3 OPPORTUNITY ASSET MANAGEMENT · 2019-01-16 · 5 OPPORTUNITY OPPORTUNITY ASSET MANAGEMENT APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL Fundado em 1994, o Opportunity é um dos primeiros e maiores

3 OPPORTUNITY ASSET MANAGEMENT APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL

3ANEXO

2MULTIMERCADO MACRO

E PREVIDÊNCIA

1QUEM SOMOS

1

QUEM SOMOS


OPPORTUNITY

▬ Fundado em 1994, o Opportunity é um dos primeiros e maiores gestores independentes da indústria brasileira de fundos. O desempenho e a longevidade em um mercado tão competitivo são os melhores carimbos da nossa qualidade.

▬ Linhas de negócio: Gestão de Recursos, Investimentos Imobiliários e Private Equity.

▬ Patrimônio sob gestão: R$ 50,2 bilhões*. 10º maior gestor do Brasil e 2º maior gestor de renda variávelcom R$ 24,9 bilhões. Este volume permite a formação e retenção de uma equipe ampla e qualificada.

*ATÉ 30/10/2018


EVOLUÇÃO DO PATRIMÔNIO

GESTOR TOTAL

BB DTVM 920.417,19

ITAU UNIBANCO 651.462,13

BRADESCO 606.627,33

CAIXA 321.404,03

BANCO SANTANDER (BRASIL) 256.289,74

J SAFRA ASSET MANAGEMENT 99.026,01

BTG PACTUAL 91.665,60

CREDIT SUISSE 77.058,30

BRL DTVM 52.175,91

OPPORTUNITY 50.261,21

BW GESTÃO DE INVESTIMENTO 47.729,73

VOTORANTIM ASSET 44.451,70

BNP PARIBAS 42.920,71

KINEA INVESTIMENTO 42.784,23

SPX 36.654,66

WESTERN ASSET 35.873,17

SICREDI 31.971,08

OLIVEIRA TRUST 29.814,00

ADAMCAPITAL 29.082,92

VERDE ASSET MANAGEMENT 27.185,03

GESTOR AÇÕES TOTAL

BB DTVM 55.515,78 920.417,19

OPPORTUNITY 24.912,43 50.261,21ITAU UNIBANCO 21.741,46 651.462,13

CAIXA 11.141,82 321.404,03

BRADESCO 10.665,58 591.841,59

BTG PACTUAL 6.352,17 91.665,60

SPX 5.215,57 36.654,66

DYNAMO 5.194,28 6.170,24

PRAGMA 4.995,49 13.578,72

ALASKA INVESTIMENTOS 4.104,97 4.381,98 10º

2º

10º MAIOR GESTOR E 2º MAIORGESTOR DE RENDA VARIÁVEL DO PAÍS


EQUIPE DE GESTÃO

MULTIMERCADOS

2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 1996 1995 1994

GES

TÃO

BRUNO BAK OPPORTUNITY PACTUAL BBM

BRUNO PALERMO OPPORTUNITY

FREDERICO CATALAN OPPORTUNITY ROSENBERG

GUILHERME PRECIADO OPPORTUNITY

MARCOS MOLLICA OPPORTUNITY ROSENBERG PACTUAL BLACKROCKCHICAGO UNIVERSITY

(M.A. / PhD)FATOR LINEAR

PEDRO GUEDES OPPORTUNITY

RES

ERA

CH

DANIEL BRUM OPPORTUNITY PUC (MESTRADO)

EDUARDO MARQUES OPPORTUNITY BANCO BOREAL

GUSTAVO VIEIRA OPPORTUNITY PUC (MESTRADO)

