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AGRO INDUSTRIAL PARAMONGA S.A.A.
• INFORMACION FINANCIERA TRIMESTRAL NO AUDITADA – SETIEMBRE 2013
(Informa!"n #$r%!&a $n forma%o' SM)
• ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS AL 30 DE SETIEMBRE DEL 2013 * 31 DE DICIEMBRE DEL 2012
ESTADO SEPARADO DE SITUACION FINANCIERA
ESTADO SEPARADO DE RESULTADOS INTEGRALES
ESTADO SEPARADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
ESTADO SEPARADO DE FLU+OS DE EFECTIO
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS
• INFORME DE GERENCIA
DECLARACION DE RESPONSABILIDAD
ANALISIS * DISCUSION DE LA ADMINISTRACION SOBRE RESULTADO DE OPERACIONES * SITUACION
FINANCIERA AL 30 DE SETIEMBRE DEL 2013
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AGRO INDUSTRIAL PARAMONGA S.A.A.
ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS30 DE SETIEMBRE DEL 2013 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2012
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AGRO INDUSTRIAL PARAMONGA S.A.A.
ESTADO SEPARADO DE SITUACION FINANCIERA
(en miles e s!les"
Las notas que se acompañan forman parte de los estados financieros.
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AGRO INDUSTRIAL PARAMONGA S.A.A.
ESTADO SEPARADO DE RESULTADOS INTEGRALES(en miles e s!les"
Las notas que se acompañan forman parte de los estados financieros
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AGRO INDUSTRIAL PARAMONGA S.A.A.
ESTADO SEPARADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIOPOR LOS PERIODOS DEL 30 DE SETIEMBRE DEL 2012 Y EL 30 DE SETIEMBRE DEL 2013(en miles e s!les"
Las notas que se acompañan forman parte de los estados financieros
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AGRO INDUSTRIAL PARAMONGA S.A.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS30 DE SETIEMBRE DEL 2013 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2012
1 INFORMACION GENERAL
a) Antecedentes –
Agro Industrial Paramonga .A.A. !en adelante la "ompañ#a)$ es una su%sidiaria indirecta de&arroco .A. la que posee el '2.2( de acciones representati*as de capital. e constitu+, el 3de octu%re de -(' en la localidad de Paramonga %a/o el nom%re de "ooperati*a Agraria A0ucarera Paramonga Ltda. 1 3'$ como resultado del proceso de nacionali0aci,n de lasempresas agrarias a0ucareras en el Per + de acuerdo con la Le+ de eforma Agraria 1 -''-.
"on fec6a -- de setiem%re de -((4 + al amparo del 7ecreto Le+ 1 252 + del 7.. 1 248(2.A9$
la Asam%lea 9eneral de 7elegados acord, la transformaci,n del modelo empresarial de cooperati*apor el de sociedad de accionariado difundido a partir del - de enero de -((5 fec6a en la que adoptasu denominaci,n actual + en la que pasa a ser regida por la Le+ 9eneral de ociedades.
:n a%ril de -(($ &arroco .A. adquiri, indirectamente a tra*;s de #o Pati*ilca .A. el '2.2( de lasacciones de la "ompañ#a mediante la compra directa de estas acciones a los socios tra%a/adores$transform<ndola en una sociedad de participaci,n ma+oritaria. :n cumplimiento del art#culo -= del7ecreto Legislati*o 1 '2$ Le+ de Promoci,n de la In*ersi,n Pri*ada en ociedades de Accionariado 7ifundido$ esta transformaci,n tu*o efecto a partir del - de enero de -(('.
%) Acti*idad econ,mica 8
La acti*idad principal de la "ompañ#a es la siem%ra$ culti*o + cosec6a de productos agr#colas
destinados al consumo general + el procesamiento de alimentos concentrados. :n particular$ la"ompañ#a posee tierras agr#colas u%icadas en la localidad de Paramonga en las que culti*acana de a0car$ la que es utili0ada para el procesamiento de a0car + otros productos deri*adosque son comerciali0ados en el mercado local +$ en menor medida$ en el e>terior. :l domiciliolegal de la "ompañ#a es A*. ?errocarril 1o. 2-2$ Paramonga$ pro*incia de &arranca$departamento de Lima. Las acciones comunes de la "ompañ#a est<n listadas en la &olsa de@alores de Lima.
c) Apro%aci,n de estados financieros separados 8
Los estados financieros por el periodo terminado el 3 de setiem%re de 2-3 6an sido emitidoscon la autori0aci,n de la 9erencia + ser<n presentados al 7irectorio para la apro%aci,n de suemisi,n. Los estados financieros al 3- de diciem%re de 2-2 fueron apro%ados por la unta
9eneral de Accionistas el -2 de a%ril de 2-3.
2 RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES
Las principales pol#ticas conta%les aplicadas en la preparaci,n de los estados financierosseparados se detallan a continuaci,n. :stas pol#ticas 6an sido aplicadas uniformemente entodos los años presentados$ a menos que se indique lo contrario.
2.1. B%ses e &'e&%'%i)n e l!s es*%!s +in%nie'!s se&%'%!s ,
Los estados financieros ad/untos fueron preparados de acuerdo con las 1ormas Internacionalesde Informaci,n ?inanciera !1II?)$ emitidas por el International Accounting tandard &oard !enadelante BIA&C)$ *igentes al 3 de setiem%re de 2-3.
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La informaci,n contenida en estos estados financieros separados es responsa%ilidad del7irectorio de la "ompañ#a$ el que e>presamente confirma que en su preparaci,n se 6a aplicadotodos los principios + criterios contemplados en las 1II? emitidas por el IA&.
Los estados financieros separados surgen de los respecti*os registros de conta%ilidad de la"ompañ#a + son preparados so%re la %ase del costo 6ist,rico$ e>cepto por los acti*os %iol,gicos$instrumentos financieros deri*ados + los acti*os financieros a *alor ra0ona%le a tra*;s deganancias + p;rdidas que se miden a su *alor ra0ona%le. Los estados financieros separados sepresentan en miles de 1ue*os oles !%a/o el enca%e0ado D.) e>cepto cuando se indiqueuna e>presi,n monetaria distinta.
La preparaci,n de los estados financieros de acuerdo con 1II? requiere el uso de ciertosestimados conta%les cr#ticos. Eam%i;n requiere que la 9erencia e/er0a su /uicio en el proceso deaplicaci,n de las pol#ticas conta%les de la "ompañ#a. Las <reas que in*olucran un ma+or gradode /uicio o comple/idad o <reas en las que los supuestos + estimados son significati*os para losestados financieros se descri%en en la 1ota 4.
2.2. C%m-i!s en &!l*i%s !n*%-les / en l% e&!sii)n e in+!'m%i)n
Nuevas normas y modificaciones a normas e interpretaciones adoptadas por la Compañía-
1o e>isten 1II? o "I1II? *igentes por primera *e0 en el año 2-2 que 6a+an tenido un impactosignificati*o en la "ompañ#a.
Nuevas normas y modificaciones e interpretaciones vigentes para los estados financieros de periodos anuales que se inicien el o después del 1 de enero de 2013 y que no fueron adoptadasanticipadamente –
Las normas$ modificaciones a normas e interpretaciones que ser#an aplica%les a las operacionesde la "ompañ#a son las siguientesF
• 1II? ($ GInstrumentos financierosG cu%re aspectos so%re la clasificaci,n$ medici,n +
reconocimiento de los instrumentos financieros acti*os + de los pasi*os financieros. eemiti, en no*iem%re de 2( + en octu%re de 2- + sustitu+e las secciones de la 1I" 3(que tratan so%re la clasificaci,n + medici,n de los instrumentos financieros. :sta normarequiere que los acti*os financieros se clasifiquen en dos categor#as de medici,nF aquellosque se miden a *alor ra0ona%le + aquellos que se miden a costo amorti0ado. :n el caso delos pasi*os financieros$ la nue*a norma mantiene la ma+or parte de los requerimientoscontenidos en la 1I" 3(.
• 1II? -$ G:stados financieros consolidadosG se desarrolla so%re la %ase de los principios*igentes al esta%lecer el control como el factor determinante para decidir so%re si unaentidad se de%e incluir en los estados financieros consolidados de la matri0. La norma ofrece
m<s gu#as para asistir en la determinaci,n de control en los casos en que este concepto esdif#cil de e*aluar.
• 1II? -3$ GHedici,n a *alor ra0ona%leG$ tiene el o%/eti*o de me/orar la uniformidad + reducir lacomple/idad al dar una definici,n precisa de *alor ra0ona%le + una sola fuente de medici,ndel *alor ra0ona%le$ + esta%lecer requerimientos de e>posici,n a ser usado dentro de todaslas 1II?.
Los requerimientos de esta norma que est<n ampliamente alineados con 9AAP$ noampl#an la aplicaci,n conta%le del *alor ra0ona%le sino que ofrece gu#as so%re como es quese de%e aplicar cuando es +a requerida o permitida por otras normas dentro de las 1II?.
• Hodificaci,n a la 1I" 32$ GInstrumentos financieros$ presentaci,n so%re compensaci,n deacti*os + pasi*osG. :stas modificaciones son en la gu#a de aplicaci,n de la 1I" 32$
'
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JInstrumentos financierosF Presentaci,nJ$ + aclaran algunos de los requerimientos para lacompensaci,n de acti*os + pasi*os financieros en el estado de situaci,n financiera.
La "ompañ#a esta en proceso de e*aluar el impacto de estas normas en la preparaci,n de susestados financieros. 1o se espera que otras 1II? o interpretaciones "I1II? que an no est<n
*igentes puedan tener un impacto significati*o en los estados financieros de la "ompañ#a.
2.3. T'%i)n e m!ne% e*'%ne'% ,
Honeda funcional + moneda de presentaci,n –
Las partidas incluidas en los estados financieros de la "ompañ#a se e>presan en la moneda delam%iente econ,mico primario donde opera la entidad !moneda funcional). Los estadosfinancieros se presentan en nue*os soles$ que corresponde a la moneda funcional + la monedade presentaci,n de la "ompañ#a.
Eransacciones + saldos –
Las transacciones en moneda e>tran/era !que sustancialmente se refieren al d,lar estadounidense) se traducen a la moneda funcional usando los tipos de cam%io *igentes a lasfec6as de las transacciones o a la fec6a de *aluaci,n en el caso de las partidas que sonre*aluadas. Los tipos de cam%io de compra + *enta utili0ados por la "ompañ#a son los emitidospor la uperintendencia de &anca$ eguros + A?P.
Las ganancias + p;rdidas por diferencias en cam%io que resulten de la liquidaci,n de estastransacciones + de la traducci,n de acti*os + pasi*os monetarios en moneda e>tran/era al tipo decam%io del cierre del año$ se reconocen en el estado separado de resultados integrales en elru%ro B7iferencia en cam%io netaC.
2.4. E+e*i5! / e6i5%len*e e e+e*i5! ,
Para prop,sitos de presentaci,n en el estado de situaci,n financiera + de preparaci,n del estadoseparado de flu/os de efecti*o$ el efecti*o + equi*alente de efecti*o inclu+en el efecti*odisponi%le$ los dep,sitos a la *ista en %ancos$ otras in*ersiones altamente l#quidas con*encimientos de tres meses o menos.
2.7. A*i5!s +in%nie'!s ,
"lasificaci,n$ reconocimiento + medici,n 8
La "ompañ#a clasifica sus acti*os financieros a la fec6a de su reconocimiento inicial en lassiguientes categor#asF Bacti*os financieros a *alor ra0ona%le a tra*;s de ganancias o p;rdidasC$Bacti*os financieros mantenidos 6asta su *encimientoC$ Bpr;stamos + cuentas por co%rarC +Bacti*os financieros disponi%les para la *entaC. La clasificaci,n depende del prop,sito para el
cual los acti*os financieros se incurrieron o adquirieron + es determinada por la 9erencia a lafec6a de su reconocimiento inicial. Al 3 de setiem%re del 2-3$ la "ompañ#a solo mantieneacti*os financieros en las categor#as de Bacti*os financieros a *alor ra0ona%le a tra*;s deganancias o p;rdidasC + de Bprestamos + cuentas por co%rarC$ cu+as caracter#sticas + tratamientose e>pone a continuaci,n.
ctivos financieros a valor ra!ona"le a través de ganancias y pérdidas
on acti*os que se mantienen para ser negociados. n acti*o financiero se clasifica en estacategor#a si es adquirido principalmente para efectos de ser *endido en el corto pla0o. Losacti*os en esta categor#a se clasifican como acti*os corrientes. A esta categor#a tam%i;npertenecen los instrumentos financieros deri*ados que presenten posiciones acti*as !1ota 2.').
