Activos Disponibles Para La Venta. Contabilización y Fiscalidad - Alonso Martín

7/25/2019 Activos Disponibles Para La Venta. Contabilizacin y Fiscalidad - Alonso Martn

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I. INTRODUCCIN

Los activos financieros disponibles para la ventatienen especial inters por la particularidad de servalorados a valor razonable y de contabilizarse loscambios de valor en el patrimonio neto. El nuevoPlan General de Contabilidad (PGC) recoge lasreglas de valoracin y reconocimiento en la NRVnmero 9, que es la ms extensa y constituye unade las principales novedades del PGC.

En la Unin Europea la introduccin de las Nor-

mas Internacionales de Contabilidad/Normas Inter-nacionales de Informacin Financiara (NIC/NIIF)respecto a los instrumentos financieros ha sido pau-latina, puesto que en un primer momento, cuandoen el ao 2003 se adoptan las NIC/NIFF, las NICnmero 32 y nmero 39 fueron excluidas.

Los problemas para su aceptacin surgieron porla oposicin del Banco Central Europeo y el Comi-t de Basilea, que consideraban que la adopcin delvalor razonable para instrumentos financieros ycoberturas poda provocar una volatilizacin en el

valor, y que era contrario a los principios de pru-dencia que el Banco Central estableca consideran-do que este principio daba soporte a la solvencia yla estabilidad del sistema.

El antecedente inmediato en nuestro pas deeste cambio lo encontramos en la Ley 62/2003, de30 de diciembre, que modifica el artculo 46 delCdigo de Comercio. Esta norma fue la que intro-dujo el nuevo concepto de grupo, el criterio delvalor razonable, y la adopcin de las NIC/NIFF

para grupos que consolidan sus cuentas.

II. EL RECONOCIMIENTO

La convergencia de nuestro ordenamiento conlas Normas Internacionales de Contabilidad hasupuesto ampliar la informacin que se solicita a lasempresas, puesto que el nuevo sistema contable seorienta al suministro de una informacin fiable yrelevante para la toma de decisiones econmicas.Por ello es importante tener en cuenta no solo los

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Activos disponibles para la venta:

contabilizacin y fiscalidad*

ANAALONSO MARTNInstituto de Estudios Fiscales

MARATERESACAMPOS FERRERAgencia Estatal de Administracin Tributaria

SUMARIO

I. INTRODUCCIN.II. EL RECONOCIMIENTO.III. VALORACIN: EL VALOR RAZONABLE.IV. CONTABILIZACIN DE LOSACTIVOS DISPONIBLES PARA LA VENTA. IV.1. Introduccin. IV.2. Concepto, reconocimiento y valoracin de los acti-vos financieros disponibles para la venta. IV.3. El deterioro del valor. IV.4. La reclasificacin de los activos dis-ponibles para la venta. IV.5. Baja de activos financieros disponibles para la venta. IV.6. Intereses y dividendosrecibidos. IV.7. Contabilizacin de operaciones con activos disponibles para la venta. IV.8. Las novedades.V. LA INFORMACIN A SUMINISTRAR EN LA MEMORIA.VI. LA FISCALIDAD. VI.1. Valor inicial y cesin. VI.2. El prsta-mo de valores. VI.3. La variacin de valor. VI.4. Los dividendos e intereses. VI.5. El deterioro. VI.6. La deduc-cin por doble imposicin.VII. RESUMEN Y CONCLUSIONES.

Palabras clave: Fiscalidad financiera, Impuesto sobre Sociedades, instrumentos financieros, Plan General Con-table, valor razonable.

* Trabajo presentado al IV Curso de Alta Especializacin en Fiscalidad Financiera celebrado en la Escuela de la Hacienda Pblica del Ins-tituto de Estudios Fiscales en el primer semestre de 2009.


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aspectos formales, sino tambin, y en palabras deTUA PEREDA el sustrato conceptual de las nuevasnormas. Segn este autor ello determina la mane-ra de elaborar y aplicar los procedimientos conta-bles. As este autor afirma que la inclusin en losestados financieros de activos, pasivos, recursos

propios, gastos, o ingresos (elementos de los esta-dos financieros y su reconocimiento) y el trata-miento contable de unos y otros, se explican por sucongruencia con los objetivos del sistema, por suadecuacin a determinadas hiptesis fundamenta-les en las que se basa el funcionamiento de tal sis-tema y por el cumplimiento de ciertos requisitos ocaractersticas cualitativas. Con todos estos funda-mentos conceptuales se construyen las definicio-nes de aquellos elementos, los criterios dereconocimiento de los mismos y los criterios devaloracin con los que deben ser medidos para supresentacin en los estados financieros.

Todo ello es recogido en el denominado MarcoConceptual. En la Exposicin de Motivos del RD1514/2007 se define el Marco Conceptual de laContabilidad como el conjunto de fundamentos,principios y conceptos bsicos cuyo cumplimientoconduce en un proceso lgico deductivo al recono-cimiento y valoracin de los elementos de las cuen-tas anuales.

Respecto a los activos financieros disponiblespara la venta interesa destacar del Marco Concep-

tual, dentro del apartado 4.o

relativo a los elemen-tos de las cuentas anuales, los siguientes aspectos:4.o Elementos de las cuentas anuales. Los ele-

mentos que, cuando cumplan los criterios dereconocimiento que se establecen posteriormen-te, se registran en el balance, son:

1. Activos: bienes, derechos y otros recursoscontrolados econmicamente por la empresa,resultantes de sucesos pasados, de los que seespera que la empresa obtenga beneficios o rendi-mientos econmicos en el futuro.

(...)

(...) Los elementos que, cuando cumplan loscriterios de reconocimiento que se establecenposteriormente, se registran en la cuenta de pr-didas y ganancias o, en su caso, directamente en elestado de cambios en el patrimonio neto, son:

4. Ingresos: incrementos en el patrimonioneto de la empresa durante el ejercicio, ya sea enforma de entradas o aumentos en el valor de losactivos, o de disminucin de los pasivos, siempreque no tengan su origen en aportaciones, moneta-rias o no, de los socios o propietarios.

5. Gastos: decrementos en el patrimonioneto de la empresa durante el ejercicio, ya sea enforma de salidas o disminuciones en el valor de losactivos, o de reconocimiento o aumento del valor

de los pasivos, siempre que no tengan su origen endistribuciones, monetarias o no, a los socios o pro-pietarios, en su condicin de tales.

Los ingresos y gastos del ejercicio se imputarna la cuenta de prdidas y ganancias y formarnparte del resultado, excepto cuando proceda su

imputacin directa al patrimonio neto, de acuerdocon lo previsto en la segunda parte de este PlanGeneral de Contabilidad o en una norma que lodesarrolle.

