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Objetivo
• Diagnosticar Estados Financieros, con la selección de indicadores financieros, métodos y razones que permitan una toma de decisión mas adecuada y acorde a la realidad financiera .
Clasificación
• Vertical y horizontal
• Du Pont. Y Perla
• Ratios Financieros
Vertical y Horizontal• Cuando analizan
E.E. F.F. de varios años, las medidas analíticas son horizontales.
• Cuando analizan un solo año la medidas analíticas son verticales.
Sistema Du Pont
• Integra o combina los principales indicadores financieros con el fin de determinar la eficiencia con que la empresa esta utilizando sus activos, (Apalancamiento financiero).
Formula: (Utilidadneta/ventas)*(ventas/activototal)*(Multiplicadordelcapital)
Calculo Índice Du Pont Activos 100.000.000
Pasivos 30.000.000Patrimonio 70.000.000Ventas 300.000.000Costos de venta 200.000.000Gastos 60.000.000Utilidad 40.000.000Aplicando la formula nos queda
1.(Utilidadneta/Ventas).40.000.000/300.000.000 = 13.33332. (Ventas/Activo fijo total)300.000.000/100.000.000 = 33. (Multiplicador del capital = Apalancamiento financiero = Activos/Patrimonio)100.000.000/70.000.000 = 1.43Donde13.3333 * 3 * 1.43 = 57,14.
Ratios Financieros
• Las razones financieras son herramientas analíticas que utiliza el administrador financiero para tomar decisiones racionales en relación con los objetivos de la empresa;
Razón Liquidez-Corriente
• Permite medir la liquidez de la empresa a corto plazo. Establece si la empresa posee suficientes activos corrientes que puedan ser convertidos a efectivo para satisfacer el pago de sus deudas a corto plazo
Razón Corriente
Fórmula: = Activos Corriente
Pasivo Corriente
• Se supone que mientras mayor sea la razón, mayor será la capacidad de la empresa para pagar sus deudas a corto plazo
Prueba del ácido
• Permite medir o verificar las disponibilidades de la empresa, a corto plazo, para afrontar sus compromisos, también a corto plazo, sin tener que recurrir a la venta del inventario.
Prueba del ácido
Fórmula: = Activos Circulantes - Inventario
Pasivos Circulantes
Prueba Superácido
Fórmula: = Caja y Banco
Pas. Circulantes
• El índice ideal es de 0.5.Si el resultado es menor que 0.5, no se cumple con obligaciones de corto plazo.
Capital de Trabajo
Fórmula: = Act. Corriente
Pas. Corriente
Lo ideal es que el activo corriente sea mayor que el pasivo corriente, ya que el excedente puede ser utilizado en la generación de más utilidades.
Ratios Endeudamiento o de Apalancamiento
Miden la relación entre el capital ajeno (fondos o recursos aportados por los acreedores) y el capital propio (recursos aportados por los socios o accionistas, y lo que ha generado la propia empresa), así como también el grado de endeudamiento de los activos. Miden el respaldo patrimonial.
T. Act./T. Pas
Ratio Endeudamiento Corto Plazo
Fórmula:= Pasivo Corriente
Patrimonio
Mide la relación entre los fondos a corto plazo aportados por los acreedores y los recursos aportados por la propia empresa ( por 100).
Ratio Endeudamiento Largo Plazo
Fórmula:= Pasivo no Corriente
Patrimonio Mide la relación entre los fondos a largo plazo
proporcionados por los acreedores, y los recursos aportados por la propia empresa (por 100).
Ratio Endeudamiento Total
Fórmula:= Total Pasivo
Patrimonio Mide la relación entre los fondos totales a corto
y largo plazo aportados por los acreedores, y los aportados por la propia empresa(por 100).
Ratio Endeudamiento Activo
Fórmula:= Total Pasivo
Total Activo Mide cuánto del activo total se ha financiado
con recursos o capital ajeno, tanto a corto como largo plazo ( por100).
Ratios de Rentabilidad
• Muestran la rentabilidad de la empresa en relación con las ventas, el patrimonio y la inversión, indicando además la eficiencia operativa de la gestión empresarial.
Rentabilidad de la Inversión
Fórmula:= Utilidad Neta
Total Activo
Es el ratio más representativo de la marcha global de la empresa, ya que permite apreciar su capacidad para obtener utilidades en el uso del total activo ( por100).
Rentabilidad del Patrimonio
Fórmula:= Utilidad Neta
Patrimonio
Este ratio mide la capacidad para generar utilidades netas con la inversión de los accionistas y lo que ha generado la propia empresa (capital propio). ( por100).
Rentabilidad Bruta S/ Venta
Fórmula:= Utilidad Bruta
Venta Neta
Llamado también margen bruto sobre ventas, muestra el margen o beneficio de la empresa respecto a sus ventas ( por100).
Rentabilidad Neta S/Venta
Fórmula:= Utilidad Neta
Venta Neta
Es un ratio más concreto ya que usa el beneficio neto luego de deducir los costos, gastos e impuestos.( por100).
Rentabilidad por Acción
Fórmula:= Utilidad Neta
Numero de Accionista
permite determinar la utilidad neta que le corresponde a cada acción. Este ratio es el más importante para los inversionistas, pues le permite comparar con acciones de otras empresas.( por100).
Rotación de Cuentas por Cobrar
• medir la liquidez de las cuentas por cobrar.
Fórmula: Periodo promedio de cobro= Cta. Por Cobrar X 360
Ventas anuales a crédito
