5.060.039 8.152.705

Préstamos en el país – otras instituciones - 70

Préstamos en el extranjero 5.060.039 8.152.635

OBLIGACIONES POR TRASPASOS EN EL PAÍS – INSTITUCIONES OFICIALES 1.495.878 1.384.287

Tesoro Nacional 41 1.125

BNDES 516.443 514.730

CEF 89.389 100.253

FINAME 820.192 768.179

Otras instituciones 69.813 -





PASIVO 2002 2001

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 832.567 828.598

Instrumentos financieros derivados 832.567 828.598

OTRAS OBLIGACIONES 14.755.368 15.390.108

Cobro y recaudación de tributos y símiles 21.819 38.096

Cartera de cambio 3.278.223 1.095.726

Sociales y estatutarias 97.579 60.079

Fiscales y previsionales 2.156.928 4.916.115

Negociación e intermediación de valores 429.040 805.450

Fondos financieros y de fomento - 120

Provisión para operaciones de seguros, fondos de pensión y de inversiones 623.427 295.420

Diversas 8.148.352 8.179.102

RESULTADOS DE EJERCICIOS FUTUROS 37.436 41.043

Resultados de ejercicios futuros 37.436 41.043

INTERESES MINORITARIOS EN LAS CONTROLADAS 136.322 138.877

PATRIMONIO NETO DEL CONTROLADOR 5.996.886 5.425.750

Capital: 5.413.290 12.136.502

De domiciliados en el país 194.993 561.349

De domiciliados en el extranjero 5.218.297 11.575.153

(Capital a realizar) - (1.581)

Reservas de capital 9.484 6.342

Reservas de revaloración 2.439 3.526

Reservas de beneficios 140.097 2.540

Ajuste al valor de mercado – TVM (Títulos de valores mobiliarios) y derivados (1.333.238) -

Beneficios o pérdidas acumulados 1.764.814 (6.721.579)

PATRIMONIO NETO ADMINISTRADO POR EL CONTROLADOR 6.133.208 5.564.627

TOTAL DEL PASIVO 55.461.802 57.576.904

Las Notas Explicativas adjuntas forman parte de estos balances





Grupo Santander Banespa – Proforma Estados del resultado para el semestre y ejercicios clausurados el 31 de Diciembre – Proforma – (R$ mil)

2002 Ejercicio2º Semestre 1º Semestre 2002 2001

INGRESOS DE INTERMEDIACIÓN FINANCIERA 7.973.103 5.552.492 13.499.014 11.347.035

Operaciones de crédito 2.054.087 1.839.664 3.893.751 3.349.798

Operaciones de arriendo mercantil 220.456 201.325 421.781 723.048

Resultado de operaciones con títulos y valores mobiliarios 6.564.550 4.032.198 10.596.748 7.019.198

Resultado con instrumentos financieros y derivados (1.069.087) (735.407) (1.804.494) 10.763

Resultado de operaciones de cambio 94.820 - 68.239 167.904

Resultado de las aplicaciones compulsorias 108.277 214.712 322.989 76.324

GASTOS DE INTERMEDIACIÓN FINANCIERA (5.342.525) (3.825.070) (9.141.014) (7.235.253)

Operaciones de captación en el mercado (4.351.382) (2.832.568) (7.183.950) (5.226.778)

Operaciones de préstamos y traspasos (510.984) (461.093) (972.077) (945.830)

Operaciones de arriendo mercantil (178.725) (163.359) (342.084) (578.392)

Resultado de operaciones de cambio - (26.581) - -

Fondo de previsión para insolvencias (301.434) (341.469) (642.903) (484.253)

RESULTADO BRUTO DE LA INTERMEDIACIÓN FINANCIERA 2.630.578 1.727.422 4.358.000 4.111.782

OTROS INGRESOS (GASTOS) OPERATIVOS (655.110) (385.510) (1.040.620) (2.959.371)

Ingresos de prestación de servicios 727.509 732.147 1.459.656 1.303.038

Resultado de seguros y previsión privada 53.056 5.775 58.831 38.825

Primas retenidas 45.978 48.990 94.968 85.758

Siniestros retenidos (24.052) (24.452) (48.504) (33.299)

Ingresos (gastos) con seguros y previsión privada 31.130 (18.763) 12.367 (13.634)

Gastos de personal (985.902) (874.329) (1.860.231) (2.637.967)

Otros gastos administrativos (734.098) (665.832) (1.399.930) (1.415.528)

Gastos fiscales (339.352) (174.032) (513.384) (378.237)

Resultados de participaciones en coligadas y controladas 26.438 28.451 54.889 31.623

Otros ingresos (gastos) operativos 597.239 562.310 1.159.549 98.875

Otros ingresos operativos 2.172.167 1.202.241 3.374.408 2.215.386

Otros gastos operativos (1.574.928) (639.931) (2.214.859) (2.116.511)

RESULTADO DE LAS OPERACIONES 1.975.468 1.341.912 3.317.380 1.152.411

Resultado no operativo 153.026 15.184 168.210 128.823

RESULTADO ANTES DE LA TRIBUTACIÓN SOBRE EL BENEFICIO

Y PARTICIPACIONES 2.128.494 1.357.096 3.485.590 1.281.234

Impuesto a la renta y contribución social (527.266) (75.651) (602.917) 94.266

Participaciones estatutarias en el beneficio (92.698) - (92.698) (57.688)

RESULTADO DEL PERÍODO ANTES DE LOS INTERESES MINORITARIOS 1.508.530 1.281.445 2.789.975 1.317.812

Intereses de accionistas minoritarios (34.354) (20.059) (54.413) (20.279)

BENEFICIO NETO 1.474.176 1.261.386 2.735.562 1.297.533

Las Notas Explicativas adjuntas forman parte de estos balances





Grupo Santander Banespa – ProformaNotas Explicativas a los Estados Contables al 31 de diciembre de 2002 2001 (En miles de reales)

1. Contexto OperativoEl Grupo Santander Banespa, controlado por el Santander Central Hispano, opera mediante sus instituciones financieras y desarrolla sus operaciones por

intermedio de las carteras comercial, de cambio, de inversión, de crédito y financiación, de crédito inmobiliario y de arriendo mercantil. Las operaciones

se conducen en el contexto de un conjunto de instituciones que actúan de manera integrada en el mercado financiero.

