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3425호 / 2018년 5월 29일 (화)
해외 주식
베트남, 인도네시아 증시 재점검 [서민웅, 이승준]
국내 주식 포트폴리오: 호텔신라, 진에어, NEW [신규], 엘앤에프, LG이노텍, SK하이닉스,
롯데정밀화학, 원익QnC, POSCO
해외 주식 포트폴리오
국내외 ETF 포트폴리오
산업 분석
자동차 (비중확대): 불안에 과민한 상황 [정용진]
기업 분석
에스디생명공학 (217480/매수): 기저효과 + 중국 내 마스크팩 반등 [이지용]
차트 릴레이 – Top down / Bottom up
화요 Key Chart: 경제, 소재/산업재
증시지표
KOSPI 2,478.96 (+0.74%)
KOSDAQ 879.69 (+1.31%)
KOSPI200 선물 319.25 (+0.25%)
원/달러 환율 1,074.20 (-3.80원)
국고 3년 금리 2.208 (+0.010%)
Daily Top down
포트폴리오
down
Bottom up
신한 데일리(신한 생각)에 게재된 요약본의 원본 자료는 당사 홈페이지, 신한아이, 골드윙 등에 게재되어 있으니
참고하시기 바랍니다.
▶▶▷ Just 1 Minute!
신흥국 외국인 순매수와 달러화지수
자료: Bloomberg, 신한금융투자 / 주: 외국인 순매수는 인도, 인도네시아 등 9개국의 3개월 누적, 달러화지수는 3개월 증가율
강 달러 여파는 지속. 불확실성 해소 가능성을 염두에 두고 준비가 필요한 시점
베트남: 경기와 이익, 정책의 성장 동력 유효. 대형주와 금융, 부동산 중심의 강세 지속
인도네시아: 소비 경기 회복 등에 따른 양호한 펀더멘탈과 가격 매력에 초점
Daily Summary
자동차
불확실성 확대: 지배구조 개편 지연, 미국 자동차 관세 25% 부과
선강후약의 정책 노이즈 전망, 저점 매수 기회로 활용
비중확대 유지, Top picks 현대차, 기아차
에스디생명공학 (217480)
2분기 영업이익 70억원(+216.0%, YoY) 전망
올해 연간 영업이익 288억원(+48.0%, YoY) 예상
목표주가 22,000원 및 투자의견 ‘매수’ 유지
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01/16 07/16 01/17 07/17 01/18 07/18
외국인 순매수 (좌축)
달러화지수 (우축, 축반전)
(십억달러) (%)
해외 주식 신한 생각 / 2018년 5월 29일 (화)
/ 3
베트남, 인도네시아 증시 재점검
신흥시장에 대한 우려 완화
- 신흥시장에 대한 극단적 우려 약화. 신흥아시아와 EMEA 일부 국가 반등하는 등 신흥증시 부진 완화. 외국인 자금 이탈 압력도 일부 해소
- 6월 FOMC 등에 강달러 여파 지속돼 보수적인 태도 아직 필요한 시점. 다만 불확실성 해소 가능성 염두에 둔 대응이 필요
베트남: 경기와 이익, 정책의 성장 동력 유효
- 시장금리 상승세 재개, 부동산 대출 규제 이슈 등에 대형주와 금융, 부동산 등 기존 주도주 중심으로 증시 하락 지속
- 증시 급락과 함께 가격 부담 해소(12MF PER 15.6배). 대외 여건 관건이나 금리 상승 압력 진정 시 가격 매력 재부각 가능
- 성장 신뢰 유효. 대출 확대 기대감 지속되는 가운데 부동산, 금융주 이익 추정치 견조. 대형주 이익 올해 32.1% YoY 증가 예상
- 경기, 이익 그리고 정책 기대감 유효. 강달러, IPO 부담 해소 등을 통한 변동성 진정 시기를 기다리는 전략 유효
인도네시아: 양호한 펀더멘탈과 가격 매력에 초점
- 높은 외국인 국채 보유 비중에 하락하던 증시 저가매수세에 반등. 금리 상승 압력에 금융과 부동산 부진. 내수 소비 불안에 소비재 부진
- 강 달러 진정 시 통화 절하와 금리 상승 압력 정상화 가능. 환율 방어 위해 선제적 기준금리 인상 단행한 반면 물가는 안정적
- 에너지 보조금 증액, 복지분야 정부 지출 확대 등에 내수 소비 회복세에 모멘텀 가세. 소비재 비중(40%) 감안 시 증시에 긍정적 영향
- 양호한 이익 전망치와 추가적인 개선 가능성, 가격 매력 감안 시 강 달러 진정 구간에서 인도네시아에 주목
신흥국 외국인 순매수와 달러화지수
자료: Bloomberg, 신한금융투자 / 주: 순매수는 인도, 인도네시아 등 9개국의 3개월 누적, 달러화지수는 3개월 증가율
해외주식 _ 서민웅
(02) 3772-2831
해외주식 _ 이승준
(02) 3772-4198
VN지수와 외국인 누적 순매수
0
800
1,600
2,400
3,200
4,000
400
600
800
1,000
1,200
1,400
13 14 15 16 17 18
VN지수 (좌축)
외국인누적순매수 (우축)
(p) (백만달러)
자료: Bloomberg, 신한금융투자
주: 누적 순매수는 2012년 1월 기준
신흥아시아 대비 인도네시아 상대 PER
1.1
1.2
1.3
1.4
1.5
15 16 17 18
신흥아시아대비상대 12MF PER
직전 3년평균
+1표준편차
-1표준편차
(X)
자료: Bloomberg, 신한금융투자 / 주: MSCI 인도네시아 기준
이 자료에 게재된 내용들은 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭없이 작성되었음을 확인합니다(작성자: 서민웅, 이승준).
동 자료는 2018년 5월 29일에 공표될 <주간 해외주식 – 베트남, 인도네시아 증시 재점검 >자료의 요약본 입니다.
