Finanzas Básicas para Solidaristas

ABRIL 2015

 

Relación Finanzas – ContabilidadRelación Finanzas – Economía

Objetivo del Administrador Financiero (Solidarista)

Introducción a la Administración Financiera

Tratamiento Contable vrs. Financiero

Análisis contable para toma de decisiones

Relación Finanzas - Contabilidad

Relación Finanzas - Economía

Tasa Básica Pasiva

Tipo de Cambio $-¢

Inflación

Objetivos tradicionales del Administrador Financiero

Realizar Pronósticos y Planificación: Determinar posición financiera, Evaluar capacidad productiva, Determinar financiamiento adicional

Determinación Estructura de Activos: Optimización activos fijos, obsolescencia y reposición (operaciones de la empresa),

Control (presupuestos y flujos de caja) Decisiones Mayores de Financiamiento e

Inversión, Estructura de Financiamiento: Pasivo y Capital (composición adecuada CP y LP) afecta rentabilidad y liquidez

Interacción con los mercados de capital

• Empresa de producción• Manipulación y control de inventarios (PPI-PPP-

PPC)• Consecución de fondos:• Bancarios• Accionarios (comunes – preferentes)• CxC y CxP (Administración del Capital de

Trabajo)• Objetivo maximización del valor de la empresa

Tradicional

• Empresa de la Economía Social• Normalmente no manipula ni controla

inventarios de producción• No necesita recurrir a los fondeos como las

empresas de producción• Por lo general su objetivo es maximizar los

dividendos

Solidarista

Diferencias entre Finanzas tradicionales y las Finanzas solidaristas

EMPRESA DE PRODUCCIÓN

EMPRESA SOLIDARISTA

Ingresos por Ventas   - Costo Ventas    Ingresos por intereses de créditos

 Ingresos por intereses de inversiones

  Ingresos por descuento de facturas  Ingresos Tienda (comercialización)  Ingresos Soda

 Ingresos Transporte de mercaderías/personas

  Ingresos por inmobiliarios  Otros ingresosUtilidad Bruta Utilidad Bruta - Gastos de Operación - Gastos de OperaciónUAII UAII - Intereses - InteresesUAI Excedentes brutos  - Capitalización - Impuestos - Impuesto del 5% - Dividendos acciones prefer.  Utilidades disponibles p/accionistas Excedentes netos a distribuir

80%

80% 20%

20%

Composición ingresos del Sector

Fuente: Estudio del Sector Solidarista 2007

Valor del dinero en el tiempo

Tasa de interés simple: VF = P (1+i) Tasa de interés compuesto: VF = P[1+i/n])n

Tasa de interés efectiva: [(VF / P) – 1]/ n

Sugerencias para la determinación de tasas de interés

Peso Tasas Ponderado

B.Estatales 21.00% 21.00% 0.0441

B.Privados 19.00% 25.50% 0.0485

19.06%Cooperativas 40.00% 17.00% 0.0680

Asociaciones 20.00% 15.00% 0.0300

100.00% 19.63%

Política de Fijación de Tasas de nuestra Asociacion 75.00%

Tasa de otorgamiento para créditos consumo 14.29%4.76%

http://indicadoreseconomicos.bccr.fi.cr/indicadoreseconomicos/Cuadros/frmVerCatCuadro.aspx?idioma=1&CodCuadro=%2017

Fijación de Tasas de Captación (Ahorros a plazo)Tasas pasivas

Peso Tasas Ponderado

B.Estatales 20.00% 8.00% 0.0160

B.Privados 20.00% 9.00% 0.0180

9.2%Cooperativas 25.00% 10.75% 0.0269

Asociaciones 35.00% 9.00% 0.0315

100.00% 9.19% Ef. Operativa 7.85%

Política de Fijación de Tasas

50% 4.62%

30% 2.77%

Tasa Básica Pasiva 7.10% http://indicadoreseconomicos.bccr.fi.cr/indicadoreseconomicos/Cuadros/frmVerCatCuadro.aspx?idioma=1&CodCuadro=%2017

PROMEDIO TOTAL 4.83%

Nivel máximo

Nivel mínimo

Sugerencias para la determinación de tasas de interés

1. Valor Presente y Futuro de Ahorros

2. (Calce de Plazos – Volatilidad 1-3 meses – (Liquidaciones))  Período

1Período

2Período

3Período

4Período

5Activos Financieros 1000 800 600 550 650Pasivos (Ahorros) 800 1000 500 450 550GAP 200 -200 100 100 100

