Ampliando el financiamiento para la microempresa

agropecuaria: la experiencia de INDAP

Pablo Coloma

Qué es INDAP

• INDAP es un Servicio Público dependiente del Ministerio de Agricultura, creado hace algo más de 40 años como instrumento de apoyo a la pequeña agricultura campesina.

• Su misión es contribuir al desarrollo económico del sector a través de acciones de fomento productivo.

• Opera en todo el país con 120 oficinas, lo que lo convierte en una de las Instituciones con mayor cobertura en Chile.

Qué es INDAP

• Sus instrumentos se concentran fundamentalmente en las siguientes áreas:

– Desarrollo de capacidades, a través del financiamiento de asistencias técnicas y servicios empresariales.

– Desarrollo de inversiones, a través de la colocación de capital semilla para el emprendimiento de nuevas iniciativas productivas o el fortalecimiento de éstas.

– Financiamiento crediticio, a través de la colocación de créditos directos y de acciones de fomento que incentivan la oferta crediticia a través de otras Instituciones Financieras.

Algunas características de la pequeña agricultura

• Se estima que existen alrededor de 270 mil explotaciones de la pequeña agricultura.

• Por su tamaño corresponde a microempresas, representando el 25% de este sector.

• En promedio explotan 15 hectáreas físicas (menos de 5 ha. de riego básico) y son propietarios de alrededor de 10 ha. físicas.

• Sólo el 15% de las microempresas agropecuarias clientes de INDAP tienen acceso a crédito productivo en otras fuentes de financiamiento (1).

• Menos del 5% de las microempresas agropecuarias no clientes de Indap tienen acceso a alguna fuente de financiamiento (1).

(1) Estudio de Caracterización de usuarios de Indap (2004)

Ingresos anuales de la familia

-500

1.0001.5002.0002.5003.0003.5004.0004.5005.000

Cliente INDAP No Cliente

US

$

Otros ingresos

Ingresos trabajo

Ingresos agropecuarios

• El 60% de los ingresos de los clientes de Indap provienen de la explotación agropecuaria.

• Los clientes de INDAP se diferencian de los no clientes en sus ingresos: alrededor de US$1000 de diferencia anual

Algunas características de la pequeña agricultura

Fuente: Estudio de Caracterización de usuarios de Indap (2004)

Lineamiento estratégico

Luego de experimentar una situación de crisis en su programa de créditos directos, INDAP decide abordar el desafío del financiamiento de la pequeña agricultura a través de dos líneas de trabajo:

• Mejorar drásticamente la eficiencia de su programa de créditos y focalizarlo en la población con menos acceso a financiamiento.

• Desarrollar un programa de Articulación Financiera que conste de acciones de fomento para incentivar la colocación de créditos a la pequeña agricultura por parte de otros actores.

Resultados de la cartera de Indap

• Colocaciones cursadas el año 2004 por US$56 millones.

• Cartera vigente a diciembre de 2004 de US$100 millones, equi-valentes al 25% de todo el crédito a la microempresa del país.

CARTERA DE MICROCREDITOS EN MILLONES DE DOLARES

299

100

INDAP RESTO INDUSTRIA

• 65 mil microempresarios en cartera.

• Crédito promedio de alrededor de US$1.000.

• Focalización en microempresarios con menos accesos y en clientes que no han accedido al crédito de Indap anteriormente.

Resultados de la cartera de Indap

• La calidad de la cartera de INDAP presenta una mejoría notable sobre años anteriores y ha alcanzado un standard aceptable para una institución financiera que opera en microfinanzas.

• Lo anterior se explica por un buen entorno económico para el sector, pero fundamentalmente por la introducción de una política de disciplina financiera que pone acento en la buena evaluación y en una cobranza más rigurosa.

• Por tanto, se concluye que es posible operar en el sector con estándares de eficiencia adecuados.

0,00%

2,00%

4,00%

6,00%

8,00%

10,00%

12,00%

14,00%

% M

ORA

31

A 1

80 D

ÍAS

2002 2003 2004

AÑO

EVOLUCIÓN DE LA MOROSIDAD

Programa de Articulación Financiera

La Estrategia de INDAP

• Fortalecer una red público-privada para el financiamiento a la pequeña agricultura:

– Se genera espacio de confianza y cooperación en el que Indap manifiesta su voluntad de incentivar la ampliación del crédito a través de Instituciones Financieras.

– Se abre un espacio de discusión e identificación de problemáticas que afectan a este objetivo.

– Se logra firmar convenios con más de 20 Instituciones Financieras, entre ellas 3 Bancos y 7 Cooperativas de Ahorro y Crédito.

La Estrategia de INDAP

• Desarrollar discurso interno donde la Articulación Financiera se constituye en una meta prioritaria para Indap, que convive con su programa de créditos directos.

– Se desarrollan múltiples jornadas de inducción.

– Se desarrollan talleres entre ejecutivos de Indap y de Instituciones Financieras.

– Se establecen metas la personal que incluyen la colocación de crédito por parte de otras Instituciones Financieras logradas a través del Programa de Articulación Financiera.

