Analisis i - Jeffrey- Balances Acerias Para an

ACERIAS S.A.

BALANCE GENERAL ACTIVOS AÑO 2 AÑO 3Activos CorrientesEfectivo 17.6 27.3 Inversiones Temporales 135.7 73.8 Cuentas por Cobrar - Clientes 235.3 228.9 (-) Provisiòn Cartera - 1.2 - 1.0

Otros Deudores 53.6 129.1 Inv. Productos Terminados 623.7 426.9 inv. Materias Primas 522.2 561.1 Materiales y repuestos 556.9 672.2 (-) Prov. Proteccion Inventario - 51.4 - 51.4 Total Activo Corriente 2,092.4 2,066.9

Activo Fijo Bruto 2,736.8 3,119.1 (-) Depreciaciòn y Agotamient- 1,204.9 - 1,375.7 Total Activo Fijos 1,531.9 1,743.4

OTROS ACTIVOS

Diferidos 34.4 19.3Intangibles 30.3 38.8

Inversiones Permanentes 19.3 20.6Otros Activos 10.9 10.7Valorizaciones 203.4 259.7

Total otros Activos 298.3 349.1

Total Activo 3,922.6 4,159.4

PASIVO Y PATRIMONIOPasivos CorrientesObligaciones Bancarias C.P. 414.2 398.2 Proveedores 148.3 164.8 Obligaciones Laborales 105.4 115.9 Impuestos por Pagar 115.1 20.4 Dividendos por Pagar 194.5 268.9 Ingresos Diferidos 22.1 34.8 Total Pasivo Corriente 999.6 1,003.0

Pasivos no CorrientesObligaciones Bancarias L.P. 909.8 1,164.6 Otras Provisiones 124.2 115.4 Total Pasivos no Corrientes 1,034.0 1,280.0

Total Pasivo 2,033.6 2,283.0

PATRIMONIOCapital Pagado 608.7 608.7Reserva legal 310 310

Otras Reservas 486.9 543.8Utilidad del ejercicio 280 154.2Valorizaciones 203.4 259.7Total Patrimonio 1,889.0 1,876.4

Total Pasivo + Patrimonio 3,922.6 4,159.4

ESTADO DE RESULTADOS AÑO 2 AÑO 3

Ventas Netas 1911.6 2498.3 (-) Costo de Ventas 1389.3 2165 = Utilidad Bruta 522.3 333.3

GASTOS OPERACIONALES 131.9 179.1 Administrativos 102.7 141.7 De Ventas 29.2 37.4UTILIDAD OPERACIONAL 390.4 154.2

OTROS INGRESOS Y EGRESOS 47.6 42.9Ingresos por Financiaciòn Vent 29.6 34.8Rendimientos de Inversiones 40.2 40otros Ingresos 19 16.9Gastos Financieros -41.2 -48.8UTILIDAD ANTES DE IMPUEST 438 197.1

Provisiòn de Impuestos 158 42.9

UTILIDAD NETA 280 154.2

AÑO 2 AÑO 3Ventas Netas 1911.6 2498.3Costo de Ventas 1389.3 2165 = Utilidad Bruta 522.3 333.3

variacion absoluta variacion relativa

9.70 55.11%

(61.90) -45.62%

(6.40) -2.72%

0.20 -16.67%

75.50 140.86%

(196.80) -31.55%

38.90 7.45%

115.30 20.70%

- 0.00%

(25.50) -1.22%

- #DIV/0!

382.30 13.97%

(170.80) 14.18%

211.50 13.81%

(15.10) -43.90%

8.50 28.05%

1.30 6.74%

(0.20) -1.83%

56.30 27.68%

F5

se aumentaron la ventas, hubo cancelacion de dinero por parte de clientes por este motivo aumento el efectivo.

F6

cdt, bonos se vendieron para la compra de alguna maquinaria.

F9

se incremento de una manera estrepitosaa, puede ser a causa de prestacion de dinero a empleados.

F10

por el aumento en las ventas se disminuye el inventario de productos terminados

F11

aumento el nivel de ventas, por esta razon es necesario comprar mas materia prima.

F12

este incremento puede ser a causa de que las maquinas ya cumplieron su ciclo de vida y se esta gastando demasiado dinero en sus repuestos.

F16

renovacion de maquinaria.

50.80 17.03%

236.80 6.04%

(16.00) -3.86%

16.50 11.13%

10.50 9.96%

(94.70) -82.28%

74.40 38.25%

12.70 57.47%

3.40 0.34%

-

-

254.80 28.01%

(8.80) -7.09%

246.00 23.79%

#DIV/0!

249.40 12.26%

- 0.00%

- 0.00%

F35

por un aumento en las ventas es necesario comprar mas materia prima por esta razon el aumento en la cuenta de proveedores.