(8)
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(12)
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12
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01/16 07/16 01/17 07/17 01/18 07/18
외국인 순매수 (좌축)
달러화지수 (우축, 축반전)
(십억달러) (%)
포트폴리오 신한 생각 / 2018년 5월 29일 (화)
/ 4
국내 주식 포트폴리오
호텔신라 (008770) KSP ▶ 보따리상의 인원 및 매출 고성장 지속, 중국인 단체관광객 회복 시점이 늦어지는 것은 오히려 주가에 기회요인
▶ 2Q18 국내 전체 면세점 매출 성장률 +51% YoY 전망
▶ 2018년 연결 영업이익 2,062억원(+182% YoY)으로 중국인 단체관광객 없이도 사상 최고 이익 기대
주가 (원) 124,500
추천일 5월 29일
신규 편입
진에어 (272450) KSP-M ▶ 여객 매출의 약 60%를 차지하는 동남아/일본행 여객 수요가 2018년에도 견조한 성장세를 유지할 전망
▶ 국내 LCC 업체 중 유일하게 B777-200ER 중대형 항공기를 보유, 경쟁사와의 차별화된 실적달성이 가능할 전망
▶ 현재 주가는 2018년 예상 기준 PER 8.3배로 글로벌 피어(12.4배) 대비 저평가 국면
주가 (원) 31,750
추천일 5월 29일
신규 편입
NEW (160550) KDQ ▶ 22일에 개봉한 영화 <독전>이 28일 현재 180만 관객을 동원하며 흥행 중
▶ 21일 방영 시작한 JTBC 월화드라마 <미스 함무라비>가 시청자 호응을 얻고 있음
▶ 2018년 실적 컨센서스 매출 2,110억원(+124.3% YoY), 영업이익 132억원(흑전) 전망
주가 (원) 8,470
추천일 5월 29일
신규 편입
엘앤에프 (066970) KDQ
▶ 770억원 규모의 2차전지 양극활물질 CAPA 증설 발표
▶ CAPA 증설 효과 → NCM 매출액 2019년 +59% YoY, 2020년 +36% YoY
▶ 영업이익 2019년 +60% YoY, 2020년 +47% YoY으로 고성장 기대
주가 (원) 49,100
추천일 5월 28일
수익률 4.2%
상대수익 2.9%p
LG이노텍 (011070) KSP
▶ 18년 분기별 실적 우상향: 2분기 저점, 3분기, 4분기 급반등
▶ 하반기 시장점유율과 ASP, 우려보다 견조할 전망
▶ 2019년과 2020년, 트리플 카메라와 3D 카메라 시장 개화 최대 수혜주
주가 (원) 144,500
추천일 5월 28일
수익률 5.5%
상대수익 4.7%p
SK하이닉스 (000660) KSP
▶ 2분기 영업이익 5.10조원(+16.8% QoQ)으로 사상 최대 실적 전망
▶ 2분기부터 대형 IDC 업체에 72단 3D NAND로 Enterprise용 SSD 출하 개시 전망, NAND 수익성과 성장성 부각
▶ 12개월 선행 PER(주가수익비율)은 컨센서스 기준 4.2-5.5배로 밸류에이션 밴드 최하단에 위치
주가 (원) 94,500
추천일 5월 24일
수익률 -0.8%
상대수익 -1.1%p
포트폴리오 신한 생각 / 2018년 5월 29일 (화)
/ 5
롯데정밀화학 (004000) KSP-M
▶ 환경 규제에 따른 염소 계열 주력 제품(가성소다/ECH)의 판가 인상 지속
▶ 2018년 매출액 1.4조원(+22.5% YoY), 영업이익 2,334억원(+110.1% YoY) 전망
▶ 초산 가격의 상승에 따른 롯데BP화학의 실적개선으로 큰 폭의 지분법 이익 증가 기대
주가 (원) 66,300
추천일 5월 23일
수익률 -1.0%
상대수익 -1.6%p
원익QnC (074600) KDQ
▶ 고객사 설비 투자 확대로 쿼츠 매출액 1,863억원(+27% YoY) 예상
▶ 나노윈 인수 효과로 세정 사업 매출액 314억원(+47% YoY) 전망
▶ 2018년 매출액 2,474억원(+25% YoY), 영업이익 421억원(+42% YoY) 전망
주가 (원) 16,500
추천일 5월 17일
수익률 7.5%
상대수익 4.0%p
POSCO (005490) KSP
▶ 철강 ASP 상승 추세 지속으로 2분기 별도 영업이익 9,920억원(+69.5% YoY) 달성 가능할 전망
▶ 포스코대우를 포함한 주요 자회사들의 실적 개선도 이어져 2분기 연결 영업이익도 YoY 46.6% 증가 가능
▶ 연결 기준 ROE 레벨이 향상(17년 6.5% → 18F 8.1%)되어 목표 PBR을 최소 0.8배 수준까지 적용 가능
주가 (원) 354,000
추천일 5월 15일
수익률 -4.6%
상대수익 -4.7%p
상기 종목은 리서치센터의 포트폴리오이며, 장기투자의견과 상이하거나, 투자의견이 변경될 수 있습니다.
15% 이상 하락할 경우 Stop Loss 규정에 의해 포트폴리오에서 제외합니다.
주가는 직전거래일 종가 기준이며, 일부 종목 정보는 FnGuide를 참고하였습니다.
당사는 상기회사(POSCO)를 기초자산으로 한 ELS를 발행했습니다.
당사는 상기회사(호텔신라)를 기초자산으로 한 주식선물의 유동성 공급회사(LP)임을 고지합니다.
당사는 상기회사(호텔신라)를 기초자산으로 한 주식옵션의 유동성 공급회사(LP)임을 고지합니다.
주가(원)는 전일 종가 기준입니다.
