ANALISIS FINANCIERO GOODYEAR

7/23/2019 ANALISIS FINANCIERO GOODYEAR

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ANALISIS FINANCIERO CASOGOODYEAR


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DATOS GENERALES

Por ms de 70 aos, Goodyear ha sido la marca de llantas ms reconocida en

Sudamrica. Desde la histrica llanta radial G800 hasta el nuevo lanzamiento GPS

Duralus !uel"a#, Goodyear est constantemente innovando y tra$a%ando ara

o&recer roductos 'ue ayudan a $rindar una e#eriencia e#cecional de mane%o a

nuestros conductores.

(#lore esta seccin ara 'ue arenda ms so$re la misin, visin, valores e

historia de Goodyear.

Nuestra Misin

(ntre)ar un orta&olio de Productos y Servicios en se)mentos estrat)icos de

mercado, e#cediendo las necesidades dinmicas de todas las artes interesadas.

Nuestra Visin

Ser la eleccin re&erencial de los clientes en el ne)ocio de llantas.

Nuestros valores

"Proteja nuestro buen nombre"

*a mayor arte del si)lo, los valores cororativos de Goodyear se han

en&ocado en una &rase +Prote%a nuestro $uen nom$re+.

oy, esto se re&le%a en la vida mediante el desarrollo de una cultura en la cual

un e'uio cometitivo y comrometido de asociados uede so$resalir. (stos

valores tam$in se mani&iestan a travs de nuestro comromiso en losroductos 'ue vendemos y en los consumidores 'ue con&-an su tra$a%o diario

en ellos.

istoria

Goodyear inici sus actividades en el Per el / de %ulio de 123, con el &irme

rosito de constituirse como la marca l-der en la roduccin de llantas en el

a-s. (l rincial romotor de este royecto &ue (duardo Di$s Dammert,

hom$re de )ran visin 'ue tuvo la iniciativa de esta$lecer una lanta ara la

&a$ricacin de llantas cuando la crisis rovocada or la se)unda )uerra

mundial imed-a la lle)ada de roductos imortados.

Desde ese momento, Goodyear asumi el comromiso de una marca ionera

en el a-s, reocundose or las necesidades de este articular mercado y or

$rindar roductos de la ms alta calidad a todos sus clientes.

4 lo lar)o de los aos, la marca &ue )anndose la con&ianza de todos los

usuarios, )racias a sus roductos innovadores, su comromiso con la

e#celencia y su e#tensa red de distri$uidores, 'ue se encar)a de $rindar un

servicio de rimera a todos los clientes de Goodyear.

5no de los rinciales lo)ros de la marca en el Per ha sido el aso a la

roduccin de llantas radiales ara el mercado local, iniciado en el /0036 'ue

reresent la imlementacin de muchas me%oras en la lanta del allao,


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onindola dentro de las &$ricas ms modernas de la marca en 4mrica

*atina. (ntre los di&erentes diseos 'ue destacan en esta nueva etaa de

roduccin, encontramos a la (a)le entura, una llanta de altas restaciones

'ue $rinda un e#cecional desemeo en cual'uier condicin climtica.

9tro )ran aso 'ue ha dado la marca ha sido la imlementacin de una )ran

cantidad de centros de servicio esecializados en sus roductos, o$%etivo 'ue

se ha lo)rado )racias a la cola$oracin de los ms de 100 distri$uidores 'ue

tiene Goodyear a nivel nacional.

4dems, Goodyear del Per ha asumido un )ran comromiso con el medio

am$iente, la se)uridad y la salud ocuacional, lo 'ue se ve re&le%ado en todos

sus rocesos, roductos y servicios. (sto ha sido osi$le )racias al innovador

sistema de )estin inte)rado con el 'ue se mane%a la lanta.

4ctualmente, Goodyear o&rece un orta&olio de roductos de calidad

ini)uala$le y servicios de valor aadido 'ue estn siendo imlementados entodo el mundo, )racias a :he Goodyear :ire ;


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ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

ANALISIS DE ESTADO DE SITUACION FINANCIERA:

(n el ao /013, (l activo corriente disminuy en S>., millones, 'ue reresenta un

decremento del 0.21? resecto del /01, de$ido rincialmente a una disminucin de

la li'uidez )eneral de la emresa, y un aumento en las cuentas or co$rar, dado esta

e'uea di&erencia con el ao anterior, las ventas disminuyeron y el recio de las

mercader-as aumentaron con resecto en el ao /013, y $a%o la roduccin, el

incremento de las cuentas or co$rar 1/.8? @ /2 millones de solesA ero no e#iste

incumlimiento de los clientes, ero esto )enero n ro$lema de li'uidez. *a caacidad

instalada de la emresa creci en B.87? de$ido a la radicalizacin de la lanta de

roduccin en 101 mill, donde se reemlaz la caldera y un royecto de roteccin

contra incendios.