El apartado 5.o del Marco conceptual contienelas pautas que rigen el reconocimiento contable,entendiendo por tal el proceso por el que se incor-poran al balance, cuenta de prdidas o ganancias, oal patrimonio los elementos de las cuentas anuales.De este apartado interesa destacar:

El registro de los elementos proceder cuan-do, cumplindose la definicin de los mismos

incluida en el apartado anterior, se cumplan los cri-terios de probabilidad en la obtencin o cesin derecursos que incorporen beneficios o rendimien-tos econmicos y su valor pueda determinarsecon una adecuado grado de fiabilidad. Cuando elvalor debe estimarse, el uso de estimaciones razo-nables no menoscaba su fiabilidad. En particular:

1. Los activos deben reconocerse en el balan-ce cuando sea probable la obtencin a partir de losmismos de beneficios o rendimientos econmicospara la empresa en el futuro, y siempre que sepuedan valorar con fiabilidad. El reconocimientocontable de un activo implica tambin el reconoci-

miento simultneo de un pasivo, la disminucin deotro activo o el reconocimiento de un ingreso uotros incrementos en el patrimonio neto.

(...)

3. El reconocimiento de un ingresos tienenlugar como consecuencia de un incremento de losrecursos de la empresa, y siempre que su cuantapueda determinarse con fiabilidad. Por lo tanto,conlleva el reconocimiento simultneo o el incre-mento de un activo, o la desaparicin o disminucinde un pasivo y, en ocasiones, el reconocimiento deun gasto.

4. El reconocimiento de un gasto tiene lugarcomo consecuencia de una disminucin de losrecursos de la empresa, y siempre que su cuantapueda valorarse o estimarse con fiabilidad. Por lotanto, conlleva el reconocimiento simultneo o elincremento de un pasivo, o la desaparicin o dis-minucin de un activo y, en ocasiones, el recono-cimiento de un ingreso o de una partida depatrimonio neto.

Se registrarn en el perodo a que se refierenlas cuentas anuales, los ingresos y gastos devenga-dos en ste, establecindose en los casos en quesea pertinente, un correlacin entre ambos, que

en ningn casos puede llevar al registro de activoso pasivos que no satisfagan la definicin de stos.

Cuadernos de Formacin. Colaboracin 1/10. Volumen 9/2010

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El criterio para el reconocimiento de los instru-mentos financieros en los estados contables es, entrminos generales, el de aplicacin para cualquieractivo: se reconoce cuando la empresa se conside-ra parte obligada del contrato o negocio jurdico.

III. V ALORACIN: EL VALOR RAZONABLE

Una de las caractersticas, ya citadas, de los acti-vos disponibles para la venta, es la de su valoracina valor razonable, siendo la valoracin uno de loselementos ms complejos de la contabilizacin.

Las normas contables deben permitir conocerel beneficio obtenido en el perodo y por medio delas reglas de reconocimiento y valoracin suminis-trar informacin para evaluar a la empresa. Estaevaluacin puede ser realizada por distintos sujetos

y con distintos fines: el posible acreedor, el emple-ado, el inversor, o la autoridad fiscal. El mtodo devaloracin elegido influye decisivamente en estamedicin.

Una de las aportaciones del nuevo Plan es ladesaparicin de la exclusividad del principio devaloracin del coste histrico y la introduccin delcriterio del valor razonable y otros ocho restantes.

La aplicacin del criterio del valor razonableprovoca que se contabilicen prdidas o gananciasno realizadas, o que se produzcan cambios en elpatrimonio neto que previamente no han sidorecogidos en la cuenta de prdidas y ganancias.

Veamos en primer lugar lo dispuesto por el PlanGeneral de Contabilidad y, a continuacin, las ten-dencias actuales en lo que a la utilizacin de estemtodo de valoracin se refiere cuando las condi-ciones implcitas cambian. Nos referimos a que enel concepto del valor razonable est implcita laidea de empresa en funcionamiento, sin intencinde liquidar ni de reducir su volumen de negocio demodo significativo, ni tampoco de realizar transac-ciones de modo desfavorable y la existencia de

mercados activos. Y veremos cmo las actualescircunstancias de los mercados estn propiciandonovedades desde el ao 2008.

El valor razonable, en la definicin dada por elMarco Conceptual, es el importe por el que puedeser intercambiado un activo, o liquidado un pasivo,

entre partes interesadas y debidamente informadas,

que realicen una transaccin en condiciones de inde-

pendencia mutua.Ahora bien, el concepto de valor razonable se

aplica a varios temas. Por ejemplo, el inmovilizadoadquirido por permuta o donacin, en la contabili-

dad del arrendatario (arrendamiento financiero) elbien arrendado, o los activos financieros que nos

ocupan en este trabajo. Por otra parte, el concep-to de valor razonable es el indicado para elmomento inicial en el que se reconoce el elemen-to, o bien para un momento posterior. Dependien-do adems del tipo de elemento el mtodo paracalcularlo puede variar, as puede ser un valor de

mercado, un valor actual de flujos de fondos futu-ros, o el precio de transaccin mas reciente.

Con carcter general el valor razonable se cal-cular por referencia a un valor fiable de mercado.En este sentido, el precio cotizado en un mercadoactivo ser la mejor referencia del valor razonable,entendindose por mercado activo aqul en el quese den las siguientes condiciones:

1. Los bienes o servicios intercambiados en elmercado son homogneos;

2. pueden encontrarse prcticamente en cual-

quier momento compradores o vendedo-res para un determinado bien o servicio, y3. los precios son conocidos y fcilmente acce-

sibles para el pblico. Estos precios, ademsreflejan transacciones de mercado reales,actuales y producidas con regularidad.

En el caso de que no exista un mercado activo,el PGC dispone que el valor se obtendr, en sucaso, mediante la aplicacin de modelos y tcnicasde valoracin.

Cita como modelos y tcnicas de valoracin lasreferencias a transacciones recientes en condicio-nes de independencia mutua entre partes interesa-das u debidamente informadas si estuvierandisponibles, las referencias al valor razonable deotros activos sustancialmente iguales, los mtodosde descuento de flujos de efectivo futuros estima-dos, los mtodos generalmente utilizados paravalorar opciones.

La primera condicin puesta a estas tcnicas devaloracin, es que debern ser consistentes con lasmetodologas aceptadas y utilizadas por el merca-do para la fijacin de precios, debindose usar, si es

que existe, aquella tcnica que haya demostradoser la que obtiene unas estimaciones mas reales delos precios.

La segunda condicin es que tales tcnicasdeben maximizar el uso de datos observables en elmercado y limitar el empleo de consideracionessubjetivas o de datos no observables o contrasta-bles.

Las tcnicas de valoracin utilizadas se debenevaluar de forma peridica, empleando como refe-rencia los precios observables de transaccionesrecientes en el mismo activo que se valore o utili-

zando los precios basados en datos o ndices obser-vables que estn disponibles y resulten aplicables.

Activos dis pon ibl es par a la ven ta : con tabil iza cin y fi sca lidadANAALONSO MART N y MAR A TERESA CAMP OS FERRER

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En el caso de que no existan transacciones com-parables el valor razonable puede fijarse con fiabili-dad si la variabilidad en el rango de las estimacionesdel valor razonable del activo no es significativa, o laprobabilidad de las diferentes estimaciones dentrode ese rango puede ser evaluada razonablemente y

utilizada en la estimacin del valor razonable.Si la valoracin no puede efectuarse de modo

fiable se realizara por el mtodo del coste amorti-zado, precio de adquisicin, o coste de produccin,minorado en su caso por las partidas correctorascorrespondientes. Las circunstancias que motivaneste modo de fijar el valor razonable se explicaranen la memoria.

