Analisis de estados financieros Record

ANLISI DE ESTADOS

ContenidoI) AntecedentesError! Marcador no definido.II) Estados FinancierosError! Marcador no definido.III) GrficosError! Marcador no definido.IV) Comentarios, conclusiones y conclusionesError! Marcador no definido.V) AnexosError! Marcador no definido.

I) Antecedentes

Mencin y alcance del trabajo realizado

La Sociedad tiene como objeto principal la explotacin de una o ms fbricas dedicadas a la Manufactura de toda clase de artculos de metales, fierro, acero inoxidable, aluminio y materiales plsticos, as como su venta al pblico, por mayor y menor. Sin perjuicio de su fin especfico puede realizar toda clase de actos y contratos permitidos por las leyes.

Breve Historia de la empresa Manufactura de Metales y AluminioRECORD S. A., es una slida empresa peruana, lder en la fabricacin y comercializacin de utensilios, lavaderos y servicios, para el hogar y la industria. Desde su fundacin en el ao 1934 en el distrito de Brea, se orient a disear y ofrecer productos que faciliten las tareas de la cocina y el hogar; permitiendo a la familia compartir y disfrutar de grandes momentos.

Record fue fundada el 17 de agosto de 1934, por don Federico Moll, Kurt Haustein y Willy Freitag, con el nombre de Fbrica de Aluminio Record.

Kurt Haustein Federico Moll Willy Freitag

Inicio sus actividades con 14 trabajadores en el distrito de Brea, fabricando artculos de aluminio, lanzando al mercado su primera lnea de ollas "Duralum"Posteriormente, adicion nuevos productos, tales como las ollas bombeada, ollas a presin, asaderas, sartenes y teteras.En 1945 modifican la razn social a M. M. A.RECORD S.A., incluyendo el uso de otros metales, tales como: acero aporcelanado, acero inoxidable, cobre, etc.En los aos 1970 incorpora su lnea de lavaderos y hasta hoy, es la nica empresa fabricante de lavaderos.RECORDse convirti en la empresa lder en el mercado nacional en el rubro de utensilios y lavaderos, funcionando en dos plantas: Brea y (Los Frutales), aplicando en sus procesos productivos alta tecnologa alemana y aseguramiento de la calidad en todas sus operaciones.El 22 de septiembre de 1995, unific sus actividades empresariales en su planta de Av. Los Frutales, Ate en un rea de 25,000 m2.Desde el 2000 viene realizando alianzas estratgicas con empresas internacionales para representar sus marcas en el Per.Participa en el mercado nacional con el 45% del mercado en utensilios y 65% en la lnea Lavaderos.Exporta sus productos a pases, como Ecuador, Estados Unidos, Chile, Colombia, Venezuela, representando el 15% en el total de ventas.En Agosto 2011 ampli su portafolio, lanz exitosamente su lnea de electrodomsticos menores.Desde sus inicios, el xito deRECORDse ha basado en el gran equipo humano que la integra quines asumen el compromiso crecer y consolidar su posicin de lderes y ser orgullosos representantes de la industria nacional.

Actualmente cuenta con una moderna planta ubicada en el distrito de Ate, en la que desarrollan todas las actividades de la empresa. En la fabricacin de los productos, emplea materia prima con certificacin ISO 9000, como el acero inoxidable, aluminio y acero para su posterior proceso de esmaltado, asegurando su uso en la elaboracin de alimentos.La calidad de sus productos est garantizada, no slo por la materia prima certificada que usa,sino tambin por un trabajo profesional del competitivo equipo humano que lo integra y que realiza un aseguramiento de la calidad y mejora continua en todas las operaciones del proceso de manufactura, as como a la prevencin o minimizacin de riesgos ambientales.RECORD, posee una amplia variedad de productos que responden a las necesidades y estilo de vida de los hogares peruanos y cuenta con una eficiente red de distribucin a nivel nacional asegurando un abastecimiento oportuno. Actualmente, somos principal proveedor de utensilios para la industria gastronmica del pas y en lavaderos para la cocina, somos el socio estratgico para todas las constructoras y tiendas de acabados de construccinLa amplia experiencia adquirida, le ha permitido aRECORDdesarrollar una prestigiosa imageny trascender fronteras logrando participar en mercados del exterior.Como parte de su estrategia de crecimiento,RECORDviene desarrollando alianzas que le permitan representar Marcas internacionales y ha incursionado exitosamente en la lnea de pequeos electrodomsticos.RECORDasume el reto de sostener su liderazgo y expandir su participacin en mercados del exterior.

Caractersticas Mercantiles Jurdicos y Financieros

Datos Generales

Denominacin: Manufactura de Metales y Aluminio Record S.A.Direccin: Av. Los Frutales No. 298, Ate, Lima Telfonos: 436 7768 -436 3901 Fax:435 - 0739

Constitucin e Inscripcin Escritura Pblica de fecha 17 de agosto de 1934, otorgada ante el Notario Pblico Dr. Miguel A. Crdova, inscrita en el asiento No.1 de Fojas No.271 del Tomo No.36 de los Registros de Sociedades.Cambiando de denominacin social el 19 de Diciembre de 1945 por el nombre que actualmente tiene Manufactura de Metales y Aluminio Record S.A., el mismo que corre inscrito en el Asiento uno, Fojas 33 del Tomo 79 de los Registros de Sociedades.

Clases de acciones creadas y emitidas: Comunes y de Inversin

Capital Social del Emisor: Est representado por 24006,854.00 acciones comunes ntegramente suscritas y pagadas, cuyo valor nominal es de un nuevo sol por accin. Al 31 de diciembre del 2003 la Compaa puede emitir 426,345 acciones por la re-expresin del capital social por efecto de la inflacin

Acciones de Inversin: Corresponden a 8,996,821 acciones cuyo valor nominal es de un nuevo sol por accin y representan aproximadamente el 37% del capital social. Al 31 de diciembre del 2003 la Compaa puede emitir 159,777 acciones por la re-expresin del capital social por efecto de la inflacin

Estructura accionarial:

AccionistasParticipacin %Nacionalidad

Schwarz Moll Walter17.86Alemana

Freitag Nieland Wolfgang14.51Peruana

Haustein de Brescia Elsa10.13Peruana

Haustein de Bayer Martha08.51Peruana

Steixner Harrer Helmut07.75Peruana

Haustein Jaramillo Maruja07.02Peruana

Haustein Jaramillo Reinhard06.54Peruana

Objetivo

El objetivo del Anlisis de los estados financieros es suministrar informacin acerca de la situacin financiera, desempeo y cambios en la situacin financiera de la empresa que sea til el objeto de tomar decisiones econmicas para la empresa.Los estados financierosson comprensibles, relevantes, fiables y comparables.

III

Estados Financieros

III Grficos

Estructura Econmica y Financiera

Estructura EconmicaEstructura Financiera

Total pasivo corriente

Total activo corriente19%

30.33% Total pasivo no corriente

15%

Total activo no corriente Total patrimonio neto

69.67%67%

Ao 2013

Estado de situacin financiera

Manufactura de Metales y Aluminio RECORD S.A.

