i

“ANALISIS PENGARUH PEMBIAYAAN MUSYARAKAH,

MUDHARABAH DAN MURABAHAH TERHADAP PROFITABILITAS BANK PEMBIAYAAN RAKYAT SYARIAH (BPRS) DI INDONESIA

PERIODE JANUARI 2015 – DESEMBER 2017”

SKRIPSI

Diajukan Untuk Memenuhi Tugas dan Syarat-syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi (S.E) pada Progam Studi Ilmu Ekonomi Studi Pembangunan Fakultas Ekonomi dan Bisnis dan Sarjana Hukum Ekonomi Syariah (S.H) pada

Progam Studi Hukum Ekonomi Syariah Fakultas Agama Islam Universitas Muhammadiyah Surakarta

Oleh:

FATIMATUZ ZAHRO

B 300 142 021/ I 000 142 021

TWINNING PROGRAM

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS DAN FAKULTAS AGAMA ISLAM

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA

2018

i

ii

iii

v

MOTTO

“Kemudian apabila kamu telah membulatkan tekad, maka bertawakallah kepada

Allah”

(Al-Imron: 159)

“ Sesungguhnya sesudah kesulitan itu ada kemudahan, maka apabila kamu telah

selesai (dari sesuatu urusan), kerjakanlah dengan sungguh-sungguh (urusan) yang

lain, dan hanya kepada Tuhan-mulah hendaknya kamu berharap”

(Al-Insyiroh: 6-8)

“Yen wani ing gampang, wedi ing pakewuh, sembarang ora kelakon, jer besuki

mowo beo”

(K.H. Ahmad Sahal)

“Bukan kesulitan yang membuat kita takut, tapi ketakutan yang membuat kita

sulit. Karena itu jangan pernah mencoba untuk menyerah dan jangan pernah

menyerah untuk mencoba.

Jangan katakan kepada Allah aku punya masalah besar, tapi katakanlah kepada

masalah bahwa aku mempunyai Allah Yang Maha Besar”

(Ali bin Abi Thalib R.a.)

“Who has hope has everything”

“It doesn’t matter how slowly you go so long as you don’t stop”

“Lelah boleh, berpeluh pun tidaklah salah, asal jangan mengeluh lantas menyerah”

(Unknown)

vi

PERSEMBAHAN

Dengan penuh mengucap rasa syukur kepada Allah SWT dan sholawat kepada

Rasullullah SAW serta kerendahan hati, penulis mempersembahkan karya ini

kepada :

Abi dan Umi tercinta, Abi Mansyur dan Umi Siti Baroroh, you are my everything

Dua kakak tercintaku Roisul Mutho’ dan Aisyah Hanif, serta dua adek tersayang

Unsiana Rahmi dan Junda Ahmad Shidiq atas dukungan, semangat, do’a dan

motivasinya.

Sahabat seperjuangan Twinning Program 2014.

Teman-teman HES dan Ekonomi Pembangunan 2014

Teman, kakak-kakak dan adik-adik LPM Ar-rasail

Teman, kakak-kakak dan adik-adik UKM Debat bahasa Arab UMS

Kanda, Yunda dan Dinda HMI Komisariat Ahmad Dahlan II UMS

Sahabat fillah Akhwat Komunitas Dakwah PERISAI Solo

Bunda dan kakak-kakak komunitas PAS (Pendongeng Akhwat Soloraya)

Untuk almamater kebanggaanku Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Fakultas Agama

Islam Universitas Muhammadiyah Surakarta.

vii

KATA PENGANTAR

Assalamu’alaikum Warahmatullahi Wabarakatuh.

Syukur Alhamdulilah segala puji bagi Allah SWT yang telah

melimpahkan nikmat dalam karunia-Nya kepada penulis sehingga dapat

menyelesaikan skripsi yang berjudul. “ANALISIS PENGARUH

PEMBIAYAAN MUSYARAKAH, MUDHARABAH DAN MURABAHAH

TERHADAP PROFITABILITAS BANK PEMBIAYAAN RAKYAT

SYARIAH (BPRS) DI INDONESIA PERIODE JANUARI 2015 –

DESEMBER 2017”

Sholawat serta salam selalu tercurahkan kepada junjungan kita Nabi

Agung, Muhammad Saw. Yang telah memperjuangkan Islam seperti yang kita

rasakan pada saat ini.

