ANALISIS PROFITABILITAS DAN RASIO RISIKO

BANK MUAMALAT INDONESIA(BMI) DAN BANK SYARIAH

MANDIRI (BSM)

Di susun oleh :

DONNY AKBAR 104081002424

.

JURUSAN MANAJEMEN

FAKULTAS EKONOMI DAN ILMU SOSIAL

UNIVERSITAS ISLAM NEGERI SYARIF HIDAYATULLAH

JAKARTA

1429 H/2008 M

ANALISIS PROFITABILITAS DAN RASIO RISIKO

BANK MUAMALAT INDONESIA (BMI) DAN BANK

SYARIAH MANDIRI (BSM)

Skripsi

Diajukan kepada Fakultas Ekonomi dan Ilmu Sosial

Untuk Memenuhi Syarat-syarat untuk Meraih Gelar Sarjana Ekonomi

Oleh

Donny Akbar NIM: 104081002424

Di Bawah Bimbingan

Pembimbing I Pembimbing II

Prof. Dr.Ahmad Rodoni Arief Mufraini,Lc, Msi. NIP : 150 317 955 NIP : 150 330 729

JURUSAN MANAJEMEN

FAKULTAS EKONOMI DAN ILMU SOSIAL

UNIVERSITAS ISLAM NEGERI SYARIF HIDAYATULLAH

JAKARTA

1429 H/2008 M

ABSTRACT

This research aim to analyze Bank Muamalat Indonesia and Bank Syariah Mandiri profitbility and risk ratio based on financial ratio method for 2002-2007 periods. This research also analyze the effect of risk ratio to profitability in Bank Muamalat Indonesia and Bank Syariah Mandiri. Risk ratio which are used are asset risk ratio, deposit risk ratio, and credit risk ratio. While profitability ratio which is used is Return On Equity (ROE). The result shows : (1) with Granger Causality Test it is concluded that only credit risk ratio in BMI causes the profitability, (2) the effect of independen variables (credit risk ratio and deposit risk ratio) to dependen variable (ROE) are significant in alpha =5 percent, even in BMI or BSM. The result of this research also shows BMI’s profitability relatively better than BSM, but about keeping their risk BSM relatively better than BMI which BSM relatively better on 3 bank risk ratio, which are credit risk ratio, deposit risk ratio, and asset risk ratio. Keyword : Bank Risk Ratio, Profitability, and Granger Causality Test.

ABSTRAK

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis profitabilitas dan rasio risiko Bank Muamalat Indonesia dan Bank Syariah Mandiri dengan menggunakan metode rasio keuangan bank pada periode 2002-2007. Selain itu penelitian ini juga bertujuan untuk menganalisis pengaruh Rasio Risiko terhadap Profitabilitas di Bank Muamalat Indonesia dan Bank Syariah Mandiri. Rasio risiko yang digunakan adalah rasio risiko asset, rasio risiko deposito, dan rasio risiko Credit. Sedangkan rasio profitabilitas yang digunakan adalah Return on Equity (ROE). Hasil penelitian menunjukan : (1) menggunakan uji kausalitas granger hanya rasio risiko credit di BMI yang menyebabkan profitabilitas, (2) pengaruh variabel bebas (rasio risiko credit dan rasio risiko deposito) terhadap variabel terikat ROE secara bersama-sama signifikan pada alpha = 5 persen, baik di BMI maupun BSM. Hasil penelitian juga menunjukan profitabilitas BMI relatif lebih baik dibandingkan BSM, Namun dalam hal pengelolaan risiko BSM relatif lebih baik dibandingkan BMI dimana BSM relatif lebih baik pada 3 rasio risiko bank, yaitu rasio risiko credit, rasio risiko deposito, dan rasio risiko asset. Kata kunci : Rasio Risiko Bank, Profitabilitas, dan Uji Kausalitas Granger.

DAFTAR ISI

LEMBAR PENGESAHAN ............................................................................ i

DAFTAR RIWAYAT HIDUP ........................................................................ iv

ABTRAK ........................................................................................................ v

ABSTRCT ....................................................................................................... vi

KATA PENGANTAR .................................................................................... vii

DAFTAR ISI ................................................................................................... x

DAFTAR TABEL ........................................................................................... xii

DAFTAR GAMBAR ...................................................................................... xiii

DAFTAR LAMPIRAN ................................................................................... xiv

BAB I PENDAHULUAN ............................................................................... 1

A. Latar Belakang Penelitian .............................................................. 1

B. Identifikasi Masalah ....................................................................... 8

C. Pembatasan Masalah ...................................................................... 8

D. Perumusan Masalah ........................................................................ 9

E. Tujuan Penelitian dan Manfaat Penelitian ...................................... 9

BAB II TINJAUAN PUSTAKA ..................................................................... 11

A. Pengertian Bank (Lembaga Intermediasi) ...................................... 11

B. Pengertian Bank Syariah ................................................................ 12

C. Tujuan Perbankan Syariah .............................................................. 13

D. Keuntungan dan Risiko Bank Syariah ........................................... 14

E. Analisis Rasio .................................................................................. 20

F. Risiko Bank ..................................................................................... 21

G. Rasio Profitabilitas ......................................................................... 23

H. Penelitian Terdahulu ....................................................................... 25

K. Kerangka Pemikiran ....................................................................... 26

BAB III METODE PENELITIAN ................................................................. 29

A. Objek Penelitian ............................................................................. 29

B. Metode Penentuan Sampel ............................................................. 29

C. Metode Pengumpulan Data ............................................................ 29

D. Metode Analisis ............................................................................. 30

E. Operasional Variabel Penelitian ..................................................... 38

BAB IV ANALISIS DAN HASIL PENELITIAN ........................................ 40

A. Gambaran Umum Objek Penelitian ............................................... 40

B. Penemuan dan Pembahasan ............................................................ 49

BAB V KESIMPULAN DAN IMPLIKASI ................................................... 83

A. Kesimpulan .................................................................................... 83

B. Implikasi ......................................................................................... 86

DAFTAR PUSTAKA .................................................................................... 87

LAMPIRAN .................................................................................................... 90

BAB I

PENDAHULUAN

A. Latar Belakang Penelitian

Secara umum bank memiliki peran yang cukup penting dalam aktivitas

perekonomian. Peran strategis tersebut sebagai wahana yang mampu

menghimpun dan menyalurkan dana masyarakat secara efektif dan efisien ke

arah peningkatan taraf hidup rakyat (Mishkin, 1995). Bank merupakan

lembaga perantara keuangan terbesar (financial intermediaries), di mana bank

sebagai prasarana pendukung yang sangat vital dalam menunjang kelancaran

perekonomian.

Peran intermediasi perbankan ini berlaku juga pada bank yang berprinsip

syariah. Namum dalam aktivitasnya ada perbedaan antara perbankan

konvensional dan perbankan syariah. Dalam perbankan syariah, hubungan

antara bank dengan nasabah bukan hubungan debitur dengan kreditur,

melainkan hubungan kemitraan (partnership) antara penyandang dana

(shohibul maal) dengan pengelola dana (mudharib). Oleh karena itu, tingkat

laba bank syariah tidak saja berpengaruh terhadap tingkat hasil untuk para

pemegang saham tetapi juga berpengaruh terhadap hasil yang dapat diberikan

kepada nasabah penyimpan. Hubungan kemitraan ini merupakan bagian yang

khas dari proses berjalannya mekanisme perbankan syariah (Sudarsono,

2004).

Berdirinya IDB (Islamic Development Bank) pada sidang menteri

keuangan di Jeddah tahun 1975, menjadi titik awal gagasan pendirian bank-

bank syariah di berbagai negara. Pada akhir periode 1970-an dan awal dekade

1980-an, bank-bank syariah bermunculan di Mesir, Sudan, negara-negara

Teluk, Pakistan, Iran, Malaysia, Bangladesh, serta Turki (Antonio, 2001:21).

Pada tahun 1985, sistem perbankan syariah dalam lingkup internasional

mampu memobilisasi dana sebesar US $ 5 milyar yang sampai tahun 1999

telah meningkat menjadi US $ 80 milyar. Beberapa institusi keuangan

konvensional, seperti Citibank, JP morgan, Deutsche Bank, ABN Amro dan

American Express telah mengenalkan produk tanpa bunga kepada

konsumennya. Demikian pula perusahaan-perusahaan multinasional seperti

General Motors, IBM, dan Daewoo Corporation yang telah memulai

menggunakan jasa keuangan tanpa bunga ini (Haron dan Ahmad, 2000 :1)

Baerdasrakan Sensus Penduduk 2000, berkembangnya bank syariah di

kancah internasional, memberi pengaruh bagi pengembangan bank syariah di

Indonesia. Mengingat Indonesia berpenduduk 88 persen muslim, maka

pantaslah bila awal pendiriannya kental dengan peluang market yang dimiliki

Indonesia.