K
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:stos acti*os se reconocen inicialmente + su%secuentemente a *alor ra0ona%le + los costos detransacci,n se reconocen como gasto en el estado de resultados integrales. Las ganancias op;rdidas que surgen de cam%ios en el *alor ra0ona%le + los di*idendos que estos acti*osgeneren se reconocen en resultados en el ru%ro tros ingresos D tros gastos del estadoseparado de resultados integrales.
#réstamos y cuentas por co"rar
on acti*os financieros no deri*ados que dan derec6o a pagos fi/os o determina%les + que nocoti0an en un mercado acti*o. e inclu+en en el acti*o corriente$ e>cepto por los de *encimientoma+or a -2 meses contados desde la fec6a del estado de situaci,n financiera. :stos ltimos seclasifican como acti*os no corrientes. Los pr;stamos + cuentas por co%rar comprenden laspartidas de cuentas por co%rar comerciales$ otras cuentas por co%rar + el efecti*o + equi*alentede efecti*o en el estado de situaci,n financiera. Los pr;stamos + cuentas por co%rar sereconocen inicialmente a su *alor ra0ona%le +$ su%secuentemente$ a su costo amorti0ado por elm;todo de inter;s efecti*o menos cualquier pro*isi,n por deterioro !1ota 2.).
Las cuentas por co%rar comerciales son los montos que adeudan los clientes por la *enta de
productos en el curso normal de los negocios. Las cuentas por co%rar comerciales cuentan conun promedio de co%ro de apro>imadamente 5 d#as. 1o e>isten montos significati*os de *entasque se aparten de las condiciones de cr;dito 6a%ituales$ ra0,n por la que no se 6a identificadoalgn componente financiero en las *entas de productos.
&a/a de acti*os financieros 8
Los acti*os financieros se de/an de reconocer cuando los derec6os a reci%ir flu/os de efecti*o delas in*ersiones e>piran o se transfieren + la "ompañ#a 6a transferido sustancialmente todos losriesgos + %eneficios deri*ados de su propiedad.
"ompensaci,n de instrumentos financieros 8
Los acti*os + pasi*os financieros se compensan + el monto neto es reportado en el estadoseparado de situaci,n financiera cuando e>iste derec6o legalmente e>igi%le para compensar losmontos reconocidos + si e>iste la intenci,n de liquidarlos so%re %ases netas o de reali0ar elacti*o + pagar el pasi*o simult<neamente.
2.8. De*e'i!'! e %*i5!s +in%nie'!s mei!s %l !s*! %m!'*i9%! ,
La "ompañ#a e*ala al final de cada periodo si 6a+ e*idencia o%/eti*a de deterioro de un acti*ofinanciero o grupo de acti*os financieros. i e>iste deterioro de un acti*o financiero o grupo deacti*os financieros$ la p;rdida por deterioro se reconoce solo si 6a+ e*idencia o%/eti*a dedeterioro como resultado de uno o m<s e*entos que ocurrieron despu;s del reconocimientoinicial del acti*o !un Be*ento de p;rdidaC) + ese e*ento de p;rdida !o e*entos) tiene un impactoso%re los flu/os de efecti*o estimados del acti*o financiero o grupo de acti*os financieros que
pueden ser estimados confia%lemente.
:*idencias de deterioro surgen cuando$ por e/emplo$ el deudor est< atra*esando dificultadesfinancieras$ tiene incumplimientos o retraso en el pago de intereses o del principal$ e>isteposi%ilidad de que entre en insol*encia o enfrente algn tipo de reorgani0aci,n financiera +cuando e>ista informaci,n *erifica%le que indique que su generaci,n de flu/os de efecti*o futurospodr#a disminuir.
Para la categor#a de pr;stamos + cuentas por co%rar$ el monto de la p;rdida por deterioro semide como la diferencia entre el *alor en li%ros de los acti*os + el *alor presente de los flu/os deefecti*o futuros estimados !e>clu+endo las p;rdidas crediticias futuras en las que no se 6anincurrido + considerando las garant#as reci%idas de clientes en caso de ser aplica%le)descontados a la tasa de inter;s efecti*a original del acti*o financiero. :l *alor en li%ros delacti*o se reduce + el monto de la p;rdida se reconoce en resultados.
(
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i$ en un periodo posterior$ el monto de la perdida por deterioro disminu+e + dic6a disminuci,nse relaciona o%/eti*amente a un e*ento que 6a+a ocurrido despu;s de que se reconoci, dic6odeterioro$ la re*ersi,n de la perdida por deterioro pre*iamente reconocida se reconoce enresultados.
2.:. Ins*'men*!s +in%nie'!s e'i5%!s / %*i5i%es e !-e'*'% ,
Los instrumentos financieros deri*ados se reconocen inicialmente al *alor ra0ona%le de la fec6ade cele%raci,n del contrato del instrumento financiero deri*ado + son medidos posteriormente asu *alor ra0ona%le. :l m;todo para reconocer la ganancia o perdida resultante de los cam%ios enlos *alores ra0ona%les de los deri*ados depende de si son designados como instrumentos deco%ertura$ + si es as#$ la naturale0a de la partida que se esta cu%riendo.
La "ompañ#a 6a suscrito un contrato de permuta !sMap) de tasa de inter;s que protege el riesgode *ariaci,n de tasa de o%ligaciones financieras que de*engan intereses a tasa *aria%le. La"ompañ#a 6a designado este deri*ado como de co%ertura de una transacci,n futura altamentepro%a%le$ que corresponde a los flu/os del pr;stamo a tasa *aria%le !co%ertura de flu/os de
efecti*o).
La "ompañ#a documenta$ al inicio de la transacci,n$ la relaci,n entre los instrumentos deco%ertura + las partidas cu%iertas$ as# como sus o%/eti*os + estrategia de administraci,n deriesgos que respaldan las transacciones de co%ertura. La "ompañ#a adem<s documenta sue*aluaci,n$ tanto al inicio de la co%ertura como a la fec6a de cada estado de situaci,n financieraposterior$ so%re s# los deri*ados usados en las transacciones de co%ertura son altamenteefecti*os en compensar los cam%ios en los *alores ra0ona%les o en los flu/os de efecti*o de laspartidas cu%iertas.
:l total del *alor ra0ona%le de los deri*ados usados para fines de co%ertura se clasifica comaacti*o a pasi*o no corriente cuando el *encimiento del remanente de la partida cu%ierta es ma+or a -2 meses$ + se clasifica como acti*o o pasi*o corriente cuando este *encimiento es menor a
-2 meses. Los deri*ados mantenidos para negociaci,n se clasifican como acti*os o pasi*oscorrientes.
Co"ertura do flu$os de efectivo -
La porci,n efecti*a de cam%ios en el *alor ra0ona%le de deri*ados que son designados +califican como co%erturas de flu/os de efecti*o se reconocen como otros resultados integrales.La ganancia o p;rdida relati*a a la porci,n inefecti*a se reconoce inmediatamente en el estadode resultados integrales en la cuenta Jotros gastosJ u Jotros ingresosJ.
Los montos acumulados en el patrimonio se reconocen en el estado de resultados integrales enlos periodos en los que la partida cu%ierta afecta resultados.
"uando un instrumento de co%ertura e>pira o es *endido o cuando una co%ertura de/a decumplir con los criterios para aplicar conta%ilidad de co%ertura$ cualquier ganancia o perdidaacumulada en el patrimonio 6asta ese momento permanecer< en el patrimonio + ser< re*ertida aresultados cuando la transacci,n pro+ectada sea finalmente reconocida en el estado deresultados integrales. "uando una transacci,n pro+ectada no se espera que ocurra$ la gananciao p;rdida acumulada que se report, en el patrimonio es inmediatamente transferida al estado deresultados integrales.
2.;. E+e*i5! / e6i5%len*e e e+e*i5! ,
:n el estado financiero de flu/os de efecti*o$ el efecti*o + equi*alente de efecti*o inclu+en elefecti*o disponi%le$ dep,sitos a pla0o + dep,sitos a la *ista en %ancos con *encimientosoriginales entre dos + tres meses.
-
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2.<. Cen*%s &!' !-'%' ,
Las cuentas por co%rar comerciales cu+o *encimiento es menor a -2 meses contados desde lafec6a de los estados financieros se reconocen inicialmente a su *alor ra0ona%le +su%secuentemente se *alori0an a su costo amorti0ado usando el m;todo de tasa de inter;s
efecti*a$ netas de la pro*isi,n para cuentas para cuentas de co%ran0a dudosa. Las cuentas por co%rar cu+o *encimiento es despu;s de -2 meses contados a partir de la fec6a del %alance sereconocen inicialmente a su *alor ra0ona%le + posteriormente a su costo amorti0ado usando elm;todo de tasa de inter;s efecti*a. La pro*isi,n deterioro de las cuentas por co%rar comercialesse esta%lece cuando e>iste e*idencia o%/eti*a de que la "ompañ#a no podr< co%rar todos losmontos *encidos de acuerdo con los t;rminos originales de las cuentas por co%rar !1ota 2.).
2.10. Eis*eni%s
Las e>istencias son reconocidas al costo o el *alor neto de reali0aci,n$ el menor. :l costo sedetermina usando el m;todo de costo promedio ponderado$ e>cepto en el caso de lase>istencias por reci%ir$ que se determina usando el m;todo de identificaci,n especifica. :l costode los productos terminados + de los productos en proceso comprende el *alor ra0ona%le de la
caña de a0car que se transfiere de acti*o %iol,gico al proceso producti*o$ mano de o%radirecta$ otros costos directos + gastos generales de fa%ricaci,n !so%re la %ase de capacidadnormal) que se incurren en el proceso de industriali0aci,n de los productos$ + e>clu+e los gastosde financiamiento + las diferencias en cam%io. :l *alor neto de reali0aci,n es el precio de *enta estimado en el curso normal del negocio$menos los costos estimados para poner las e>istencias en condici,n de *enta + para reali0ar sucomerciali0aci,n. Por las reducciones del *alor en li%ros de las e>istencias a su *alor neto dereali0aci,n$ se constitu+e una estimaci,n para des*alori0aci,n de e>istencias con cargo a losresultados del año.
2.11. A*i5!s -i!l)=i!s ,
Los acti*os %iol,gicos !plantaciones de caña de a0car) se reconocen a su *alor ra0ona%le deacuerdo con la 1I" 4-$ Agricultura. :l *alor ra0ona%le es determinado usando el m;todo del*alor presente de los flu/os netos de efecti*o esperados de las plantaciones de caña de a0car$descontados a una tasa corriente antes de impuestos. Las ganancias o p;rdidas surgidas por causa del reconocimiento inicial del acti*o %iol,gico a su *alor ra0ona%le menos los costosestimados en el punto de *enta$ as# como las surgidas por todos los cam%ios sucesi*os en el*alor ra0ona%le menos los costos estimados 6asta el punto de su *enta son reconocidos enresultados en el per#odo en que se producen. Las tierras agr#colas + las instalaciones en las quese culti*a el acti*o %iol,gico se reconocen como inmue%les$ maquinaria + equipo.
2.12. In5e'si)n en s-sii%'i%
Las su%sidiarias son todas las entidades so%re las que la "ompañ#a tiene la capacidad de
go%ernar sus pol#ticas operati*as + financieras por ser propietaria de m<s de la mitad de susacciones con derec6o a *oto. La "ompañ#a tam%i;n e*ala la e>istencia de control donde notiene m<s del 5 del poder de *oto$ pero si puede go%ernar las finan0as + pol#ticas operati*aspor la *irtud del control de factor. Las in*ersiones en su%sidiarias se muestran en estos estadosfinancieros al costo. Los di*idendos en efecti*o reci%idos de su%sidiarias se acreditan al estadode resultados en el momento en que se aprue%a su distri%uci,n. Los di*idendos reci%idos enacciones no se registran.
:ste ru%ro comprende la in*ersi,n en una su%sidiaria Industrial Paramonga .A.". !IPAA) quese reconoce en estos estados financieros al *alor remanente de los acti*os + pasi*os aportadospara su constituci,n. :n unta 9eneral de Accionistas del - de a%ril de 2- se acord, disol*er +liquidar a IPAA$ transfiriendo la totalidad de sus acti*os + pasi*os a la "ompañ#aN sin em%argo$a la fec6a de los presentes estados financieros la mencionada disoluci,n + liquidaci,n estapendiente de ser formali0ada.