[포트폴리오 편출] JYP Ent. (수익률 +11.4%, 상대수익 +9.4%p)
포트폴리오 신한 생각 / 2018년 5월 29일 (화)
/ 6
해외 주식 포트폴리오
애플 (AAPL US) 미국
▶ 세계 시가총액 1위 IT 기업. 시장 정체 속 성능 차별화, 높은 수익성 등에 투자
▶ 18년 매출액 2,620억달러(+14.6% YoY), 영업이익 698억달러(+15.0%) 전망
▶ 18F P/E 14.9배로 글로벌 Peer 평균 17.4배 대비 가격 매력 상존
주가 (달러) 188.6
추천일 18년 5월 23일
편입 이후 수익률 0.8%
원화 환산 수익률 0.7%
Intel (INTC US) 미국 ▶ 세계적인 종합 반도체 기업. 메모리, 비메모리, 설계, 제조까지 모든 영역에서 사업 영위
▶ 기존 PC위주에서 IoT,클라우드,서버,AI 중심으로 사업재편에 성공
▶ 12MF PER 14.1배로 동종업계 평균 PER 17.0배 대비 저평가 국면
주가 (달러) 55.4
추천일 18년 4월 27일
편입 이후 수익률 4.5%
원화 환산 수익률 4.6%
Amazon (AMZN US) 미국 ▶ 미국의 대표 온라인 유통 업체. 온라인 시장, AWS(Amazon Web Service) 성장성에 투자
▶ 2018년 매출액 2,353억달러(+32.3% YoY), 영업이익 91억달러(+121.3% YoY) 전망
▶ 18F P/E 91.5배로 글로벌 Peer 평균 대비 높으나 온라인 시장 1등 기업에 대한 프리미엄 부여
주가 (달러) 1,610.2
추천일 18년 4월 23일
편입 이후 수익률 5.4%
원화 환산 수익률 7.0%
보잉 (BA US) 미국 ▶ 글로벌 1위 항공기 제조사
▶ 2018년 영업이익 114.5억달러(+10.4% YoY), 영업이익률 11.8% 전망
▶ 18F P/E 25.0배로 글로벌 Peer 평균 27.0배 대비 가격 매력 상존
주가 (달러) 360.1
추천일 18년 3월 23일
편입 이후 수익률 12.7%
원화 환산 수익률 13.5%
복성제약 (600196 CH) 중국 ▶ 중국 대표 헬스케어 그룹. 제약에서 유통, 의료기기, 서비스(병원)까지 수직 계열화 완성
▶ 자회사를 통한 중국 최초의 바이오 시밀러 올해 출시 예정. 이 외 2개 품종도 '20년 출시 예정
▶ 18F P/E 26배로 로컬 제약/바이오 업체 평균 46배 대비 현저한 저평가 국면
주가 (위안) 47.9
추천일 18년 3월 7일
편입 이후 수익률 19.9%
원화 환산 수익률 19.1%
삼일중공업 (600031 CH) 중국 ▶ 중국 대표 건설기계 업체. 로컬 굴삭기 시장 점유율 7년 연속 1위
▶ 굴삭기 업황 호조, 일대일로 국가향 수출 가속화, 대형 굴삭기 중심 믹스 효과로 수익성 개선 기대
▶ 18F P/E 19배로 로컬 건설기계 업체 평균 31배 대비 밸류에이션 매력 부각
주가 (위안) 8.3
추천일 18년 3월 7일
편입 이후 수익률 2.2%
원화 환산 수익률 1.5%
포트폴리오 신한 생각 / 2018년 5월 29일 (화)
/ 7
녕파삼삼 (600884 CH) 중국
▶ 중국 대표 2차전지 소재 업체. 양극재(세계 2위), 음극재(세계 3위), 전해질(중국 5위)
▶ 전기차 보조금 기준이 배터리 효율과 에너지 밀도에 맞춰짐. 생산 능력과 기술 갖춘 동사 수혜 기대
▶ 18F P/E 20배로 중국 2차전지 소재 업체 평균 25배 대비 밸류에이션 매력 부각
주가 (위안) 22.0
추천일 18년 3월 7일
편입 이후 수익률 15.9%
원화 환산 수익률 15.1%
SABECO (SAB VN) 베트남
▶ 베트남 맥주 시장 점유율 1위 사업자. 맥주 시장 성장성과 프리미엄 브랜드 출시에 따른 수익성 개선 기대
▶ 18년 매출액 38.3조동(+12.0% YoY), 순이익 5.4조동(+21.0%) 전망
▶ 18F P/E 31.9배로 글로벌 Peer 평균 29.4배 대비 높으나 베트남 성장성에 대한 투자
주가 (동) 232,000
추천일 18년 5월 23일
편입 이후 수익률 -6.4%
원화 환산 수익률 -6.4%
상기 종목은 리서치센터의 포트폴리오이며, 장기투자의견과 상이하거나, 투자의견이 변경될 수 있습니다.
15% 이상 하락할 경우 Stop Loss 규정에 의해 포트폴리오에서 제외합니다.
상기 종목 정보는 FnGuide, Bloomberg 및 WIND(중국, 홍콩) 컨센서스입니다.
주가(각국 통화 기준)는 각 시장의 직전거래일 종가입니다. (단, 미국 주식은 25일 종가 기준입니다.)
당사는 상기회사(Amazon)를 기초자산으로 한 ELS를 발행했습니다
포트폴리오 신한 생각 / 2018년 5월 29일 (화)
/ 8
국내외 ETF 포트폴리오
iShares US Technology ETF
(IYW) 미국 ▶ 미국 대형 기술주에 투자. Dow Jones US Technology Index 추적
▶ 애플, 마이크로소프트, 페이스북, 구글, 인텔, 시스코, 엔비디아 등 시가총액 상위 기술주 편입
▶ 아마존, 페이스북, 인텔 등 대형 기술주 1Q 실적 예상 상회. 미국증시 Tech 주도력 재개 예상
주가 (달러) 180.18
추천일 18년 4월 30일
편입 이후 수익률 7.2%
원화 환산 수익률 8.0%
TIGER 화장품
(228790) 한국 ▶ KOSPI, KOSDAQ에 상장된 화장품 관련 기업에 투자. 20개 이내 기업을 시가총액 비중으로 편입
▶ 코스맥스, 아모레G, 아모레퍼시픽, 한국콜마, LG생활건강, 한국콜마홀딩스 등이 비중 상위 기업
▶ 3월 한국 방문 중국 관광객 13개월 만에 증가. 사드 우려로 조정 받았던 중국 관련주 주가 반등 기대
주가 (원) 5,060
추천일 18년 4월 18일
편입 이후 수익률 -6.6%
Copper Miners ETF
(COPX) 미국 ▶ 구리 채굴기업(copper miner)에 투자하는 ETF
▶ 비중 상위 종목은 퍼스트 퀀텀 미네랄, 텍 리소스, 지징 마이닝, 써던 코퍼 등
▶ 금리 상승 환경에서 구리 등 산업금속 가격 수혜
▶ 2017년 구리 생산 전년비 -2% 감소, 중국 환경 규제 등에 따른 타이트한 수급도 긍정적 요인
주가 (달러) 26.00
추천일 18년 3월 8일
편입 이후 수익률 -3.6%
원화 환산 수익률 -3.3%
Materials Select Sector ETF
(XLB) 미국 ▶ 미국 소재 업종에 투자하는 ETF. US Materials Select Sector Index 추적
▶ 듀퐁, 몬산토, 프렉스에어, LyondellBasell Industries 등 미국 시가총액 상위 소재업종 기업 편입
▶ 최근 상품가격, 금리 상승 흐름에 따라 소재업종 주가 수혜
주가 (달러) 59.01
추천일 18년 5월 23일
편입 이후 수익률 -0.9%
원화 환산 수익률 -1.2%
TIGER 헬스케어
(143860) 한국
▶ KOSPI, KOSDAQ에 상장된 헬스케어 기업 편입하는 KRX 헬스케어 지수 추적. 시가총액 가중방식
▶ 셀트리온, 셀트리온헬스케어, 삼성바이오, 신라젠, 한미약품, 바이로메드 등이 비중 상위 기업
▶ 제약/바이오 4월 이후 조정 따른 가격 매력. 셀트리온(비중 20%) 하반기 트룩시마, 허쥬마 미국 승인 기대
주가 (원) 42,060
추천일 18년 5월 23일
편입 이후 수익률 3.7%
상기 종목은 리서치센터의 포트폴리오이며, 장기 투자의견과 상이하거나, 투자의견이 변경될 수 있습니다.
편입 이후 주가가 15% 이상 하락할 경우 Stop Loss 규정에 의해 포트폴리오에서 제외합니다.
상기 종목 정보는 각 ETF 운용사 홈페이지 및 Bloomberg 등 정보를 인용하였습니다.
