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Tema 04 – LAS OPERACIONES BANCARIAS DE ACTIVO

PRODUCTOS Y SERVICIOS FINANCIEROS Y DE SEGUROS / S. Sagarribay - PÁGINA 73 -

1) EL ACTIVO BANCARIO y LAS OPERACIONES DE ACTIVO.

Ya dijimos que son operaciones de activo: todas aquellas que representan derechos de

cobro para la entidad que cede la liquidez.

El capital financiero operativo, los fondos para la concesión de liquidez a los inversores,

proviene, como hemos visto, de los recursos ajenos que los ahorradores constituyen en

forma de depósitos.

El activo del balance de una entidad bancaria muestra en que se emplea el pasivo. Pues

bien, normalmente mas de la mitad de todo el activo son derechos de crédito sobre

clientes, que constituyen las llamadas operaciones activas a a corto, medio y largo pla-

zo, en una gran diversidad o clases de operaciones. Ademas existen otros muchos acti-

vos en menor cuantía, como depósitos del banco en otros bancos, activos titulados como

valores, etc.

CLASES DE OPERACIONES ACTIVAS: Veremos en esta lección:

Descuento de efectos.

Descuento de efectos propiamente dichos.

Descuento de facturas, recibos y otros.

Préstamos con garantia personal

Préstamos con garantía real:

Con garantía hipotecaria

Con prenda

Con garantía pignoraticia.

Las cuentas de crédito.

Los avales bancarios

Los ingresos bancarios son variados pero, en esencia, el negocio bancario, el margen

financiero de las entidades, surge de la diferencia entre los ingresos financieros de las

operaciones de activo menos el coste de los pasivos. Consecuentemente los tipos de

PSFyS. Tema 01

EL SISTEMA FINANCIERO

PSFyS. Tema 04

LAS OPERACIONES BANCARIAS

DE ACTIVO



interés que la banca aplica a las operaciones de activo son superiores a los tipos con que

remunera el pasivo.

LOS TIPOS DE INTERÉS:

El tipo de interés en las operaciones financieras de activo puede ser:

Tipo de interés fijo: No varía a lo largo del tiempo que dure la operación y ello

permite que el cliente-prestatario conozca con absoluta certeza el coste de

intereses a pagar.

Tipo de interés variable: Se revisa periodicamente, según contrato, subiendo o

bajando en función de un tipo o índice de referencia.

Tipos de interés mixtos: Suelen pactarse fijos al principio y variables al cabo de

dos, tres o cuatro años. Actualmente, algunos bancos, en operaciones a interés

variable fijan unos topes máximos y minimos.

LOS TIPOS DE REFERENCIA:

El MIBOR es el Índice del Mercado Interbancario de Madrid o bien, “Madrid

Inter-Bank Offered Rate”: El MIBOR a un año se define como la media

ponderada de los tipos de interés diarios al que se negocia en el mercado

interbancario de depósitos de Madrid. Y los tipos diarios son la media ponderada

de las operaciones de ese día a plazo de un año.

El EURIBOR, “European Inter-Bank Offered Rate”, es el Indice del Mercado

Interbancario Europeo es el equivalente al anterior editado por la Federación

Bancaria Europea sobre los datos proporcionados por los principales bancos.

Además existe otros índices como el editado por la Confederación de Cajas de

Ahorro, el Indice de Referencia de los Prestamos Hipotecarios de Bancos, etc.

2) LA RENTABILIDAD Y EL RIESGO EN LAS OPERACIONES

BANCARIAS DE ACTIVO.

Los tipos de riesgo que una entidad de crédito debe encarar son muy variados:

Riesgo de pago o de insolvencia.

Riesgo de concentración: No conviene acumular el mismo tipo de operacio-

nes. Tampoco conviene concentrarse en pocos clientes. Resulta adecuado

diversificar las operaciones, diversificar el riesgo.

Riesgo-país: En las operaciones exteriores determinados países, resultan

inestables política o económicamente considerados en conjunto, jurídica-

mente inseguros, etc. También derivado de todo esto hay riesgo de tipo de

cambio.

Riesgo de mercado, por las modificaciones en los tipos oficiales de interés.

Riesgo legal, si la operación no tiene una clara cobertura legal o está insufi-

cientemente formalizada.

Las entidades, ante cualquier operación de activo, proceden a estudiar previamente las

condiciones que concurren y analizan la rentabilidad y el riesgo que comportan.

En cuanto a la rentabilidad, hay tendencia a preferir las operaciones a corto frente a las

del largo plazo porque las primeras permiten:



Aumentar la rotación de los activos y de los fondos prestables, es decir,

mas rentabilidad con el mismo capital financiero, al rotar mas rápido.

Un mayor número de operaciones se corresponde con mas comisiones, es

decir, mayor rentabilidad también por esa vía.

Servir a mas clientes significa incrementar la presencia en el mercado.

Y además, permite diversificar el riesgo y por tanto, minorarlo al distri-

buirlo entre un mayor número de clientes.

Volviendo al riesgo, la práctica bancaria trata de valorar la posibilidad de llegar a no re-

cuperar los préstamos y demás créditos que se realizan. Seguridad y riesgo son concep-

tos contrapuestos. Cuanto mas segura es una operación mas fácil es concertarla. Los

prestamistas rehuyen las operaciones peligrosas, a no ser que el prestatario le compense

con una sustancial prima de riesgo, tanto mas elevada cuanto mas arriesgada.

Diversos son los factores que pueden evaluarse respecto al riesgo:

a) La moralidad del cliente. Para ello se consulta:

El historial de la persona o empresa con la entidad.

Investigaciones realizadas por el departamento de informes de la propia

entidad, aunque es mas usual confíar esas labores en agencias externas

especializadas.

Informes externos, las fuentes mas comunes son:

▫ El Registro de la Propiedad: Oficinas públicas que dependen

del M. de Justicia, donde se anotan diversas operaciones sobre

inmuebles, hipotecas, compraventas, etc.

▫ El Registro Mercantil: Tambien depende del M. de Justicia y

en él figuran, por mandato legal, todas las sociedades que se

constituyen y sus datos básicos, capital, socios promotores,

actividades, etc.

▫ Central de Información de Riesgos del Banco de España: Se

nutre con las declaraciones que obligatoriamente deben hacer

las entidades de crédito cuando la operación supera los 6.000 €

▫ Asnef Equifax: Es un registro de la Asociación Nacional de de

Establecimientos Financieros de Crédito. El registro de

morosos se nutre de la aportación de datos de operaciones

impagadas que le facilitan entidades financieras y empresas

diversas de otros sectores.

▫ El (RAI) Registro de Aceptaciones Impagadas1 etc.

b) La solvencia del cliente. Son indicativos de mayor o menor solvencia:

Un patrimonio saneado y suficiente. A tal fin se recaba del propio clien-

te balances, declaraciones de impuestos o cualquier otra información pa-

trimonial.

1 Este registro ha sido clausurado recientemente (2006)



La actividad de la persona. Será positiva una actividad segura, rentable y

con futuro.

La antigüedad en el empleo, tratandose de persona física, y cuando se

trata de una empresa la antigüedad o consolidación del negocio.

La edad del solicitante tambien puede influir anunque no sea determinan-

te. Generalmente la madurez se asocia a etapas de mayor estabilidad

económica y la juventud a lo contrario. Los muy mayores incrementan el

riesgo por fallecimiento.

c) Las garantias aportadas por los clientes de activo:

Prendas de bienes muebles: cuadros, joyas y objetos artísticos.

Pignoración de valores.

Hipotecas de bienes inmuebles.

Avales, etc.

d) Las compensaciones que el cliente puede estar dispuesto a ofrecer:

Domiciliación de nóminas.

Contratatos de seguros.

Mantener cierto nivel de saldo, etc.

La concesión o negación de solicitudes necesita un analisis previo en cada operación.

Se llama evaluación de riesgos, baremación, clasificación o scoring a los procedimien-

tos que habitualmente se siguen para analizar el riesgo.

Básicamente, el método scoring consiste en establecer previamente una lista con todos

los posibles riesgos (factores negativos) y oportunidades o factores positivos. Después,

siguiendo criterios muy razonados, según su importancia, se fija un baremo de puntua-

ción para cada factor. El problema del método radica en que los factores que pueden in-

tervenir a la consideración, aun no siendo muchos, son muy diferenciables, es decir,

admiten muchas circunstancias que matizan o relativizan su importancia.

La aplicación, considerando un cliente concreto, da como resultado una suma de puntos,

una puntuación (scoring) que puede ser una referencia a tener en cuenta en la decisión

de conceder la operación solicitada. Es frecuente que haya una puntuación mínima y un

margen de proximidad que obliga a un análisis personalizado antes de proceder a su re-

chazo o aprobación.

3) LA LETRA DE CAMBIO Y LA PROTECCIÓN JURÍDICA

3.1. LA LETRA DE CAMBIO.

Su regulación básica se establece a partir de la Ley Cambiaria y del Cheque

(Ley13/1985)



La letra es un instrumento de crédito y también un medio de pago por el que una

persona (librador), obliga a otra (el librado), pagar al vto. indicado, en un lugar

determinado, la cantidad de dinero que en ella se expresa, a la persona (tomador) que

allí se designa, o bien, a la orden de ésta a otra que señale.

Es un título-valor en la que pueden verse involucradas al menos tres personas:

El librador es el que hace la letra, el que la pone en circulación.

Librado es el que tendrá que pagarla llegado el vencimiento. El librado

puede convertirse en aceptante, o no. Pueden negociarse y cobrarse le-

tras sin aceptarse previamente.

El tenedor o tomador de la letra es el beneficiario. El Tenedor puede ce-

derla, ceder su importe a otro mediante el endoso. En el descuento de le-

tras el tenedor cede, o endosa, la letra a una entidad financiera como ga-

rantía del adelanto de su importe.

Ejemplo práctico:

El día 12 de junio 2007, Antonia Jornet se compró una moto en la tienda Comercial del

Motor S.A.

Al día siguiente, cuando fue a retirar la máquina firmó la aceptación de una letra.