Período 1 Período 2 Período 3 Período 4 Período 5

200

-200

100 100 100

Estados de Resultados según tipo empresa

EMPRESA DE PRODUCCIÓN

EMPRESA SOLIDARISTA

Ingresos por Ventas   - Costo Ventas    Ingresos por intereses de créditos

 Ingresos por intereses de inversiones

  Ingresos por descuento de facturas  Ingresos Tienda (comercialización)  Ingresos Soda

 Ingresos Transporte de mercaderías/personas

  Ingresos por inmobiliarios  Otros ingresosUtilidad Bruta Utilidad Bruta - Gastos de Operación - Gastos de OperaciónUAII UAII - Intereses - InteresesUAI Excedentes brutos  - Capitalización - Impuestos - Impuesto del 5% - Dividendos acciones prefer.  Utilidades disponibles p/accionistas Excedentes netos a distribuir

Balance situación según tipo empresaEMPRESA DE PRODUCCIÓN EMPRESA FINANCIERA (COOPERATIVA) EMPRESA SOLIDARISTA

ACTIVO ACTIVO ACTIVO  

ACTIVO CORRIENTE ACTIVO CORRIENTE ACTIVO CORRIENTEDISPONIBILIDADES DISPONIBILIDADES CAJA Y BANCOSINVERSIONES EN VALORES INVERSIONES EN VALORES VALORES NEGOCIABLESCUENTAS POR COBRAR CUENTAS Y PRODUCTOS POR COBRAR CUENTAS POR COBRAR  CREDITOS VIGENTES, VENCIDOS, JUDICIAL DOCUMENTOS POR COBRAR CORTO PLAZOESTIMACION PARA INCOBRABLES ESTIMACION PARA INCOBRABLES ESTIMACION PARA INCOBRABLESINVENTARIOS         

ACTIVO NO CORRIENTE ACTIVO NO CORRIENTE ACTIVO NO CORRIENTEPROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO BIENES DE USO PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO    DOCUMENTOS POR COBRAR LARGO PLAZOOTROS ACTIVOS OTROS ACTIVOS OTROS ACTIVOS

    ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS P/VENTA  BIENES Y VALORES ADQ. EN RECUP. DE CREDITOS BIENES Y VALORES ADQ. EN RECUP. DE CREDITOS

PASIVO Y PATRIMONIO PASIVO Y PATRIMONIO PASIVO Y PATRIMONIO     PASIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE  OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO AHORROS VOLUNTARIOS Y A PLAZOCUENTAS POR PAGAR CUENTAS POR PAGAR CUENTAS POR PAGAR DOCUMENTOS POR PAGAR    IMPUESTOS POR PAGAR          PASIVO NO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE    APORTE EN CUSTODIA    PROYECTOS INMOBILIARIOS      PATRIMONIO PATRIMONIO PATRIMONIOACCIONES COMUNES O CAPITAL SOCIAL   AHORRO PERSONALACCIONES PREFERENTES   APORTE PATRONALUTILIDADES RETENIDAS   CAPITALIZACION  RESERVAS      EXCEDENTES DISTRIBUIDOSUTILIDADES DEL PERIODO EXCEDENTES DEL PERIODO EXCEDENTES DEL PERIODO

Balance general sugeridoABS REL ABS REL

ANALISIS VERTICAL

ACTIVO 16,694,869,737 18,582,002,743 18,861,800,306 279,797,563 1.48% 2,166,930,569 12.98% 100.00%

ACTIVO CORRIENTE 7,188,338,489 7,870,482,435 8,183,706,342 313,223,907 3.98% 995,367,853 13.85% 43.39%

- - ACTIVO NO CORRIENTE 9,506,531,248 10,711,520,308 10,678,093,964 (35,728,522) -0.33% 1,169,770,866 12.32% 56.61%

TOTAL ACTIVOS 16,694,869,737 18,582,002,743 18,861,800,306 279,797,563 1.51% 2,166,930,569 12.98% 100.00%-

PASIVO Y PATRIMONIO 16,694,869,737 18,582,002,744 18,861,800,306 279,797,562 1.48% 2,166,930,569 12.98% 100.00%

PASIVO 717,584,737 931,686,756 1,054,684,136 122,997,380 11.66% 337,099,399 46.98% 05.59%

PASIVO CORRIENTE 381,691,776 429,027,127 458,137,239 29,110,112 6.79% 76,445,463 20.03% 02.43%

PASIVO NO CORRIENTE 335,892,961 502,659,629 596,546,897 93,348,318 18.57% 246,476,816 77.60% 03.16%

TOTAL PASIVOS 717,584,737 931,686,756 1,054,684,136 122,997,380 11.66% 337,099,399 46.98% 05.59%- -

PATRIMONIO 15,977,285,000 17,650,315,988 17,807,116,170 156,800,182 0.88% 1,829,831,170 11.45% 94.41%

AHORRO PERSONAL 6,380,373,990 7,089,978,119 7,098,423,103 8,444,984 0.12% 718,049,113 11.25% 37.63%APORTE PATRONAL 9,085,236,335 10,154,412,460 10,169,457,447 15,044,987 0.15% 1,084,221,112 11.93% 53.92%EXCEDENTES DISTRIBUIDOS