Penulis skripsi ini dimaksudkan untuk memenuhi salah satu syarat dalam

mendapatkan gelar sarjana strata 1 (S1) pada Program Studi Ekonomi

Pembangunan Fakultas Ekonomi dan Bisnis serta Program Studi Hukum Ekonomi

Syariah Fakultas Agama Islam Universitas Muhammadiyah Surakarta. Penulis

sangat menyadari didalam penyusunan skripsi ini tidak terlepas dari bantuan,

dukungan, bimbingan dan saran dari berbagai pihak. Untuk itu penulis

mengucapkan terima kasih yang tak terhingga dan penghargaan sebesar-besarnya

kepada :

1. Bapak Dr. H. Sofyan Anif, M,Si selaku Rektor Universitas Muhammadiyah

Surakarta

2. Bapak Dr. H. Syamsudin, M.M selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Muhammadiyah Surakarta

viii

3. Bapak Dr. H. Syamsul Hidayat M.Ag selaku Dekan Fakultas Agama Islam

Universitas Muhammadiyah Surakarta.

4. Ibu Ir. Maulidyah Indira Hasmarini. MS selaku Ketua Program Studi

Ekonomi Pembangunan

5. Bapak Dr.Imron Rosyadi, M.Ag selaku Ketua Program Studi Hukum

Ekonomi Syariah

6. Ibu Eni Setyowati, SE, M.Si selaku dosen pembimbing I, serta Bapak Drs.

Harun, M.H selaku dosen pembimbing II, terimakasih atas waktu dan

bimbingan yang telah ibu dan bapak berikan.

7. Bapak Dr. Daryono Soebagiyo, Mec. selaku Sekretaris Program Studi

Ekonomi Pembangunan.

8. Bapak dan Ibu Dosen Prodi Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi dan

Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta (Bapak Arif, Bapak Didit,

Bapak Agung, Bapak Triyono, Bapak Yuni, Bapak Tomo, Ibu Eni, Ibu Indra,

Ibu Fatimah, Ibu Ifah, Ibu Farida, dll)

9. Bapak dan Ibu Dosen Prodi Hukum Ekonomi Syariah Fakultas Agama Islam

Universitas Muhammadiyah Surakarta ( Bapak Yayuli, Bapak Mu’in, Bapak

Azhar, Bapak Devi, Bapak Marpuji, dll)

10. Abi dan Umi tersayang, Terimakasih atas cinta, kasih sayang, doa dan semua

pengorbanan serta dukungan beliau demi tercapainya cita-cita sang buah hati.

11. Kakak dan Adikku (mas mutho’, mbak hanif, dek uun dan dek junda) yang

telah memberikan dukungan, doa, motivasi dan semangat dalam mengerjakan

skripsi.

ix

12. Seluruh keluarga besar Bani Kusairi dan Bani Sarju yang telah memberikan

dukungan, doa dan semangat dalam mengerjakan skripsiku.

13. Sahabat-sahabatku teman seperjuangan Twinning ’14 (Sani, Hanin, Zakki,

Tutus, Ulfa, Deby, Abid, Ichi, Intan, Bangkit, Eko, Shafwan, Sekar, Septi,

Rima, Ayak, Wulan, Ichul, Erifa, Echak, Gigih, As’ad, Fareza, Danang,

Yazid, Bangkak) yang sama-sama berjuang, saling membantu, semangat dan

doanya, serta terimakasih atas kebersamaan, kebahagiaan dan kekompakan

kalian selama ini.