En el caso de los activos financieros disponiblespara la venta, la valoracin inicial ser efectuada porsu valor razonable que, salvo evidencia en contra-

rio, ser el precio de la transaccin. El precio de latransaccin equivale al valor razonable de la contra-prestacin entregada ms los costes de transaccinque les sean directamente atribuibles. Los derechosde suscripcin preferentes y derechos similaresadquiridos forman parte de ese valor inicial.

En un momento posterior el activo disponiblepara la venta se valora por su valor razonable sinrestar costes de transaccin.

En los casos de baja en balance se aplica elmtodo del valor medio ponderado por gruposhomogneos.

Cuando concurran las circunstancias descritasen la NRV nmero 9 punto 2.6.3, se deben efec-tuar las correcciones valorativas por deterioro devalor. Las correcciones valorativas por deteriorode estos activos se determinan por la diferenciaentre su coste amortizado y el valor razonable enese momento.

El concepto de valor razonable en las circuns-tancias actuales se ha convertido en un tema deactualidad. Tanto el Financial Accounting StandardBorrad (FASB) como el Internacional Accounting

Standard Board (IASB) tienden a extender la valora-cin a valor razonable, pero en las circunstanciasactuales, siendo este el punto final del caminoemprendido, no parece posible aplicar obligatoria-mente a todos los activos e instrumentos financie-ros este modo de valorar.

En el entorno americano el FASB emiti su pro-nunciamiento nmero 157 de septiembre de 2006,para proporcionar mayor claridad e incrementar laconsistencia de las mediciones de valor razonable.En este pronunciamiento se cambio el concepto devalor razonable a precio de salida en lugar de un

precio de venta aproximado, pero hoy el princi-pio de precio de salida es difcil de aplicar en un

contexto de mercado inactivo. Ello hace que estevalor razonable no sea fiable.

Ante esta situacin tanto el FASB como la Secu-rities Exchange Comisin (SEC) emitieron un nuevocomunicado conjunto en septiembre de 2008, sos-teniendo que el objetivo de la medicin sigue sien-do el mismo: el precio que sera recibido por eltenedor de un activo financiero en una transaccinordenada (una nocin de precio de salida) que nosea una liquidacin forzada o venta problemtica ala fecha de la medicin. A ello se aadieron variasconsideraciones: en primer lugar, el uso de los jui-cios de la administracin es necesario para evaluarel valor razonable, si la informacin es limitada; ensegundo lugar, estos supuestos que la administra-cin utiliza si la informacin es limitada, deben con-siderar el riesgo de incumplimiento y la falta deliquidez del mercado. Y por ultimo, es inapropiadoconcluir que en un mercado sin liquidez, primero,se pueden excluir todas las transacciones de mer-cado al determinar el valor razonable; y segundo,que cada transaccin de mercado es un indicio delvalor razonable.

En trminos generales pretende que la valida-cin del procedimiento utilizado para el clculo delvalor razonable se encamine a la validacin de losinputs utilizados y los contrastes que el modeloincorpora.

Por otra parte, la reciente Ley Emergente de

Estabilizacin Econmica que entr en vigor en losEEUU el 3 de octubre de 2008 para hacer frente ala crisis econmica, contiene un mandato para quela SECrealice en estudio de contabilidad a valor demercado.

En el entorno europeo el IASB public en marzode 2008 el documento Reducing Complexity inReporting Financial Instrumentes, en el que sealacomo una de las principales preocupaciones lavolatilidad de los resultados y la presentacin en losestados financieros de las ganancias y prdidasderivadas de la valoracin por el valor razonable.

En nuestro pas destaca la nota del Banco deEspaa de 5 de julio de 2008 acerca de la generali-zacin del valor razonable a los instrumentos finan-cieros y el impacto que causara. Esta nota, queacompaa a la propuesta de modificacin de la Cir-cular contable para extender la opcin de valorarpor el valor razonable determinados pasivos finan-cieros, concluye que la aplicacin obligatoria delvalor razonable a todos los instrumentos financie-ros no se considera deseable en este estadio dedesarrollo de las tcnicas de valoracin y dado eltodava incipiente conocimiento sobre su validez

en condiciones de mercado adversas sobre todoen relacin a algunos instrumentos financieros de


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reciente aparicin. La nota seala en sus conclu-siones que una de las cuestiones todava abiertasy que la situacin actual de los mercados financie-ros ha puesto de manifiesto es que debe avanzarseen la determinacin de cmo actualizar las hipte-sis subyacentes en los modelos, incluso los ms

estandarizados, en situaciones lmite.Pero la idea general es la de extender el mode-

lo. Hemos de tener en cuenta que en la realidad elmodelo contable debe distinguir tipos de carterasen funcin de la finalidad que se asigne a los valo-res y la intencin de mantener hasta vencimiento,o negociar a corto, con valoraciones distintas yregistro en prdidas y ganancias o en patrimonio,en funcin de esta intencin, no es tan ntido. As,como seala la nota citada: En la medida que lagestin de estos dos tipos de actividad no es inde-pendiente, la gestin de riesgo y del capital no estalineada con las prcticas contables.

IV. CONTABILIZACIN DE LOS ACTIVOSDISPONIBLES PARA LA VENTA

IV.1. Introduccin

En este apartado se recogen las reglas de reco-nocimiento y valoracin de nuestro Plan Generalde Contabilidad, aprobado por Real Decreto 1415/2007 de 16 de noviembre de 2008, de los activos

disponibles para la venta: su reconocimiento, eldeterioro, la reclasificacin, la baja en cuentas y eltratamiento contable de los dividendos o interesespercibidos. As mismo, se recogen los cambios msrecientes en las NIC 39 y 7, relativos a la reclasifica-cin, introducidos por el Reglamento (CE) nmero1004/2008 de la comisin de 15 de octubre.

IV.2. Concepto, reconocimiento yvaloracin de los activos financierosdisponibles para la venta

Los activos financieros disponibles para laventa, son activos. Es decir: bienes, derechos yotros recursos controlados econmicamente porla empresa, resultantes de sucesos pasados, de los

que se espera que la empresa obtenga beneficios orendimientos econmicos en el futuro; definicinya comentada y recogida en la primera parte delPGC en el Marco Conceptual.

A su vez estos activos son instrumentos financie-ros, los cuales se definen en la NRV nmero 9como: contratos que dan lugar a un activo en unaempresa y, simultneamente, a un pasivo, o a uninstrumento de patrimonio en otra empresa.

A travs de los instrumentos financieros se captafinanciacin, o bien se obtiene una rentabilidad, losaspectos que definen un instrumento financiero son:la rentabilidad, el coste, el riesgo y la liquidez.

La NRV nmero 9 se aplica a: los activos finan-cieros (efectivo, crditos, valores, derivados...), lospasivos financieros (dbitos por operacionescomerciales, deudas, obligaciones, derivados...), y

a los instrumentos de patrimonio propios.La NRV nmero 9 contiene definicin de activo

financiero: ... cualquier activo que sea: dinero enefectivo, un instrumento de patrimonio de otraempresa, o suponga un derecho contractual a reci-bir efectivo u otro activo financiero, o a intercam-biar activos o pasivos financieros con terceros encondiciones potencialmente favorables.

