Admiral Markets - Uvod u Devizno Trgovanje

Najveće svjetsko tržište za Vašim stolom

Uvod u devizno trgovanje

SadržajPoglavlje 1 Devizno trgovanje (Forex) Osnove . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3

Poglavlje 2Zašto trgovati stranim valutama? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5Poglavlje 3 Kako funkcioniraju cijene u deviznom trgovanju . . . . . . . . . . . . . . . . . .7

Poglavlje 4 Kako funkcionira trgovanje . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .9

Poglavlje 5 Vaš plan trgovanja . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .12

Poglavlje 6 Prije no što počnete . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15

Poglavlje 7 Korisne informacije . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .17

Admiral Markets Uvod u devizno trgovanje Najveće svjetsko tržište za Vašim stolom

Odredbe

Admiral Markets je vodeći pružatelj usluga online trgovanja na Forexu, ali i rastući pružatelj usluga trgovanja plemenitim metalima, CFD-ovima, dionicama i fosilnim gorivima . Naša velika posvećenost najnovijim softverskim rješenjima i osiguranju kvalitete potiče nas na pružanje najboljih uvjeta za trgovanje našim klijentima uz punu transparentnost .

Prije početka korištenja proizvoda i usluga Admirala molimo pogledajte Uvjete i pravila trgovanja (Terms and Conditions) .

Bilo koja informacija u ovom dokumentu ne smatra se financijskim savjetom . Dokument je sastavljen u svrhu pomoći trgovcima pri donošenju samostalnih procjena i odluka i podložan je promjenama u bilo koje vrijeme bez prethodne obavijesti .

Admiral Markets nije odgovoran za bilo kakav eventualni gubitak ili štetu uključujući, bez ograničenja, bilo kakav gubitak profita koji može iskrsnuti direktno ili indirektno iz korištenja ili oslanjanja na navedene informacije .

Devizno trgovanje nosi veliki rizik i nije pogodno za sve investitore . Visoka poluga može povećati profit no isto tako može donijeti i veliki gubitak . Prije početka trgovanja, molimo Vas pažljivo razmotrite rizike i potencijalne troškove te potražite dodatni savjet ukoliko je potrebno .

Pri online trgovanju mogu nastati kvarovi i smetnje na hardwaru ili softwaru, smetnje u komunikacijskim sustavima kao i u internet vezama . Admiral Markets koristi brojne sigurnosne sustave i procedure kako bi minimizirali navedene rizike te umanjili trajanje i utjecaj eventualnih smetnji i poteškoća te neće biti odgovoran za bilo kakvu štetu ili gubitak nastao na temelju smetnji ili kašnjenja .

http://bih.admiralmarkets.com/ • tel 00385.1.4573.620 • e-mail: [email protected]

Što je Forex?Forex ili FX je uobičajena kratica za devizno trgova-nje . Ako ste ikada putovali u inozemstvo, vjerojatno ste u mjenjačnici na aerodromu morali promijeniti novac iz “vaše” valute u valutu zemlje u koju putu-jete . Kada ste to učinili, sudjelovali ste na Forex trži-štu – mijenjajući jednu valutu za drugu . U uvjetima Forex trgovanja, pretpostavljajući da ste građanin EU koji posjećuje Ameriku, prodali ste euro i kupili američki dolar .

Prije povratka kući, prilikom ponovnog mijenjanja američkih dolara u mjenjačnici primjetili ste da se devizni tečaj promijenio . Upravo te promjene u de-viznim tečajevima omogućuju Vam zaradu na trži-štu deviznog trgovanja .

Devizno trgovanje je svjetsko najveće i najaktivni-je tržište . To je mjesto gdje bankari i dileri razmje-njuju velike svote stranih valuta, najčešće kako bi olakšali trgovinu i ulaganja između zemalja . Tržište je otvoreno danonoćno, osim vikendima, a njegov volumen se procjenjuje na otprilike 5 000 milijardi dolara dnevno .

Uspoređujući to s mizernih 150 milijuna dolara dnevnog volumena na bečkoj burzi ili relativno malih 22 milijarde dolara dnevnog volumena na njujorškoj burzi, Forex tržište se smatra ogromnim . Masivnih 5 000 milijardi dolara pokriva cjelokupno globalno devizno trgovanje, ali “mali” trgovci (po-put Admiralovih klijenata) trguju na spot tržištu, a to je otprilike oko 30% ili 1 500 milijardi dolara dnevno .

Tko trguje na Forexu?Tržište se u osnovi sastoji od četiri različite grupe . Na samom vrhu ljestvice Forex tržišta nalazi se među-bankarsko tržište . Sastavljeni od najvećih svjetskih

banaka, i ponekih manjih banaka, sudionici ovog tržišta trguju direktno međusobno ili elektronički putem elektronskog brokerskog servisa (Electronic Brokering Services - EBS) ili Thomson Reuters Spot Matching system-a . Te dvije kompanije su ljudi pro-tivnici u borbi za udio na tržištu .

Sve banke koje su sudionici ovog tržišta mogu vi-djeti cijene koje međusobno nude no to ne znači da bilo tko može trgovati na Forexu s tim cijenama . Cijene će uvelike ovisiti o utvrđivanju kreditnog odnosa između strana u transakciji . Nekoliko naj-većih banaka na međubankarskom tržištu su UBS, Barclays Capital, Deutsche Bank i Citigroup . Pone-ke vlade kao i njihove centralne banke, kao što su npr . Europska centralna banka, Britanska centralna banka i američka centralna banka (Federal Reserve) također su redovito uključene u trgovanje na me-đubankarskom tržištu .