14. Teman-teman seperjuangan EP dan HES 2014 yang tidak bisa saya sebutkan

satu persatu atas semangat dan do’anya

15. Teman-teman satu bimbingan yang selalu setia mengingatkan memberikan

semnagat untuk konsultasi daan membantu segala kesulitanku dalam

mengerjakan skripsi

16. Teman-teman LPM Ar-rasail dan NAMLAH atas semangat dan do’anya

17. Kanda, Yunda dan Dinda HMI Komisariat Ahmad Dahlan 2 UMS atas

semangat dan doanya

18. Bunda dan kakak-kakak hebat Komunitas PAS yang slalu mengajakku belajar

sambil bermain saat diri ini mulai jenuh dengan skripsi, semangat dan do’a

tak lupa juga mereka berikan padaku

19. Sahabat fillah akhwat komunitas dakwah PERISA atas semangat dan do’anya

20. Para gadis kontrakan (Chori, Afta, Ipeh, Matul, Arin) yang selalu memberi

semangat dan do’anya dan slalu menghiburku dengan candaan sederhana

namun berharga

x

21. Kost Nurani Squad (Septi, Mbak Ayu, mbak Andin, Dita) yang selalu setia

menemani dikala suka dan duka, yang siap membantu siang dan malam,

temen refreshing di kalah jenuh melanda, trimaksih untuk semnagat dan

do’anya

Atas jasa-jasa mereka semua, penulis tidak bisa memberi apa-apa kecuali

Jazakumullah Khoiron Katsiron, semoga Allah membalas kebaikan mereka semua

dengan sebaik-baiknya. Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih banyak

kekurangan untuk itu penulis sangat mengharapkan kritik dan saran yang

membangun. Akhir kata semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi pembaca..

Wassalamu’alaikum Warahmatullahi Wabarakatuh.

Surakarta, 15 Oktober 2018

Fatimatuz Zahro

xi

DAFTAR ISI

HALAMAN JUDUL ...................................................................................... i

HALAMAN PERSETUJUAN ....................................................................... ii

HALAMAN PENGESAHAN ........................................................................ iii

PERNYATAAN KEASLIAN ........................................................................ iv

MOTTO .......................................................................................................... v

PERSEMBAHAN ........................................................................................... vi

KATA PENGANTAR .................................................................................... vii

DAFTAR ISI ................................................................................................... xi

DAFTAR TABEL ........................................................................................... xiii

DAFTAR GAMBAR ...................................................................................... xiv

ABSTRAK ...................................................................................................... xv

ABSTRACT .................................................................................................... xvi

BAB I PENDAHULUAN

A. Latar Belakang Masalah .................................................................... 1

B. Rumusan Masalah .............................................................................. 4

C. Tujuan dan Manfaat Penelitian .......................................................... 5

D. Metode Analisis Data ......................................................................... 6

E. Sistematika Penulisan ........................................................................ 10

BAB II TINJAUAN PUSTAKA

A. Landasan Teori................................................................................... 12

A.1. Bank Pembiayaan Rakyat Syari’ah ........................................... 12

A.2. Pembiayaan Musyarakah .......................................................... 13

A.3. Pembiayaan Mudharabah ........................................................... 18

A.4. Pembiayaan Murabahah ............................................................ 25

A.5. Profitabilitas Bank ..................................................................... 28

B. Hubungan Pengaruh Antara Pembiayaan Musyarakah, Mudhaharabah

dan Murabahah Terhadap Profitabilitas (Return On Asset) .............. 30

C. Penelitian Sebelumnya ....................................................................... 37

D. Kerangka Pemikiran........................................................................... 44

xii

E. Hipotesis ............................................................................................ 45

BAB III METODE PENELITIAN

A. Objek Penelitian ................................................................................. 46

B. Jenis dan Sumber Data ....................................................................... 46

C. Populasi dan Sampel .......................................................................... 46

D. Definisi Operasional Variabel ............................................................ 47

E. Alat dan Metode Analisis................................................................... 49

BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN

A. Analisis Deskriptif ........................................................................ 64

B. Hasil Estimasi ................................................................................ 69

C. Uji Asumsi Klasik .......................................................................... 72

D. Uji Kebaikan Model ....................................................................... 74

E. Uji Validitas Pengaruh ................................................................... 75

F. Interpretasi Pengaruh Variabel Independen ................................... 76

G. Interpretasi Ekonomi ...................................................................... 78

BAB V PENUTUP

A. Kesimpulan.................................................................................... 82

B. Saran ............................................................................................. 83

DAFTAR PUSTAKA ..................................................................................... 85

LAMPIRAN .................................................................................................... 88

xiii

DAFTAR TABEL

Tabel 4.1 Hasil Estimasi Error Corection Model (ECM) Profitabilitas (ROA)

BPRS Indonesia Periode 2015-2017 .......................................... 71

Tabel 4.2 Hasil Uji Multikolinieritas .......................................................... 72

Tabel 4.3 Hasil Uji Validitas Pengaruh (Uji t) ............................................ 75

Tebel 4.4 Koefisien Regresi Jangka Panjang ............................................. 77

xiv

DAFTAR GAMBAR

Gambar 1.1 Perkembangan Rasio Keuangan Bank Pembiayaan Rakyat Syari'ah

tahun 2015-2017............................................... ............................ 3