RAFAEL BISTAFA OPPORTUNITY ROSENBERG CITIBANK FIPE


EQUIPE DE GESTÃO

RENDA VARIÁVEL

2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 … 1994

GES

TÃO

DORIO FERMAN OPPORTUNITY

LUIZ CONSTANTINO OPPORTUNITY

MARCOS PINHEIRO OPPORTUNITY ITAU PUC (MESTRADO) ARX

ALEXANDRE COELHO OPPORTUNITY

VINICIUS FERREIRA OPPORTUNITY GUEPARDO COLUMBIA (MBA) PERSONALE INVESTIMENTOS

RES

ERA

CH

ANDRÉ NATAL OPPORTUNITY CREDIT SUISSE PETROBRAS VISAGIO

BRUNO WAGA OPPORTUNITY VISTA CAPITAL VINCI PARTNERS

GABRIEL LEVY OPPORTUNITY GAVEA INVESTIMENTOS SPARTA FUNDOS MODAL

GABRIEL PICCOLI OPPORTUNITY

GREGÓRIO CAMPOS OPPORTUNITY STK CAPITAL BBM FLOW CORRETORA

HUMBERTO NARDIELLO OPPORTUNITY LANX CAPITAL ATIVA GAP

IGOR CHALHUB OPPORTUNITY

LORENZO RABELLO OPPORTUNITY POLLUX CAPITAL MODAL NIKE, INC

MILTON BAGGIO OPPORTUNITY

PEDRO NEVES OPPORTUNITY JGP STK MORGAN STANLEY UBS

RENATA BAIÃO OPPORTUNITY

RENATO ANTUNES OPPORTUNITY BRASIL PLURAL BARCLAYS GAP ASSET

RICARDO RENNÓ OPPORTUNITY BAIN & COMPANY JGP IBM

SAMIR MOREIRA OPPORTUNITY MERCATTO/BOZANO INVESTIMENTOS PROSPER CORRETORA

2

MULTIMERCADO MACRO E PREVIDÊNCIA


FILOSOFIA DE INVESTIMENTO

MULTIMERCADO MACRO

▬ Gestão ativa com foco na análise macroeconômica.

▬ Pesquisas produzidas por equipe de economistas com formação sólida e ampla experiência.

▬ Ênfase nas implicações das decisões de política monetária dos principais bancos centrais.

▬ Visão global como insumo para as decisões de investimento em ativos locais.

▬ Agenda frequente de viagens aos principais centros financeiros e países nos quais investimos.

▬ Extensa rede de relacionamento, incluindo formuladores de política macroeconômica, analistas e consultores.

▬ Posições simples e direcionais.

▬ Foco em risco de mercado em detrimento de risco de crédito.


FILOSOFIA DE INVESTIMENTO

RISCO

▬ A promessa de rentabilidade sem risco não é crível.

▬ O investidor bem sucedido não evita o risco, sabe conviver com ele.

▬ É fundamental a identificação do risco corrido: o risco de ruína é inaceitável.

▬ Avaliação pelas premissase não pelo resultado.

▬ Modelos de risco podem transmitir uma sensação de segurança aparentemente confortável, porém inadequada e falsa.

▬ Volatilidades e correlações passadas não necessariamente se repetem no futuro.

▬ Baixa volatilidade não significa baixo risco.

▬ Não nos importamos em conviver com uma volatilidade maior caso a proposição do investimento continue favorável e o risco nos pareça adequado.

▬ Avaliação do Risco utilizando cenários de Stress.

CONCEITOS BÁSICOS CONCEITOS BÁSICOS


CARACTERÍSTICAS

MULTIMERCADO MACRO

OPP MARKET FIC FIM OPP TOTAL FIC FIM

Horizonte de InvestimentoMinímo Recomendado

18 Meses 24 Meses

AtuaçãoLiberdade de atuação nos mercados de renda fixa (primordialmente) e variável, local e internacional.

Liberdade de atuação nos mercados de renda fixa e variável, local e internacional.

Posições Médias"Moedas: 15% a 45%Juros: 70% a 300% (eq. ano)Bolsa Direcional: até 5%

"Moedas: 15% a 45%Juros: 100% a 500% (eq. ano)Bolsa Direcional: até 35%

Limite de Posição 8 pontos no teste de stress 20 pontos no teste de stress

Prazo para Resgate 1 dia útil 4 dias úteis

Classificação Tributária Longo Prazo Ações

Início do Fundo 14/06/1996 08/05/2003


MULTIMERCADOS MACRO

DESDE O INÍCIO DO OPPORTUNITY TOTAL

¹ Início do Opportunity Total em 05/08/2003. Dados atualizados até 30/11/2018.