Sljedeći na ljestvici su manje vlade, hedge fondovi, velike korporacije, retail market-makeri i retail ECN . S obzirom na to da ove institucije ne moraju uvijek zatvarati kreditne linije sa sudionicima međuban-karskog tržišta, oni moraju svoje transakcije učiniti preko komercijalnih banaka . To znači da su cijene za njih malo veće i skuplje nego one za sudionike na međubankarskom tržištu .

Tvrtke sudjeluju na Forex tržištu sa ciljem zamjene valuta . Npr . Apple mora prilikom kupovine dijelova iz Japana za svoje proizvode, svoje američke dolare promijeniti u japanski jen . S obzirom da je volumen kojim oni trguju mnogo manji od onog na među-bankarskom tržištu ovakvi “tržišni igrači” obično posluju s komercijalnim bankama za svoje transak-cije . Isto kao i kompanije, manje nacionalne vlade također sudjeluju na Forex tržištu za svoje operacije, internacionalna trgovinska plaćanja i rukovanja sa svojim deviznim rezervama .

Poglavlje 1 Devizno trgovanje (Forex) Osnove

http://bih.admiralmarkets.com/


Na dnu Forexove ljestvice su mali (retail) klijenti . Nekada je bilo vrlo teško za male trgovce uključiti se na Forex tržište, ali zahvaljujući pojavi Interneta, elektronskih trgovinskih platformi i maloprodajnim brokerima, kao što je Admiral Markets, barijere za ulazak na Forex tržište su uklonjene .

Kada možeš trgovati na Forex-u?Radno vrijeme na Forex tržištu proteže se od po-nedjeljka ujutro u Sydneyu u Australiji do petka po-podne u New Yorku . Tijekom tog perioda tržište je otvoreno danonoćno .

Međutim, ono nije 24/7 tržište jer se zatvara tije-kom vikenda, točnije bi bilo 24/5 . Forex tržište se može podijeliti na četiri glavne trgovinske sesije;

Sydney sesija, Tokyo sesija, London sesija i New York sesija .

Najbolje vrijeme za trgovanje na Forex tržištu naj-češće je kada se trguje velikim količinama novca . U to vrijeme trgovci mogu iskoristiti sve prednosti likvidnosti Forex tržišta . S obzirom na to da Forex tržište trguje 24 sata na dan, najveća likvidnost je onda kada nekoliko zemalja trguje u isto vrijeme . U svakoj vremenskoj zoni diljem svijeta, Forex tržište je otvoreno od 8,00 do 16,00 sati . Dakle, kako bi se iskoristila prednost velikog trgovinskog volumena vrijedno je odrediti kada se sati na Forex tržištu u različitim zemljama preklapaju . Kada su tečajevi naj-aktivniji tada trgovci imaju najbolje šanse za ostva-rivanje profita . Sporo kretanje na tržištu tržišta nudi male izglede za ostvarivanje profita pa ih Forex tr-govci izbjegavaju .



Likvidnost Iz razloga što je trgovanje na deviznom tržištu glo-balno i uključuje sve najveće svjetske banke možete biti sigurni da ćete uvijek imati s kim trgovati za razli-ku od tržišta dionicama gdje možete doći u situaciju da želite kupiti određenu dionicu no istu nitko ne želi prodati (ili obrnuto) . Ova mogućnost trgovanja u bilo koje vrijeme se naziva likvidnost . Visoka likvidnost znači da uvijek postoji netko s kim se može trgovati te da postoji mali rizik da jedan trgovac ili entitet ima mogućnost promjene cijene kao što se može dogo-diti na drugim tržištima, primjerice, na tržištu dionica .

Razumljivo jeKrivulja učenja na tržištu dionica je strma i količina potrebnih analiza zna biti zastrašujuća . Morate znati razumjeti dividende, omjere cijene i zarade te kako procijeniti kvalitetu korporativnog menadžmenta prije odlučivanja kako i kamo usmjeriti dionice . Za usporedbu, devizna razmjena je relativno jednostav-

na . Uzmete valutu s kojom ste upoznati (npr . ame-rički dolar) i usporedite njegovu vrijednost naspram druge valute . Postoji samo nekoliko glavnih valuta s kojima se trguju na Forex tržištu . Morate naučiti što utječe na kretanje valutnih parova te, jednako važno, kako koristiti tehničku analizu kako bi poboljšali svoje šanse za uspjeh .

Trgujte od kuće, iz kafića ili na godišnjem odmoruJedna od stvari koja čini devizno trgovanje vrlo po-pularnim je to što je tržište otvoreno 24 sata na dan . To znači da možete trgovati poslije posla, rano ujutro, tijekom ručka ili čak preko noći – kada god to Vama odgovara . Nadalje, možete trgovati direktno s Vašeg stola ili sjedeći u Vašem najdražem kafiću s laptopom i bežičnim internetom . Poneki traderi su učinili i korak dalje – trgujući sa svojih mobilnih telefona . Pružatelji usluga na deviznom tržištu omogućuju Vam manje ili više direktan pristup tržištima . To znači da možete

Poglavlje 2 Zašto trgovati stranim valutama?



napraviti Vašu analizu, donijeti odluku o trgovanju, postaviti Stop Loss nalog kako biste se zaštitili od ve-likih gubitaka i izvršiti trgovanje bez potrebe za ičim drugim osim računalom i brzom internet vezom .