Tambin se clasificar como un activo financie-ro, todo contrato que pueda ser o ser, liquidadocon los instrumentos de patrimonio propio de la

empresa siempre que se cumplan los requerimien-tos de la NRV nmero 9.

La empresa reconocer un instrumento finan-ciero en su balance, por lo tanto un activo financie-ro, cuando se convierta en una parte obligada delcontrato o negocio jurdico conforme a las disposi-ciones del mismo. La NRV nmero 9 y la NIC 39no difieren en este punto

La NRV nmero 9 clasifica los activos financie-ros a efectos de su registro y su valoracin y distin-gue seis categoras, en funcin de dos parmetros:

la finalidad de la inversin, y

el riesgo asumido.

En la siguiente tabla se contienen estas catego-ras:


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Activos financieros

(Sigue.)

Valoracin inicial Valoracin posterior

1. Prstamos y partidas a cobrar. Valor razonable (V. R. de la contraprestacin +costes de transaccin).

Valor nominal si el vencimiento es a menos de unao.

Coste amortizado.

2. Inversiones mantenidas hasta su venci-miento.

Valor razonable (V. R. de la contraprestacin +costes de transaccin directos) (los intereses

explcitos devengados separadamente).

Coste amortizado.


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En el caso de los activos financieros disponiblespara la venta, la Norma incluye los valores repre-sentativos de deuda, e instrumentos de patrimonio

de otras empresas, que no se hayan clasificado enninguna de las categoras anteriores.

Se trata, por lo tanto, de una categora querecoge los valores, deuda y patrimonio, no suscep-tibles de ser clasificados en las otras cinco. En fun-cin del fin de la operacin se trata de inversionesque no sern vendidas a corto plazo, pero que sillega el caso estn disponibles para su venta.

Frente a estas seis categoras recogidas ennuestro Plan en las NIIF se distinguen solo cuatrocategoras:

1. Activos financieros a valor razonable concambios en resultados. Agrupa las catego-ras 3 y 4 del PGC anteriores.

2. Inversiones mantenidas hasta su venci-miento.

3. Prstamos y partidas a cobrar.

4. Activos financieros disponibles para laventa.

Estas clasificaciones, las de las NIIF y la de nues-tro Plan, estn inspiradas en las prcticas de laempresa en relacin con las compras, posesin y

ventas de estos activos. Estn relacionadas con elgrado de riesgo que se esta soportando y la posibi-lidad de ganar o perder dinero en el futuro, y en elmodo de producirse estas prdidas o ganancias.Estos datos tienen utilidad porque se informa alinversor de las intenciones de la gerencia. La clasi-ficacin de los activos financieros en el momentode su adquisicin es imprescindible para su conta-bilizacin y valoracin.

Los criterios de valoracin aplicables a los ins-trumentos financieros son, segn dispone la NRVnmero 9, los siguientes:

1. El coste de adquisicin de un instrumentofinanciero: equivale al valor razonable de la

contraprestacin, ms los costes directos dela operacin.

2. El coste de la transaccin atribuible a un

activo o pasivo financiero: son los costesincrementales directamente atribuibles a laoperacin, en los que se incurre por reali-zar la operacin, por ejemplo: los honora-rios de fedatarios pblicos, impuestos. Noincluye los gastos de financiacin de la ope-racin, tampoco los descuentos, ni losadministrativos internos.

3. El valor razonable, entiende el marco con-ceptual como tal, el importe del intercambioentre partes informadas e independientesen situaciones normales, es decir no forza-das o como consecuencia de una liquidacininvoluntaria. Cuando no exista mercadoeste valor se obtiene a partir de mtodos otcnicas consistentes y en su defecto se acu-dir al coste amortizado.

4. Coste amortizado definido en el marco con-ceptual como: el importe al que inicialmen-te fue valorado un activo, o pasivofinanciero, menos los reembolsos de capi-tal que se hubieran producido, mas omenos, la parte imputada en prdidas y

ganancias, mediante la utilizacin del mto-do del tipo de inters efectivo, de la dife-rencia entre el importe inicial y el valor dereembolso en el vencimiento.

En el caso de los activos financieros mantenidospara la venta, la NRV nmero 9, punto 2.6, les asig-na en el momento de la valoracin inicial el criteriodel valor razonable que, salvo evidencia en contra-rio, ser el precio de la transaccin; equivaldr alvalor razonable de la contraprestacin entregadamas los costes de transaccin directamente atribui-bles. Forman parte de la valoracin inicial los dere-

chos de suscripcin y similares que, en su caso, sehubieran adquirido.


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(Continuacin.)

Activos financieros Valoracin inicial Valoracin posterior

3. Activos financieros mantenidos para ne-gociar.

Valor razonable (V. R. de la contraprestacin)(costes transaccin a P y G) (intereses implcitosy dividendos de modo separado).

Valor razonable.

4. Otros activos financieros a valor razo-nable con cambios en la cuenta de pr-didas y ganancias.

Valor razonable (V. R. de la contraprestacin)(costes transaccin a P y G) (intereses implcitosy dividendos de modo separado).

Valor razonable.

6. Activos financieros disponibles para laventa.

Valor razonable (V. R. de la contraprestacinentregada + costes de transaccin + derechosde suscripcin).

Valor razonable.

5. Inversiones en el patrimonio de empre-sas del grupo, multigrupo o asociadas.

Coste (Valor razonable de la contraprestacin +coste de transaccin + derechos de suscripcin).

Coste deterioro.


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La valoracin posterior lo ser a valor razona-ble, sin deducir los costes de transaccin en que sepudiera incurrir en su enajenacin.

Los cambios en el valor razonable se registranconforme a lo dispuesto en la NRV nmero 9,punto 2.6.2, directamente en el patrimonio neto,hasta que el activo cause baja en balance, o sedeteriore, momento en que el importe as recono-cido, se imputa a la cuenta de prdidas y ganancias.

En el caso de activos financieros monetarios enmoneda extranjera las correcciones valorativas pordeterioro de valor y las prdidas y ganancias seregistran en al cuenta de prdidas y ganancias.

Los intereses calculados segn el mtodo deltipo de inters efectivo y los dividendos devenga-dos se registran en prdidas y ganancias.

Si el valor razonable no puede calcularse con

fiabilidad se valorara al coste menos, en su caso, elimporte acumulado de las correcciones valorativaspor deterioro de valor.

Cuando deba signarse valor a estos activos porbaja del balance, u otro motivo, se aplicara elmtodo del valor medio ponderado, por gruposhomogneos.

En el caso de venta de los derechos de suscrip-cin, o segregacin de los mismos para ser ejercidos,este importe disminuye el valor contable de los ttu-los. El importe corresponder al valor razonable o

coste, de forma consistente con el valor de los acti-vos financieros asociados, y se determinar aplican-do alguna formula valorativa de general aceptacin.

IV.3. El deterioro del valor

Al menos al cierre del ejercicio, debern efec-tuarse las correcciones valorativas necesarias siem-pre que exista evidencia objetiva de que el valor deun activo financiero disponible para la venta, se hadeteriorado como resultado de uno o mas eventosque hayan ocurrido despus de su reconocimiento

inicial y que ocasionen: retraso o reduccin de flu-jos si se trata de deuda, o bien falta de recupera-cin del valor en los libros.