(l atrimonio reresenta el 80.8 ? del total de la estructura de caital, lo 'ue si)ni&ica

'ue los accionistas tienen un )rado de roiedad mayor 'ue los acreedores. (n el /013,

el asivo corriente, disminuyo en un 1.82? ,@ 1 millones de solesA , de$ido al a)o de

sus o$li)aciones con roveedores del ao anterior, y disminucin de o$li)aciones or

a)ar con emresas relacionadas, rincialmente, or la ad'uisicin a terceros no

relacionados de mercader-as, materias rimas, materiales, suministros, y reuestos ara

la roduccin, estn denominadas en moneda nacional y moneda e#tran%era, tienen

vencimientos corrientes, no )eneran intereses y no se han otor)ado )arant-as or estas


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o$li)aciones. Co cuenta con o$li)aciones &inancieras ni corto ni lar)o lazo, or lo 'ue

ara realizar sus inversiones y oeraciones &ue con dinero de los accionistas y roios.

ESTADO DE RESULTADOS

ANALISIS DE ESTADO DE RESULTADOS

(n el eriodo de anlisis, durante el ao /01B se lo)raron vender cerca de 31 millones ,

las ventas disminuyeron en un 8,78? con resecto al ao anterior, y a una oca

roduccin, re)istrando una utilidad de 3 millones , una disminucin de /3.B8?, en el

/01B, se uede areciar 'ue el costo de ventas, disminuy 3.20? de$ido a una

disminucin de la roduccin, ya 'ue los recios de los rinciales roductos y

mercader-as 'ue comercializa se han reducido des la materia rima., ca$e a considerar

'ue sus Gastos de ventas disminuyeron en .8/? @ S>. = millonesA ,de$ido a la

disminucin de la roduccin y las ventas ,el mar)en de la utilidad $ruta disminuy en

/=.B?, ero sus )astos de administracin disminuyeron de$ido a reducciones en el

ersonal administrativo, sus in)resos y )astos &inancieros aumentaron y disminuyeron

de$ido a )anancias y rdidas or las variaciones de tio de cam$io, lle)ando a laconclusin de 'ue la utilidad del e%ercicio, no se de$i al $a%o rendimiento en las ventas

este ao , si no al estancamiento de la roduccin, las desvalorizaciones de las

e#istencias or el cam$io del recio de las materias rimas y las variaciones del tio de

cam$io, teniendo una utilidad del e%ercicio de S>.3,3 millones.

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO


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ANALISIS DE ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Para el /013 el !lu%o de e&ectivo &ue de S>. 1B,B millones, la oca roduccin, y los

ro$lemas ya mencionados, se vieron re&le%ados en las ventas de este ao, una

disminucin de =B,37? @S>./2 millonesA es claro 'ue todos estos ro$lemas en con%unto

a&ectaron a Goodyear en el /013, los cam$ios drsticos 'ue tuvo el recio de la materia

rima, )eneraron la desvalorizacin del inventario, se udo areciar 'ue los a)os ara

roveedores de $ienes y servicios, se redu%o considera$lemente en un ? 1=,7? @ S>. 70

millonesA, dado a la oca roduccin y los cam$ios en el recio de la materia rima,

considerar 'ue las remuneraciones disminuyeron dado 'ue se contrat ms ersonal de

ventas y disminuyo su ersonal administrativo, ero no se vio re&le%ado en las ventas

totales, los )astos or comras de activo &i%o son or las adiciones del ao /002

corresonden rincialmente a la conclusin del royecto de una nueva caldera y un

royecto ara revenir los incendios. Siendo el &lu%o del e&ectivo un total de S>. 1B,B

millones.

RATIOS


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Caital !e tra"a#o:(n el ao /01B notamos 'ue el resultado es ositivo, or tanto

indica 'ue e#iste li'uidez, or'ue nuestro activo corriente uede cu$rir en su

totalidad con la deuda del asivo corriente. 5na vez la emresa cancele el total desus o$li)aciones corrientes, le 'uedaran S>./B/,3 millones de soles ara atender las

o$li)aciones 'ue sur)en en el normal desarrollo de su actividad econmica.