Al 31 de diciembre del 2013 y 2012

(Expresado en miles de Nuevos Soles)

31.12.2013%31.12.2012%

ACTIVO

Efectivo y equivalente de efectivo2590.20%9450.72%

Cuentas por cobrar comerciales, neto14,72611.57%13,87110.61%

Otras cuentas por cobrar1,3971.10%1,2290.94%

Inventarios21,59816.97%22,81017.44%

Gastos pagados por anticipado6210.49%8960.69%

Total activo corriente38,60130.33%39,75130.40%

Propiedades, planta y equipos, neto88,66169.67%91,01769.60%

Total activo no corriente88,66169.67%91,01769.60%

TOTAL ACTIVO127,262100.00%130,768100.00%

PASIVO CORRIENTE

Obligaciones financieras10,9609%15,11611.56%

Cuentas por pagar comerciales7,1436%6,4074.90%

Otras cuentas por pagar4,7514%3,3442.56%

Total pasivo corriente22,85418%24,86719.02%

Obligaciones financieras-400.03%

Impuesto a la renta diferido19,29915%19,53814.94%

Total pasivo no corriente19,29915%19,57814.97%

Patrimonio:

Capital25,63020%25,63019.60%

Acciones de inversin9,6028%9,6027.34%

Reserva legal9631%6990.53%

Resultados acumulados48,91438%50,39238.54%

Total patrimonio neto85,10967%86,32366.01%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO127,262100%130,768100.00%

Anlisis Vertical

Elpatrimoniodela empresaest representado por: 30% de capital de la empresa, el 12 % de acciones de inversin, el 1% la reserva legal y el 57 % laResultados acumulados.

Anlisis Vertical del Estado de Resultado

Estado de resultados integrales

Por los aos terminados al 31 de diciembre del 2013 y 2012


31.12.2012 31.12.2013

Ventas netas 60,733100.00%68,927100%

Costo de ventas -34,260-56.41%-41,175-59.74%

Margen bruto 26,47343.59%27,75240.26%

Gastos de venta -15,433-25.41%-17,762-25.77%

Gastos de administracin -6,755-11.12%-7,598-11.02%

Otros ingresos (gastos), neto 360.06%3140.46%

Margen operativo 4,3217.11%2,7063.93%

Ingresos y gastos financieros, neto -133-0.22%-663-0.96%

Utilidad antes de impuesto a la renta 4,1886.90%2,0432.96%

Impuesto a la renta -1548-2.55%-833-1.21%

Utilidad neta del ejercicio 2,6404.35%1,2101.76%

Utilidad bsica por accin 0.03430.0749

Ingresos de ventas de Diciembre 2012 y Diciembre 2013

Gastos de Diciembre 2012 y Diciembre 2013

Nivel de utilidad

Anlisis Horizontal Estado de situacin financiera


Al 31 de diciembre del 2013 y 2012


31.12.201231.12.2013Variacin $Variacin %

ACTIVO

Efectivo y equivalente de efectivo945259-686-72.59%3.65

Cuentas por cobrar comerciales, neto13,87114,7268556.16%0.94

Otras cuentas por cobrar1,2291,39716813.67%0.88

Inventarios22,81021,598-1212-5.31%1.06

Gastos pagados por anticipado896621-275-30.69%1.44

Total activo corriente39,75138,601-1,150-2.89%1.03

Propiedades, planta y equipos, neto91,01788,661-2356-2.59%1.03

Total activo no corriente91,01788,661-2356-2.59%1.03

TOTAL ACTIVO130,768127,262-3,506-2.68%1.03

PASIVO CORRIENTE

Obligaciones financieras15,11610,960-4156-27.49%1.38

Cuentas por pagar comerciales6,4077,14373611.49%0.90

Otras cuentas por pagar3,3444,751140742.08%0.70

Total pasivo corriente24,86722,854-2013-8.10%1.09

Obligaciones financieras400-40-100.00%

Impuesto a la renta diferido19,53819,299-239-1.22%1.01

Total pasivo no corriente19,57819,299-279-1.43%1.01

Patrimonio:

Capital25,63025,63000.00%1.00

Acciones de inversin9,6029,60200.00%1.00

Reserva legal69996326437.77%0.73

Resultados acumulados50,39248,914-1478-2.93%1.03

Total patrimonio neto86,32385,109-1214-1.41%1.01

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO130,768127,262-3506-2.68%1.03


Por los aos terminados al 31 de diciembre del 2013 y 2012


31.12.201231.12.2013Variacin $Variacin %

Ventas netas 60,73368,9278,19413%

Costo de ventas 34,26041,1756,91520%

Margen bruto 26,47327,7521,2795%

Gastos de venta 15,43317,7622,32915%

Gastos de administracin 6,7557,59884312%

Otros ingresos (gastos), neto 36314278772%

Margen operativo 4,3212,706-1,615-37%

Ingresos y gastos financieros, neto 133663530398%

Utilidad antes de impuesto a la renta 4,1882,043-2,145-51%

Impuesto a la renta 1548833-715-46%

Utilidad neta del ejercicio 2,6401,210-1,430-54%

Utilidad bsica por accin 0.03430.0749

Anlisis Horizontal de Estado de Resultados

Punto de Equilibrio

PE unidades 3973.5

PE soles91818

Costo 25709

APALANCAMIENTO OPERATIVO Y FINANCIEROS

PE unidades 3973.5

PU24.85

CV15.34

COSTO FIJO25709*

IMPUESTO30%

INTERES20%

GAO=Unidades( Precio venta-Costo Variable)3.13

Unidades(Precio venta-Costo variable)-Costos Fijos

30% Menos Actual30% Mas

UNIDADES2781.453973.55165.55

Ventas Netas69119.032598741.475128363.9175

(-)Gastos Variable 42667.44360953.4979239.537

(-)Gastos Fijos257092570925709

Utilidad Antes de Inter.Imp.742.589512078.98523415.3805

-93.851.0093.85

IMPUESTOS 20%148.522415.804683.08

GA0=93.85%3.13

30%

GAF=1.32

Utilidad antes de impuestos594.079663.1918732.30

Impuestos178.221482898.95645619.69132

Utilidad despues de impuesto415.850126764.231613112.61308

Dividendos Preferenciales120120120

Utilidad disp.Acc.Comunes3.46541766756.36859667109.2717757

-93.851.0093.85

Ratios Evolucin de Ratios Periodo 2013-2012

RATIOS 2013(1)2012(2)2011(3)2010(4)