주가(각국 통화 기준)는 각 시장의 전거래일 종가입니다. (단, 해외 상장 ETF의 주가는 월요일을 제외하고 전전 거래일의 종가입니다.)
수익률은 추천일의 종가 대비 전거래일 종가로 계산한 수치입니다. 해외 상장 ETF는 월요일을 제외하고 추천일의 종가 대비 전전거래일 종가 기준으로 계산한 수익률입니다.
산업 분석 신한 생각 / 2018년 5월 29일 (화)
/ 9
한국 완성차 12개월 선행 PER 추이
자료: QuantiWise, 신한금융투자
불안에 과민한 상황
불확실성 확대: 지배구조 개편 지연, 미국 자동차 관세 25% 부과
- 1) 기존 지배구조 개편안 취소로 향후 개편 방향성에 대한 불확실성 발생, 2) 무역확장법 232조를 근거로 자동차 관세 25% 부과 가능성 논의 개시
- 한국 완성차 업체 주가 4영업일간 -4.5% 하락
선강후약의 정책 노이즈 전망, 저점 매수 기회로 활용
- 트럼프 행정부 7월(상무부 공청회 시점)부터 11월(중간선거)까지 경쟁국을 압박을 위해 공격적인 보호주의 정책 지속 vs 자국 수요 급감으로 11월 전후로는 유화적인 정책 완화(관세 조정 또는 예외국 지정 등) 전망
- 한국산 완성차 관세 부과의 근거 부족: 1) 한국의 중국산 부품 수입액 11억달러에 불과, 2) 투입산출표상 자동차 부가가치에서 수입투입계수 10.8%로 원산지 기준 준수 중
비중확대 유지, Top picks 현대차, 기아차
- 대외변수에 대한 불안감에 완성차 주가 급락 (2분기 고점 대비 현대차 -15.5%, 기아차 -4.9%), 1분기 이후 판매 개선과 재고 감축을 반영하지 않은 주가
- 5월 판매대수 개선(중국 판매량 +100% 전망)시 단기 바닥 확인 가능
자동차
비중확대 (유지) 정용진
(02) 3772-1591
Top picks
종목명
투자의견
현재주가
(5월 28일, 원)
목표주가
(원)
상승여력
(%)
현대차 (005380)
매수 138,500 195,000 40.8
기아차 (000270)
매수 32,300 40,000 23.8
자료: 신한금융투자
5
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(배)
현대차
기아차
산업 분석 신한 생각 / 2018년 5월 29일 (화)
/ 10
주요국 철강업체들의 평균 수익률 추이 주요국 완성차업체들의 평균 수익률 추이
자료: Bloomberg, 신한금융투자
주: 2/16 상무부 보고서 발표, 3/1 관세 부과 발표, 3/23 관세 예외국 발표
자료: Bloomberg, 신한금융투자
주: 5/22 트럼프 행정부 관세 검토 발표
미국 자동차 수입액의 국가별 비중 (2017년 기준) 한국 완성차의 미국향 수출액 추이
자료: 미국 상무부, 신한금융투자 자료: KITA, 신한금융투자
국내 자동차 부품 수입액 및 중국산 부품 비중 추이
자료: KITA, 신한금융투자
이 자료에 게재된 내용들은 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭없이 작성되었음을 확인합니다(작성자: 정용진).
당사는 상기 회사(현대차)를 기초자산으로 ELS가 발행된 상태입니다. 동 자료는 2018년 5월 29일에 공표할 자료의 요약본 입니다.
(6)
(4)
(2)
0
2
T(5/22) T+1 T+2 T+3
(%)한국 일본
독일 미국
(8)
(4)
0
4
8
T (
2/1
6)
T+
1
T+
2
T+
3
T+
4
T+
5
T (
3/1
)
T+
1
T+
2
T+
3
T+
4
T+
5
T (
3/2
3)
T+
1
T+
2
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3
T+
4
T+
5
(%)
한국 일본
유럽 미국
멕시코
24%
캐나다
22%일본
21%
독일
11%
한국
8%
영국
5% 기타
9%
0
10
20
30
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50
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
(십억달러)
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1
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3
4
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2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
(%)(십억달러) 수입액 (좌축)
중국산 비중 (우축)
기업 분석 신한 생각 / 2018년 5월 29일 (화)
/ 11
기저효과 + 중국 내 마스크팩 반등
2분기 영업이익 70억원(+216.0%, YoY) 예상
- 올해 1분기와 달리 2분기 중국 현지 마스크팩 판매 증가 기대, 작년 3~4분기 대규모 마스크팩 판매로 인한 재고 조정이 올해 1분기로 끝났기 때문
- 홈쇼핑 매출액 증가에도 마진율이 높은 마스크팩 판매 증가로 두 자릿수 영업이익률(15%) 달성 예상
올해 연간 영업이익 288억원(+48.0%, YoY) 예상
- 올해 매출액은 1,876억원(+47.2%)으로 예상, 위생허가 취득 후 현지 판매 증가로 오프라인 위주 성장을 전망
- 매출 증가에도 수익성 개선이 이루어지지 않는 이유는 홈쇼핑 상품 매출 증가로 인한 원가율 상승과 지급수수료 증가 때문
목표주가 22,000원 및 투자의견 ‘매수’ 유지
- 투자포인트는 1) 2분기부터 시작되는 오프라인 마스크팩 판매 증가(18F +25.2%), 2) 중국외 해외 판매 증가(18F +70.4%)로 인한 매출 다각화, 3) 국내 중소형 Peer 대비 매력적인 Valuation
에스디생명공학 중국 내 온라인, 오프라인 마스크팩 매출액 추이 및 전망
자료: 회사 자료, 신한금융투자
매수 (유지)
현재주가 (5월 28일) 16,300원
목표주가 22,000원 (유지)
상승여력 35.0% 이지용
(02) 3772-1574
KOSPI 2,478.96p
KOSDAQ 879.69p
시가총액 364.7십억원
액면가 500원
발행주식수 22.4백만주
유동주식수 9.4백만주(42.0%)
52주 최고가/최저가 22,450원/8,110원
일평균 거래량 (60일) 417,224주
일평균 거래액 (60일) 7,482백만원
외국인 지분율 0.52%
주요주주 박설웅 외 6 인 56.92%
절대수익률 3개월 -11.7%
6개월 17.3%
12개월 22.1%
KOSDAQ 대비 3개월 -13.9%
상대수익률 6개월 3.1%
12개월 -10.3%
에스디생명공학 (217480)
12월 결산 매출액 영업이익 세전이익 순이익 EPS 증가율 BPS PER EV/EBITDA PBR ROE 순부채비율
(십억원) (십억원) (십억원) (십억원) (원) (%) (원) (배) (배) (배) (%) (%)
2016 104.7 28.1 28.8 22.5 1,191 14.9 2,830 0.0 (0.8) 0.0 53.6 (45.1)