--
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2.13. Inme-les> m%6in%'i% / e6i&! ,
Los terrenos + edificios comprenden sustancialmente la tierra agr#cola necesaria para eldesarrollo de las operaciones + las instalaciones en la que opera la planta de producci,n.La cuenta inmue%les$ maquinaria + equipo se presenta al costo menos su depreciaci,n
acumulada +$ de e>istir$ las p;rdidas por deterioro. :l costo de un elemento de inmue%les$maquinaria + equipo comprende su precio de compra e inclu+e los desem%olsos directamenteatri%ui%les a la adquisici,n de estas partidas.
Los costos posteriores se inclu+en en el *alor en li%ros del acti*o o se reconocen como un acti*oseparado$ segn corresponda$ solo cuando es pro%a%le que generen %eneficios econ,micosfuturos para la "ompañ#a$ + el costo de estos acti*os se pueda medir ra0ona%lemente. "uandose dan reempla0os el *alor en li%ros de la parte reempla0ada se da de %a/a. Los desem%olsospor mantenimientos ma+ores se capitali0an como un componente del acti*o con el que serelacionan. tros desem%olsos por mantenimiento + reparaci,n se cargan a los resultados en elper#odo en el que se incurren.
Los acti*os en etapa de construcci,n se capitali0an como un componente separado. A su
culminaci,n$ el costo de estos acti*os se transfiere a su categor#a definiti*a.
Los terrenos no se deprecian. La depreciaci,n de los otros acti*os se calcula por el m;todo del#nea recta para asignar su costo menos su *alor residual durante el estimado de su *ida tilcomo sigueF
A?!s
:dificios + otras construcciones :ntre 2 + 33Haquinaria + equipo :ntre K + 25nidades de transporte :ntre 5 + -Hue%les + enseres -:quipos di*ersos :ntre 5 + -
emo*ientes -
Los *alores residuales + la *ida til de los acti*os se re*isan + a/ustan$ de ser necesario$ a lafec6a de los estados financieros.
:l *alor en li%ros de un acti*o se castiga inmediatamente a su *alor recupera%le si el *alor enli%ros del acti*o es ma+or que el estimado de su *alor recupera%le !1ota 2.-4).
Las ganancias + p;rdidas por la *enta de acti*os corresponden a la diferencia entre el *alor de*enta + sus *alores en li%ros + se reconocen como Btros ingresosC u Btros gastosC del estadode resultados integrales.
2.14. De*e'i!'! e %*i5!s n! +in%nie'!s ,
Los acti*os su/etos a depreciaci,n o amorti0aci,n se someten a prue%as de deterioro cuando seproducen e*entos o circunstancias que indican que el *alor en li%ros podr#a no ser recupera%le.Las p;rdidas por deterioro son el monto en el que el *alor en li%ros del acti*o e>cede su *alor recupera%le. :l *alor recupera%le de los acti*os corresponde al monto neto que se o%tendr#a desu *enta o su *alor en uso$ el ma+or. Para efectos de e*aluar el deterioro$ los acti*os se agrupana los ni*eles m<s pequeños en los que se genera flu/os de efecti*o identifica%les !unidadesgeneradoras de efecti*o).
i el *alor en li%ros de un acti*o o unidad generadora de efecti*o e>cede su *alor recupera%le$se reconoce una pro*isi,n en resultados para mostrar el acti*o a su *alor recupera%le. ere*ierte una p;rdida por deterioro si se 6a producido algn cam%io en los estimados usados paradeterminar el *alor recupera%le.
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2.17. P%si5!s +in%nie'!s ,
La "ompañ#a clasifica sus pasi*os financieros en las siguientes categor#asF Bpasi*os financieros a*alor ra0ona%le a tra*;s de ganancias o p;rdidasC + Botros pasi*os financierosC. La clasificaci,ndepende del prop,sito por el cual se asumieron los pasi*os + la forma como ;stos son
gestionados. La 9erencia determina la clasificaci,n de sus pasi*os financieros a la fec6a de sureconocimiento inicial. Al 3 de setiem%re de 2-3 + al 3- de diciem%re de 2-2$ los pasi*os de lacategor#a de Botros pasi*os financierosC$ corresponden sustancialmente a o%ligaciones %ancarias +a las cuentas por pagar comerciales cu+as caracter#sticas + tratamiento se e>pone a continuaci,nF
%"ligaciones "ancarias
e reconocen inicialmente a su *alor ra0ona%le$ neto de los costos incurridos en la transacci,n.:stas o%ligaciones se registran posteriormente a su costo amorti0adoN cualquier diferencia entrelos fondos reci%idos !neto de los costos de la transacci,n) + el *alor de redenci,n se reconoceen resultados durante el periodo del pr;stamo usando el m;todo de inter;s efecti*o.
Los pr;stamos %ancarios se clasifican en el pasi*o corriente a menos que la "ompañ#a tenga
derec6o incondicional de diferir el pago de la o%ligaci,n por lo menos -2 meses contados desdela fec6a del estado de situaci,n financiera.
Cuentas por pagar comerciales
on o%ligaciones de pago por %ienes o ser*icios adquiridos de pro*eedores en el curso normalde los negocios + se clasifican como pasi*os corrientes si el pago se de%e reali0ar dentro de unaño o menos$ de lo contrario se presentan como pasi*os no corrientes.
Las cuentas por pagar se reconocen inicialmente a su *alor ra0ona%le + posteriormente en lamedida que el efecto de su descuento a su *alor presente sea importante$ se redimen al costoamorti0ado usando el m;todo de inter;s efecti*o$ de lo contrario se muestran a su *alor nominal.
2.18. P'!5isi!nes ,
Las pro*isiones se reconocen cuando la "ompañ#a tiene una o%ligaci,n presente$ legal oasumida$ que resulta de e*entos pasados que es pro%a%le que requiera la entrega de un flu/o derecursos que in*olucren %eneficios econ,micos para su liquidaci,n + su monto se pueda estimar confia%lemente.
Las pro*isiones se miden al *alor presente de los desem%olsos que se espera se requerir<n paracancelar la o%ligaci,n utili0ando una tasa de inter;s antes de impuestos que refle/e las actualescondiciones del mercado so%re el *alor del dinero + los riesgos espec#ficos para dic6a o%ligaci,n.
2.1:. A''en%mien*!s
i) Arrendamientos operati*os –Los arrendamientos en los que una porci,n significati*a de los riesgos + %eneficios relati*os a lapropiedad son retenidos por el arrendador se clasifican como arrendamientos operati*os.
Los pagos efectuados %a/o un arrendamiento operati*o inclu+endo prepagos !neto de cualquier incenti*o reci%ido del arrendador) se cargan al estado de resultados integrales so%re la %ase delm;todo de l#nea recta en el per#odo del arrendamiento.
ii) Arrendamientos financieros –
Los arrendamientos de acti*os en los que la "ompañ#a asume sustancialmente todos los riesgos +%eneficios de la propiedad se clasifican como arrendamientos financieros. Los arrendamientosfinancieros se capitali0an al inicio del arrendamiento al menor *alor que resulta de comparar el
*alor ra0ona%le del acti*o arrendado + el *alor presente de los pagos m#nimos del arrendamiento.
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"ada cuota de arrendamiento se distri%u+e entre el pasi*o + el cargo financiero de modo que seo%tenga una tasa constante so%re el saldo pendiente de pago. La o%ligaci,n por cuotas dearrendamientos correspondientes$ neto de cargos financieros se inclu+e el ru%ro o%ligacionesfinancieras. :l elemento de inter;s del costo financiero se carga al estado de resultados integralesen el per#odo del arrendamiento de manera que se o%tenga una tasa de inter;s peri,dica
constante so%re el saldo del pasi*o para cada per#odo. Los inmue%les$ maquinaria + equipoadquiridos a tra*;s de arrendamiento financiero se deprecian a lo largo de su *ida til o en elperiodo de arrendamiento$ pla0o que resulte menor a menos que sea altamente pro%a%le que el%ien pase a propiedad de la "ompañ#a$ en cu+o caso se deprecian en el estimado de su *ida til.
2.1;. Im&es*! % l% 'en*% !''ien*e / i+e'i!
:l gasto por impuesto a la renta del periodo comprende al impuesto a la renta corriente + aldiferido. :l impuesto a la renta se reconoce en resultados$ e>cepto en la medida que serelacione con partidas reconocidas como Ootros resultados integrales o directamente en elpatrimonio. :n cu+o caso$ el impuesto a la renta se reconoce en Ootros ingresos integrales odirectamente en el patrimonio$ respecti*amente.
:l cargo por impuesto a la renta corriente se calcula so%re la %ase de las le+es tri%utariaspromulgadas o sustancialmente promulgadas a la fec6a del estado de situaci,n financiera. La9erencia e*ala peri,dicamente la posici,n asumida en las declaraciones /uradas de impuestosrespecto de situaciones en las que las le+es tri%utarias son o%/eto de interpretaci,n. La"ompañ#a$ cuando corresponde$ constitu+e pro*isiones so%re los montos que espera de%er<pagar a las autoridades tri%utarias.
:l impuesto a la renta diferido se registra por el m;todo del pasi*o$ reconociendo el efecto de lasdiferencias temporales que surgen entre la %ase tri%utaria de los acti*os + pasi*os + sus saldosen los estados financieros. Impuestos diferidos pasi*os no se reconocen si surgen delreconocimiento inicial de la plus*al#a mercantilN o si surgen del reconocimiento inicial de unacti*o o pasi*o en una transacci,n que no sea una com%inaci,n de negocios que a la fec6a de latransacci,n no afecte ni la utilidad o p;rdida conta%le o gra*a%le. :l impuesto diferido es
determinado usando la tasa impositi*a !+ legislaci,n) *igente o sustancialmente *igente a lafec6a del estado de situaci,n financiera + que se espera sean aplica%les cuando el impuesto a larenta diferido se realice o pague.
Los impuestos a la renta diferidos acti*os s,lo se reconocen en la medida que sea pro%a%le que seprodu0can %eneficios tri%utarios futuros contra los que se puedan usar las diferencias temporales.
Los saldos de impuestos a la renta diferidos acti*os + pasi*os se compensan cuando e>ista elderec6o legal e>igi%le de compensar impuestos acti*os corrientes con impuestos pasi*oscorrientes + cuando los impuestos a la renta diferidos acti*os + pasi*os se relacionen con lamisma autoridad tri%utaria +a sea so%re la misma entidad o so%re distintas entidades por las quee>iste intenci,n + posi%ilidad de liquidar los saldos so%re %ases netas.
2.1<. Bene+ii!s % l!s em&le%!sa) 7escanso *acacional –
Las *acaciones anuales del personal + otras ausencias remuneradas se reconocen so%re la %asedel de*engo. La pro*isi,n por la o%ligaci,n estimada por *acaciones del personal$ que se calculaso%re la %ase de una remuneraci,n por cada doce meses de ser*icios por el periodo de ser*iciosprestados por los empleados se reconoce en la fec6a del estado separado de situaci,n financiera.
%) "ompensaci,n por tiempo de ser*icios –
La compensaci,n por tiempo de ser*icios del personal corresponde a sus derec6osindemni0atorios calculados de acuerdo con la legislaci,n peruana *igente la que se tiene quedepositar en las cuentas %ancarias designadas por los tra%a/adores en los meses de ma+o +no*iem%re de cada año.
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La compensaci,n por tiempo de ser*icios del personal es equi*alente a media remuneraci,nmensual *igente a la fec6a de su dep,sito. La "ompañ#a no tiene o%ligaciones de pagoadicionales una *e0 que efecta los dep,sitos de los fondos a los que el tra%a/ador tiene derec6o.
c) 9ratificaciones –
La "ompañ#a reconoce el gasto por gratificaciones + su correspondiente pasi*o so%re las %asesde las disposiciones legales *igentes en Per. Las gratificaciones corresponden a dosremuneraciones anuales que se pagan en /ulio + diciem%re de cada año.
d) Participaci,n en las utilidades –
La "ompañ#a reconoce un pasi*o + un gasto por gratificaciones + participaci,n legal de lostra%a/adores en las utilidades. La participaci,n de los tra%a/adores en las utilidades se calculaaplicando la tasa de - a la materia imponi%le determinada de acuerdo con la legislaci,n delimpuesto a la renta *igente.