Niski transakcijski troškoviNa Forex tržištu, trgujući direktno ili putem derivata troškovi trgovanja valutama određeni su spreadom odnosno razlikom između kupovne i prodajne cije-ne određenih tečajnih parova . Spread može varirati s vremena na vrijeme ovisno o tržišnim uvjetima, a razlikuje se ovisno o valutnom paru i pružatelju uslu-ge koji se koristi .

U većini trgovanja trošak svake pojedine trgovine nije od vitalne važnosti za njihov uspjeh . Iznimke su pojedine intraday strategije čiji je cilj ostvariti manji profit . Kod trgovine veličine 10 000 dolara, za što tre-bate početnu maržu od 100 dolara, spread će iznositi otprilike jedan pip ili prosječno 1 dolar .

Spread može varirati od niskog kao 0,5 pipova za visoke količine glavnih valuta do pet ili više pipova za manje valute . Ako držite poziciju duže od 24 sata možete dobiti mali iznos na račun zbog razlike u ka-matnim stopa između dvije valute . U drugom sluča-ju, možete platiti manji iznos kamate u vašoj poziciji . Iznos kamate se dodaje ili uzima sa vaše računa ovi-sno o tome kakva je vaša pozicija do sljedećeg dana, a napravljen je na način da možete zadržati otvorenu poziciju bez stvarnog preuzimanja valuta .

PolugaDevizno tržište nudi mogućnost zarade visokim po-zicijama na tržištu uz niske prethodne troškove/ula-ganja odnosno početni ulog . To se naziva poluga ili leverage . Maksimalni iznos poluge na tržištu dionica najčešće je 1:4 što znači da vaš ugovor vrijedi 4 puta

više od vašeg početnog uloga . Na deviznom trži-štu omjer poluge je najmanje 1:50 no najčešće je to 1:500 . Na primjer, u namjeri da kupite 10 000 američ-kih dolara morate uplatiti samo 20 dolara kako biste započeli trgovinu zato što ste efektivno posudili osta-tak u iznosu od 9 980 dolara .

Kako bismo vam pokazali mogući profit pri korištenju ove razine poluge pretpostavimo da kupite austral-ski dolar i da vrijednost australskog dolara naraste s $US1,000 na $US 1,002 . Valuta se može mijenjati u ovome iznosu pa i više u roku od nekoliko sati kada se tržišta ubrzano kreću . To predstavlja promjenu od 0,2 posto ali s obzirom na to da imate polugu od 1:500 vaš profit u navedenom primjeru biti će 500*0,2 ili 100% vašeg početnog uloga .

S ovim iznosom poluge čak i mali potezi u vrijed-nostima valuta mogu rezultirati poprilično velikim dobitcima i gubitcima . Morali biste naučiti osnovna pravila i rizike menadžmenta kako biste sigurno trgo-vali na tržištu i kako biste znali postaviti Stop Loss kao i Stop i Limit naloge (nalozi za otvaranje/zatvaranje pozicije kada cijena dosegne postavljenu razinu) . Ta-kođer morati ćete uzeti malo vremena za naučiti o planovima trgovanja, rizicima za dobiti i gubitka, mo-ney menadžmentu, veličini izlaznih pozicija, funda-mentalnu i tehničku analizu prije nego što počnete .



Valutni paroviSvaka valuta ima univerzalni troslovni kod (ISO kod) koji koriste svi sudionici na deviznom tržištu . Kod za euro je EUR, a za američki dolar je USD . Valute uvijek kotiraju u parovima kao primjerice EUR/USD, GBP/USD ili USD/JPY . Razlog zbog kojeg su valute prikazane u parovima je taj što u svakoj transakciji na deviznom tržištu istodobno kupujete jednu va-lutu i prodajete drugu . Prva navedena valuta s lijeve strane slasha (“/”) poznata kao bazna valuta dok se druga s desne strane naziva kvotna valuta .

Prilikom kupnje, tečaj vam govori koliko morate pla-titi u jedinicama kvotne valute da biste kupili jednu jedinicu bazne valute . Prilikom prodaje, tečaj vam govori koliko jedinica kvotne valute dobivate za prodaju jedne jedinice bazne valute . Bazna valuta je “baza” za prodaju i kupnju . Ako kupujete EUR/USD to jednostavno znači da kupujete baznu valu-tu, euro, te da istodobno prodajete kvotnu valutu, američki dolar .

Par ćete kupiti ako vjerujete da će bazna valuta do-biti na vrijednosti u odnosu na kvotnu valutu . Pro-dat ćete par ako mislite da će bazna valuta izgubiti vrijednost u odnosu na kvotnu valutu . Kada vidite kvotu kako slijedi: EUR/USD 01 .3120 znate da je ba-zna valuta euro (€1) i da je njena vrijednost određe-na američkim dolarima (US dollars) .

Većina valuta (primjerice japanski jen, švicarski frank i kanadski dolar) kotirani su s američkim dolarom kao baznom valutom što je cijena američke valute u odnosu na vrijednost druge valute no postoje i četiri značajne iznimke: britanska funta (GPB), Euro (EUR), australski dolar (AUD) i novozelandski dolar (NZD) . Oni su kotirani obrnuto . Iako je kupnja bri-tanske funte isto što i prodaja američkog dolara, ako razmišljate u smislu kako se pomiče bazna valuta

kada postavljate trgovanje manja je vjerojatnost da ćete se zbuniti .

