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1
A crise financeira A crise financeira
internacionalinternacionalOportunidade para o Oportunidade para o
Banco do BrasilBanco do Brasil
2
Esta apresentação faz referências e declarações sobre expectativas, sinergias
planejadas, estimativas de crescimento, projeções de resultados e estratégias
futuras sobre o Banco do Brasil, suas subsidiárias coligadas e controladas.
Embora essas referências e declarações reflitam o que os administradores
acreditam, as mesmas envolvem imprecisões e riscos difíceis de se prever,
podendo, desta forma, haver resultados ou conseqüências diferentes daqueles
aqui antecipados e discutidos. Estas expectativas são altamente dependentes
das condições do mercado, do desempenho econômico geral do país, do setor e
dos mercados internacionais. O Banco do Brasil não se responsabiliza em
atualizar qualquer estimativa contida nesta apresentação.
Aviso Importante
3
Impactos da crise no Brasil
Crise Financeira Internacional – Oportunidade para o BB
Agenda
Fundamentos do BB
4
O agravamento da crise externa restringiu o acesso dos bancos e das empresas brasileiras às linhas de crédito externo e abalou o mercado de capitais e de câmbio brasileiros....
∆∆∆∆+35,06%
-39,59%
dez/07 mar/08 jun/08 set/08
Dólar - R$/US$ Ibovespa
5
O Governo e o Banco Central atuaram prontamente par a minimizar os impactos da crise no setor financeiro brasileiro e na economia real
Os níveis de compulsório e reservas internacionais permitem a autoridade monetária continuar atuando para garantir a liquidez em R$ e em US$ na economia
Medida Volume
Circular 3.405 R$ 13 bilhões
Circular 3.407 R$ 23 bilhões
Circular 3.408 R$ 23 bilhões
Resolução 3.622 Não estabelecido
Circulares de 13/10 R$ 100 bilhõesLibera o compulsório e a exigibilidade sobre depósitos a prazo, a vista e interfinanceiros.
Descrição
Aquisição interbancária de carteiras de crédito com dedução no compulsório de depósitos à prazo em até 40%.
Redução do compulsório e da exigibilidade sobre depósitos interfinanceiros de sociedades de arrendamento mercantil.
Reduz o compulsório sobre depósitos a prazo e a exigibilidade adicional sobre depósitos a vista em 3%.Estabelece critérios e condições para operações de redesconto e de empréstimo de que trata a MP 442.
-
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
300.000
jan/03 jan/04 jan/05 jan/06 jan/07 jan/08
Compulsório - R$ Milhões Reservas Internacionais - US$ Milhões
6
Mesmo sem qualquer exposição a ativos podres proven ientes da crise do subprime, os bancos brasileiros continuaram a perde r valor, refletindo acrise de confiança que abateu os mercados financeir os mundiais ...
� O mercado perdeu a racionalidade com a crise.
� Valor de Mercado do BB cai R$ 22 bilhões desde 30/09/08, não refletindo os fundamentos da empresa.
� Os múltiplos P/VPA de 1,3 e P/L de 5,3 estão em patamares próximos a 2003.
... E o Banco do Brasil foi o que mais perdeu valor dentre os bancos brasileiros, embora possua os melhores fundamentos
Falência do LehmanBrothers
Fed anuncia empréstimo
para AIG
Anúncio do Pacote de socorro aos
bancos pelo governo americano
Morgan Stanley e Goldman Sachs
tornam-se bancos comerciais
Pacote de socorro é
rejeitado pela Câmara
americana
Set-Out/08
jan/08 fev/08 mar/08 abr/08 mai/08 jun/08 jul/08 ago/08 set/08 out/08
01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10
Banco do Brasil Bradesco Itaú Unibanco Ibovespa
Pacote éaprovado
pela Câmara
americana, mas o
mercado não
acredita que seja capaz de conter a
crise
Islândia entra em colapso,
Icesavebloqueia os saques dos correntistas
7
Agenda
Impactos da crise no Brasil
Fundamentos do BB
Crise Financeira Internacional – Oportunidade para o BB
8
O consignado apresenta a maior participação no crédito a Pessoas Físicas
O BB aumentou sua participação no crédito ao consum o, agronegócios, comércio exterior, micro, pequenas e grandes empres as ...
