i

i

ANALISIS PERBANDINGAN KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN

PMA DENGAN PERUSAHAAN PMDN PADA INDUSTRI

MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BEI

SKRIPSI

Diajukan Untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian

Program Pendidikan Strata Satu

Jurusan Manajemen

Oleh :

DIAN UTIARI

2009210035

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS

SURABAYA

2013

ii

ii

iii

iii

iv

iv

04 April 2013

04 April 2013

v

v

MOTTO DAN PERSEMBAHAN

Tidak semua perjalanan dalam hidup kita akan selalu terasa manis. Ujian dan

coba’an pasti adalam dalam tantangan hidup kita. Melalui tangis air mata,

semua akan tergantikan dengan senyuman indah.

Yakinlah bahwa Ujian dan Coba’an Hidup itu justru akan membawa Berkah

dan Rejeki !

Puji dan syukur atas rahmat, anugerah dan berkah Allah S.W.T atas segala

limpahan taufik dan hidayah-NYA, serta do’a-d0’a yang menyertai penulis

selama ini, akhirnya penulis dapat menyelesaikan penulisan skripsi ini.

Dalam penulisan skripsi ini penulis telah banyak mendapatkan bantuan

dan dukungan dari berbagai pihak, oleh karena itu pada kesempatan ini

penulis ingin menyampaikan ucapan terima kasih kepada semua pihak

yang secara langsung maupun tidak langsung membantu terwujudnya

skripsi ini, terutama kepada :

1. Sujud syukur hamba ucapkan yang pertama untuk Allah S.W.T

serta junjungan Nabi Muhammad SAW, yang selalu memberikan

penerangan, kelancaran, dan kekuatan, serta Sholawat Nabi yang

selalu memberikan kemudahan mulai dari penyusunan sampai

sudah hamba dinyatakan LULUS.

2. Besar aq ucapkan banyak terima kasih untuk AYAH dan IBU yang

sudah rela berkorban untuk Q selama ini, baik materiil maupun non

materiil. Doa dan kasih sayang mereka yang membuat AQ sampai

vi

vi

tumbuh dan berkembang sampai sejauh ini. Kalian gag pernah lelah,

mengahadapi permintaan dan rasa ngambeg q, mengajarkan q

menjadi yang terbaik, kalian berikan semua yang terindah :’). Big

LOVE for u AYAH IBUG. You are the best DADDy and MOMMy ever i

had. #kissandhug

3. Rosanna Agustine,Amd dan Febri Anas Muzakky. Big thanks buat

kalian. Biarpun sering tengkar, aq sayang mbag sama adeg Q :*.

Makasi jg mbag buat pinjeman leppy nya, hehe.#kissandhug

4. Keluarga besar ayah dan ibug q. Mbaah upii, aq wez lulus, aq uda

sarjana sekarang. Ini permintaan mbah yang terakhir kan “ Sekolah

sing pinter yo arek ayu”. Seneng ya mbah disana :’)

5. Selanjutnya sebenernya buat orang yang harusnya jadi pasangan

hidup q. Berhubung masi belum ada, gpp deh. Jodohnya masi

disimpen sama Allah..hhaha

6. Ibu Linda Purnamasari, S.E, M.Si. Makasi banyak ibu sudah

banyak membimbing dan membantu saya, sampe ibug sakit

,dioprasi tetep rela dan ikhlas membimbing. :*

7. Big thanks buat kalian semua NDRENGEST : Rifty, Wini, Zai,

Rani, Dwi, bella, Ega, Bram dll. Serta buat ibug kos q, Nabila,hhaha .

Makasi banget ya rek buat do’a dan supportnya. Semangat buat

vii

vii

kalian semua yang semester ini nyusun skripsi, segera nyusul

SARJANA!!!! #kissandhug

8. Nicky Amita Putri, S.E, Visita Yales Arma, S.E, hay darla” q,

akhirnya qt lulus bareng, susah seneng bareng ya, hhaha. Naila Al

Kholillah, S.E, makasi bu boss uda nemenin aq tidur d kos q selama

berminggu-minggu, nyanyi” gag karuan d kos, mkasi juga uda

ngajarin aq..BIG LOVE guys. #kissandhug

9. Mas AGUS INDRA KURNIAWAN, yg foto-fotony n wallpapernya

uda hinggap d hp q. Jadi ada tambahan semangat tiap nglihatny,

senyum” sendiri. hahahaa

10. Trakhir buat tika, apip, siluman (nadia), kuntet (ocir), yoong ve,

yoong nofen, yoong che, yoong dik,umik, mbag indras. Dan

semuanya anak perbanas angkatan berapa pun, jurusan apapun,

konsentrasi apapun, big thanks ya. Maaf banget klo misalin lupa

gag disebut, perwakilan gt aja y.. hhehe

Nulis kata-kata persembahan ini itu berat, y gag sengaja kluar

air mata, y ktawa-ktawa sendiri. Akhirnya .........

