Q1 2017AF Gruppen ASA

12. mai 2017

E18 Tvedestrand - Arendal

1. kvartal 2017

Høydepunkter

God start på 2017

Omsetning: MNOK 2 662 (2 707)

Resultat før skatt: MNOK 142 (186)

Resultatmargin: 5,4 % (6,9 %)

Solid ordrereserve: MNOK 15 984 (10 623)

Sterk finansiell posisjon: Netto rentebærende fordringer på MNOK 1 063 (705)

Forslag til utbytte for 1. halvår 2017 på NOK 5,00 (5,00).

1. kvartal 2017

Sikkerhet

H1-verdi H2-verdi RUH-frekvens

1,1

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017YTD

11,1

02468

101214161820

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017YTD

3,29

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017YTD

Antall fraværsskader per million utførte timer. AF inkluderer alle under-entreprenører i beregningsgrunnlaget for H1-verdien.

Antall fraværsskader + antall skader med medisinsk behandling + antall skader som har ført til alternativt arbeid per million utførte arbeidstimer. AF inkluderer personskader hos underentreprenører i H2-verdien.

Antall rapporterte uønskede hendelser per årsverk.

Omsetning

2 662

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

3 000

3 500

4 000

2013 2014 2015 2016 2017

1. kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal

1. kvartal 2017

MNOK

Anlegg857

Miljø125

Bygg1 595

Eiendom8

Energi51

Offshore155

Omsetning i 1. kvartal fordelt pr. virksomhetsområde:

Resultat før skatt

142

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

2013 2014 2015 2016 2017

1. kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal

1. kvartal 2017

MNOK

Sesongmessig godt resultat

Resultat før skatt 1. kvartal: MNOK 142 (186)

Resultatmargin 1. kvartal: 5,4 % (6,9 %)

Avkastning på investert kapital12 måneder rullerende

49,7 %

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

2013 2014 2015 2016 1. kv. 2017

1. kvartal 2017

*

*AFs målsetting er over tid å oppnå en avkasting på investert kapital som er høyere enn 20 %.

KontantstrømMNOK

1. kvartal 2017 1. kvartal 2016 2016Driftsresultat 145 188 1 034

Av- og nedskrivninger 39 32 177

Endring netto driftskapital 287 18 -216

Andre justeringer / betalte skatter -56 -87 -173

Kontantstrøm fra driften 415 152 822

Netto investeringer -142 -23 -13

Kontantstrøm fra kapitaltransaksjoner 180 -60 -755

Finanskostn. og endring av rentebærende gjeld -15 11 -25

Endring i likvider med kontanteffekt 439 79 3

Likvide midler IB 469 459 459

Endring i likvide midler uten kontanteffekt 0 -2 7

Likvide midler UB 907 536 469

1. kvartal 2017

Netto rentebærende fordringer1. kvartal 2017

Netto rentebærende fordring per 31. mars er MNOK 1 063 (705).

1 063

-200

0

200

400

600

800

1 000

1 200

MNOK

Balanse1. kvartal 2017

MNOK 31.03.17 31.03.16 31.12.16

Anleggsmidler 4 006 3 894 3 789

Omløpsmidler 2 227 2 031 2 291

Likvide midler 907 536 469

Sum eiendeler 7 140 6 461 6 549

Egenkapital 2 275 1 910 1 950

Langsiktig gjeld 567 725 553

Kortsiktig gjeld 4 298 3 826 4 046

Sum egenkapital og gjeld 7 140 6 461 6 549

Egenkapitalandel

31,9 %

0%

10%

20%

30%

40%

2013 2014 2015 2016 YTD 2016 YTD 2017

1. kvartal 2017

Egenkapital2 275

Kortsiktig gjeld4 298

Langsiktig gjeld567

Totalkapital7 140

1. kvartal 2017

Helse og miljø

Sykefravær Kildesorteringsgrad

4,3 %

3,5 %

0%

2%

4%

6%

2013 2014 2015 2016 YTD2016

YTD2017

80%75%

96%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

Bygging Rehabilitering Riving

YTD2016YTD2017

Myndighetskrav

Totalt er det kildesortert 85 675 tonn (91 812) med avfall i 1. kvartal

Virksomhetsområder

1. kvartal 2017

Ullerud Helsebygg, Drøbak

Anlegg

God drift

AF Anlegg leverer gode resultater og har hatt oppstart av prosjektet E18 Tvedestrand – Arendal i 1. kvartal.

Målselv Maskin & Transport leverte gode resultater i 1. kvartal.

Pålplintar leverer sesongmessig svake resultater i kvartalet.