2017 127.4 19.4 19.0 14.1 655 (45.0) 4,746 22.5 14.6 3.1 17.9 (20.5)
2018F 187.6 28.8 31.0 24.5 1,095 67.3 5,523 15.2 9.7 3.0 21.4 (22.3)
2019F 214.9 38.1 40.0 32.6 1,457 33.0 6,580 11.4 7.2 2.5 24.1 (26.8)
2020F 244.3 47.7 49.7 40.5 1,810 24.2 7,839 9.2 5.5 2.1 25.1 (32.0)
자료: 신한금융투자 추정
10
15
20
25
30
35
40
토니모리 클리오 잇츠한불 에이블씨엔씨 에스디생명공학
(PER, X)
기업 분석 신한 생각 / 2018년 5월 29일 (화)
/ 12
에스디생명공학 2Q18 실적 전망
(십억원, %) 2Q18F 1Q18 % QoQ 2Q17 % YoY 신한(기존) 컨센서스
매출액 46.2 40.2 14.9 27.5 68.4 40.3 39.9
영업이익 7.0 3.1 123.9 2.2 216.0 7.9 7.5
세전이익 7.4 3.9 91.6 2.5 193.3 8.2 7.7
순이익 5.6 2.6 114.4 1.5 288.3 6.3 6.9
영업이익률 15.0 7.7 7.3p 8.0 7.0p 19.7 18.8
세전이익률 16.1 9.6 6.4p 9.2 6.8p 20.3 19.3
순이익률 12.2 6.5 5.7p 5.3 6.9p 15.7 17.3
자료: 회사 자료, FnGuide, 신한금융투자
에스디생명공학 부문별 영업실적 추이 및 전망
(십억원) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18F 3Q18F 4Q18F 1Q19F 2Q19F 3Q19F 4Q19F 2017 2018F 2019F
연결 매출액 24.4 27.5 29.5 46.0 40.2 46.2 46.3 54.8 46.5 52.9 53.4 62.1 127.4 187.6 214.9
별도 매출액 21.5 17.2 27.6 35.9 31.7 36.5 36.6 45.0 36.5 41.5 42.1 50.7 102.3 149.8 170.8
중국 15.1 10.6 17.4 25.6 13.3 17.5 18.9 24.5 14.8 19.4 21.2 27.8 68.7 74.2 83.1
온라인 11.0 9.3 10.0 13.6 8.7 10.4 10.8 13.0 9.5 11.4 11.9 14.5 43.8 43.0 47.2
오프라인 4.1 1.4 7.4 12.1 4.7 7.0 8.1 11.5 5.3 8.0 9.3 13.4 25.0 31.3 35.9
중국외 해외 1.5 2.1 5.6 6.6 5.3 7.8 6.3 7.5 8.2 9.1 7.4 9.0 15.8 26.9 33.6
면세점 3.9 1.4 2.4 2.9 2.9 3.5 4.0 4.5 4.1 4.4 4.7 4.9 10.7 14.9 18.1
내수 1.1 3.1 2.3 0.8 10.2 7.7 7.4 8.6 9.4 8.6 8.9 9.1 7.2 33.8 36.0
H&B 0.1 0.2 0.1 0.0 0.1 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.4 0.6 0.8
온라인 0.2 0.2 0.2 0.3 0.8 0.7 0.8 1.0 0.7 0.7 0.8 0.5 0.9 3.2 2.8
홈쇼핑 0.4 0.7 0.5 3.4 9.0 6.4 6.0 7.0 8.1 7.2 7.4 7.8 4.9 28.4 30.6
기타 0.4 2.0 1.5 (3.0) 0.3 0.4 0.4 0.5 0.4 0.5 0.5 0.5 0.9 1.6 1.9
연결 자회사 2.9 10.3 1.9 10.1 8.6 9.8 9.7 9.8 10.0 11.5 11.3 11.4 25.1 37.8 44.2
YoY
연결 매출액 (3.7) 10.7 0.8 82.3 64.7 68.4 56.7 19.2 15.6 14.5 15.4 13.2 21.7 47.2 14.6
별도 매출액 (14.4) (26.2) 0.5 37.9 47.0 112.0 32.4 25.4 15.3 13.7 15.1 12.5 0.3 46.4 14.0
중국 (5.0) (6.8) (0.9) 51.1 (11.6) 63.9 8.9 (4.4) 10.8 11.0 11.8 13.4 11.2 8.0 12.0
온라인 (30.9) (18.8) (35.6) 54.8 (21.0) 12.5 8.9 (4.1) 9.1 9.0 9.7 11.1 (15.1) (1.8) 9.8
오프라인 258.9 47.2 13.4 411.4 8.9 (4.7) 14.1 13.9 14.6 16.1 143.1 25.2 14.9
중국외 해외 10.7 (42.1) 83.5 77.4 256.6 277.2 11.8 13.4 54.4 16.1 17.2 20.0 34.8 70.4 25.0
면세점 (46.0) (81.2) (61.9) (31.3) (27.1) 145.3 70.2 52.6 42.9 26.4 16.9 8.1 (57.9) 39.5 21.5
내수 55.1 312.1 207.9 (29.5) 859.0 152.3 223.3 1,036.7 (7.2) 11.9 20.8 5.7 121.0 373.0 6.5
H&B (16.5) 331.7 (15.1) (88.9) (14.6) 8.2 59.7 354.5 93.7 (0.1) (0.2) 33.0 (26.8) 42.6 20.9
온라인 55.2 (16.1) 7.8 54.5 292.3 317.8 247.7 212.4 (5.4) 1.6 3.6 (44.0) 21.7 259.0 (13.2)
홈쇼핑 194.9 58.3 136.6 2,966.2 2,126.4 809.4 1,227.2 107.9 (9.7) 12.8 23.9 11.6 458.3 476.0 7.7
기타 21.2 4,199.0 638.9 (734.2) (2.4) (80.7) (71.6) (115.7) 27.6 22.9 17.5 11.2 (12.0) 82.6 19.2
연결 자회사 1,409.9 590.8 5.2 (1,322.6) 196.8 (4.7) 409.1 (2.9) 16.9 17.4 16.3 16.4 842.3 50.6 16.8
자료: 회사 자료, 신한금융투자 추정
이 자료에 게재된 내용들은 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭없이 작성되었음을 확인합니다(작성자: 이지용).
본 조사분석자료는 당사가 대표주관회사로 IPO를 실시한 기업으로 규정에 의한 의무발행자료임을 고지합니다.
동 자료는 2018년 5월 29일에 공표할 자료의 요약본 입니다.
차트 릴레이 – Top down 신한 생각 / 2018년 5월 29일 (화)
/ 13
월: 수급 화: 경제 수: 리스크 목: 밸류에이션 금: 금리/환율
5월 수출 승용차 수출 반등에 힘입어 두 자릿수 증가율 기록 전망
5월 1~20일 일평균수출 10.4% 늘어나며 증가 반전. 선박 부진(-33.6%)을 제외하면 20%대 증가율 기록.
