ADMINSTRAÇÃO FINANCEIRA INFLAÇÃO E JUROS. INFLAÇÃO

ADMINSTRAÇÃO FINANCEIRA

INFLAÇÃO E JUROS

INFLAÇÃO E JUROS

O QUE É INFLAÇÃO ?INFLAÇÃO

Inflação: aumento generalizado de preços, que provoca a redução do poder aquisitivo da moeda.

Deflação: redução generalizada de preços, que provoca o aumento do poder aquisitivo da moeda.

INFLAÇÃO

INFLAÇÃO

Impacto da inflação sobre as atividades empresariais

Inflação interna nas empresas: ocorre da mesma forma que para as pessoas físicas. Cada empresa tem a sua própria inflação de preços.

Indivíduo Empresa

Gastos Custos e despesas

Salário Venda

Poupança Lucro

INFLAÇÃO

IMPACTOS DA INFLAÇÃO

Inflação de Demanda;

Excesso de procura por bens e serviços abre espaço paraaumento de preços.

Inflação de Custos;

Choque de custos em algum elo da cadeia produtiva eleva os preços dos produtos finais.

POSSÍVEIS CAUSAS DA INFLAÇÃOINFLAÇÃO

Inflação Inercial;

Está associada à garantia (legal ou prática) de reajustesde preços e salários a partir da constatação da existênciade inflação. Se for plenamente difundida a indexação ainflação tende a se repetir ou a se expandir (no caso dealgum choque de preços) inercialmente, numa “espiral”.

Inflação de Expectativas;

Antecipação de inflação futura.

POSSÍVEIS CAUSAS DA INFLAÇÃOINFLAÇÃO

A inflação é medida através de índices, que são fórmulas

matemáticas que dizem qual a porcentagem de aumento

nos preços dos bens e serviços num determinado

período de tempo.

MEDIDAS DA INFLAÇÃO

INFLAÇÃO

Os índices de inflação são usados para medir a variação dos preços e o impacto no custo de vida da população.

Cada um tem uma metodologia diferente, e a medição é feita por diversos órgãos especializados, como o IBGE (Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística), a FGV e a Fipe.

Entre as diferenças de método, estão os dias em que os índices são apurados, os produtos que incluem, o peso deles na composição geral e a faixa de população estudada.

ÍNDICES DE INFLAÇÃOINFLAÇÃO

IPCA

O IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo), por exemplo,considerado a inflação oficial do país, é medido pelo IBGE entre os dias 1º e 30 de cada mês.

INPC

O INPC (Índice Nacional de Preços ao Consumidor) é medido pelo IBGEdesde setembro de 1979. Ele é obtido a partir dos Índices de Preços aoConsumidor regionais e tem como objetivo oferecer a variação dospreços .No mercado varejista, mostrando, assim, o aumento do custo devida da população.

INFLAÇÃO

ÍNDICES DE INFLAÇÃO

IGP-DI

O IGP-DI (Índice Geral de Preços - Disponibilidade Interna) é uma dasversões do Índice Geral de Preços (IGP). É medido pela Fundação GetúlioVargas (FGV) e registra a inflação de preços desde matérias-primasagrícolas e industriais até bens e serviços finais.

IGP-M

O IGP-M (Índice Geral de Preços do Mercado) é uma das versões do Índice Geral de Preços (IGP). É medido pela Fundação Getulio Vargas(FGV) e registra a inflação de preços desde matérias-primas agrícolas e industriais até bens e serviços finais.


IPC - FIPE

O IPC-FIPE ( ÍNDICE DE PREÇOS AO CONSUMIDOR DA FIPE) Esse é umdos índices mais antigos do Brasil e é medido pela FIPE-USP. Mede oCusto de vida da família paulista durante o mês.

ICV - DIEESE

ICV-DIEESE – Esse índice é apurado pelo DIEESE (DEPARTAMENTOINTERSINDICAL DE ESTATÍSTICA E ESTUDO SÓCIO-ECÔNOMICOS), com afinalidade de medir o custo da classe trabalhadora.


CORREÇÃO MONETÁRIA é uma instituição tipicamente

brasileira. Foi criada em 1964 e tinha como objetivo diminuir

o impacto da inflação sobre o sistema econômico, através da

atualização dos débito e dos créditos dos agentes econômicos

TAXA SELIC quanto maior a taxa, menor é a demanda. Com

menos pessoas e empresas consumindo bens e serviços, os

preços tendem a cair.

COMBATE A INFLAÇÃOINFLAÇÃO

Vários planos tentaram acabar com a inflação; Cruzado, Plano

Verão, Plano Collor... Nas décadas de 80 e 90, a alta dos

preços era freqüente, época em que era chamada pelos

economistas de Inércia Inflacionária – aumento sucessivo de

preços em todos os ramos da economia.