A LIQUIDEZ

1 Liquidez General1.691.601.901.72

2 Prueba cida0.740.680.980.80

3 Prueba Defensiva0.010.040.010.02

4 Capital de Trabajo15,74714,88413,24911,576

B COBERTURA

1 Estructura de Capital49.5%51.5%14.0%16.4%

2 Razn Deuda33.1%34.0%12.3%14.1%

3 Razn Patrimonio66.9%66.0%87.7%85.9%

4 Cobertura de gastos financieros4.0832.4926.2175.56

C GESTIN

1a.Rotacin de Cuentas por Cobrar4.684.384.484.70

1b.Periodo de Cobros en das77828077

2a. Rotacin de Inventarios1.911.502.211.97

2b.Cobertura de invent. en das189240163183

4a.Rot.An.Cuents Pagar.3.915.104.903.80

4b.Periodos de pagos en das92717395

5. Rotacin de acti. Totales0.540.460.450.41

6. Rotacin de acti. Fijos0.780.670.590.54

D RENTABILIDAD

Rendimiento sobre el Patrimonio1.4%3.1%2.9%1.9%

Rendimiento sobre el Inversin1.0%2.0%2.5%1.6%

Utilidad del Activo1.6%3.2%4.0%0.0%

Utilidad de Ventas3.9%7.1%9.2%6.4%

Utilidad por Accin3.4%7.5%8.8%5.5%

Margen de utilidad Bruta40.3%43.6%45.2%42.2%

Margen Neto de Utilidad1.8%4.3%5.6%3.9%

Rentab.Inv( DU PONT)1.6%3.2%4.0%0.0%

RATIOS 2013Promedio sectorEvaluacin Financiera

A LIQUIDEZ

1 Liquidez General1.691.5Buena

2 Prueba cida0.74 0.9 1Regular

3 Prueba Defensiva0.01Buena

4 Capital de Trabajo15,7479.8Buena

B COBERTURA

1 Estructura de Capital49.50%70%Buena

2 Razn Deuda33.10%50%Regular

3 Razn Patrimonio66.90%50%Buena

4 Cobertura de gastos financieros4.08>1Buena

C GESTIN

1a.Rotacin de Cuentas por Cobrar4.68menos mejor Buena

1b.Periodo de Cobros en das7730 a 45 dasRegular

2a. Rotacin de Inventarios1.912 a 3Buena

2b.Cobertura de invent. en das189120 dasBuena

4a.Rot.An.Cuents Pagar.3.911Buena

4b.Periodos de pagos en das9245 dasBuena

5. Rotacin de acti. Totales0.54> 1.1Mala

6. Rotacin de acti. Fijos0.783Mala

D RENTABILIDAD

Rendimiento sobre el Patrimonio1.40%15%Mala

Rendimiento sobre el Inversin1.00%5%Mala

Utilidad del Activo1.60%5%Mala

Utilidad de Ventas3.40%7%Regular

Margen de utilidad Bruta40.30%30%Buena

Margen Neto de Utilidad1.80%12%Mala

Evaluacin Financiera de 2013Evaluacin Financiera Promedio

1. Buena12

2. Mala6

3. Regular4

ApreciacinBuena

DIAGNOSTICO DE LA SITUACIN FINANCIERA DE LA EMPRESA:BUENA

A LIQUIDEZ

B COBERTURA

C GESTIN

D RENTABILIDAD

Restructuracin de Estados de Balance General y Estado de Resultados a partir de Ratios

Estado de situacin financiera


Al 31 de diciembre del 2013


Notas31.12.2013

ACTIVO

Efectivo y equivalente de efectivo12259

Cuentas por cobrar comerciales, neto414726

Otras cuentas por cobrar41,397

Inventarios521598

Gastos pagados por anticipado9621

Total activo corriente838601

Propiedades, planta y equipos, neto888661

Total activo no corriente888661

TOTAL ACTIVO6127262

PASIVO CORRIENTE

Obligaciones financieras1510960

Cuentas por pagar comerciales167143

Otras cuentas por pagar154751

Total pasivo corriente922854

Obligaciones financieras-

Impuesto a la renta diferido19299

Total pasivo no corriente1519299

Patrimonio:

Capital1125630

Acciones de inversin119602

Reserva legal11963

Resultados acumulados1148,914

Total patrimonio neto785109

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO127262


Por los aos terminados al 31 de diciembre del 2013


Notas 31.12.2013

Ventas netas 168927

Costo de ventas 2-41175

Margen bruto 227752

Gastos de venta 3-17762

Gastos de administracin 13-7598

Otros ingresos (gastos), neto 13314

Margen operativo 132706

Ingresos y gastos financieros, neto 14-663

Utilidad antes de impuesto a la renta 102043

Impuesto a la renta 14-833

Utilidad neta del ejercicio 1,210

Grfico Mtodo Dupont

Riesgo Estructural

Bajo Riesgo

Medio Riesgo

Alto Riesgo

Z scorearribade 3,0La compaa es considerada Bajo riesgo.

Z score entre 1.8 y 2.99La compaa es considerada Medio riesgo.

Z score debajo de 1.8La compaa es considerada Alto riesgo.

Grfico del espejo de transparencia

Interpretacin, sugerencias y conclusiones

Anlisis Vertical del Balance General ao 2013-2012

1. Por cada sol de un ACTVO TOTAL es como sigue:0.002 cntimos corresponden a Efectivo y equivalente de efectivo mientras que en el 2012 fue de 0.0072 cntimos.0.12 cntimos corresponde a Cuentas por cobrar comerciales mientras que en el 2012 fue de 0.10 cntimos.0.01 cntimos corresponde a otras cuentas por Cobrar mientras que en el 2012 fue de 0.0094 cntimos.0.0049 cntimos corresponde a Gastos pagados por anticipado mientras que en el 2012 fue de 0.0069 cntimos.0.17 cntimos corresponde a Inventarios mientras que en el 2012 fue de 0.17 cntimos.0.70 cntimos corresponde a Propiedades, planta y equipos, neto mientras que en el 2012 fue de 0.70 cntimos.

Origen de la inversin del Activo2. Por cada sol de un TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO es como sigue:0.09 cntimos corresponden a Obligaciones financieras mientras que en el 2012 fue de 0.12 cntimos.0.06 cntimos corresponden a Cuentas por pagar comerciales mientras que en el 2012 fue de 0.05 cntimos.0.04 cntimos corresponden a Otras cuentas por pagar mientras que en el 2012 fue de 0.03 cntimos.0.00 cntimos corresponden a Obligaciones financieras mientras que en el 2012 fue de 0.0003 cntimos.0.15 cntimos corresponden a Impuesto a la renta diferido mientras que en el 2012 fue de 0. 15 cntimos.0.2 cntimos corresponden a Capital mientras que en el 2012 fue de 0. 2 cntimos.0.08 cntimos corresponden a Acciones de inversin mientras que en el 2012 fue de 0.07 cntimos.0.01 cntimos corresponden a Reserva legal mientras que en el 2012 fue de 0.005 cntimos.0.38 cntimos corresponden a Resultados acumulados mientras que en el 2012 fue de 0.39 cntimos.

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONESLa mayor parte de los Activos de la Empresa se encuentra en Propiedades, planta y equipos casi igual al ao anterior lo que significa que ms del 69.67% de las utilidades de la Empresa se encuentran propiedades, planta y equipos.Recomendacin: Puede ser que la empresa est invirtiendo en Propiedades, planta y equipos ya que representa ms de la mitad de sus del Total de sus Activos para satisfacer a sus clientes pero esto le puede producir falta de liquidez.El 33% del Total de Pasivos, esto significa que la Empresa est gastando lo necesario.El 67% del total de Patrimonio, esto significa que la Empresa es Rentable.El 16.97% de los Inventarios de Mercadera se generaron por su actividad econmica que significa que esta Empresa es Rentable.Recomendacin: Se recomienda reducir los inventarios debido a que, al aumentar los niveles, ciertos costos aumentan, tales como: Costo de almacenaje. Entre los costos en los que se incurren para almacenar y administrar inventarios se encuentran. Costo de coordinar la produccin. Inventarios grandes obstruyen el proceso de produccin, lo cual requiere mayor personal para resolver problemas de trnsito, para resolver congestionamiento de la produccin y coordinar programas. Costos por reduccin en la capacidad. Los materiales pedidos, conservados y producidos antes que sean necesarios desperdician capacidad de produccin. . Costos por productos defectuosos en lotes grandes. cuando se producen lotes grandes se obtienen inventarios grandes. Cuando un lote grande sale defectuoso se almacenen grandes cantidades de inventario defectuoso. Anlisis Vertical del Estado de Resultados aos 2013-2012

El costo deventarepresent el 59.74% de lasventas, o sea por cada Sol de venta 0.59 cntimos representan el costo de venta. Con respecto al mismo perodo del ao 2012 hubo un aumento de un 3.33%.