Surabaya, Maret 2013

Penulis

viii

viii

KATA PENGANTAR

Puji Syukur kehadirat Allah SWT atas segala limpahan rahmat dan

hidayah-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi dengan judul

“Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Perusahaan PMA Dengan Perusahaan

PMDN Pada Industri Manufaktur Yang Terdaftar Di BEI”. Adapun skripsi ini

disusun guna untuk memenuhi salah satu syarat penyelesaian program

pendidikan strata satu jurusan manajemen konsenstrasi keuangan STIE

PERBANAS SURABAYA. Pada kesempatan ini penulis banyak mengucapkan

terima kasih yang sebesar-besarnya khususnya kepada :

1. Ibu. Dr. Psi. Hj. Tatik Suryani, selaku Ketua STIE Perbanas Surabaya.

2. Ibu. Mellyza Silvy, S.E, M.Si., selaku Ketua Jurusan Manajemen dan

Dosen Wali.

3. Ibu Linda Purnamasari, S.E, M.Si, selaku Dosen Pembimbing yang telah

banyak memberikan bimbingan dan arahan mulai dari awal penyusunan

skripsi sampai dapat terselesaikan dan dinyatakan lulus.

4. Bapak dan Ibu Dosen beserta civitas akademik STIE Perbanas Surabaya.

Akhirnya, penulis berharap semoga skripsi ini dapat memberikan

manfaat bagi pihak yang berkepentingan.

Surabaya, Maret 2013

Penulis.

ix

ix

DAFTAR ISI

HALAMAN JUDUL .......................................................................................... i

HALAMAN SIAP UJI ...................................................................................... ii

HALAMAN SKRIPSI DINYATAKAN LULUS ..............................................iii

PENGESAHAN SKRIPSI ................................................................................ iv

MOTTO DAN PERSEMBAHAN ...................................................................... v

KATA PENGANTAR .................................................................................... viii

DAFTAR ISI .................................................................................................... ix

DAFTAR TABEL ............................................................................................ xi

DAFTAR GAMBAR ....................................................................................... xii

DAFTAR LAMPIRAN ................................................................................... xiii

ABSTRACT ................................................................................................... xiv

BAB I 1

PENDAHULUAN ............................................................................................. 1

1.1 Latar Belakang Masalah .......................................................................... 1

1.2 Rumusan Masalah .................................................................................. 6

1.3 Tujuan Penelitian .................................................................................... 6

1.4 Manfaat Penelitian.................................................................................. 7

BAB II ............................................................................................................. 10

TINJAUAN PUSTAKA................................................................................... 10

2.1 Penelitian Terdahulu ............................................................................. 10

2.2 Landasan Teori ...................................................................................... 12

2.2.1 Rasio Keuangan.................................................................................... 12

2.2.2 Rasio Modal Saham .............................................................................. 15

1) Rasio Laba Atas Ekuitas (Return onn Equity/ROE ............................. 15

2) Rasio Pendapatan Per Lembar Saham (Earning per Share/EPS ........... 16

3) Rasio Harga Laba (Price Earning Ratio/PER) .................................... 17

2.2.3 Pasar Modal.......................................................................................... 18 2.2.4 Penanaman Modal ................................................................................ 19

2.2.5 Kepemilikan Saham Perusahaan ........................................................... 21 2.2.6 Emiten .................................................................................................. 22

2.2.7 Pemodal (investor) ............................................................................... 22 2.2.8 Saham (Stocks) ..................................................................................... 23

2.2.9 Perbandingan hasil kinerja keuangan dari penelitian sebelumnya .......... 27 2.3 Kerangka Pemikiran .............................................................................. 30

2.4 Hipotesis Penelitian ............................................................................... 30

BAB III............................................................................................................ 31 METODE PENELITIAN ................................................................................. 31

3.1 Rancangan Penelitian ............................................................................ 31 3.2 Batasan Penelitian ................................................................................. 32

x

x

3.3 Identifikasi Variabel .............................................................................. 33

3.4 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ...................................... 33 3.5 Populasi, Sampel, dan Sampling : .......................................................... 34

3.5. Data dan Metode Pengumpulan Data ..................................................... 35 3.7 Teknik Analisis Data ............................................................................. 35

BAB IV ........................................................................................................... 39

GAMBARAN SUBYEK PENELITIAN DAN ANALISIS DATA ................... 39 4.1 Gambaran Subyek Penelitian ................................................................. 39