Antonia tiene cuenta con el Santander, y domicilia el pago allí.

Antonia no puede acreditar suficiente solvencia, es joven y con trabajo precario. Por es-

te motivo el vendedor-librador le pidió un aval.

La letra de cambio debe ser extendida sobre papel timbrado que es el pago del impuesto

de Actos Jurídicos Documentados, cuanto mas importe, mas timbre, según escala.

A continuación mostramos como quedaría formalizada:

En el reverso (figura siguiente) puede verse que su padre se ofreció como avalista y ha

cumplimentado el espacio previsto a tal fin.



¿Hay alguna incorrección en las imagenes expuestas, falta algún requisito?

En el anverso de la letra hay un espacio a continuación de la leyenda “expresado a:”.

En este espacio se consigna el tomador de la letra, cuando lo haya. Los sucesivos en-

dosos se realizan usando la parte del reverso.

El endoso al portador o en blanco supone la falta de designación de la persona del en-

dosatario. Cuando no figura designada ninguna persona tomadora, la letra circula como

un título al portador.

Siguiendo con el ejemplo anterior:

Supongamos que los de Comercial Del Motor decidieran usar la letra para pagar una

deuda con uno de sus proveedores de servicios.

Supongamos que ese acreedor de Comercial Del Motor y nuevo tenedor de la letra, se

llama Luis Perez Arnau y que la toma con fecha 5 de agosto

Y para acabar, supongamos que este último tomador, necesitado de liquidez, la cede al

BBVA para su descuento con fecha 10 agosto 2007.

Así se formalizarían los sucesos que comentamos:



y su reverso sería el siguiente:

¿Nota alguna incorrección ahora?2

En este ejemplo, los firmantes han optado por una fórmula que oculta que el día 05 de

agosto hubo una cesión. Para hacerla constar, el librador debiera figurar en el anverso

como primer tomador, aunque también podría no explicitarse y dejarse en blanco. Des-

pués, en el reverso, con fecha 5 agosto, Comercial del Motor firmaría como endosante a

Luis Pérez Arnau. Por último, en el espacio en blanco de la derecha, este último haría la

cesión al BBVA con fecha 10 de agosto.

Los endosos hay que realizarlos por la totalidad del importe de la letra, no se admiten

cesiones parciales. El primer tomador figura en el espacio del anverso, como hemos

visto en el ejemplo. Si el librador hubiera escrito al lado del tomador, la cláusula “no a

la orden” o “no endosable”, la letra no se podría endosar con plenos efectos cambiarios.

Esta misma condición podría ponerla cualquiera de los endosantes para restricción del

siguiente tomador.

Obsérvese en el ejemplo, que en el anverso, en el espacio “clausulas”, no se ha escrito

nada. Dejar este espacio en blanco equivale a poner “sin gastos”; aunque cualquiera de

los posteriores tomadores podría usar este espacio y escribir una clausula.

La formalidad de la aceptación es absolutamente necesaria en el caso de letras a días

vista. En los demás casos, la aceptación es necesaria para que, en caso de impago, se

pueda reclamar al librado con la fuerza de documento cambiario. Si no está aceptada

hay que reclamar por vía ordinaria. En la formulación del acepto no se puede poner

ninguna condición, si la hubiera equivale a nulidad de aceptación.

El avalista puede, sin embargo, responsabilizarse parcialmente del importe o de la tota-

lidad si no lo menciona. Puede avalar a una persona o a varias, a las que se nombre. In-

cluso puede avalarse al tomador frente al endosatario siguiente.

En el ejemplo anterior, el avalista responde solidariamente con Antonia y garantiza el

pago a quienquiera que sea el tenedor.

2 Primeramente, no habíamos consignado el domicilio del avalista. También se nos olvidó su firma.

Ahora vuelve a repetirse el error ¡falta la firma del endosante! Esta firma es un REQUISITO

ESENCIAL en el endoso.



3.2. ACCIONES LEGALES POR FALTA DE PAGO

El último tomador de la letra debe presentarla al cobro el dia de su vencimiento o en los

dos días habiles siguientes, de no ser así, la letra resultará perjudicada, es decir, no po-

drá ejercer la acción por vía de regreso sobre a los cedentes anteriores, aunque no pierde

la capacidad de ejercer la llamada acción cambiaria directa, contra el librado aceptante y

su avalista.

Si la letra resultara impagada, se debe hacer protesto notarial o declaración equivalente

por una entidad bancaria o camara de compensación.

El plazo para levantar protesto es de tres días hábiles contados a partir del impago o de

la no aceptación. De no hacerse el protesto pierde su fuerza legal cambiaria.

Tras el protesto, si se cumplen los requisitos, procede la demanda por falta de pago.

Si el librador o cualquiera de los endosantes pone la cláusula “sin gastos”, quiere decir

que dispensan al tenedor de realizar el protesto sin perder éste la posibilidad de actuar

en vía de regreso. Ante una letra impagada y con cláusula “sin gastos”, el banco que

negoció su descuento entenderá que no está obligado a realizar su protesto.

PRESCRIPCION DE LAS ACCIONES LEGALES:

Las acciones contra el aceptante prescriben a los tres años a partir de su vencimiento.

Sin embargo, las acciones de regreso contra los endosantes, el librador y los avalistas de

ambos prescriben al año. Y las acciones de unos endosantes contra otros y contra el li-

brador tienen seis meses.

PRECISIONES JURIDICAS:

LA PROTECCIÓN JUDICIAL DEL CRÉDITO MERCANTIL.

El crédito mercantil ha tenido siempre una protección privilegiada en nuestro Derecho. La morosidad en el ámbito mercantil (por sus posibles repercusiones en la economía) ha supuesto desde antiguo una preo-cupación social. Por ello, las leyes procesales han articulado siempre procesos especiales dirigidos a la satisfacción rápida y eficaz del crédito. Los negocios mercantiles se documentan de distintas formas, y son el punto de partida de las leyes pro-cesales para crear estos procedimientos de protección del crédito.

La vigente (LEC) Ley de Enjuiciamiento Civil (1/2000) contiene dos procedimientos especiales: el juicio cambiario y el procedimiento monitorio. Vamos a ver por encima cada uno de ellos.

3.2.1. EL JUICIO CAMBIARIO.

Naturaleza jurídica.

Es un proceso declarativo especial. Procesos declarativos son los que tienen por objeto que la Sentencia resuelva todo el conflicto entre las partes. (por ej.: si existe o no deuda, si la mercancía llegó en mal estado y no pagó, si se debe menos de lo que se pide, si puede haber una compensación de deudas, si mi religión me prohíbe pagar, etc.). Para hacer cumplir las sentencias de forma forzosa, hay que acudir después a un proceso ejecutivo, salvo que la parte vencida en juicio acceda a cumplir. Lo contrario de un juicio declarativo es un proceso ejecutivo. En los juicios ejecutivos no se dis-cute, sino que directamente se embarga porque ya tenemos un documento (sentencia u otro tí-tulo ejecutivo) que nos acredita que existe una deuda y que no se ha pagado.



La legislación anterior:

La ejecutividad de la letra de cambio (de todos los títulos cambiarios) desapareció con la Ley de Enjuicia-miento Civil (LEC) del año 2000. Hasta entonces, todas las leyes procesales (desde 1782!!) habían considerado que la letra de cambio era un título ejecutivo. Esto significa que se equiparaba a la sentencia, la deuda documentada en la letra se consideraba probada y se iniciaba el proceso de ejecución (embargo) directamente.

Esta situación anterior, tenía en la práctica muchos problemas

La ejecución de los títulos cambiarios en el antiguo “juicio ejecutivo cambiario” era un tipo es-pecial de ejecución, y se crearon tantas causas de oposición para el deudor que en realidad se discutía todo, era como un declarativo, pero más largo y complicado porque cada oposición daba lugar a un sub-

proceso llamado “incidente de oposición” que podía dilatarse más que un proceso declarativo. Problemas de autenticidad: antes de la Ley Cambiaria y del Cheque se exigía que la Letra fuera

protestada ante Notario, pero después de 1985 no era necesario el protesto. La falta de intervención del Notario generaba graves problemas de autenticidad y la letra no podía equipararse a una sentencia.

La LEC 2000 y el juicio cambiario. (Arts 819 a 827 LEC)

La LEC 2000 ha creado un procedimiento especial, es declarativo pero su finalidad es crear rápidamente un título ejecutivo (vencido, líquido y exigible). Para que pueda tramitarse por este procedimiento se exige que el título cambiario tenga todos los requisi-tos de la Ley Cambiaria. Esquemáticamente el proceso es el siguiente: 1º. Demanda. 2º. El Juez ordena al deudor que pague en el plazo de 10 días, y puede acordar el embargo preventivo. 3º. El deudor puede: 1. Pagar, y se acaba el proceso. 2. Ni pagar ni contestar: se inicia la ejecución. 3. Oponerse: Se debaten los motivos de oposición en una vista y el Juez dicta sentencia. Después se inicia la ejecución. Disfunciones por olvidos del legislador:

A pesar de que la letra de cambio ya no es un título ejecutivo, al legislador se la ha olvidado modificar al-guna referencia a la ejecutividad de la letra en la Ley Cambiaria y del Cheque. Por eso el artículo 66 sigue hablando de la “ejecución a través del juicio cambiario”. Como la Ley de enjuiciamiento civil es ley poste-rior, se entiende implícitamente modificado, y además sí se acordaron de modificar el artículo 48 de la LCCH, por lo que en la práctica no tiene mayor importancia.

3.2.2. EL JUICIO MONITORIO

Es el segundo de los procesos especiales para la protección del crédito mercantil. Se regula en los arts 812 a 818 LEC. También es un proceso declarativo, pero es más flexible que el juicio cambiario y en la práctica se utiliza más.

Los documentos necesarios para poder acudir al monitorio son:

- cualquier documento firmado, o con sello del deudor, marca electrónica (fax), (o una letra sin los requisitos cambiarios)

- o simplemente documentos unilaterales del acreedor que habitualmente se utilicen en la prácti-ca comercial: factura, albarán, telegrama, certificación de deuda, etc. Siempre que acrediten la deuda.