2. Presentación de los Estados ContablesLos estados contables del Grupo Santander Banespa fueron elaborados al tenor de la Ley de las Sociedades por Acciones, asociados a las normativas y

prácticas contables del Banco Central de Brasil (BACEN), plasmadas en el Plan Contable de las Instituciones del Sistema Financiero Nacional – COSIF.

3. Estados Contables ConsolidadosLos estados contables consolidados se elaboraron de conformidad a los principios de consolidación establecidos por la Ley nº 6.404/76.

Consecuentemente, se eliminaron todas las inversiones en controladas, balances, ingresos y gastos. El resultado y el patrimonio neto atribuidos a los

accionistas minoritarios se demuestran por separado. Los estados contables consolidados al 31 de Diciembre de 2002 abarcan los balances de los Bancos

y subsidiarias directas y controladas. Se demuestran a continuación:



Patrimonio Benef.neto Total netos Participación

Controladas ajustado activos (pérdidas) %

Sector financiero

Banco Santander Brasil S.A. 755.409 26.662.016 3.216 95,92

Banco Santander S.A. 4.329.427 9.811.567 2.672.403 99,99

Banco do Estado de São Paulo S.A. – BANESPA 4.305.652 28.244.612 2.818.149 98,18

Banco Santander Meridional S.A. 860.620 3.111.537 77.250 96,91

Santander Banking Limited 19.189 19.189 1.385 100,00

Santander Brasil S.A. Corretora de Câmbio e Valores Mobiliários 71.057 83.298 8.589 100,00

Banespa S.A. Corretora de Câmbio e Títulos 53.031 334.739 30.449 99,99

Santander Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. 10.975 15.712 1.255 99,99

Santander Brasil Arrendamento Mercantil S.A. 46.735 453.362 (10.620) 99,99

Santander Leasing S.A. – Arrendamento Mercantil 27.488 215.165 3.419 99,99

Santander Banespa S.A. – Arrendamento Mercantil 343.105 517.989 41.505 99,99

Sector Seguros

Santander Seguros S.A. 161.309 734.456 49.646 98,97

Santander Capitalización S.A. 57.159 176.748 27.576 100,00

Santander Brasil Investimentos e Serviços S.A. 62.705 67.841 8.720 100,00

Banespa S.A. – Serviços Técnicos, Administrativos e de Corretagem de Seguros 35.676 564.986 176.863 99,99

Otros Sectores

Banco Santander Central Hispano S.A. 2.101 4.870 (1.963) 100,00

Santander de Negócios S.A. 27.008 41.335 3.511 100,00

Norchem Participações e Consultoria S.A. 19.523 76.289 265 50,00

Santander Asset Management Ltda (1) 40.952 41.348 15.328 100,00

Santander Brasil Participações e Empreendimentos S.A. 16.751 20.083 3.098 100,00

Santander Brasil Participações e Serviços Técnicos Ltda. 263.092 269.816 8.587 100,00

Santander Cia Securitizadora de Créditos Financeiros 203.889 208.591 10.167 100,00

Santander Banespa Asset Management Ltda. 28.718 29.635 13.356 99,96

Universia Brasil S.A. 4.294 4.583 (1.681) 99,99

Bozano, Simonsen UK Limited 1.294 3.829 (1.839) 100,00

Bozano, Simonsen Latin American S.A. 150 150 (106) 99,99

Sector de Agricultura

Agropecuária Tapirapé S.A. 4.154 4.250 174 98,61

(1) Actual denominación de Santander Brasil Administração de Cartões e Serviços Ltda.

4. Principales Criterios Contables

a) Cómputo del resultado

Se hace consignando cronológicamente los asientos en coincidencia a los hechos generadores.

b) Activos y pasivos, circulante y a largo plazo

Se demuestran por los valores de realización y(o) exigibilidad, incluyendo los réditos, cargos y variaciones monetarias o cambiarias acaecidos hasta la fecha

del balance, calculados prorrata día y, cuando aplicable, el efecto de los ajustes para reducir el coste de activos a su valor de mercado o de realización.

Las provisiones para operaciones de crédito se fundamentan en los análisis de las operaciones de crédito en abierto (vencidas y no vencidas), en la

experiencia anterior, en expectativas futuras y riesgos específicos de las carteras, además de en la política de evaluación de riesgo de la Administración

del Banco en la constitución de las provisiones, exigidas incluso por las normativas e instrucciones del BACEN.

Los saldos realizables y exigibles en hasta 12 meses son clasificados en el activo y pasivo circulante, respectivamente.

A partir del 30.06.2002, con efectos retroactivos al 1 de Enero de 2002, al tenor de lo establecido por las Circulares nº 3068/01 y 3082/02 y cambios

posteriores, las carteras de títulos y valores mobiliarios y los instrumentos financieros de derivados se demuestran por los siguientes criterios de registro

y valoración contables:

Títulos y valores mobiliarios

I – títulos para negociación.

II – títulos disponibles para venta.

III – títulos mantenidos hasta su vencimiento.

En la categoría títulos para negociación están registrados los títulos y valores mobiliarios adquiridos con el objetivo de negociarlos activa y frecuentemente.

En la categoría títulos disponibles para venta están los que no se enmarcan en las categorías descriptas I y III. En la categoría títulos mantenidos hasta su

vencimiento, aquellos para los cuales existe la intención de la Institución de mantenerlos en cartera hasta su vencimiento. Los títulos y valores mobiliarios

clasificados en las categorías I y II se demuestran por el valor de adquisición añadido de los réditos obtenidos hasta la fecha del balance, cuando aplicable,

calculados prorrata día, ajustados al valor de mercado, computándose en contrapartida la valorización o la devaluación oriundas de tal ajuste:

(1) de la adecuada cuenta de ingresos o gastos, en el resultado del período, cuando relativa a títulos y valores mobiliarios clasificados en la categoría

títulos para negociación

(2) de la cuenta destacada del patrimonio neto, cuando relativa a títulos y valores mobiliarios clasificados en la categoría títulos disponibles para venta.

Los títulos y valores mobiliarios clasificados en la categoría, mantenidos hasta su vencimiento, se demuestran por el valor de adquisición añadido de

los réditos obtenidos hasta la fecha del balance, calculados prorrata día, los cuales están registrados en el resultado del período, siendo registradas

provisiones para pérdidas siempre que sobrevenga una pérdida permanente en el valor de realización de tales títulos y valores mobiliarios.