Se presume que el instrumento se ha deteriora-do si el valor se ha reducido un 40 por 100 en sucotizacin y durante un ao y medio, sin que serecupere. Estas prdidas por deterioro se recono-cen en prdidas y ganancias.

La recuperacin del valor en ejercicios poste-riores revierte a prdidas y ganancias, pero solo sino se trata de un instrumento representativo de laparticipacin en patrimonio, porque en caso de

este tipo de instrumentos se registrar en el patri-monio neto directamente.

Cuando el valor razonable deje de ser fiable, elimporte de las correcciones de valor llevadas apatrimonio neto se tratan del siguiente modo:

1. Los ajustes efectuados en patrimonio netose mantienen hasta la baja o venta del acti-vo, momento en que se llevan a prdidas oganancias.

2. Si se ha de efectuar un ajuste en patrimoniopor deterioro ahora y antes hubo algunopor aumento, se anota en patrimonio hastael importe del ajuste previo y cuando exce-da de su importe, el exceso se lleva a pr-didas y ganancias. La correccin valorativaque se imput directamente no revierte.

3. En el caso de ajustes previos por reduccio-nes de valor, cuando posteriormente elimporte recuperable supere al valor conta-

ble de la inversin, este valor de la inversinse aumenta hasta el lmite de la reduccin devalor anterior, pero contra la partida depatrimonio que recogi la disminucin. Apartir de ese momento el nuevo importesurgido se suma al coste de la inversin.

IV.4. La reclasificacin de los activosdisponibles para la venta

Como hemos visto, la clasificacin de los acti-vos financieros en las categoras sealadas en fun-

cin del destino reservado para ellos, determinansu valoracin y el modo de contabilizar las variacio-nes de valor, que se llevaran a prdidas o gananciaso a patrimonio directamente.

Esto puede dar lugar que mediante cambiosintencionados se pueda variar el saldo de patrimo-nio neto y el de prdidas y ganancias. Por estarazn el PGC en la NRV nmero 9 punto 2.7 esta-blece cautelas y prohibiciones relativas a la reclasi-ficacin de los activos financieros.

Las inversiones mantenidas para negociar y las

inversiones a valor razonable con cambios en pr-didas y ganancias, pueden llevarse a la categora deinversiones en empresas del grupo, asociadas omultigrupo, si procede.

Las inversiones mantenidas hasta vencimientopueden llevarse a la categora de inversiones dispo-nibles para la venta. En el caso de que la empresahaya vendido o reclasificado activos contabilizadosen mantenidos hasta el vencimiento en el ao o enlos dos anteriores, por un importe que no sea insig-nificante en relacin con el total de esta categora,no podr seguir manteniendo activos en esta cate-

gora. Estas inversiones pasaran a ser categora demantenidos para la venta. La valoracin ser al


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valor razonable y las diferencias se imputan direc-tamente al patrimonio neto.

Si las inversiones en empresas del grupo asocia-das y multigrupo dejan de cumplir los requisitospara mantenerse en ella, se clasifican las restantesque queden en la de mantenidos para la venta.

Las inversiones mantenidas para la venta esposible llevarlas a inversiones en empresas delgrupo multigrupo o asociadas.

Si desde mantenido hasta el vencimiento pasa aser contabilizado en la categora disponible para laventa y luego pasa a mantenido hasta vencimiento,porque han transcurrido los aos mencionados o seha cambiado la intencin, el valor contable de lainversin a la fecha del cambio pasa a ser el nuevocoste amortizado. El resultado que se haya imputa-do a patrimonio pasa a prdidas y ganancias pero a lo

largo de lo que reste de vida al activo en cuestin, deacuerdo con el mtodo del tipo de inters efectivo.En la siguiente tabla se resumen los movimien-

tos. En la primera columna la categora de salida yen las filas las categoras de llegadas, solo en loscasos sealados est permitida la reclasificacin:

IV.5. Baja de activos financieros disponiblespara la venta

No existen especialidades en cuanto a la baja delos activos disponibles para la venta, se rigen por lo

dispuesto en el marco conceptual y la NRV nme-ro 9 en su punto 2.9.

Procede dar de baja en cuentas cuando:

1. Expiren o se hayan cedido los derechoscontractuales sobre los flujos de efectivo

del activo, siendo necesario que los riesgosy los beneficios se hayan transferido sustan-cialmente.

2. En caso de que la empresa no haya cedidoni trasmitido riesgos o beneficios se dar debaja si la empresa no mantiene el control,medido este como la capacidad de transmi-tirlo.

Los activos financieros no se darn de baja yadems se reconocer un pasivo por el mismoimporte a la contraprestacin recibida, en lascesiones en las que se haya retenido el riesgo y elbeneficio inherentes a la propiedad. Este puede serel caso de venta con pacto de recompra.

La ganancia o prdida que se produzca comoconsecuencia de la baja se reconoce en prdidas yganancias. El importe a reconocer es la diferenciaentre la contraprestacin recibida neta de costesde transaccin y el valor del activo en los libros alcual se suma cualquier importe reconocido en elpatrimonio neto.

IV. 6. Intereses y dividendos recibidos

Los intereses y dividendos procedentes deestos activos devengados tras su adquisicin sereconocen como ingresos en la cuenta de prdidasy ganancias

Los intereses se reconocen utilizando el mto-do del tipo de inters efectivo y los dividendos enel momento en que se declare el derecho del socioa recibirlos.

La valoracin inicial de estos activos recoge demodo independiente los intereses explcitosdevengados y no vencidos y los dividendos acorda-

dos en el momento de la adquisicin.En el caso de que el dividendo repartido proce-

da inequvocamente de resultados generados conanterioridad a la fecha de adquisicin, no se reco-nocern como ingresos sino que minoraran elresultado contable.

IV.7. Contabilizacin de operaciones conactivos disponibles para la venta

Los activos disponibles para la venta sern prin-cipalmente ttulos de renta fija o de renta variable.

Las principales cuentas que intervienen en elregistro de estos activos son las siguientes:


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1 2 3 4 5 6

1

2 S

3 S

4

5 S

6 S S

1. Prstamos y partidas a cobrar.2. Inversiones mantenidas hasta su vencimiento.3. Activos financieros mantenidos para negociar.4. Otros activos financieros a valor razonable con cam-

bios en la cuenta de prdidas y ganancias.5. Inversiones en el patrimonio de empresas del grupo,

multigrupo o asociadas.6. Activos financieros disponibles para la venta.


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Cuenta 251: Valores representativos de ladeuda a largo plazo.

Del grupo 2, subgrupo 25 Otras inversionesfinancieras a largo plazo, la cuenta 251:Valores representativos de la deuda a largoplazo, recoge las inversiones financieras alargo plazo no relacionadas con empresasvinculadas (en este caso se utilizara la cuen-ta 241) en bonos, u otros valores represen-tativos de deuda, incluidos aquellos quefijan su rendimiento en funcin de ndices.