Oppkjøp av Kanonaden Entrepenad AB gjennomført i kvartalet og selskapet leverer som forventet gode resultater.

Ordrereserve: MNOK 5 679 (3 047).

MNOK 1. kv. 2017 1. kv. 2016 2016Inntekter 857 821 3 368EBIT 60 100 461EBT 59 108 475EBIT % 7,0 % 12,2 % 13,7 %EBT % 6,9 % 13,2 % 14,1 %

E6 Frya-VinstraÅrets anlegg 2016

Miljø

Lavere aktivitet

AF Decom hadde lavere aktivitet som følge av mange mindre prosjekter i porteføljen.

AF Härnösand Byggreturer har god lønnsomhet i sine prosjekter og leverer et godt resultat for 1. kvartal.

Sesongmessig lav aktivitet på Rimol Miljøpark i 1. kvartal.

Inngått avtale om etablering av ny miljøpark på Nes i Akershus.

Ordrereserve: MNOK 243 (286).

MNOK 1. kv. 2017 1. kv. 2016 2016Inntekter 125 161 729EBIT 5 7 42EBT 5 7 42EBIT % 4,0 % 4,4 % 5,8 %EBT % 3,8 % 4,3 % 5,7 %

Asko, Vestby

Bygg

God drift og høy aktivitet

AF Bygg Oslo og selskapene i LAB, Strøm Gundersen og MTH leverer alle gode resultater i kvartalet.

AF Bygg Østfold og AF Bygg Sverige har hatt lav aktivitet i kvartalet,men begge enhetene har inngått flere nye kontrakter etter kvartalsslutt.

Bygg har børsmeldt tre kontrakter i 1. kvartal til en samlet verdi på MNOK 599 ekskl. mva.

Ordrereserve: MNOK 8 759 (5 716).

MNOK 1. kv. 2017 1. kv. 2016 2016Inntekter 1 595 1 612 6 688EBIT 82 81 485EBT 84 84 498EBIT % 5,1 % 5,0 % 7,3 %EBT % 5,3 % 5,2 % 7,4 %

Sentralen, OsloÅrets bygg 2016

Eiendom

Godt boligsalg

127 (108) leiligheter solgt i 1. kvartal. AFs andel er 47 (47).

Åtte boligprosjekter med i alt 1 134 leiligheter i produksjonsfasen (AF-andel 488). 91 % av leilighetene under produksjon er solgt pr. 31. mars.

Tomter og utbyggingsrettigheter under utvikling: 2 295 (2 292) boenheter. AFs andel er 977 (962).

AF har 93 642 (109 082) kvm BRA næringseiendom under utvikling. AFs andel er 46 429 (52 454).

MNOK 1. kv. 2017 1. kv. 2016 2016Inntekter 8 9 48EBIT 26 9 44EBT 23 6 30EBIT % 314,7 % 101,0 % 92,0 %EBT % 272,1 % 72,4 % 62,4 %

Thurmannskogen, Lørenskog

Energi

Økende aktivitet og gode resultater

AF Energi & Miljøteknikk har økt aktivitet i 1. kvartal. Enheten har god drift i pågående prosjekter og leverer gode resultater.

Stabil etterspørsel etter energitjenester. Enheten har høy aktivitet innen tilbudsregning og en stigende ordrereserve.

Ordrereserve: MNOK 164 (80).

MNOK 1. kv. 2017 1. kv. 2016 2016Inntekter 51 37 177EBIT 4 2 18EBT 4 1 16EBIT % 8,1 % 6,2 % 10,0 %EBT % 8,1 % 3,4 % 8,9 %

Moholt studentby, Trondheim

Varmepumpeprisen 2017

Offshore

Høy riveaktivitet i Vats

AF Offshore Decom har stor aktivitet på AF Miljøbase Vats og enheten leverer et godt resultat i kvartalet. AF Offshore AeronMollier har krevende markedsforhold.

Enheten har betydelig lavere aktivitet i kvartalet og leverer et svakt resultat for 1. kvartal. AF Offshore Decom har etter kvartalets slutt mottatt melding fra

ConocoPhillips Skandinavia om at de har til hensikt å inngå kontrakt for fjerning og gjenvinning av 4 plattformer tilknyttet Ekofisk-feltet. Prosjektet vil pågå fra 2017-2022. Ordrereserve: MNOK 605 (1 093).