Esta es una gran ventaja, no sólo por la cantidad de documentos que permiten esta vía rápida, sino ade-más se ahorra mucho tiempo pues el deudor no puede oponer la falta de algún requisito formal como en el juicio cambiario.

Sólo puede acudirse al Monitorio si la deuda es menor de 250.000 euros (actualización 2009).

Otra ventaja, es que no se necesita ni abogado ni procurador para interponer la demanda del monitorio, sólo se necesitará si el deudor se opone, con lo que se ahorran costes. Además si la deuda es inferior a 2.000 € (actualización 2011) no se necesita abogado ni procurador aunque el deudor se oponga.



El proceso monitorio se tramita en las siguientes fases:

1º. Petición inicial del acreedor. 2º. Requerimiento judicial al deudor para que en 20 días pague o se oponga. 3º. El deudor puede:

a)Pagar, y finaliza el proceso. b)No comparecer: se despacha ejecución.

c)Oponerse: el proceso se “transforma” en el juicio declarativo que corresponda. Es decir, se in i-cia un juicio nuevo para discutir y resolver la oposición del deudor.

En resumen:

La legislación anterior permitía la ejecutividad de la letra de cambio (de todos los títulos

cambiarios). Es decir, se iniciaba el proceso de ejecución (embargo) directamente. Este

procedimiento se cambió al aprobarse la Ley de Enjuiciamiento Civil del año 2000 y el

motivo fue la necesidad de superar deficiencias y problemas de funcionamiento.

Actualmente, el procedimiento vigente, para la letra y demás efectos, es…

EL JUICIO CAMBIARIO:

Este es un proceso declarativo especial, para entendernos, un procedimiento rápido pero

no directamente ejecutivo.

Para que una demanda pueda tramitarse por este procedimiento se exige que el título

cambiario tenga todos los requisitos de la Ley Cambiaria de 1985 y se cumplan los pla-

zos y condiciones que la ley establece para ejercerlo.

4) DESCUENTO DE LETRAS Y OTROS EFECTOS Y RECIBOS.

El llamado descuento de efectos consiste en la cesión de derechos de cobro documenta-

dos, a una entidad bancaria, como garantía de la anticipación de su importe liquido. Na-

turalmente, la entidad cobra un interés que en este caso se conoce con el nombre especí-

fico de descuento.

Llegado el vencimiento el Banco, convertido en tomador del efecto, se resarce del im-

porte prestado con cargo al librado y si este no paga, actúa contra el tenedor que solicitó

el descuento, y si no fuera posible contra el librador o cualesquiera de los tenedo-

res/tomadores anteriores, indistintamente.

Las entidades bancarias para admitir letras al descuento (papel en el argot) proceden a

evaluar la operación y al cliente que la solicita, como hace con cualquier otra operación

de activo. En la jerga bancaria a esto se llama clasificación. Se pide al solicitante sus

cuentas anuales, de dos o tres años consecutivos, para analizarlos, claro. Se recaban in-

formes, etc.; naturalmente un importante volumen histórico de impagados sería motivo

de negación. Por fin, la entidad resuelve admitir papel hasta un techo, un importe má-

ximo pendiente de vencimiento y se abre línea de descuento con el cliente.

El Banco prefiere los efectos aceptados desde el punto de vista de la seguridad jurídica

que ofrecen, y si están avalados tanto mejor, aunque el papel sin aceptar tiene mas co-

misión, deja mas rentabilidad. El riesgo y la rentabilidad están contrapuestos.



La práctica bancaria es generalmente precavida, ante un nuevo cliente extremará la pru-

dencia. Transcurrido un plazo razonable hará estadística y si el nuevo cliente arroja un

coeficiente de impagados bajo asumirá mayor compromiso, subiéndole el techo y admi-

tiendo mas riesgo.

Es frecuente que las entidades bancarias rechacen ciertos librados una vez conocidos.

En otras ocasiones para cubrirse de un riesgo elevado obligan al cliente cedente a firmar

una póliza de responsabilidad y garantía de operaciones mercantiles que faculta al

banco a iniciar una vía ejecutiva caso de producirse el impagado. Naturalmente ello

conlleva notables comisiones y gastos de notario.

No todas las letras que negocian los bancos son para el descuento, las hay también que

se envían en gestión de cobro, y con mayor frecuencia.

No hace muchas décadas, era bastante común ver cobradores de letras solicitando el pa-

go en el domicilio del librado.

Actualmente los bancos ofrecen sus servicios para esa gestión. Las empresas retienen

los efectos hasta tres o cuatro días antes de su vencimiento y entonces las entregan al

banco solamente para su cobro. Algunos bancos, ceden la liquidez de los efectos que

vencen a 10 o 15 días, tratándose de clientes preferentes, cobrando solo comisión, como

si fuesen en gestión de cobro.

Se llaman remesas, la agrupación de varios efectos en una misma operación y soporte

documental (llamado factura de negociación y descuento) La remesa puede ser de uno

o de diferentes librados, mas o menos similares, homogéneos, ordenados por fechas de

vencimiento.

Puede haber operaciones comerciales a mas de un año pero normalmente son a corto

plazo. Por tanto, la liquidación de las remesas de efectos al descuento se realiza con la

formulación del descuento comercial simple:

Dc = N n i

en donde N es el valor nominal del efecto, n el tiempo expresado en días, y el tipo de in-

terés i expresado en tanto/uno diario, para estar en concordancia con el tiempo.

El descuento matemático, el que se aplica sobre el efectivo, que es menos costoso para

el cliente a igualdad de tipos, no se suele emplear.

Generalmente se nombra los tipos de intereses en su acepción anual y nominal (que en

interés simple coincide con el efectivo “ i ”). Además, se suelen tomar años comercia-

les, es decir de 360 días, (mas beneficioso para el banco) es lo habitual, y se presentan

los documentos de liquidación aplicando la regla de cálculo abreviado del divisor fijo,

siguiendo con la tradición.

Por tanto, téngase en cuenta que el tipo de interés diario viene dado por:

im = i / 360 , expresados en tanto/uno.

Siendo “ i “ el interés efectivo (anual) que en capitalización simple es el proporcional.

La formulación del descuento comercial simple (Dc ) se trasforma en:

Dc = números / Df

en donde: números = (N n) ; y el divisor fijo: Df = 360 / i



Los tipos de interés (descuento) aplicados suelen variar en función del plazo. Las letras

de mayor plazo, mayor tipo. En otras ocasiones, con clientes que negocian habitual-

mente muchas letras, todas bastante similares en características y en plazo, el banco

aplica un tipo único para todas.

A los intereses del descuento se suman comisiones por los servicios prestados y gastos

varios y de correo.

Las comisiones varían en función de su aceptación y domiciliación. Es conveniente para

los clientes que los efectos estén domiciliados por la seguridad y porque tienen menos

comisión. Las comisiones suelen ser proporcionales (%) a su importe con un mínimo

por efecto.

Ejemplo de factura de efectos descontados:

NUEVAS FORMAS DE DESCUENTO

Actualmente, se están imponiendo los servicios telemáticos entre banca y empresas. Lo

tradicional era el envío de papel físico, hoy cada vez mas en desuso y sustituido por la

trasmisión de datos entre el banco y el cliente.

Con frecuencia las empresas no llegan a emplear letras de cambio, descuentan directa-

mente en las entidades bancarias las facturas o recibos mecanizados que giran a sus

clientes como expresión de sus créditos comerciales, ahorrándose así el coste del pape-

leo. Naturalmente la cobertura jurídica de esos créditos cae fuera del ámbito de la Ley

Cambiaria.



Esta moda de descontar todo tipo de soportes no cambiarios se fundamenta en las venta-

jas prácticas del procedimiento que le corresponde, que es el juicio monitorio. El mayor

de los inconvenientes es que en este procedimiento la deuda no puede sobrepasar los

30.000 euros.

Si se fijan bien en la correspondencia que reciben en casa, verán que muchos de los re-

cibos de servicios que Vds. pagan no son confeccionados por las empresas sino por en-

tidades bancarias. Y es que a veces, es la propia entidad bancaria la que confecciona los

recibos a partir de las facturas u otros documentos informativos que las empresas les

remiten.

Cuando los recibos corresponden a operaciones de pago aplazado muy corto algunas

empresas recurren al descuento para anticipar tesorería, sin siquiera emitir los recibos,

trasladando al banco listados de sus créditos sobre clientes. En caso de impagados el

banco los resuelve automáticamente cargando su importe en la cuenta de la empresa li-

bradora.

Otro documento objeto de descuento es el pagaré. Normalmente se usan sustituyendo a

las letras cuando se trata de vencimientos a menos de un mes. En términos generales ca-

si todos los condicionamientos mencionados para la letra de cambio son validos para el

pagaré.

Si el pagaré se emite con la cláusula “no a la orden” puesta al lado del nombre del bene-

ficiario, debe entenderse como no negociable y por tanto su impago no está cubierto con

las garantías de la Ley Cambiaria, carece de fuerza cambiaria, con lo cual el banco no

tendrá facilidades para cobrar por parte del librado y en consecuencia, para admitir su

descuento, extremará sus exigencias de solvencia sobre el cedente.

DESCUENTO DE CERTIFICACIONES DE OBRA

Las empresas constructoras por la índole de su trabajo necesitan inmovilizar muchos re-

cursos. Las certificaciones de obra se emiten por el receptor de la obra y expresan el

conforme con el trabajo realizado por el constructor y con su precio. Pero entre esa

conformidad y el cobro puede pasar un tiempo considerable.

Una forma de obtener la liquidez anticipada es el descuento de las certificaciones, gene-

ralmente referidas a obra pública. El banco las negociará como si fuese un efecto, pre-

sentándose al cobro en el organismo que corresponda.

5) AVALES BANCARIOS.

Los avales bancarios son operaciones que en principio no movilizan fondos, tan solo ga-

rantizan las obligaciones que contrae el cliente de un banco con terceras personas.