La Estrategia de INDAP

• Desarrollar instrumentos de fomento adecuados que permiten superar fallas de mercado que inhiben la oferta de financiamiento.

– Se decide crear instrumentos que aborden fundamentalmente las 3 dificultades identificadas en el financiamiento de la microempresa agropecuaria: elevados costos de transacción, alta percepción de riesgo y disponibilidad de financiamiento a bajo costo.

– Se crea un subsidio cuyo propósito es financiar parte de los elevados costos de transacción (Bono de Articulación Financiera).

– Se crea un Fondo transferible a las Instituciones Financieras con bajo costo financiero y un mecanismo de cobertura de riesgo (Fondo de Administración Delegada).

Instrumentos de fomento al crédito desarrollados por INDAP

• Bono de Articulación Financiera (BAF)

• Fondo de Administración Delegada (FAD)

Bono de Articulación Financiera (BAF)

• Es un subsidio que se paga por cada operación crediticia que una Institución Financiera (IFI) que opera bajo convenio con Indap, cursa a un pequeño agricultor.

• Su propósito es financiar parte de los elevados costos de transacción que tiene una operación de microcrédito agrícola.

Evolución del BAF

Evolución de operaciones

-

2.000.000

4.000.000

6.000.000

8.000.000

10.000.000

12.000.000

14.000.000

16.000.000

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

Año

US

$

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

Ope

raci

ones Monto

Operaciones

BAF: Operaciones por Institución

Operaciones por tipo de institución año 2004

59%29%

9% 3%

Banco

Cooperativa

Proveedor

ONG

BAF: Evolución de operaciones y focalización

Nº de operaciones y crédito promedio por año

-

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

Año

US

$

01.0002.000

3.0004.0005.0006.000

7.0008.0009.000

Nº

de

op

erac

ion

es

Créditopromedio

Operaciones

Nueva política

BAF: Evolución del subsidio

Precio promedio del Bono

0

50

100

150200

250

300

350

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

Año

US

$

Plazo de las operaciones BAF 2004

Distribución de operaciones por plazo

0,0%10,0%20,0%30,0%40,0%50,0%60,0%70,0%80,0%90,0%

>=1 año >1 <=2 años >2 <=3 años >3 años

Operaciones

Montos

Fondo de Administración Delegada (FAD)

• Consiste en un fondo rotatorio que se licita de forma competitiva entre Bancos y Cooperativas de Ahorro y Crédito con el propósito de destinarlo a créditos a la pequeña agricultura.

• El fondo se reintegra de acuerdo al flujo de recuperaciones de créditos en cartera.

• Las instituciones administradoras (Bancos y Coop.) pagan una baja tasa de interés por el uso del fondo y deben repartir anualmente al fondo una parte de la ganancia que genere la cartera de créditos.

• Por otra parte, el fondo tiene un mecanismo de cobertura de riesgo que se activa cuando las pérdidas de cartera superan un límite definido como aceptable en el proceso de licitación.

Licitación FAD

Año Fondo licitado Fondo acumulado

2003 US$4,1 millones US$4,1 millones

2004 US$4,0 millones US$8,1 millones

2005 US$7,0 millones US$15,1 millones

Ejecución FAD 2004

Instituciones administradoras 2 bancos y 2 Coop. de Ahorro y Crédito

Monto licitado en Diciembre 2003 US$ 4.122.807 Operaciones realizadas en 2004 US$ 2.956 Monto colocado del fondo en 2004 US$ 3.077.215 Cartera a diciembre 2004 US$ 2.931.673

Resultado FAD 2004

US$ %Saldo promedio colocado $1.145.751

Resultados de la carteraIngresos Financieros $285.806 24,9%Costos Financieros pagados al fondo $6.885 0,6%Pérdida de cartera $11.408 1,0%Margen del proyecto $267.513 23,3%

Ingresos FondoPorcentaje de margen para el Fondo (20%) $53.503 4,7%Intereses del fondo $6.885 0,6%Total ingresos $60.388 5,3%

Egresos FondoIncentivos pagados por cumplimiento $22.022 1,9%Pérdidas de Cartera Pagadas $428 0,0%Total egresos $22.450 2,0%

Utilidad Final $37.937 3,3%

Algunas conclusiones

La experiencia de INDAP tiene características bastante especiales:

• Un sistema de financiamiento de primer piso operado por un Servicio Público en un entorno en el que ha habido casi inexistencia de financiamiento a la microempresa agrícola.

• Un programa de fomento con instrumentos que incentivan la colocación de créditos agrícolas.

• En conjunto, estas acciones han permitido que al año 2005 se llegue a un incremento en la oferta de financiamiento a la microempresa agropecuaria de más del 60% durante los tres años.

Algunas conclusiones

La coexistencia entre instrumentos y el éxito en la política aplicada ha sido posible principalmente por:

• La escasez de crédito que permite crecer en oferta,

• La buena articulación entre INDAP y el sector privado,

• El diseño de instrumentos adecuados,

• La creciente focalización del crédito directo de INDAP,

• Los buenos resultados del crédito de INDAP que han ayudado a “disciplinar” el mercado y generar efecto demostrativo,

Muchas gracias