800,60%161% CDI

607,29%122% CDI

498%

0%

100%

200%

300%

400%

500%

600%

700%

800%

900%

Opportunity Total FIC FIM Opportunity Market FIC FIM CDI

Market FIC Total FIC

12 meses 6.91% | 107% do CDI 8.70% | 134% do CDI

24 meses 19.80% | 112% do CDI 22.30% | 126% do CDI

Desde o Início do Opp Total¹ 607.29% | 122% do CDI 800.60% | 161% do CDI


Ações

CARACTERÍSTICAS

OPP ICATU PREVIDENCIA FIC FIM

Objetivo Superar o CDI no longo prazo

Taxa de Administração 1,50%

Taxa de Performance 20% sobre o que exceder o CDI

Aplicação minima Inicial (aporte/portabilidade)

R$ 10.000,00

Contribuição mensal mínima R$ 500,00

Aplicação D+0 (fechamento)

Resgates D+1 (cotização) / D+3 (liquidação)

Seguradora Icatu Seguros

AtuaçãoLiberdade de atuação nos mercados de renda fixa e variável, local e internacional, observando as restrições da CMN 4.444

Limite de Posição 20 pontos no teste de stress

PREVIDENCIA

MERCADOS DE ATUAÇÃO

Moedas

Juros e Inflação


CARACTERÍSTICAS

PREVIDENCIA

▬ O fundo é direcionado a pessoas físicas interessadas em constituir reservas de aposentadoria e/ou investimento de longo prazo.

▬ Estratégia baseia-se em apostas simples e direcionais, buscando boas relações de risco e retorno.

▬ Gestão ativa de uma carteira composta por ativos líquidos.

▬ Equipe de gestão do fundo de Previdência é a mesma

responsável pela gestão dos fundos Multimercados.

▬ O Opportunity Previdência possui a mesma filosofia de investimento e limite de Risco do Fundo Opportunity Total. Porém, em função das restrições da resolução CMN 4.444, algumas operações realizadas no Opportunity Total não podem ser igualmente replicadas.

CARACTERÍSTICAS

3

ANEXOS


FREDERICO CATALAN

Ingressou no Opportunity em 2018.Ele integra a equipe gestão de rendafixa e trabalhou anteriormente como gestor na Rosenberg Investimentos.

Frederico é bacharel em Ciências Econômicas pela FEA-USP.

MARCOS MOLLICA

Ingressou no Opportunity em 2018. Ele atua na gestão dos fundos

multimercados. Trabalhou anteriormente, como gestor, na

Rosenberg Investimentos, no BTG Pactual e na Black Rock, além de ter atuado como economista na Linear Investimentos no final dos anos 90.

Marcos possui bacharelado e mestrado em Economia pela

Universidade de São Paulo e PhDpela Universidade de Chicago.

EQUIPE DE GESTÃO: MULTIMERCADOS


EQUIPE DE GESTÃO: MULTIMERCADOS

PEDRO GUEDES

Ingressou no Opportunity em 2011. Ele atua na gestão de renda variável e atuou anteriormente na área de risco.

Pedro é graduado em Engenharia Industrial pela PUC/RJ e possui

Mestrado em Finanças e Economia Empresarial na EPGE/FGV.

BRUNO PALERMO

Ingressou no Opportunity em 2011. Ele integra a equipe gestão de renda fixa e atuou anteriormente na gestão

de renda variável responsávelpelos alugueis, na área de riscoe multigestor. Bruno é graduado

em Engenharia de Produção pela UFRJ e está cursando o Mestrado

em Finanças e EconomiaEmpresarial na EPGE/FGV.

GUILHERME PRECIADO

Ingressou no Opportunity em 2014. Ele atua na gestão de renda fixa

internacional e trabalhou anteriormente nas áreas de análise de

empresas e risco. Guilherme é graduado em Economia pela PUC/RJ.

BRUNO BAK

Ingressou no Opportunity em 2012. Ele atua na gestão dos fundos

multimercados e trabalhou anteriormente, por 11 anos, como gestor no BTG Pactual. Ele também trabalhou um ano no departamento

de risco do Banco BBM. Bruno é graduado em Engenharia Elétrica pela

PUC/RJ, com especialização em telecomunicações.


EQUIPE MACROECONÔMICA

DANIEL BRUM

Ingressou no Opportunityem março de 2012 na área macro

como analista de China. Danielé graduado em Economia pela

UFRJ e concluiu seu mestrado em economia, pela PUC/RJ.

EDUARDO MARQUES

Atua na análise macroeconômica nacional. Ingressou no Opportunity

em abril de 2003. Entre abril de1994 e março de 2003, trabalhou

na área macroeconômica do Banco Boreal de Investimentos S.A. Entre

julho de 1989 e março de 1994, exerceu funções na área de análise

de inflação do Banco Icatu S.A.Possui graduação em Economia

pela Universidade CândidoMendes e mestrado em

Economia e Finançaspela EPGE/FGV.