Glavne i sporedne valute te robne valuteIzraz “glavne valute” odnosi se na sedam najlikvid-nijih (valute s kojima se najviše trguje) valuta na tržištu . To su: američki dolar (USD), britanska funta (GBP), euro (EUR), japanski jen (JPY), švicarski franak (CHF), kanadski dolar (CAD) i australski dolar (AUD) . Sporedne valute su sve ostale koje se ne smatraju glavnima .

Robne valute su one čije se zemlje porijekla oslanja-ju uglavnom na izvoz resursa . Vodeći se IMF studi-jama 58 zemalja bi se moglo svrstati u ovu skupinu, ali najaktivnije su australski dolar, kanadski dolar i novozelandski dolar .

Izraz glavni valutni par često se specifično odnosi na bilo koji par koji uključuje američki dolar dok se par koji ne uključuje američki dolar naziva križni valutni par . Glavni valutni parovi predstavljaju sedam najli-kvidnijih parova: EUR/USD, USD/JPY, USD/CHF, GBP/USD, AUD/USD, NZD/USD i USD/CAD .

Kupnja/Prodaja, Ponuda/PotražnjaPrvo morate odlučiti da li želite kupiti ili prodati . Ako želite kupiti, (što zapravo znači kupiti baznu valutu i prodati kvotnu valutu) želite da ojača vrijednost bazne valute kako biste ju onda prodali po višoj ci-jeni . Rječnikom trgovaca ovo se naziva “going long” ili zauzimanje “long positiona” . Samo zapamtite: long=buy .

Ako želite prodati (što zapravo znači prodati baznu valutu i kupiti kvotnu valutu), želite da vrijednost

Poglavlje 3Kako funkcioniraju cijene na deviznom tržištu



bazne valute oslabi kako biste je nakon toga mo-gli kupiti po nižoj cijeni . To se naziva “going short” ili zauzimanje “ short positiona” . Samo zapamtite: short=sell .

Cijena ponude je cijena po kojoj je vaš broker voljan kupiti baznu valutu u zamjenu za kvotnu valutu . To znači da je ponuda najbolja cijena po kojoj ćete vi (trgovac) prodati na tržištu . Cijena potražnje je ona po kojoj će vaš broker prodati baznu valutu u za-mjenu za kvotnu valutu . To znači da je cijena potra-žnje najbolja cijena po kojoj ćete kupovati na tržištu . Drugi naziv za potražnju jest ponuđena cijena .

U deviznom trgovanju, razlika između cijene ponude i potražnje poznata je kao spread . Drugi izrazi za tu cjenovnu razliku su bid-ask spread ili buy-sell spread .

Pipovi & PipetiMjerna jedinica za izražavanje promjene u vrijed-nosti dvije valute naziva se “pip” . Ako se EUR/USD pomakne s 1 .2241 na 1 .2242 tih 0 .0001 USD uveća-nja vrijednosti predstavlja jedan pip . Pip je obično zadnje decimalno mjesto u kvoti . Većina parova “izlazi” s četiri decimalna mjesta no postoje iznimke poput parova s japanskim jenom koji izlaze s dva decimalna mjesta .

Pretpostavimo da vrijednost australskog dolara ra-ste s US101 .05 centa na US11 .06 centa . Na Forex trži-štu ovo je izraženo kao pomak s $US 1 .0105 na $US 1 .0106 . To je najmanji pomak koji jedna valuta može učiniti u odnosu na drugu i poznat je kao jedan pip .

Postoje i pro računi koji kotiraju valutne parove izvan standardnih “4 i 2” decimale u “5 i 3” decimale . Oni kotiraju fraktalne pipove zvane “pipetts” . Npr . ako se GBP/USD pomakne s 1 .51542 na 1 .51543 taj pomak na više od 0 .0001 USD predstavlja 1 pipete .

Lot, mini lot i mikro lotNa spot Forex tržištu uobičajena veličina trgovanja jednaka je $US 100 .000 (gdje je bazna valuta ame-rički dolar) . Ova tipična mjerna jedinica je poznata kao standardni lot ili standardni ugovor . Za austral-ske dolare bazna valuta je australski dolar i veličina deala je $100 .00 vrijednosti od kvotne valute . Kod ovakvog ugovora potreban je početni ulog od $1 .000 i vrijednost poteza od jednog pipa je $10 na-spram te valute .

Mnogi Forex pružatelji usluga nude manje ugovore ili lotove . Admiral Markets nudi mini lotove gdje je tražen početni ulog od 100 dolara i gdje je vrijed-nost jednog pipa 1 dolar naspram vrijednosti valu-te . Admiral također nudi i mikro lotove na standar-dnim računima za ekvivalent od samo 1000 dolara zahtijevajući početni ulog od 10 dolara . To omogu-ćava trgovcima s malim računima da uđu u trgovi-nu bez prekoračenja svog postavljenog maksimal-nog limita gubitka, ovisno o veličini pozicije . Veličina pipa u ovom potezu jednaka je 10 američkih centi naspram vrijednosti te valute .