Los motivos para solicitarlos pueden ser variados y también los riesgos de la operación:

Los avales bancarios sobre operaciones comerciales sirven para respaldar los compro-

misos firmados en contrato consistentes en desembolsar compensaciones económicas en

caso de incumplimiento de lo pactado en cuanto a calidades, plazos de entrega, etc.



Los avales bancarios de operaciones financieras responden del impago de un préstamo o

de otros incumplimientos en deudas de carácter financiero.

Se pactan por tiempo determinado o bien con carácter indefinido pero cierto, es decir,

hasta que se resuelva la situación que originó la necesidad de avalar.

La operación puede formalizarse en póliza intervenida por fedatario público para que la

entidad bancaria que garantiza pueda efectuar la acción ejecutiva en caso de incumpli-

miento. Cuando las cantidades avaladas son relativamente pequeñas los gastos de for-

malización resultan elevados.

Las entidades tienden a solicitar al avalado que constituya un depósito (remunerado) pa-

ra garantizar el cumplimiento. El banco avala un importe igual al depósito pignorado. Si

el avalado no cumple con sus obligaciones frente a terceros, responde por él el banco

avalista que inmediatamente reclama el importe respaldado por la cuenta depósito, si la

hubiere.

Los avales son créditos de firma, solo de firma, no de dinero. La comisión suele ser de

menos de un 1% trimestral. También hay comisión de apertura y gastos de formaliza-

ción, estos constituyen el principal coste.

6) PRÉSTAMOS CON GARANTÍA PERSONAL.

En esta modalidad, mas que en ninguna otra, lo que cuenta es la solvencia y moralidad

del cliente, puesto que no hay mas fianza que su persona. A veces la entidad prestamis-

ta exige un avalista.

El banco suele consultar los registros de impagados, solicita la declaración de IRPF para

cerciorarse del nivel de ingresos y su capacidad solvente. También otros documentos

que garanticen la estabilidad laboral o empresarial del cliente.

La garantía personal significa que el prestatario, el que recibe el dinero, responde frente

al prestamista con todos sus bienes, hasta devolver el principal mas los intereses deven-

gados.

Los préstamos con garantía personal sirven para financiar desfases de liquidez temporal

u objetos de consumo, por ejemplo viajes, estudios… aunque frecuentemente se usan

también para bienes mas duraderos, como electrodomésticos, coches, muebles, etc. Son

préstamos a medio o corto plazo, con vencimientos entre un año, o menos, y cinco o

seis, máximo.

La póliza es el documento contractual donde se formaliza la operación. Frecuentemen-

te, cuando se trata de importes considerables, la operación se hace en forma de contrato

solemne, es decir, escritura ante notario3 y registro de la escritura.

3 Antes actuaban como fedatarios los extinguidos corredores de comercio que hoy siguen actuando como

notarios.



Esta intervención permite a la entidad plantear la acción ejecutiva en caso de impago.

Con clientes preferentes y en operaciones menudas, se evitan todos estos trámites de la

escritura pública y se recurre a una póliza simple para rebajar costes de formalización.

Los tipos de interés en los préstamos al consumo, con garantía personal, son tipos fijos,

normalmente, es decir prefijados en el momento de la contratación sin opción a revisión

anual posterior.

Además de los intereses, la operación puede tener, o no, gastos de formalización como

pueden ser:

Comisión de estudio, que se justifica por el coste de analizar la viabi-

lidad de la operación

Comisión de apertura, que se justifica como la repercusión al cliente

de los gastos administrativos que se derivan del papeleo de la formali-

zación.

La comisión por cancelación anticipada solo se aplica cuando el clien-

te paga toda o parte de su deuda antes del vencimiento. La justifica-

ción en este caso, sería algo así como la compensación y por lo que

deja de ganar el banco al romper el cliente el compromiso de plazo.

Los préstamos se estructuran en pagos que suelen ser mensuales, calculados a interés

compuesto. Existen muchas modalidades:

Con reembolso único, capital e intereses, un solo pago en el momento de la can-

celación por vencimiento.

De cuotas periódicas, y dentro de esta categoría, otras muchas modalidades:

o Cuotas periódicas de mensualidades iguales, constantes (Sistema

francés)

o Sistemas periódicos de anualidad variable, y dentro de él:

S. de cuotas de capital constantes y cuotas de in-

terés variable (decrecientes) calculadas sobre el

capital pendiente.

S. americano.

S. alemán

Al final de este tema veremos como se hacen los cuadros de amortización, y será tam-

bién cuestionario de prácticas.

LOS EFECTOS FINANCIEROS

Es una modalidad de préstamo personal formalizada con letras en las que el librado

aceptante es el prestatario, el banco normalmente aparece como tomador del documento

y librador, al mismo tiempo.

A veces el librador puede ser una tercera persona vinculada al librado. Téngase en

cuenta que si resulta impagada el banco tomador podrá hacer que respondan ambas, li-



brado y librador. De hecho el librador actúa como si fuese un avalista, sin perjuicio de

que pueda haber también un verdadero avalista.

DESCUBIERTOS EN CUENTA.

Son disposiciones de fondos de la cuenta corriente sin que haya existencia de saldo su-

ficiente. Es decir, el saldo normalmente acreedor, se convierte en deudor, cambia de

signo. Son popularmente conocidos como números rojos.

Se trata por tanto de un verdadero préstamo de cuantía limitada y a muy corto plazo, un

mes máximo, para cubrir puntuales pequeños desfases de liquidez.

Se otorgan a titulares de confianza porque el riesgo es elevado, el impago es poco exigi-

ble, tienen poca fuerza jurídica por el reducido importe y por la carencia previa de peti-

ción explicita.

Están gravados con fuertes tipos de interés y comisiones, en correspondencia con el alto

riesgo con conllevan.

7) PRESTAMOS CON GARANTÍA REAL.

Cuando el riesgo de la operación es elevado y/o es a largo plazo las garantías personales

no suelen ser suficientes. Se necesitan bienes reales que respalden el compromiso del

deudor del préstamo.

Pueden distinguirse varios grupos o modalidades de préstamo con respaldo de bienes

reales: La hipoteca inmobiliaria, la pignoración de valores y los préstamos con depósito

de una prenda. También pueden servir los certificados de depósito de mercancías en lu-

gares como puertos francos etc.

7.1.- PRESTAMOS CON GARANTÍA PRENDARIA

Es un préstamo garantizado con el depósito, en poder del prestamista, de joyas y objetos

artísticos de reconocido valor. Ha sido muy frecuente hace varias décadas, ahora es una

modalidad poco habitual.

El contrato estipula que, transcurrido un plazo, el prestatario que no haya devuelto el

capital y los intereses, faculta al acreedor a solicitar ante el juez la ejecución forzosa4

que permite que el prestamista se resarza con el dinero que obtenga de su venta en

subasta.

7.2.- PIGNORACIÓN DE VALORES

La pignoración de valores se usa como garantía complementaria, junto con otras. Es

poco frecuente que sea la única de las garantías ofrecidas.

4 No es posible que el acreedor pueda quedarse directamente con el bien de la garantía, como a veces se

oye decir vulgarmente, eso sería un pacto comisorio, que están prohibidos expresamente. Solo un juez

puede sentenciar la ejecución.



El prestatario inmoviliza su cartera de valores por exigencia del banco prestamista, aun-

que puede seguir gestionando sus valores, el cobro de sus rendimientos y ejerciendo to-

dos los derechos que le son propios, excepto la venta o cualquier tipo de enajenación o

acción que comprometa su valor.

Hay que tener en cuenta que los valores mobiliarios están sujetos a cambios de cotiza-

ción a veces muy considerables, son volátiles por naturaleza, por lo que su uso como ga-

rantía tiene esa desventaja, el banco, evaluando el riesgo del mercado bursátil, puede

considerar que sirve para garantizar un préstamo de solo el 50% de su valor, o menos.

Por eso son frecuentes como garantía complementaria.

Todos estos tipos de préstamo se contratan con notario y registro para tener asegurada el

procedimiento ejecutivo en caso de incumplimiento. Si esto sucede, el banco prestamis-

ta organiza o manda organizar su venta y se cobra capital, intereses y gastos de lo que

obtenga.

7.3.- LOS PRÉSTAMOS HIPOTECARIOS.

Como todo el mundo sabe estos son muy comunes. El bien que sirve de garantía es una

vivienda o cualquier otro tipo de inmueble: almacenes, oficinas…

Generalmente la finalidad es la adquisición de vivienda nueva, en menor medida, in-

muebles de segunda ocupación.

Los tipos de interés son sensiblemente inferiores a los tipos que se aplican a préstamos

personales al consumo, la razón es las extremadas garantías que hacen disminuir la cuo-

ta de riesgo. Los tipos pueden ser fijos, variables y mixtos.

Los intereses variables están referenciados al MIBOR o al EURIBOR, o a cualquier

otro de referencia, y se actualizan anualmente, al alza o a la baja, según evolucionen los

citados índices en el mercado. Los intereses pactados como fijos no tienen esa opción

de actualización.

Para el estudio de la operación, las entidades exigen además de los documentos identifi-

cativos de los solicitantes:

Justificantes de ingresos.

Nóminas y certificados demostrativos de la antigüedad en la empresa y el

tipo de contrato laboral.

Declaración de IRPF de la unidad familiar.

En caso de tratarse de una vivienda de segunda adquisición: Copia de es-

crituras de la casa que se va a adquirir, también recibos del IBI5. Certifica-

ción o nota simple del Registro de la Propiedad para ver su situación y sus

cargas.

En la práctica, los bancos suele reforzar su seguridad exigiendo todo tipo de garantías

personales e incluso compensaciones como domiciliación de nóminas y recibos, incluso

seguros de vida y seguros sobre la casa en los que figura la entidad como beneficiaria en

caso de siniestro con pérdida de su valor como prenda.

5 (IBI) Impuesto de Bienes Inmuebles. No solamente para saber si está al corriente de pago. Con ello se

aseguran de su valor catastral, si es su propietario quien paga…



Con todas las seguridades citadas no es de extrañar que esta modalidad de préstamo sea

barata, al menos en comparación con los de solo garantía personal únicamente.