2.20. C%&i*%l
Las acciones comunes se clasifican como patrimonio cuando no e>iste o%ligaci,n de transferir efecti*o u otra clase de acti*os.
2.21. Re!n!imien*! e in='es!s
Los ingresos se reconocen por el *alor ra0ona%le de la contraprestaci,n co%rada o por co%rar$ +representa montos por co%rar por la *enta de %ienes$ neto de descuentos$ de*oluciones eimpuestos a las *entas. La "ompañ#a reconoce sus ingresos cuando ;stos se pueden medir confia%lemente$ es pro%a%le que %eneficios econ,micos futuros flu+an a la entidad + cuando latransacci,n cumple con criterios espec#ficos por cada una de las acti*idades de la "ompañ#a$ talcomo se descri%e l#neas adelante.
@entas de productos –
Las *entas se reconocen cuando la "ompañ#a 6a entregado sus productos al cliente$ ;ste los 6aaceptado + la co%ran0a de las cuentas por co%rar correspondientes est< ra0ona%lementeasegurada.
@enta de ser*icios e intereses –
Las *entas de ser*icios se reconocen en el periodo conta%le en el que se prestan$ con referenciaal ser*icio espec#fico completo$ calculado so%re la %ase del ser*icio realmente %rindado comouna proporci,n del total de los ser*icios a ser %rindados.
Los ingresos pro*enientes de intereses se reconocen so%re la %ase de la proporci,n de tiempotranscurrido$ usando el m;todo del inter;s efecti*o. :l ingreso pro*eniente de intereses so%repr;stamos o colocaciones deteriorados se reconoce +a sea en la medida que se co%ra elefecti*o o so%re la %ase de la recuperaci,n del costo$ segn lo e>i/an sus condiciones.
2.22. Dis*'i-i)n e i5ien!s
La distri%uci,n de di*idendos a los accionistas de la "ompañ#a se reconoce como pasi*o en losestados financieros en el per#odo en el que los di*idendos se aprue%an por los accionistas de la"ompañ#a.
2.23. O-li=%i!nes / %*i5!s !n*in=en*es
Las o%ligaciones contingentes no se reconocen en los estados financieros$ s,lo se re*elan ennota a los estados financieros$ a menos que la posi%ilidad de la utili0aci,n de recursos searemota. Los acti*os contingentes no se reconocen en los estados financieros + s,lo se re*elan
cuando es pro%a%le que se produ0ca un ingreso de recursos.
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3 ADMINISTRACION DE RIESGOS FINANCIEROS ,
3.1 F%*!'es e 'ies=!s +in%nie'!s
Las acti*idades de la "ompañ#a la e>ponen a una *ariedad de riesgos financierosF riesgos demercado !inclu+endo el riesgo de tipo de cam%io$ riesgo de tasa de inter;s so%re el *alor ra0ona%le + riesgo de tasa de inter;s so%re los flu/os de efecti*o)$ riesgo de cr;dito + riesgo deliquide0. :l programa general de administraci,n de riesgos de la "ompañ#a se concentraprincipalmente en lo impredeci%le de los mercados financieros + trata de minimi0ar potencialesefectos ad*ersos en su desempeño financiero.
La gesti,n de riesgos es lle*ada a ca%o por la gerencia financiera quien gestiona laadministraci,n general de riesgos en <reas espec#ficas$ tales como el riesgo de tipo de cam%io$el riesgo de tasas de inter;s$ el riesgo de cr;dito + para la in*ersi,n de los e>cedentes deliquide0 as# como de riesgos financieros + e/erce super*isi,n + monitoreo peri,dico.
a) iesgos de mercado 8
i) iesgo de tipo cam%io
La "ompañ#a efecta transacciones en moneda e>tran/era$ sustancialmente en d,laresestadounidenses. :stas partidas est<n principalmente referidas a transacciones con partesrelacionadas + al endeudamiento financiero que se pactan en dic6a moneda. :nconsecuencia$ los flu/os de ca/a de la "ompañ#a se e>ponen al riesgo de fluctuaciones enlos tipos de cam%io del d,lar estadounidense. &asados en la tendencia de fluctuaci,n deltipo de cam%io del d,lar estadounidense + en estimados macroecon,micos$ la 9erenciaestima que este riesgo no es representati*o +$ por tal moti*o$ no tiene como pol#tica lacontrataci,n de instrumentos financieros de protecci,n al riesgo cam%iario.
La posici,n de los saldos en moneda e>tran/era de la "ompañ#a presentados en su estado
de situaci,n financiera a las fec6as que se indican$ se resumen como sigueF
Al 30 e Al 31 e
se*iem-'e el iiem-'e el
2013 2012
[email protected] [email protected]
Acti*oF
:fecti*o + equi*alente de efecti*o -$(- 54K
"uentas por co%rar comerciales + a partes relacionadas 5$- 5$-
tras cuentas por co%rar 23- 2(3
Eotal acti*o $(K3 $52
Pasi*o
%ligaciones financieras !3-$() !3-$K45)
"uentas por pagar comerciales !-$53K) !-$(()
Eotal pasi*o !33$-4') !33$K4-)
Pasi*o neto !2$-4) !2'$33()
Al 3 de setiem%re del 2-3$ los tipos de cam%io utili0ados por la "ompañ#a para el registrode los saldos en moneda e>tran/era 6an sido de D. 2.''5 + D. 2.''( por Q- para losacti*os + pasi*os$ respecti*amente !D.2.54( + D.2.55- por Q- para acti*os + pasi*os$respecti*amente$ al 3- de diciem%re de 2-2).
-
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La diferencia de cam%io est< conformada como sigueF
Del 1 e ene'! %l
30 e se*iem-'e e A?!
2013 2012
S.000 S.000
9anancia por diferencia de cam%io 2$'-2 K$5(
P;rdida por diferencia de cam%io !K$(K4) !5$5)
7iferencia de cam%io neta !$2'2) 2$(4
La 9erencia estima$ so%re la %ase de informaci,n macroecon,mica de mercado$ que las*ariaciones que se producir#an en la coti0aci,n del d,lar estadounidense no impactendesfa*ora%lemente + de manera importante a los resultados de la "ompañ#a.
i al 3 de setiem%re de 2-3$ el nue*o sol se 6u%iera re*aluadoDde*aluado en 2 enrelaci,n con el d,lar estadounidenseN con todas las otras *aria%les mantenidas constantes$
la utilidad despu;s de impuestos por el per#odo se 6a%r#a incrementado o disminuido enD.-$454$.
ii) iesgo de tasa de inter;s so%re el *alor ra0ona%le + los flu/os de efecti*o
:l endeudamiento a tasas *aria%les e>pone a la "ompañ#a al riesgo de tasa de inter;s so%resus flu/os de efecti*o. :l endeudamiento a tasas fi/as e>pone a la "ompañ#a al riesgo detasa de inter;s so%re el *alor ra0ona%le de sus pasi*os. La "ompañ#a re*isa peri,dicamentela e*oluci,n de las tasas de inter;s + el posi%le impacto en los pr;stamos + por ende en losresultados$ lo cual es re*isado con la 9erencia$ tomando las decisiones correspondientes$negoci<ndose tasas de inter;s a los pla0os m<s con*enientes.
La "ompañ#a enfrenta principalmente el riesgo de tasa de inter;s so%re sus flu/os de
efecti*os por su endeudamiento a largo pla0o que de*enga intereses a tasas *aria%les. 1oo%stante$ para el principal pr;stamo de la "ompañ#a con el "iti%anR 1.A. + el &anco de"r;dito del Per por Q35 millones$ tal como se e>plica en la 1ota -5$ la "ompañ#aprotege este riesgo a tra*;s de la suscripci,n de un contrato de permuta de inter;s !sMap)que intercam%ia tasa de inter;s *aria%le por fi/a. &a/o una permuta de tasa de inter;s$ la"ompañ#a acuerda con otras entidades intercam%iar$ a inter*alos espec#ficos$ la diferenciaentre contratos a tasas fi/as + los montos de inter;s a tasas *aria%les calculados conreferencia a los montos nominales acordados del principal.
La 9erencia decidi, no presentar el an<lisis de sensi%ilidad respecto de la deuda con tasa*aria%le + la parte *aria%le del instrumento financiero deri*ado !sMap) de%ido a que susefectos est<n sustancialmente compensados. :n 2-3 + 2-2 no se 6an presentadoinefecti*idades rele*antes en la co%ertura.
%) iesgo de cr;dito 8
:l riesgo de cr;dito surge del efecti*o + equi*alente de efecti*o$ dep,sitos en %ancos einstituciones financieras$ as# como de la e>posici,n al cr;dito de los clientes$ inclu+endo lossaldos pendientes de las cuentas por co%rar. especto de %ancos e instituciones financieras$s,lo se acepta a instituciones que presenten como m#nimo una calificaci,n independiente deriesgo de JAJ. i no e>isten calificaciones de riesgo independientes el <rea de cr;ditos +co%ran0as e*ala la calidad crediticia del cliente$ tomando en consideraci,n su posici,nfinanciera$ la e>periencia pasada + otros factores. e esta%lecen l#mites de cr;dito indi*idualesso%re la %ase de calificaciones internas o e>ternas de acuerdo con los l#mites fi/ados por ladirecci,n e/ecuti*a. :l uso de los l#mites de cr;dito se monitorea peri,dicamente. Las *entas aclientes se efectan principalmente en efecti*o + en ciertas casos se otorgan per#odos m#nimosde cr;dito de apro>imadamente 45 d#as. e*elaciones adicionales so%re el riesgo de cr;dito se
muestran en la 1ota 5.
-'
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La 9erencia no espera que la "ompañ#a incurra en p;rdida alguna por desempeño de lascontrapartes.
c) iesgo de liquide0 8
:l <rea de finan0as super*isa las pro+ecciones de flu/os de efecti*o reali0adas so%re los requisitosde liquide0 de la "ompañ#a para asegurar que se cuente con suficiente efecti*o para cu%rir lasnecesidades de ca/a operacionales$ manteniendo suficiente margen en l#neas de cr;dito.
7ic6as pro+ecciones toman en consideraci,n los planes de financiamiento de deuda + elcumplimiento con los o%/eti*os de ratios financieros del estado de situaci,n financiera.
Los e>cedentes de efecti*o + saldos por encima del requerido para la administraci,n del capitalde tra%a/o se destinan principalmente para constituir dep,sitos a pla0o.
:l siguiente cuadro anali0a los pasi*os financieros so%re la %ase del periodo remanente a lafec6a del estado de situaci,n financiera 6asta la fec6a de su *encimiento. e inclu+e tam%i;n a
los instrumentos financieros deri*ados que presentan posici,n pasi*a a la fec6a del estado desituaci,n financiera. Los montos re*elados en el cuadro corresponden a los flu/os de efecti*ocontractuales inclu+endo los intereses que de*engar<n a lo largo del per#odo contractualremanente +$ en caso de pasi*os con tasas de inter;s *aria%les$ los flu/os se 6an estimadoaplicando la tasa de inter;s e>istente a la fec6a del estado de situaci,n financiera.
Men!s En*'e En*'e Ms
e 1 1 / 2 2 / 7 e 7
%?! %?!s %?!s %?!s
S.000 S.000 S.000 S.000
Al 30 e se*iem-'e e 2013
Pr;stamos !e>clu+endo arrendamiento financiero) 3K$23( ($'K 8 8
Pasi*o por arrendamiento financiero -$5K' -3$22( -($5K 8Instrumento financiero de liquidaci,n neta -$'55 8 8 8
"uentas por pagar comerciales + otras cuentas por pagar 24$(4 8 3$'2 3$'2
K$'5 22$((' 23$3 3$'2
Al 31 e iiem-'e e 2012
Pr;stamos !e>clu+endo arrendamiento financiero) 3$(4' -2$'5' $-KK 8
Pasi*o por arrendamiento financiero -'$5- --$53 24$(45 (3
Instrumento financiero de liquidaci,n neta -$'55 8 8 8
"uentas por pagar comerciales + otras cuentas por pagar 34$'-2 8 3$K3' 3$(K(
K4$45 24$4- 34$(' 4$K2
3.2 Aminis*'%i)n el 'ies=! e %&i*%l ,
Los o%/eti*os de la "ompañ#a al administrar el capital son el sal*aguardar la capacidad de la"ompañ#a de continuar como empresa en marc6a con el prop,sito de generar retornos a susaccionistas$ %eneficios a otros grupos de inter;s + mantener una estructura de capital ,ptimapara reducir su costo.