RAFAEL BISTAFA

Ingressou no Opportunity em2018 na área macro. Trabalhou

anteriormente como economistana Rosenberg Investimentos e

como analista no Citibank. Rafael é bacharel em Ciências Econômicas

pela FEA-USP e concluiu seu mestrado em economia, pela EESP-

FGV.

GUSTAVO VIEIRA

Ingressou no Opportunity em2017 na área macro como analista

de Zona do Euro. Gustavo é bacharel em Ciências Econômicas

pela Universidade de Brasília e concluiu seu mestrado em

economia, pela PUC/RJ.


EQUIPE DE GESTÃO: RENDA VARIÁVEL

DÓRIO FERMAN

Sócio fundador. Fundou a FermanDTVM em 1980 e faz a gestão do fundo de investimento em ações

Opportunity Lógica II FIC FIA (anteriormente denominado Clube de Investimento DF1) desde 1986, com

performance consistente e destacada. Graduou-se em Engenharia elétrica pela UFPE (Universidade Federal de

Pernambuco) em 1967, onde lecionou por três anos as cadeiras de conversão

eletromecânica de energia e princípios de controles e

servomecanismos..

LUIZ CONSTANTINO

Atua na gestão de renda variável. Ingressou no Opportunity em 2005,

trabalhando anteriormente nas áreas de risco e análise de empresas. Luiz é graduado em Engenharia Elétrica com

ênfase em Sistemas de Apoio à Decisão e Engenharia de Produção

com ênfase em Elétrica pela PUC/RJ e possui Mestrado em Finanças e

Economia Empresarial na EPGE/FGV.


EQUIPE DE GESTÃO: RENDA VARIÁVEL

ALEXANDRE COELHO

Atua na gestão de renda variável. Ingressou no Opportunity em 2013e atuou anteriormente nas áreas de

análise de empresas e liquidação internacional. Alexandre é formado em Administração de Empresas pela

Fundação Getúlio Vargas.

VINÍCIUS FERREIRA

Ingressou no Opportunityem 2015. Atuou anteriormentecomo analista de empresas na

Guepardo Investimentos. Também trabalhou como analista de empresas

e, posteriormente, como gestorde fundo de ações, na Personale

Investimentos. Vinicius possui MBA pela Columbia Business School

e é graduado em Engenharia de Produção pela PUC/RJ.

MARCOS PINHEIRO

Ingressou no Opportunity em 2011 como analista de empresas. Atuou

anteriormente como analista de risco de crédito do Itaú-Unibanco. Possui mestrado em Ciências Econômicas

pela PUC/RJ com ênfase em Organização Industrial e graduação

em Ciências Econômicas pela PUC/RJ. Foi ganhador do 5º prêmio ANBIMA

de Mercado de Capitais


EQUIPE DE ANÁLISE: RENDA VARIÁVEL

ANDRÉ NATAL

Ingressou no Opportunityem 2018 como analista de empresas.

Atuou anteriomente como analista Sell Side no Credit Suisse, e gerente de projetos na Petrobrás. André é

formado em Engenharia de Produção pela UFRJ e possui Mestrado em

Administração e MBApelo Coppead.

BRUNO WAGA


anteriormente como analista buy sidena Vista Capital e na Vinci Partners. Bruno é formado em Engenharia de

Produção pela UFRJ e possuia certificação CFA.

GABRIEL LEVY


anteriormente como analista na equipe de Private Equity da Gávea

Investimentos, gestor de renda variável na Sparta Fundos e analista

buy side na Modal Asset Management. Gabriel é formado em

Economia pela PUC/RJ.



GREGÓRIO CAMPOS

Ingressou no Opportunity em 2017 como analista de empresas. Atuou anteriormente na área de análise

da STK Capital e na equipe de Risco do Banco BBM. Gregório é formado em Engenharia Mecânica e Aeronáutica

pelo Instituto Tecnológico de Aeronáutica (ITA).

GABRIEL PICCOLI

Ingressou no Opportunityem 2014 e trabalha na área

de análise de empresas.Gabriel é formado em Matemática

pela FGV-RJ.

HUMBERTO NARDIELLO

Analista de empresas e ingressouno Opportunity em 2018.

Anteriormente, atuou na área de análise de empresas globais da LanxCapital. Humberto é graduado em Economia pelo Ibmec-RJ, além de

possuir o curso de Value Investing na Columbia University.