Awal tahun 1980-an, diskusi mengenai ekonomi Islam mulai dilakukan.

Bahkan uji coba dalam relatif terbatas telah dilakukan. Diantaranya adalah

Baitul Tamwil Salman Bandung dan Koperasi Ridho Gusti di Jakarta.

Prakarsa lebih khusus bagi pendirian bank Islam baru dimulai tahun 1990.

MUNAS IV MUI ( Majelis Ulama Indonesia ) pada agustus 1990 membentuk

kelompok kerja untuk mendirikan Bank Islam di Indonesia (Antonio, 2001:

24).

Pada tanggal 1 Mei 1992 berdirilah bank syariah pertama di Indonesia;

Bank Muamalat Indonesia, dengan total komitmen modal disetor Rp

106.126.382.000,- Namun, perangkat hukum operasinya dalam UU No.7

tahun 1992 belum memuat sistem syariah yang memadai. Baru di era

reformasi, UU No.10 tahun 1998 memuat secara rinci landasan operasi bank

syariah dan memberi arahan bagi bank-bank konvensional untuk membuka

cabang syariah atau bahkan mengkonversi diri secara total menjadi bank

syariah (Antonio, 2001: 25).

Selama tahun 2006 industri perbankan syariah mengalami peningkatan

volume usaha sebesar Rp5,8 triliun sehingga pada akhir periode laporan

mencapai Rp26,7 triliun. Peningkatan tersebut memperbesar pangsa aset

perbankan syariah terhadap total aset perbankan nasional dari 1,4% pada akhir

tahun 2005 menjadi 1,6% pada akhir 2006 (Direktori Perbankan Syariah Bank

Indonesia).

Di sisi penghimpunan dana, perkembangan Dana Pihak Ketiga (DPK)

perbankan syariah pada tahun 2006 diwarnai kondisi persaingan

penghimpunan dana yang semakin ketat pada industri perbankan secara

umum, terlebih dengan semakin menariknya alternatif investasi melalui

pasar modal. Pertumbuhan DPK perbankan syariah mengalami tekanan dalam

kondisi suku bunga perbankan yang tinggi di awal 2006, namun seiring

dengan penurunan suku bunga sejak semester kedua, DPK yang dihimpun

perbankan syariah meningkat secara signifikan sehingga mampu mencapai

pertumbuhan sebesar 32,7%, atau lebih tinggi dari laju pertumbuhan tahun

2005 sebesar 31,4%. Peningkatan tersebut menyebabkan share DPK

perbankan syariah terhadap perbankan nasional meningkat dari 1,4% (2005)

menjadi 1,6% (Direktori Perbankan Syariah Bank Indonesia).

Kondisi peningkatan risiko pengalihan dana (displaced commercial

risk) maupun risiko pembiayaan (credit risk) pada 2006 ternyata dapat

diantisipasi dengan baik oleh perbankan syariah sehingga kecukupan

permodalan dapat dipertahankan. Hal ini tercermin dari tingkat return on aset

(ROA) yang tetap memadai yaitu sebesar 1,55% (tahun 2005 1,35%),

meskipun laju pertumbuhan laba sedikit tertahan dengan semakin

banyaknya porsi pendapatan operasional yang dialokasikan pada bagi hasil

kepada deposan dalam upaya mempertahankan daya saing, serta semakin

meningkatnya beban pembentukan cadangan dalam rangka mengantisipasi

peningkatan risiko pembiayaan.

Dalam upaya pengembangan sistem perbankan syariah yang sehat dan

mampu menjawab tantangan masa mendatang, Bank Indonesia menyusun

“Cetak Biru Pengembangan Perbankan Syariah di Indonesia” (Biro Perbankan

Syariah BI, 2002). Sasaran pengembangan perbankan syariah sampai tahun

2011 tersebut memuat :

• Terpenuhi prinsip syariah dalam operasional.

• Diterapkannya prinsip kehati-hatian dalam operasional perbankan

syariah

• Terciptanya sistem perbankan syariah yang kompetitif dan efisien.

• Terciptanya stabilitas sistemik serta terealisasinya kemanfaatan

masyarakat luas.

Dalam upaya mewujudkan sasaran tersebut, Bank Indonesia

mencanangkan langkah-langkah strategis yang pelaksanaanya dibagi dalam

empat fokus area, yakni : mendorong kepatuhan pada prinsip-prinsip syariah

secara konsisten, menyempurnakan regulasi dan sistem pengawasan yang

sesuai dengan karakteristik perbankan syariah, mendukung terciptanya

efisiensi operasional dan daya saing bank syariah, serta meningkatkan

kestabilan sistem, peran, dan kemanfaatan perbankan syariah bagi

perekonomian secara umum.

Prospek perbankan syariah di Indonesia pada masa yang akan datang

akan semakin baik dan berpotensi menghasilkan keuntungan yang lebih besar.

Apalagi jika strategi dan usaha para pelaku perbankan syariah dilakukan

secara terpadu maka akan memberikan produk dan pelayanan yang terbaik

bagi nasabah dan pemilik modal sendiri.

Peranan strategis bank harus didukung oleh kinerja perbankan yang

sehat. Hal ini dapat dilihat dari tingkat profitabilitas dan pengelolaan risiko

oleh bank. Tingkat profitabilitas yang baik akan menunjukan tingkat

keuntungan yang dihasilkan bank, sedangkan tingkat risiko yang rendah dapat

menunjukan kemampuan bank dalam mengelola risiko.

Perbankan syariah di Indonesia pada awalnya bersifat monopoli, dimana

Bank Muamalat Indonesia adalah single player sejak 1991-1999. Sebagai

konsekuensi dari sifat monopoli tersebut maka keuntungan yang diperoleh

adalah keuntungan monopolis, dimana BMI tidak mempunyai pesaing-pesaing

dalam perbankan syariah di Indonesia, sehingga BMI akan kesulitan untuk

menekan risiko operasionalnya, karena itu pada penelitian ini akan dipilih

objek perbandingannya yaitu Bank Syariah Mandiri (BSM).

Alasan BSM dijadikan objek perbandingan adalah terdapatnya

persamaan system dan operasional berdasarkan prinsip syariah, metode yang

digunakan juga sama dengan cara metode revenue sharing serta terdapat

persamaan pada modal dasar yang dimiliki oleh Bank Muamalat Indonesia

(BMI) dan Bank Syariah Mandiri (BSM), yaitu masing-masing Rp 1 triliun

sehingga penilaian profitabilitas & rasio risiko bank akan proporsional dan

tidak memiliki ketimpangan yang signifikan.

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis profitabilitas & rasio risiko

Bank Muamalat Indonesia dan Bank Syariah Mandiri dengan menggunakan

metode rasio keuangan bank pada periode 2002-2007, dimana rasio risiko

akan digunakan untuk mengukur risiko bank syariah dan rasio profitabilitas

digunakan untuk mengukur profitabilitas bank syariah.

Selain itu penelitian ini juga bertujuan untuk melihat pengaruh Rasio

Risiko terhadap Profitabilitas di Bank Muamalat Indonesia dan Bank Syariah

Mandiri.

Penelitian ini didasarkan pada teori yang mengatakan bahwa

keuntungan tinggi selalu berisiko tinggi. Penulis ingin membuktikan apakah

teori tersebut juga berlaku pada perbankan syariah, karena dari pendekatan

fiqih Terdapat dua aksioma berlandaskan pendekatan fiqih di dalam keuangan

Islami, yaitu a) al kharaj bi ad-daman dan b) al-ghunm bi al-ghurm yang

berbasis risiko. Yang pertama menyebutkan bahwa keuntungan secara moral

dapat diterima hanya dengan mengambil risiko kerugiannya (gain

accompanies lliability for lost). Dengan demikian, jika keuntungan diperoleh

tanpa risiko (gaining return without responsible for any risk), maka dinilai

tidak adil. Yang kedua mengandung rasionalisasi dan prinsip dari konsep bagi

hasil dalam syariah, dimana keuntungan diperbolehkan hanya dengan

berusaha atau berserikat dan berbagi risiko sehingga dapat berkontribusi

terhadap ekonomi. Rasio risiko yang digunakan adalah rasio risiko asset, rasio

risiko deposito, dan rasio risiko Credit,. Sedangkan rasio profitabilitas yang

digunakan adalah Return on Equity (ROE).

Penelitian yang dilakukan oleh (Gokhan Gunay:1998) tentang faktor-

faktor risiko apa saja yang mempengaruhi profitabilitas pada bank-bank

swasta di Turki selama tahun 1988-1997 memperoleh hasil bahwa risiko-

risiko yang mempengaruhi profitabilitas secara signifikan adalah risiko kredit,

risiko modal, risiko tingkat suku bunga, dan risiko nilai tukar.