Para mantener o a/ustar la estructura de capital$ la "ompañ#a puede a/ustar el importe de losdi*idendos pagados a los accionistas$ de*ol*er capital a los accionistas$ emitir nue*as accioneso *ender acti*os para reducir su deuda.
La "ompañ#a monitorea su capital so%re la %ase del ratio de apalancamiento. :ste ratio se
calcula di*idiendo la deuda neta entre el capital total. La deuda neta corresponde al total delendeudamiento financiero !inclu+endo el endeudamiento corriente + no corriente) menos el
-K
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efecti*o + equi*alente de efecti*o. :l capital total corresponde al patrimonio tal + como semuestra en el estado de situaci,n financiera m<s la deuda neta.
Los ratios de apalancamiento al 3 de setiem%re del 2-3 + al 3- de diciem%re del 2-2$ notienen fluctuaciones importantes + est<n alineados con la estrategia de la "ompañ#aF
Al 30 e Al 31 e
se*iem-'e el iiem-'e el
2013 2012
S.000 S.000
Eotal o%ligaciones financieras !1ota -5) K($5'' (3$52-
HenosF :fecti*o + equi*alente de efecti*o !1ota ) !24$343) !4$2')
7euda 1eta 5$234 52$K(4
Eotal Patrimonio 5(K$'K -4$4(2
Eotal "apital 4$-4 '$3K
atio de apalancamiento .(K .'(
3.3 Es*im%i)n e 5%l!' '%9!n%-le
Para la clasificaci,n del tipo de *alori0aci,n utili0ada por la "ompañ#a para sus instrumentosfinancieros a *alor ra0ona%le$ se 6an esta%lecido los siguientes ni*eles de medici,n.
- 1i*el -F Hedici,n %asada en *alores de coti0aci,n en mercados acti*os para acti*os opasi*os id;nticos.
- 1i*el 2F Hedici,n %asada en informaci,n so%re el acti*o o pasi*o distinta a *alores decoti0aci,n !ni*el -) pero que puede ser confirmada$ sea directa !por e/emplo$ precios) oindirectamente !por e/emplo$ pro*enientes de precios).
-1i*el 3F Hedici,n %asada en informaci,n so%re el acti*o o pasi*o que no pro*iene de fuentesque puedan ser confirmadas en el mercado !es decir$ informaci,n no o%ser*a%le$generalmente %asada en estimados + supuestos internos de la "ompañ#a).
Los acti*os + pasi*os de la "ompañ#a medidos a *alor ra0ona%le corresponden a lascaracter#sticas de los siguientes ni*elesF
Ni5el 1 Ni5el 2 T!*%l
S.000 S.000 S.000
Al 30 e se*iem-'e e 2013
A*i5!s Acti*os financieros a *alor ra0ona%le a tra*;s de ganancias
o perdidas 2$(-' 8 2$(-'P%si5!s
Instrumento financiero deri*ado 8 -$'55 -$'55
Al 31 e iiem-'e e 2012
A*i5!s Acti*os financieros a *alor ra0ona%le a tra*;s de ganancias operdidas 2$'( 8 2$'(
P%si5!s
Instrumento financiero deri*ado 8 -$'55 -$'55
-(
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:l *alor ra0ona%le del instrumento financiero deri*ado !sMap de tasa de inter;s) 6a sidodeterminado en funci,n a c<lculos de flu/os descontados presentes de las pro+ecciones de*ariaci,n de tasa proporcionados por la contraparte.
Al 3 de setiem%re del 2-3 + al 3- de diciem%re de 2-2$ el nico instrumento financiero medido
a *alor ra0ona%le por la "ompañ#a corresponde al contrato de sMap de intereses referido en elp<rrafo anterior$ cu+a medici,n del *alor ra0ona%le corresponde a las caracter#sticas del 1i*el 2.
4 ESTIMADOS Y CRITERIOS CONTABLES CRITICOS
Los estimados + criterios usados son continuamente e*aluados + se %asan en la e>periencia6ist,rica + otros factores$ inclu+endo la e>pectati*a de ocurrencia de e*entos futuros que seconsideran ra0ona%les de acuerdo con las circunstancias.
4.1 Es*im%!s / 'i*e'i!s !n*%-les '*i!s
La "ompañ#a efecta estimaciones + supuestos respecto del futuro. Las estimaciones conta%lesresultantes por definici,n mu+ pocas *eces ser<n iguales a los resultados reales. La 9erencia dela "ompañ#a no espera que las *ariaciones$ si las 6u%iera$ tengan un efecto importante so%re losestados financieros.
Las estimaciones + supuestos que tienen un riesgo significati*o de causar un a/uste material alos saldos de los acti*os + pasi*os en el pr,>imo año se presentan a continuaci,n.
a) @alor ra0ona%le de los acti*os %iol,gicos 8
Las plantaciones de caña de a0car corresponden a acti*os %iol,gicos + son medidas al *alor ra0ona%le !1ota 2.--). :l modelo de flu/os descontados requiere el uso de suposicionesaltamente su%/eti*as que inclu+en informaci,n o%ser*a%le + no o%ser*a%le. 9eneralmente$ la
estimaci,n del *alor ra0ona%le de acti*os %iol,gicos est< %asada en modelos o informaci,n queno es o%ser*a%le en el mercado + el uso de informaci,n no o%ser*a%le es significati*a para la*alori0aci,n$ en t;rminos generales$ de los acti*os. La informaci,n no o%ser*a%le se determinaen %ase a la me/or informaci,n disponi%le$ por e/emplo$ la referencia de informaci,n 6ist,rica deme/ores pr<cticas + resultados$ informaci,n estad#stica + agro8econ,mica + otras t;cnicasanal#ticas.
Las suposiciones cla*es inclu+en los precios futuros de mercado$ los rendimientos estimados enla cosec6a$ ciclo de producci,n estimado$ futuros flu/o de efecti*o$ futuros costos de cosec6a +otros costos$ + la tasa de descuento estimada.
Los precios de mercado generalmente se determinan 6aciendo referencia a la informaci,no%ser*a%le en el mercado principal de productos agr#colas. Los costos de cosec6a + otros costos
se estiman en %ase a informaci,n 6ist,rica + estad#stica. Los rendimientos se estiman en %ase a*arios factores$ inclu+endo la u%icaci,n$ condiciones am%ientales$ infraestructura + otrasrestricciones + crecimiento al momento de reali0ar la medici,n. Los rendimientos est<n su/etos aun alto grado de incertidum%re + pueden ser afectadas por *arios factores que est<n fuera decontrol de la "ompañ#a$ inclu+endo pero no limitado a condiciones clim<ticas e>tremas oinusuales$ plagas + otras enfermedades que puedan afectar la cosec6a$ entre otros.
Las suposiciones cla*es mencionadas anteriormente son sumamente sensi%les. Los cam%iosra0ona%les en las suposiciones inclu+e$ pero no est<n limitados a$ los incrementos odisminuciones en precios$ costos + tasa de descuento utili0ados que podr#an resultar en unincremento o disminuci,n significati*o del *alor ra0ona%le de los acti*os %iol,gicos. Adicionalmente$ los flu/os de efecti*os se pro+ectan durante *arios años + est<n %asados en laproducci,n estimada$ la que por s# solos son dependientes a *arias suposiciones.
2
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:n la 1ota -- se puede apreciar los principales supuestos utili0ados en la determinaci,n del*alor ra0ona%le del acti*o %iol,gico /unto con su an<lisis de sensi%ilidad.
%) @ida til + *alor recupera%le de los inmue%les$ maquinaria + equipo 8
La depreciaci,n se calcula siguiendo el m;todo de l#nea recta en funci,n a la *ida til estimadadel acti*o. :sto resulta en cargos por depreciaci,n +Do amorti0aci,n proporcionales al desgasteestimado de los acti*os medido en nmero de años. La *ida til de los acti*os se e*ala so%re la%ase deF i) las limitaciones f#sicas del acti*o$ + ii) la e*aluaci,n de la demanda. :stos c<lculosrequieren efectuar estimados + supuestos so%re el total de la demanda de la producci,n de la"ompañ#a + so%re los desem%olsos de capital que se requerir< en el futuro.
c) Impuesto a la renta 8
e requiere el e/ercicio significati*o de /uicio para determinar la pro*isi,n para el impuesto a larenta. :>isten muc6as transacciones + c<lculos por los que el resultado final del impuesto esincierto. La "ompañ#a reconoce un pasi*o por temas o%ser*ados en re*isiones fiscales so%re la%ase de estimados de si se requerir< de pagos adicionales de impuestos. "uando el resultado
final de tales re*isiones se cono0ca + si difiere de las estimaciones preliminares$ los a/ustesimpactan al saldo del impuesto a la renta corriente + al del diferido en el periodo en que seconoce el resultado final de la re*isi,n.
:l c<lculo del impuesto a la renta corriente que determina la "ompañ#a resulta de la aplicaci,nde las normas tri%utarias *igentes + no inclu+en pro*isiones estimadas que generen en un futurodiferencias con respecto a las re*isiones fiscales. :n tal sentido no consideramos necesarioefectuar una re*elaci,n de sensi%ilidad que simule una *ariaciones en el c<lculo$ siendo que$ enel caso se presente alguna diferencia$ ;sta no ser#a material en relaci,n a los resultados de losestados financieros.
2-
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7 INSTRUMENTOS FINANCIEROS POR CATEGORIA
La clasificaci,n de los instrumentos financieros por categor#a es como sigueF
A*i5!s +in%nie'!s P%si5!s +in%nie'!s
A*i5!s % 5%l!' De'i5%!s
P's*%m!s '%9!n%-le e s%!s O*'!s
/ en*%s =%n%ni%s / &%'% &%si5!s
&!' !-'%' &e'i%s T!*%l !-e'*'% +in%nie'!s T!*%l
S.000 S.000 S.000 S.000 S.000 S.000
Al 30 e se*iem-'e el 2013:fecti*o + equi*alente de efecti*o 24$343 8 24$343 8 8 8
"uentas por co%rar comerciales + otras cuentas por co%rar -2$(' 8 -2$(' 8 8 8
"uentas por co%rar a empresas relacionadas 42$((3 8 42$((3 8 8 8
Acti*os financieros a *alor ra0ona%le a tra*;s de ganancias + p;rdidas 8 2$(-' 2$(-' 8 8 8
%ligaciones financieras 8 8 8 8 45$4( 45$4(
Arrendamientos 8 8 8 8 43$(2K 43$(2K
"uentas por pagar comerciales + otras cuentas por pagar 8 8 8 8 32$5-2 32$5-2
"uentas por pagar a empresas relacionadas 8 8 8 8 -$4 -$4
Instrumentos financieros deri*ados 8 8 8 -$'55 8 -$'55
K$243 2$(-' K3$- -$'55 -23$4K( -25$244
Al 31 e iiem-'e e 2012
:fecti*o + equi*alente de efecti*o 4$2' 8 4$2' 8 8 8
"uentas por co%rar comerciales + otras cuentas por co%rar -($'K 8 -($'K 8 8 8
"uentas por co%rar a empresas relacionadas 5-$'23 8 5-$'23 8 8 8
Acti*os financieros a *alor ra0ona%le a tra*;s de ganancias + p;rdidas 8 2$'( 2$'( 8 8 8
%ligaciones financieras 8 8 8 8 45$-25 45$-25
Arrendamientos 8 8 8 8 4K$3( 4K$3(
"uentas por pagar comerciales + otras cuentas por pagar 8 8 8 8 42$53K 42$53K
"uentas por pagar a empresas relacionadas 8 8 8 8 ((( (((
Instrumentos financieros deri*ados 8 8 8 -$'55 8 -$'55
--2$5K 2$'( --4$'3' -$'55 -3'$5K -3K$K-3
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8. EFECTI$O Y EUI$ALENTE DE EFECTI$O
:l saldo de esta cuenta comprendeF
Al 30 e Al 31 e
se*iem-'e el iiem-'e el2013 2012
S.000 S.000
"a/a + fondos fi/os 33 3
"uentas corrientes 4K 5$3
7ep,sitos a pla0o 23$5 34$(5K
"uentas de a6orro K(' 3
Eotal efecti*o + equi*alentes de efecti*o 24$343 4$2'
Los dep,sitos a pla0o tienen *encimientos no ma+ores a -5 d#as + generan intereses a una
tasa efecti*a anual entre el rango de 3 a ' al 3 de setiem%re de 2-3 + 3- de diciem%rede 2-2.
: CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES
:l saldo de esta cuenta comprendeF
Al 30 e Al 31 e
se*iem-'e el iiem-'e el
2013 2012
S.000 S.000
?acturas por co%rar 5$42 --$-32Pro*isi,n para deterioro de cuentas por co%rar !5'() !5'()
5$3 -$553
Las cuentas por co%rar tienen *encimiento corriente + no generan intereses.
La calidad crediticia de las cuentas por co%rar que no est<n ni *encidas ni deterioradas se 6ae*aluado so%re la informaci,n 6ist,rica que refle/a los #ndices de cumplimientoF
Al 30 e Al 31 e
se*iem-'e el iiem-'e el
2013 2012
S.000 S.000
@igentes 4$533 K$K52
@encidas 6asta ( d#as 25 (K-
@encidas entre ( + -K d#as 5 -4
@encidas entre -K + 3 d#as 3 KK
@encidas m<s de 3 d#as 2 4K
5$3 -$553
Al 3 de setiem%re de 2-3$ cuentas por co%rar comerciales *encidas por D. 53$!D.-$'-$ al 3- de diciem%re de 2-2) est<n relacionadas con clientes por los que noe>iste 6istoria de incumplimiento + se mantiene una relaci,n comercial. Las cuentas por co%rar
deterioradas principalmente se relacionan con clientes que atra*iesan dificultades econ,micasN
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la "ompañ#a estima que no recuperar< el - de estas cuentas por co%rar por lo que 6aconstituido una pro*isi,n que cu%re el total de las cuentas.
:l mo*imiento de la pro*isi,n por deterioro de cuentas por co%rar 6a sido como sigueF
Al 30 e Al 31 ese*iem-'e el iiem-'e el
2013 2012
S.000 S.000
Al - de enero 5'( 3
Pro*isiones por deterioro del año 8 3
"astigos 8 !2')
Al 3- de diciem%re 5'( 5'(
La pro*isi,n para cuentas por co%rar deterioradas se inclu+e en el ru%ro gastos deadministraci,n en el estado de resultados integrales. Los montos cargados a resultadosgeneralmente se castigan cuando no 6a+ e>pectati*as de recuperaci,n de efecti*o.
Los *alores en li%ros de las cuentas por co%rar comerciales menos la pro*isi,n por deterioroson similares en sus *alores ra0ona%les.
; EMPRESAS RELACIONADAS
a) Los saldos de cuentas por co%rar + pagar con partes relacionadas son los siguientesF
A 30 e se*iem-'e e Al 31 e iiem-'e e2013 2012
P!' P!' P!' P!'!-'%' &%=%' !-'%' &%=%' S.000 S.000 S.000 S.000
C!''ien*e
"aña*eral .A 8 3( 8 (
:mpresa A0ucarera :l Ingenio . A. 35- 8 8 --4
Industrial Paramonga .A." 8 ' 8 '
"orporaci,n :S .A.". 8 K-4 8 2(
er*icios E;cnicos Integrados .A.8:EIA ' 8 ' 8
Asesoria 9erencial + ?inanciera .A.". 454 8 44 8
In*ersiones Prisco .A." -'$(23 8 -'$(-5 8
Pla0a Lima 1orte .A.". 2$'52 8 2$(23 8
:mpresa Agraria A0ucarera Anda6uasi .A.A. 2$4K 8 $(45 8Industrial Anda6uasi .A.". 3$KK3 8 3$KK3 8
2K$-K -$4 32$-3' (((
N! !''ien*e
Agrofood .A. -$-4( 8 -$-4( 8
i*eroaR ?inance "orporation -3$522 8 -3$522 8
Arge> Erading ?inance Ltd. 3$24 8 3$24 8
TarReit6 "orporation 3$4 8 3$4 8
2($'35 8 2($'35 8
HenosF Pro*isi,n para deterioro de cuentas por co%rar !-$-4() 8 !-$-4() 8Eotal no corriente -($5K 8 -($5K 8
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Asesor#a 9erencial + ?inanciera .A.". –
:l saldo corresponde a un adelanto so%re ser*icios administrati*os + de mane/o de fondos quereci%e la "ompañ#a.
:mpresa Agraria A0ucarera Anda6uasi .A.A.$ In*ersiones Prisco .A. + Pla0a Lima 1orte.A.". –
Los saldos corresponden a pr;stamos a corto pla0o otorgados a estas empresas relacionadaspara capital de tra%a/o$ los cuales generan intereses a tasas que fluctan entre '.5 + -$respecti*amente.
i*eroaR ?inance "orporation$ Arge> Erading ?inance Ltd. + TarReit6 "orporation 8
Por instrucciones de sus accionistas$ la "ompañ#a efectu, en años anteriores di*ersas entregasde fondos a estas empresas que son parte del mismo grupo econ,mico al que pertenece la"ompañ#a. "omo parte de la estrategia del grupo econ,mico$ estas empresas utili0aron losfondos reci%idos para adquirir acciones de :mpresa A0ucarera :l Ingenio .A. + de :l "onsorcio
Alco6olero del 1orte .A. !accionista a su *e0 de :mpresa A0ucarera :l Ingenio .A.). :l grupoecon,mico al que pertenece la "ompañ#a es quien despu;s de estas adquisiciones controla a:mpresa A0ucarera :l Ingenio .A. + a :l "onsorcio Alco6olero del 1orte .A. La "ompañ#a estaen proceso de definir la recuperaci,n de estos fondos$ que no de*engan intereses + que en estosestados financieros se presentan al costo + como parte del acti*o no corriente$ de%ido a que noes posi%le esta%lecer un 6ori0onte de tiempo en el que los fondos ser<n de*ueltos. La 9erenciaconsidera que no e>isten pro%lemas de recupera%ilidad porque las transacciones est<nsoportadas por el grupo econ,mico al que pertenece + por contar con primera + preferenteprenda so%re la totalidad de las acciones adquiridas por dic6as empresas.
:mpresa A0ucarera :l Ingenio .A. 8
Los saldos de la cuenta al 3 de setiem%re del 2-3 + al 3- de diciem%re del 2-2$
corresponde principalmente a compra de caña de a0car$ neto de adelantos para su capital detra%a/o.
"orporaci,n :S .A.". 8
:l saldo corresponde al neto de operaciones de ser*icios prestados en forma rec#proca por am%as empresas.
Al 3 de setiem%re del 2-3 + al 3- de diciem%re de 2-2$ la 9erencia estima que recuperar<los saldos por co%rar a sus relacionadas por lo que a la fec6a de los estados financieros no 6aregistrado ninguna pro*isi,n para inco%ra%les. La e*aluaci,n de la co%ra%ilidad de estascuentas se lle*a a ca%o al cierre de cada per#odo$ la que consiste en el e>amen de la situaci,nfinanciera de las empresas relacionadas.
%) Las principales transacciones con partes relacionadas$ las que se lle*an a ca%o a *aloresde mercado$ que de*ienen en saldos por co%rar + por pagar comprendenF
Al 30 e Al 31 e
se*iem-'e el iiem-'e el
2013 2012
S.000 S.000
@enta de %ienes + ser*icios 5 3$-55
"ompra de %ienes -4$4K 2$523
"ompra de ser*icios - K43
Pr;stamos entregados 8 2$
25
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< CUENTAS POR COBRAR DI$ERSAS
:ste ru%ro comprendeF
Al 30 e Al 31 ese*iem-'e el iiem-'e el
2013 2012
S.000 S.000
Agro Industrial Laredo .A. --$2 --$2
Pr;stamos a terceros 2$'K4 3$424
@enta de :nerg#a -$( -$5
7etracciones de I9@ ' -$4-
Ta%ilitaciones Agr#colas -44 44
Pr;stamos al Personal -$-5- '5
@enta de er*icios 4'4 3K4
@enta de uministros + Hateriales 25' 35
Pagos a terceros por cuenta de %ancos -5K '(
tras cuentas de dudosa co%ran0a aparte
de Agro Industrial Laredo .A.". 3$4(5 3$44
tros menores -$2- 3'(
Eotal 22$4K( 23$K-K
Pro*isi,n para deterioro de otras cuentas por co%rar !-4$45) !-4$3)
'$K44 ($-55
Agro Industrial Laredo .A. 8
:l saldo por co%rar a esta empresa al 3 de setiem%re del 2-3 + 3- de diciem%re de 2-2tu*o su origen en una demanda presentada en -(K4 por la "ooperati*a Agraria A0ucareraParamonga Ltda. 1o.3'. n perita/e dirimente determin, que el monto actuali0ado de la deudaascend#a a D.--.5 millones$ suma que fue registrada en -((' por la "ompañ#a. in em%argo$en -((( la ala "i*il de la "orte uperior de Eru/illo precis, que Agro Industrial Laredo .A.de%e cancelar a la "ompañ#a por concepto de daños + per/uicios el importe de D.. millones.:n consecuencia$ la 9erencia de la "ompañ#a decidi, registrar una pro*isi,n al respecto.
Prestamos a terceros 8
La "ompañ#a 6a efectuado pr;stamos a terceros condicionando su recuperaci,n a tra*;s delos %ienes +Do ser*icios que reci%e de estos. :stos pr;stamos de*engan intereses a las tasas
comerciales del mercado + son de *encimiento corriente.
Ta%ilitaciones agr#colas 8
"orresponden principalmente al suministro de materias primas tales como semillas + a laprestaci,n de ser*icios por asesoramiento de culti*o a los parceleros *inculados a la"ompañ#a.
@enta de energ#a el;ctrica + *arios 8
"orresponde a la comerciali0aci,n de energ#a generadas internamente.
Al 3 de setiem%re del 2-3 + al 3- de diciem%re del 2-2$ el mo*imiento anual de la pro*isi,n
por deterioro de otras cuentas por co%rar 6a sido como sigueF
2
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:l mo*imiento anual de la pro*isi,n para deterioro de cuentas por co%rar 6a sido como sigueF
Al 30 e Al 31 e
se*iem-'e el iiem-'e el
2013 2012S.000 S.000
Al - de enero -4$3 -4$45
Pro*isi,n por deterioro del año 8 35
"astigos +Do recuperos !-K) !-')
Al 3- de diciem%re -4$45 -4$3
La pro*isi,n por deterioro de otras cuentas por co%rar se inclu+e en el ru%ro de gastos deadministraci,n en el estado de resultados integrales.
10 EISTENCIAS
:ste ru%ro comprendeF
Al 30 e Al 31 e
se*iem-'e el iiem-'e el
2013 2012
S.000 S.000
Productos terminados 2$43 -'$43
u%8productos 2'( -$K
Alco6ol 4 K
A0car en proceso 242 34K
Hateriales au>iliares$ en*ases + em%ala/es K(5 ('
:>istencias pecuarias 5$-34 3$4(
uministros di*ersos 4$4'4 4$(22
:>istencias por reci%ir (4 -
tras e>istencias KK2 -$
-4$K3 2($2K5
Pro*isi,n para deterioro de e>istencias !34() !--)
-3$'34 2K$'4
11 ACTI$OS BIOLOGICOS
:ste ru%ro comprendeF
Al 30 e Al 31 e
se*iem-'e el iiem-'e el
2013 2012
S.000 S.000
@alor ra0ona%le de acti*os %iol,gicos (4$33 --$3
Henos porci,n no corriente !3$'() !43$-4)
Parte "orriente 5'$2- 5K$-
2'
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:l precio de mercado por tonelada de caña de a0car 6a sido determinado tomando como%ase la aplicaci,n de cuartiles a los precios 6ist,ricos de caña de a0car de los ltimosdos años !o%tenido en %ase a la facturaci,n de los pro*eedores a la "ompañ#a)multiplicado por un factor de toda la caña pro+ectada.
La disminuci,n en la tasa de descuento corresponde sustancialmente a las *ariaciones enel costo promedio ponderado de capital + a las tasas de inflaci,n en cada año.
d) :n opini,n de la 9erencia$ las pro+ecciones de ingresos + costos calculados de acuerdo alas estimaciones de producci,n para cada acti*idad + la tasa de descuento utili0ada en laspro+ecciones de los flu/os netos de efecti*o$ refle/an ra0ona%lemente las e>pectati*as delas operaciones de la "ompañ#a + del sector en el que operaN en consecuencia$ el a*anceen la siem%ra representa el *alor de mercado de los acti*os %iol,gicos a partir de la fec6ade cierre del estado de situaci,n financiera.