Y después proceden a evaluar, a hacer el scoring.

Una vez decidida la concesión todavía es necesario, algunas veces, un paso previo mas:

Fijar con exactitud el valor del inmueble. A tal fin, el banco recurre a peritos tasadores

de su confianza (que paga el prestamista).

La tasación, en caso de vivienda nueva se suele omitir y es imprescindible en adquisi-

ciones usadas.

Los bancos, cuando prevén que el valor de los inmuebles va a tener, a medio/largo pla-

zo, una trayectoria alcista o por lo menos sostenida, conceden un 80 o un 90 % del valor

de tasación. Si las expectativas están a la baja o son inciertas, cubren con el préstamo

un porcentaje menor.

Los contratos se suelen pactar para un plazo largo que oscila entre 10 y 30 años, nor-

malmente.

El paso siguiente es la firma ante notario de la escritura, y su registro. La escritura pú-

blica es un requisito obligado del contrato de hipoteca inmobiliaria, imprescindible.

Después, es necesario pagar el impuesto de Transmisiones y Actos Jurídicos Documen-

tados. Liquidado el impuesto, con el documento de pago, ya se puede registrar la escri-

tura.

Todo este proceso descrito implica el devengo de numerosas comisiones a cargo del

prestatario, recapitulemos:

Gatos de tasación del inmueble.

Gastos de notaría

Tasas del Registro de la Propiedad.

Impuestos:

o Transmisiones y Actos jurídicos documentados

o IVA en algunas ocasiones.

Gastos de gestoría, porque normalmente la gente encarga a personal especializa-

do todos esos trámites administrativos.

Gastos y comisiones bancarias:

o Comisión de estudio

o Comisión de apertura

Y en el fututo además de las cuotas pactadas…:

o Comisión de cancelación parcial o total anticipada, si es que los

prestatarios optan por ello.

Y todavía mas en el futuro…: Al cabo de los años, al término, la cancelación precisa de

un proceso similar al de concesión y apertura, por tanto habrá que satisfacer:

Gastos de notaría y de tasas registro, para dar de baja la hipoteca liquidada



Una situación particular se produce cuando la hipoteca es iniciada por el promotor-

constructor de la obra, antes de iniciarse estas.

Es usual que los promotores se financien en parte con la anticipación de capital finan-

ciero que les hacen los bancos aceptando como garantía el solar donde se va a construir.

Terminadas las viviendas, en la medida que se van vendiendo, los adquirentes se subro-

gan en parte de la antigua hipoteca del promotor.

La ventaja para el que compra y se subroga es que ahorra gastos de formalización a

igualdad de las otras condiciones.

Por último, otra situación a considerar es la que se produce con la compra-venta de vi-

vienda usada.

En este caso es necesario:

Copia de escrituras de la casa que se va a adquirir, también recibos del IBI. Certi-

ficación o nota simple del Registro de la Propiedad para ver su situación y que es-

té libre de cargas para no adquirir responsabilidades de otros

Aquí el perito tasador es imprescindible para determinar el valor de mercado del

inmueble, independientemente del precio acordado entre el adquirente y el antiguo

propietario.

Puede ocurrir que la vivienda ya tuviera hipoteca en vigor contratada por el ven-

dedor cuando adquirió la vivienda de primeras. Habrá que decidir entre una de

dos:

o Los contratantes pueden pactar entonces la liquidación de la hipoteca vie-

ja a cargo del vendedor y la apertura de una nueva a cargo del comprador.

o O bien, el comprador puede subrogarse en la vieja y así ahorrarse gastos

de formalización si las demás condiciones son aceptables.

-------- PRECISIONES JURÍDICAS -------

LAS GARANTÍAS REALES DEL PRÉSTAMO

El contrato de préstamo es uno de los primeros contratos que se regularon en Derecho. Junto al contrato de préstamo no tardaron en aparecer distintas figuras destinadas a garantizar que éste se cumpliese. Las garantías, como hemos visto, pueden ser personales (un fiador o un aval) o bien reales (prenda e hi-poteca), en las que una cosa responde del cumplimiento de la deuda.

La prenda y la hipoteca- conceden al acreedor la preferencia para el cobro de su crédito con el valor del bien, en caso de que el deudor no pague. La diferencia fundamental entre ambas es que la hipoteca recae sobre un bien inmueble, cuya posesión no pasa al acreedor hipotecante, mientras que la prenda se constituye sobre bienes muebles que quedan en manos del acreedor, generalmente, hasta que el deudor pague.

No obstante, la evolución de los negocios jurídicos ha dado lugar a nuevas variantes de estas figuras. En ocasiones el bien mueble sobre el que recae la prenda es imprescindible para el deudor, por ejemplo en el caso de un vehículo o de maquinaria empresarial, y no le conviene que sea el acreedor quien lo tenga en su poder hasta el momento de pago. Para evitar este desplazamiento de la posesión se regulan en nuestro Derecho la prenda sin desplazamiento y la hipoteca mobiliaria

6.

6 Ley de 16 de diciembre de 1954, sobre Hipoteca Mobiliaria y Prenda sin desplazamiento de la posesión.



Son objeto de hipoteca mobiliaria los establecimientos mercantiles (empresas), los vehículos de motor, las aeronaves, los derechos de propiedad intelectual e industrial y la maquinaria des-tinada a la explotación de una industria.

La prenda sin desplazamiento se puede constituir sobre frutos y cosechas de explotaciones agrícolas, animales, máquinas y aperos de dichas explotaciones, mercaderías y materias pri-mas almacenadas, y colecciones de valor artístico o histórico, o sobre valores cotizados y ano-tados en cuenta.

La publicidad de las garantías.

La publicidad de la garantía pactada es el elemento clave de su eficacia jurídica. Si las perso-nas ajenas al contrato pueden conocer la existencia de una prenda o hipoteca que grava un bien, aunque el deudor lo venda, el acreedor no perderá su derecho a cobrar su crédito con el valor de ese bien.

En el caso de la prenda con desplazamiento, el propio desplazamiento garantiza su publicidad, pues no podría transmitirse sin conocimiento del acreedor que lo tiene en su poder.

En los demás casos, la publicidad se garantiza a través de la inscripción en el oportuno regis-tro. De esta manera, el acreedor podrá cobrarse la deuda, en caso de impago, con el valor del bien, aunque este pertenezca a una persona distinta.

Existen diversos registros según el tipo de bien que sea objeto de garantía. Así, en el Registro de la Propiedad se inscriben las hipotecas sobre inmuebles; el Registro de Bienes Muebles inscribe las hipotecas mobiliarias y las prendas sin desplazamiento. La “Sociedad de Gestión de los Sistemas de Registro, Compensación y Liquidación de Valores, S.A. Unipersonal" – cuyo nombre comercial es IBERCLEAR- es el Depositario Central de Valores Español, y la encar-gada de registrar la prenda de valores representados mediante anotaciones en cuenta. etc.

La ejecución de las garantías reales.

Cuando el deudor no paga voluntariamente su deuda, aunque se haya constituido una prenda o hipoteca en garantía de su obligación, el acreedor debe acudir a un proceso judicial para re-clamar su crédito. No es posible que el acreedor pueda quedarse directamente el bien dado en garantía7.

Los procesos judiciales se clasifican en tres grandes grupos: declarativos, cautelares y ejecuti-vos. En los procesos declarativos se puede pretender la condena del deudor, la declaración de que existe un derecho, o su constitución, modificación o extinción. Los procesos cautelares, se dirigen a adoptar medidas provisionales mientras se desarrolla el proceso principal y hasta que recaiga sentencia. Y, finalmente, en los procesos ejecutivos se lleva a efecto lo ordenado ya en una resolución judicial o en uno de los documentos que expresamente señala la Ley8.

Entre estos documentos que permiten acudir directamente a la ejecución forzosa se encuen-tran las escrituras públicas y las pólizas de contratos mercantiles firmadas por las partes y por corredor de comercio colegiado que las intervenga- con tal que se acompañe certificación en la que dicho corredor acredite la conformidad de la póliza con los asientos de su libro registro y la fecha de éstos.

Todas las hipotecas y la prenda sin desplazamiento deben constituirse en escritura pública (an-te Notario) para que se consideren válidas, lo que supone que el acreedor tenga un documento inscribible en un Registro, y que además le permite acudir directamente al proceso ejecutivo.

La ventaja del proceso ejecutivo estriba en que el tribunal sólo se ocupa de la búsqueda de bienes para su posterior venta y pago al acreedor, sin necesidad de discutir si existe o no esa deuda. No obstante la ley permite, incluso aquí, que el deudor pueda oponerse a la ejecución, pero sólo alegando y probando el pago, la existencia de compensación de créditos, el exceso de la cantidad que se reclama, o la transacción entre las partes, siempre que conste en docu-mento público. Es el deudor el que tiene que probar todo eso para detener el proceso.

7 Se trata de la denominada prohibición del pacto comisorio.

8 Ley 1/2000, de 7 de enero, de Enjuiciamiento Civil. Art. 517.



Además, la ejecución de bienes hipotecados o pignorados sigue una modalidad específica de ejecución, en la que no es necesario buscar bienes del deudor con los que satisfacer la deuda, pues se dirige exclusivamente contra el bien dado en garantía. En la ejecución hipotecaria, la actividad judicial sólo se dirige a la comprobación en el registro correspondiente de la hipoteca, y a la enajenación del bien y pago al acreedor. Ni siquiera se discute si la cantidad que reclama el acreedor es correcta o excesiva, pues basta con consignar en la escritura pública que el deudor acepta que la cantidad objeto de ejecución sea la resultante de la liquidación efectuada por el acreedor.

De este modo, el proceso ejecutivo hipotecario, más rápido y menos costoso, constituye la úl-tima pieza del círculo que garantiza la eficacia de las garantías reales en nuestro Derecho.