INFLAÇÃO NO BRASILINFLAÇÃO

No fim da década de 80 e início dos anos 90, os índices de inflação apontaram uma alta nos preços que chegaram a 80% ao mês.

A classe média nesse período foi a mais afetada que chegou ter suas poupanças bloqueadas por um tempo no governo Collor. Passado o impeachment do presidente Collor.


O então ministro da fazenda Fernando Henrique Cardoso,

anunciou mais um plano econômico, o Plano Real. O índice da

inflação caiu de 916,43% em 1994, para 22,41% em 1995 .

Desde o lançamento do Plano Real, a taxa da inflação se

mantém praticamente estável, tirando os sobressaltos

provocados por crises internacionais.


QUADRO INFLACIONÁRIO NO BRASILINFLAÇÃO

QUADRO INFLACIONÁRIO NO BRASILINFLAÇÃO

A moeda nacional do Brasil mudou de nome várias vezes, principalmente nos períodos de altos índices de inflação. Na maioria das renomeações monetárias, foram cortados três dígitos de zero, estratégia esta que impediu que um quilo de carne custasse cerca de quatro milhões de unidades da moeda vigente, por exemplo.

Até 1942: Real (Réis)De 1942 a 1967: CruzeiroDe 1967 a 1970: Cruzeiro NovoDe 1970 a 1986: cruzeiroDe 1986 a 1989: cruzado De 1989 a 1990: cruzado novo De 1990 a 1993: cruzeiroDe 1993 a 1994: cruzeiro real e Unidade Real de Valor (URV) De 1994 até hoje: Real

O governo precisa trilhar caminhos durante o ano para

alcançar essa meta e mostrar credibilidade perante o

mercado internacional, que está sujeito a fortes crises.

Mostrar que a inflação está controlada garante investimentos

externos e blinda a economia durante uma crise

internacional, onde o capital é retirado dos países emergentes

e aplicado em economias estáveis.

INFLAÇÃO NO BRASIL ESTÁVEL?INFLAÇÃO

O IBGE divulgou a produção industrial de janeiro, que ficou negativa - prova que a economia está desacelerando - E como a inflação continua alta, o BC tem de subir os juros, o que já esta sendo cobrado do consumidor em vários tipos de modalidades de créditos.

O governo gastou demais no ano passado por causa do calendário eleitoral e a conta está chegando agora. A inflação está pressionada por vários motivos, um deles, é o gasto excessivo em 2010. E os cortes não convenceram. A previsão era de a partir de março, a inflação deve cair um pouco – o que vem ocorrendo - mas em 12 meses sobe, podendo chegar perto do teto da meta.

INFLAÇÃO 2011INFLAÇÃO

A inflação medida pelo Índice de Preços ao Consumidor Semanal (IPC-S) da semana de 15 de março registrou alta em cinco das sete capitais pesquisadas pela Fundação Getulio Vargas (FGV). O maior crescimento da inflação foi registrado em Salvador, cujo índice passou de 0,41%, na semana de 7 de março, para 0,71% na semana seguinte, uma alta de 0,30 ponto percentual.

Outras cidades que registraram alta na inflação foram Brasília (0,12 ponto percentual, passando de 0,07% para 0,19% no período), Recife (de 0,30% para 0,41%), São Paulo (de 0,53% para 0,62%) e Belo Horizonte (de 0,66% para 0,69%).

INFLAÇÃO 2011INFLAÇÃO

Apenas o Rio de Janeiro e Porto Alegre tiveram decréscimos nas taxas de inflação no período. A taxa do Rio teve redução de 0,06 ponto percentual, ao passar de 0,57% para 0,51%. O índice de Porto Alegre diminuiu 0,27 ponto percentual e ficou em 1,45%, ante 1,72%.

Na média nacional, o IPC-S da semana de 15 de março de 2011 registrou variação de 0,64%, 0,05 ponto percentual acima da taxa da apuração anterior.

INFLAÇÃO 2011

JUROSJUROS

O juro é a remuneração do capital

O governo utiliza a taxa de juro como instrumento de política econômica e monetária para controlar o nível de propensão ao consumo e incentivar a poupança.

A taxa de juro é determinada no mercado financeiro, basicamente, em função da oferta e procura de recursos financeiros.

JUROS

JUROS

capital prazo forma de resgate ou amortização taxa de juro forma de pagamento de juros período de capitalização spread

JUROS

TERMOS COMUNS EM TRANSAÇÕESFINACEIRA

A taxa é expressa geralmente em porcentagem, isto é, em fração de 100 (por cento), em quase todas s aplicações (exemplos: taxa de juro, taxa de crescimento demográfico, taxa de dispersão etc.).