Instrumentos financieros derivados

Los instrumentos financieros derivados se registran por su correspondiente valor de mercado, computándose la valorización o devaluación oriunda de tal

ajuste al valor de mercado, en adecuada cuenta de ingresos y gastos. Los instrumentos derivados designados como parte de una estructura de protección

contra riesgos (hedge) se pueden clasificar como:

I – “hedge” de riesgo de mercado;

II – “hedge” de flujo de caja.

Los instrumentos financieros derivados destinados a “hedge” y los respectivos objetos de “hedge” son ajustados al valor de mercado, observado lo

expuesto a continuación:

(1) para aquellos clasificados en la categoría I, la valorización o la devaluación se registran en contrapartida a la adecuada cuenta de ingresos o gastos,

en el resultado del período;

(2) para aquellos clasificados en la categoría II, la valorización o devaluación son registradas en contrapartida a la cuenta destacada del patrimonio l.

c) Permanente

Demostrado por el valor de coste de adquisición, ajustado monetariamente hasta el 31 de Diciembre de 1995, siendo que su evaluación considera los

siguientes aspectos:

c.1) Inversiones

Los ajustes de las inversiones en sociedades coligadas se computan por el método de puesta en equivalencia y se registran en el resultado de

participaciones en controladas. Las demás inversiones están valoradas al coste, reducidas al valor de mercado, siempre y cuando se aplique.

c.2) Inmovilizado

La amortización del inmovilizado se hace por el método lineal, con base en los siguientes porcentajes anuales: edificaciones – 4%, instalaciones, muebles,

equipamientos de uso y sistemas de comunicación y seguridad – 10%, sistemas de procesamiento de datos y vehículos – 20%.





c.3) Diferido

Los gastos clasificados en el activo diferido son amortizados en el plazo máximo de 5 años cuando se refieren a la adquisición y desarrollo de softwares

y 10 años para los demás gastos, observando los plazos de utilidad del gasto y el vencimiento de los contratos de alquiler.

La plusvalía en la adquisición de inversiones se está amortizando en el plazo de 10 años, observando la expectativa de resultados futuros. En el ejercicio

clausurado el 31 de Diciembre de 2002 la plusvalía relacionada con la adquisición de inversión ascendía a R$ 327.275 y su respectiva amortización

acumulada a R$ 140.778; la plusvalía relacionada a eventos de incorporación y las respectivas provisiones para el mantenimiento de la integridad del

patrimonio neto de los accionistas minoritarios alcanzaban los R$ 6.148.466; y la amortización de la plusvalía y la reversión de la provisión para el

mantenimiento de la integridad del patrimonio neto de los accionistas minoritarios ascendían a R$ 1.524.192.

d) Impuesto a la renta y contribución social

Los cargos del impuesto a la renta se calculan al 15% más un adicional del 10% y la contribución social al 9%, tras efectuar los ajustes determinados por

las normativas legales. Los créditos tributarios y pasivos diferidos se calculan básicamente sobre determinadas diferencias temporales entre el resultado

contable y fiscal, sobre pérdidas fiscales y sobre los ajustes a valor de mercado de títulos y valores mobiliarios e instrumentos financieros derivados

clasificados en la categoría de disponible en venta, llevando en consideración la situación fiscal específica de cada empresa del Grupo, razón por la cual

el BANESPA ha dejado de registrar los créditos tributarios sobre las diferencias temporales generadas a partir del 2001, como también sobre el beneficio

fiscal de la plusvalía en la adquisición de inversión, que serán reconocidos a medida da su realización, incluso los provenientes del marcaje a mercado

(mark to market) de los títulos y valores mobiliarios y de instrumentos financieros derivados.

5. Efecto del Cambio de la Práctica Contable para Títulos y Valores Mobiliarios eInstrumentos Financieros DerivadosHasta el 31 de Diciembre del 2001 los títulos y valores mobiliarios e instrumentos financieros derivados eran registrados por el valor de coste, añadido de

los réditos y(o) cargos acaecidos hasta la fecha del balance y cuando fuera aplicable, las provisiones para devaluaciones se constituían siempre que este

valor sobrepasara el correspondiente valor de mercado o de realización.

A partir del 1 de Enero de 2002 hubo un cambio en esa práctica contable, pasando a ser adoptada de conformidad a lo expuesto en la Nota 4(b). En este

sentido, la Institución registró como ajuste de ejercicios anteriores los efectos oriundos de la aplicación de los criterios relacionados en las Circulares

3068/01, 3082/02 y cambios posteriores, aplicables a los saldos en 31 de Diciembre de 2001, que se pueden resumir como expuesto a continuación:

Estos efectos se computaron considerando lo dispuesto en la Carta Circular 3.026/02, que determina su aplicación solamente a los títulos y valores

mobiliarios e instrumentos financieros derivados, existentes en cartera el 30 de Junio de 2002 y que hubieran sido adquiridos antes del 01 de Enero de 2002.

La adopción de la nueva práctica contable de títulos y valores mobiliarios e instrumentos financieros derivados ocasionó los siguientes efectos en el

ejercicio clausurado el 31 de Diciembre de 2002:

CarteraDisponible en venta

Negociación Hedge flujo de caja Total

Ajuste a valor de mercado de títulos de renta fija y renta variable 369.115 (248.154) 120.961

Ajuste a valor de mercado de derivados 61.468 (22.715) 38.753

Ajuste a valor de mercado de elementos cubiertos por derivados – hedge de flujo de caja - 41.449 41.449

Total 430.583 (229.420) 201.163

Saldo publicado (tras los intereses minoritarios (2) 2.735.562

Ajuste a valor de mercado de títulos disponibles para venta (1) (1.135.556)

Ajuste a valor de mercado de títulos para negociación (2) 8.724

Ajuste a valor de mercado de derivados (3) 67.888

Saldo conforme a criterios anteriores 1.676.618

(1) El marcaje a mercado negativo de los títulos disponibles para venta, registrado en el patrimonio neto, sería registrado en el

resultado del ejercicio.