Podemos o$servar 'ue a comaracin de ao asado dicho caital de tra$a%o

disminuyo lo cual uede ser consecuencia de la lan de inversiones e%ecutado or la

coma-a.

Li$ui!e% General:

4reciamos en el ao /01B, 'ue or cada sol @S>. 1.00A de deuda e#istente en el

asivo corriente, la emresa tiene S>. 3.0= ara a&rontar contin)encia en el corto

lazo, y en el ao /013, se tiene S> .B, lo cual es no es $ueno, or'ue lorecomenda$le es contar una relacin de 1 a /. (sto 'uiere decir 'ue el activo

corriente en el ao /01B es 3.0= veces ms )rande 'ue el Pasivo corriente o 'ue or

cada unidad de deuda la emresa cuenta con 3.0= veces ara a)ar nuestras deudas

y o$li)aciones 'ue estn or vencer en el corto lazo, lo si)ni&ica 'ue ha una

so$reli'uidez.

&rue"a A'i!a:

Para el ao /01B la ci&ra de li'uidez acida o$tenida nos indica 'ue or cada S>. 1 de

o$li)aciones a corto lazo 'ue e#iste la emresa cuenta con activos muy l-'uidos de

S>. .8 ara cu$rirlos a travs de sus activos a muy corto lazo.


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(ste ratio roorciona de manera ri)urosa , la cancelacin de o$li)aciones en el

corto lazo, siendo 'ue todos los activos corrientes, menos los inventarios y los

)astos anticiados es .8 veces 'ue el asivo corriente6 en cam$io en el ao /01B

est indicador aumento ero no lo su&iciente ara oder atender el total de sus

o$li)aciones corrientes sin necesidad de vender sus inventarios. *a emresa

deende directamente de la venta de sus inventarios ara oder atender suso$li)aciones corrientes.

&rue"a De(ensiva:

*a emresa *aive en el /01B cuenta con el .08 ? de li'uidez ara oerar sin

recurrir a los &lu%os de venta, este ratio me%oro en el ao /013 y aso a ser el /.70 ?

lo 'ue viene a ser el activo ms l-'uido 'ue tiene la emresa

RATIOS DE GESTION:

Rota'in !e 'uentas or 'o"rar: Se o$serva en el ao /01B, se realizaron 8

veces los co$ros al ao, cada 2 d-as. on cual se redu%o la &recuencia de co$ros,

or'ue los ciclos &ueron menores. Por lo 'ue se entiende 'ue no disone de un

mayor e&ectivo en menor tiemo, ara realizar oeraciones.

Rota'in !e 'uentas or a)ar: (n am$os eriodos, se o$serva similitud, en el

a)o a roveedores, 'ue son las deudas asumidas en el corto lazo, lo 'ue indica

'ue se est a)an 2 veces @rotacinA al ao, haciendo a)os, cada 2 d-as. (sta

in&ormacin es imortante, or'ue nos ermite recaudar o realizar co$ros a la

mitad tiemo, 'ue el re'uerido ara el a)o de roveedores.

Podemos concluir 'ue la emresa reco)e todos d-as los roveedores, es decir 'ue la

emresa no hace uso del canal de crdito directo con sus roveedores.

Rota'in !e inventarios:Primeramente se o$serva 'ue la rotacin de inventarios

aument con el resecto al ao anterior, aarentemente es una rotacin lenta, ero

se %usti&ica or los ro$lemas or la su$ida y $a%ada del recios de las materias

rimas, or el )iro del ne)ocio, 'ue el roceso roductivo, demanda

almacenamiento materias rimas, or tiemo rolon)ados, como es tam$in la

roduccin en s- del roducto.

RATIOS DE SOLVENCIA:

Gra!o !e en!eu!a*iento: (n am$os casos, el )rado de endeudamiento es

arecido, y vemos 'ue la emresa tiene el 12.=/? de las deudas con terceros y>o

roveedores. *o cual no es $ueno, or'ue 'uedar-an un 80.8? de su valor desus

del a)o de o$li)aciones vi)entes, y en el /013 se encontra$a en un 77.1=?, or'ue

no suera en incidencia con relacin a sus o$li)aciones.