:l mo*imiento durante el periodo de a*ance en la siem%ra es el siguienteF
Al 30 e Al 31 ese*iem-'e el iiem-'e el
2013 2012
S.000 S.000
aldo al - de enero --$3 -45$4-4
"am%io en el *alor ra0ona%le !-2$(') !45$5K)
In*ersi,n en culti*o durante el año 32$KK 42$554
"osto de caña cosec6ada !2$-) !4-$2K)
aldo final (4$33 --$3
7urante el periodo terminado al 3 de setiem%re del 2-3 + 3- de diciem%re del 2-2$ loscam%ios en el *alor ra0ona%le de los acti*os %iol,gicos correspondieron aF
Al 30 e Al 31 e
se*iem-'e el iiem-'e el
2013 2012
S.000 S.000
"am%io en el precio -$-' !43$-5K)
"am%io en cantidad 2$K !2$5)
-2$(' !45$5K)
2(
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12 INMUEBLES> MAUINARIA Y EUIPO
a) "omposici,n de saldo –
:l mo*imiento del ru%ro inmue%les$ maquinaria + equipo + el de su correspondiente depreciaci,n acumulada esF
Ei+ii!s / Uni%es!*'%s !ns, M%6in%'i% e Me-les / Sem!, O-'%s en
Te''en!s *'i!nes / e6i&!s T'%ns&!'*e ense'es 5ien*es C's! T!*%lS.000 S.000 S.000 S.000 S.000 S.000 S.000 S.000
A?! 2012
"osto neto inicial 34$K-' --5$5 ('$K'4 -$-4 3$-32 5 24$442 5KK$(4(
Adiciones 42K 8 K$32 43 (45 ( 24$5' 34$(K'
etiros costo 8 8 !-$'4) !-35) !-(K) !4) 8 !2$-43)
7epreciaci,n del año 8 !-$3') !-4$2K) !55-) !5K) !-) 8 !25$K'5)
7epreciaci,n de retiros 8 8 -$'4' -35 -(' 45 8 2$-24
Eransferencias + otros 4$'45 5$5' K$42K 8 8 8 !-K$4K3) -('
"osto neto final 35-$(( --$535 -$2K( -$4 3$4-K -2 3$52( 5(K$23(
Al 31 e iiem-'e e 2012
"osto 35-$(( -'$4( 2(($- 3$22( --$522 K5 3$52( K'2$'K
7epreciaci,n Acumulada 8 !5$K'4) !-(K$'2) !-$'3) !K$-4) !'3) 8 !2'4$54)
"osto neto 371><<0 110>737 100>2<0 1>488 3>41; 12 30>72< 7<;>240
A?! 2013 (ene'! % se*iem-'e"
"osto neto inicial 35-$(( --$535 -$2( -$4 3$4-K -2 3$52( 5(K$24
Adiciones -$('( 8 -$5-5 8 335 8 -5$2 -($43-
etiros costo 8 8 8 !) !4) !3) 8 !523)
7epreciaci,n del año , !'$5'K) !-2$KKK) !32') !5-) !2) 8 !2-$3--)
7epreciaci,n de retiros 8 8 8 24 3( 3 8 4K3Eransferencias + otros 8 3$('- --$53 !K() - 8 !-5$445) !5)
"osto neto final 353$(( -$(2K -$42 -$-4 3$243 - 3$K 5($2'
Al 30 e se*iem-'e e 2013
"osto 353$(( -K$3K 3-2$24 3$K --$4' 22 3$K5 K(-$2'
7epreciaci,n Acumulada 8 !'3$452) !2--$4) !2$) !K$224) !--) 8 !2(5$35')
"osto neto 373><8< 108><2; 100>420 1>014 3>243 11 30>8;2 7<8>2:0
3
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%) :l gasto por depreciaci,n al 3 de setiem%re del 2-3 + 3- de diciem%re de 2-2 se 6adistri%uido en el estado de resultados integrales como sigueF
Al 30 e Al 31 e
se*iem-'e el iiem-'e el
2013 2012S.000 S.000
"osto de *entas !1ota -() -($54K 24$(4
9asto de *entas !1ota 2) 3K4 4'
9astos de administraci,n !1ota 2-) -$3'K -$'34
2-$3- 25$K'5
c) Arrendamiento financiero 8
Al 3 de setiem%re de 2-3 inclu+e %ienes adquiridos a tra*;s de contratos de arrendamientofinanciero$ cu+o *alor en li%ros es de D. 3'.2 millones !D. 4.( millones al 3- de diciem%re de2-2).
d) tros 8
8 Los tra%a/os en curso al 3 de setiem%re de 2-3 comprenden principalmente in*ersionesen campo por D. 5.K millones. Asimismo$ las in*ersiones en f<%rica se siguen efectuandopara el pro+ecto de automati0aci,n de la misma + me/oras sustanciales en todo el procesode ela%oraci,n del a0car.
8 Los pr;stamos %ancarios est<n garanti0ados totalmente con los terrenos de propiedad dela "ompañ#a.
8 Los terrenos est<n u%icados en la pro*incia de &arranca del departamento de Lima +comprenden un <rea total de ($(34 6ect<reas$ de las cuales $4K- 6ect<reas de tierrasagr#colas son destinadas principalmente al culti*o de caña de a0car.
13 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES
:ste ru%ro comprendeF
Al 30 e Al 31 e
se*iem-'e el iiem-'e el
2013 2012S.000 S.000
?acturas por pagar $5K4 -5$-
Pro*isi,n de facturas por reci%ir K$3( '$2'4
-5$223 22$2'5
Las cuentas por pagar comerciales se originan principalmente por compra de %ienes +ser*icios asociados a los culti*os. :stas cuentas por pagar est<n denominadas en monedanacional + moneda e>tran/era son considerados de *encimiento corriente$ no generanintereses$ ni cuentan con garant#as.
14 REMUNERACIONES Y ADEUDOS LABORALES
3-
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:ste ru%ro comprendeF
Al 30 e Al 31 e
se*iem-'e el iiem-'e el
2013 2012S.000 S.000
Participaci,n en tilidades -$23K $2('
9ratificaciones por pagar -$- 8
@acaciones por pagar -$2 (-'
Liquidaciones por pagar '( '5
Asignaci,n por @acaciones - -
"ompensaci,n por Eiempo de er*icios !"E) KKK 2-
4$434 '$5
17 OBLIGACIONES FINANCIERAS
:ste ru%ro comprendeF
Al 30 e Al 31 e
se*iem-'e el iiem-'e el
2013 2012
S.000 S.000
C!''ien*e
Pr;stamos %ancarios 3$53- 2K$3K5
Arrendamiento financiero -4$-52 -4$K-5$K3 43$
N! C!''ien*e
Pr;stamos %ancarios ($--K -$'4
Arrendamiento financiero 2($'' 33$'-5
3K$K(4 5$455
T!*%l O-li=%i!nes Fin%nie'%s K($5'' (3$52-
a) Pr;stamos %ancarios 8
:n /ulio 2'$ la "ompañ#a o%tu*o pr;stamos de Q25 millones de "iti%anR 1.A. + Q-
millones del &anco de "r;dito del Per !&"P)$ cu+os fondos se destinaron al pago de la deudafinanciera que se manten#a con la %anca local + e>tran/era deri*ada de un Acuerdo deeprogramaci,n firmado en no*iem%re de 24.
:l pago de la deuda origin, la li%eraci,n de una serie de garant#as + de la constituci,n de unanue*a 6ipoteca so%re tierras de caña a fa*or de "iti%anR 1.A. + el &"P en garant#a de lospr;stamos por un total de Q35 millones. Asimismo$ la "ompañ#a se encuentra o%ligada acumplir con los siguientes ratios financierosF
• "o%ertura de deuda !7eudaD:&IE7A)$ no ma+or a 3..• atio de apalancamiento !Pasi*o totalDpatrimonio neto) no ma+or de -.'5• "o%ertura de ser*icio de deuda !:&IE7ADser*icio de deuda)$ no menos de -.4
:n forma adicional$ la "ompañ#a suscri%i, en /ulio de 2K un contrato de permuta de tasa deinter;s !sMap) con una instituci,n financiera del e>terior. Hediante este contrato se fi/a la tasa
32
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en 4.-3 anual 6asta el t;rmino del pla0o del referido pr;stamo. :l efecto de la *alori0aci,n deeste deri*ado al 3 de setiem%re de 2-3 asciende a D.-.' millones !D. -.' millones al 3- dediciem%re de 2-2) + se registr, con d;%ito al patrimonio$ neto de su impuesto a la rentadiferido.
Los pr;stamos %ancarios tienen *encimiento 6asta el año 2-5 + de*engan un inter;s anualesa una tasa promedio de '.5 !'.5 en 2--)
:l *alor en li%ros + el *alor ra0ona%le de los arrendamientos financieros no corrientes sedetallan como sigueF
P%'*e N! C!''ien*e $%l!' R%9!n%-le
Al 30 e Al 31 e Al 30 e Al 31 e
se*iem-'e el iiem-'e el se*iem-'e el iiem-'e el
2013 2012 2013 2012
S.000 S.000 S.000 S.000
Arrendamiento financiero 2($'' 33$'-5 24$4- 2'$K4
Los *alores ra0ona%les de los pr;stamos corrientes se apro>iman a sus *alores en li%rosde%ido a que el impacto de su descuento no es significati*o. Los *alores ra0ona%les se %asanen flu/os de efecti*o descontados usando la tasa de endeudamiento de ' .
%) %ligaciones por arrendamiento financiero 8
Los pr;stamos con el T&" &anR Per .A. + &anco Interamericano de ?inan0as representancr;ditos leasing en *irtud a que los %ancos 6an adquirido equipos para pro+ectos presentadospor la "ompañ#a.
Los dem<s contratos de arrendamiento + retroarrendamiento financiero se encuentrangaranti0ados con los %ienes adquiridos relacionados con las operaciones.
Los pagos m#nimos a efectuarse + el *alor presente de las o%ligaciones por contratos dearrendamiento financiero son los siguientesF
Al 30 e Al 31 e
se*iem-'e el iiem-'e el
2013 2012
S.000 S.000
@alor %ruto del pasi*o por arrendamientos financieros pagos
m#nimos de los arrendamientosF8 1o ma+or a - año -$5K' -'$5-
8 :ntre - + 5 años 32$K( 3$5(K
8 Ha+or a 5 años 8 (3
4($3( 54$342
"argo financiero futuros de los arrendamientos financieros !5$4K) !5$(4)
@alor presente de los pasi*os por arrendamientos financieros 43$(2K 4K$3(
:l *alor presente de las o%ligaciones por arrendamientos financieros es el siguienteF
Al 30 e Al 31 e
se*iem-'e el iiem-'e el
33
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2013 2012
S.000 S.000
1o ma+or a un año -4$-52 -4$K-
:ntre uno + cinco años 2($'' 33$25Ha+or a 5 años 8 45
43$(2K 4K$3(
18 IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO PASI$O
:l mo*imiento %ruto de la cuenta impuesto a la renta diferido es el siguienteF
Al 30 e Al 31 e
se*iem-'e el iiem-'e el
2013 2012
S.000 S.000
Impuestos diferidos pasi*osF
Impuesto diferido pasi*o que se recuperar<
despu;s de -2 meses K$4'K K3$'(
Impuesto diferido pasi*o que se recuperar<
dentro de -2 meses -4$''2 -4$''2
Impuesto diferido pasi*o (5$25 (K$4K-
:l mo*imiento %ruto de la cuenta impuesto a la renta diferido es el siguienteF
Al 30 e Al 31 e
se*iem-'e el iiem-'e el2013 2012
S.000 S.000
Al - de enero (K$4K- -$K3
!A%ono) cargo al estado de resultados integrales !1ota -K) !3$23-) !K$5'4)
"argo al estado de cam%ios en el patrimonio 8 -(2
(5$25 (K$4K-
:l mo*imiento de los impuestos diferidos acti*os + pasi*os en el año$ sin considerar lacompensaci,n de saldos$ es el siguienteF
M%/!' 5%l!' A*i5!se %*i5!s -i!l)=i!s T!*%l
S.000 S.000 S.000
Im&es*!s i+e'i!s &%si5!s
Al - de enero de 2-2 (-$-4 -$-'K -'$3-K
"argado !a%onado al estado de resultados integrales !-$'25) !$K4() !K$5'4)
Al 3- de diciem%re del 2-2 K($4-5 ($32( (K$'44
A%onado al estado de resultados integrales !-$2(5) !-$(3) !3$23-)
Al 3 de setiem%re de 2-3 KK$-2 '$3(3 (5$5-3
Ins*'men*!s
+in%nie'!s
34
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e'i5%!sS.000
Im&es*!s i+e'i!s %*i5!s
Al - de enero de 2-2 455
A%onados al patrimonio !-(2) Al 3- de diciem%re de 2-2 23
"argado al patrimonio 8
Al 3- de diciem%re de 2-2 23
1: PATRIMONIO
a) "apital –
:l capital suscrito al 3 de setiem%re del 2-3 + 3- de diciem%re de 2-2$ asciende aD.332$'-$4- que de acuerdo con los estatutos de la "ompañ#a + sus modificaciones est<representado por 33$2'-$4 acciones comunes de un *alor nominal D.- cada una$ las
cuales se encuentran #ntegramente suscritas + pagadas.