EXCEDENTES ACUMULADOS DURANTE ELPERIODO 511,674,675 405,925,409 539,235,620 133,310,211 24.72% 27,560,945 05.39% 02.86%

TOTAL PATRIMONIO 15,977,285,000 17,650,315,988 17,807,116,170 156,800,182 0.89% 1,829,831,170 11.45% 94.41%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 16,694,869,737 18,582,002,744 18,861,800,306 279,797,562 1.48% 2,166,930,569 12.98% 100.00%

ANALISIS HORIZONTAL M ANALISIS HORIZONTAL Aenero 2014 enero 2015diciembre 2014

Estado de Resultados sugerido

Descripción de Cuenta enero-2014 diciembre-2014 enero-2015ABS REL ABS REL

Análisis Vertical

INGRESOS 619,643,138 497,848,305 656,997,403 159,149,098 31.97% 37,354,265 06.03% 100.00%INTERESES SOBRE PRESTAMOS 457,450,485 362,405,149 481,240,414 118,835,265 32.79% 23,789,929 05.20% 73.25%INVERSIONES 154,220,858 127,480,059 165,643,814 38,163,755 29.94% 11,422,956 07.41% 25.21%OTROS INGRESOS 7,971,795 7,963,097 10,113,175 2,150,078 27.00% 2,141,380 26.86% 1.54%TOTAL INGRESOS 619,643,138 497,848,305 656,997,403 159,149,098 31.97% 37,354,265 06.03% 100.00%

GASTOS TOTALES 107,968,463 91,922,897 117,761,783 25,838,886 28.11% 9,793,320 09.07% 17.92%

GASTOS DE SALARIOS 35,919,685 30,704,997 39,771,767 9,066,770 29.53% 3,852,082 10.72% 6.05%GASTOS ADMINISTRATIVOS Y OPERATIVOS 47,338,225 38,512,717 47,605,302 9,092,585 23.61% 267,077 00.56% 7.25%GASTOS FINANCIEROS 24,710,553 22,705,183 30,384,714 7,679,531 33.82% 5,674,161 22.96% 4.62%TOTAL GASTOS 107,968,463 91,922,897 117,761,783 25,838,886 28.11% 9,793,320 09.07% 17.92%

EXCEDENTES DEL PERIODO 511,674,675 405,925,408 539,235,620 133,310,212 32.84% 27,560,945 05.39% 82.08%

Análsis Horizontal M Analisis Horizontal A

Razones Financieras más comunes

Razones Financieras al estilo solidarista

Algunos beneficios que se les brinda a los asociados

Fuente: Estudio del Sector Solidarista 2007

Principales actividades de proyección en la comunidad

Fuente: Estudio del Sector Solidarista 2007

  2015Solidaris

moRentabilidad Financiera (RSC)

 9.37%  12.46%

Subsidio de créditos (si lo hay)

 4.76%  4.76%

Cuantificación del Beneficio Social

 0.07%  1%

Total Rentabilidad  14.2%  18.22%

Rentabilidad (social) solidarista

Planillas y Cargas Sociales

Capacitación del Personal

Motivación y Reconocimiento

Ingresos

Beneficio Social = Ayudas Económicas / Fondo Mutual (Revisar contabilización)Capacitación del AsociadoActividad SocialAyudas a la EmpresaObsequios / RegalosBecas asociados o familiaresRSE

Cuantificación del Beneficio Social: Inversión Social = % UN

Productividad del Capital Humano:

Modelo de PresupuestoPRESUPUESTO ACUMULADO

EJECUTADO ACUMULADO

DIFERENCIA ACUMULADA

TOTAL DE PRESUPUESTO

2014-2015REMANENTE

Presupuesto Ejecutado Diferencia

EXCEDENTES 134,533,393 133,353,724 (1,179,669) 519,006,969 539,279,133 20,272,164 1,680,669,900 1,141,390,767

INGRESOS

PRÉSTAMOSTOTAL INTERESES PRESTAMOS 122,106,866 118,878,785 (3,228,081) 478,082,758 481,283,933 3,201,175 1,591,953,235 1,110,669,302

- INGRESOS SOBRE INVERSIONESTOTAL INTERESES INVERSIONES 42,465,786 38,163,758 (4,302,028) 174,192,019 165,643,817 (8,548,202) 493,451,626 327,807,809