Penelitian tentang pengaruh risiko likuiditas terhadap profitabilitas telah

dilakukan oleh (Riki Antariksa:2005). Dalam penelitian ini variabel bebas

yang digunakan adalah LTA, LAD, dan FDR, sedangkan variabel terikatnya

ROA dan ROE. Hasil penelitian ini menunjukan bahwa dengan Uji Kausalitas

Granger hanya variabel LTA yang menyebabkan Profitabilitas.

Berdasarkan latar belakang inilah penulis mencoba menganalisis tentang

“Analisis Profitabilitas dan Rasio Risiko Bank Muamalat Indonesia

(BMI) dan Bank Syariah Mandiri (BSM)”.

B. Identifikasi Masalah

Berdasarkan hal tersebut, maka penulis mengidentifikasikan permasalahan

yang ada sebagai berikut :

1) Dengan melihat perkembangan Bank syariah saat ini maka perlu diketahui

bagaimana Profitabilitas & Rasio risiko Bank Syariah di Indonesia ?

2) Untuk Bank Syariah, masalah yang perlu diketahui adalah apakah Rasio

Risiko menyebabkan Profitabilitas Bank Syariah di Indonesia ?

3) Berdasrkan pendekatan fiqih di dalam keuangan Islami, yaitu al kharaj bi

ad-daman dan al-ghunm bi al-ghurm yang berbasis risiko, maka perlu

diketahui apakah rasio risiko berpengaruh terhadap profitabilitas ?

C. Batasan Masalah

Dalam penelitian ini ditetapkan pembatasan masalah sebagai berikut:

1) Rasio risiko yang digunakan adalah rasio risiko asset, rasio risiko deposito,

dan rasio risiko Credit.

2) Rasio profitabilitas yang digunakan adalah ROE.

3) Data berasal dari Laporan Keuangan BMI dan BSM yang telah di audit

pada periode tahun 2002-2007.

4) Variabel terikat yang digunakan untuk melihat pengaruh Rasio risiko

terhadap Profitabilitas adalah ROE, variabel bebas yang digunakan adalah

rasio risiko asset, rasio risiko deposito, dan rasio risiko credit.

D. Rumusan Masalah

Berdasarkan hal yang telah ditulis diatas, maka peneliti akan merumuskan

masalahnya, yaitu :

1. Bagaimana deskripsi Rasio Profitabilitas & Rasio risiko BMI dan BSM ?

2. Apakah Rasio Risiko menyebabkan Profitabilitas BMI dan BSM pada

periode tahun 2002-2007 ?

3. Apakah Rasio Risiko berpengaruh secara parsial ataupun simultan

terhadap profitabilitas BMI dan BSM pada periode tahun 2002-2007 ?

E. Tujuan dan Manfaat Penelitian

1. Tujuan Penulisan

Secara umum tujuan penelitian ini tidak lain untuk turut serta

memberikan kontribusi peneliti terhadap wacana, pemikiran, kajian, dan

praktik perbankan syariah di Indonesia yang sedang berlangsung. Adapun

tujuan khusus penelitian ini adalah :

a. Untuk menganalisis profitabilitas dan rasio risiko BMI dan BSM pada

periode tahun 2002-2007.

b. Untuk menganalisis apakah Rasio Risiko menyebabkan Profitabilitas

BMI dan BSM pada periode tahun 2002-2007.

c. Untuk menganalisis apakah Rasio Risiko berpengaruh terhadap

profitabilitas BMI dan BSM pada periode tahun 2002-2007

2. Manfaat Penulisan

Berdasarkan hasil penelitian mengenai perbandingan profitabilitas

dan rasio risiko BMI dan BSM akan diperoleh manfaat bagi pihak-pihak

sebagai berikut :

a. Bagi BMI dan BSM, dapat dijadikan sebagai catatan/koreksi untuk

tetap mempertahankan dan meningkatkan profitabilitas serta menjaga

dan menekan risiko yang sudah bagus, sekaligus memperbaiki

kelemahan dan kekurangan yang ada.

b. Hasil penelitian ini dapat dijadikan rekomendasi bagi Bank Indonesia

khususnya Direktorat Perbankan Syariah dalam rangka

mensosialisasikan bank syariah.

c. Bagi perkembangan Ilmu Ekonomi Islam khususnya masalah

perbankan syariah, studi kasus ini diharapkan dapat memberikan

kontribusi yang bermanfaat.

d. Bagi para akademisi/peneliti, dapat dijadikan referensi untuk membuat

penelitian lebih lanjut.

BAB II

TINJAUAN TEORITIS

A. Pengertian Bank (Lembaga Intermediasi)

Pengertian Bank menurut UU No.10 tahun 1998 tentang perbankan

adalah badan usaha yang menghimpun dana dari masyarakat dalam bentuk

simpanan, dan menyalurkannya kepada masyarakat dalam bentuk kredit dan

atau bentuk-bentuk lainnya dalam rangka meningkatkan taraf hidup

masyarakat banyak.

Menurut G.M. Veryn Stuart (1990), pengertian Bank adalah salah satu

badan usaha lembaga keuangan yang bertujuan memberikan kredit baik

dengan alat pembayaran sendiri, dengan uang yang diperolehnya dari orang

lain, dengan jalan mengedarkan alat-alat pembayaran baru berupa uang giral.

Definisi Bank tersebut memberi tekanan bahwa bank dalam melakukan

usahanya terutama menghimpun dana dalam bentuk simpanan yang

merupakan sumber dana bank. Demikian dari segi penyaluran dananya,

hendaknya bank tidak semata-mata memperoleh keuntungan yang sebesar-

besarnya bagi pemilik tapi juga kegiatannya itu harus pula diarahkan pada

peningkatan taraf hidup masyarakat. Definisi tersebut merupakan komitmen

bagi setiap bank yang menjalankan usahanya di Indonesia.

B. Pengertian Bank Syariah

Bank syariah atau selanjutnya disebut dengan Bank Islam adalah Bank

yang beroperasi dengan tidak mengandalkan pada bunga. Bank syariah adalah

lembaga keuangan atau perbankan yang operasional dan produknya

dikembangkan berlandaskan pada AL-Qur’an dan Hadits Nabi Muhammad

SAW. Atau dengan kata lain, Bank syariah adalah lembaga keuangan yang

usaha pokoknya memberikan pembiayaan dan jasa-jasa lainnya dalam lalu

lintas pembayaran serta peredaran uang yang pengoperasiannya disesuaikan

dengan prinsip syariat Islam.

Antonio dan Perwaatmadja (1992: 1) membedakan menjadi dua

pengertian, yaitu Bank Islam dan Bank yang beroperasi dengan prinsip syariah

Islam.

1) Bank Islam adalah :

a. Bank yang beroperasi sesuai dengan prinsip-prinsip syariat Islam.

b. Bank yang tata cara beroperasinya mengacu kepada ketentuan-

ketentuan Al-Qur’an dan Hadits.

2) Bank yang beroperasi sesuai prinsip syariah Islam adalah bank yang dalam

beroperasinya mengikuti ketentuan-ketentuan syariah Islam, khususnya

yang menyangkut tata cara bermuamalat secara Islam.

Menurut Syahdenini (1999), bank syariah adalah suatu lembaga yang

mengerahkan dananya dari masyarakat dan menyalurkan kembali dana-dana

tersebut kepada masyarakat yang membutuhkannya dalam bentuk fasilitas

pembiayaan. Bedanya dengan bank konvensional bahwa bank syariah

melakukan kegiatan usahanya tidak berdasarkan bunga (interest free) tetapi

berdasarkan prinsip syariat. Dengan kata lain bank syariah dapat

melaksanakan semua kegiatan yang biasa dilakukan oleh bank konvensional

namun tidak boleh berdasarkan bunga.

Menurut Yusuf Qardhawi (2001), bank syariah adalah suatu institusi

keuangan (bank) yang bekerja dengan cara yang adil dan transparan dibawah

pembinaan dan pengawasan moneter pemerintah (Dewan Syariah Nasional).

Menurut Muhammad (2003), bank syariah adalah bank yang beroperasi

dengan tidak mengandalkan pada bunga, dimana kegiatan operasional dan

produknya dikembangkan berdasarkan Al-Qur’an dan Hadits Nabi SAW.

C. Tujuan Perbankan Syariah

Menurut M. Umer Chapra (1985), tujuan dari perbankan Islam ialah

suatu dimensi kesejahteraan sosial dapat diperkenalkan pada semua

pembiayaan bank. Pembiayaan perbankan syariah harus disediakan untuk

meningkatkan kesempatan kerja dan kesejahteraan ekonomi sesuai dengan

nilai-nilai Islam.

Para ahli berpendapat tujuan dari perbankan syariah adalah sebagai

berikut: Menurut Elias G. Kazarian (1993), tujuan dasar dari perbankan Islam

adalah menyediakan fasilitas keuangan dengan cara mengupayakan instrumen-

instrumen keuangan (financial instrumen) yang sesuai dengan ketentuan-

ketentuan dan norma-norma syariah.