Porcentagem = por + cento + agem

Exemplo: 10% = 10/100 = 0,1

Para cálculos de juros, utiliza-se a forma unitária.

JUROS

PORCENTAGEM E TAXAS DE JUROS

Juro comercial: é calculado com taxa expressa em porcentagem,com base em ano comercial convencionado de 360 dias.

JUROS

JURO COMERCIAL

Juro exato: é calculado considerando o ano civil de 365 dias e de 366 dias em anos bissextos.

JUROS

JURO EXATO

São taxas predeterminadas e válidas para todo o período da operação financeira, mesmo que haja mais de um período de capitalização.

JUROS

TAXA DE JURO FIXA

São taxas que variam a cada período de capitalização. Geralmente, é composta de uma parte variável e uma parte fixa.

JUROS

TAXA DE JURO FLUTUANTE

A taxa bruta de juro é composta de:

• taxa de juro real

• taxa de inflação

JUROS

ESTRUTURA DA TAXA DE JUROS

A taxa de juro real, por sua vez, é composta de:

• taxa de risco

• taxa livre de risco

JUROS



Taxa de risco

Taxa livre de risco

Inflação

Taxade

juroreal

Taxabruta

dejuro

A SELIC é o instrumento primário da política monetária do COPOM e o principal no controle da inflação, funcionado como a taxa de juros básica adotada no país. Foi criada para tornar a negociação de títulos públicos mais transparente e segura.

SISTEMA ESPECIAL DE LIQUIDAÇÃO E CUSTÓDIA - SELIC

INFLAÇÃO

Devido as proporções da dívida pública brasileira, a SELIC é uma forma de compensar seus credores pelo risco de emprestar ainda mais dinheiro ao governo, feita através de juros altos.


INFLAÇÃO

Para evitar remarcações de preços sempre que os valores sobem acima do estabelecido, o BC a utiliza para diminuir o dinheiro em circulação e conter a expansão do crédito , para esfriar a atividade econômica.


INFLAÇÃO

1. Define Inflação e Deflação.

2. Cite dois fatores que geram a inflação.

3. Comente as maneiras de combater a

inflação.

4. Diferencie taxa de juro fixo e taxas

flutuantes ou varíaveis.

5. Qual a composição da taxa de juros?

Questões

Taxa de Juro: Nominal/Efetiva Taxa de juro Nominal- É a taxa de juro

contratada.

Taxa Efetiva: É a taxa de juro do período de capitalização, que efetivamente será paga ou recebida.

Taxas Proporcionais

Taxas Proporcionais São típicas do sistema de capitalização linear ( juros simples).

Ex: 1% a.m. é proporcional a 3% a.t., que é proporcional a 6% a.s. , que é proporcional a 12% a.a. .

Juros Simples

No regime de Juros Simples, o juro é calculado sobre o capital inicial, proporcionalmente ao número de capitalização.

J= c . i . n J= juro c= capital inicial ou principal i = taxa de juros n= número de meses/ prazo

Exemplo de Cálculo

Calcular o juro produzido por um capital de R$ 100.000,00 aplicados durante 6 meses, à taxa de juros simples de 2% ao mês.

J= c . i . n

J= $ 100.000,00 x 0,02 x 6 = 12.000,00

Juros Compostos

No regime de juros compostos, os juros produzidos em um período de capitalização e não pagos são integrados ao capital no inicio do período seguinte, para produzirem novos juros, ou seja, os juros incidem sobre o capital inicial e sobre os próprios juros.

Exemplo: Rendimentos de caderneta de poupança.

Juros Compostos – Cálculo

Calcular o montante de um capital de R$ 100.000,00 aplicado durante 6 meses, à taxa de juros compostos de 2% ao mês.◦

n FV = PV.(1+i) 6 FV= 100.000,00 x (1+0,02) FV= 100.000,00 x 1,1261624 FV = R$ 112.616,24

Valor do Dinheiro no Tempo

Fluxo de Caixa: É um esquema que representa as entradas e saídas de caixa ao longo do tempo. Deve existir pelo menos uma saída e pelo menos uma entrada.

Fluxo de Caixa Convencional: A) uma entrada e várias saídas, ou B) uma saída e várias entradas

Fluxo de Caixa não Convencional: Várias entradas e várias saídas

Taxa Interna de Retorno TIR – Taxa Interna de Retorno – é uma taxa

de juros implícita numa série de pagamentos ( saídas de caixa ) e recebimentos ( entradas de caixa ). É conhecida também como taxa de desconto do fluxo de caixa

Perguntas:

1) Qual a diferença entre juros simples e juros compostos?

2) Defina: Taxa Nominal e Taxa Efetiva

3) O que são Taxas Equivalentes?

4) O que é Fluxo de Caixa? Quais os modelos de fluxo de caixa?

5) O que é Taxa Interna de Retorno?

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