El movimiento de esta cuenta es el siguiente:

Cargos: a la suscripcin o compra por elprecio excluidos los intereses explcitosdevengados y no vencidos, con abono alas cuentas del subgrupo 57. Por el ingre-so financiero devengado hasta alcanzar

el valor de reembolso del valor, conabono, generalmente en la cuenta 761.

Abonos: por las enajenaciones amorti-zaciones o bajas con cargo a las cuen-tas del subgrupo 57 y en caso deprdidas a la cuenta 666.

En el caso de valores clasificados en acti-vos financieros disponibles para la venta secargan y abonan por las variaciones en suvalor razonable con abono y cargo en lascuentas 900 y 800. Salvo si la diferencia es

por razn de diferencias de cambio encuyo caso el abono y cargo ser a las cuen-tas 768 y 668. Tambin se cargar cuandose produzca el deterioro del valor por elsaldo negativo acumulado en el patrimonioneto, con abono a la cuenta 902.

Cuenta 541 valores representativos de deudaa corto y cuentas 250 y 540, para la renta

variable a largo y corto respectivamentecuyos movimientos son anlogos a los des-critos para la cuenta 251.

Cuenta 133: Valores representativos de ladeuda a largo plazo.

Las cuentas 900 y 800 se cargan y abonanposteriormente con abono y cargo en lacuenta133: Ajustes por valoracin en activosdisponibles para la venta. Esta cuenta perte-nece al grupo 1 subgrupo 13: Subvenciones,donaciones y ajustes por cambios de valor.

El movimiento de esta cuenta 133 es elsiguiente:

Abonos:

1. Al cierre del ejercicio, por las varia-

ciones positivas de valor razonablecon cargo a la 900.

2. Al cierre por las transferencias deprdidas de activos financierosdisponibles para la venta concargo a la 902.

3. Al cierre, cuando se hubieran rea-lizado inversiones previas a la con-sideracin de participaciones en elpatrimonio como de empresas delgrupo, multigrupo o asociadas, porla recuperacin, o la transferenciaa la cuenta de prdidas y gananciaspor deterioro de los ajustes valora-tivos por reducciones de valorimputados directamente en elpatrimonio neto, con cargo a lascorrespondientes cuentas delgrupo 99.

4. Por el gasto por impuesto sobrebeneficios originado por estosajustes, con cargo a las cuentas delsubgrupo 83.

5. Por las variaciones de valor negati-vas imputadas directamente alpatrimonio neto en activos finan-cieros disponibles para la venta,cuando se hayan producido unacombinacin de negocios por eta-pas con cargo a la cuenta en la queeste registrada la participacin.

Cargos: 1. Al cierre por las variaciones nega-

tivas en el valor razonable de losactivos financieros disponiblespara la venta, con abono a la cuen-ta 800.

2. Al cierre por la transferencia delos beneficios en activos financie-ros disponibles para la venta, conabono a la 802

3. Al cierre por el deterioro en

inversiones financieras en empre-sas del grupo, multigrupo y asocia-das, que previamente hubieranocasionado ajustes valorativos poraumento de valor, con abono a lascorrespondientes cuentas del sub-grupo 89.

Por el gasto por impuesto sobre beneficiosoriginado por estos ajustes, con abono alas cuentas del subgrupo 83.

Por las variaciones de valor positivas impu-tadas directamente al patrimonio meto en

activos financieros disponibles para laventa, cuando se haya producido una com-


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binacin de negocios por etapas conabono a la cuenta en la que este registradala participacin.

Cuentas 900 y 902. La cuenta 900: beneficios en activos

disponibles para la venta, se abona porlas variaciones positivas en el valorrazonable de los activos financieros cla-sificados como disponibles para laventa, incluidas las que se produzcan encaso de reclasificacin. Se cargan al cie-rre con abono a la cuenta 133.

La cuenta 902 transferencias de prdidasde activos disponibles para la venta, seabona por baja o enajenacin. Por deterio-ro por el saldo negativo acumulado enpatrimonio neto con cargo a la correspon-

diente cuenta del instrumento o a la 969.En caso de reclasificacin a una inversinmantenida hasta vencimiento. Se carga alcierre con abono a la 133.

Cuentas 800 y 802.

La cuenta 800 Prdidas en activos financie-ros disponibles para la venta, del grupo 8Gastos imputados al patrimonio neto, secarga por las variaciones negativas en elvalor razonable de los activos financierosdisponibles para la venta, incluidas las quecorrespondan a la posible reclasificacincon abono a las correspondientes cuentasde estos elementos patrimoniales. Seabona al cierre con cargo a la cuenta 133.

La cuenta 802 transferencias de beneficiosen activos financieros disponibles para laventa, se carga en el momento de la baja delactivo, por el saldo positivo acumulado en elpatrimonio neto con abono a la cuenta 7632:beneficios de disponibles para la venta. Tam-

bin se carga en el caso de una reclasificacina una inversin mantenida hasta vencimientocon abono a la cuenta 761: ingresos de valo-res representativos de deuda.


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Ejemplo:

La sociedad A adquiere ttulos de lasociedad B por 500 en enero del 2009, en diciembre su valor razonable es de525 .

En la compra:

Cobro de intereses:

En el cierre: Valor en libros= 500 y valor razonable (1)=525.

Al cierre de 2010: el valor en libros =525 y el valor razonable (2) de estos activos es =510, diferencia negativa=15.

Al cierre del ao 2011 lasociedad A conoce que el valor razonable de los valores emitidos por B es de 300 . Por lotanto: Valor en libros =510, valor razonable (3) =300, diferencia negativa=210.

Nm. de cuenta HaberDebe

Valores representativos de la deuda a largo plazo251500Tesorera


00557 Tesorera005761 Ingresos de valores representativos de deuda

57500


025251 Valores representativos de la deuda a largo plazo025900 Beneficios en activos financieros disponibles para la venta

025900 Beneficios en activos financieros disponibles para la venta025123 Ajustes por valoracin en activos disponibles para la venta


015800 Prdidas en activos financieros disponibles para la venta015251 Valores representativos de la deuda a largo plazo

015133 Ajustes por valoracin en activos disponibles para la venta015800 Ajustes por valoracin en activos disponibles para la venta


210800 Prdidas en activos financieros disponibles para la venta210251 Valores representativos de la deuda a largo plazo

210133 Ajustes por valoracin en activos disponibles para la venta210800 Ajustes por valoracin en activos disponibles para la venta


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IV.8. Las novedades

Recientemente se han producido cambios res-

pecto a la reclasificacin de activos financieros endos NIC: la nmero 39 y la nmero 7.

El requisito de medir activos financieros a valorrazonable en las actuales condiciones econmicas,donde los mercados para determinados activos no

tienen liquidez, da lugar a un crculo vicioso dedevaluacin de los activos, que slo agrava la falta


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En este momento se ha de reconocer un deterior en el valor: Coste=500, Valor razonable (3)=300, deterioro=200.Lo recogido en el Patrimonio neto se ha de traspasar a la cuenta de Prdidas y ganancias.

Al cierre del ejercicio 2012 al haberse recuperado el valor de la inversinse revierte el deterioro en prdidas y ganancias.Valor en libros 500 200=300, valor razonable (4)= 350, diferencia positiva= 50.