Menurut Abdul Hakim Ismail (1993) selaku manager Bank Islam

Malaysia mengemukakan bahwa sebagai seorang bisnis muslim yang patuh,

tujuan saya sebagai manager dari Bank Islam Malaysia adalah mengupayakan

setinggi mungkin keuntungan tanpa menggunakan instrumen-instrumen

keuangan yang berdasarkan bunga.

Menurut Tim Pengembangan Perbankan Syariah, Institut Bankir

Indonesia (2003), tujuan utama bank syariah seharusnya adalah mendorong

dan mempercepat kemajuan ekonomi suatu masyarakat dengan melakukan

kegiatan perbankan, finansial, komersial, investasi sesuai dengan prinsip

Islam.

Secara umum perbankan syariah mempunyai tujuan untuk mendorong

dan mempercepat kemajuan ekonomi suatu masyarakat dengan melakukan

kegiatan perbankan, finansial, komersial, investasi sehingga meningkatkan

kesempatan kerja dan kesejahteraan ekonomi sesuai dengan syariah Islam.

D. Keuntungan dan Risiko Bank Syariah

Menurut Zainul Arifin (2006), Sebagaimana halnya dengan bank

konvensional, bank syariah juga mempunyai peran sebagai lembaga perantara

(intermediary) antara satuan-satuan kelompok masyarakat atau unit-unit

ekonomi yang mengalami kelebihan dana (surplus unit) dengan unit-unit lain

yang mengalami kekurangan dana (deficit unit). Melalui bank kelebihan dana-

dana tersebut dapat disalurkan kepada pihak-pihak yang memerlukan dan

memberikan manfaat kepada kedua belah pihak.

Berbeda dengan bank konvensional, hubungan antara bank syariah

dengan nasabahnya bukan hubungan antara debitur dengan kreditur,

melainkan hubungan kemitraan antara penyandang dana (shahibnul maal)

dengan pengelola dana (mudharib). Oleh karena itu tingkat laba bank syariah

bukan saja berpengaruh terhadap tingkat bagi hasil untuk para pemegang

saham, tetapi juga berpengaruh terhadap bagi hasil yang dapat diberikan

kepada nasabah penyimpan dana. Dengan demikian kemampuan manajemen

untuk melaksanakan fungsinya sebagai penyimpan harta, pengusaha dan

pengelola investasi yang baik akan sangat menentukan kualitas usahanya

sebagai lembaga intermediary dan kemampuannya menghasilkan laba.

1. Keuntungan Bank

Menurut Zainul Arifin (2006) Tingkat keuntungan bersih (net

income) yang dihasilkan oleh bank dipengaruhi oleh faktor-faktor yang

dapat dikendalikan (controlable factors) dan faktor-faktor yang tidak dapat

dikendalikan (uncontrolable factors). Contorlable factors adalah faktor-

faktor yang dapat dipengaruhi oleh manajemen seperti segmentasi bisnis,

pengendalian pendapatan, dan pengendalian biaya-biaya. Uncontorlable

factors atau faktor-faktor eksternal adalah faktor-faktor yang dapat

mempengaruhi kinerja bank seperti kondisi ekonomi secara umum dan

situasi persaingan di lingkungan wilayah operasinya.

Ada dua rasio yang biasanya dipakai untuk mengukur kinerja bank,

yaitu ROA dan ROE. ROA adalah perbandingan antara pendapatan bersih

(net income) dengan rata-rata aktiva (average assets). ROE didefinisikan

sebagai perbandingan antara pendapatan bersih (net income) dengan rata-

rata modal (average equity) atau investasi para pemilik bank.

2. Risiko-risiko Bank

Menurut Bank Indonesia (2003), risiko dalam konteks perbankan

merupakan suatu kejadian potensial, baik yang telah dapat diperkirakan

(anticipated) maupun yang tidak dapat diperkirakan (unanciptipated) yang

berdampak negatif terhadap pendapatan dan permodalan bank.

Terdapat delapan jenis risiko yang dihadapi bank (Zainul Arifin,

2006:225), yaitu :

1) Risiko Kredit (Credit Risk).

Risiko kredit adalah risiko yang timbul sebagai akibat kegagalan

counterparty memenuhi kewajibannya.

2) Risiko Pasar (Market Risk).

Risiko pasar adalah risiko yang timbul karena adanya pergerakan

variabel bebas ( adverse movement) dari portofolio yang dimiliki oleh

bank, yang dapat merugikan bank.

3) Risiko Likuiditas (Liquidity Risk).

Risiko likuiditas adalah risiko yang antara lain disebabkan bank

tidak mempu memenuhi kewajiban yang jatuh tempo.

4) Risiko Operasional (Operasional Risk)

Risiko operasional adalah risiko yang antara lain disebabkan

karena ketidakcukupan dan atau tidak berfungsinya proses internal

kesalahan manusia, kegagalan sistem atau adanya problem eksternal

yang mempengaruhi operasional bank.

5) Risiko Hukum (Legal Risk).

Risiko hukum adalah risiko yang disebabkan adanya kelemahan

aspek yuridis. Kelemahan aspek yuridis antara lain disebabkan adanya

tuntutan hukum, ketiadaan peraturan perundangan yang mendukung

atau kelemahan perikatan.

6) Risiko Reputasi (Reputation Risk).

Risiko reputasi adalah risiko yang antara lain disebabkan adanya

publikasi negatif yang terkait dengan kegiatan usaha bank atau

persepso negatif terhadap bank.

7) Risiko Strategis (Strategic Risk).

Risiko strategis adalah risiko yang antara lain disebabkan adanya

penetapan dan pelaksanaan strategi bank yang tidak tepat, pengambilan

keputusan bisnis yang tidak tepat, atau kurang responsifnya bank

terhadap perubahan eksternal.

8) Risiko Kepatuhan (Compliance Risk)

Risiko kepatuhan adalah risiko yang disebabkan bank tidak

memenuhi atau tidak melaksanakan peraturan prundang-undangan dan

ketentuan lain yang berlaku.

Dari delapan risiko yang harus dikelola oleh perbankan, terdapat

tiga risiko utama yang menjadi fokus perhatian perbankan saat ini, yaitu

risiko kredit, risiko pasar, dan risiko likuiditas.

3. Pandangan Fiqih Tentang Risiko dan Keuntungan.

Vogel dan Hayes (1998) mengemukakan bahwa dalam wacana

keuangan islami, risiko merupakan masalah penting. Terdapat dua

aksioma berlandaskan pendekatan fiqih di dalam keuangan Islami, yaitu

a) al kharaj bi ad-daman dan b) al-ghunm bi al-ghurm yang berbasis

risiko. Yang pertama menyebutkan bahwa keuntungan secara moral

dapat diterima hanya dengan mengambil risiko kerugiannya (gain

accompanies lliability for lost). Dengan demikian, jika keuntungan

diperoleh tanpa risiko (gaining return without responsible for any risk),

maka dinilai tidak adil. Yang kedua mengandung rasionalisasi dan

prinsip dari konsep bagi hasil dalam syariah, dimana keuntungan

diperbolehkan hanya dengan berusaha atau berserikat dan berbagi risiko

sehingga dapat berkontribusi terhadap ekonomi. Sebenaarnya hubungan

keadaan risiko-keuntungan di dalam teori keuangan konvensional juga

sudah dijelaskan dengan aksioma : return goes along with risk (Karim :

2003).

Sehubungan dengan itu, Kahf dan Kahn (1989) mengemukakan

justifikasi adanya keuntungan (profit return) atas pembiayaan

(financing) di dalam fiqih Islam. Dalam ekonomi konvensional,

keuntungan (profit), sewa (rent), upah (wage), dan bunga (interest)

diperlakukan sebagai faktor-faktor produksi. Dalam hubungannya

dengan waktu, seluruh faktor tersebut, kecuali keuntungan dinilai secara

tetap (fixed). Keuntungan merupakan jumlah yang tidak pasti, sementara

upah,sewa, dan suku bunga adalah tetap dan diketahui. Sedangkan

literatur Islam telah membuang faktor bunga karena hal ini memang

dilarang berdasarkan Al-Qur’an. Upah dan sewa diperlakukan sama, dan

diistilahkan sebagai ujrah, yaitu memberi nilai (harga) terhadap sumber

daya manusia per unit waktu (upah) dan pemakaian nilai guna suatu aset

tetap (sewa).

Dalam fiqih Islam, keuntungan didefinisikan sebagai

penambahan nilai aset, baik aset tetap maupun bergerak, yang

direalisasikan dalam pertukaran. Keuntungan dapat diperoleh sebagai

hasil dari proses natural suatu pertumbuhan (tanpa melibatkan adanya

usaha atau biaya dari pihak pemilik) misalnya bertambahnya jumlah air

di sumur seseorang. Selain itu, keuntungan juga dapat diperoleh dari

usaha manusia terhadap aset yang akan meningkatkan nilai tukarnya,

dimana usaha tersebut telah mengubah nilai aset menjadi lebih tinggi,

misalnya pada pabrik manufaktur yang mengubah besi baja menjadi

mesin.