F36

se incrementa por el aumento de la produccion, posiblemente por el pago de horas extras

F38

no se le ha cancelado a los socios.

F43

se aumento a causa de la renovacion de maquinaria, se financio a largo plazo.

56.90 11.69%

(125.80) -44.93%

56.30 27.68%

(12.60) -0.67%

236.80 6.04%

586.70 30.69%

775.70 55.83%

(189.00) -36.19%

47.20 35.78%

39.00 37.97%

8.20 28.08%

(236.20) -60.50%

(4.70) -9.87%

5.20 17.57%

(0.20) -0.50%

(2.10) -11.05%

(7.60) 18.45%

(240.90) -55.00%

(115.10) -72.85%

F64

es necesario entrar y analizar cada uno de los factores que pueden provocar el aumento de los costos; sea materia prima, mano de obra o la maquinaria.

F65

la utilidad bruta disminuyo a causa del aumento de el costo de ventas.

F68

las obligaciones laborales aumentaron, esta es una razon para el aumento en los gastos administrativos.

F69

el aumento en el gasto de ventas se da a razon que es necesario para lograr el aumento de las ventas.

F76

aumento a razon del aumento de las obligaciones bancarias.

(125.80) -44.93%

AÑO 2 AÑO 3

Ventas Netas 1911.6 2498.3

Costo de Ventas 1389.3 2165

= Utilidad Bruta 522.3 333.3

250

750

1250

1750

22501911.6

2498.3

1389.3

2165

522.3 333.3

Chart Title

Ventas Netas Costo de Ventas = Utilidad Bruta

F80

el aumento en los gastos administrativos y aumento en el gasto de ventas influyen directamente sobre la utilidad neta.

INDICADORES FINANCIEROS

año2 año3

LIQUIDEZ RELACIÓN CORRIENTE O DE LIQUIDEZ 2.09 2.06

LIQUIDEZ CAPITAL DE TRABAJO 1,092.80 1,063.90

LIQUIDEZ PRUEBA ACIDA 0.44 0.46

LIQUIDEZ NIVEL DE DEPENDENCIA DE INVENTARIOS 0.37 0.42

ENDEUDAMIENTO 52% 55%

ENDEUDAMIENTO 1.077 1.217

ENDEUDAMIENTO49% 44%

51% 56%

ENDEUDAMIENTO activo fijo 1.233 1.076

actividadrotacion de cartera (veces) 8.12 10.76

rotacion de cartera (dias) 44.31 33.45

actividadrotacion de inventario 2.424818919626 4.058297015

rotacion de inventario 148.4646944504 88.70715935

actividad rotacion de materia prima xxxx xxxx

actividad rotacion de productos en proceso xxxx xxxx

actividadrotacion de productos terminados 2.23 4.12

rotacion de productos terminados 161.62 87.35

actividad rotacion de proveedores 9.37 13.83

actividad rotacion de proveedores 38.43 26.03

ACTIVIDAD ROTACIÓN DEL ACTIVO TOTAL 0.49 0.60

ENDEUDAMIENTO SOBRE ACTIVOS TOTALES

ENDEUDAMIENTO DE LEVERAGE O APALANCAMIENTO

concentracion de endeudamiento (corto plazo)

concentracion de endeudamiento (largo plazo)

L6

si es por debajo de uno tenemos mala liquidez, por lo tanto en esta empresa tenemos una buena liquidez

L7

la empresa se encuentra bien de liquidez en el capital de trabajo queda un excedente considerable.

L8

entre mas alto este es mejor, en lo posible debe ser igual a uno, una de las razones de estar tan bajo es el alto nivel de repuestos.

K9

el nivel de dependencia de los inventarios es un 37%

L10

es recomendable que este indicador este por debajo del 50% si lo supera es por deudas con los bancos y a un nivel superior se puede perder el control de la empresa

L11

por cada peso que tienen los accionistas tiene un compromiso de 1.21, debe ser menor a 1.

L12

quiere decir que las obligaciones financieras tengo mi mayor endeudamiento, y estan a largo plazo.

L14

inicialmente no hubo endeudamiento para la compra de maquinaria, el patrimonio es mas grande que el activo y se utilizo dinero de los socios para la compra de la maquinaria y mp.

K15

8.1 veces la empresa recibe pago de dinero de los clientes por año

K16

O Soeco. UNIPAMPLONA: cada 44 dias se recibe dinero de pago de clientes.

K18

el inventario esta rotando demasiado lento, rota cada 148 dias, genera sobre costo de almacenamiento.

K22

hay poca rotacion de prod terminados. El problema puede presentarse en el area de produccion y area de ventas, tiene que tener concordancia entrea la rotacion de cartera y la rotacion de prod terminados: este indicador tiene que estar por debajo de la rotacion de cartera

K24

la rotacion de proveedores(dias) debe ser mayor a la rotacion de cartera porque si no es asi se descapitaliza

K25

entre mayor sea este indice indica mayor rentabilidad a la empresa.

