臺灣期貨交易所99 年 3 月

股票期貨宣導說明會

股票期貨契約規格

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契約規格說明 (1)

參考股票選擇權、股價指數期貨之契約規格，以及現貨市場交易習慣契約單位為 2,000 股標的證券 ( 依規定契約調整者 , 不在此

限 )

採現金交割每日結算價為當日收盤前 1 分鐘內所有交易之成交量加權平均價，由期交所公布最後交易日為到期月份第 3 個星期三最後結算價為最後結算日收盤前 60 分鐘內標的證券之算術平均價

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契約規格說明 (2)

交易標的：證交所上市之普通股 ( 實際掛牌標的由期交所公布 ) 交易時間：上午 8:45~下午 1:45

最後交易日 ,到期月份為上午 8:45 ~下午 1:30 到期月份： 2 個近月，加上 3 個季月 每日漲跌幅：前一營業日結算價上下 7% 最小升降單位 ( 與股票集中市場相同 )

1) 價格未滿 10 元者： 0.01 元；2) 10 元至未滿 50 元者： 0.05 元；3) 50 元至未滿 100 元者： 0.1 元；4) 100 元至未滿 500 元者： 0.5 元；5) 500 元至未滿 1000 元者： 1 元；6) 1000 元以上者： 5 元

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產業類別 現有股票選擇權標的( 共 21檔 )同時新增股票選擇權標的( 共 13檔 )

1.水泥 ( 共 1 檔 ) 台泥2.食品 ( 共 1 檔 ) 統一3.塑膠 ( 共 3 檔 ) 台塑、南亞 台化4.紡織纖維 ( 共 1 檔 ) 遠紡5.電器電纜 ( 共 1 檔 ) 華新6.鋼鐵 ( 共 1 檔 ) 中鋼7.航運業 ( 共 2 檔 ) 長榮海、陽明8.金融保險 ( 共 12檔 ) 彰銀、華南金、富邦金、國泰金、兆豐金、永豐金、中信金 寶來證、玉山金、元大金、第一金、合庫9.半導體 ( 共 5 檔 ) 聯電、日月光、矽品、台積電 旺宏10.電腦及週邊設備 ( 共 3檔 ) 仁寶 華碩、廣達11.光電 ( 共 2 檔 ) 友達 群創12.通信網路 ( 共 1 檔 ) 中華電13.其他電子業 ( 共 1 檔 ) 鴻海

1 月 25 日上市之標的證券

註：電子類股 12 檔、金融類股 12 檔、傳產類股 10 檔。

股票期貨的優勢

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股票期貨的優勢交易成本低財務槓桿高多空交易靈活交易速度快

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股票期貨與信用交易比較股票期貨 信用交易

資金成本 保證金的資金成本原始保證金比例為 13.5%或 16.2% ( 視各檔波動度而定 )

股票價值的資金成本融資自備款為 40%融券保證金為 90%

利息成本 無 融資利息融券擔保品及保證金收益

手續費 自行議訂 千分之 1.425交易稅 十萬分之四 賣出時課徵千分之 3

註：股票期貨交易稅率為十萬分之四計算，買賣雙邊合計為萬分之 0.8，約為證券交易稅率之 37.5分之 1

交易成本低

財務槓桿高 以操作相同規模所需準備的資金而言，股票期貨約是現股買賣的 7 分之 1 ，是融資買進的 3 分之 1 、是融券賣出的 6 分

之 1 交易類型 所需資金現股交易 50 元 *2000 股 =10 萬元融資買進 融資自備款 4 成， 10 萬 *40%=4 萬元融券賣出 融券保證金 9 成， 10 萬 *90%=9 萬元股票期貨 原始保證金 ( 註 ) 13.5% ，

50 元 *2000 股 *13.5%=1.35 萬元62

註：實際原始保證金之比例，以期交所公告為準

多空交易靈活、交易速度快多空交易靈活

股票期貨可作多或作空。無信用交易融券券源不足或強制回補問題。

交易速度快股票期貨盤中採連續競價，完成交易時間不到

0.1秒；股票市場採分盤集合競價，盤中約每25秒～ 35秒撮合一次。

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保證金

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股票期貨契約原始保證金序號 股票期貨中文簡稱 股票期貨價格 ( 元 ) 契約單位