4.2 Analisis Data ........................................................................................ 40 4.3 Pembahasan .......................................................................................... 53

BAB V ............................................................................................................. 60 PENUTUP ....................................................................................................... 60

5.1 Kesimpulan ........................................................................................... 60 5.2 Keterbatasan Penelitian ......................................................................... 61

5.3 Saran ..................................................................................................... 62

DAFTAR RUJUKAN ..........................................................................................

xi

xi

DAFTAR TABEL

Halaman

Tabel 2.1 : Persamaan Dan Perbedaan Dengan Penelitian Terdahulu 11

Tabel 4.1 : Kriteria Pemilihan Sampel Perusahaan PMDN dan

Perusahaan PMA 39

Tabel 4.2 : Deskripsi Return On Equity (Roe) Pada Perusahaan

PMDN 42

Tabel 4.3 : Deskripsi Return On Equity (Roe) Pada Perusahaan PMA 43

Tabel 4.4 : Deskripsi Earning Per Share (Eps) Pada Perusahaan

PMDN 44

Tabel 4.5 : Deskripsi Earning Per Share (Eps) Pada Perusahaan

PMA 45

Tabel 4.6 : Deskripsi Price Earning Ratio (Per) Pada Perusahaan

PMDN 46

Tabel 4.7 : Deskripsi Price Earning Ratio (Per) Pada Perusahaan

PMA 47

Tabel 4.8 : Hasil Uji Normalitas 49

Tabel 4.9 : Hasil Uji Mann Whitney 51

Tabel 4.10: Hasil Analisis Deskriptif Perusahaan PMDN dan

Perusahaan PMA 53

xii

xii

DAFTAR GAMBAR

Halaman

Gambar 2.1 : Kerangka Pemikiran 30

Gambar 3.1 : Daerah Penerimaan dan Penolakan H0

Uji Independent Sample t-Test 37

xiii

xiii

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1: Hasil Kepemilikan Saham Akhir Periode perusahaan PMDN

Lampiran 2: Hasil Kepemilikan Saham Akhir Periode perusahaan PMA

Lampiran 3: Besaran Rata-Rata Return On Equity (ROE) pada Perusahaan

PMDN

Lampiran 4: Besaran Rata-Rata Return On Equity (ROE) pada Perusahaan

PMA

Lampiran 5: Besaran Rata-Rata Earning Per Share (EPS) pada Perusahaan

PMDN

Lampiran 6 : Besaran Rata-Rata Earning Per Share (EPS) pada Perusahaan

PMA

Lampiran 7: Besaran Rata-Rata Price Earning Ratio (PER) pada Perusahaan

PMDN

Lampiran 8: Besaran Rata-Rata Price Earning Ratio (PER) pada Perusahaan

PMA

Lampiran 9: Rata-Rata Laba Setelah Pajak Perusahaan PMDN

Lampiran 10: Rata-Rata Laba Setelah Pajak Perusahaan PMA

Lampiran 11: Rata-Rata Modal Saham Perusahaan PMDN

Lampiran 12: Rata-Rata Modal Saham Perusahaan PMA

Lampiran 13 : Hasil Uji Normalitas

Lampiran 14: Hasil Uji Mann Whitney

xiv

xiv

ANALYSIS OF FINANCIAL PERFORMANCE PMA COMPANIES

WITH PMDN COMPANIES IN MANUFACTURING INDUSTRY

LISTED IN BEI

ABSTRACT

The goal of this research is to find and analyze the financial

performance difference between Foreign Direct Investment (PMA) companies

and Domestic Investment (PMDN) companies in Bursa Efek Indonesia. The

reasearch data are secondary data in the form of financial report are available

on the ICMD at period 2006-2010. In this research the samples are the

manufacturing companies that consists of twenty-three PMA companies and

seventy-two PMDN companies. The analysis method is Mann Whitney Test.

According to differences test is implies that the variables share capital ratio are

return on equity (ROE), earning per share (EPS), and price earning ratio (PER)

are considered as variable with valuable contribution to differentiate financial

performance. The result of the hyphothesis shows that there are differences

between financial performance PMA companies with PMDN companies as

measured by variables ROE and EPS, but the result from measured by PER

shows that there is not differences between financial performance PMA

companies with PMDN companies because the result significant value (2-tailed)

is upper than α = 0,05. Furthermore the mean variables ROE and EPS of PMA

companies is bigger than PMDN companies, this means that financial

performance PMA companies is better than PMDN companies. The mean

variables PER of PMA companies is lower than PMDN companies,this means

that financial performance PMDN companies is better from PMA companies.

Key words: financial performance, share capital ratio (ROE,EPS,and PER),

PMA company, PMDN company.