(2) Se refiere a la reversión del marcaje a mercado positivo efectuado como ajustes de ejercicios anteriores y constitución de

minusvalías en TVM, que no serían aprovisionadas debido al ajuste neto de las carteras.

(3) El marcaje a mercado positivo y negativo de instrumentos derivados no sería objeto de registro, de conformidad a las prácticas

contables anteriores.



6. Índice de BasileaLas instituciones financieras están obligadas a mantener un patrimonio neto compatible con el grado de riesgo de la estructura de sus activos, ponderados

por factores que varían del 0% al 300%, al tenor de la Resolución nº 2099/94 del Consejo Monetario Nacional y normativas complementarias. Al 31 de

Diciembre de 2002, el Grupo Santander Banespa, cuya institución líder es el Banco Santander Brasil, ya estaba afecto al referido límite operativo,

presentando un índice del 15,08% ( 2001 – 14,66%) del patrimonio respecto a los activos ponderados.

7. Aplicaciones Interbancarias de Liquidez

Evolución de los activos ponderados Operativo (1)31.12.2002 31.12.2001

Factor de ponderación:

Riesgo Reducido: 20% 116.959 741.648

Riesgo Reducido: 50% 3.936.654 2.116.297

Riesgo Normal: 100% 20.732.820 20.598.035

Riesgo Normal: 300% 10.793.418 9.485.223

Total del activo ponderado por el riesgo 35.579.851 32.941.203

Porcentaje atribuido para cálculo de basilea x 11% x 11%

3.913.784 3.623.532

Riesgo de crédito de “Swap” 45.178 17.728

Riesgo de tipos de cambio - -

Riesgo de tipos fijos de interés 357.227 426.818

Patrimonio neto exigido 4.316.189 4.068.078

Patrimonio neto ajustado 5.919.374 5.422.004

Margen 1.603.185 1.353.926

Índice 15,08 14,66

(1) Índice calculado con base en los estados contables consolidados de las instituciones financieras.

2002 2001

Inversiones Interbancarias de liquidez 4.097.235 2.848.298

Inversiones en el mercado abierto 2.675.457 593.613

Con recursos propios 1.358.596 548.270

Letras financieras del Tesoro 1.089.581 433.530

Letras del Tesoro Nacional - 17.166

Notas del Tesoro Nacional - 2.002

Notas del Banco Central 239.009 18.014

Otros 30.006 77.558

Con recursos de terceros 1.316.861 45.343

Letras del Tesoro Nacional 1.250.735 32.833

Letras financieras del Tesoro 66.076 12.510

Notas del Tesoro Nacional 50 -

Inversiones en depósitos interbancarios 1.421.978 2.254.885

Monedas extranjeras 683.210 1.486.964

Moneda nacional 738.768 767.921

Provisión para pérdidas (200) (200)



8. Títulos y Valores MobiliariosLa cartera de títulos y valores mobiliarios está compuesta como sigue:

El valor de mercado de los títulos y valores mobiliarios se computa considerando su flujo de caja estimado a valor presente, de conformidad a las

correspondientes curvas de intereses aplicables, juzgadas representativas de las condiciones de mercado por ocasión del cierre del balance.

Las principales curvas de tipos de interés se extraen de los contratos futuros y Swaps negociados en la Bolsa de Mercancías y Futuros – BM&F. Entretanto,

los ajustes a tales curvas son realizados siempre y cuando determinados puntos son considerados ilíquidos o que, por motivos atípicos, no representen

fielmente a las condiciones de mercado.

9. Relaciones InterbancariasEl saldo del rubro Relaciones Interbancarias está compuesto de pagos y cobros a liquidar, representados básicamente por cheques y otros papeles remitidos

al servicio de compensación (posición activa y pasiva), además de Créditos Vinculados, representados básicamente por depósitos efectuados en el BACEN

para el cumplimiento de las exigibilidades de los depósitos compulsorios sobre depósitos a la vista, depósitos de ahorro, operaciones de cambio y otras.

2002 2001Valor de Valor de Valorización Valor de

Tipos de títulos coste mercado (devaluación) coste

Acciones 1.234.778 811.473 (423.305) 1.626.836

Bonos del Tesoro Nacional 15.436 14.858 (578) -

Bradies 127.758 126.646 (1.112) 1.220.017

Certificado de depósito bancario 38.812 38.812 - -

Certificado financiero del Tesoro 1.967.333 2.005.426 38.093 1.616.648

Participación en fondo de inversión 1.648.457 1.645.691 (2.766) 355.104

Crédito titulizado 227.042 242.761 15.719 64.016

Obligaciones 485.559 463.450 (22.109) 161.027

Eurobonds / CD's 51.188 31.559 (19.629) 194.949

Letras del Tesoro Nacional 10.622 10.373 (249) 2.766.524

Letras financieras del Tesoro 627.778 626.284 (1.494) 3.590.312

Letras hipotecarias 186.712 186.712 - 190.669

Notas del Banco Central 9.389.573 8.152.383 (1.237.190) 9.705.625

Notas del Tesoro Nacional 6.517.845 6.326.388 (191.457) 5.610.841

Otros 26.489 22.096 (4.393) 66.354

Samurai Bonds 24.030 22.764 (1.266) 14.210

Títulos de estados y municipios - - - 160.800

Títulos de la deuda agraria 1.651 1.651 - 4.135

Total 22.581.063 20.729.327 (1.851.736) 27.348.067

Provisión para devaluación - (432.807)

Instrumentos financieros y derivados 1.105.670 635.658

21.834.997 27.550.918

Resumen de la clasificación de la cartera de títulos y valores mobiliarios por categoría:

Títulos y valores mobiliarios 20.729.327

Títulos para negociación 2.967.481

Títulos disponibles para venta 11.957.936

Títulos mantenidos hasta el vencimiento 5.803.910



10. Cartera de Créditos y Provisión para Pérdidas

a) Composición de la cartera de créditos

b) Composición de la cartera de créditos por sector de actividad

c) Movimiento de la provisión para insolvencias

2002 2001

Composición de la cartera de créditos 15.089.566 13.506.790

Operaciones de crédito 12.497.171 11.607.193

Préstamos y adelantos a cuenta de traspaso de títulos 6.191.194 5.227.931

Financiaciones 4.163.540 4.296.413

Financiaciones rurales y agroindustriales 1.345.007 1.214.389

Financiaciones inmobiliarias 745.975 796.232

Financiaciones de títulos y valores mobiliarios - 14.220

Financiaciones de infraestructura y desarrollo 51.455 58.008

Operaciones de Arriendo Mercantil 542.310 695.309

Adelantos sobre Contratos de Cambio (1) 1.718.913 939.318

Otros Créditos (2) 331.172 264.970

(1) Los adelantos sobre contratos de cambio están clasificados como reducción del rubro Otras Obligaciones.

