31 de agosto de 2009

Aviso

Esta apresentação poderá conter certas projeções e tendências que não são

resultados financeiros realizados, nem informação histórica.

Estas projeções e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os

resultados futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes

riscos e incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade da CCR

em controlar ou estimar, como as condições de mercado, as flutuações de moeda, o

comportamento de outros participantes do mercado, as ações de órgãos reguladores,

a habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, as mudanças no

contexto político e social em que a CCR opera ou em tendências ou condições

econômicas, incluindo-se as flutuações de inflação e as alterações na confiança do

consumidor, em bases global, nacional ou regional.

Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas projeções e

tendências. A CCR não tem obrigação de publicar qualquer revisão destas projeções

e tendências que devam refletir novos eventos ou circunstâncias após a realização

desta apresentação.

Apresentação dos Resultados

Na elaboração das demonstrações financeiras de 2008, a Companhia adotou

pela primeira vez as alterações na legislação societária introduzidas pela Lei nº

11.638 aprovada em 28 de dezembro de 2007, com as respectivas modificações

introduzidas pela Medida Provisória nº 449 de 3 de dezembro de 2008.

Para fins de divulgação das informações trimestrais comparativas, a Companhia

seguiu a Deliberação CVM 506 de 19 de Junho de 2006, considerando os

efeitos retrospectivos das modificações da referida legislação e,

consequentemente, reapresentando as informações do segundo trimestre de

2008.

Destaques

Resultados

Perspectivas

Agenda

Destaques

Eventos Subseqüentes

No dia 4 de agosto de 2009, a CCR concluiu a distribuição de sua 5a emissão de debêntures, em um montante total de R$ 598,2 milhões.

Em 12 de agosto de 2009, foi aprovada a antecipação de distribuição de dividendos proposta pela diretoria, no valor de R$ 1,26 por ação, sendo R$ 0,10 referente ao exercício fiscal de 2008, e R$ 1,16 como antecipação do exercício de 2009, totalizando R$ 507,9 milhões a serem distribuídos em 30 de setembro de 2009.

Destaques

Debêntures: R$ 598 Milhões

Série 1Prazo: 3 anos, juros semestrais e amortização no finalCusto: 112% do CDIValor: R$ 498 milhões

Série 2Prazo: 5 anos, juros anuais e amortização no 3º, 4º e 5º anoCusto: IPCA + 7,5% a.a.Valor: R$ 150 milhões

Demanda Total (R$ M)

Asset 460.805 Fundação 139.000 Banco 297.950 Seguradora 5.000 Private 39.272 Total 942.027

Demanda Total (R$ M)

Asset 195.800 Fundação 103.000 Banco 96.000 Seguradora - Private 19.398 Total 414.198

Resultados

...ter um portfólio de ativos com grande resistência a reveses econômicos.

Nossos resultados comprovam uma das principais características da CCR...

(1) Custo dos Serviços Prestados + Despesas Administrativas(2) Inclui despesas antecipadas

Indicadores Financeiros 2T08 2T09 Var % 1S08 1S09 Var %

R$ Milhões Reclassificado* Reclassificado*

Receita Líquida 635,3 736,8 16,0% 1.255,7 1.452,8 15,7%

Custos Totais (1) (345,5) (384,8) 11,4% (651,2) (755,1) 16,0%

EBIT 289,8 352,1 21,5% 604,5 697,7 15,4%

Mg. EBIT 45,6% 47,8% +2,2 p.p. 48,1% 48,0% -0,1 p.p.

Depreciação e Amortização (2) 86,7 114,6 32,1% 174,2 223,7 28,5%

EBITDA 376,5 466,6 23,9% 778,7 921,4 18,3%

Mg. EBITDA 59,3% 63,3% +4,0 p.p. 62,0% 63,4% +1,4 p.p.

Resultado Financeiro Líquido (66,9) (66,0) -1,3% (129,2) (148,9) 15,3%

IRPJ & CSLL Correntes e Diferidos (78,7) (102,4) 30,1% (166,3) (207,6) 24,8%

Lucro Líquido 141,9 181,9 28,2% 304,1 337,8 11,1%

* Vide slide 3

Resultado Financeiro Líquido

Resultado Financeiro Líquido 2T08 2T09 Var % 1S08 1S09 Var %

R$ Milhões Reclassificado* Reclassificado*

Resultado Financeiro Líquido (66,9) (66,0) -1,3% (129,2) (148,9) 15,3%

Despesas Financeiras: (99,4) (139,2) 40,0% (204,5) (285,6) 39,6%

- Variação Cambial (0,1) - n.a. (14,2) (5,5) -61,5%

- Perda com Operação de Swap (Curva Passiva) (10,1) (29,4) 189,0% (27,8) (43,5) 56,3%

- Variações Monetárias (34,2) - n.a. (52,3) (1,7) -96,8%

- Juros empréstimos, financiamentos e debêntures (49,5) (103,0) 108,3% (98,6) (213,8) 116,9%

- Outras Despesas Financeiras (5,5) (6,8) 23,1% (11,6) (21,1) 81,0%

Receitas Financeiras: 32,5 73,2 124,8% 75,3 136,7 81,4%

- Ganho com Operação de Swap (Curva Ativa) - - n.a. 13,7 0,3 -97,8%

- Variação Cambial 14,1 42,0 196,7% 20,2 59,9 196,1%

- Variação Monetária - 2,5 n.a. - 10,8 n.a.