LORENZO RABELLO

Ingressou no Opportunity e 2018 como analista de empresas. Atuou

anteriormente como analista de empresas da Pollux Capital e como

analista de crédito e InvestmentBanking do Banco Modal. Lorenzo

é graduado em International Business pela Pepperdine University (CA).

MILTON BAGGIO

Analista de empresase ingressou no Opportunity

em 2006. Anteriormente, atuouna área de análise macro e de

commodities. Milton é graduadoem Engenharia Elétrica com ênfase em Produção e Sistemas de Apoio

à Decisão pela PUC/RJ, além de possuir Master in Science em Engenharia Elétrica pela École

Centrale de Lyon e Mestrado em Finanças e Economia Empresarial

na EPGE/FGV.

IGOR CHALHUB


anteriormente na área de análise das gestoras Pollux Capital, Archipelago

Partners e Modal Asset Management. Igor é formado em Engenharia de

Produção pela PUC/RJ.



RENATA BAIÃO

Analista de empresas. Renata ingressou no Opportunity em 2011

e atuou anteriormente na áreade risco. Renata é formada em

Engenharia de Produção pela PUC/RJ.

RENATO ANTUNES

Ingressou no Opportunity em2015 como analista de empresas.

Atuou anteriormente como analista de empresas do Banco Brasil Plural

onde foi o responsável pela equipe de análise sell side, trabalhou como

analista sell-side no Barclays e analista buy-side na GAP Asset

Management. Renato é graduadoem Engenharia de Produção

pela PUC/RJ.

PEDRO NEVES


anteriormente como analista buy-sidena JGP e na STK Capital. Pedro iniciou

sua carreira como analista de Investment Banking no Morgan

Stanley em Nova Iorque, e é formado em Arts Cum Laude na University of

Pennsylvania.



RICARDO RENNÓ

Ingressou no Opportunityem 2017 como analista de

empresas. Atuou anteriormente como consultor na Bain & Consult

e como analista de empresas buy side na gestora de recursos JGP.

Ricardo é graduado em Economia pela UFRJ com um MBA pela INSEAD e

possui a certificação CFA.

SAMIR MOREIRA

Ingressou na equipe de análisedo Opportunity em 2018.

Anteriormente atuou como cogestorde Ações e analista responsável pelos setores de educação, saúde e finacialsna Bozano Investimentos e analista de

empresas na Prosper Corretora.Samir é graduado em Administração

de Empresas, formado pela Universidade Cândido Mendes, com

MBA em finanças pela Fundação Getúlio Vargas.


DISCLAIMER

Fundos de Investimento não contam com garantia do

administrador do Fundo, do gestor da carteira, de qualquer

mecanismo de seguro, ou ainda do Fundo Garantidor de

Créditos/FGC.

A rentabilidade obtida no passado não representa garantia

de rentabilidade futura. As rentabilidades informadas são

brutas de impostos. Ao investidor é recomendada a leitura

cuidadosa do regulamento do fundo de investimento ao

aplicar seus recursos.

Para avaliação da performance de fundos de investimento é

recomendável a análise de um período de, no mínimo,

12 meses.

Os limites de perdas são monitorados com base em

cenários de stress dos ativos em carteira, calculados

diariamente. Não há garantias de que perdas superiores

a esses limites serão evitadas.

Os Fundos de investimento citados podem utilizar ou aplicar

em fundos que utilizem estratégias com derivativos como

parte integrante de sua política de investimento. Tais

estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar

em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas,

podendo inclusive acarretar perdas superiores ao capital

aplicado e a conseqüente obrigação do cotista de aportar

recursos adicionais para cobrir o prejuízo do fundo.

Os fundos de ações e multimercados podem estar expostos

à significativa concentração em ativos de renda variável de

poucos emissores, apresentando os riscos daí decorrentes.

Os fundos citados estão autorizados a realizar aplicações

em ativos financeiros no exterior.

Todas as opiniões aqui contidas foram elaboradas dentro do

contexto e conjuntura no momento em que a apresentação

foi editada, podendo mudar sem aviso prévio. Algumas das

informações aqui apresentadas podem ter sido obtidas de

fontes de mercado. Apesar de todo o cuidado em sua coleta

e manuseio, o Opportunity não se responsabiliza pela

publicação acidental de dados incorretos.

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