En caso de que el deudor no cumpla con sus obligaciones puntuales el banco aplicará

los intereses de demora que figuren en el contrato. El deudor con problemas para satis-

facer los pagos podrá optar por negociar fórmulas de solución como aplazamientos y re-

financiaciones, si el banco lo tiene a bien.

Una modalidad menos frecuente contempla la posibilidad de eximir al cliente del pago

de la devolución periódica del principal, de forma que el cliente solo paga intereses du-

rante un lapso temporal llamado período de carencia que suele ser inicial o posterior si

es fruto de un pacto para cubrir situaciones transitorias de insolvencia.

Es necesario advertir que en el contrato de hipoteca en España, el deudor responde con

todo su patrimonio y no solamente con el bien real hipotecado. En caso de impago, el

banco procedería a ejecutar el contrato y el inmueble sería subastado. El importe neto

así obtenido podría ser superior a la deuda y el sobrante abonado al propietario embar-

gado. Pero si el importe de la subasta es inferior el deudor tiene que responder con

otros bienes patrimoniales o con los flujos de renta que el juez determine, caso de existir

dichas rentas, hasta saldar la totalidad adeudada.

UN PENOSO CASO RECOGIDO POR LOS PERIODICOS: PABLO XIMÉNEZ DE SANDOVAL - EL PAÍS 31/10/2010

Julio César Rodríguez, nacido hace 48 años en Quito (Ecuador), está condenado a exclusión social. Su error fue firmar un préstamo hipotecario en los años de la fiebre inmobiliaria en España. El préstamo existe, figura en los balances, pe-ro jamás será cobrado. Es un crédito subprime, de alto riesgo. Nadie sabe cuántos hay. Esta es la historia de uno de ellos. Rodríguez aterrizó en España el 6 de septiembre de 1996. Obtuvo papeles, trajo a su esposa y a sus tres hijos. Vivie-ron de alquiler en Aluche, al oeste de Madrid, por 375 euros al mes. A principios de 2006, había ahorrado 36.000 euros en diez años de trabajo. Entonces "todo el mundo compraba. Los anuncios decían: '¡No regale el alquiler! ¡Sea propie-tario!". Hizo el mismo cálculo que cientos de miles de españoles. En una oficina de la inmobiliaria Tecnocasa expuso su situación. Tenía dinero y quería un piso. Ya no había que decir más. En la financiera de al lado le dijeron que su contrato indefinido de 850 euros al mes como mozo de almacén en H&M no era suficiente, pero podía sumar la nómina de su hermana, de 1.100 euros al mes como teleoperadora. Ella aceptó participar. "Entonces, el de la oficina me dijo: 'Con estos papeles podéis comprar dos pisos en vez de uno". Y le explicaron cómo era posible que les dieran dos créditos. "Me dijo que la forma era abrir una cuenta, con ella conseguir un crédito y com-prar un piso, y antes de un mes mover el dinero a otra cuenta de otro banco y hacer lo mismo con otro piso. Me dijo que si se tardaba más tiempo, los datos llegaban al Banco de España y ya no podía comprar nada". La Central de Información de Riesgos del Banco de España (CIRBE) es un registro donde los bancos envían toda la in-formación crediticia de sus clientes. Gracias a él, el supervisor y los propios bancos deberían poder detectar operacio-nes de crédito de alto riesgo, con grandes probabilidades de impago. Las entidades envían los datos de sus clientes una vez al mes. Es decir, lo que le explicaron fue que operaciones como la de Julio César y su hermana debían cerrar-se con una diferencia de pocos días, de forma que el CIRBE no detectara que se estaba concediendo una hipoteca a alguien que ya estaba entrampado con otra. Rafael Mayoral, uno de los abogados que ahora asisten gratuitamente a Rodríguez, define todo el proceso como "una serie de operaciones, todas legales, cuyo objetivo final es cometer una ilegalidad: eludir el control de riesgos del regulador". Con todo decidido, le anunciaron que hacía falta otra nómina más. Aceptaron la de su cuñado, a pesar de que ya era propietario de un piso y avalista de otro. En este punto de la historia, Rodríguez aún no sabía ni qué piso quería. De los que le ofrecían, le gustó el 1º izquierda del número 9 de la calle Valdecanillas, en San Blas. "No había que subir mucho y tenía mucha luz. Y yo me dije: 'Aquí, aquí estamos hechos".



La siguiente semana, Julio César se ocupó solo de abrir cuentas bancarias por orden de la gestoría. Primero llevó sus 36.000 euros a una caja de ahorros que le indicaron. "El técnico de la financiera levantó el teléfono, dio mis datos y di-jo: 'Ya está, ya tienes el crédito aprobado. Ve para allá". Ese sería el crédito del piso de su hermana, en el que figuran como propietarios ella, él y su cuñado al 33%. Se enteraron de este arreglo en la mesa del notario. No era lo acordado, pero firmaron porque ya habían dado 9.000 euros de comisión a la agencia. Después le indicaron que fuera a una sucursal de Caja Madrid determinada donde también le estaban esperando con un crédito personal listo para firmar. Al tiempo, le dijeron que sacara sus ahorros de la entidad inicial y los llevara a una determinada sucursal del Banco Guipuzcoano. Allí le estaban esperando con el crédito hipotecario concedido. Tres créditos, en tres entidades distintas, en una semana, para comprar dos pisos. Sin preguntas. Intervinieron la inmobilia-ria, dos intermediarias (Vallehermoso Financiaciones y Tecnitasa Gestión Hipotecaria), dos cajas y un banco. El 23 de febrero de 2006, Julio César Rodríguez firmó la escritura de su casa en San Blas. Medía 80 metros cuadra-dos. No tenía ascensor y tenía más de 40 años de antigüedad. La compró con un crédito de 283.000 euros del Guipuz-coano, más 12.000 del crédito personal de Caja Madrid, para cubrir todos los gastos. El piso estaba tasado por la em-presa Tecnitasa Tasaciones en 354.000 euros, diez millones de pesetas más del precio. Es decir, que le vendían un duro a cuatro pesetas. Pagaría 892 euros mensuales por el préstamo hipotecario más 250 por el préstamo personal. Hace dos años, Rodríguez se quedó en paro. Siguió pagando la hipoteca, sacando de donde pudo, hasta que dejó de pagar. El banco inició el procedimiento de ejecución. Cuando ya se veía en la calle, intentó resolver la deuda. Con 14.500 euros, le indicaron, se ponía al corriente de pago. "Pedí prestado, vendí un terreno que tenía en Ecuador y reuní el dinero". Después le observaron que faltaban 1.500 más. Pidiendo favores, sacó 1.600 euros. "Al mes me dicen que debo además los costes judiciales, que eran 4.410,30 euros, a pagar en 10 días". Ya no podía pedir un euro más a nadie. Fue al banco y suplicó que se quedaran con su piso, pero no aceptaron. Pidió que le asistiera la justicia gratuita en el proceso, pero no podía acceder a ella porque formalmente tenía un piso. Ade-más de todo esto, en el banco le comentaron que había un error en la escritura y que la cuota estaba mal calculada, que tenían que recalcularla muy por encima de lo que pagaba. La sucursal del Banco Guipuzcoano aludida declinó dar su versión de este caso. Con todos estos datos, los abogados que le asisten gratuitamente decidieron ir a los tribunales con este planteamiento: Rodríguez no es un moroso, sino que ha sido engañado. "La única diferencia entre este caso y otros miles de ellos es que Julio César se ha plantado. Él no es culpable, sino víctima de una estafa, y quiere denunciarlo", dice Mayoral. La denuncia, una rareza dentro del drama de las ejecuciones hipotecarias, es por estafa contra el apoderado de la gesto-ría que firmó la venta. Cuando el denunciado prestó declaración ante el juez, dijo que él sólo firmaba ventas y que igno-raba los trámites previos. El pasado 14 de mayo, Julio César fue desahuciado. El desahucio está recurrido en amparo ante el Constitucional. Tras la subasta de la casa, el banco se la quedó por la mitad de su valor de tasación, es decir, 177.000 euros. Con la ley hipotecaria española, la deuda no se acaba ahí, sino que el deudor responde con su patrimonio hasta saldar el to-tal. La situación de Julio César es que debe la mitad del piso según su tasación, más las costas judiciales de su desahucio, más los intereses, más las costas judiciales del procedimiento contra sus avalistas, que son su hermana y su cuñado. Julio César Rodríguez, ecuatoriano en paro de 48 años que trabajó hasta ahorrar 36.000 euros y quiso comprarse una casa, debe hoy 325.000 euros. Rodríguez vive en casa de su hijo mayor, militar del Ejército español de 22 años, con la esposa de este y un niño pe-queño. Cuenta que Caja Madrid le ha empezado a embargar a su hermana cada mes 350 euros de un sueldo de 1.500, como codeudora del crédito personal impagado. A su cuñado, asegura, el Guipuzcoano le embarga 489 euros de un sueldo de 1.900 euros, ya que firmó como deudor solidario de la hipoteca. Caja Madrid declinó comentar este caso, pe-ro aseguró que su política es negociar todo lo posible antes de embargar. Julio César cobra, por ahora, la ayuda de 426 euros del Gobierno, inembargable por ley. Si consiguiera un trabajo, le embargarían el sueldo. No le queda absolutamente nada. Jamás podrá pagar su deuda. PABLO XIMÉNEZ DE SANDOVAL - EL PAÍS 31/10/2010

8) CUADROS DE AMORTIZACIÓN DE PRÉSTAMOS

LOS TIPOS DE INTERÉS:

Los alumnos deberán recordar algunas cuestiones de matemáticas financieras básicas

que son imprescindibles:

En el interés simple sucede que el interés trimestral, mensual o diario que se aplica es

proporcional al tipo de interés anual, porque no hay recapitalización de intereses, pero

no es así en el interés compuesto:

Representaremos por ” i “ al tipo de interés expresado en tanto por uno.

“ im “, representa el interés de un euro capitalizando en periodos submúltiplos (m) del

año, un semestre, trimestre, mes o día, cuando m es igual a 2, 4, 12 ó 365 respectiva-

mente.