11,0%
10,9%
10,0%
6,3%
6,0%5,8%5,8%
44,2%
Petroleiro
Agroneg Vegetal
Metal e Siderurgia
Serviços
Energia Elétrica
TelecomunicaçõesAutomotivo
Demais
A carteira de Pessoa Jurídica está bem diversificada, com concentração máxima
de 11% no setor petroleiro (ago/2008)
BB é o maior financiador do PaísMarket Share
23,3 33,6 40,9 49,0 49,5 50,015,218,3
24,629,2 29,7 30,7
18,423,9
31,940,5 41,4 42,1
30,5
36,6
40,2
43,2 42,2 41,5
5,3
8,5
11,7
18,4 18,2 18,0
9,2
12,2
11,4
9,7 9,8 11,0
2005 2006 2007 Jun/2008 Jul/2008 Ago/2008
PJ MPE PF Agronegócios - PF Agronegócios - PJ Exterior
R$ bilhões
101,9
15,3%16,5% 16,0%
16,9% 16,7% 16,4%
133,1
160,7
190,0 190,8 193,3
-5
1015202530354045
2005 2006 2007 Jun/2008 Ago/2008
R$ bilhões
Pessoa Física CDC Crédito Consignado
O crédito ao agronegócio é diversificado quanto a finalidade, porte, região e itens financiados (ago/08)
Produto R$ Milhões Perc.
Bovinocultura 7.080 11,90%
Soja 3.493 5,87%
Cana de Açúcar 3.465 5,82%
Milho 3.221 5,41%
Café 1.412 2,37%
Avicultura 1.380 2,32%
Laranja 1.352 2,27%
Máquinas e Implementos 1.347 2,26%
Demais 36.764 61,77%
T o t a l 59.515 100,00%
9
...sem prejudicar a qualidade da carteira e com ina dimplência melhor que a do Sistema Financeiro Nacional...
A inadimplência no BB está em 3,3%, abaixo do sistema
7,7%7,5%8,0%
7,7%
8,3%8,6%
8,0%
5,6%5,3%
6,1%
5,6%
6,4%6,4%6,1%
4,1%
4,7% 4,6%4,3% 4,1% 4,0% 4,2%
3,3%3,3%3,3%3,7%3,7%3,7%
3,3%Mar/07 Jun/07 Set/07 Dez/07 Mar/08 Jun/08 Ago/08
Atra15_SFN Atra15_BB Atra90_SFN Atra90_BB
10
...menores índices de inadimplência são verificados em todos os segmentos.
Inadimplência Pessoa Física segue trajetória de queda, abaixo do verificado no SFN
Na Pessoa Jurídica, inadimplência está em linha com o setor bancário
No Agronegócio, inadimplência sob controle e risco médio começa a melhorar (*)
(*) não inclui crédito agro-industrial
-
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
40.000
45.000
12/04 12/05 12/06 12/07 01/08 02/08 03/08 04/08 05/08 06/08 07/08 08/08 09/080,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
Saldo - R$ bilhões Risco Médio Vencidas + 90 dias
12,0%
13,7%13,4%13,0%13,5%13,8%14,2%
12,9% 12,4%
13,1%15,3%
9,6%10,2%9,9% 9,7%
10,7%
7,0% 7,5%7,0%7,1%7,6%7,2%
6,7%6,2% 6,0% 5,8%
6,7%
9,1%
6,3%5,8%
5,8%
7,9%
dez/04 dez/05 jun/06 dez/06 jun/07 dez/07 jun/08 ago/08
Atra15_SFN Atra15_BB Atra90_SFN Atra90_BB
3,4%3,0%2,9%
3,2%3,3%
4,3%
4,2%
3,7%
4,2%3,9%
2,9%2,6%
3,9%
2,5%
3,3%
4,7%
1,7%
1,7%2,0%
2,5%2,7%
2,3%2,0%
1,8%
2,4%2,0%
1,7%
1,6%
2,6%
2,5%
2,8%
2,3%
dez/04 dez/05 jun/06 dez/06 jun/07 dez/07 jun/08 ago/08
Atra15_SFN Atra15_BB Atra90_SFN Atra90_BB
11
Adicionalmente, o BB tem adotado medidas preventiva s para acompanhar o impacto da crise na sua clientela, com acompanhamentos especiais e sensoriamento de segmen tos e empresas.
� Análise do risco de cliente previamente à assunção de Risco de Crédito;
� Limitação da exposição a risco de crédito por cliente e macrossetor;
� O gerenciamento de riscos de mercado e de liquidez se pautam em limites e alçadas previamente definidos;
� Os descasamentos de indexadores financeiros são imunizados.
Com a crise, as políticas de crédito e gerenciament o de riscos do BB têm-se mostrado adequados
12
O Comitê de Risco Global do BB sempre adotou posiçã o conservadora na exposição a riscos de mercado para evitar impact os de grandes oscilações em câmbio e juros no resultado.
� Instrumentos derivativos utilizados para proteção, visando o casamento de ativos e passivos;
� Não há especulação em operações com derivativos;
� Não há exposição relevante em moeda estrangeira.
Termo e Swap de Moeda Termo e Swap de Moeda -- Maiores clientes (R$ milhões)Maiores clientes (R$ milhões)
A exposição dos clientes a operações de swap cambia l está sendo monitorada de maneira intensa. Até 01/10/08, o BB tinha a receb er dos seus clientes R$ 614,5 milhões e a pagar R$ 243,0 milhões – efeito lí quido de R$ 371,5 milhões.