Memperoleh laba atas dasar tanggung jawab telah menjelaskan

betapa pentingnya ketidakpastian (uncertainty) dan risiko sebagai alasan

adanya keuntungan. Oleh karenanya, pemikiran ekonomi syariah

didasarkan pada diterimanya realitas bahwa di dalam pasar tidak ada

yang pasti atau bebas risiko.

E. Analisis Rasio

Rasio-rasio keuangan pada dasarnya disusun dengan menggabungkan

angka-angka di dalam atau antara laporan rugi laba dan neraca. Dengan cara

rasio semacam ini diharapkan pengaruh perbedaan ukuran akan hilang.

Penman (1992) membuktikan bahwa informasi laporan keuangan

tahun ini dan tahun lalu berguna untuk memprediksi perubahan laba tahun

depan.

Garrison (1998) menyatakan bahwa tujuan pelaporan keuangan adalah

membantu para pemakai potensial laporan keuangan untuk memprediksi masa

depan melalui perbandingan, evaluasi, dan analisis.

Analisis terhadap laporan keuangan perusahaan dilakukan melalui

analisis rasio keuangan. Hart dan Block (1999 : 218-219), mengklasifikasikan

rasio keuangan atas enam kelompok utama, sebagaimana dikemukakan

sebagai berikut:

We devide significant ratios into six primary groupings : Profitability ratios, asset – utilization ratios, liquidity ratios, debt utilization ratios, price ratios, other ratios.

F. Risiko Bank

Investasi pada sektor perbankan, selain memberikan tingkat keuntungan

dibalik itu juga terkandung tingkat risiko. Pengertian risiko pada umumnya

sering dikaitkan dengan perolehan hasil yang tidak sesuai dengan yang

diharapkan. Van Horn (1998: 91), mendefinisikan risiko sebagai :

“ Risk can be thought of as the possibility that actual from holding as security will devide from expected return”

Sebagaimana Moyer (2001 : 173), Risiko didefinisikan sebagai :

“Risk is the possibility that actual cash flow (return) will be different that forecasted cash flow (return)”.

Berdasarkan pengertian diatas diketahui bahwa risiko dapat dinyatakan

sebagai kemungkinan keuntungan yang menyimpang dari yang diharapkan.

Risiko ini biasanya timbul akibat adanya ketidakpastian akan sesuatu yang

diharapkan di masa yang akan datang. Untuk mensiasati kemungkinan

berbagai risiko yang timbul pada suatu perusahaan (Bank) di masa yang akan

datang, selanjutnya digunakan rasio-rasio risiko bank. Rasio bank pada

dasarnya merupakan teknik untuk mengukur risiko yang terdapat pada bank,

terutama yang berkaitan dengan kemungkinan timbulnya kerugian dalam bank

yang bersangkutan dalam kegiatan usahanya.

1. Rasio Risiko Bank

Rasio risiko bank yang biasa digunakan untuk mengukur besarnya

tingkat risiko pada bank yang bersangkutan yaitu Credit Risk Ratio, Asset

Risk Ratio, dan Deposit Risk Ratio.

Rasio risiko bank yang digunakan untuk mengukur besarnya tingkat

risiko pada bank yang bersangkutan, yaitu Teguh Muljono (1995 : 178).

Credit risk ratio merupakan ukuran yang menunjukan risiko bank atas

kredit yang tidak dapat dibayar kembali oleh para debiturnya. Rasio ini

juga menggambarkan kemampuan bank dalam memenuhi likuiditasnya

dengan jalan mengadakan pergeseran/penarikan kreditnya yang

outstanding untuk memenuhi permintaan kredit lainnya. Semakin tinggi

rasio ini akan menunjukan bahwa banyak kredit macet, dan bank akan

mengalami kesulitan finansial, sehingga risiko kreditnya menjadi lebih

besar.

Menurut Teguh Muljono (1995 : 178). Asset risk ratio merupakan

ukuran yang menggambarkan risiko bank atas penurunan yang terjadi pada

assetnya. Rasio risiko asset digunakan untuk mengukur sampai sejauh

mana kemungkinan penurunan yang terjadi dalam total asset dan seberapa

besar modal bank dapat menanggulangi penurunan asset tersebut. Rasio

yang tinggi memperlihatkan kemampuan modal bank yang semakin besar

dalam memenuhi penurunan assetnya, sehingga risiko asset menjadi lebih

kecil.

Menurut Teguh Muljono (1995 : 180). Deposit risk ratio merupakan

indikator yang menggambarkan risiko atas kegagalan atau ketidak

mampuan modal bank untuk membayar kembali simpanan yang

ditanamkan oleh para deposannya. Rasio ini juga mengukur seberapa besar

dana deposan yang harus dijamin pembayarannya oleh modal bank

bersangkutan. Semakin besar deposit risk ratio akan memperlihatkan

kemampuan permodalan bank yang semakin besar dalam menjamin data

deposan, sehingga risiko simpananya menjadi lebih kecil.

G. Rasio profitabilitas

Menurut Riyanto (1997) rasio profitabilitas menunjukan kemampuan

suatu perusahaan dalam menghasilkan laba. Pada umumnya perusahaan

berpendapat bahwa masalah profitabilitas merupakan masalah yang lebih

penting dibandingkan hanya dengan masalah laba, karena laba yang besar

saja bukan merupakan ukuran bahwa perusahaanitu telah bekerja dengan

efisien. Dengan demikian profit merupakan ukuran kemampuan perusahaan

dengan seluruh modal yang bekerja didalam untuk menghasilkan.

Weshton dan Brigham (1998 : 304) berpendapat bahwa profitabilitas

adalah sekelompok rasio yang menunjukan pengaruh gabungan dari

likuiditas, pengelolaan aktiva, dan pengelolaan hutang terhadap hasil-hasil

operasi.

Rasio profitabilitas merupakan alat yang paling sederhana, mudah

dimengerti dan mudah dipahami oleh masyarakat umum dalam menilai dan

mengukur kineja keuangan suatu perusahaan dan merupakan rasio

kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba atau profitabilitas.

Sebagaimana Moyer, McGuigan, dan Kretlow (2001 : 84), bahwa :

“profitability ratios measure how effectively a firm’s management is

generating profits on sales, total assets, and most importantly, stockholder’s

investment. There are profit margin ratio, and the return on stockholder’s

equity ratio”.

Rasio profitabilitas selain bertujuan untuk mengetahui kemampuan

bank dalam menghasilkan laba dalam periode tertentu, juga bertujuan untuk

mengukur tingkat efektifitas manajemen dalam menjalankan operasional

perusahaannya.

1. Rasio Profitabilitas (ROE)

Menurut Harahap (1998 : 310) Return on equity capital merupakan

indikator untuk mengukur kemampuan manajemen dalam mengelola

modal yang tersedia untuk mendapatkan keuntungan bersih. Semakin

tinggi rasio ini, semakin baik kemampuan perusahaan dalam

menghasilkan profitabilitas. Jadi, informasi retrurn on equity ratio yang

mengidentifikasikan tingkat kemampuan perusahaan menggunakan

modalnya untuk memperoleh pendapatan bersih, akan di respon oleh

investor, baik secara positif maupun negatif.

H. Penelitian Terdahulu

Penelitian tentang pengaruh risiko likuiditas terhadap profitabilitas

telah dilakukan oleh Riki Antariksa (2005) Dalam penelitian ini variabel

bebas yang digunakan adalah LTA, LAD, dan FDR, sedangkan variabel

terikatnya ROA dan ROE. Hasil penelitian ini menunjukan bahwa dengan

Uji Kausalitas Granger hanya variabel LTA yang menyebabkan

Profitabilitas.

Penelitian yang berkaitan dengan pengukuran risiko dan profitabilitas

bank Islam juga telah dilakukan oleh Abdel Hameed M. Bashir (1999).

Dalam penelitiannya ia membandingkan dua bank islam di Sudan yaitu

Faisal Islamic Bank Sudan (FIBS) dan Tadamon Islamic Bank Sudan

(TIBS). Penelitian ini menganalisis implikasi dari skala bank pada

profitabilitas dan risiko pada periode tahun 1979-1993. Hasil dari penelitian

ini menunjukan secara konsisten, tingkat rate of return kedua bank

menunjukan sifat tidak stabil.

Sedangkan penelitian yang dilakukan oleh Gokhan Gunay (1998)

tentang faktor-faktor risiko apa saja yang mempengaruhi profitabilitas pada

bank-bank swasta di Turki selama tahun 1988-1997 memperoleh hasil

bahwa risiko-risiko yang mempengaruhi profitabilitas secara signifikan

adalah risiko kredit, risiko modal, risiko tingkat suku bunga, dan risiko nilai

tukar. Dengan menggunakan model regresi linier, pada model pertama

terdapat risiko llikuiditas sebagai salah satu variabel, namun karena terdapat

masalah multikolinearitas di antara variabel, maka diajukan model kedua

dengan menghilangkan variabel risiko likuiditas. Dengan kata lain, pada

penelitian Gunay, risiko likuiditas walaupun berpengaruh secara signifikan

terhadap profitabilitas, namun tidak merupakan faktor yang dihitung dalam

permodelannya.