상대적으로 부진했던 승용차 수출 증가와 대미국 수출 증가세 확대 등 세부 내용 긍정적. 수입은 한 자릿수
후반 증가율 예상. 원자재 가격 상승에 따른 원자재 수입 증가세 유지와 반도체 관련 기계 수입 지속
한국 수출입
자료: Thomson Reuters
▶ 차트 릴레이
주요국 서베이지표 전월 수준 혹은 소폭 반등 예상
G2 간 무역분쟁이 지속되고 있으나 전면적인 관
세 부과 가능성이 소멸돼 관련 불확실성 정점 찍
고 후퇴. 마찰적 요인으로 부진했던 대내외 수요
도 4월 이후 반등 확인돼 생산 활동 증대 기대
비둘기파적 FOMC 의사록에 금리 인상 우려 후퇴
미국 5월 FOMC 의사록에서 다음달 금리 인상
시사. 다만 최근 물가 상승이 일시적일 수 있다고
진단하며 금리 인상 가속화 우려 후퇴. 연내 4회
이상 기준금리 인상 확률 40%대로 하락
미국 중국의 제조업 PMI 올해 연준의 횟수별 기준금리 인상 확률
자료: Thomson Reuters 자료: Bloomberg
(30)
(15)
0
15
30
45
60
(8)
(4)
0
4
8
12
16
10 11 12 13 14 15 16 17 18
무역수지 (좌축)
수출 (우축)
수입 (우축)
(십억달러) (% YoY)
47
50
53
56
59
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10 11 12 13 14 15 16 17 18
ISM
NBS
(기준=50)
0
20
40
60
80
100
12/17 01/18 02/18 03/18 04/18 05/18
2회 이하 3회 4회 이상(%)
차트 릴레이 – Bottom up 신한 생각 / 2018년 5월 29일 (화)
/ 14
월: IT 통신서비스
화: 소재
산업재
수: 경기소비재 금융
목: 필수소비재
헬스케어
금: 에너지 유틸리티
중국 철광석 톤당 62.1달러 기록
중국 철광석 전주 대비 4.9% 하락
중국 철광석 가격은 5월 25일 기준 톤당 62.1달러
기록하며 상승 마감
중국컨테이너운임지수 790pt 기록
상해컨테이너운임지수 전주 대비 0.5% 상승
중국컨테이너운임지수(CCFI), 상해컨테이너
운임지수(SCFI)는 각각 790pt, 764pt 기록
중국 철광석 가격 추이 컨테이너 운임 지수 추이
자료: Bloomberg, 신한금융투자 자료: ChineseShipping, 신한금융투자
ClarkSea 운임 지수 11,079달러/일 기록
5월 25일 11,079달러/일로 전주 대비 +3.1% 기록
탱커 +40.5%, LPG선 +8.0%, LNG선 +1.8%,
벌크선 -6.5% WoW, 컨테이너선 +7.7% MoM
5월 4주 신조선가 128p, 중고선가 101p 기록
전주 대비 신조선가, 중고선가 유지
신조선가 지수 17년 3월 121p, 중고선가 지수는
16년 12월 75p를 저점으로 반등
Clarksea 운임 지수 추이 Clarksons 신조선가 지수와 중고선가 지수 추이
자료: Clarksons, 신한금융투자 자료: Clarksons, 신한금융투자
300
600
900
1,200
14 15 16 17 18
CCFI
SCFI
(pt)
60
80
100
120
140
120
125
130
135
140
14 15 16 17 18
(p)(p)
신조선가 지수(좌축)
중고선가 지수(우축)
5
10
15
20
14 15 16 17 18
(천달러/일)
15
65
115
165
14 15 16 17 18
(달러/톤)
/ 15
대차거래 / 공매도 신한 생각 / 2018년 5월 29일 (화)
대차잔고 증감 (단위: 십억원)
2017년 말 5/18 (금) 5/21 (월) 5/23 (수) 5/24 (목) 5/25 (금)
코스피 46,093 65,301 65,385 64,457 62,822 63,465
코스닥 12,292 15,444 15,496 15,509 15,748 15,971
KOSPI 대차잔고 (20거래일) KOSDAQ 대차잔고 (20거래일)
대차거래 상위 종목 KOSPI (단위: 주/백만원) 기준일 : 2018년 5월 25일
수량 금액
종목 증가 총잔고 차입 주체 종목 증가 총잔액 차입 주체
대한전선 2,736,329 22,770,726 외국인100% 금호석유 33,453 254,403 외국인100%
우리종금 2,717,126 15,096,953 외국인79%/기관21% 현대차우 15,381 52,528 외국인86%/기관14%
SK네트웍스 1,070,388 30,285,819 외국인57%/기관43% 셀트리온 14,037 8,113,926 외국인44%/기관56%
한화케미칼 359,013 9,026,713 외국인100% KT&G 11,754 371,372 외국인99%/기관1%
금호석유 324,785 2,469,939 외국인100% 한화케미칼 9,514 239,207 외국인100%
LG디스플레이 297,707 39,318,107 외국인76%/기관24% 호텔신라 8,894 250,901 외국인100%
삼성엔지니어링 274,652 23,069,805 외국인85%/기관15% 유한양행 7,773 115,201 외국인100%
KODEX 코스닥 150 261,028 4,069,509 외국인16%/기관84% SK이노베이션 7,342 524,507 외국인99%/기관1%
대차거래 상위 종목 KOSDAQ (단위: 주/백만원) 기준일 : 2018년 5월 25일
수량 금액
종목 증가 총잔고 차입 주체 종목 증가 총잔액 차입 주체
W홀딩컴퍼니 796,700 4,457,747 외국인100% 바이로메드 20,704 912,589 외국인88%/기관12%
엑사이엔씨 314,000 1,085,131 외국인100% 에이치엘비 16,600 1,026,932 외국인56%/기관44%
성우하이텍 279,333 13,390,475 외국인51%/기관49% 펄어비스 9,204 147,123 외국인91%/기관9%
에스모 214,015 4,278,596 외국인58%/기관42% 서울반도체 3,220 80,638 외국인95%/기관5%
아가방컴퍼니 201,777 2,168,781 외국인100% 셀트리온제약 3,121 351,064 외국인90%/기관10%
대한광통신 196,688 5,463,035 외국인98%/기관2% 위메이드 3,000 32,319 외국인96%/기관4%
아난티 185,665 4,793,982 외국인38%/기관62% 지트리비앤티 2,901 120,489 외국인93%/기관7%
서희건설 173,380 8,118,485 외국인100% 셀트리온헬스케어 2,879 2,144,942 외국인62%/기관38%
13,000
14,000
15,000
16,000
17,000
(십억원)
60,000
62,500
65,000
67,500
70,000
(십억원)
/ 16
대차거래 / 공매도 신한 생각 / 2018년 5월 29일 (화)
공매도 상위 종목 KOSPI (단위: 주/백만원) 체결일 : 2018년 5월 25일
종목 수량 비중 종목 금액 비중
우리종금 740,424 0.68% 현대건설 35,267 6.07%
현대건설 578,583 6.03% 삼성전자 26,904 3.38%