Atualmente, exposição líquida do BB a moeda estrangeira, incluindo os swaps cambiais com clientes, gira em torno de US$ 100 milhões, inferior ao patamar de junho/2008
Cliente Valor Nocional BB Credor
A 252,5 (64,8) B 320,1 (56,5) C 115,7 (31,6) D 174,5 (30,1) E 121,0 (28,9)
Outros¹ 3.616,8 (402,7) Total 4.600,6 (614,5)
(1) Envolve 152 contratos, valor nocional médio R$ 23,8 milhões e exposição média R$ 2,6 milhões.
Cliente Valor Nocional BB Devedor
A 261,1 78,5B 271,7 50,2C 189,1 46,4D 82,1 10,5E 212,5 8,0
Outros² 556,6 49,4Total 1.573,2 243,0
(2) Envolve 38 contratos, valor nocional médio R$ 14,7 milhões e exposição média R$ 1,3 milhão.
13
� 34,1% da carteira de PF;
� Liderança no segmento – 19,4% de market share;
� Foco no setor público (90% da carteira);� Prazo médio – 34 meses;
� Ticket médio – R$ 5,3 mil.
As operações com Pessoas Físicas continuam concentr adas no crédito consignado, que apresenta menor risco
O financiamento a veículos já é a segunda principal c arteira nesse segmento
� 11,6% da carteira de PF;� Prazo médio – 42 meses (arena 1) e 44 meses (arena 2);
� Ticket médio – R$ 22,7 mil;
� Atraso superior a 90 dias – 4,3%.
14
� Medidas preventivas, desde agosto, para atender o maior número possível de clientes (ACC/ACE):
� Redução de prazos;
� Redução nos valores financiados.
� 33% de participação no mercado, com perspectiva de crescimento
O BB tem mantido sua liderança no financiamento às empresas exportadoras, oferecendo linhas para o comércio ext erior – ACC/ACE, apesar da escassez de recursos externos.
-200400600800
1.0001.2001.4001.600
jun/08 jul/08 ago/08 set/08-0,20,40,60,81,01,21,41,61,82,02,2
Milhares
Volume Contratado (US$ milhões) Quantidade de Contratos
Contratação ACC/ACE
3,6 3,8 3,9 4,14,6
mar/08 jun/08 jul/08 ago/08 set/08
Saldo Médio Carteira ACC/ACE – US$ bilhões
15
As perspectivas para a carteira de agronegócio cont inuam favoráveis, apesar da volatilidade nos mercados de commodities
� A principal safra brasileira está em período de plantio;
� A decisão de compra dos insumos já considerou o aumento nos preços ocorridos no 1ºsemestre de 2008;
� Os estoques mundiais projetados sinalizam quadros ajustados de suprimento;
� O menor volume de vendas antecipadas implicará em menor utilização de fertilizantes;
� Haverá manutenção da área plantada, porém com redução da produtividade;
� Estudos indicam que o regime de chuvas será adequado ao ciclo das culturas.
A queda no preço em dólar das commodities agrícolas está sendo compensada com a desvalorização do Real
Fonte: Bloomberg.(1) Cotações de 12/02/02 a 02/10/2008
Índice CRB ALIMENTOS em US$ 1
Índice CRB ALIMENTOS em R$ 2
(2) Índice original convertido pela taxa de câmbio R$/US$
fev/02 ago/02 fev/03 ago/03 fev/04 ago/04 fev/05 ago/05 fev/06 ago/06 fev/07 ago/07 fev/08 ago/08
16
Agenda
Impactos da crise no Brasil
Fundamentos do BB
Crise Financeira Internacional – Oportunidade para o BB
17
9,3
16,213,5
24,0
jun/08 jul/08 ago/08 set/08
Clientes que efetuaram novos depósitos
Novos Depósitos
68,8
111,2120,6
139,286,7
138,3 149,4
175,3
Volume Captado
R$ bilhões
milhares
Com a crise, a captação do BB tem crescido acima da meta. É o efeito “flight to quality” beneficiando a expansão dos depós itos ...
CDB195,5 203,0 214,1R$ bilhões
35,243,7
49,055,1
jun/08 jul/08 ago/08 set/08
97,6%
96,5%
97,5%97,4%
Custo médio - % Selic CDB Saldo – R$ bilhões
96,7 106,7 117,8
49,1 50,0 50,243,6 40,6 39,75,6 5,3 6,1
jun/08 jul/08 ago/08Depósitos a Prazo Poupança Depósitos a vista Depósitos Interfinanceiros
18
... o que tem permitido aumentar a liquidez e finan ciar a expansão vigorosa do crédito no país ...