Spot forex i CFDsVećina trgovina u deviznom trgovanju u Europi od-

vija se na spot tržištu putem instrumenata zvanih

financijske izvedenice (Currency contracts for diffe-

rence - CFDs) no postoje i drugi načini trgovanja .

Među njima su i instrumenti koji kotiraju na burza-

ma kao primjerice valutni futures-i .

Spot trgovanja zahtijevaju početni uloga za početak

trgovine i daljni garantni polog na dnevnoj bazi ako

se tržište kreće “protiv” Vas (pada kada Vi kupujete

npr .) To znači da Vam je potrebno više od početnog

uloga kako biste mogli trgovati ako se tržište rapid-

no okrene protiv Vas .

Primjer Forex trgovanjaSlijedi primjer profitabilnog trgovanja na Forex tr-

žištu . Pretpostavimo da mislite da će euro rasti u

odnosu na američki dolar jer su australske kamatne

stope počele ponovno rasti . U to vrijeme, na tržištu,

euro kootira EUR/USD 1 .2078-1 .2080 i otvorili ste tr-

govinu kako biste kupili 100 .000 USD po 1 .2078 .

Nekoliko dana kasnije, euro je narastao i nova kvota

je EUR/USD 1 .3050-1 .3052 . Zatvarate poziciju pro-

Poglavlje 4 Kako funkcioira trgovanje na Forexu

1 ProsincaKupujete EUR €100,000 po USD$1 .2080 USD $120,800 (vrijednost) -

Plaćate početni ulog EUR €1000 .00

Provizija 0

5 ProsincaProdajete EUR €100,000 po $US1 .3052 USD $130,052 (value) +

Početni ulog vraćen EUR €1000 .00

Provizija 0

Profit USD $972 .00

dajući euro po cijeni 1 .3052 američkih dolara . Vaša

zarada je razlika u dvije vrijednosti američkog dolara

ili profit od 972 američka dolara kako je niže prika-

zano .

Tri vrste analize tržištaŠto uzrokuje pomak valute? Kako bismo saznali

kada će valuta poput australskog dolara aprecirati

naspram druge valute, trgovci se oslanjanju na tri

vrste analiza koje se nadopunjuju kako bi im pomo-

gle pri donošenju dobre odluke o trgovini . Tehnička

analiza je studija kretanja cijena na grafikonu . Fun-

damentalna analiza proučava kretanje ekonomije

zemalja . Analiza tržišnog sentimenta određuje da

li je tržište bikovsko ili medvjeđe po trenutnim fun-

damentalnim ishodima futures-a . Pogledajmo malo

detaljnije .

Fundamentalna analizaFundamentalna analiza je način proučavanja tržišta

analizirajući ekonomske, socijalne i političke sile koje

utječu na ponudu i potražnju imovine . Ideja ovog

tipa analize je ako je trenutna ili buduća perspek-

tiva zemlje dobra, njena valuta će jačati . Ako raste



potražnja za uslugama i dobrima zemlje ili ako raste

broj ljudi koji će investirati u zemlji oni moraju kupiti

valutu prije nego kupuju dobra ili investiraju i onda

će vrijednost valute rasti .

Investicije u Australiji su, na primjer, atraktivnije kada

je ekonomija jaka, kada se očekuje rast cijena dio-

nica na burzi, kada tvrtke isplaćuju dobre dividende

i kada rastu kamatne stope . Kada se ovakve stvari

događaju australski dolar jača u odnosu na druge

valute . Australski dolar udio u bogatstvu cijele na-

cije .

Neki od pokazatelja zdrave ekonomije su:

• Kamatne stope - dolar ima tendenciju rasta kada

kamatne stope rastu

• Globalni rast i potražnja za resursima - Australija

proizvodi robu, uključujući metale, ugljen i poljo-

privredne proizvode, kao što su pšenica i vuna .

Kada je potražnja za tim proizvodima u porastu,

to ojačava valutu

• Gospodarski ciklus – pokazatelj je statistike doma-

ćinstava, maloprodaje, statistike prodaje automo-

bila i razine zaposlenosti

• Proračunski i trgovinski deficiti i viškovi - viškovi

pokazuju snažan rast i rast australskog dolara, de-

ficiti suprotno

• Inflacija - inflacija smanjuje razinu isplativosti in-

vesticije, a rast inflacije ima tendenciju smanjiti

dugoročnu vrijednost valute. Pokazatelji inflacije

uključuju indeks potrošačkih cijena i statistiku po-

nude novca

Tehnička analizaTehnička analiza je okvir unutar kojeg trgovci prou-

čavaju kretanje cijena . Teorija kaže da gledajući po-

vijest kretanja cijene, osoba može odrediti trenutne

uvjete trgovanja i potencijalno kretanje cijena . Trži-

šte je poput vage s postavljenim novim informaci-

jama o fundamentima koje dobro dođu, njišući se

u jednom smjeru pa u drugom, smirujući se s vre-

mena na vrijeme na jednoj točki dok se ne omogu-

će nove informacije . Dok se sve to događa cijene

pokazuju uzorke koji imaju namjeru ponavljanja .

Identificiranje odnosno prepoznavanje tih uzoraka

proučavajući grafikone u prošlosti ponašanja cijena

naziva se tehničkom analizom .

