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A BOVESPA E O MERCADO DE AÇÕES
O mercado de ações
A Bovespa
Como comprar ações
Bovespa vai até você
Responsabilidade Social
Sistema Financeiro
• Conjunto de instituições dedicadas a manter um fluxo de recursos dos poupadores para o investimento das empresas e gastos das famílias
• Mercado bancário:• crédito e financiamento• bancos comerciais são intermediários das operações
• Mercado de capitais• emissão e negociação de títulos• corretoras, distribuidoras e bancos de investimento
O que se negocia no mercado de capitais?• São considerados valores mobiliários emitidos
por companhias abertas:
• Ações:
• títulos nominativos, negociáveis, representativos de propriedade de uma fração do capital social de uma sociedade por ações
• Debêntures:
• títulos nominativos, negociáveis, representativos de dívida de médio/longo prazos contraída pela companhia
O que são ações?
• Quem tem ações de uma empresa participa do capital da empresa
• Ações Ordinárias• direito a voto• opinar sobre as atividades da companhia
• Ações Preferenciais• preferência na distribuição dos lucros• se por três anos consecutivos não houver a distribuição
dos lucros, as ações preferenciais ganham o direito a voto
O Mercado de Capitais no Mundo
• Nos Estados Unidos, uma parcela expressiva da população tem ações
• Existem não só investidores individuais, como também organizados em:
• Clubes de Investimentos• Fundos de Investimentos• Fundos de Pensão dos mais diversos formatos
• Na Europa, as privatizações foram realizadas de forma pulverizada. O resultado:
• Fortalecimento do mercado de capitais• Mais transparência nas empresas privatizadas• Maior eficiência na economia
Mercado Primário X Mercado Secundário• Mercado primário: captação de recursos para a empresa
• abertura de capital• documentação legal e contábil• registros na CVM e na Bolsa• colocação dos papéis e repasse dos recursos para a
companhia
• Mercado Secundário: troca a propriedade do título
• proporciona liquidez aos títulos e incentiva o mercado primário
As empresas brasileiras na Bolsa
O que todas estas empresas têm em comum?
As empresas brasileiras na Bolsa
Você pode ser sócio delas
Empresas que captaram recursos em 2004/2005
Empresas que captaram recursos em 2004/2005/2006
Volume Nº de Investidores
Ano Empresa (R$ Milhões (PF + Clubes de
Investimentos)
CCR 375 1.085
Natura* 768 4.445
GOL* 878 11.397
ALL* 588 3.425
Braskem 1.210 2.320
Sabesp 687 96
Weg 319 5.240
2004 CPFL Energia* 820 2.750
Grendene* 616 7.905
DASA* 437 2.892
Porto Seguro* 377 5.919
Bradespar 1.044 329
Gerdau 88 77
Suzano Pet. 178 4.778
Unibanco 718 1.466
2005 Renar Maças* 16 1.698
Submarino* 472 4.022
Ultrapar 362 1.513
Volume Nº de Investidores
Ano Empresa (R$ Milhões (PF + Clubes de
Investimentos)
ALL 645 1.213
Gol 593 2.397
Localiza* 265 809
TAM* 548 1.212
AES Tietê 1059 663
Lojas Renner 886 114
2005 EDP* 1185 468
OHL* 495 1.084
Unibanco 1765 988
Bradespar 505 854
Brazil Realty 902 1.622
Nossa Caixa* 953 7.667
Cosan* 885 9.079
Tractebel 1051 6.450
UOL* 625 13.234
2006 Vivax * 529 7.916
* Abertura de Capital
Porque elas abriram o capital?