( 股 )原始保證金適用比例 原始保證金

( 元 )1 南亞期貨 65.1 2,000 13.50% 17,5772 中鋼期貨 33.35 2,000 13.50% 9,0053 聯電期貨 16.8 2,000 13.50% 4,5364 台積電期貨 60.5 2,000 13.50% 16,3355 富邦金期貨 38.75 2,000 13.50% 10,4636 台塑期貨 70.6 2,000 13.50% 19,0627 仁寶期貨 43.6 2,000 13.50% 11,7728 友達期貨 37 2,000 13.50% 9,9909 華南金期貨 19.95 2,000 13.50% 5,387

10 國泰金期貨 54.2 2,000 13.50% 14,63411 兆豐金期貨 18.4 2,000 13.50% 4,96812 中信金期貨 18.35 2,000 13.50% 4,95513 統一期貨 36.05 2,000 13.50% 9,73414 遠東新期貨 36.45 2,000 13.50% 9,84215 華新期貨 11.85 2,000 13.50% 3,20016 日月光期貨 27.4 2,000 13.50% 7,39817 矽品期貨 38.6 2,000 13.50% 10,42218 長榮期貨 20 2,000 13.50% 5,400

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股票期貨契約原始保證金﹝續﹞序號 股票期貨中文簡稱 股票期貨價格 ( 元 ) 契約單位

( 股 )原始保證金適用比例 原始保證金

( 元 )19 陽明期貨 12.35 2,000 13.50% 3,33520 彰銀期貨 14.35 2,000 13.50% 3,87521 永豐金期貨 10.5 2,000 13.50% 2,83522 台泥期貨 29.4 2,000 13.50% 7,93823 台化期貨 74.5 2,000 13.50% 20,11524 鴻海期貨 139.5 2,000 13.50% 37,66525 旺宏期貨 18.8 2,000 13.50% 5,07626 華碩期貨 58 2,000 13.50% 15,66027 廣達期貨 63.2 2,000 13.50% 17,06428 中華電期貨 61.3 2,000 13.50% 16,55129 寶來證期貨 17.3 2,000 13.50% 4,67130 玉山金期貨 12.95 2,000 13.50% 3,49731 元大金期貨 19.95 2,000 13.50% 5,38732 第一金期貨 17.7 2,000 13.50% 4,77933 群創期貨 51.6 2,000 13.50% 13,93234 合庫期貨 18.85 2,000 13.50% 5,090最大值 37,665最小值 2,835平均數 10,063

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股票期貨相關宣導活動

相關宣導活動 ( 一 ) - 第二階段從業人員宣導說明會

第二階段從業人員宣導說明會 (99/3/22~4/16)宣導對象：專、兼營期貨商及期貨交易輔助人從業人員及交易人宣導內容：

股票期貨及獎勵活動介紹新增委託單改價功能說明股票期貨交易策略（業界講師）

場次：台北 (兩場次 ) 、桃園、新竹、苗栗、台中、彰化、雲林、嘉義、台南、高雄、屏東、南投、宜蘭、花蓮、台東等共 16 場次。請上期交所網站 (www.taifex.com.tw)報名

相關宣導活動 ( 二 ) - 第二階段法人機構宣導座談會

第二階段法人機構宣導座談會宣導對象：投信、銀行及保險從業人員及操盤人員宣導內容：

股票期貨交易策略（業界講師）股票期貨除權息及節稅之應用（業界講師）

場次：4 月 6 日與投信投顧公會合辦4 月 8 日與銀行公會合辦4 月 13 日與壽險公會合辦

地點：本公司 6樓大會堂

相關宣導活動 ( 三 ) - 第二階段補助業者辦理宣導說明會

第二階段補助業者辦理宣導說明會 (99/4/1~7/30)補助對象：專、兼營期貨商及期貨交易輔助人總、分公司。補助方式：每一營業據點主辦之場次以補助一次為限，每場次補助新台幣 5,000 元。補助要件：

自行規劃所需場地每場次參加人數應達 20人須於公司網站公告宣導活動訊息將活動訊息公告於期交所網站

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相關宣導活動 ( 四 ) - 交易獎勵活動

交易量獎勵活動 (99/1/25~4/30)除上市日第 1筆、第 1 小時、第 1 週之交易獎項外， 目前尚有每月交易量獎勵獎勵對象：自然人、特定法人、業務員、期貨經紀商