Glavni dokaz za korištenje tehničke analize je taj što

se, teoretski, sve trenutne tržišne informacije reflek-

tiraju na cijene. Ako cijena reflektira informaciju koja

postoji onda je cjenovna akcija sve što bi netko tre-

bao za ući u trgovinu . Tehnička analiza omogućuje

osnove temeljem koji većina trgovaca donosi svoje

odluke . Kao što se fundamentalni faktori uvijek oči-

tuju kroz formiranje cijena mnogi trgovci donose

svoje odluke samo temeljem tehničke analize .

Grafikoni omogućuju da analizirate tržišne uzorke

i trendove te omogućuje vizualni pregled cijena i

razina volumena kako biste mogli odrediti sljedeći

mogući potez valute . Tržište može sve i često pobija

i logiku i grafičke prognoze .

Pored uzoraka i indikatora trgovci koriste i prognoze

kretanja tržišta kako slijedi:

• Trend linije - linije spajanja viših i viših dna izraže-

nih razina cijena (trend rasta) ili nižh i nižih vrhova

razina cijena (trend opadanja) . Probijajući ove lini-



je cijene mogu ukazati na moguću promjenu u

smjeru kretanja cijene

• Prosjek pomaka – ublažuje kretanja u prošlosti i

ukazuje na mogući novi trend ako se cijena kreće

kroz prosjek

• Obrnuti uzorci - poput glave-i-ramena, vrhova i

dna, trostrukih vrhova i zaobljenih vrhova

• Podrška i otpor - cijena ukazuje da je tržište imalo

poteškoća u kretanju kroz prošlost

• Pokazatelji relativne snage - pokazuju može li se

tržište smatrati overbought ili oversold

• Fibonacci razine - razina koje ukazuju da je na-

stavljeni potez u trenutnom smjeru je probijen

• MACD ili Moving Average Convergences / Diver-

gerence koriste kako bi se uočili rani trendove i

obratni trendovi

• Cyclicity pokazatelji - tržišta prolaze kroz cikluse

bikovskih i medvjeđih faza s razdobljima u kojima

imaju tendenciju vraćanja u prosjek . Cyclicity po-

kazatelji pomažu otkriti takve cikluse .

Analiza sentimentaMisli i mišljenja svakog trgovca, koja su izražena kroz

bilo koju poziciju koju zauzmu, pomažu oformiti

ukupni sentiment tržišta . Postoji jedna stvar koja je

konstantna u tržišnom ponašanju, a to je da trgovci

često burno reagiraju, gurajući cijene na više razi-

ne od njihove stvarne vrijednosti i onda dosegnu

suprotan smjer gurajući ih na razine ispod stvarne

vrijednosti . Sentiment analiza sakuplja upravo ova-

kve reakcije .

Iako se indikatori tržišnog sentimenta, kao primje-

rice pomicanje prosjeka i valutnog prosjeka stvar-

nog dometa (ATR), smatraju alatima tehničke ana-

lize, tehnička analize se fokusira na kretanje cijena

u prošlosti .

Analiza sentimenta pokušava shvatiti što vodi odluku

trgovca sada i u bližoj budućnosti . Volumen trgova-

nja je indikator koji može pomoći odrediti koji smje-

rom teče jačina novca s kojim se trguje i to može po-

moći otkrivanju što tržište vjeruje da će se dogoditi,

što predstavlja tržišni sentiment . Razlika je u onome

što grafikon pokazuje da će tržište učiniti na temelju

ponašanja iz prošlosti i onoga što se stvarno dogodi

u jedinstvenim tržišnim situacijama.



Razvijanje plana trgovanjaTrgovanje na deviznom tržištu može biti riskantno

pogotovo ako niste trgovali nikada prije . Većina ljudi

koja izgubi novac trgujući na tržištu s polugom (kao

što je Forex tržište) novac izgubi jer do tada nisu

stekli osnovna znanja, nemaju trgovačku discipline i

nisu sastavili plan trgovanja .

Nikada ne slijedite slijepo tuđe savjete o trgovanju .

Samo zato što netko trguje uspješno sa svojom me-

todom ne znači da će isto funkcionirati kod vas . Svi

imamo različite poglede na tržište, misaone proce-

se, razine tolerancije rizika i tržišno iskustvo . Imajte

svoj osobni plan trgovanja i ažurirajte ga kako učite

na tržištu .

Potrebno je neko vrijeme i istraživanje kako biste

pronašli strategiju koja funkcionira te pripremili

plan trgovanja kako biste pokrili svaki bitni aspekt

za očuvanje sigurnog kapitala i maksimizirali svoje

šanse za uspjeh . Vaš plan trgovanja mora sadržati

neke osnovne elemente:

• Vaš cilj u trgovini - to bi mogao biti zacrtani po-

vrat ili očekivani dobitak u dobitnoj trgovini . Na

primjer, mnogi trgovci na Forexu odrede tjedni

broj pipova za cilj .

• Korištenje strategija koje su u prošlosti dokazale

da funkcioniraju .

• Kako ćete odlučiti kada ćete ući u trgovinu (kup-

nju ili prodaju) - to će doći iz vašeg razumijevanja

dokazanih strategija trgovanja i pravilne uporabe

tehničke analize .

• Korištenje Stop Lossa je neophodno za upravlja-

nje rizicima i zahtijevaju dobro proučavanje kako

biste ih mogli koristiti na odgovarajući način za

svoju poziciju i visinu rizika .

• Kako ćete odlučiti kada ćete izaći iz trgovine - to je

također rezultat vašeg razumijevanja strategija tr-

govanja kao i pravilnog korištenja tehničke analize

i grafikona uzoraka .

