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Análisis FundamentalAnálisis Fundamental
PERPER
Rentabilidad del dividendo
Rentabilidad del dividendo
Precio/Valor teórico contablePrecio/Valor teórico contable
Recomendaciones y precio objetivo
Recomendaciones y precio objetivo
Ratios bursátiles(análisis sectorial)Ratios bursátiles
(análisis sectorial)
Coeficiente Beta (riesgo)Coeficiente Beta (riesgo)
PER (price to earnings ratio)PER (price to earnings ratio)
PER o P/B= Precio / BPA Tiempo que tardamos en recuperar nuestra inversión.
Seleccionamos empresas con menor
PER. (más barato esta el
valor)
Seleccionamos empresas con menor
PER. (más barato esta el
valor)
Santander.Precio= 9,79BPA= 1,09
PER= 8,98
Santander.Precio= 9,79BPA= 1,09
PER= 8,98
BBVAPrecio= 10,22BPA= 1,29
PER= 7,92
BBVAPrecio= 10,22BPA= 1,29
PER= 7,92
Rentabilidad por dividendoRentabilidad por dividendo
Rent. Por dividendo= Dividendo/precio *100 (%)
Seleccionamos empresas con mayor
rentabilidad del dividendo
Seleccionamos empresas con mayor
rentabilidad del dividendo
Santander.Precio= 9,79Dividendo= 0,60
Rent . Por dividendo6,12 %
Santander.Precio= 9,79Dividendo= 0,60
Rent . Por dividendo6,12 %
BBVA.Precio= 10,22Dividendo= 0,45
Rent . Por dividendo4,40 %
BBVA.Precio= 10,22Dividendo= 0,45
Rent . Por dividendo4,40 %
Precio/valor teórico contablePrecio/valor teórico contable
Precio/ valor teórico contable
Seleccionamos empresas con menor
ratio
Seleccionamos empresas con menor
ratio
Santander.Precio=VTC=
Precio/VTC= 1,82
Santander.Precio=VTC=
Precio/VTC= 1,82
BBVAPrecio=VTC=
Precio/VTC= 1,90
BBVAPrecio=VTC=
Precio/VTC= 1,90
Recomendaciones y precio Recomendaciones y precio objetivo.objetivo.
• El resultado final es establecer una Recomendación y un precio objetivo para la cotización.
• Generalmente, para la toma de decisiones se suele utilizar el consenso de varias Agencias de Valoración.
• Posibles Recomendaciones:
1- Comprar2- Sobreponderar3-Mantener4-Infraponderar5-Vender
1- Comprar2- Sobreponderar3-Mantener4-Infraponderar5-Vender
Precio objetivoPrecio objetivo
Coeficiente Beta (riesgo).Coeficiente Beta (riesgo).
• Mide la relación entre la empresa y un índice de mercado.• Beta= 1. La empresa se comporta como el mercado.• Beta >1. La empresa tiene mayor volatilidad que el mercado• Beta < 1.La empresa tiene menor volatilidad que el mercado.
En fases bajista tratamos de minimizar el riesgo.
Seleccionamos empresas con menor
coeficiente
Seleccionamos empresas con menor
coeficiente
Santander
Coeficiente Beta 1,82
Santander
Coeficiente Beta 1,82
BBVA
Coeficiente Beta 1,90
BBVA
Coeficiente Beta 1,90
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Precio objetivoPrecio
objetivo
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Precio objetivoPrecio
objetivo
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Coeficiente BetaCoeficiente Beta
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