Losgastosde venta representaron el 25.77% de las ventas, es decir por cada sol de venta hay 0.25 cntimos de gasto de venta. Con respecto al mismo perodo de 2012 los gastos de operacin comercial aumento en un 0.36%.Los gastos de administracin representaron el 11.02% de las ventas y con respecto al mismo perodo del 2012 disminuy a un 0.10%.Los ingresos y gastos financieros representan un 0.96% de las ventas, con respecto al mismo perodo del ao 2012 aumento en un 0.74%.

Conclusiones: La mayor parte de los Ingresos de la Empresa se generaron por su actividad econmica que significa que es solvente.El 59.74 % de los Ingresos de la Empresa corresponde a los Costos lo que significa que gastando lo necesario.El 3.93%de los Ingresos de la Empresa corresponden a utilidades distribuidas en 0.96%gastos administrativos, 1.21%para el Gobierno, y el 2.63% restante es de losinversionistas.Las utilidades en el ao 2013 fueron menor al del 2012 debido a los aumento de Otros ingresos (gastos) que aumento de 0.40 % al ao anterior.

Anlisis Horizontal del Balance General ao 2013-2012ACTIVOS CORRIENTES La cuenta efectivo e equivalente a efectivo de Metales Y Aluminios Record Bajo del 2012 al 2013 en S/. 1893,10 equivalentes al 72%. Cuentas por cobrar de Metales Y Aluminios Record. Subi del 2012 al 2013 en S/. 885 equivalentes a un 6.16%. La cuenta gastos pagados por anticipado de Metales Y Aluminios Record. Bajo del 2012 al 2013 en S/. 275 equivalentes a un 30.69%. La cuenta inventario de Metales Y Aluminios Record. Bajo del 2012 al 2013 en S/. 1212 equivalentes a un 5.31%. La cuenta total activos corrientes Metales Y Aluminios Record. Bajo del 2012 al 2013 en S/. 1115 equivalente a un 2.89%.

ACTIVOS FIJOS La cuenta total Propiedades Planta y Equipo de Metales Y Aluminios Record. Bajo del 2012 al 2013 en S/. 2356 equivalente a un 2.59%.

PASIVOS

Obligaciones financieras a corta plazo de Metales Y Aluminios Record. Bajo del 2012 al 2013 en S/. 4156 equivalente a un 27.49%. Cuentas por pagar Comerciales de Metales Y Aluminios Record. Aumento del 2012 al 2013 en S/. 736 equivalente a un 11.49%. Otras Cuentas por pagar Comerciales de Metales Y Aluminios Record. Aumento del 2012 al 2013 en S/. 1407 equivalente a un 42.08%. Obligacin financiera de Metales Y Aluminios Record. Bajo del 2012 al 2013 en S/. 40 equivalente a un 100%. Impuestos a las ventas por pagar de Metales Y Aluminios Record. Bajo del 2012 al 2013 en S/.239 equivalente a un 1.22%. Total pasivos de Metales Y Aluminios Record. Bajo del 2012 al 2013 en S/. 2292 equivalente a un 5.15%.

PATRIMONIO El capital de Metales Y Aluminios Record No hubo variacin. Se mantuvo con S/. 25,630. Reserva de Metales Y Aluminios Record. Subi del 2012 al 2013 en S/. 264 equivalente a un 37.77%. Resultados Acumulados de Metales Y Aluminios Record. Bajo del 2012 al 2013 en S/. 1478 equivalente a un 2.93%.

Total patrimonio de Metales Y Aluminios Record. Bajo del 2012 al 2013 en S/. 1214 equivalente al 1.41%. Total pasivo y patrimonio de Metales Y Aluminios Record. Bajo del 2012 al 2013 en S/. 3506 equivalente a un 2.68%.

ANLISIS

Obligaciones Financieras -4156 y 27.49% contra maquinaria, planta y equipo 2356 y 2.59%Estas son las variaciones ms grandes que hay, por eso iniciamos con esta partida esto puede ser consecuencia que ya no se est invirtiendo en compra de maquinaria y planta y equipo que se financiaba con prstamos financieros por lo cual tambin disminuye.

Inventarios -1212 y -5.31% contra Cuentas por pagar Comerciales + 7.36 y + 11.49

Los inventarios bajan y las Cuentas por pagar suben puede ser consecuencia de unas expectativas por alzas en los precios, un cambio de proveedor o de pas de origen, restricciones en polticas de importaciones o un problema laboral en las firmas proveedoras.

Activo Corriente 1150 y -2.89% contra Pasivo Corriente -2013 y -27.49%En esta situacin ambos disminuyeron, aunque el pasivo disminuyo mucho ms lo que quiere decir que la empresa puede costear los pasivos, aunque si no se toma decisiones para corregir esta condicin, se tendr problemas de incumplimiento en los pagos.

Variaciones en la reserva: Hubo un aumento del 37.77% este es un aspecto positivo y conveniente para la empresa especialmente cuando se prev pocas de crisis.

Anlisis Horizontal del Estado de Resultados ao 2013-2012

VENTAS NETAS

Ventas netas de Metales Y Aluminios Record. Subi del 2012 al 2013 en S/. 8194 equivalente a un 13%. Costo venta de Metales Y Aluminios Record. Subi del 2012 al 2013 en S/. 6,915 equivalente a un 20%. Utilidad Bruta de Metales Y Aluminios Record. Subi del 2012 al 2013 en S/. 2,329 equivalente a un 5%. Gastos de Metales Y Aluminios Record. Subi del 2012 al 2013 en S/. 1,279 equivalente a un 15%. Gastos de Administracin de Metales Y Aluminios Record. Subi del 2012 al 2013 en S/. 843 equivalente a un 12%. Otros ingresos (gastos) de Metales Y Aluminios Record. Subi del 2012 al 2013 en S/. 278 equivalente al 772%. Utilidad de Metales Y Aluminios Record. Baj del 2012 al 2013 en S/. 1,615 equivalente a un 37%. Gastos financieros de Metales Y Aluminios Record. Baj del 2012 al 2013 en S/. -530 equivalente a un 398%. Utilidad antes de impuesto de Metales Y Aluminios Record. Baj del 2012 al 2013 en S/.-2,145 -equivalente a un -51%. Impuesto a la renta de Metales Y Aluminios Record. Baj del 2012 al 2013 en S/.-715 equivalente a un -46%. Utilidad del ejercicio de Metales Y Aluminios Record. Baj del 2012 al 2013 en S/. -1,430 equivalente a un -54%.

Anlisis Del Estado De Resultado

Ventas + 8,194 y 13% contra Costos de Ventas + 6,915 y 20% Debe existir una relacin directa entre el porcentaje de variacin de los costos de ventas y lo de las ventas netas. En el anlisis se observa que los Costos de Ventas aumentaron casi el doble de las ventas esto es debido que subieron las materias primas y la mano de obra por lo que se recomienda buscar un nuevo proveedor o sustitutos y comprar maquinarias para sustituir la mano de obra.Ventas + 8,194 y 13% contra Gastos de Venta +2,329 y +15%Los gastos de venta se utilizan para apoyar la funcin de vender por lo que debe variar de manera proporcional. En este anlisis de la empresa Record vemos que los gastos de venta crecieron casi proporcional con las ventas lo que quiere decir los gastos se estn manejando adecuadamente y esto es favorable para la empresa.