(2) “Otros créditos” abarcan créditos por avales y garantías honrados, deudores por compra de valores y bienes, títulos y créditos a

recibir, rentas a recibir sobre contratos de cambio y créditos provenientes de contratos de exportación.

2002 2001

Composición de la Cartera de Créditos por Sector de Actividad 15.089.566 13.506.790

Sector Privado 14.875.812 13.378.189

Industria 4.400.886 3.120.665

Comercio 1.646.912 1.334.994

Instituciones Financieras 38.426 104.790

Servicios y otras Actividades 2.708.902 2.822.127

Personas Físicas 3.989.697 3.989.666

Viviendas 747.146 793.887

Agricultura 1.343.843 1.212.060

Sector Público 213.754 128.601

Gobierno Federal 98.522 68.170

Gobierno de los Estados 61.216 -

Gobierno de los Municipios 54.016 60.431

2002 2001

Saldos al 1º de Enero 1.111.137 1.406.925

Entradas 642.903 484.253

Salidas (773.321) (807.817)

Transferencia por incorporación 15.224 -

Variación Cambiaria / Otros Movimientos 40.593 27.776

Saldos al 31 de Diciembre 1.036.536 1.111.137

Créditos Recuperados 178.102 161.792



d) Composición de la cartera de créditos y de la provisión para insolvencias, distribuida por los

correspondientes niveles de riesgo (Res. CMN Nº 2682/99)

e) Del total de la cartera de créditos, R$ 13.733.698 corresponden a operaciones en curso normal, R$ 391.546 a operaciones con retraso inferior a 15 días

y R$ 964.322 con retraso igual o superior a 15 días.

f) Concentración de crédito

11. Cobro y Arriendo de Tributos

2002 2001

% Provisión

Niveles de mínima Provisión Provisión

riesgo exigida Saldo exigida Saldo exigida

AA - 6.759.031 - 4.992.423 -

A 0,5 5.536.201 27.681 2.908.408 14.542

B 1 905.588 9.056 3.458.841 34.587

C 3 281.636 8.449 584.937 17.548

D 10 513.718 51.372 404.567 40.456

E 30 169.941 50.982 81.303 24.390

F 50 84.237 42.119 76.102 38.050

G 70 121.229 84.860 252.907 177.034

H 100 717.985 717.985 747.302 747.302

Totales 15.089.566 992.504 13.506.790 1.093.909

Provisión adicional 44.032 17.228

Provisión contable 1.036.536 1.111.137

% Total % Total 2002 Cartera 2001 Cartera

20 mayores deudores 4.595.085 30,45 2.079.445 15,39



Demás deudores 7.140.314 47,32 4.253.011 31,49

Total 15.089.566 100,00 13.506.790 100,00

2002 2001

Pasivo 21.819 38.096

IOF (impuesto sobre operaciones financieras) a pagar 1.789 1.357

Cobros de contribución Sindical 48 40

Cobros de contribuciones Previsionales 6 15.188

Cobros de impuestos de los Estados y Municipios 9.059 10.135

Cobros de impuestos federales 10.076 9.983

Cobros del FGTS 841 1.393



12. Cartera de Cambio

13. Negociación e Intermediación de Valores

2002 2001

Activo 4.402.057 1.946.389

Operaciones de compra de moneda por liquidar 2.999.715 1.504.650

Derechos sobre operaciones de venta de moneda 2.207.725 495.137

Adelantos recibidos en moneda extranjera (656.767) -

Adelantos recibidos en moneda nacional (186.538) (95.417)

Títulos cambiarios y documentos a plazo en monedas extranjeras 545 10.479

Rentas a recibir de adelantos concedidos 37.330 31.381

Rentas a recibir de importaciones financiadas 47 159

Pasivo 3.278.223 1.095.726

Operaciones de venta de moneda a liquidar 2.132.029 471.902

Obligaciones por compras de moneda 2.915.412 1.557.661

Adelantos concedidos en monedas extranjeras (60.052) -

Obligaciones por ventas realizadas 1.915 155

Adelantos sobre contratos de cambio (1.718.913) (939.318)

Rentas pendientes de adelantos concedidos 259 -

Importación financiada – cambio contratado - (164)

Valores en monedas extranjeras a pagar 7.573 5.490

Cuentas de compensación

Créditos abiertos para importación 105.475 151.596

Créditos de exportación confirmados 8.064 27.613

2002 2001

Activo 459.916 918.292

Bolsas – depósitos en garantía 361.064 592.485

Cajas de registro y liquidación 1.227 9.992

Deudores – cuenta liquidaciones pendientes (a) 36.133 41.616

Operaciones a liquidar con activos financieros y mercancías 39.070 272.491

Inversiones interbancarias de terceros a reintegrar 97 97

Otros créditos 22.325 1.611

Pasivo 429.040 805.450

Cajas de registro y liquidación 1.302 144

Comisiones y primas a pagar 1.857 1.528

Acreedores – cuenta liquidaciones pendientes (a) 25.836 56.750

Operaciones con activos financieros y mercancías a liquidar 90.448 34.183

Acreedores por préstamos de acciones 309.594 630.303

Otras obligaciones 3 82.542

(a) Saldos a recibir (pagar) provenientes de compra (venta) de activos financieros.