Es importante distinguir entre el caso de la renta variable y el de la renta fija en cuanto a la contabilizacin de esta cir-

cunstancia. En caso de tratarse de activos de renta variable esta recuperacin de valor no se contabiliza en P y G, sinoque se lleva directamente a Patrimonio, por lo tanto este ltimo asiento hubiera sido el siguiente:

Llegados a este punto los apuntes en la cuenta 251: Valores representativos de la deuda a largo plazo, han sido:

Los apuntes en la cuenta 133: Ajustes por valoracin en activos disponibles para la venta:

Finalmente, supongamos que en lugar de contabilizar la recuperacin del valor, los ttulos son vendidos:


Deterioro de valor en valores representativos de la deuda a largo plazo297 250

250Reversin del deterioro de valor en valores representativos de la deu-da a largo plazo

796


Prdidas por deterioro en activos financieros disponibles para la venta696 200200Deterioro de valor en valores representativos de la deuda a largo plazo297

Valores representativos de la deuda a largo plazo251 200

200Transferencia de prdidas en actv. fin. disponibles APRA la venta902Transferencia de prdidas en actv. fin. disponibles APRA la venta902 200

200Ajustes por valoracin en activos financieros disponibles para la venta133


HaberDebe

Inversiones financieras a largo plazo disponibles para la venta250 XXX XXXBeneficios en activos financieros disponibles para la venta900

Beneficios en activos financieros disponibles para la venta900 XXX XXXAjustes por valoracin en activos disponibles para la venta133

251 Valores representativos de la deuda a largo plazo

500 (Por la compra)

525 (Valor razonable incrementa 25 en 2009)515 (Valor razonable disminuye 15 en 2010)210 (vuelve a disminuir)

200 (el deterioro se traspasa a P y G y se refleja en la cuenta 297)Saldo 725 225=500 y la cuenta 297 recoge el deterioro de 200

HaberDebe

133 Ajustes por valoracin en activos disponibles para la venta

525 (Valor razonable incrementa 25 en 2009)

210 (Valor razonable disminuye 210 en 2011)

200 (El deterioro de lleva a P y G)Saldo 225225=0


Tesorera57 350Deterioro de valor en valores representativos de la deuda a largo plazo297 200

500Valores representativos de la deuda a largo plazo251050Beneficios de disponibles para la venta763

515 (Valor razonable disminuye 15 en 2010)


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de confianza en los mercados y en la economamundial. Esta falta de confianza condujo a nuevasreducciones en el valor razonable.

El Comit de Normas Internacionales de Conta-bilidad (IASB) ha modificado la NIC 39 de Instru-mentos Financieros: Reconocimiento y Medicin afin de que, en determinadas circunstancias, los acti-vos financieros sean reclasificados fuera de las cate-goras de mantenidos para negociar y disponiblespara la venta.

Las modificaciones se publicaron como una res-puesta urgente a la actual crisis financiera, sin eldebido proceso, con el acuerdo de la IASCF. Elefecto de la modificacin es que ahora se permiteque algunos activos financieros sean transferidos acualquiera de las categoras de Prstamos y Cuen-tas por cobrar, o Mantenidos hasta su Vencimiento,

lo que da como resultado que sean registrados acosto amortizado, en lugar de a valor razonablecon una reduccin anticipada en resultados y vola-tilidad en el patrimonio.

El Reglamento (CE) nmero 1004/2008 de laComisin de 15 de octubre de 2008 modifica elReglamento (CE) no 1725/2003, por el que seadoptan determinadas Normas Internacionales deContabilidad de conformidad con el Reglamento(CE) no 1606/2002 del Parlamento Europeo y delConsejo, en lo que respecta a la NIC 39 y NIC 7.

Esta modificacin en lo que a los activos dispo-

nibles para la venta se refiere dispone:50 E Un activo financiero clasificado como

disponible para la venta y que se hubiera ajustadoa la definicin de prstamos y partidas a cobrar (deno haberse designado como disponible para laventa) podr reclasificarse mediante detraccin dela categora de los disponibles para la venta e inclu-sin en la categora de los prstamos y partidas acobrar si la entidad tiene la intencin y, adems, lacapacidad de conservar el activo financiero en unfuturo previsible o hasta el vencimiento.

50 F Si una entidad reclasifica un activo finan-ciero detrayndolo de la categora de los contabi-lizados al valor razonable con cambios enresultados de conformidad con el prrafo 50 D odetrayndolo de la categora de los disponiblespara la venta de conformidad con el prrafo 50E,reclasificar el activo financiero a su valor razona-ble en la fecha de reclasificacin. Cuando se tratede un activo financiero reclasificado de conformi-dad con el prrafo 50 D, no se revertir ningunaprdida o ganancia ya reconocida en los resulta-dos. El valor razonable del activo financiero en lafecha de reclasificacin pasar a ser su nuevo costeo coste amortizado, segn proceda. Cuando setrate de un activo financiero reclasificado median-te detraccin de la categora de los disponiblespara la venta de conformidad con el prrafo 50 E,

cualquier prdida o ganancia anterior en ese acti-vo que se haya reconocido en otro resultado glo-bal de conformidad con la letra b) del prrafo 55se contabilizar con arreglo al prrafo 54.

Los cambios en cuanto a la NIIF 7 consisten enexigir amplias y detalladas explicaciones cuando

una entidad reclasifica un activo del valor razonablea travs de ganancias o prdidas o en la categorade disponibles para la venta en virtud de las dispo-siciones de la modificacin de la NIC 39.

Las divulgaciones requeridas son:

El importe reclasificado dentro y fuera decada categora;

para cada perodo de presentacin deinformes hasta darlo de baja, los importesy valores razonables de todos los activosfinancieros que han sido reclasificados en

el perodo actual y en los anteriores pero-dos de presentacin de informes;

para los activos reclasificados sobre la basede una rara circunstancia los hechos ycircunstancias que indican que la situacinera rara;

en el perodo cuando el activo financierofue reclasificado, el valor razonable reco-nocido como ganancia o prdida en eseperodo y en el perodo anterior;

para cada perodo de presentacin de

informes, (incluyendo la presentacin deinformes del perodo en el que el activo fuereclasificado) hasta la baja del activo finan-ciero, el valor razonable ganancia o prdidaque hubiera sido reconocido, si el activofinanciero no hubiese sido reclasificado, y laganancia, prdida, ingresos y gastos reco-nocidos en el estado de resultados, y

la tasa de inters efectiva y los montos deflujos de efectivo estimados que la entidadespera recuperar, en la fecha de la reclasi-ficacin del activo financiero.

V. LA INFORMACIN A SUMINISTRAR EN LAMEMORIA

Las normas para la elaboracin de las cuentasanuales se contienen en la parte tercera del PGC,en el punto 10.o de esta parte se contienen los cri-terios acerca de la Memoria.

La memoria completa amplia y comenta lainformacin contenida en los otros documentosque integran las cuentas anuales.