AÑO 2 AÑO 3

Ventas Netas 1911.6 2498.3

Costo de Ventas 1389.3 2165

= Utilidad Bruta 522.3 333.3

250

750

1250

1750

22501911.6

2498.3

1389.3

2165

522.3 333.3

Chart Title

Ventas Netas Costo de Ventas = Utilidad Bruta


(ACTIVO CORRIENTE/PASIVO CORRIENTE)

(ACTIVO CORRIENTE-PASIVO CORRIENTE)

total pasivo/total activo=%

total pasivo/patrimonio

pasivo corriente/total pasivo =%

pasivo no corriente/total pasivo =%

patromonio/ activo fijo

360/(ventas/prom.cuentas por cobrar)

costo materia prima/pro. Materia prima

costo de produccion/promedio prod proceso

costo de ventas/prom productos terminados

Ventas Netas/Activos totales brutos

(ACTIVO CORRIENTE-INVENTARIO)/PASIVO CORRIENTE

(Pasivos Ctes - (caja+bancos+cartera+clientes+inv+valores

realizables))/Inventarios

360/(costo de ventas/promedio de inventarios:mp,pt,pp)

costo de venta o compras/promedio de proveedores

BALANCE GENERAL - AÑO 2ACTIVOSActivos CorrientesEfectivo 17.6 0.45%

Inversiones Temporales 135.7 3.46%

Cuentas por Cobrar - Clientes 235.3 6.00%

(-) Provisiòn Cartera - 1.2 -0.03%

Otros Deudores 53.6 1.37%

Inv. Productos Terminados 623.7 15.90%

inv. Materias Primas 522.2 13.31%

Materiales y repuestos 556.9 14.20%

(-) Prov. Proteccion Inventarios - 51.4 -1.31%

Total Activo Corriente 2,092.4 53.34%

Activo Fijo Bruto 2,736.8 69.77%

(-) Depreciaciòn y Agotamiento - 1,204.9 -30.72%

Total Activo Fijos 1,531.9 39.05%

0.00%

OTROS ACTIVOS 0.00%

Diferidos 34.4 0.88%

Intangibles 30.3 0.77%

Inversiones Permanentes 19.3 0.49%

Otros Activos 10.9 0.28%

Valorizaciones 203.4 5.19%

Total otros Activos 298.3 7.60%

Total Activo 3,922.6 100.00%

C9

se encuentra mucho producto terminado almacenado, puede provocar sobre costo de almacenamiento.

C10

compra excesiva de materia prima implica un costo de almacenamiento.

C11

podria haber demasiado daño en las maquinas, por ello podria ser tan elevado los valores de repuestos, podria ser recomendable analizar un posible cambio de maquinaria

C15

muy elevado el costo de reparacion de la maquinaria, ya tienen una depreciacion muy alta podria ser mejor el cambio de maquinaria.

PASIVO Y PATRIMONIOPasivos CorrientesObligaciones Bancarias 414.2 Proveedores 148.3 Obligaciones Laborales 105.4 Impuestos por Pagar 115.1 Dividendos por Pagar 194.5 Ingresos Diferidos 22.1 Total Pasivo Corriente 999.6

Pasivos no CorrientesObligaciones Bancarias 909.8 Otras Provisiones 124.2 Total Pasivos no Corrientes 1,034.0

Total Pasivo 2,033.6

PATRIMONIOCapital Pagado 608.7Reserva legal 310Otras Reservas 486.9Utilidad del ejercicio 280Valorizaciones 203.4

Total Patrimonio 1,889.0

Total Pasivo + Patrimonio 3,922.6

ESTADO DE RESULTADOS - AÑO 2

Ventas Netas 1911.6 100.00%

(-) Costo de Ventas 1389.3 72.68%

= Utilidad Bruta 522.3 27.32%

GASTOS OPERACIONALES 131.9 6.90%

Administrativos 102.7 5.37%

De Ventas 29.2 1.53%

UTILIDAD OPERACIONAL 390.4 20.42%

OTROS INGRESOS Y EGRESOS 47.6 2.49%

Ingresos por Financiaciòn Ventas 29.6 1.55%

Rendimientos de Inversiones 40.2 2.10%

otros Ingresos 19 0.99%

Gastos Financieros -41.2 -2.16%

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 438 22.91%

0.00%

Provisiòn de Impuestos 158 8.27%

UTILIDAD NETA 280 14.65%

C63

EL MAX DEBERIA SER 50%, SE DENOTA UN ELEVADO CONSTO DE VENTAS(M.O+M.P+C.I.F) LAS UTILIDADES SON DEMASIADO PEQUEÑAS, LOS VALORES DE MP SON MUY ELEVADOS

C68

ESTA MUY BAJO EL FACTOR DE VENTAS, HAY QUE HACER FORTALECIMIENTO DE VENTAS, ANALISIS DE MERCADOS.