Gambar 2.1 Skema Pembiayaan Musyarakah .................................................. 31

Gambar 2.2 Skema Pembiayaan Mudharabah ................................................. 33

Gambar 2.3 Skema Pembiayaan Murabahah ................................................... 36

Gambar 2.4 Kerangka Pemikiran ..................................................................... 44

Gambar 4.1 Grafik Perkembangan Return On Assets pada Bank Pembiayaan

Rakyat Syariah di Indonesia Periode 2015-2017 (dalam satuan %)64

Gambar 4.2 Grafik Perkembangan Pembiayaan Musyarakah pada BPRS di

Indonesia Periode 2015-2017 (dalam satuan Rupiah) .................... 66

Gambar 4.3 Grafik Perkembangan Pembiayaan Mudharabah pada BPRS di

Indonesia Periode 2015-2017 (dalam satuan Rupiah) .................... 67

Gambar 4.4 Grafik Perkembangan Pembiayaan Murabahah pada BPRS di

Indonesia Periode 2015-2017 (dalam satuan Juta Rupiah) ............ 69

xv

ABSTRAK

Penelitian ini berjudul “Analisis Pengaruh Pembiayaan Musyarakah,

Mudharabah dan Murabahah Terhadap Profitabilitas Bank Pembiayaan Rakyat

Syariah (BPRS) Di Indonesia Periode Januari 2015 – Desember 2017”. Penelitian

ini dilakukan dengan tujuan menganalisis dan mengetahui besarnya pengaruh

pembiayaan musyarakah, mudharabah dan murabahah terhadap profitabilitas

BPRS di Indonesia periode Januari 2015 – Desemebr 2017 yang diproksikan

melalui Return On Asset (ROA). Dalam penelitian ini digunakan data-data

skunder deret waktu (time series)periode Januari 2015-Desember 2017

bersumber dari Otoritas Jasa Keuangan. Metode analisis yang digunakan adalah

regresi Error Corection Model (ECM). Berdasarkan hasil uji Error Corection

Model (ECM) menunjukkan bahwa secara simultan variabel pembiayaan

musyarakah, mudharabah dan murabahah berpengaruh signifikan terhadap

profitabilitas BPRS di Indonesia. Sedangkan secara parsial, pembiayaan

musyarakah dan mudharabah berpengaruh positif signifikan terhadap

profitabitabilitas BPRS dalam jangka panjang dan tidak berpengaruh dalam

jangka pendek. Adapun variabel pembiayaan murabahah berpengaruh negatif

signifikan terhadap profitabilitas BPRS dalam jangka pendek dan tidak

berpengaruh dalam jangka panjang. Nilai Adjusted R2 sebesar 58,40 % yang

menunjukkan bahwa variasi variabel ROA dapat dapat dijelaskan oleh variabel

independen dan sisanya sebesar 41,60% variabel ROA dijelaskan oleh variabel

lain diluar model penelitian.

Kata Kunci: Return On Asset, Pembiayaan Musyarakah, Mudharabah,

Mudharabah, Error Corection Model(ECM)

xvi

ABSTRACT

This research is titled “Analysis Of The Effect Of Musyaraka, Mudharaba

and Murabaha Finencing On Profitability Of Islamic Finance Bank (BPRS) in

Indonesia Period January 2015 – December 2017”. This research was conducted

with the aim of analyzing and knowing the amount of musyaraka, mudharaba and

murabaha finance to profitability of Islamic Finace Bank for the period January

2015 – December 2017 that proxied through Return On Asset (ROA). This study

used time series secondary data in period january 2015 – Desember 2017 from

Financial Fervices Authority (OJK). Analytical method used was Error Corection

Model (ECM) regression. Based on result of error corection model test showed

that simultaneously the musyaraka, mudharaba and murabakha variables had a

significant effect to profitability of Islamic Finance Bank in Indonesia. While

pertially musyaraka and muharaba veriables had a positive significant effect to

profitability of Islamic Finance Bank in the long term and no effect in the short

term.As for murabaha variable had negative significant effect to profitability of

Islamic Finance Bank in the short term and no effect in the long term.Adjusted R2

value of 58,40% indicated that the variation of ROA variable can be explained by

independent variable, and the rest equel to 41,60% ROA variable explained by

other variable outside research model.

Key Words:Return On Asset, Musyaraka, Mudharaba and Murabaha Finance,

Error Corection Model (ECM)