150,5 153,6161,0
166,7175,6 178,5 179,1 180,2
jan/08 fev/08 mar/08 abr/08 mai/08 jun/08 jul/08 ago/08
R$ bilhões
Liquidez Média Reserva Mínima Carteira de Crédito Doméstica*
* Não inclui rotativo do Cartão de Crédito
19
... e melhorar a relação Crédito/Depósitos , sem prejuízo do coeficiente de adequação do capital
Índice de Basiléia - %
15,6 15,313,1 13,6 13,7
4T07 1T08 2T08 Jul/08 Ago/08*(*) ìndice projetado
Crédito / Depósitos Totais - %
85,4 90,9 97,2 94,0 90,3
4T07 1T08 2T08 Jul/08 Ago/08
20
A liberação de Compulsório , aprovada pelo CMN, aumentará a liquidez do SFN e do BB
R$ 160 bilhões do compulsório está sendo liberado para a economia
BB ganhará reforço de R$ 11,4 bilhões com a liberação do compulsório
Compulsório
41,6 42,4 42,6 44,3
11,4
213,6235,8 241,1 249,4
259,4
160,0
45,7
Abr/08 Mai/08 Jun/08 Jul/08 Ago/08
BB SFN
R$ bilhões
21
� A carteira de PF no BB atingiu saldo de R$ 42,1 bilhões em ago/08;
� O BB adquiriu R$ 1,5 bilhão em carteiras de outros bancos nos últimos 18 meses, com coobrigação dos vendedores;
� A liberação do compulsório cria oportunidade para a aquisição de novas carteiras;
� Atualmente, R$ 3 bilhões em propostas estão sob análise no BB;
� As decisões de aquisição são tomadas dentro da boa prática bancária, levando em consideração a equação risco x retorno;
� O processo de aquisição é automatizado e centralizado, mitigando riscos operacionais.
Avaliação do Banco
Estabelecimento de Limites
Análise dos Convênios
Filtro das Operações
Precificação
... permitindo ao BB alavancar ainda mais seus empr éstimos a Pessoas Físicas com a aquisição de carteiras de outros banc os
22
Interbancário
� Redução nas linhas acima de 90 dias;
� Sem liquidez;
� Sem parâmetros para precificação;
� Falta de parceiros.
Operações Compromissadas
� Sem cotação;
� Sem parceiros.
O uso das reservas internacionais como fonte altern ativa de captação em dólar permitirá ao BB manter sua posição de desta que no financiamento ao comércio exterior, mesmo com o con tigenciamentoda liquidez externa
Fontes alternativas, como Proex e ProgerExportação, ajudam a financiar o comércio exterior
MP 442 / Resolução CMN 3.622:
Trará liquidez para o mercado (ACC/ACE).
Base de captação externa do BB bem diversificada tem amortecido a escassa
liquidez internacional
Time Deposits
� Retorno de clientes – BB é visto como “safe harbor”.
Emissões
� Inexistentes;
� Mercado está “fechado”, aguardando definições de comportamento.
-
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
dez/0
7jan
/08
fev/0
8m
ar/0
8ab
r/08
mai/
08jun
/08
jul/0
8ag
o/08
set/0
8
US
$ M
ilhõe
s
EmissõesPFSpecialPJRepoInterbancário
23
Na agricultura, a Safra 2008/09 já está plantada a um dólar de R$ 1,60. Quando da colheita da safra (2º trimestre de 2009), as margens serão menores que na safra anterior, mas remuneradoras.
� Para a safra 2008/2009, o BB previu desembolsar R$ 30,8 bi, sendo R$ 19,3 bi de custeio (R$ 11,5 bi de julho a dezembro/2008 e R$ 7,8 bi de janeiro a junho/2009);
� Para suprir a menor participação das tradings estão sendo antecipados até R$ 5 bilhões de desembolsos de crédito rural equalizado que estavam previstos para ocorrer no 1ºsemestre de 2009;
� Caso até o final do ano-safra (jun/2009) haja necessidade de reposição ou aumento daqueles recursos, o Governo Federal poderá valer-se de recursos orçamentários ou de outras fontes a serem definidas.
O bom desempenho da safra 2007/2008 melhorou o fluxo de recebimentos em 2008
(até setembro):
... A cada safra, os produtores utilizam recursos próprios, de tradings/fornecedores e do crédito rur al, que, na safra 2008/2009, têm a seguinte participaçã o:
Custo de Produção e Crédito RuralProjeção 2008 – R$ bilhões
17,2
4, 9 4,3 5,3
51,3
8,7
20,2
36,0
Grãos Café Cana de Acúcar
Bovinocultura
Financiamento Concedido Custo de Produção
15%56%
21%
33%
61%
3%
36%
Recebido Vencido Vincendo
24
Unidade Relações com InvestidoresSCN Quadra 2 Bloco A - 6º andar Sala 602
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