Representamos por “ j “ al interés nominal (anual).

Recordarán la formulación básica del interés compuesto:

Cn = C0 (1+ i)n

En donde “Cn “ es el capital final, “C0 “ es el capital inicial y “ n “ el tiempo. Formula

que expresa la capitalización anual compuesta en n años.

Permítanme recordarles otro concepto fundamental: Dos capitales iniciales, nominados

en fechas distintas y con distintos importes, serán equivalentes si producen el mismo

capital final, referidos ambos a una misma fecha de vencimiento. Este es el concepto de

equivalencia financiera.

El mismo principio aplicado de otra forma:

Si los dos capitales iniciales anteriores son iguales (C0) y dan el mismo importe final

(Cn) a una misma fecha, uno capitalizando anualmente a un tipo ” i “ anual y el otro

capitalizando mensualmente, pongamos por caso, a un tipo “ im “ mensual, diremos que

dichos tipos de interés son equivalentes.

Aplicando este concepto de equivalencia financiera, tenemos,,

(1)

De donde al despejar “ im “ obtenemos:

“ im “ representa el interés de un euro en un periodo submúl-

tiplo del año, el interés diario, mensual, trimestral… cuando

m se expresa en días, meses, trimestres,…

Si esta vez en (1) despejamos “ i “ obtenemos:

“ i “ es el tanto/uno que representa el tipo de interés efectivo

anual, la Tasa Anual Equivalente (TAE) expresada en tan-

to/uno.

Atención el concepto matemático de TAE no coincide exactamente con el TAE que el

Banco de España obliga que manifiesten claramente los bancos a sus clientes. En este

último caso incluye comisiones y demás gastos (ver Circular 8/90 del BE, norma 8ª).

Llamamos interés nominal (“ j “) al proporcional al im referido al año.

De donde también podemos despejar im ,,

La TAE, si sustituimos, también puede expresarse así:

m

jim

11 m

mii

11/1

mm ii

mimj

11

m

m

ji



Los bancos generalmente tienden a expresar las operaciones que ofrecen en tipos nomi-

nales aunque, como ya he dicho, incluyen información del TAE que corresponde a ese

tipo nominal, porque la normativa les obliga9.

Ésta es una práctica a resolver ahora mismo. Compruebe que sabe hacerlo:

Un préstamo personal que capitaliza mensualmente lo ofrecen al 9,90 %10

nominal,

¿De qué TAE estamos hablando?

Respuesta: 10,36 % TAE (efectivo anual)

CUADROS DE AMORTIZACIÓN

Aunque hay una gran variedad de formas matemáticamente posibles, en la práctica to-

dos o casi todos se hacen por el sistema francés de cuotas constantes.

Para calcular la anualidad constante deberemos recurrir a nuestros conocimientos de

rentas, o al menos retomar sus aspectos prácticos:

La anualidad constante o término (trimestral, mensual…) de un préstamo amortizable

mediante una rente postpagable y constante viene dada por:

O lo que es lo mismo,,

Al final de este tema se incorpora un cuadro sistema francés como ejemplo.

Hay otros sistemas de amortización de préstamos. En el SISTEMA DE

AMORTIZACIÓN ALEMÁN de anualidades decrecientes con cuotas de amortización

del capital constantes, las cuotas totales (capital + interés) son consecutivamente decre-

cientes, van disminuyendo a lo largo del crédito.

La cuota de amortización de capital es el total del préstamo dividido por el nº de pagos,

por tanto se mantiene constante. La cuota de interés disminuye a lo largo del período del

crédito porque se calcula sobre el saldo del capital pendiente que va disminuyendo.

Este sistema presenta unas cuotas iniciales mas alta, pero es ideal para los que a futuro

quieran realizar cancelaciones anticipadas.

El total de interés pagado es un poco menor que en el sistema Francés. Al finalizar el

tema se muestra resuelto un cuadro de amortización.

9) LAS CUENTAS DE CRÉDITO.

Una cuenta de crédito es una operación financiera en la que la entidad que acredita pone

a disposición del cliente solicitante (acreditado o prestatario) un cierto importe, un lími-

te de disponibilidad, por un plazo determinado, percibiendo por ello el banco prestamis-

ta, unos intereses calculados sobre el saldo dispuesto y una pequeña comisión sobre la

cantidad no dispuesta.

9 Circular del BE 8/90

10 Siempre que no haya una referencia explicita al tiempo debe entenderse que se trata de un tipo anual

niaCa

10

m

nmm

i

i

Ca

)1(1

0



La entidad financiera concede disponibilidad al iniciar el contrato pero no da dinero

hasta que el cliente lo ordene.

El crédito implica normalmente la apertura de una cuenta específica de donde viene la

denominación cuenta de crédito.

Su liquidación suele se trimestral, aunque el plazo de concesión de crédito habitualmen-

te es de seis meses a un año, con posibilidades de renovación.

A lo largo del proceso de vigencia, el prestatario puede hacer reembolsos parciales, o to-

tales, sin penalización, por el contrario, es la forma de minorar el cómputo de intereses.

De hecho la cuenta funciona como una cuenta corriente a la vista. Se pueden domiciliar

recibos y pagos de cualquier naturaleza y cobros. Los fondos se mueven con cheques,

pagarés, tarjeta electrónica etc. Se puede ordenar cualquier pago, siempre que no se so-

brepase el límite concedido. A veces, incluso se permite sobrepasarlo. En estos casos

el exceso devenga un interés mas alto que el establecido para el primer límite.

El contrato puede formalizarse mediante póliza simple pero, dependiendo del riesgo, la

entidad bancaria, muchas veces, exige escritura pública.

GASTOS QUE COMPORTA:

Además del interés por el dispuesto y las comisiones por el disponible, puede haber co-

misión por los excesos de disposición y por supuesto todos los gastos iniciales de for-

malización: Comisión de apertura y comisión de estudio, corretaje del fedatario, tasas

del Registro…

Dicen que a los bancos no les gustan las cuentas de crédito porque sustituyen a los prés-

tamos que son mas ventajosos para ellos, no lo sé hasta que punto.

Desde luego, puede comportar evidentes ventajas para los clientes que necesiten resol-

ver esporádicos desfases de liquidez. Hay veces en que situaciones transitorias de escasa

liquidez pueden convertirse en una seria amenaza de estrangulamiento de la actividad

empresarial, por ej.: Cuando se inicia un negocio, hasta alcanzar la normalización, hay

que enfrentarse a un mayor grado de incertidumbre.

El coste de precaverse con una cta. de crédito, si no se hace uso de toda la disponibili-

dad, es sensiblemente menor que el de un préstamo, aunque los tipos de interés de éste

último sean menores.

Algunas diferencias entre préstamos y créditos:

préstamos créditos

El banco entrega en el momento inicial una cantidad de dinero

El banco no entrega dinero solo lo pone a disposición del cliente.

Los intereses se calculan sobre el capital pendiente

Los intereses se calculan solo por una parte del capital, el dispuesto. Aunque hay comi-sión por el no dispuesto (disponible)

Llegado el vencimiento el deudor tiene que rembolsar, o ha reembolsado en pagos perió-dicos, todo el capital prestado y los intereses devengados.

Llegado el vencimiento el cliente será deudor del dinero que haya dispuesto, los intereses y las comisiones, según consta en la liquidación de la cuenta

Al vto. no hay posibilidad de renovación. Po-dría quizás solicitar un nuevo préstamo, pa-gando nuevamente gastos de formalización.

Al vencimiento hay posibilidad de renovar sin mas gastos.

Los reembolsos totales o parciales suelen es-tar penalizados.

No hay penalización, por el contrario se redu-ce el monto de intereses a pagar.



A continuación se muestra una cuenta de crédito y la forma de plantearla y liquidarla.



ANEXO: cuadro de amortización sistema francés

El cuadro muestra como se confecciona un préstamo postpagable sistema francés de

cuotas constantes.


PRODUCTOS Y SERVICIOS FINANCIEROS Y DE SEGUROS / S. Sagarribay - PÁGINA 100

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Tema 04. LAS OPERACIONES BANCARIAS DE ACTIVO

ACTIVIDADES

1) El scoring

a) En grupos de dos o tres alumnos, hagan una lista de condiciones y un ba-

remo de puntos.

b) Comparen ahora el trabajo de cada equipo. Procedamos a sumar todas

las ideas.

c) Vamos a fijar un mínimo de puntos. ¿Hasta que punto podemos fiarnos

del scoring como método de decisión?

2) Vamos a jugar al gana-pierde: Todo el mundo deberá investigar en las web’s de

los bancos. Aquel alumno que consiga el crédito mas caro (considerando tam-

bién las comisiones), gana. Para no dispersarnos estudiaremos solo tres o cuatro

entidades que previamente elegimos.

3) Agrupar en dos paquetes homogéneos las siguientes letras enviadas al descuento

en fecha 10/04/2008

nominal Vto. domiciliada aceptada correo impagada

1.247,80 28/07/2008 no si 0,40

674,50 20/05/2008 si 0,20

2.387,00 20/06/2008 si 0,20

986,50 12/05/2008 no si 0,40 impagada

2.897,75 18/05/2008 no si 0,40

854,00 09/06/2008 si 0,20

2006,40 23/07/2008 si 0,20

1.652,30 28/07/2008 si 0,20

1.076,00 06/06/2008 si 0,20

2.230,90 02/08/2008 si 0,20

Liquidar las dos remesas de efectos en sendas facturas de negociación teniendo

en cuenta las siguientes tarifas bancarias:

Tipos de descuento nominales:

Efectos con menos de 90 días de negociación: 8,00 %.

Efectos con mas de 90 días y menos de 120 días negociación: 9,00 %.

Efectos con mas de 120 días negociados: 10%.

Efectos negociados Comisión

%

Comisión min.

( € )

Correo

s/tarifa

domiciliados 0,50 5,00

No domiciliados 0,80 7,50

NO aceptados 1,00 10,00

Incidencias (cambios de datos…): 10 €

Efectos impagados Comisión

%

Comisión min.