14. Otras Cuentas

a) Otros créditos – diversos

b) Otros valores y bienes

Otros valores y bienes se refieren principalmente a bienes no de uso propio, compuestos básicamente de inmuebles y vehículos recibidos como dación en

pago por un monto de R$ 130.105 ( 2001 – R$ 161.155), gastos anticipados por un monto de R$ 118.299 ( 2001 – R$ 70.618) e inversiones temporales

R$ 294.557 (2001 – R$ 295.025).

c) Otras obligaciones – diversas

2002 2001

Otros Créditos – diversos 6.433.226 7.106.204

Créditos tributarios de impuestos y contribuciones 3.688.668 3.182.240

Impuestos y contribuciones a compensar 345.931 940.810

Adelantos y anticipos salariales 22.052 26.612

Adelantos para pagos de nuestra cuenta 20.466 33.925

Créditos provenientes de contrato de exportación 50.293 1.533

Deudores por compra de valores y bienes 135.542 38.009

Deudores por depósitos en garantía

Para interposición de demandas fiscales 1.163.185 1.610.663

Para interposición de demandas laborales 377.194 499.871

Otros 107.686 130.217

Impuesto a la renta a recobrar 4.198 3.071

Opciones por incentivos fiscales 17.426 299

Pagos a restituir 39.947 174.895

Títulos y créditos a recibir 389.055 349.784

Deudores – diversos en el extranjero 7.078 5.176

Deudores – diversos en el país 64.505 109.099

2002 2001

Otras obligaciones – diversas 8.148.352 8.179.102

Cheques de bancos 4.131 7.494

Acreedores de fondos a liberar 8.071 6.742

Contratos de asunción de obligaciones 50.678 40.326

Obligaciones por adquisición de bienes y derechos 159.714 69.119

Obligaciones por convenios oficiales 34.426 31.541

Obligación por prestación de servicios de pago 3.184 2.528

Provisión para pagos a realizar (vacaciones y otros) 472.053 664.426

Provisión para otros pasivos contingentes 935.939 831.021

Provisión para contingencias laborales 1.744.136 1.152.885

Plan de beneficios de jubilación 4.170.644 4.382.930

Fondos del FGTS para amortización 2.060 2.956

Acreedores diversos – extranjero 8.383 6.547

Acreedores diversos – país 554.933 980.587



d) Otras obligaciones – provisión para operaciones de seguros, fondos de pensión y de capitalización

e) Otras obligaciones – fiscales y previsionales

Abarcan los impuestos y contribuciones a pagar y valores cuestionados judicialmente, resumidos como sigue:

2002 2001

Otras obligaciones – provisión para operaciones de seguros,

fondos de pensión y de capitalización 623.427 295.420

Provisiones no comprometidas 576.747 257.153

Primas no ganadas 5.763 5.278

Riesgos no expirados 309 7

Riesgos transcurridos - 795

Oscilación de riesgos 200 29

Beneficios a conceder 469.376 206.379

Beneficios concedidos 467 -

Títulos de capitalización – a la vista 20.391 96

Títulos de capitalización – a plazo 80.241 44.569

Provisiones comprometidas 46.680 38.267

Siniestros a liquidar 25.277 18.251

Previsión 1.024 1.824

Seguros 19.259 17.109

Coseguro aceptado - 78

Retrocesiones 462 589

Títulos de capitalización vencidos 658 -

Títulos de capitalización – a plazo - 416

2002 2001

Otras obligaciones – fiscales y previsionales 2.156.928 4.916.115

Impuestos y contribuciones a pagar 132.574 150.823

Provisión para riesgos fiscales (1 ) / (2): Impuestos y contribuciones sobre beneficios 1.289.261 4.027.448

Impuestos y contribuciones sobre salarios 57.735 76.074

Otros 285.574 482.581

Provisión para impuestos y contribuciones sobre beneficios 30.794 57.483

Provisión para impuesto a la renta diferido 360.990 121.706

(1) Las provisiones para contingencias provenientes de riesgos fiscales, laborales y otros pasivos son dimensionadas con base en la

opinión de nuestros consultores jurídicos y de bufetes técnicos especializados y son consideradas suficientes para cubrir

eventuales pérdidas oriundas de fallos judiciales.

(2) Al tenor del hecho relevante publicado en 28.09.2002, el débito de R$ 2.109.987 referente a la deducción fiscal de gastos con

obligaciones de complementación de jubilaciones, íntegramente aprovisionado, se pagó en los términos del artículo 20 de la

Medida Provisional nº 66, mediante la utilización de R$ 1.244.030 de depósitos administrativos y parte de R$ 865.957 en dinero.



f) Ingresos de servicios

g) Gastos de personal

h) Otros gastos administrativos

2002 2001

Ingresos de servicios 1.459.656 1.303.038

Servicios de cuenta corriente 441.400 382.983

Operaciones de crédito 238.700 227.336

Seguros 214.700 210.889

Ingresos de gestión de fondos 246.841 209.368

Ingresos de cobros 81.263 88.017

Tarifas anuales – Tarjetas de crédito 67.800 48.729

Comisiones de operaciones en bolsas 22.341 37.760

Rentas de garantías prestadas 19.340 18.351

Otros 127.271 79.605

2002 2001

Gastos de personal 1.860.231 2.637.967

Remuneración 1.205.532 1.953.851

Cargos 384.355 347.598

Beneficios 247.790 312.858

Adiestramiento 19.904 20.803

Otros 2.650 2.857

2002 2001

Otros gastos administrativos 1.399.930 1.415.528

Depreciaciones y amortizaciones 252.878 182.538

Servicios del sistema financiero 44.731 47.764

Servicios técnicos especializados y de terceros 358.295 266.347

Propaganda y publicidad 66.910 95.943

Alquileres 74.748 74.949

Comunicaciones 125.663 130.011

Transportes y viajes 76.871 93.413

Procesamiento de datos 141.955 177.156

Agua, energía y gas 37.872 31.260

Material 15.076 25.315

Seguridad y vigilancia 54.506 67.446

Mantenimiento y conservación de bienes 48.390 59.196

Campañas y relaciones públicas 39.779 47.409

Otros 62.256 116.781



i) Resultado no operativo

15. Obligaciones por Títulos y Valores Mobiliarios en el ExtranjeroEstán representadas por recursos captados mediante la colocación de títulos en el extranjero, para inversión local con devengo hasta el 2005 ( 2001 – 2007),

sujetos a cargos financieros que varían del 2,75% al 10,67% al año, ( 2001 – 1,51% al 11,60% al año), desglosadas como sigue:

16. Obligaciones por Préstamos en el ExtranjeroEstán representadas por fondos captados junto a banqueros en el extranjero, destinados a la inversión en operaciones comerciales de cambio para compra

y venta de monedas extranjeras, relativos al descuento de notas de exportación, prefinanciación a la exportación, importación y otros préstamos, cuyos

vencimientos acaecen hasta el 2010, y son susceptibles de cargos financieros, correspondientes a la variación cambiaria añadida de intereses que varían

entre el 1,80% y el 9,84% al año. (2001: vencimiento hasta el 2007 y cargos financieros, correspondientes a la variación cambiaria añadida de intereses

que variaban entre el 0,70 y el 8,50% al año), desglosadas como sigue:

2002 2001

Resultado no operativo 168.210 128.823

Ganancias de capital 2.672 92.734

Rentas de alquileres 6.985 4.882

Ganancia en la enajenación de inversiones 1.360 547

Ganancia en la enajenación de valores y bienes 206.835 72.654

Ganancia en la enajenación de intereses societarios 2.831 1.988

Reversión de provisiones no operativas 63.056 80.979

Pérdidas de capital (32.353) (16.131)

Provisión para pérdidas en otros valores y bienes (45.992) (62.568)

Provisión para pérdidas en incentivos fiscales (14.920) (41.703)

Provisión para otras pérdidas (10.773) (11.945)

Otros ingresos o gastos (11.491) 7.386

2002 2001

Obligaciones por títulos y valores mobiliarios en el extranjero 1.824.029 2.550.726

Certificados de depósitos 104.362 485.894

Notes (bonds) 1.719.667 2.064.832

2002 2001

Obligaciones por préstamos en el extranjero 5.060.039 8.152.635

Obligaciones en monedas extranjeras 2.371.252 3.309.724

Exportación 913.055 445.482

Importación 1.126.034 918.746

Otras líneas de crédito 168.615 814.428

Otras obligaciones – tipos variables 163.548 1.131.068

Préstamos en el extranjero 2.688.787 4.842.911



17. Capital SocialEl capital social, totalmente desembolsado, está compuesto por acciones nominativas escriturales, sin valor nominal, demostradas como sigue:

18. Plan de Beneficios de Complemento de Jubilaciones y Pensiones

Grupo Santander Brasil

A partir del 16.07.98, el Grupo Santander Brasil se decidió por patrocinar un plan de beneficios previsionales a sus empleados, por intermedio de la

SANPREV – Santander Associação de Previdência, entidad de capital cerrado con la finalidad de conceder jubilaciones y pensiones complementarias a las

concedidas por la Previsión Social, de conformidad a la Ley Complementaria nº 109/2001. El plan de beneficios tiene las siguientes características:

Patrocinadores: Banco Santander Brasil S.A., SANPREV – Santander Associação de Previdência, Santander Brasil S.A. Investimentos e Seguros S.A.,

Santander Brasil Arrendamento Mercantil S.A., Santander Brasil S.A. – Corretora de Câmbio e Valores Mobiliários, Santander Seguros S.A., (en trámite de

cambio de la razón social), Santander de Negócios S.A.,en trámite de retirada de patrocinio, Santander Brasil Participações e Empreendimentos S.A.,

Santander Asset Management Ltda y Santander Brasil Participações e Serviços Técnicos Ltda.

Tipos de planes: Plan II, que ofrece coberturas de riesgos, contemplando a todos los empleados que optaron por el plan, sufragado exclusivamente por

los patrocinadores, mediante contribuciones mensuales correspondientes al 1,34% sobre las nóminas y estructurado en el modo de “beneficio definido”; Plan

I y III, que ofrece cobertura de plazo programado y renta mensual vitalicia de jubilación, contemplando a los empleados y directivos que se decidieron por

contribuir y estructurado en el modo de “contribución establecida” para el plan III y “beneficio establecido” para el plan I, en el que las contribuciones son

libremente establecidas por los partícipes, a partir de un 2% para el plan III. El plan I, en trámite de extinción, no está recibiendo contribuciones.

Regímenes financieros y actuariales: Plan II – capitalización (suplemento de la jubilación por discapacidad), reparto de capital de cobertura

(suplemento de la pensión temporal y una suma por muerte) y reparto simple (suplemento de auxilio enfermedad y auxilio natalidad); Plan III –

capitalización (renta mensual vitalicia de jubilación). El porcentaje de las contribuciones de los patrocinadores respecto al total de los respectivos ingresos

es del 30,36% ( 2001 – 38,93%) y el de los demás partícipes es del 69,64% ( 2001 – 61,07%), siendo que el Banco Santander Brasil S.A. ha contribuido

con R$ 2.403 en el ejercicio ( 2001– R$ 3.068).

En miles de acciones

Banco Santander Brasil S.A Ordinarias Preferentes Total

De domiciliados en el país 55.272 107.644 162.916

De domiciliados en el extranjero 1.788.423 1.477.461 3.265.884

Total 1.843.695 1.585.105 3.428.800


Banco Santander S.A. Ordinarias Preferentes Total

De domiciliados en el país 81.342 81.342 162.684


Total 2.478.632 2.478.632 4.957.264


Banco Santander Meridional S.A. Ordinarias Preferentes Total

De domiciliados en el país - 483.277 483.277


Total 9.965.459 5.680.463 15.645.922


Banco do Estado de São Paulo S.A. – Banespa Ordinarias Preferentes Total

De domiciliados en el país 19.372.691 19.357.027 38.729.718

De domiciliados en el extranjero 1.229 16.893 18.122

Total 19.373.920 19.373.920 38.747.840



De conformidad a la Deliberación CVM nº 371/00, que determinó nuevos criterios de contabilización para el reconocimiento de beneficios a empleados

y los resultados de los planes de beneficios, presentaron la siguiente posición, según fallo actuarial independiente:

En atención a lo dispuesto en el artículo 49 – letra “g” de la Deliberación CVM nº 371, ningún activo actuarial fue consignado en los estados contables

de las patrocinadoras como consecuencia del superávit presentado en el plan.

Grupo Banespa

a) Desde 1962, el BANESPA mantiene un plan de beneficios de complemento de jubilaciones y pensiones que se conceden a los empleados admitidos

hasta el 22.05.1975. Para constitución del fondo contable, a partir de 1987 los cargos oriundos de ese plan se computan con base en estudio actuarial

realizado por actuario independiente, que observó en este ejercicio lo establecido por la Deliberación CVM nº 371, cuyo cálculo se elaboró con un

tipo de interés real del 12% al año, coherente con la remuneración de los títulos mantenidos en cartera (Nota 6.1), factor de rotación esperado igual a

0,15 / (tiempo de trabajo + 1) y demás premisas expuestas a continuación.