Partidas del Balance General y el Estado de Resultados

Ventas + 8,194 y + 13% contra cuentas por cobrar clientes + 855 y + 6.16%En este anlisis vemos que las ventas crecieron mucho ms que la cuentas por cobrar, lo que quiere decir que se le dio crditos a los clientes indicados, y es muy favorable para la empresa.Costos de Ventas + 6,915 y 20% contra los Inventarios -1212 y -5.31%Los inventarios existen porque son lo que se vender, stos apoyan a las ventas y por eso el comportamiento de estas partidas deben ser casi igual y en el mismo sentido, pero en este anlisis vemos que es lo contrario, los costos de venta suben y los inventarios disminuyen los que nos da decir que se disminuye la cantidad de produccin quizs debido a la alza de precios de materia prima, por lo que suben los costos. Si sigue as puede ser que no logren satisfacer la demanda de sus clientes.Gastos Financieros +530 y+398% de variacin contra pasivos bancarios y obligaciones de -4156 y -27.49%En este anlisis vemos que los gatos suben y que las obligaciones bajan lo que quiere decir que quiz se est negociando con tasas de inters muy alta. Por lo que se sugiere buscar otras entidades.Punto Equilibrio Punto de Equilibrio

MANUFACTURA DE METALES Y ALUMINIO

RECORD S.A.

ProductosKilosS/. TotalP.UPvU%

Aluminio467.618,99940.633015.9%

Esmalte3788,40322.231512.9%

Ac. Inox.195.811,20557.23356.7%

Prod. Por Encargo 13.825918.77130.5%

Tefloneado3.6277.5040.1%

Lavaderos563.423,48241.683319.2%

Peds155.85,20733.42255.3%

Desechos550.11150.210.118.7%

Accesorios Y Otros613.21,2302.01120.8%

Total294168,927100.0%

Costos Fijos Totales25709

DetalleProdcutos

AlunioEsmalteAc.InoxProct.cargoTefloneadoLavaderosPedsDesechosAccesorios

Valor de Ventas40.6322.2357.2318.777.541.6833.420.212.01

Gasto Variable30153513433250.11

contribucin1172264980.11

Participacin15.9%12.9%6.7%0.5%0.1%19.2%5.3%18.7%20.8%

Margen de Contribucin Ponderado

11x0.1597x0.12922x0.0676x0.0054x0.0019x0.1928x0.0530.1x0.1871x0.208

1.6900.9291.4800.0270.0041.6630.4460.0210.211

Margen=6.470

Punto de Equilibrio

PEunid=CF =CF=257093974

Pvu-CvaMC6.47

PE SOLES = CoSto fijo=2570991818

% MC28%

Produccin por cada producto:

Aluminio3986X15.90%631.7

Esmalte3986X12.9%510.66

Ac. Inox.3986X6.7%264.52

Prod. Por Encargo 3986X0.5%18.643

Tefloneado3986X0.1%4.8634

Lavaderos3986X19.2%761.12

Peds3986X5.3%210.48

Desechos3986X18.7%743.15

Accesorios Y Otros3986X20.8%828.4

TOTAL3973.5

COMPROBACIN

Productos

AlunioEsmalteAc.InoxProct.cargoTefloneadoLavaderosPedsDesechosAccesoriosTotal%

Ventas256671135215137349.894836.4755317237034155.361661.6693117100

Costos Variables189517659.99258242.359619.453625117526274.315828.46740872%

Margen de Contri.6715.53692.15879.3107.535217.02196605.9177281.043833.2632570928%

Costos Fijos2570928%

Utilidad 00%

NOTAS:

1Valor de productos unidad =631.7x 40.6325667

2Costo Variable=631.7x3018951

RATIOSI ) RATIOS DE LIQUIDEZ:

Mide la capacidad que tiene la empresa para cumplir sus obligaciones financieras.

20132012

1a)Liquidez General= Activo Corriente38,60139,751

Pasivo Corriente22,85424,867

1.691.60

Como ste ndice es el resultado de la empresa para cubrir oportunamente sus compromisos a corto plazo. Muestra la disponibilidad de corriente de la empresa por cada sol de deuda.

En el ao 2013 Record contaba con s/ 1.69 por cada sol de deuda a cubrir un periodo menor a un ao; en el 2012 esta situacin es menor pues posee s/ 1.60 por cada sol de deuda corriente.

Lo que significa una tranquilidad para sus acreedores y que la empresa tiene la capacidad de pagar sus deudas. Una razn demasiado bajo podra indicar que la empresa tiene problemas de liquidez, y por lo tanto estara en dificultad para atender sus compromisos a corto plazo.

Razones corrientes de 1.5 a 2 se pueden considerar deseables en nuestro medio.

2a ) Prueba cida :

Mide la capacidad que tiene la empresa para cumplir sus obligaciones financieras.

20132012

Prueba cida = Activo Corriente - Inventarios17,00316,941


0.740.68

Conocida tambin como prueba de fuego constituye un ndice ms experto para medir la liquidez.

Record cuenta en el ao 2013 con 0.74 y en el 2012 0.68 por cada sol de deuda exigible menor a un ao.

Lo que significa que la empresa una capacidad deseable para cubrir sus obligaciones corrientes, es decir la disponibilidad de activos lquidos que tiene la empresa para hacer frente a sus pasivos ms exigibles.Razones cidas mayores que 0.50 a 1.00 y de 1 a 1.5 son razones deseables.

3a) Prueba defensiva

Nos indica la capacidad de la empresa para operar con sus activos ms lquidos, sin recurrir a sus flujos deventa.

20132012

Prueba Defensiva = Efectivo y Equivalente en efectivo259945


0.010.04

Es decir, contamos con el 1% de liquidez para operar sin recurrir a los flujos de venta mientras que el 2012 fue de 4%.

3a) Capital de TrabajoEl Capital de Trabajo, es lo que le queda a la firma despus de pagar sus deudas inmediatas, es la diferencia entre los Activos Corrientes menos Pasivos Corrientes; algo as como el dinero que le queda parapoderoperar en el da a da.

20132012

Capital de Trabajo = Activo Corriente - Pasivo Corriente15,74714,884

-

Podemos decir que la empresa Record cuenta con la capacidad econmica para responder obligaciones con terceros

II) RATIOS DE SOLVENCIA, ENDEUDAMIENTO O COBERTURA.

Miden la capacidad de endeudamiento de la empresa, es decir, la capacidad de atender tanto sus obligaciones corrientes como no corrientes, teniendo en cuenta su respaldo patrimonial y sus activos.

1a) Estructura de Capital (deuda patrimonio).

20132012

Estructura de Capital = Pasivo Total42,15344,445

Patrimonio85,10986,323

50%51%

Para el ao 2013, por cada sol aportado por los propietarios, los acreedores han aportado 0.50 cntimos.

Para el ao 2012, por cada sol aportado por los propietarios, los acreedores han aportado 0.51 cntimos.

2a) Razn de Deuda

20132012

Razn de Deuda = Pasivo Totalx 10042,15344,445

Activo Total127,262130,768

33%34%

Es decir que en nuestra empresa para el 2013, el 33 % de los activos totales es financiado por los acreedores y de liquidarse estos activos totales alprecioenlibrosquedara un saldo de 67% de su valor, despus del pago de las obligaciones vigentes. despus del pago de las obligaciones vigentes.

Mientras que el 2012 fue de 34%.

APLICACINORIGEN

DEDE

FONDOSFONDOS

Lo que quiere decir que la empresa trabaja con dinero propio.

3a) Razn de Patrimonio a Activo:

20132012

Razn de Patrimonio= Total Patrimoniox 10085,10986,323


67%66%

Esta razn muestra el porcentaje de financiacin de los activos con recursos de la empresa.