Ra%n !e autono*+a: Podemos concluir 'ue la articiacin de los acreedores

ara el ao /013 es del 80,8 ? y ara el aos /01 es del 77.1=,? so$re el total de

los activos de la coma-a6 lo cual es un nivel muy ries)oso.


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Solven'ia &atri*onial:Por e%emlo en el /01B, el ratio de solvencia atrimonial

indica 'ue la emresa or cada S>.0./3 de deuda 'ue tiene con terceros solo cuenta

con S>. 1 de resaldo en el atrimonio.

RATIOS DE RENTA,ILIDAD

Mar)en ,ruto:De lo anterior odemos in&erir 'ue ara el ao /013 y /01, lautilidad $ruta o$tenida desus de descontar los costos de ventas &ueron del

//,11? y /B,/2? , de$ido a la disminucion de los costos de ventas or la

desvalorizacin de las e#istencias, y el cam$io en el recios del hierro y el acero.

Mar)en Oerativo:

Podemos o$servar 'ue la coma-a ara el ao /013 )enero una utilidad

oeracional del 10.3/ ?, y ara el /002 de 1/,2?6 or lo anterior evidenciamos un

decrecimiento de la utilidad rincialmente ori)inado or el aumento de los costos

de ventas en esecial or materia rima, as- como los )astos de venta ara el ao

/013.

Mar)en Neto:

omo odemos o$servar las ventas de la emresa ara el ao /013 y /01

)eneraron el 8,3? y el 1/,2? de utilidad resectivamente. 4dicionalmente

decimos 'ue a esar del disminucin en los costos de venta y en los )astos de

administracin y ventas, y es or eso 'ue se vio re&le%ado en el resultado del

e%ercicio ara ese ao.

Renta"ili!a! &atri*onial -ROE.: Por cada sol 'ue el dueo mantiene en la

emresa, )enera un rendimiento del 7.7? so$re el atrimonio.

Goodyear or cada 100 soles 'ue los accionistas mantienen en el ao /013 )enera

un rendimiento de 7.7 soles so$re el atrimonio, este ratio en el ao /01 )enera

un rendimiento de 1.B3 soles como rendimiento or cada 100 soles de atrimonio

lo 'ue mide la caacidad de la emresa ara )enerar utilidad a &avor del roietario.

Ren!i*iento Oerativo !el A'tivo Total -ROA.:

Por cada sol invertido en los activos, rodu%o un rendimiento de 7.7=? so$re la

inversin, si hay un indicador $a%o esto e#resa un o$re rendimiento en las ventas

y del dinero invertido.

(ste ratio nos indica en el ao /01B 'ue or cada 100 soles invertido en los activo

rodu%o ese ao un rendimiento de 7.7= sol so$re la inversin.


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,REAC/MAR0ING CON LIMACAUC/O

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

La Compaa mantiene sus cuentas corrientes en moneda nacional y

en dlares estadounidenses en di!ersas entidades "nancieras locales#

las cuales son de li$re disponi$ilidad y no %eneran intereses

Ciertas cuentas por co$rar comerciales se encuentran %aranti&adas

con 'ipotecas# prendas y cartas "an&as 'asta por S() *#+,-#.+*

/S().#.,.#010 al ,- de diciem$re de 1+-,2)

Sus otras cuentas por co$rar# Corresponden a pa%os e3ectuados a las

si%uientes entidades en proceso de solicitar su de!olucin) Losprincipales reclamos son4 /i2 reclamos a Aduanas por e5ceso en

aplicacin de tasa de partidas arancelarias y est6 por resol!erse en el

7ri$unal "scal por S() -,+#8++# /ii2 reclamo por "scali&acin del

impuesto a la renta del ao 1+-- a S9NA7 por S()-*-#*.: y /iii2 un

saldo por el reclamo a un pro!eedor de materia prima por S()0-+#*1,)

Se estima ;ue estos saldos son co$ra$les)

En opinin de la Gerencia de la Compaa la estimacin para

des!alori&acin de suministros es su"ciente# de acuerdo a la

e!aluacin e3ectuada con la participacin de las 6reas operati!as)

Al ,- de diciem$re de 1+-0 y 1+-,# los tra$a


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esos aos# se encuentran en etapa de instalacin y se estima ;ue

estar6n operati!os entre el 1+-: y 1+-.# respecti!amente)

Los pr=stamos corrientes y de mediano y lar%o pla&o 3ueron

destinados para capital de tra$a


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Para el ao /01B, se tuvo una rdida del e%ercicio de / millones de nuevos

soles.