I. Kerangka Pemikiran

Sejarah perbankan syariah awalnya adalah BMI yaitu bank syariah

pertama di Indonesia yang murni syariah, melihat monopoli tersebut

menyebabkan BMI tidak mempunyai pesaing-pesaing dalam perbankan

syariah di Indonesia. Kemudian pada tahun 1999 BSM lahir sebagai pesaing

utama bagi industri perbankan syariah di Indonesia, dengan kesamaan sistem

dan konsep dalam operasional yang berdasarkan syariah. Dengan berjalannya

waktu perbankan syariah membuktikan mempunyai prospek dan potensi yang

sangat besar mengingat pangsa pasar di Indonesia adalah mayoritas Islam.

Kemudian peneliti juga ingin mengetahui apakah pandangan fiqih yang

berbasis risiko dimana keuntungan diperbolehkan hanya dengan berusaha atau

berserikat dan berbagi risiko sehingga dapat berkontribusi terhadap ekonomi

juga diterapkan pada Bank Muamalat Indonesia dan Bank Syariah Mandiri.

Dalam penelitian ini, untuk menghitung semua rasio keuangan tersebut

akan dihitung dengan menggunakan software Microsoft Excel 2003 dengan

memasukan rumus masing-masing, setelah itu data-data berformat Excel

tersebut akan dikonversi ke SPSS untuk selanjutnya dilakukan pengujian

persyaratan analisis yaitu uji asumsi klasik. Pengujian Profitabilitas & rasio

risiko kedua Bank Syariah dianalisa dengan menggunakan Comparing Means.

Sehingga dari hasil perhitungan tersebut akan diketahui Profitabilitas & rasio

risiko kedua Bank Syariah tersebut. Kemudian untuk melihat hubungan kausal

antara Rasio risiko dan Profitabilitas bank syariah, peneliti menggunakan Uji

Kausalitas Granger yang menggunakan software E-Views 5.

Untuk Uji Kausalitas Granger, ROE dipilih sebegai variabel dependen

yang mewakili rasio profitabilitas bank, dari ukuran para pemilik, ROE adalah

ukuran yang lebih penting karena merefleksikan kepentingan kepemilikan

mereka. (Zainul Arifin, 2006 : 60). Penggunaan ROE sebagai variabel

dependen lebih dikarenakan sampai saat ini Bank syariah menggunakn ROE

untuk menentukan tingkat bagi hasil pada masa yang akan datang.

Latar Belakang :Perkembangan Bank Syariah

kesamaan sistem & konsep operasionalProfitabilitas & Risiko kedua Bank tersebut

PROFITABILITAS & RISIKO BANK SYARIAH

BANK MUAMALAT INDONESIA BANK SYARIAH MANDIRI

CREDIT RISK DEPOSIT RISK ASSET RISK ROE

COMPARING MEANS UJI ASUMSI KLASIK

INTERPRETASI & ANALISAHASIL UJI STATISTIK

ANALISIS REGRESI

INTERPRETASI & ANALISAHASIL UJI STATISTIK

UJI PERSYARATAN ANALISIS :STATIONERITAS DATA

UJI KAUSALITAS GRANGERINTERPRETASI & ANALISAHASIL UJI STATISTIK

Gambaar 2.1Kerangka Pemikiran

BAB III

METODOLOGI PENELITIAN

A. Objek Penelitian

Penelitian ini dilakukan terhadap Bank Muamalat Indonesia (BMI) dan

Bank Syariah Mandiri (BSM), dalam hal ini kedua bank tersebut adalah bank

syariah yang beroperasi di Indonesia.

B. Metode Penentuan Sampel

Menurut Indriartono Supomo, (2002 : 130) Skripsi ini disusun dengan

melakukan pemilihan sampel menggunakan metode non probabilitas (secara

tidak acak). Metode yang diambil adalah pemilihan sampel berdasarkan

pertimbangan (judgment sampling) yaitu tipe pemilihan sampel secara tidak

acak yang informasinya diperoleh dengan mempergunakan pertimbangan

tertentu (yang disesuaikan dengan tujuan atau masalah penelitian atau skripsi).

C. Metode Pengumpulan Data

Data yang digunakan dalam penelitian ini merupakan data sekunder.

Data sekunder yang digunakan dalam penelitian ini yaitu :

1. Library Research

Data yang diperoleh dari berbagai literatur seperti buku, majalah,

jurnal, koran, internet dan lain-lain yang berhubungan dengan aspek

penelitian.

2. Field Research

Data yang diperoleh melalui pengamatan langsung di lapangan

terutama yang berkaitan dengan objek penelitian.

D. Metode Analisis dan Hipotesis

Teknik analisis yang digunakan dalam menganalisis data penelitian ini

adalah menggunakan analisis kuantitatif. Dimana analisis kuantitatif adalah

studi yang bertujuan untuk mencari uraian secara menyeluruh, teliti, dan

komprehensif berdasarkan data empiris.

Suatu permasalahan yang diselesaikan dengan pendekatan kuantitatif,

seorang analis akan berkonsentrasi pada fakta kuantitatif atau data yang

berhubungan dengan masalah dan selanjutnya membuat model matematik

yang menjelaskan tujuan, hambatan dan lain-lain yang berhubungan dengan

permasalahan, kemudian dengan satu atau beberapa metode lainnya, analis

akan memberikan rekomendasi berdasarkan data kuantitatif tersebut

(Anderson,1994).

Langkah pertama untuk menilai profitabilitas dan risiko bank adalah

menghitung variabel-variabel yang digunakan dalam perbandingan

profitabilitas dan risiko bank, dihitung dengan rumus masing-masing rasio.

Langkah selanjutnya adalah memasukan rasio-rasio tersebut ke dalam

Software Microsoft Excel XP kemudian di konversi ke Software SPSS versi

14 untuk selanjutnya dianalisa menggunakan uji statistik. Secara terperinci

langkah dalam pengujian statistik yaitu :

1. T – test ( Independent Samples T – Test )

Uji T-test digunakan untuk membandingkan rata-rata (means) dua

populasi (Washam dan Parramore, 2000). Mekanisme t-test dapat

dijelaskan dengan beberapa tahapan berikut (Ibnu Fallah, 2004) :

a. Menghitung rata-rata (mean).

1

11 n

xX ∑=−−

2

22 n

xX ∑=−−

b. Rumus t-value independent samples untuk menguji Ho

21

21

__

2

__

1 )()(SxSx

XXt−

−−−=

μμ

⎭⎬⎫

⎩⎨⎧

+−+

+=−

2121

222

211

2111

)2( nnnnsnsnSxSx

Dimana :

X1 dan X2 : rata-rata sampel kelompok 1 dan 2

1n dan 2n : ukuran sampel kelompok 1 dan 2

21S dan 2

2S : varian rata-rata / estimasi varian populasi 2σ

c. Derajat kebebasan (degree of freedom)

2)( 21 −+= nndf

d. Menentukan Hipotesis.

Ho : 21 μμ = , tidak terdapat perbedaan antara Profitabilitas & rasio

risiko BMI dan BSM.

H1 : 21 μμ ≠ , terdapat perbedaan antara Profitabilitas & rasio

risiko BMI dan BSM.

Pengambilan keputusan :

Jika Sig / Probabilitas > 0,05 maka Ho diterima.

Jika Sig / Probabilitas < 0,05 maka Ho ditolak

Atau

Jika hitumgt < tabelt maka Ho diterima

Jika hitumgt > tabelt maka Ho ditolak

2. Stationeritas Data

Uji ini dilakukan untuk mendeteksi data apakah benar-benar

bersifat stasioner, karena data tidak stasioner berarti terdapat

ketidakstabilan model time series yang memungkinkan untuk dapat

menimbulkan gangguan autokorelasi pada model ekonometrik.

a. Uji Unit Root Augmented Dickey Fuller (Gujarati,2003:814 -

817)

Pengujian stasioner tidaknya data yang akan dianalisis,

dilakukan dengan mengunakan pengujian unit root. Prosedur

pengujian yang dilakukan adalah sebagai berikut :

Misalnya model time series memiliki bentuk seperti :

(1) Yt = b1 Yt-1 + e 1t (tanpa intercept)

(2) Yt = a2 + b1 Yt-1 + e 1t (dengan intercept)

(3) Yt = a3 + b1 Yt-1 + c3t + e 1t (dengan intercept dan trend waktu)

Ho: b1= 0 (terdapat unit root, Variabel Y tidak stasioner)

H1: b1 ≠ 0 (tidak terdapat unit root, Variabel Y stasioner)

Dengan menggunakan tabel Dickey Fuller yang sesuai

dengan model time series (2) , null hypothesis yang menyatakan

adanya sifat stasioner dalam model (2) akan ditolak apabila nilai t-

statistik yang diperoleh berkaitan dengan koefisien regresi model

ini lebih kecil dari tabel dickey-fuller pada tingkat signifikansi

tertentu.