En el caso de los activos disponibles para laventa al tratarse de instrumentos financieros se


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destacan los siguientes los puntos sobre que sedebe informar en la memoria:

1. Criterios empleados para la calificacin yvaloracin, as como para el reconocimien-to de cambios de valor razonable.

2. Criterios aplicados para determinar la exis-tencia de evidencia objetiva de deterioro,as como el registro de la correccin devalor y su reversin y la baja definitiva deactivos financieros deteriorados.

3. Criterios empleados para el registro de labaja de activos financieros.

4. Los criterios empleados en la determina-cin de los ingresos o gastos procedentesde las distintas categoras de instrumentosfinancieros: intereses, primas o descuen-tos, dividendos, etc.

VI. LA FISCALIDAD

VI.1. Valor inicial y cesin

En principio estos elementos patrimoniales sevaloran por el precio de adquisicin que se deter-minar de acuerdo con las normas mercantiles ycontables.

En el caso de cesin, el Real Decreto Legislati-vo 4/2004 de 5 de marzo, por el que se aprueba el

texto Refundido de la Ley del Impuesto sobreSociedades (LIS en adelante) no establece ningnparticular, por lo que se seguir el criterio contable,pero se han detener en cuenta las salvedadessiguientes:

1. La cesin de bienes y servicios, para lascuales se establece la presuncin de retri-bucin a valor de mercado. Esta presun-cin admite prueba en contra.

2. Se han de valorar a mercado: las transmi-siones realizadas a ttulo gratuito; las ope-

raciones vinculadas, cuando la valoracinatribuida por las partes implique perjuicio ala Hacienda Pblica; las operaciones reali-zadas con personas que residan en parasosfiscales, salvo que resulte una valoracininferior que la derivada de aplicar el valorconvenido.

3. En el hipottico caso de ser una personafsica el empresario, los activos representa-tivos de la participacin en fondos propiosde una entidad en ningn caso tienen laconsideracin de elementos patrimoniales

afectos a la actividad y sus rendimientostampoco.

VI.2. El prstamo de valores

En el caso de prstamo de valores el prestamis-ta, persona jurdica o establecimiento permanenteno genera rendimientos en la entrega, ni en ladevolucin. El prestamista puede recoger la prdi-

da por deterioro de estos valores si se produce, lacual es deducible si cumple con los correspondien-tes requisitos. Si no le son devueltos los activosrecoge esta prdida a travs de la dotacin en laprdida por deterioro del crdito por insolvencia,deducible si cumple los requisitos generales.

Paralelamente si sobre los valores prestados sehubiese dotado una prdida por deterioro, quehubiese sido fiscalmente deducible, la reversin deesta prdida se integra la en base imponible, an cuan-do est vigente el contrato de prstamo de valores.

Por lo que a la remuneracin del prstamo serefiere, tiene la consideracin de cesin a terceros decapital propio y se integra en la base del impuesto.

Si se distribuye prima de emisin, el importerecibido reduce el valor de la participacin y se inte-gra en la base imponible solo el exceso y este trata-miento fiscal es tambin el recibido por ladevolucin de aportaciones si se venden derechosde suscripcin, se minora el precio de adquisicin dela participacin y slo el exceso se integrara en base.

VI.3. La variacin de valor

Los cambios que se produzcan en el valor razona-ble se contabilizan en el patrimonio neto, hasta que elactivo financiero salga del balance, o bien se deterio-re, en cuyo caso se imputaran a prdidas y ganancias.

Cuando la correccin no tiene efectos en lacuenta de prdidas y ganancias, tampoco tieneefectos en la base imponible, solo en el caso debaja o deterioro cuando los ajustes se traspasandesde el patrimonio neto a la cuenta de prdidas yganancias tiene efectos fiscales.

VI.4. Los dividendos e intereses

Los intereses explcitos y los dividendos acorda-dos se contabilizan en el momento de adquisicin.

Los dividendos distribuidos, que sin lugar aduda, corresponden a perodos anteriores a laadquisicin, se reconocen como ingresos y gastos yminoran el valor contable. En este caso no se inte-gran estos dividendos en la base imponible.

Fiscalmente se asume la norma contable.

VI.5. El deterioro

Las condiciones para que las correcciones devalor sean deducibles fiscalmente son las siguientes:


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1. Valores de renta variable cotizados: seadmiten sin ninguna particularidad.

2. Valores de renta variable no cotizados: elrequisito para su admisin como minora-cin de base imponible es que la correc-cin no exceda de la diferencia de valor delos fondos propios al inicio y al final delejercicio y teniendo en cuenta la posibleexistencia de devoluciones o aportacionesrealizadas en el ejercicio.

3. Valores de renta fija cotizados: la deprecia-cin global sufrida por la cartera en su con-junto se admite.

4. Valores de renta fija no cotizados: no esdeducible.

5. Parasos fiscales: por lo general si el valor secotizan en territorio calificado como para-

so fiscal la deduccin no se admite.

VI.6. La deduccin por doble imposicin

Los dividendos procedentes de estos activosdisponibles para la venta, no presentan ningunadiferencia de dividendos procedentes de otrosactivos clasificados en el resto de las categoras, enlo que a la deduccin por doble imposicin serefiere, y tampoco respecto al rgimen de exen-ciones.

VII. RESUMEN Y CONCLUSIONES

Las etapas que se han ido recorriendo hacia elproceso de armonizacin contable y los pasosdados no son casualidades. Los fenmenos de laglobalizacin de los mercados de capitales y lainternacionalizacin de la economa, han requeridoms y ms informacin y el que esta fuera compa-

rable y por lo tanto la exigencia de armonizacin seha incrementado.

Los requerimientos a cumplir por la informa-cin financiera son: transparencia, calidad y compa-rabilidad.

Nuestro pas no ha sido ajeno a esta evolucin,la primera frase de la introduccin del nuevo PlanGeneral de Contabilidad ya evidencia que con suaprobacin Espaa se incorpora a las tendenciasmodernas sobre normalizacin contable.

Los activos disponibles para la venta incorporanestas novedades, en concreto las de mayor alcan-ce: la valoracin a valor razonable y las prdidas yganancias recogidas en el patrimonio neto.

El enfoque del cambio consiste en que el Planaborda la valoracin en funcin de la gestin querealiza la empresa y no en funcin de la naturaleza

de estos activos. La NRV nmero 9 contiene elnuevo enfoque contable, esta norma agrupa lasnormas de valoracin 8.a a 12.a del Plan de 1980.

La valoracin a valor razonable, definido estecomo valor de intercambio, plantea algunos proble-mas debido a las situaciones de ausencia de merca-do que se resuelven recurriendo a los mtodos devaloracin, los cuales requerirn fundamentacin ysuficiente explicacin de las hiptesis empleadas.

Como consecuencia la formativa fiscal se haadaptado al cambio. Desde el momento en que loscambios en valor no se recogen en la cuenta deprdidas y ganancias, y se recogen en patrimonioneto, no hay efectos en la imposicin societaria, taly como se recoge en la nueva redaccin del artcu-lo 15. 2 de la Ley del Impuesto de Sociedades.Cuando el activo cause baja o se deteriore, losajustes recogidos directamente en patrimonioneto, se traspasaran a la cuenta de prdidas yganancias, con los consiguientes efectos fiscales.


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Documents

Activos Disponibles Para La Venta. Contabilización y Fiscalidad - Alonso Martín