삼성전자 514,280 3.38% 셀트리온 17,219 4.46%
SK네트웍스 446,924 18.53% 롯데케미칼 7,447 17.83%
삼성중공업 368,317 10.76% 삼성바이오로직스 6,651 3.79%
대우건설 345,981 4.08% LG생활건강 5,536 14.50%
메리츠종금증권 301,119 12.68% LG디스플레이 5,401 13.26%
인스코비 260,843 4.05% 카카오 4,887 16.91%
공매도 상위 종목 KOSDAQ (단위: 주/백만원) 체결일 : 2018년 5월 25일
종목 수량 비중 종목 금액 비중
브레인콘텐츠 560,678 1.16% 바이로메드 7,714 6.94%
SFA반도체 449,277 25.62% 에이치엘비 6,441 2.90%
엘비세미콘 326,938 0.93% 신라젠 5,390 2.74%
서희건설 315,721 11.60% 파라다이스 3,121 16.10%
라이브플렉스 269,908 7.81% 셀트리온헬스케어 3,017 1.31%
키이스트 267,726 3.18% 네이처셀 1,566 1.40%
이화전기 262,816 0.51% 메디톡스 1,549 4.57%
와이제이엠게임즈 188,932 0.60% 안랩 1,509 13.00%
누적 공매도 상위 종목 (단위: 주)
KOSPI 5거래일 누적 공매도 KOSDAQ 5거래일 누적 공매도
종목 수량 비중 종목 수량 비중
우리종금 3,973,889 0.68% 이화전기 3,285,638 1.55%
삼성전자 3,319,691 5.89% 에스맥 816,672 1.61%
현대건설 1,777,102 6.74% 서희건설 804,132 7.72%
대한전선 1,636,431 2.35% W홀딩컴퍼니 786,312 1.50%
SK네트웍스 1,272,373 19.68% 브레인콘텐츠 714,335 1.00%
대우건설 1,136,096 5.47% 대한광통신 704,168 8.43%
팬오션 1,044,142 8.47% 라이브플렉스 636,664 4.11%
LG디스플레이 1,040,817 13.82% 유니슨 578,603 6.11%
투자주체별 매매동향 신한 생각 / 2018년 5월 29일 (화)
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KOSPI (5월 28일)
(억원, 체결기준) 기관 외국인 개인 기타 금융투자 보험 투신 사모 은행 기타금융 연기금 국가 기타법인
매 도 15450.6 18447.8 63648.1 715.4 3801.8 900.5 2337.7 2416.5 254.3 125.6 2184.6 3429.6 715.4
매 수 14065.9 16837.2 66296.7 1069.9 3283.4 940.2 2234.6 1834.7 148.2 78.9 1961.6 3584.4 1069.9
순매수 -1384.7 -1610.7 2648.6 354.5 -518.4 39.6 -103.2 -581.8 -106.1 -46.8 -223.0 154.9 354.5
매도/매수 상위종목 (억원, 금액기준)
국내기관 외국인
순매도 순매수 순매도 순매수
현대건설 483.1 현대제철 357.3 현대제철 1102.2 LG이노텍 563.6
현대중공업 392.8 셀트리온 279.0 현대차 286.8 현대상선 148.7
삼성중공업 165.3 롯데케미칼 262.7 셀트리온 174.5 POSCO 146.8
대림산업 114.7 KODEX 인버스 243.2 현대건설 146.2 삼성SDI 85.4
GS건설 106.7 KODEX 레버리지 236.9 현대중공업 131.2 KODEX 200 79.7
현대미포조선 100.6 삼성전자 162.5 SK하이닉스 121.8 호텔신라 65.1
SK하이닉스 100.4 효성 159.3 삼성중공업 113.7 기아차 59.6
KB금융 86.0 삼성SDI 126.3 엔씨소프트 112.1 삼화콘덴서 37.6
한국가스공사 84.5 대한항공 109.7 우리은행 102.5 금호석유 36.6
LG전자 84.2 NH투자증권 107.3 두산인프라코어 87.0 삼성전자 33.3
KOSDAQ (5월 28일)
(억원, 체결기준) 기관 외국인 개인 기타 금융투자 보험 투신 사모 은행 기타금융 연기금 국가 기타법인
매 도 2183.2 5144.5 50468.6 491.2 460.8 84.0 536.6 669.6 30.8 40.4 233.0 128.1 491.2
매 수 2351.9 6138.6 49594.3 228.2 463.8 157.9 512.1 653.3 48.9 19.3 328.2 168.5 228.2
순매수 168.7 994.1 -874.3 -263.0 3.0 73.9 -24.5 -16.3 18.1 -21.1 95.2 40.4 -263.0
매도/매수 상위종목 (억원, 금액기준)
국내기관 외국인
순매도 순매수 순매도 순매수
제노레이 42.1 셀트리온헬스케어 229.1 펄어비스 38.4 유진기업 55.2
스튜디오드래곤 38.2 엘앤에프 105.0 신라젠 36.3 셀트리온제약 46.7
휴젤 35.2 JYP Ent. 60.6 다원시스 31.8 카페24 46.2
파라다이스 27.3 에코프로 38.9 CJ E&M 28.2 에이치엘비 34.4
농우바이오 20.9 테스 37.2 GS홈쇼핑 23.2 파라다이스 33.7
유진기업 20.7 메디톡스 31.5 이화전기 22.3 이지바이오 33.1
다원시스 20.3 에스엠 30.0 서울반도체 16.8 좋은사람들 29.5
신라젠 19.0 아모텍 24.5 비츠로시스 16.2 SKC 솔믹스 26.2
비에이치 18.7 대주전자재료 23.4 자연과환경 14.2 바이로메드 25.9
사람인에이치알 18.3 게임빌 20.7 제넥신 13.8 차바이오텍 25.6
증시자금 및 거래지표 신한 생각 / 2018년 5월 29일 (화)
)
)
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2017년말 5/21 (월) 5/23 (수) 5/24 (목) 5/25 (금) 5/28 (월)
KOSPI지수 추이 (등락) 2,467.49 2,465.57(+4.92) 2,471.91(+6.34) 2,466.01(-5.90) 2,460.80(-5.21) 2,478.96(+18.16)
거래량 (만주) 22,034 58,809 75,268 63,813 65,359 70,836
거래대금 (억원) 42,744 62,984 92,620 67,662 90,786 98,412
상장시가총액 (조원) 1,606 1,647 1,652 1,647 1,645 -
KOSPI200 P/E* (배) 11.90 10.97 11.04 11.01 11.03 -
등락종목수 상승 412(13) 247(7) 255(2) 148(2) 603(36)
하락 415(0) 584(0) 568(1) 691(0) 242(0)
주가이동평균 5일 2,458.61 2,461.28 2,462.52 2,464.99 2,468.65
20일 2,470.29 2,470.07 2,469.67 2,469.50 2,471.01
60일 2,456.19 2,457.16 2,457.40 2,457.45 2,457.83