3. Uji Kausalitas Granger

Untuk mengetahui apakah variabel bebas benar-benar variabel

yang menyebabkan variabel terikat, maka dilakukan uji kausalitas

granger dengan bentuk model sebagai berikut :

Unrestricted Regresion :

t

m

titt

m

titt DRRARRCRRROEROE εβα ++= ∑∑

=−

=−

11),,(

Restricted Regression :

t

m

titt ROEROE εα += ∑

=−

1

Uji kausalitas Granger juga akan digunakan untuk menentukan

jumlah lag yang signifikan mempengaruhi variabel terikat. Waktu t

(bulan) akan dibatasi sebanyak 12 bulan ke belakang dengan alasan

terutama adalah masa/periode operasional suatu perusahaan dari satu

tahun ke tahun berikutnya.

Berdasarkan hasil uji kausalitas Granger, maka variabel bebas yang

signifikan menyebakan profitabilitas (diukur dengan nilai F statistik

yang signifikan) akan digunakan dalam analisis regresi dengan

persamaan model sebagai berikut :

t

m

titt DRRARRCRRROE εα += ∑

=−

1),,(

Dimana variabel terikat adalah ROE, sedangkan variabel bebas

adalah CRR, ARR, atau DRR, tergantung hasil dari uji kausalitas.

4. Uji Asumsi Klasik

a. Uji Normalitas

Uji Normalitas bertujuan untuk mengkaji apakah dalam

model regresi variabel dependen, varibel independen, atau

keduanya mempunyai distribusi normal atau tidak. Model regresi

yang baik adalah distribusi data normal atau mendekati normal.

Menurut Singgih Santoso (2002:214), ada beberapa cara

mendeteksi normalitas dengan melihat penyebaran data (titik) pada

sumbu diagonal dari grafik. Dasar pengambilan keputusan dalam

uji normalitas adalah:

a) Jika data menyebar disekitar garis diagonal dan mengikuti arah

garis diagonal, maka model regresi memenuhi asumsi

normalitas.

b) Jika data menyebar dari garis diagonal dan atau tidak mengikuti

arah garis diagonal, maka diagonal regresi tidak memenuhi

asumsi normalitas.

b. Uji Multikoleniaritas

Istilah koleniaritas ganda (Multicoliniearity) diciptakan

oleh Ranger Fish di dalam bukunya “Statistical Confluence

Analysis by Means of Complete Regressions Systems” artinya

istilah itu berarti adanya hubungan linier yang sempurna atau

eksak. (prefer or exact) di antara variabel-variabel bebas dalam

model regresi.

Uji Multikoleniaritas digunakan untuk mendeteksi ada

tidaknya hubungan antar beberapa atau semua variabel independen

dalam model regresi. Multikoleniaritas merupakan keadaan di

mana satu atau lebih variabel independen dinyatakan sebagai

sebagai kondisi linier dengan variabel lainnya. Artinya bahwa jika

di antara pengubah-pengubah bebas yang digunakan sama sekali

tidak berkorelasi satu dengan yang lain maka bisa dikatakan tidak

terjadi Multikolenieritas.

Untuk meguji asumsi multikolenieritas dapat digunakan

VIF (Variance Inflation factor) dan TOL (Tolerance), di mana

Gujarati (2003) mengatakan bila nilai VIF lebih dari 8 berarti

terdapat multikolenieritas sangat tinggi dan sebaliknya apabila nilai

VIF lebih kecil dari 8 maka tidak terjadi multikolenieritas.

Sedangkan bila nilai TOL mendekati 1, maka dikatakan bahwa

model regresi bebas dari multikolenieritas.

c. Uji Autokorelasi

Salah satu asumsi dari model regresi linier klasik adalah

bahwa tak ada autokorelasi atau korelasi serial (autocorrelation or

serial correlation) antara kesalahn pengganggu (€i).

Istilah autokorelasi (autocorrelation) menurut Maurice G.

Kendall and William R. Buckland, A Dictionary of Statistical

Term: “Correlation between member’s of series ordered in time

(as in time-series data) or space (as in cross-sectional data)”. Jadi

autokorelasi merupakan korelasi antara anggota seri observasi yang

disusun menurut urutan waktu (seperti data time-series) atau

menurut urutan tempat atau ruang (seperti data cross-section), atau

korelasi pada dirinya sendiri.

Autokorelasi dapat didefinisikan pula terjadinya korelasi di

antara data pengamatan sebelumnya, dengan kata lain bahwa

munculnya suatu data dipengaruhi oleh data sebelumnya.

Autokorelasi bertujuan untuk menguji apakah dalam model linier

ada korelasi antara kesalahan pengganggu pada periode t dengan

kesalahan pada periode t-1 (sebelumnya). Jika trerjadi korelasi,

maka dinamakan ada problem autokorelasi. Tentu saja model

regresi yang baik adalah regresi yang bebas dari autokorelasi

(Singgih Santoso, 2000:216).

Untuk mendeteksi terjadi autokorelasi atau tidak dapat

dilihat melalui nilai Durbin Watson. Adapun panduan mengenai

DW (Durbin Watson). Bila nilai DW terletak di antara du < d <4 –

du maka dapat dikatakan tidak terjadi autokorelasi baik positif

maupun negative, atau jika nilai d mencapai sekitar 2 di mana du

adalah batas atas dan dL adalah batas bawah. Menurut Durbin-

Watson Statistik terdapat lima kondisi Autokorelasi.

1) 0 < d < dL : ada autokorelasi positif

2) dL < d < du : ragu-ragu ada autokorelasi positif

(inconclusive)

3) du < d < 4-du : tidak terjadi autokorelasi positif

maupun negative

4) 4-du < d < 4-dL : ragu-ragu ada autokorelasi negative

5) 4-dL < d < 4 : ada autokorelasi negative

d. Uji Heteroskedastisitas

Heteroskedastisitas adalah suatu keadaan di mana varian dari

kesalahan pengganggu tidak konstan untuk semua nilai variabel

bebas, (J.Supranto,1983). Uji Heteroskedastisitas bertujuan untuk

menguji apakah dalam model regresi terjadi ketidaksamaan varian

dari residual satu pengamatan ke pengamatan yang lain. Jika varian

dari residual satu pengamatan ke pengamatan yang lain tetap, maka

disebut Homoskedatisitas dan jika berbeda disebut

Heteroskedastisitas. Model yang baik adalah Homoskedastisitas

dan tidak terjadi Heteroskedastisitas.

Menurut Singgih Santoso (2000:210) ada beberapa cara

untuk mendeteksi ada tidaknya Heteroskedastisitas, antara lain.

1) Melihat grafik plot antara nilai prediksi variabel terikat

(ZPRED) dengan residualnya (SRESID). Deteksi ada tidaknya

Heteroskedastisitas dengan melihat ada tidaknya pola tertentu

pada grafik scatterlplot antara SRESID dan ZPRED di mana

sumbu X dan Y yang telah diprediksi dan sumbu Y adalah

residual (Y prediksi-Y sesungguhnya) yang telah distudentized.

2) Dasar analisis, jika ada pola tertentu seperti titik-titik yang ada

membentuk suatu pola tertentu yang teratur (bergelombang,

melebar, kemudian menyempit), maka telah terjadi

Heteroskedastisitas. Jika tidak ada pola yang jelas serta titik-

titik menyebar di atas dan di bawah angka 0 pada sumbu Y,

maka tidak terjadi Heteroskedastisitas.

5. Analisis Regresi

Regresi merupakan suatu alat ukur yang juga digunakan untuk

mengukur ada tidaknya korelasi atau hubungan antar variabel. Istilah

regresi yang berarti ramalan atau taksiran pertama kali diperkenalkan

oleh Sir Francis Galton pada tahun 1877, sehubungan dengan

penelitiannya terhadap tinggi manusia. Garis yang menunjukkan

hubungan tersebut disebut garis regresi. Analisis regresi lebih akurat

dalam melakukan analisis korelasi, karena pada analisis itu kesulitan

dalam menunjukkan slope (tingkat perubahan suatu variabel terhadap

variabel lainnya dapat ditentukan). Jadi, dengan analisis regresi,

peramalan atau perkiraan nilai variabel terikat pada nilai variabel bebas

lebih akurat pula (Iqbal Hasan, 1999:246).

Persamaan regresi yang digunakan dalam penelitian ini adalah

persamaan regresi linier berganda, yaitu merupakan persamaan

matematik yang menyatakan hubungan antara sebuah variabel tak

bebas (variabel respon/independen) dengan beberapa variabel bebas

(predictor/dependen). (Wijaya, 2001:80).