639萬元

刻規劃辦理第二階段獎勵活動，刻規劃辦理第二階段獎勵活動，將加強對證券商的宣導、獎勵將加強對證券商的宣導、獎勵

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相關宣導活動 ( 五 ) -媒體宣導活動

電視於財經電視台透過新聞、跑馬方式，傳遞股票期貨相關訊息，並於收視率高之專業財經節目進行電視節目專訪。

廣播於收聽率高之廣播電台，進行廣播節目專訪。

報紙與報紙合作進行系列宣傳報導。

網路利用關鍵字捜尋、及廣告 banner方式進行宣傳。

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新增「委託單改價功能」草案說明

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大綱改價緣由改價規則改價之撮合優先順序改價之保證金計算改價注意事項

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改價緣由現行規定：交易人若欲變更委託單，除減量外

(減量得保有原委託撮合順序 ) ，均需先取消原委託、再重下新委託．

改價功能：係將現行兩階段之改價程序「取消原委託單、再改下新委託」，簡化為一階段由系統連續執行

改價作用：節省作業時間、增進委託單執行效率

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改價功能實施前後流程比較

期貨商交易人 期交所取消原委託剩餘口數 ,並就剩餘口數改以新價格進行撮合 , 同時產生新的流水序號

1.就原委託書編號交付改價指示

3.改價委託回報(帶新的流水序號 )

4. 原委託書編號之改價回報確認( 帶新的流水序號 )

2. 傳送改價委託

1. 交付改價指示 2.取消原委託3. 原委託取消回報4. 原委託取消確認

5.重下新單 ( 新價 )

6. 傳送新單 ( 新價 )7. 新委託回報8. 新委託確認交易人 期貨商 期交所

改價功能實施後

現行改價方式

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改價規則僅限限價整日有效委託得以更改

限價 FOK或限價 IOC委託不得更改市價委託不得更改

改價包括就原委託更改價格及將限價改為市價限價 ROD更改價格限價 ROD改為市價 ( 依現行規定需加註 FOK 或 IOC)

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改價規則 ( 續 )

委託單已有部分成交，不得改為市價 FOK ，但可改為市價 IOC 在委託單已有部分成交之前提下，為避免成交口數爭議，不得改為市價 FOK

改價功能只得單獨進行不得同時改價又減量除改為市價外，不得同時改價又改委託條件

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改價之撮合優先順序為不影響其他交易人權益，以改價之時間重新排序 仍依循價格優先、時間優先撮合原則

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改價之保證金計算除個股期貨外之期貨：保證金不需重新檢核

新增委託所需保證金不隨委託價格變動而改變，故執行改價時無需重新計算所需保證金 個股期貨及選擇權：保證金需重新檢核

新增委託所需保證金或權利金，會隨委託價格變動而改變，故執行改價時需重新計算所需權利金及保證金。若交易人之超額保證金不足支付重新檢核後需加收之權利金及保證金，則不接受交易人該筆改價委託單

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改價注意事項僅限限價 ROD可以改價期貨商端輸入原委託書編號進行改價期交所端就剩餘口數進行更改，重新排序

改回原價也是要重新排序已有部分成交不得改為市價 FOK為避免糾紛，期貨商應依時序保有交易人每次改單之記錄，以利後續查單

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本案進度本案刻正辦理市場測試

一般日測試： 99 年 2 月 8 日 ~99 年 4 月 9 日假日全市場測試

第 1次： 99 年 3 月 20 日第 2次： 99 年 3 月 27 日第 3次：實施日期前之週六

待全市場測試無誤，主管機關核可後，正式公告實施，預計 99年第 2 季實施

www.taifex.com.tw

簡 報 完 畢敬 請 指 教

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附件：可改價之委託單種類表

註1：灰色底色表可執行改價之委託單種類註2：”O”表目前期交所提供之委託單種類註3：盤前不接受組合式委託 (包括跨月價差委託 )及帶有FOK之委託註4：選擇權組合式委託尚未開放ROD之委託條件

委託單接收時間 盤前 (8:30-8:45) 盤中交易時間 (8:45-13:45)

撮合方式 集合競價 逐筆撮合委託單種類 市價單 限價單 市價單 限價單委託條件 FOK IOC FOK IOC ROD FOK IOC FOK IOC ROD

期貨 單式委託 　 O 　 O O O O O O O

跨月價差委託 　 　 　 　 　 O O O O O

選擇權 單式委託 　 O 　 O O O O O O O

組合式委託 　 　 　 　 　 O O O O