Los efectos actuariales son reconocidos en el propio ejercicio. Los cargos de complemento de jubilación y pensiones y beneficios de plan de salud se

contabilizan en Otras obligaciones – Diversas. La actualización mensual del plan de beneficios se está contabilizando en “Otros gastos operativos” por un

monto total de R$ 449.078 (R$ 624.822 en 2001). Los pagos realizados en el ejercicio de 2002 ascienden a R$ 554.397 (R$ 538.427 en 2001).

b) Para los empleados admitidos a partir del 23.05.1975, el BANESPA y sus controladas patrocinan el BANESPREV – Fundo Banespa de Seguridade Social,

con la finalidad de conceder jubilaciones y pensiones complementarias a las concedidas por la Previsión Social, de conformidad a lo establecido en el

reglamento básico de cada plan. El plan BANESPREV I, íntegramente sufragado por el Banco, abarca a los empleados admitidos después del 22.05.1975

– denominados Partícipes Destinatarios – y los admitidos hasta el 22.05.1975, denominados Partícipes Agregados, a los que se les concedió el derecho al

beneficio de una suma por muerte.

A partir del 27.07.1994, con la entrada en vigor del nuevo texto del Estatuto y Reglamentación Básica del Plan II, al tenor de la Portaria (Ordenanza) nº

1.266/94 publicada en el Diario Oficial de la Unión del 27.06.1994, los partícipes que optaron por el nuevo plan pasaron a contribuir con el 44,94% de

la tarifa para la cobertura de los costes estipulada actuarialmente a cada ejercicio.

A raíz del proceso de privatización, se creó el Plan de Complementación de Jubilaciones y Pensión del BANESPA, gestionado por el BANESPREV y ofrecido

solamente a los empleados admitidos hasta el 22.05.1975, con la adhesión de 851 empleados ya atendidos por el fondo interno de pensión.

2002 2001

Activos netos del plan 329.213 257.704

Valor presente de las obligaciones, por planes: 273.710 196.106

Beneficio definido 102.763 48.763

Plan I 65.071 28.697

Plan II 10.611 1.122

Plan III 27.081 18.944

Contribución definida 170.947 147.343

Plan III 170.947 147.343

Superávit técnico 55.503 61.598

Gastos reconocidos en la demostración de resultado del ejercicio

Coste de servicios corrientes netos 2,65 milhões

Coste de los intereses sobre obligaciones actuariales 6,44 milhões

Total 9,09 milhões

Premisas actuariales adoptadas en los cálculos

Tipo de interés para cálculo del valor presente: 10% al año

Rentabilidad esperada sobre los activos: 10% al año+INPC

Tabla de mortalidad: IBGE–1999, con margen de seguridad del 20%

Factor de crecimiento de los beneficios INPC

Régimen financiero Capitalización



También como parte de las medidas preparatorias para la privatización, se implementó el Plan Banesprev III, en calidad de Plan de Contribución Definida,

ofrecido a los empleados del Grupo Banespa admitidos a partir del 23.05.1975.

Las contribuciones realizadas en el ejercicio de 2002 ascendieron a R$ 42.019 (R$ 57.614 en 2001).

De conformidad a la Deliberación CVM nº 371 y al resultado de la evaluación actuarial realizada por actuario independiente, el BANESPREV presenta la

siguiente situación:

De conformidad a lo dispuesto en el artículo 49, letra “g” de la Deliberación CVM nº 371, el superávit presentado con anterioridad no fue consignado

en los estados contables del BANESPA.

Conciliación de los activos y pasivos 2002 2001

Valor presente de las obligaciones actuariales (1.641.302) (1.548.767)

Valor justo de los activos del plan 2.388.280 1.564.208

Diferencia entre valor presente de las obligaciones y valor justo de los planes 746.978 15.441

Ajustes por diferidos permitidos:

Ganancias actuariales no reconocidas 686.665 -

Activo / (pasivo) actuarial neto al final del año (superávit del plan) 60.313 15.441

Premisas actuariales adoptadas en los cálculos 2002 / 2001

Factor de descuento nominal para la obligación actuarial (10% + 5,5% de inflación) 15,50%

Factor de rentabilidad nominal esperado sobre los activos del plan 15,50%

Índice estimado de aumento nominal de los salarios 5,00%

Índice estimado de aumento nominal de los beneficios 5,00%

Tabla biométrica de mortalidad general UP84 con 1 año de agravamiento

Tabla biométrica de entrada en discapacidad Tabla mercer de entrada en discapacidad

Tabla de rotación esperada 2,00%

Probabilidad de entrada en jubilación 100% en la primera elegibilidad

Movimiento del activo (pasivo) actuarial neto

Activo / (pasivo) actuarial neto al comienzo del año 15.441

Ingresos / (gastos) reconocidos en los estados demostrados el año anterior 2.853

Contribuciones de la patrocinadora invertidas en el año 42.019

Activo / (pasivo) actuarial neto al final del año 60.313

Ingresos / (gastos) a ser reconocidos en los estados demostrados del ejercicio

Costes de servicios corrientes (con intereses) (36.044)

Intereses sobre las obligaciones actuariales (204.307)

Rentabilidades esperadas de los activos del plan 213.420

Total de los ingresos (gastos) brutos a reconocer (26.931)

Contribuciones esperadas de partícipe para el próximo año 29.783

Total de los ingresos (gastos) netos a reconocer 2.852

Gastos administrativos esperados para el próximo año (2.652)

Total 200

Los rostros que ilustran este Informe Anual

son el fiel retrato de los colaboradores del

Grupo Santander Banespa

A todos ustedes, muchísimas gracias.

Concepto, Proyecto Gráfico y Coordinación de Textos

Ana Couto Branding & Design

Fotos

Ricardo Cunha

Archivo Grupo Santander Banespa

Fotolito e Impresión

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Fax.: 55 11 5538 7750



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229903 CaparelanuESP Ne Mac2 - Santander Brasil · 2004-02-10 · Perfil Corporativo El Grupo Santander Banespa actúa en todos los segmentos del mercado financiero con amplia variedad