- Outras (Juros e Rendimentos e Aplicações) 18,4 28,7 55,9% 41,4 65,7 58,8%

* Vide slide 3

EBITDA (R$ milhões) x Margem EBITDA

Dinâmica do Negócio

1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09

224

259

310 309299

263

322 323

341326

411 402

374

482 473

54% 55%

60%

56%58%

51%

59%57%

62%

59%

65%

59%

67%64%

67%

59%

366

454

63% 63%

467

Receitas

Formas de Pagamento de Pedágio

Distribuição da Receita

Distribuição por Negócio

2T07 2T08 2T09

À Vista

Meios Eletrônicos

47%

49%

52%

53%

51%48%

50%

50% 53%

47% 44%

56%

AutoBan

34%

NovaDutra24%

Rodonorte

11%

Ponte3%

ViaLagos

2%

ViaOeste16%

Renovias3%

RodoAnel4% Outros

3%

Acessórias 2,0%

95,5%

Pedágio

STP 2,6%

95,4%

Receita Líquida & Custos Totais

51%

52%

49%

49%

D&A

Serv. Terceiros

Outorga e Despesas Antecipadas

Pessoal

Outros

Receita Líquida

Outros: seguros, aluguéis, marketing, viagens, meios eletrônicos de pagamentos e materiais para manutenção e conservação.

Serviços de Terceiros: auditoria, consultoria, serviço compartilhado e conservação de rotina.

736,8

345,5

635,3

26%

13%

22%

14%

25%27%

17%

20%

13%

24%

384,8

512,8

338,2

25%

20%

18%

14%

23%

26%

14%

22%

12%

25%

313,9

555,7

2T08 2T092T06 2T07

66%

56%

54%

52%

O cenário macro econômico adverso, exacerbou a preocupação com…

...a eficiência operacional.

Tráfego (Veículos Equivalentes – milhões)

Trimestral por concessionária

Consolidado - Trimestral

146

123134

2T06 2T07 2T08 2T09

18,1 %173

AutoBAn NovaDutra

RodoNorte Ponte ViaLagos-0,6%

-2,9%

0,0%

4,5%

1,8%

ViaOeste

2,9%

Renovias

-0,6%

Endividamento

Bruto

...mas ainda não consideram plenamente a geração adicional de caixa.

Líquido

Os indices de alavancagem incorporam investimentos em novos ativos...

3.969

94%

2T05 2T06 2T07 2T08

Curto Prazo Longo Prazo Em R$

2.248

1.3471.484

1.622

77%

100%

100%

98%

Dívida Líquida Dívida Líquida / EBITDA

1.123 1.160 1.103

1.770

0,84

1,12

0,98

1,22

2T05 2T06 2T07 2T082T09

3.107

1,65

2T09

* O endividamento (bruto e líquido) apresentado acima não considera os custos de transação.* O endividamento (bruto e líquido) apresentado acima não considera os custos de transação.

Endividamento

Distribuição Amortização da Dívida

O perfil atual reflete o regular desenvolvimento de qualquer...

...novo negócio, até a contratação do empréstimo de longo prazo.

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

1.960

417316

216275

122 105178 178 178

12 12

Vencimento 2S09 1.960NP's Rodoanel 1.323Amortizações 304CCR Debênture 333

BNDES

Debêntures ( IGPM )

Debêntures( CDI )

Notas Promissórias

Moeda Estrangeira

33%

13%

Debêntures( Pré )

23%

17%

8%6%

Custo da Dívida Consolidado

A recente redução das taxas de juros tem contribuído...A recente redução das taxas de juros tem contribuído...

...para melhora dos resultados líquidos da CCR....para melhora dos resultados líquidos da CCR.

Tax

a N

omin

al E

fetiv

a a.

a. %

13,39% 13,45%

12,04%11,61%

12,49%

9,90%

9,42%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

jan/09 fev/09 mar/09 abr/09 mai/09 jun/09 jul/09

Endividamento

Simulação RodoAnel após LP e Rolagem Debêntures CCR

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024

303

417

321

789

352

205

139

233255

515

377 380

129 129

71 70

Simulação Pró-Forma

Fonte: CCR

Amortização da Dívida por Indexador

Moeda EstrangeiraTJLPIGPMCDI Pré-Fixada

R$

(milh

ões)

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

1.960

417

316

216275

122 105178 178 178

12 12

Investimentos

Cronograma 2009 - 2010

CAPEX (R$ MM) 1T09 2T09 2009(E) 2010 (E)

AutoBAn 67,9 82,7 337,2 498,5

NovaDutra 32,9 40,3 161,1 196,0

ViaOeste 15,8 53,3 302,0 162,4

RodoNorte (100%) 15,3 12,3 83,4 96,8

Ponte 0,8 0,9 12,5 18,2

ViaLagos 1,0 0,6 9,5 12,0

ViaQuatro (58%) 1,9 21,7 158,9 123,1

Renovias (40%) 3,9 9,6 36,0 26,3

RodoAnel (100%) 16,5 24,4 53,3 45,5

Outras1 3,1 4,5 23,9 19,2

Consolidado 159,1 250,3 1.177,8 1.198,0

1 - Inclui a CCR, CCR México,CCR USA, Actua, Engelog, Parques e STP.

Perspectivas

Maximização do portfólio atual

Disciplina de capital para os Novos Negócios

Foco: financiamento de longo prazo do RodoAnel

Expresso Aeroporto - São Paulo

Rodoanel : Trecho Sul + Trecho Leste + Trecho Norte

Novas linhas de Metrô

Programa de Concessões Federais e no Estado de São Paulo

Negócios Correlatos

Expresso Aeroporto - São Paulo

Rodoanel : Trecho Sul + Trecho Leste + Trecho Norte

Novas linhas de Metrô

Programa de Concessões Federais e no Estado de São Paulo

Negócios Correlatos

Realocação das praças de pedágio

Criação de valor por meio de aditivos nos contratos de concessão

Realocação das praças de pedágio

Criação de valor por meio de aditivos nos contratos de concessão

Estimativa: Outubro / Novembro Estimativa: Outubro / Novembro