CONCLUSIONES

(n el ao /013, (l activo corriente disminuy en S>., millones, 'ue reresenta

un decremento del 0.21? resecto del /01, de$ido rincialmente a una

disminucin de la li'uidez )eneral de la emresa, y un aumento en las cuentas

or co$rar, dado esta e'uea di&erencia con el ao anterior, las ventas

disminuyeron y el recio de las mercader-as aumentaron con resecto en el ao

/013, y $a%o la roduccin, el incremento de las cuentas or co$rar 1/.8? @ /2

millones de solesA ero no e#iste incumlimiento de los clientes, ero esto

)enero n ro$lema de li'uidez. *a caacidad instalada de la emresa creci enB.87? de$ido a la radicalizacin de la lanta de roduccin en 101 mill, donde

se reemlaz la caldera y un royecto de roteccin contra incendios.

(l atrimonio reresenta el 80.8 ? del total de la estructura de caital, lo 'ue

si)ni&ica 'ue los accionistas tienen un )rado de roiedad mayor 'ue los

acreedores. (n el /013, el asivo corriente, disminuyo en un 1.82? ,@ 1

millones de solesA , de$ido al a)o de sus o$li)aciones con roveedores del ao

anterior, y disminucin de o$li)aciones or a)ar con emresas relacionadas,

rincialmente, or la ad'uisicin a terceros no relacionados de mercader-as,

materias rimas, materiales, suministros, y reuestos ara la roduccin, estn

denominadas en moneda nacional y moneda e#tran%era, tienen vencimientos

corrientes, no )eneran intereses y no se han otor)ado )arant-as or estaso$li)aciones. Co cuenta con o$li)aciones &inancieras ni corto ni lar)o lazo, or

lo 'ue ara realizar sus inversiones y oeraciones &ue con dinero de los

accionistas y roios.

(n el eriodo de anlisis, durante el ao /01B se lo)raron vender cerca de 31

millones , las ventas disminuyeron en un 8,78? con resecto al ao anterior, y a

una oca roduccin, re)istrando una utilidad de 3 millones , una disminucin

de /3.B8?, en el /01B, se uede areciar 'ue el costo de ventas, disminuy

3.20? de$ido a una disminucin de la roduccin, ya 'ue los recios de los

rinciales roductos y mercader-as 'ue comercializa se han reducido des la

materia rima., ca$e a considerar 'ue sus Gastos de ventas disminuyeron en.8/? @ S>. = millonesA ,de$ido a la disminucin de la roduccin y las

ventas ,el mar)en de la utilidad $ruta disminuy en /=.B?, ero sus )astos de

administracin disminuyeron de$ido a reducciones en el ersonal

administrativo, sus in)resos y )astos &inancieros aumentaron y disminuyeron

de$ido a )anancias y rdidas or las variaciones de tio de cam$io, lle)ando a

la conclusin de 'ue la utilidad del e%ercicio, no se de$i al $a%o rendimiento en

las ventas este ao , si no al estancamiento de la roduccin, las

desvalorizaciones de las e#istencias or el cam$io del recio de las materias

rimas y las variaciones del tio de cam$io, teniendo una utilidad del e%ercicio

de S>.3,3 millones.

Para el /013 el !lu%o de e&ectivo &ue de S>. 1B,B millones, la oca roduccin, ylos ro$lemas ya mencionados, se vieron re&le%ados en las ventas de este ao,


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una disminucin de =B,37? @S>./2 millonesA es claro 'ue todos estos ro$lemas

en con%unto a&ectaron a Goodyear en el /013, los cam$ios drsticos 'ue tuvo el

recio de la materia rima, )eneraron la desvalorizacin del inventario, se udo

areciar 'ue los a)os ara roveedores de $ienes y servicios, se redu%o

considera$lemente en un ? 1=,7? @ S>. 70 millonesA, dado a la oca

roduccin y los cam$ios en el recio de la materia rima, considerar 'ue las

remuneraciones disminuyeron dado 'ue se contrat ms ersonal de ventas y

disminuyo su ersonal administrativo, ero no se vio re&le%ado en las ventas

totales, los )astos or comras de activo &i%o son or las adiciones del ao /002

corresonden rincialmente a la conclusin del royecto de una nueva caldera

y un royecto ara revenir los incendios. Siendo el &lu%o del e&ectivo un total de

S>. 1B,B millones.

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