120일 2,470.91 2,470.36 2,469.71 2,469.32 2,469.02
이격도 5일 100.28 100.43 100.14 99.83 100.42
20일 99.81 100.07 99.85 99.65 100.32
투자심리선 10일 50 60 60 50 50
2017년말 5/21 (월) 5/23 (수) 5/24 (목) 5/25 (금) 5/28 (월)
KOSDAQ지수 추이 (등락) 798.42 872.96(+3.51) 869.16(-3.80) 873.32(+4.16) 868.35(-4.97) 879.69(+11.34)
거래량 (만주) 106,616 99,853 87,457 111,320 111,504 127,009
거래대금 (억원) 66,708 46,696 54,589 60,548 62,652 58,414
시가총액 (조원) 282.7 284.3 283.2 284.6 282.9
KOSDAQ P/E* (배) 33.69 41.15 41.03 41.23 41.02 -
등락종목수 상승 587(0) 417(2) 462(3) 275(3) 724(28)
하락 563(0) 764(0) 684(0) 899(0) 456(0)
주가이동평균 5일 862.25 863.50 868.10 870.65 872.70
20일 865.79 864.79 864.51 864.25 864.73
60일 870.28 870.26 870.24 870.14 870.23
120일 849.25 849.85 850.52 851.15 852.04
이격도 5일 101.24 100.66 100.60 99.74 100.80
20일 100.83 100.50 101.02 100.47 101.73
투자심리선 10일 70 70 70 60 60
* P/E 배수는 최근 반기실적 반영치로 수정
증시자금 추이 2017년말 5/21 (월) 5/23 (수) 5/24 (목) 5/25 (금) 5/28 (월)
고객예탁금 (억원) 264,966 276,596 281,390 274,335 278,636 -
실질고객예탁금 증감*** (억원) -9,644 -5,955 +4,794 -7,055 +4,301 -
신용잔고** (억원) 98,608 124,323 124,100 124,812 125,252 -
미 수 금 (억원) 1,923 1,810 1,459 1,990 1,789 -
신한금융투자 유니버스 투자등급 비율 (2018년 5월 25일 기준)
매수 (매수) 93.21% Trading BUY (중립) 4.52% 중립 (중립) 2.26% 축소 (매도) 0%
신한금융투자 영업망
서울지역
강남 02) 538-0707 노원역 02) 937-0707 마포 02) 718-0900 삼풍 02) 3477-4567 연희동 02) 3142-6363
강남중앙 02) 6354-5300 논현 02) 518-2222 명동 02) 752-6655 송파 02) 449-0808 영업부 02) 3772-1200
광교 02) 739-7155 답십리 02) 2217-2114 목동 02) 2653-0844 스타시티 02) 2201-8315 잠실신천역 02) 423-6868
광화문 02) 732-0770 대치센트레빌 02) 554-2878 반포 02) 533-1851 신당 02) 2254-4090 중부 02) 2270-6500
구로 02) 857-8600 도곡 02) 2057-0707 보라매 02) 820-2000 압구정 02) 511-0005
남대문 02) 757-0707 마곡역 02) 887-0809 삼성역 02) 563-3770 여의도 02) 3775-4270
인천ᆞ경기지역
계양 032) 553-2772 수원 031) 246-0606 의정부 031) 848-9100 판교 031) 8016-0266
분당 031) 712-0109 안산 031) 485-4481 일산 031) 907-3100 평택 031) 657-9010
산본 031) 392-1141 인천 032) 819-0110 정자동 031) 715-8600 평촌 031) 381-8686
부산ᆞ경남지역
금정 051) 516-8222 마산 055) 297-2277 서면 051) 818-0100 울산남 052) 257-0777
동래 051) 505-6400 밀양 055) 355-7707 울산 052) 273-8700 창원 055) 285-5500
대구ᆞ경북지역 제주지역
구미 054) 451-0707 대구수성 053) 642-0606 안동 054) 855-0606 서귀포 064) 732-3377
대구 053) 423-7700 대구위브더제니스 053) 793-8282 포항 054) 252-0370 제주 064) 743-9011
대전ᆞ충북지역 강원지역
대전 042) 484-9090 유성 042) 823-8577 청주 043) 296-5600 강릉 033) 642-1777
광주ᆞ전라남북지역
광주 062) 232-0707 광양 061) 791-8020 전주 063) 286-9911
군산 063) 442-9171 여수 061) 682-5262 수완 062) 956-0707
PWM Lounge
경희궁 02) 2196-4655 문정역 02) 449-0808 스타시티 02) 466-4227 전북 063) 286-9911 평촌 031) 386-0583
과천 02) 3679-1410 부산서면 051) 243-3070 신제주 064) 743-0754 종로 02) 722-4650 평택 031) 657-0136
광교영업부 02) 777-1559 산본중앙 031) 396-5094 안산 031) 485-4481 종로중앙 02) 712-7106 포항남 054) 252-0370
마포중앙 02) 718-5029 서여의도 02) 3775-2341 울산 052) 261-6127 창원 055) 285-5500
명동 02) 3783-1257 순천연향동 061) 727-6703 의정부 031) 848-0125 충북 043) 232-1088
PWM센터
강남 02) 508-2210 목동 02) 2649-0101 서울FC 02) 778-9600 이촌동 02) 3785-2536 부산 051) 819-9011
강남대로 02) 523-7471 반포 02) 3478-2400 서초 02) 532-6181 인천 032) 464-0707 PVG강남 02) 559-3399
광주 062) 524-8452 방배 02) 537-0885 스타 02) 2052-5511 일산 031) 906-3891 PVG서울 02) 6050-8100
대구 053) 252-3560 분당 031) 717-0280 압구정 02) 541-5566 잠실 02) 2143-0800
대전 042) 489-7904 분당중앙 031) 718-5015 압구정중앙 02) 547-0202 태평로 02) 317-9100
도곡 02) 554-6556 서교 02) 335-6600 여의도 02) 782-8331 해운대 051) 701-2200
해외현지법인/사무소
뉴욕 (1-212) 397-4000 홍콩 852) 3713-5333 상해 (86-21) 6888-9135/6 호치민 (84-8) 6299-8000 호치민 사무소 (84-8) 3824-6445
인도네시아 (62-21) 5140-1133