MNOK 1. kv. 2017 1. kv. 2016 2016Inntekter 155 152 1 014EBIT 10 6 107EBT 8 -4 94EBIT % 6,5 % 4,1 % 10,5 %EBT % 5,0 % -2,6 % 9,3 %

Janice-plattformen, Vats

Solid ordrereserveOrdresituasjon

MNOK

15 984

0

2 000

4 000

6 000

8 000

10 000

12 000

14 000

16 000

18 000

2013 2014 2015 2016 2017

1. kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal

Bygg8 759

Anlegg5 679

Offshore605

Miljø243

Energi164

Annet534

OrdrereserveOrdresituasjon

15 984(10 623)

MNOK

0

1 000

2 000

3 000

4 000

5 000

6 000

7 000

8 000

9 000

10 000

Bygg Anlegg Offshore Miljø Energi Annet

Q1 2016 Q1 2017

Tema Offshore

AF Offshore

Verdiskapingen skal aldri gå på kompromiss med sikkerhet

RUHH1-verdi

Nøkkeltall sikkerhetsarbeidet

AF Offshore

Solid første kvartal; Stor aktivitet i Vats og høy tilbudsaktivitet

AF Offshore Decom:

- Svært høy aktivitet i Vats i 1.kvartal- Økt ordrereserve i perioden- Høy tilbuds- og anskaffelsesaktivitet

AF Offshore Aeron Mollier:

- Svak start på året grunnet lav aktivitet og krevende marked

- Dreining mot segmenter som ikke er offshore avhengige- Bevegelse i markedet for offshore vedlikehold og

modifikasjon

Strategi 2016 - 2020

Organisk og strukturell vekst

AF skal gjennom organisk og strukturell vekst sikre seg en sterkere posisjon i offshoremarkedet

Utvide tjenesteportefølje og geografisk tilstedeværelse til å bli en totalleverandør.

Øke prosjektorientering og tjenestespekter innen HVAC

Etablere prosjektbaserte tjenester i randsone av eksisterende kjerne-virksomhet i markeder som ikke følger samme konjunktur som offshore-fjerning

AF Offshore AeronMollier

Totalteknisk entreprenør og servicepartner

1. Økt prosjektorientering

2. Bredde

tjenesteleveransene

3. Videreutvikle dagens

styrke i internasjonal

innkjøp og salg

4. Styrke konkurransekraft

ved organisk vekst i

Kina

SEGMENT

Marine

LandRigg

Faste installasjoner

TJENESTER

Har tro på økt riveaktivitet på britisk og norsk sokkel de neste 10 årene

Kilder: Decommissioning insight 2016 – Oil & Gas UK

1 832 BRØNNER SKAL PLUGGES

1 470 brønner skal plugges på britisk side,

mens estimater viser 362 tilsvarende operasjoner

på norsk sokkel

180 DECOM PROSJEKTER SKAL

GJENNOMFØRES

Det estimeres ca. 33 decom-prosjekter på

norsk sokkel de neste 10 årene, og 153 på britisk

sokkel

>100 PLATFORMER SKAL HELT ELLER DELVIS FJERNES

Bare på norsk sokkel står det i dag ca. 120

plattformer og nesten 350 subsea-installasjoner.

7500 KM MED RØR SKAL FJERNES

Ca. 7 500 kilometer med rørsystemer ligger i dag på

havbunnen i Nordsjøen, klar til å fjernes

Offshore Decom

Innovative løsninger siden starten..

Ekofisk tanken

2004

2017

MUR (UK)

H7 og B11

Inde Field (UK)

EPRD

Janice (UK)

Ambisjon om å utvide tjenestene fra gjenvinning til nedstengning

Well P&A Conductor Removal

Decom & Clean

Prep for Removal

Platform Removal

Onshore DisposalShutdown

Production

Avg. spend 22%

43%

5%27%

2%

Value Chain

General decomproject/ Field

abandonment:

Stort riveprosjekt på EkofiskCAT3

Kunde: ConocoPhillips Skandinavia AS

Hovedentreprenør: HMC

Omfang: 36 000 tonn eks. opsjon

Plattformer:

- EKOA

- EKOF

- EKOH + bruer

- EKOQ + bruer

- Tor (opsjon)

Kontraktsperiode: Q2 2017 – 2022

Firm Scope

Optional Scope

Foto: ConocoPhillips

1. kvartal 2017

Oppsummering

Sesongmessig godt kvartal

Rekordhøy ordrereserve på MNOK 15 984 (10 623)

Nedgang i fraværsskader og sykefravær

Sterk finansiell posisjon underbygger vår vekststrategi

E18, Tvedestrand - Arendal

MNOK 1. kv. 2017 1. kv. 2016 2016Inntekter 2 662 2 707 11 876EBIT 145 188 1 034EBT 142 186 1 040EBIT % 5,5 % 7,0 % 8,7 %EBT % 5,4 % 6,9 % 8,8 %

Takk for oppmerksomheten!

Q2 2017: 25. august 2017