Al 3 de setiem%re del 2-3 + 3- de diciem%re de 2-2 la estructura societaria de la "ompañ#aes la siguienteF
P!'en*%eP!'en*%e e &%'*ii&%i)n NHme'! e *!*%l eIni5i%l el C%&i*%l Ai!nis*%s &%'*ii&%i)n
Tasta -. '23 3.'
7e (5.- al - - (.(3
'24 -
%) eser*a de co%ertura –
Al 3 de setiem%re del 2-3 + al 3- de diciem%re de 2-2$ el saldo corresponde al *alor ra0ona%le del contrato de permuta de tasa de inter;s !sMap) suscrito con una entidadfinanciera del e>terior !1ota -58a). :ste *alor ra0ona%le se presenta neto de su impuesto a larenta diferido de D. 23$ !D.23$$ al 3- de diciem%re de 2-2).
c) eser*a legal –
7e acuerdo con la Le+ 9eneral de ociedades$ la reser*a legal se constitu+e con la transferenciadel - de la utilidad neta anual 6asta alcan0ar un monto equi*alente al 2 del capital pagado.:n ausencia de utilidades o de reser*as de li%re disposici,n$ la reser*a legal de%er< ser aplicada ala compensaci,n de p;rdidas$ de%iendo ser repuesta con las utilidades de e/ercicios su%siguientes.
:sta reser*a puede ser capitali0ada siendo igualmente o%ligatoria su reposici,n.
d) 7istri%uci,n de utilidades –
Los di*idendos que se distri%u+en a accionistas distintos de personas /ur#dicas domiciliadasest<n afectos a la tasa del 4.- por concepto del impuesto a la renta de cargo de estosaccionistasN dic6o impuesto es retenido + liquidado por la "ompañ#a.
:n el año 2-3$ en *irtud al acuerdo de unta 9eneral de Accionistas de a%ril del 2-2$ se 6adistri%uido la suma de D.K millones en di*idendos.
1; IMPUESTO A LA RENTA
35
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a) :l gasto por impuesto a la renta mostrado en el estado separado de resultados integralescomprendeF
Al 30 e Al 31 e
se*iem-'e el iiem-'e el
2013 2012S.000 S.000
Impuesto a la renta 8 8
"orriente 4$33' ($-(-
7iferido !1ota -) !3$23-) !K$5'4)
-$- -'
%) La 9erencia considera que 6a determinado la materia imponi%le %a/o el r;gimen generaldel impuesto a la renta de acuerdo con la legislaci,n tri%utaria *igente$ la que e>igeagregar + deducir al resultado mostrado en los estados financieros$ aquellas partidas quela referida legislaci,n reconoce como gra*a%les + no gra*a%les$ respecti*amente.
A partir del e/ercicio 2-$ de conformidad con la Le+ 1o.2'3 de fec6a 3 de octu%re de2$ que modifica la Le+ del Impuesto a la enta para las personas naturales o /ur#dicasque desarrollen culti*os +Do crian0as as# como a las que reali0an acti*idad agroindustrial$ latasa del impuesto es del -5. La aplicaci,n de este %eneficio se 6a ampliado 6asta el 3-de diciem%re de 22- de acuerdo a la Le+ 1o. 2KK- de /ulio de 2.
Al 3- de diciem%re del 2-2$ la materia imponi%le 6a sido determinada como sigueF
S.000
tilidad antes de impuesto a la renta --$5K4
H<sFParticipaci,n de los tra%a/adores $KK
7epreciaci,n de %ienes re*aluados 5$3K
Ha+or depreciaci,n cargada a gastos 8 aplicaci,n 1I? -$'33
Hultas$ recargos$ intereses moratorios + sanciones 23(
7onaciones + otras acciones comunitarias -$-K
9astos de e/ercicios anteriores 22
Pro*isiones por desmedro + mermas 8
"astigo de cuentas 8
9astos repara%les 25
"astigo de p;rdida de *alor de mercado de ganado + culti*o 355
tros -$34
HenosF Acti*os &iol,gicos 45$5K
tros !$5K-)
Hateria imponi%le K$K2
Participaci,n de los tra%a/adores - !$KK)
tilidad tri%utaria -$2'4
Impuesto a la renta -5 ($-(-
c) La Administraci,n Eri%utaria tiene la facultad de re*isar +$ de ser el caso$ corregir elimpuesto a la renta determinado por la "ompañ#a en los cuatro ltimos años$ contados a
partir del - de enero del año siguiente al de la presentaci,n de la declaraci,n /urada del
3
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impuesto correspondiente !años su/etos a fiscali0aci,n). Los años 2K al 2-2 est<nsu/etos a fiscali0aci,n. 7e%ido a que pueden surgir diferencias en la interpretaci,n por parte de la Administraci,n Eri%utaria so%re las normas aplica%les a la "ompañ#a$ no esposi%le anticipar a la fec6a si se producir<n pasi*os tri%utarios adicionales como resultadode e*entuales re*isiones. "ualquier impuesto adicional$ moras$ recargas e intereses$ si se
produ/esen$ ser<n reconocidos en los resultados del año en el que la diferencia de criterioscon la Administraci,n Eri%utaria se resuel*a. La 9erencia estima que no surgir<n pasi*osde importancia como resultado de estas posi%les re*isiones.
d) 7e acuerdo con la legislaci,n *igente$ para prop,sitos de la determinaci,n del Impuesto ala enta + del Impuesto 9eneral a las @entas$ de%e considerarse precios de transferenciapara las operaciones con partes *inculadas +Do para#sos fiscales. A tal efecto de%econtarse con documentaci,n e informaci,n que sustente los m;todos + criterios de*aluaci,n aplicados en su determinaci,n. La Administraci,n Eri%utaria est< facultada asolicitar esta informaci,n al contri%u+ente.
e) Impuesto Eemporal a los Acti*os 1etos 8
9ra*a a los generadores de rentas de tercera categor#a su/etos al r;gimen general delImpuesto a la enta. La tasa del impuesto es de .5 aplica%le al monto de los acti*osnetos que e>cedan D.- mill,n.
:l monto efecti*amente pagado podr< utili0arse como cr;dito contra los pagos a cuentadel ;gimen 9eneral del Impuesto a la enta o contra el pago de regulari0aci,n delImpuesto a la renta del e/ercicio gra*a%le al que corresponda.
1< COSTO DE $ENTAS
:l costo de *entas comprendeF
Al 30 e Al 30 ese*iem-'e el se*iem-'e el
2013 2012
S.000 S.000
In*entario Inicial deF
Productos terminados + su% productos -K$'3' ($-34
Productos + culti*os en proceso 34K 2''
-($K5 ($4--
"onsumo de materias primas e insumos 4$3- 2$'(-
9asto de personal -K$'2 -'$(4-er*icios de terceros 25$K(2 25$(3(
7epreciaci,n !1ota -2) -($54K -'$-5
tros gastos !-$534) -$(4-
In*entario final deF
Productos terminados + su% productos !2$32) !-5$(K)
Productos + culti*os en proceso !242) !5')
-24$' --($3'3
20 GASTOS DE $ENTA
Los gastos de *enta comprendenF
3'
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Al 30 e Al 30 e
se*iem-'e el se*iem-'e el
2013 2012
S.000 S.000
Hateriales$ suministros + repuestos -4 4-4
"argas de Personal K32 (5-
er*icios prestados por terceros 3$-(4 4$(
"argas di*ersas de gesti,n '5
7epreciaci,n !1ota -2) 3K4 35
tros gastos de *entas 23 2K4$K- 5$'4(
21 GASTOS DE ADMINISTRACION
Los gastos de administraci,n comprendenF
Al 30 e Al 30 e
se*iem-'e el se*iem-'e el
2013 2012
S.000 S.000
Hateriales$ suministros + repuestos (52 -$2
"argas de Personal -$2- ($35
er*icios prestados por terceros 4$55 5$'
"argas di*ersas de gesti,n 3 ('
7epreciaci,n !1ota -2) -$3'K -$3''
tros gastos administrati*os 4K4
-'$24 -K$4(3
22 OTROS INGRESOS Y GASTOS
Los otros gastos + otros ingresos comprendenF
Al 30 e Al 30 e
se*iem-'e el se*iem-'e el
2013 2012
S.000 S.000
tros IngresosF
@enta de ser*icios + otros 3$-'' 4$5(2
:na/enaci,n de acti*os fi/os - 8
@enta de %onos de car%ono 8 2(
tros -$-K' 4424$3'4 5$33
tros 9astosF
"osto de *enta de ser*icios + otros 2$'(' 3$-4
9astos de años anteriores -$-4 -$-K-
"osto de *entas de %onos de car%ono 8 --
tros -$2K 2'44$('- 4$'2
23 INGRESOS Y GASTOS FINANCIEROS
3K
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Los gastos financieros e ingresos financieros comprendenF
Al 30 e Al 30 e
se*iem-'e el se*iem-'e el
2013 2012
S.000 S.000
Ingresos ?inancierosF
Intereses so%re dep,sitos -$3- -5(
Intereses so%re pr;stamos -3- -4-
tros 8 4
-$44' 34
9astos ?inancierosF
Intereses por pr;stamos + so%regiros %ancarios 2$3 2$33
Intereses de arrendamientos + financieros -$(- -$'42
tros 4 24
4$43 4$3-K
24 CONTINGENCIAS
a) Al 3 de setiem%re del 2-3 se encuentran pendientes de resoluci,n procesos /udicialespor D.-.4 millones !D.-.3 millones al 3- de diciem%re de 2-2)$ principalmente*inculados con reclamos interpuestos por los tra%a/adores relacionados al c<lculo de susadeudos por reintegro de remuneraciones. La 9erencia + sus asesores legales estimanque no surgir<n pasi*os de importancia como resultado de estas re*isiones.
%) La Le+ de Promoci,n Agraria 1o.2'3 en su cuarta disposici,n transitoria + final dispusoque la *igencia de la misma ser#a desde el - de no*iem%re de 2$ con e>cepci,n del
%eneficio relacionado con el Impuesto a la enta que ser#a aplica%le a partir del e/ercicio2-.
:n fe%rero de 22 se e>pidi, el 7.. 1o.'8228A9 por el que se determin, la relaci,nde acti*idades agroindustriales a las cuales resultan aplica%les los %eneficios de la le+ !+con fec6a -- de setiem%re de 22 se pu%lic, el reglamento de la le+ 1o.2'3). Asimismo$ mediante 7.. 1o.58228A9 se 6a precisado el alcance de la aplicaci,n delos %eneficios tri%utarios de la Le+ 1o.2'3$ determinando que las empresasagroindustriales consideradas como tales en el 7.. 1o.'8228A9 go0an a partir del -de enero de 22 de los %eneficios de esta le+.
:n consecuencia$ las empresas que se acogieron a los %eneficios de la Le+ 1o.2'3 apartir del - de no*iem%re de 2$ relacionados principalmente con la e>oneraci,n del
Impuesto :>traordinario de olidaridad + a la tasa reducida del 4 de las contri%uciones a:AL7$ as# como a la tasa reducida del -5 del Impuesto a la enta a partir dele/ercicio gra*a%le de 2-$ 6an generado una contingencia tri%utaria de acuerdo con loprecisado por el 7.. 1o.58228A9$ por el per#odo comprendido entre la fec6a deacogimiento + el 3- de diciem%re de 2-.
La 9erencia + sus asesores legales consideran que las e*entuales resoluciones queemita la Administraci,n Eri%utaria como resultado de lo mencionado en los p<rrafosanteriores ser#an declaradas improcedentes ante los reclamos que la "ompañ#a efecte.