• Definicija vašeg sustava upravljanja rizicima – pra-

vila upravljanja rizicima kreirana su na način da

očuvaju vaš rizični kapital limitirajući iznos koji

stavljate pod rizik prilikom trgovanja .

Osnove money manadžmentaOsnove money menadžmenta je neophodan za

uspjeh vašeg dealinga u deviznom trgovanju . Fun-

damentalan je . Razlog zašto mnogi trgovci ne uspi-

ju na početku je taj što ignoriraju jednostavnu disci-

Poglavlje 5 Kreiranje plana trgovanja



pline koja će, ako se slijedi, sačuvati svakog trgovca

od drastičnih gubitaka koji često znače kraj njihovih

trgovačkih nastojanja . Slijedi nekoliko savjeta kojih

se pridržavaju uspješni trgovci:

• Nemojte riskirati više od 1 posto svog kapitala na

bilo kojoj trgovini . Ovo pravilo će vas, uz pravilno

pozicioniranje, sačuvati od riskiranja prevelikog

kapitala odjednom te od pokazivanja dispropor-

cionalnog velikog gubitka na bilo kojoj trgovini .

• Saznajte više o stop-loss-u i kako ga koristiti . Stop-

loss nalog (poznat kao stop) je nalog za izlaz iz

pozicije na određenoj cijeni kako bi se limitirao

gubitak i zaštitio eventualni profit stvoren na po-

zicijama koj su još uvijek otvorene . Odredite razi-

nu cijena vašeg stop-loss-a vodeći se određenim

valutni parom kojim trgujete i njegovim ponaša-

njem u prošlosti, kako ukazuju indiaktori na gra-

fovima, umjesto da jednostavno stavite očuvanje

gubitka na određenom iznosu u dolarima . Obra-

tite posebnu pozornost na podršku i otpor, trend

linije i nedavnu volatilnost prilikom postavljanja

stopova .

• Morate znati kako izračunati svoj omjer rizika i

nagrade ili omjer koliko ćete vjerojatno dobiti u

odnosu na to koliki je rizik . Nagrada ili mogući

dobitak temelji se na ciljanoj cijeni za valutu što

predstavlja razinu očekivanog tečaja baziranog

na tehničkoj analizi . Rizik je ukupni iznos rizika, te-

meljem postavljanja stop-loss-a, a koji se također

izračunava prema grafičkim signalima i uzorcima .

Za razliku od dionica, gdje je minimalni omjer rizi-

ka i nagrade 3:1 - mogući dobitak od $3 za svaki $1

rizika, minimalno prihvatljiv omjer na Forex tržištu

je 01:01 .



• Odredite svoju poziciju na temelju toga koliko

ćete izgubiti ako se stop se aktivira na spome-

nutoj razini, i na pravilu jedan posto . Trebali biste

znati koliki je mogući najveći gubitak u trgovini .

• Shvatite da bez obzira koliko dobro poznajete

pravila, može nastupiti emocija i pobiti svo raci-

onalno znanje . Oklijevanje kod neizvjesnosti prije

ulaska u trgovinu te sklonost zadržavanja na gu-

bitnoj poziciji u nadi da će se preokrenuti u vašu

korist i dokazati da ste bili u pravu najčešće su po-

greške trgovaca .

Podaci i softwareKako biste znali hoće li vaši ulazni i izlazni nalozi

u planu trgovanja funkcionirati morate ih iskušati

na stvarni trgovačkim podacima . Najbolji način za

to jest software dizajniran u tu svrhu, a koji kori-

sti prošle podatke sa stvarnog tržišta za devizno

trgovanje . Admiral Markets u mogućnosti je po-

moći vam s probnim (demo) računima koji uklju-

čuju mnoge alate koji će vam zatrebati . Tek kada

ste sigurni da će vaš sistem raditi – pružajući vam

veći profit u dobitnim trgovinama umjesto većih

gubitaka u gubitničkim trgovinama, kroz neko vri-

jeme, tada biste trebali početi trgovati sa stvarni

novcem .

Psihologija trgovanjaPsihologija trgovanja se oslanja na to koliko dobro

trgovac upravlja s trgovačkim kapitalom i rizikom

kroz trgovanje polugama . Jedini uspješni trgovci su

oni koji se striktno drže pravila upravljanja novcem

koji sigurno funkcioniraju . Psihologija trgovanja is-

pituje zašto postoji konflikt, ako postoji, između

onoga što mislimo i razumijemo o tržištu i onoga

što zapravo činimo . Razlog zašto trgovci, pogotovo

početnici, ne slijede pravila jest taj što ne razumiju

svoj odnos prema novcu i zbog pohlepe . Trgovanje

polugom na Forexu izazvat će vas da bolje upozna-

te sebe te da naučite što zapravo mislite o novcu

i pohlepi . Također će vas izazvati da prihvatite od-

govornost za svoje rezultate jer neće biti nikoga

drugoga za okriviti .

Ne postoji zamjena za iskustvo u učenju o vlastitim

sposobnostima da se sačuvate od overtrading-a,

oklijevanja i pretjeranog riskiranja, od prilagođavanja

stop-loss-a bez “zvučnog” razloga ili od zadržavanja

gubitničke pozicije koja je prošla level maksimalnog

gubitka . Ali svjesnost o tim mogućnostima i njihovim

razlozima u vašim mislima, a svatko je drugčiji u po-

gledu toga, može učiniti to iskustvo vrijednijim .