4a) Cobertura de gastos financieros:

Este ratio nos indica hasta que punto pueden disminuir las utilidades sin poner a la empresa en una situacin de dificultad para pagar sus gastos financieros.

20132012

Utilidad Operativa2,7064,321

Gastos Financieros663133

4.0832.49

Esto quiere decir que la empresa puede costear sus gastos financieros .Es un indicador utilizado con mucha frecuencia por las entidades financieras, ya que permite conocer la facilidad que tiene la empresa para atender sus obligaciones derivadas de su deuda.

II) RATIOS DE RENTABILIDAD

Miden la capacidad de generacin de utilidad por parte de la empresa.

1a) Rendimiento sobre el patrimonio

Mide la rentabilidad de los fondos aportados por el inversionista.

20132012

Rendimiento sobre el Patrimonio = Utilidad Netax 1001,2102,640

Patrimonio85,10986,323

1%3%

Esto significa que por cada sol que el dueo mantiene en el 2013 genera un rendimiento del 3% sobre el patrimonio. Es decir, la empresa tiene la capacidad para generar utilidad a favor del propietario.

Mientras que el 2012 fue de 1%.

2a) Rendimiento sobre la inversin

Nos sirve para establecer la efectividad total de la administracin y producir utilidades sobre los activos totales disponibles.

20132012

Rendimiento sobre = Utilidad Netax 1001,2102,640

la inversin Activo Total127,262130,768

1%2%

Esto significa que cada sol invertido en el 2013 en los activos produjo ese ao un rendimiento de 1% sobre la inversin.

Mientras que el ao 2012 fue de 2% .Mientras ms suba ser mejor para la empresa pues ndica un mayor rendimiento en las ventas y del dinero invertido.

.

3a) Utilidad Activos

20132012

Utilidad de Activo=Utilidad antes de imp. x1002,0434,188


2%3%

Esto nos est indicando que la empresa genera una utilidad de 2% por cada sol invertido en sus activos.

Mientras que en el ao 2012 fue de3 %.

3a)Razn de Gastos de Ventas

20132012

Razn de Gastos de Venta =Gastos de venta. x10017,76215,433

Ventas68,92760,733

26%25%

3a) Utilidad Ventas

20132012

Utilidad Ventas =Utilidad Operativa2,7064,321

Ventas68,92760,733

4%7%

Esto nos est indicando que la empresa por cada sol vendido hemos obtenido como utilidad el 3% en el 2013 .Mientras que el 2014 fue de 7%.

4a) Utilidad por Accin

Este ratio expresa la utilidad obtenida por la empresa, por cada sol de ventas.

20132012

Utilidad Por = Utilidad Netax 1001,2102,640

Accin Nde acci. comnes 35,23235,232

3%7%

Esto nos est indicando que la empresa por cada accin comn de 0.03

Mientras que el 2012fue de 7 %.

5a) Margen Bruto

Este ratio expresa la utilidad obtenida por la empresa, por cada sol de ventas.

20132012

Margen Bruto =Ventas-Costos ventasx 10027,75226,473

ventas 68,92760,733

40%44%

Esto nos est indicando que la empresa por cada sol de venta se obtiene una utilidad de 0.40 cntimos despus de que la empresa ha cubierto el costo de los bienes que produce y/o vende en el 2013.

Mientras en el 2012 fue de 0.44 cntimos.

Cuanto ms grande sea el margen bruto de utilidad, ser mejor, pues significa que tiene un bajo costo de las mercancas que produce y/ o vende.

6a) Margen Neto

Relaciona la utilidad lquida con el nivel de las Ventas netas

20132012

Margen Neto = Utilidad Netax 1001,2102,640

Ventas Netas 68,92760,733

1.8%4.3%

Esto quiere decir que en el 2013 por cada sol que vendi la empresa, obtuvo una utilidad de 2 %, despus de que todos los gastos, incluyendo los impuestos, han sido deducidos. Este ratio permite evaluar si el esfuerzo hecho en la operacin durante el perodo de anlisis, est produciendo una adecuada retribucin para el empresario. Cuanto ms grande sea el margen neto de la empresa tanto mejor.

6a) Anlisis DU- PONT

Este ratio relaciona los ndices de gestin y los mrgenes de utilidad, mostrando la interaccin de ello en la rentabilidad utilidad del activo .

20132012

Margen Neto = Utilidad antes imp. x 1002,0434,188


1.6%3.2%

Tenemos, por cada sol invertido en los activos un rendimiento de 2% % y 3% respectivamente, sobre los capitales invertidos.

.

III) RATIOS DE GESTIN

Miden la efectividad yeficienciade la gestin, en laadministracindel capital de trabajo, expresan los efectos de decisiones ypolticasseguidas por la empresa, con respecto a la utilizacin de sus fondos.

1a) Rotacin de Cuentas por Cobrar.

Relaciona la utilidad lquida con el nivel de las ventas netas.

20132012

Rotacin de c.c = Ventas Netas68,92760,733

Promd. de Cuentas cobrar14,72613,871

4.68 4.38

Esto quiere decir que se han cobrado 5 veces en el periodo. Ha rotado 5 veces las cuentas por cobrar que se refiere a las ventas netas.

El nmero de veces que se

renueva el promedio de

Mercaderas Efectivosclientes en un ejercicio,

determinando tambin para conocer la rapidez de cobros y la eficiencia de crditos.

Clientes

20132012

Eficiencia de Crditos = N de Das del ejercicios360360

Razn de cuentas por cobrar4.684.38

76.9182.22

Esto nos quiere decir que la empresa tarda 76 das en cobrar el saldo promedio de las cuentas y documentos por cobrar cliente. Lo cual no sera lo ms ptimo para la empresa Por lo general, el nivel ptimo de la rotacin de cartera se encuentra en cifras de 6 a 12 veces al ao, 60 a 30 das de perodo de cobro.

2a) Rotacin de Inventarios.

Cuantifica el tiempo que demora lainversinen inventarios hasta convertirse en efectivo y permite saber el nmero de veces que esta inversin va almercado, en un ao y cuntas veces se repone.

20132012

Rotacin de Inv = Costo de Ventasveces 41,17534,260

Promd. de Inventario21,59822810

1.91 1.50

Esto nos quiere decir que 1.85 veces se han vendido los inventarios los inventarios medios de mercancas en el periodo a que se refiere el costo de ventas.

Mientras ms alta sea la rotacin de inventarios, ms eficiente ser el manejo del inventario de una empresa.

20132012

Rotacin de Inv =360das360360

Razn de inventarios1.911.5

188.48240

Esto quiere decir que los inventarios van al mercado cada 189 das, lo que demuestra una baja rotacin de esta inversin, en nuestro caso 1.91 aunque se encuentra casi dentro del promedio de Conasev 2 a 3 veces al ao. A mayor rotacin mayor movilidad del capital invertido en inventarios y ms rpida recuperacin de lautilidadque tiene cada unidad deproductoterminado. Para calcular la rotacin del inventario demateria prima, producto terminado y en proceso se procede de igual forma.