C75

2% DE VENTAS QUE SE VAN EN GASTOS FINANCIEROS

C79

LA UTILIDAD NETA ESTA MUY BAJA DEBIDO AL ALTO COSTO DE VENTAS.

INDICADORES FINANCIEROSaño2

LIQUIDEZ2.093237295

LIQUIDEZ CAPITAL DE TRABAJO 1,092.80

LIQUIDEZ PRUEBA ACIDA 0.44

LIQUIDEZ 0.37

RELACIÓN CORRIENTE O DE LIQUIDEZ

NIVEL DE DEPENDENCIA DE

INVENTARIOS

C88

el nivel de dependencia de los inventarios es un 37%

BALANCE GENERAL - AÑO 3ACTIVOSActivos CorrientesEfectivo 27.3 Inversiones Temporales 73.8 Cuentas por Cobrar - Clientes 228.9 (-) Provisiòn Cartera - 1.0 Otros Deudores 129.1 Inv. Productos Terminados 426.9 inv. Materias Primas 561.1 Materiales y repuestos 672.2 (-) Prov. Proteccion Inventario - 51.4 Total Activo Corriente 2,066.9

Activo Fijo Bruto 3,119.1 (-) Depreciaciòn y Agotamient- 1,375.7 Total Activo Fijos 1,743.4

OTROS ACTIVOSDiferidos 19.3Intangibles 38.8Inversiones Permanentes 20.6Otros Activos 10.7

7.43% Valorizaciones 259.7Total otros Activos 349.1

Total Activo 4,159.4

D24

es el porcentaje de valorizacion de la maq. 7% sobre el 5% de la valorizacion totañ

PASIVO Y PATRIMONIOPasivos Corrientes

10.56% Obligaciones Bancarias 398.2 3.78% Proveedores 164.8 2.69% Obligaciones Laborales 115.9 2.93% Impuestos por Pagar 20.4 4.96% Dividendos por Pagar 268.9 0.56% Ingresos Diferidos 34.8

25.48% Total Pasivo Corriente 1,003.0 0.00%

0.00% Pasivos no Corrientes23.19% Obligaciones Bancarias 1,164.6

3.17% Otras Provisiones 115.4 26.36% Total Pasivos no Corrientes 1,280.0

0.00%

51.84% Total Pasivo 2,283.0 0.00%

0.00%

0.00% PATRIMONIO15.52% Capital Pagado 608.7

7.90% Reserva legal 31012.41% Otras Reservas 543.8

7.14% Utilidad del ejercicio 154.25.19% Valorizaciones 259.7

D33

alto nivel de endeudamiento; alto riesgo financiero podria haber una liquidacion por parte de los bancos.

D37

deudas con los socios, podria haber un tiempo sin pagarles y podria pagarse en dinero o en especie

D42

alto nivel de endeudamiento; alto riesgo financiero podria haber una liquidacion por parte de los bancos.

D53

un % muy bajo de las utilidades.

48.16% Total Patrimonio 1,876.4 0.00%

100.00% Total Pasivo + Patrimonio 4,159.4

ESTADO DE RESULTADOS - AÑO 3

Ventas Netas 2498.3 (-) Costo de Ventas 2165 = Utilidad Bruta 333.3

GASTOS OPERACIONALES 179.1 Administrativos 141.7 De Ventas 37.4UTILIDAD OPERACIONAL 154.2

OTROS INGRESOS Y EGRESOS 42.9Ingresos por Financiaciòn Vent 34.8Rendimientos de Inversiones 40otros Ingresos 16.9Gastos Financieros -48.8UTILIDAD ANTES DE IMPUEST 197.1

Provisiòn de Impuestos 42.9UTILIDAD NETA 154.2

INDICADORES FINANCIEROSaño3

2.06071784646062(ACTIVO CORRIENTE/PASIVO CORRIENTE)

1,063.90 (ACTIVO CORRIENTE-PASIVO CORRIENTE)

0.46

0.42

(ACTIVO CORRIENTE-INVENTARIO)/PASIVO CORRIENTE

(Pasivos Ctes - (caja+bancos+cartera+valores realizables))/Inventarios

D85

si es por debajo de uno tenemos mala liquidez, por lo tanto en esta empresa tenemos una buena liquidez

D86

la empresa se encuentra bien de liquidez en el capital de trabajo queda un excedente considerable.

D87

entre mas alto este es mejor, en lo posible debe ser igual a uno, una de las razones de estar tan bajo es el alto nivel de repuestos.


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Analisis i - Jeffrey- Balances Acerias Para an