( € )

Correo

s/tarifa

todos 12,00



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4) Deberá rellenar una letra de cambio que refleje todos los sucesos que se detallan

a continuación. Tendrá que inventarse todos los nombres, direcciones y núme-

ros que precise sn cambiar por ello los que si se ofrecen en la siguiente historia:

A) Soy (nombre del alumno/a). Mi empresa (DyL S.L.) se dedica a la distribu-

ción de alimentos. En el día de hoy acudimos a un fabricante en Murcia, Melo-

cotones del Segura, S.A., Dtora. Gerente: Josefa Díaz Galán, y adquirimos di-

versas mercaderías dejando pendiente de liquidar 6.323 €. La deuda se formali-

za mediante letra de cambio con vencimiento 15 enero del año que viene y la

domiciliamos en la c/c de n/ empresa en el Banco de Santander

Es la primera vez que trabajamos con este proveedor, por ello quizá, Dª Josefa

nos pide que la letra esté avalada. Para esto se ofrece personalmente uno de mis

socios en la empresa, José Martín Bonaparte.

B) Soy Josefa Díaz Galán. Quince días después de la operación que se describe

en el punto anterior, se persona un acreedor en mi despacho, Tomás Andreu Bro-

tons, de Elche, exigiéndome algún pago a cuenta de mi deuda con él. A tal fin le

endoso la letra de 6.323 € librada hace quince días.

C) Soy Tomás Andreu Brotons. Cuatro días después de la situación anterior, es-

tando necesitado de liquidez, envío al descuento, al BBVA de Elche, la letra que

me endosaron en Melocotones de la Huerta.

5) Liquidar la cuenta de crédito que iniciamos el 15 enero (ejemplo de la pág. 76)

con este calendario y límite:

Fecha de VENCIMIENTO: 15 oct

próxima LIQUIDACIÓN: 15-julio

LÍMITE: 20.000,00 €

Datos sobre tipo de interés y comisiones:

Interés nominal s/dispuesto (saldos D) (%): 8,00

No se paga interés por los nos. acreedores

int. nominal por EXCESOS del límite (%): 16,00

Comisión s/el saldo medio no dispuesto (%): 0,50

Movimientos de la cuenta:

15-abr SALDO DISPUESTO ANTERIOR (D) (no es saldo inicial, la cta. se inició el 15 enero, ver ej. pág. 76)

14.101,18

02-may s/ orden de TRANSFERENCIA 8.780,00

08-may TRANSFERENCIA a s/favor 12.000,00

13-may cheque al cobro (ingreso) 11.000,00

22-may s/ disposición con CHEQUE 26.400,00

29-may s/ orden de TRANSFERENCIA 920,00

03-jun s/ ingreso efectivo 19.000,00



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6) Confeccionar el cuadro de amortización de 12.000 euros, al 11 % nominal, en 36

mensualidades postpagables constantes (iguales).

7) Conocido el interés nominal (10 %), calcular el TAE y el % de interés diario.

Conocido el TAE (6,50 %) calcular el % mensual y el % nominal.

Conocido el interés trimestral (3,80 %), calcular el TAE y el % nominal.

8) En el módulo de Proyecto Empresarial, haciendo el plan de empresa, de sus su-

puestos negocios, seguramente habrán Vds. recurrido a financiación bancaria,

préstamos o créditos. Justificar por qué razón han elegido lo que han elegido.



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Tema 4. LAS OPERACIONES BANCARIAS DE ACTIVO

DICCIONARIO DE CONCEPTOS

Acción (juicio)

ejecutiva

En los procesos ejecutivos se lleva a cabo lo ordenado en los documentos

y no se entra a discutir si la deuda existe, si es mas o es menos… el juez

resuelve ejecutar a no ser que el encausado demuestre que ya ha pagado o

que se le reclama mas de lo que debe.

Cualquier deuda documentada no da lugar a un proceso ejecutivo, deben

seguirse los formalismos que marca la ley. Las escrituras públicas sobre

operaciones financieras, sí cumplen.

Cedente (de un

título)

El tomador antiguo, el endosante transfiriendo los beneficios del docu-

mento a un nuevo tomador.

Cierto (referido

a un vto., una

fecha o una

cantidad)

Referencias u objetos cierto en el lenguaje jurídico son aquellos que aun-

que no se explicite exactamente, por ejemplo fecha o cantidad, indica una

forma segura de valorar la cantidad o determinar la fecha llegado el caso.

Así por ejemplo una deuda con intereses calculados en referencia al

MIBOR del mes que viene, no se sabe exactamente cuanto será al venci-

miento, pero no obstante, se puede establecer contrato porque indica con

certeza como se calculará exactamente en el futuro, al vencimiento.

Eficacia jurídica

(de un contra-

to…)

Se dice que un contrato es eficaz cuando puede producir o produce todos

los efectos que le atribuye la ley porque se cumplen los requisitos funda-

mentales establecidos al caso. Por el contrario devendrá ineficaz y perde-

rá su fuerza legal si se alteran presupuestos obligados o se descubren vi-

cios.

EURIBOR (Acrónimo de European Interbank Offered Rate, es decir, tipo europeo de

oferta interbancaria) es un índice de referencia publicado diariamente que

indica el tipo de interés promedio al que las entidades financieras se pres-

tan dinero en el mercado interbancario en euros. Se calcula usando los da-

tos de los 64 principales bancos europeos, y es la referencia mas usual pa-

ra los préstamos bancarios.

Expectativas Lo que se espera del futuro de los negocios. Su expresión mas resumida es

la tendencia, las variaciones a corto y largo plazo de subida o bajada.

Fondos (presta-

bles)

Cuando se habla de fondos se está hablando de activos o pasivos. Lo con-

trario de fondos son flujos. Los fondos se ven en el Balance-Inventario.

Los flujos se muestran en la cuenta de resultados.

LIBOR (London InterBank Offered Rate) es el tipo de interés interbancario que se

aplica en el mercado de capitales de Londres.

MIBOR (Madrid InterBank Offered Rate) Es el tipo de interés interbancario al que

las entidades financieras se prestan dinero entre sí en el mercado interban-

cario de Madrid.

El MIBOR se define como la media simple de los tipos de interés diarios a

los que se han cruzado operaciones a plazo de un año durante los días há-

biles del mes en el mercado de depósitos interbancario de Madrid.

Moralidad En el trato mercantil es el atributo de honestidad y recta actitud, que os-

tenta o se atribuye a un deudor por su trayectoria de cumplidor de la lega-

lidad y de la palabra dada.

Pignorar Es dejar algo en prenda como garantía del cumplimiento de las obligacio-

nes contraídas por un dinero que se recibe. Viene del latín, pignus signifi-

http://es.wikipedia.org/wiki/Tipo_de_inter%C3%A9s



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ca prenda.

Póliza Documento contractual. Libranza que contiene declaración de derechos y

obligaciones, cobros y pagos…Tiene otras muchas acepciones.

RAI El Registro de Aceptaciones e Impagados (RAI) fue promovido por el

Centro de Cooperación Interbancaria.

El alta en el registro se realizaba de forma automática cuando una letra o

un préstamo resultan impagados y para borrarse, el moroso debía pagar y

hacer una solicitud personal.

En el 2006, el Tribunal de Defensa de la Competencia (TDC) denegó al

RAI la autorización para su actividad. En un auto fechado el 11 de febrero

de ese año, el TDC explica que el RAI no ha cumplido uno de los cuatro

criterios que le había exigido para que siguiera funcionando, el que debía

permitir a otros operadores acceder a sus bases de datos.

Remesa En el argot bancario es una agrupación de efectos de similares caracterís-

ticas que un cliente remite al banco para su descuento, o bien en gestión

de cobro.

Rentabilidad Renta es rendimiento total de una inversión y rentabilidad es una forma

relativa de expresar la renta. Así por ej.: La rentabilidad ha sido el 10%

de la inversión, o el 12 % del capital fijo empleado, o del 13 % del circu-

lante empleado … etc.

Rotación de ac-

tivos

Los activos son bienes que se transforman en el proceso de producción.

Se percibe mejor en los activos circulantes, por la rapidez. Por ej., en una

fábrica el dinero se transforma en materias primas que se transforman en

productos terminados que se transforman en créditos sobre clientes que se

transforman nuevamente en dinero. Y en un banco lo mismo, la liquidez

se transforma en créditos sobre clientes y cuando estos devuelven sus im-

portes entra nuevamente dinero que sirve para generar mas créditos.

La rotación de activos circulantes se refiere al tiempo que tardan los bie-

nes circulantes (mercaderías) en completar un ciclo.

El beneficio es la renta neta en cada ciclo. Si en un año se completan cua-

tro ciclos, habrá mas renta que si fueran tres. Un banco que mueva una

cantidad fija de circulante, a mayor velocidad de rotación obtendrá mas

rentabilidad con el activo que maneja.

Solvencia Capacidad económica para cumplir los compromisos contraídos, em-

pleando el patrimonio propio y no otros medios.

Subrogación Acción de subrogarse. Substituir a una persona en sus derechos o en sus

obligaciones contractuales.

TAE Desde 1990, el BE, obliga a explicitarlos en todos los folletos informati-

vos de créditos y depósitos bancarios.

La norma reguladora es la 8/ 1990 sobre “Transparencia de las operacio-

nes y protección de la clientela”.

En los préstamos al consumo o personales como en los hipotecarios, el

TAE incluye, además del interés, la comisión de apertura y de estudio…

Pueden existir otros gastos de servicios anexos no incluidos en la TAE, el

consumidor deberá estar atento.

Timbre Es el sello estampado sobre documento público por un organismo del Es-

tado indicando la cantidad que debe pagarse al fisco en concepto de im-

puestos, tasas u otro tipo de derechos.



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Detalle de la fachada del Banco de España – Madrid

¿?



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Banco Español de Crédito en la calle de Alcalá - Madrid

Documents

(4) Operaciones bancarias de activo - … BANC… · Su regulación básica se establece a partir de la Ley Cambiaria y del Cheque (Ley13 ... un aval. La letra de cambio debe