Inventarios

Este rubro comprende lo siguiente (expresado en miles de Nuevos Soles):

31.12.2013 31.12.2012

Mercadera 6,0838,969

Productos terminados 5,0553,354

Productos en proceso 614923

Materias primas 5,4415,756

Envases y embalajes 332356

Materiales auxiliares suministros y repuestos 3,0122,741

Existencias por recibir 1,102711

Sub total 21,63922,810

Estimacin para desvalorizacin -41

Total 21,59822,810

Este rubro comprende lo siguiente (expresado en miles de Nuevos Soles):

31.12.2013 31.12.2012

Saldo inicial de existencias 22,09713,355

Compra de mercadera, materia prima e insumos 27,95932,691

costos de fabricacin 11,65210,311

Saldo final de existencias -20,533-22,097

Total 41,17534,260

1

Rotacin de =Material. Consumidosveces 27,959

Materias PrimasPromd. de Primas5,5994.99401625

22013

Rot. de Productos=Costo de Produccionveces 11,65215.1620039

en ProcesoPromd. de Productos769

en Proceso

32013

Rot.de Productos =Costo de Ventasveces 41,1759.79307884

TerminadosPromd. de Productos4,205

Terminados

1. Esto quiero decir que 5 veces se han consumido los inventarios medios de materiales en el periodo a que se refiere los costos de produccin.

2. Estos quiero decir que 11 veces se han consumido los inventarios medios de productos en proceso en el periodo que se refiere costos de productos.

3.Esto nos quiere decir que 9 veces se han consumido los inventarios medios terminados en el proceso a que se refiere el costo de ventas

SIGNIFICADO:

Esta razn nos ndica la rapidez d la empresa en efectuar sus ventas as mismo la rapidez de consumo de materia

prima y la rapidez de produccin .Se aplica para determinar la eficiencia de las ventas.

12013

Plazo medio = #das de ejercicioveces 360

de Consumo Rotacin de inv.de4.9972.1442886

materiales

22013

Plazo medio = #das de ejercicioveces 36023.7467018

de ProduccinRotacin de Prodct.15.16

Terminados

32013

Plazo medio = #dias de ejercicioveces 36036.7722165

de Ventas Rotacin de inv.Prodc9.79

Terminados

2a) Rotacin de Cuentas por Pagar

20132012

Rotacin de Inv = Compras Netasveces 27,95932691

Promd. de Cuentas por pagar7,1436407

3.915.10

Esto quiere decir se ha pagado 4 veces las cuentas por pagar de proveedores en el periodo a que se refiere las compras netas.

Tenemos una rotacin lenta que es muy buena para la empresa ,ya que significa que estamos aprovechando a las compras netas.

Plazo medio de = #de das del ejerciciodas20132012

Pagos Razn de Rotacin360360

3.915.1

92.0770.59

Plazo medio de pagos va a ser a 92das

Plazo medio de cobros va a ser a 77das

Financiamiento15das

Por lo anterior determina que la empresa se est financiando en el crdito en 15 das .Con lo cual es posible intensificar las comprar y cuentas sin menos cambios del curso normal de las operaciones.

3a) Rotacin de Activos Totales

20132012

Rotacin de Activos= Ventasveces68,92760,733

Totales Activos Totales127,262130768

0.54 0.46

Es decir que nuestra empresa est colocando entre sus clientes 1.23 veces el valor de la inversin efectuada.

Esto nos quiere decir que por cada sol de los activos, la empresa se genera 0.54 cntimos.

Cuanto mayor sea el ratio, mejor ser el uso de los activos que la compaa est haciendo para generar ingresos.

Sin embargo, grandes cantidades de ingresos no siempre se transfieren a una gran cantidad de beneficios.

3a) Rotacin de Activos Fijos

20132012

Rotacin de Activos= Ventasveces68,92760,733

Totales Activos Fijo88,66191017

0.78 0.67

Es decir, estamos colocando en el mercado 0.78 veces el valor de lo invertido en activo fijo.

Restructuracin de Estados de Balance General y Estado de Resultados a partir de Ratios

1 .Determinacin de las ventas si la utilidad neta fue 1210 y ratio 1.8 en el 2013.

1210

1.80%2013

x

100%68927

2. Calcular Costo de Ventas.

Margen de utilidad sobre las ventas netas 40%

Utilidad Bruta=ventas x 40%

Utilidad Bruta=68927x 40%27752

Costo de Ventas =Ventas - Utilidad Bruta

Costo de Ventas =68927 -27752=41175

3. Calculando los Gastos de ventas.

Razn de Gastos de Ventas con respecto a las ventas 26%

Razn de Gastos de Ventas =Ventas x 26%

Razn de Gastos de Ventas =68927 x 26%17762

4. Rotacin de Cuentas por Cobrar Comerciales

Rotacin de cuentas por cobrar comerciales, corriente 4.68 veces.

Rotacin de Cuentas por Cobrar = Ventas

Cuentas por cobrar

Cuentas por cobrar=Ventas6892714726

Rotacin 4.68

5. Rotacin de Existencias

Rotacin de existencias , corriente 1.91 veces.

Rotacin de existencias =Costos de Ventas

Inventarios

Inventarios =Costos de Ventas4117521598

Rotacin de Exist.1.91

6. Rotacin de Activos Totales

Rotacin de activos totales es de 0.54 veces.

Rotacin de Activos Totales =Costos de Ventas

Inventarios

Activos Totales =Ventas68927127262

Rotacin de Exist.0.54

7. Razn del Total y Patrimonio.

Razn Patrimonio Activo es de 67%

Razn Patrimonio Activo =Patrimonio

Activo Total

Patrimonio =Razn Patrimonio x Activo Total67% x 12726285109

8. Rotacin de Activos Fijos

Rotacin de Activos Fijos es 0.78

Rotacin de Activos Fijos =Ventas

Activo Fijo

Activo Fijo =Ventas6892788661

Rotacin de Act.Fij 0.78

Activo Total=Activo Corriente + Activo Fijo

Activo Corriente = Activo Total - Activo Fijo

Activo Corriente = 127262-8866138601

9. Liquidez

Razn de Liquidez 1.69

Razn de Liquidez = Activo Corriente

Pasivo Corriente

Pasivo Corriente =Activo Corriente 3860122853

Razn de Liquidez1.69

Activo Corriente = Efectivo e Equivalente + Obligaciones+ Cuentas por cobrar

Inventarios + Gastos por Anticipado

Gastos por Anticipado = 38601 - 259 -1397 - 14726 - 21598621

2013

10. Utilidad de Activos

Razn de Utilidad de Activos es 2%

Utilidad de Activos =Utilidad Antes de Impuestos

Activo Total

Utilidad Antes de impuest= Activo Total x Razn de Utilidad de Activos

127262x 2%2043

11 . Utilidad Por accin

Razn de Utilidad por accin es 3%

Utilidad Por accin = Utilidad Neta

# acciones Comunes

# de Acciones = Utilidad Neta 121035232

Utilidad Por accin 3%

Clculo del capital: 72.746 % Acciones Comunes y 27.254% Acciones de inversin.

Valor nominal por accin.

# de Acciones = Acciones comunes + Acciones de Inversin

35232 =35232 x 72.746 % + 35232 x 27.254%

35233 =25630+ 9602.12928

Capital =S/1.00 cada accin.

Capital =25630 x 1 =25630

Acciones de Inversin =9602 x 19602

La reserva Legal 10%963

Resultados Acumulados 4.1 %48,914

12 . Prueba Defensiva

Razn de Prueba Defensiva es 0.01

Prueba Defensiva =Efectivo Equivalente efectivo

Pasivo Corriente

Efectivo Equivalente Efectivo = Pasivo Corriente x Prueba Defensiva

22854 x 0.01259

13. Utilidad de Ventas

Razn de Utilidad de ventas es 4 %.