- (2) (1) OTROS INGRESOS TOTAL OTROS INGRESOS 7,076,205 2,150,074 (4,926,131) 14,962,453 10,113,174 (4,849,279) 37,457,232 27,344,058

TOTAL INGRESOS 171,648,857 159,192,617 (12,456,240) 667,237,230 657,040,924 (10,196,306) 2,122,862,093 1,465,821,169 - (1) (2) (1)

GASTOS

TOTAL SALARIOS 11,319,684 9,066,770 (2,252,914) 43,009,249 39,771,767 (3,237,482) 129,677,641 89,905,874 GASTOS OPERATIVOS 12,239,340 9,067,672 (3,171,668) 50,538,212 33,379,026 (17,159,186) 155,898,539 122,519,513 PROVISION POR INCOBRABLES 2,166,667 - (2,166,667) 8,666,667 14,127,361 5,460,694 26,000,003 11,872,642 OTROS 25,000 24,920 (80) 200,000 98,923 (101,077) 475,000 376,077

TOTAL GASTOS ADMINISTRATIVOS 25,750,691 18,159,362 (7,591,329) 102,414,128 87,377,077 (15,037,051) 312,051,183 224,674,106

GASTOS FINANCIEROS 11,364,773 7,679,531 (3,685,242) 45,816,136 30,384,714 (15,431,422) 130,141,010 99,756,296

TOTAL GASTOS 37,115,464 25,838,893 (11,276,571) 148,230,264 117,761,791 (30,468,473) 442,192,193 324,430,402

TOTAL EXCEDENTES 134,533,393 133,353,724 (1,179,669) 519,006,966 539,279,133 20,272,167 1,680,669,900 1,141,390,767

ene-15

Flujo de efectivo sugerido

PROYECTADO REAL DIFERENCIA PROYECTADO REAL DIFERENCIA

INGRESOS

LIQUIDACION DE FONDOS BURSÁTILES 200,000,000.00 240,000,000.00 (40,000,000.00) 340,000,000.00 498,000,000.00 (158,000,000.00) - -

PLANILLA 524,821,237.40 518,623,214.84 6,198,022.56 1,044,666,981.79 1,007,948,303.56 36,718,678.23

- - -

CAJAS 51,214,838.72 40,322,944.58 10,891,894.14 102,429,677.43 112,249,614.36 (9,819,936.93)

- - -

OTRAS FUENTES 1,153,891.68 1,222,648.81 (68,757.13) 7,335,483.37 2,570,021.22 4,765,462.15

TOTAL INGRESOS 777,189,967.80 800,168,808.23 (22,978,840.43) 1,494,432,142.59 1,620,767,939.14 (126,335,796.55)

EGRESOSSERVICIOS AL ASOCIADO 749,270,085.99 398,648,660.39 350,621,425.60 1,423,923,092.50 804,965,071.69 618,958,020.81

GASTOS OPERATIVOS 24,522,654.42 32,083,545.19 (7,560,890.77) 44,756,726.69 50,297,108.02 (5,540,381.33)

INVERSIONES 29,598,066.71 329,910,710.25 (300,312,643.55) 51,696,133.41 751,193,494.09 (699,497,360.68) INVERSIONES BURSÁTILES 300,000,000.00 (300,000,000.00) - 300,000,000.00 (300,000,000.00) RESERVA DE LIQUIDEZ 19,598,066.71 23,496,577.85 (3,898,511.15) 39,196,133.41 45,219,685.29 (6,023,551.88) RESERVA PARA PAGO DE DIVIDENDOS - - - - - INVERSIONES INMOBILIARIAS 6,414,132.40 (6,414,132.40) 2,500,000.00 123,056,787.48 (120,556,787.48) INVERSIONES FONDOS INMOBILIARIOS - - - - - OTRAS INVERSIONES - - 280,000,000.00 (280,000,000.00) DESEMBOLSOS COOPINAPRE 10,000,000.00 10,000,000.00 10,000,000.00 2,917,021.32 7,082,978.68

TOTAL EGRESOS 803,390,807.12 760,642,915.83 42,747,891.29 1,520,375,952.60 1,606,455,673.80 (86,079,721.20)

FLUJO NETO DE EFECTIVO (26,200,839.32) 39,525,892.40 (65,726,731.72) (25,943,810.01) 14,312,265.34 (40,256,075.35)

SALDO INICIAL 25,257,029.31 (213,627.06) 25,470,656.37 50,257,029.31 24,786,372.94 25,470,656.37

SALDO FINAL (943,810.01) 39,312,265.34 (40,256,075.35) 24,313,219.30 39,098,638.28 (14,785,418.98)

ACUMULADO ANUALFEBRERO

MODELO DE FLUJO DE EFECTIVO

Gracias