Dobro mjesto za početak je knjiga Marka Douglasa

“Trading in the zone” pisana za trgovce općenito, a

koja je direktno primjenjiva na trgovanje na Forexu .



Izaberite Forex brokeraOdabir Forex brokera nije jednostavan kao što zvuči .

Jedan od najboljih načina je preporuka od drugih tr-

govaca, ali ono što biste trebali tražiti kod brokera jest:

• Da je ugledan i da nudi sigurno korištenje klijen-

tovih sredstava, u izričitoj segregaciji od vlastitih,

kao i zaštitu sigurnosti tih sredstava, uključujući

nerealizirane profite i gotovinu na depozit u

slučaju vlastitog neuspjeha .

• Provjerite da li vaš broker posjeduje licencu

• Da nudi ne samo najbolji spread između cijena

bida i aska nego i dosljedan spread koji nije

značajno uvećan za vrijeme tržišne volatilnosti –

zapamtite ovo je cijena trgovanja

• Da se ne događaju velike razlike u cijeni (requote)

osim u specifičnim uvjetima, ali vam omogućava

trgovanje po ili vrlo blizu cijenama koje kotiraju

na ekranu

• Dozvoljava vam da položite fondove i da glatko i

brzo povučete zaradu

• Ima odgovornu, fully featured i laku za korištenje

platformu

• Nudi kompetentne i lako dostupne račune te

tehničku podršku pogotovo nakon što je račun

otvoren

Naučite trgovačku platformuTrgovačka platforma dolazi u dvije osnovne varijan-

te . Možete ili skinuti software na vaše računalo ili

možete trgovati putem Interneta koristeći software

na daljinsko upravljanje . Internet platforme vam

pružaju fleksibilnost trgovanja s bilo kojeg računa-

la . Software koji skinete mora biti na računalu koje

namjeravate koristiti što znači da ćete ga morati

ponovno skidati i instalirati ukoliko promijenite

računalo . No Internet paltforme nisu nužno bolje .

Ono što je mnogo važnije su pogodnosti koje

nude u pogledu grafičkih alata, trgovačkih pogod-

nosti-lakih za korištenje, čitkosti ekrana i brzine iz-

vršenja . Prije početka trgovanja, uzmite si vremena

za naučiti kako software funkcionira trgovanjem

mogućim manjim trgovinama na probnim (demo)

računima koji ne uključuju stvarni novac . Ovo će

vam pomoći da spriječite ponavljanje trgovačkih

pogrešaka zbog neupoznatosti s načinom rada

software-a .

Poglavlje 6 Početak



Demo i Live RačuniKorištenje probnih ili demo računa jedan je od najboljih načina da se pripremite za trgovanje sa stvarnim

novcem . No postoje razlike na koje morate obratiti pažnju kada prelazite sa demo na live račun:

• Izvori odgođenih vs. podataka uživo: neki probni računi koriste odgođene informacije o cijenama u svo-

jim demo trgovačkim sistemima što može utjecati na timing trgovine i na utjecaj fundamentalnih objava

novosti

• Način na koje se naredbe izvršavaju: demo platforme mogu izvršavati poneke naloge različito nego što se

izvršavaju na live računima – osobito stopove i limite . Važno je razumjeti kako se izvršenja mogu razlikovati .

• Dostupni featuresi: demo sistemi često nude samo bazne features-e, a potpuni pristup svim featuresima

dobit ćete tek kada otvorite live račun . Primjeri uključuju dostupne grafičke alate i indikatore i morate biti

sigurni da ćete razumjeti ono šte će uključivati live računi

• Emocije: iz razloga što ne trgujete s pravi novcem na demo računu, emocije nisu važan faktor. Budite

sigurni da ste razvili dobar trgovački plan kako ne biste dozvolili da vas savladaju emocije .



Bez nužnih informacija u planu trgovanja i strategi-

je Forex trgovanje je više kocka nego siguran izvor

prihoda . Koristite ove izvore kako bi vam pomogli

da naučite više .

Knjige o deviznom trgovaju”Currency Trading for Dummies” Marka Galanta i

Briana Dolana .

”Market Wizards” Jacka D . Schwagera .

”Essentials of Foreign Exchange Trading” Jamesa

Chena .

”Technical Analysis of the Currency Market: Classic

Techniques for Profiting from Market Swings and

Trader Sentiment” Borisa Schlossberga .

Planovi trgovanja”Art of Trading” Christophera Tatea .

”Better trading” Daryla Guppya (Australia) .

Psihologija trgovanja”Trading in the Zone” Marka Douglasa (USA) .

Izvori tehničke analizewww.incrediblecharts.com

www.esignal.com

www.investopedia.com

http://bih.admiralmarkets.com/analytics/

http://bih.admiralmarkets.com/analytics/tehnička_analiza

http://bih.admiralmarkets.com/analytics/fundementalna_analiza

Poglavlje 7 Daljnje informacije


http://www.incrediblecharts.com

http://www.esignal.com

http://www.investopedia.com

http://bih.admiralmarkets.com/analytics/

http://bih.admiralmarkets.com/analytics/tehni%C4%8Dka_analiza

http://bih.admiralmarkets.com/analytics/fundementalna_analiza

Documents

Admiral Markets - Uvod u Devizno Trgovanje