Utilidad Ventas =Utilidad antes de imp e Intereses

Ventas

Margen Operativo =Ventas x Razn de Utilidad de Ventas

Margen Operativo =68927x 4%2706

Margen Operativo = Margen Bruto - Gastos de Venta -Gastos Administracin + Otros. Ingresos

Gastos Administracin=Margen Bruto -Margen Operativo -Gastos Venta - otros

Gastos Administracin=27762 - 17762 + 3147598

14. Cobertura de Gastos Financieros.

Rotacin de Gastos Financieros es 4.8 veces.

Rotacin de Gastos = Margen Operativo

Financieros Gastos Financieros

Gastos Financieros = Margen Operativo 2706663

Rotacin de Gastos Financ.4.8

15. Razn Deuda

La razn deuda es 33%

Razn de Deuda = Pasivo Totalx 100

Activo Total

Pasivo Total =Razn Deuda x Activo Total

33 % x 127262 42153

Pasivo no Corriente = Pasivo Total - Pasivo corriente

Pasivo no Corriente = 42153 - 2285419299

Las Obligaciones Financieras es 47.97% del Pasivo Corriente10960

Total Pasivo y Patrimonio Neto = Pasivo Total + Patrimonio

Total Pasivo y Patrimonio Neto = 42153 + 85109127262

16. Cuentas por pagar Comerciales

Las compras en el 2013 fueron 27,959

La rotacin de Cuentas por pagar es 3.91 veces.

Rotacin de Inv = Compras Netasveces

Cuentas por pagar

Cuentas por Pagar = Compras Netas279597143

Rotacin de Cnts. Pagar3.91

Pasivo Corriente = = Obligaciones financieras + Cuentas por cobrar + Otras Cuentas Pagar

Otras Cuentas Pagar = Pasivo Corriente - Obligaciones Fin. - Cuentas por cobrar

Otras Cuentas por Pagar = 22854 - 10960 - 71434751

17. Impuesto a la Renta.

Renta neta imponible 3971

Participacin de los trabajadores (10%)397

Impuesto a la renta (30%)1072

Impuesto a la renta

Corriente 1072

Diferido -239

Total833

Grfico del Riesgo estructural

Razones Financiera de Riesgo Estructural

2010201120122013

R1 =Flujo Operativo Anualx 3.302,7064,3215,0323249

Activo Total127,262130,768121,225121843

R1=0.070.110.140.09

2010201120122013

R2=Capital Contablex 0.6085,10986,323106,332104,691

Pasivo Total42,15344,44514,89317,152

R2=1.21.24.33.7

2010201120122013

R3=Capital de Trabajox 1.215,74714,88413,24911,576

Activo Total127,262130,768121,225121843

R3 =0.150.140.130.11

2010201120122013

R4=Ventas Netasx 1.068,92760,73354,69650400

Activo Total127,262130,768121,225121843

R4=0.540.460.450.41

2010201120122013

R5=Utilidad Retenidax 1.41,2102,6403,0901945

Activo Total127,262130,768121,225121843

R5 =0.010.030.040.02

Funcin Discriminante Final =R1+R2+R3+R4+R5

2010201120122013

Funcin Discriminante de los aos1.991.905.044.30

1.991.95.044.3

Z scorearribade 3,0La compaa es considerada Bajo riesgo.

Z score entre 1.8 y 2.99La compaa es considerada Medio riesgo.

Z score debajo de 1.8La compaa es considerada Alto riesgo.

Comentario y Conclusin

El riego del 2013 es de 4.3 tuvo un Riesgo Financiero Bajo, ya que se encuentra dentro del rango de 3,0 a ms .Lo que quiere decir Baja probabilidad de quiebra; probablemente la empresa no tendr problemas de solvencia en el corto y mediano plazo.

El en transcurso de los 4 ltimos aos el riesgo Financiero fue de 1.8 a ms lo que quiere decir que empresa se encuentra en el rango de Medio Riesgo a ms .Probablemente la empresa no tendr problemas de solvencia en el corto y mediano plazo, aunque factores tales como mala gestin, fraude, desaceleracin y otros podran causar un cambio inesperado.

Grfico de Espejo de transparencia con Diseo Radial

ndice Financieros

RecordOtros

Liquidez1.6891.9025

Solvencia0.33120.1229

Deuda / Patrimonio0.49530.1401

Rentabilidad de Actividades Ordinarias % (*)1.75555.6494

Rentabilidad de Patrimonio %1.42172.906

INFORME

Manufactura de Metales y AluminioRECORD S. A. INFORME 033-GF-14/.01A: Gente GeneralDE: Gerencia de Finanzas ASUNTO: Diagnostico financiero de la empresaFECHA: Lima, 04 de Febrero del 2014

Seor Gerente General:Cumplimos con informar a Ud. Que al efectuar la evaluacin financiera de la empresa, se ha tenido en consideracin los indicadores financieros siguientes:LIQUIDEZ: La liquidez general de la empresa nos muestra una tendencia ptima y razonable y estabiliza la posesin del efectivo de la compaa, con respecto a los ndices de CONASEV, por cuanto el indicador es de 1.69 y el indicador del sector es de 1.5, mientras que la Prueba cida se ve reducido de 0.74 que manifiesta la compaa a 0.9 promedio del sector y un capital de trabajo incrementado de 15.74 siendo el indicador promedio del sector 9.8.

COBERTURA: Con respecto a estos indicadores podemos manifestar que se mantienen similares, con respecto al promedio del sector, excepto la ndice de razn deuda que se encuentra por debajo del promedio del sector lo cual nos lleva a opinar que este indicador es aceptable. Lo cual nos indica que empresa tiene lo suficiente para afrontar los asuntos financieros.GESTION: Con respecto a estos indicadores podemos manifestar que se mantienen similares, con respecto al promedio del sector, excepto la rotacin de activos totales y fijos que se encuentran por debajo del promedio del sector.RENTABILIDAD Los ndices de rentabilidad se encuentran en una situacin regular con respecto a los ndices proporcionales por CONASEV, lo cual nos indica que la gestin de la empresa no ha sido tan eficiente.CONCLUSIONESSegn ndice de Prueba acida, la empresa no est en condiciones apropiadas de cumplir con sus obligaciones financieras a corto plazo, indicando 0.74 en el 2013 a 0.9 promedio del sector.El capital del Trabajo para el 2013 fue de 15747, lo cual es favorable.La rotacin de activos Totales y Fijos que se encuentran por debajo del promedio del sector lo cual nos indica que la empresa no est utilizando bien sus activos para generar ingresos.De acuerdo con el apalancamiento Financiero, la empresa muestra una situacin favorable, lo cual nos indica que la empresa es cada vez ms independiente financieramente que los proveedores, as como de las entidades financieras.La rentabilidad de la empresa es regular ,esto nos llega a pensar que si no se toman medidas correspondientes los beneficios en los aos siguientes empeorara.RECOMENDACIONES: Ampliar el capital Reconvertir la deuda pasndola a largo plazo Venta de activos Mejorar los plazos de cobro Atrasar pagos Renegociar el coste de la deuda Alargar los plazos de pago y acortar los plazos de cobro Aumentar el margen (aumentar ingresos o reducir gastos) o la rotacin (vender ms o reducir activos)

Atentamente, Jenifer Llampasi Gomes Gerente Financiero

ORGANIGRAMA DE MANUFACTURA METALES Y ALUMNIO RECORD

NALISIS FODA

Fachada de la empresa Metales y Aluminio Record

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Analisis de estados financieros Record