Buscar recursos para o crescimento da empresa
Melhorar sua estrutura de capital (ou financeira)
Adequação do endividamento
redução do custo do capital
Proporcionar liquidez patrimonial aos atuais sócios
Fortalecer sua imagem institucional
658,48%
39,00%
0%
100%
200%
300%
400%
500%
600%
700%
FGTS PETR ON
FGTS x Ações (Petrobras ON)
Período do Investimento - 17/08/2000 a 10/04/2006
Valorização para um investimento inicial de R$1.000,00
PETR = R$ 7.584,77 (equivalente a TR + 37,79% a/a)
FGTS = R$ 1.377,95 (equivalente a TR + 3% a/a)
26,92%
567,14%
0%
100%
200%
300%
400%
500%
600%
FGTS VALE ON
FGTS x Ações (Vale ON)
Período do Investimento - 21/03/2002 a 10/04/2006
Valorização para um investimento inicial de R$1.000,00
VALE ON = R$ 6.671,44 (equivalente a TR + 26,92% a/a)
FGTS = R$ 1.269,25 (equivalente a TR + 3% a/a)
Carteira Teórica – Ibrx-501ª Emissão•26 mil investidores pessoa física• 110,85% de rentabilidade no período (25/07/2004 a 10/04/2006)
2ª Emissão•40,5 mil investidores pessoa física•35,91% de rentabilidade no período (19/10/2005 a 10/04/2006)
O mercado de ações
A Bovespa
Como comprar ações
Bovespa vai até você
Responsabilidade Social
Organização
• Criada em 1890
• Instituição sem fins lucrativos
• Organização auto-reguladora sob a supervisão da
Comissão de Valores Mobiliários - CVM
• Pertencente às sociedades corretoras
• Conselho de Administração com representantes dos
investidores, das corretoras e das empresas
• Patrimônio: R$ 720 milhões
Papel da bolsa de valores
• Sistema de negociação• sistema eletrônico
• Transparência• preços e quantidades negociadas são públicas• equalização do nível de informação
• Formação de Preços• proporciona melhor formação de preços
• Fiscalização• regras para negociação• fiscalização dos negócios realizados
• Liquidação• atividade de clearing associada à negociação
Índice Bovespa
• IBOVESPA - ÍNDICE BOVESPA• 80% do volume total dos negócios• índice de preços ponderado pela participação em termos de
negócios/ volume no mercado à vista de cada ação
0
20
40
60
80
100
120
VA
LO
R A
CU
MU
LA
DO
PA
RA
CA
DA
1$
IN
VE
ST
IDO
IPC-FIPE DÓLAR POUPANCA
DESEMPENHO DOS INVESTIMENTO DE JAN/68 a MAR/06102,06
5,16
1,02
Formas de Negociação
• Terminais nas Corretoras Membros
Formas de Negociação
• Home Broker
De forma semelhante aos serviços de home banking, oferecidos pela rede bancária, os home brokers das corretoras estão interligados aos sistemas da bovespa e permitem que o investidor envie, automaticamente, através da internet, ordens de compra e venda de ações.
Março de 2006
Participação do InvestidoresVolume NegociadoVolume Negociado
Instituições
Financeiras
10%
Pessoas Físicas
26%
Estrangeiros
38%
Institucionais
25%
Empresas
2%
O mercado de ações
A Bovespa
Como comprar ações
Bovespa vai até você
Responsabilidade Social
Como comprar açõesProcura uma corretoraBovespa
EscritórioTelefoneInternet
Faz o Cadastro
Informações pessoais e documentos
Depósito em conta corrente
Transferências de recursos por DOC ou TED
Emite ordens de compra e venda
Por telefone ou internet
Decide sobreinvestimentos
Recebe informações sobre as melhores alternativas
Liquida operaçõesValor da compra é debitado em conta corrente
As ações são creditadas em conta
Avisos de
negociação e extratos
mensais são remetidos
diretamente pela
BOVESPA e CBLC
O que são as Corretoras
• Para comprar e vender ações, é necessário ser cliente de uma Corretora de Valores;
• Corretoras de Valores são instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central e pela CVM.
• Somente as Corretoras de Valores estão habilitadas, entre outras atividades, a negociar valores mobiliários com exclusividade no pregão eletrônico da BOVESPA.
Qual o papel das Corretoras?
• As corretoras possuem profissionais especializados em análise de mercado, de setores da economia e de cias.
• Através das Corretoras de Valores, o investidor está sempre orientado sobre as tendências e oportunidades do mercado, alcançando melhores resultados.
O que é um Clube de Investimento
• É uma aplicação financeira criada por um grupo de pessoas que desejam investir seu dinheiro em ações.
• Eles podem ser criados por empregados ou contratados da mesma empresa ou ainda por um grupo de amigos (colegas da faculdade, vizinhos, parentes etc.).
• Pessoas com objetivos semelhantes e que respeitem a decisão da maioria.
Como criar um Clube de Investimento
• Para criar um Clube de Investimento você precisa de uma Corretora de Valores Membro da BOVESPA.
• A Carteira de Ações do Clube pode ser administrada por uma Corretora de Valores, pelos Membros do Clube ou de forma compartilhada;
• Grupo: mínimo de 3 e máximo de 150 pessoas.
A importância do Mercado de Ações para a economia, para a sociedade
• Quem compra ações
• Faz o melhor investimento de longo prazo
• Fornece capital para que as empresas possam aumentar a produção
• Gera empregos
• Participa e contribui para o desenvolvimento econômico
O mercado de ações
A Bovespa
Como comprar ações
Bovespa vai até você
Responsabilidade Social