Persamaan garis regresi adalah suatu model persamaan garis

yang menunjukkan kepekaan variabel bebas akan mempengaruhi

variabel terikatnya. Persamaan untuk regresi berganda di penelitian ini

dapat dinyatakan dalam persamaan garis sebagai berikut:

Y = a + b1X1 + b2X2 + b3X3 + €i

Dimana:

Y = tingkat keuntungan yang diharapkan dari suatu saham

a = Intersept

b1-b4 = Koefisien Regresi

X1 = Credit Risk

X2 = Deposit Risk

X3 = Asset Risk

€I = Error term

E. Operasional Variabel.

Operasional variabel penelitian merupakan spsifikasi kegiatan peneliti

dalam menguikur suatu variabel. Spesifikasi tersebut menunjukan pada

dimensi-dimensi dan indikator-indikator dari variabel penelitian yang

diperoleh melalui pengamatan dan penelitian terdahulu.

1. Credit Risk Ratio.

Credit Risk Ratio merupakan ukuran yang menunjukan risiko bank

atas kredit yang tidak dapat dibayar kembali oleh para debiturnya. Rasio

ini juga menggambarkan kemampuan bank dalam memenuhi likuiditasnya

dengan jalan mengadakan pergeseran/penarikan kreditnya yang

outstanding untuk memenuhi permintaan kredit lainnya.

2. Asset Risk Ratio.

Asset risk ratio merupakan ukuran yang menggambarkan risiko

bank atas penurunan yang terjadi pada assetnya.

3. Deposit Risk Ratio.

Deposit risk ratio merupakan indikator yang menggambarkan

risiko atas kegagalan atau ketidakmampuan modal bank untuk membayar

kembali simpanan yang ditanamkan oleh para deposannya.

4. Return on Equity (ROE).

ROE atau tingkat pengembalian modal berfungsi untuk mengukur

berapa besar pengembalian yang diperoleh pemilik bisnis atas modal

(ekuitas) yang disetorkan untuk bisnis tersebut atau rasio yang mengukur

seberapa laba bersih yang dihasilkan atas seluruh modal yang digunakan.

BAB IV

ANALISIS DAN HASIL PENELITIAN

A. Gambaran Umum Objek Penelitian.

1. Bank Syariah.

Berdasarkan laporan perkembangan perbankan syariah Bank

Indonesia tahun 2006, pertumbuhan perbankan syariah saat ini

menunjukan besarnya permintaan masyarakat terhadap jasa perbankan

syariah. Hal ini tercermin dari pertumbuhan jumlah bank yang signifikan

dari jaringan kantor maupun kinerja keuangan perbankan syariah. Selama

tahun 2006 jumlah bank yang melaksanakan kegiatan usaha berdasarkan

prinsip syariah mengalami peningkatan. Peningkatan tersebut berasal

dari penambahan sebanyak 1 (satu) Unit Usaha Syariah (UUS) yaitu UUS

BPD Kalimantan Timur serta 13 Bank Perkreditan Rakyat Syariah (BPRS)

termasuk 4 BPRS konversi yaitu BPRS Lantabur, BPRS Haji Miskin,

BPRS Artha Mas Abadi, BPRS Al Salaam Amal Salman, BPRS PNM-

BINAMA, BPRS Jabal Tsur, BPRS Dinar Ashri, BPRS Bumi Rinjani

Kepanjen, BPRS Bumi Rinjani Probolinggo, BPRS Dana Hidayatullah,

BPRS Kota Bekasi, BPRS Bumi Rinjani, dan BPRS Arta Leksana.

Dengan demikian pada akhir tahun 2006 industri perbankan syariah terdiri

dari 3 BUS, 20 UUS dan 105 BPRS.

Sejalan dengan bertambahnya jumlah bank syariah yang

beroperasi, jaringan kantor bank syariah juga mengalami peningkatan yang

signifikan. Selama periode laporan, jumlah kantor bank syariah (termasuk

kantor kas, kantor cabang pembantu dan Unit Pelayanan Syariah)

bertambah 40 kantor dari 596 kantor pada akhir tahun 2005 (Tabel 4.1).

Ditinjau dari penyebarannya, jaringan kantor perbankan syariah kini

telah menjangkau masyarakat di lebih dari 70 kabupaten/kodya di 31

propinsi. Jumlah tersebut belum termasuk jaringan kantor cabang bank

konvensional penyedia layanan syariah (office channeling) sebanyak 456

kantor yang umumnya baru beroperasi pada semester kedua tahun 2006.

Hal ini mengindikasikan para pemilik dana masih melihat potensi yang

cukup tinggi untuk pengembangan perbankan syariah, khususnya ke

wilayah-wilayah potensial di luar ibu kota propinsi.

Tabel 4.1 Jaringan kantor perbankan syariah (unit)

Kelompok bank 2002 2003 2004 2005 2006 Bank Umum Syariah 2 2 3 3 3 Unit Usaha Syariah 6 8 15 19 20 BPRS 83 84 86 92 105 Jumlah Kantor BUS & UUS 127 299 401 504 531 Jumlah Layanan Syariah - - - - 456

Sumber : Direktorat Perbankan Syariah Bank Indonesia

Selama tahun 2006 industri perbankan syariah mengalami

peningkatan volume usaha sebesar Rp5,8 triliun sehingga pada akhir

periode laporan mencapai Rp26,7 triliun. Peningkatan tersebut

memperbesar pangsa aset perbankan syariah terhadap total aset perbankan

nasional dari 1,4% pada akhir tahun 2005 menjadi 1,6% pada akhir

2006. Pembiayaan merupakan kelompok aset perbankan syariah yang

dominan. Pertumbuhan pembiayaan yang cukup signifikan dalam

periode laporan memperbesar Pangsa pembiayaan dari 75% pada

tahun 2005 menjadi 79%, sementara kelompok aset lainnya khususnya

dalam bentuk penempatan pada bank lain mengalami penurunan.

Berdasarkan kelompok bank, meskipun bank umum syariah tetap

merupakan pelaku utama industri, namun pangsa aset UUS tercatat

meningkat dari 18,2% pada 2005 menjadi 20,8% pada 2006.

Dari sisi penghimpunan dana, perkembangan DPK perbankan

syariah pada tahun 2006 diwarnai kondisi persaingan penghimpunan dana

yang semakin ketat pada industri perbankan secara umum, terlebih dengan

semakin menariknya alternatif investasi melalui pasar modal. Dalam

kondisi suku bunga yang tinggi, daya tarik produk penghimpunan dana

perbankan syariah mengalami penurunan secara relatif terhadap

produk perbankan konvensional sehingga pertumbuhan DPK pada

paruh pertama tahun 2006 mengalami tekanan hingga ke level 5,5%.

Namun seiring dengan penurunan suku bunga sejak paruh kedua tahun

2006, DPK yang dihimpun perbankan syariah meningkat secara

signifikan sehingga mampu mencapai pertumbuhan sebesar32,7% yang

terutama didukung oleh pertumbuhan DPK UUS yang mencapai 80,8%.

Pertumbuhan tersebut lebih tinggi dari laju pertumbuhan tahun 2005

sebesar 31,4% , sehingga mendorong peningkatan share DPK perbankan

syariah terhadap perbankan nasional dari 1,4% menjadi 1,6%.

Struktur DPK perbankan syariah masih didominasi oleh dana

investasi tidak terikat, namun menunjukkan kecenderungan bergeser ke

arah giro dan tabungan (wadiah maupun mudharabah) yang memiliki

maturitas relatif pendek. Hal ini mengindikasikan preferensi likuiditas

nasabah perbankan syariah yang cenderung meningkat sepanjang tahun

2006.

Tabel 4.2 Perkembangan Jenis-Jenis Pembiayaan

Jumlah (Miliar) Pertumbuhan

(%) Pangsa (%) Jenis Pembiayaan 2005 2006 2005 2006 2005 2006

Musyarakah 1,898 2,335 49.4 23 12.5 11.4 Mudharabah 3,124 4,062 51.5 30 20.5 19.9 Piutang Murabahah 9,487 12,624 24.2 33,1 62.3 61.7 Piutang Istishna 282 337 -10 19.6 1.8 1.6 Qard 125 250 26.2 100.6 0.8 1.2 Ijarah 316 836 201.8 164.7 2.1 4.1 Total 15,232 20,445 32.6 34.2 100 100 Sumber : Direktorat Perbankan Syariah Bank Indonesia

Industri perbankan syariah diperkirakan akan kembali mengalami

pertumbuhan yang signifikan. Perkiraan tersebut didukung adanya

ekspektasi penguatan sisi permintaan yang berasal dari meningkatnya

daya beli masyarakat maupun perbaikan ekonomi secara umum.

Kebutuhan akan pembiayaan usaha dari perbankan akan turut meningkat

sejalan dengan membaiknya kondisi permintaan dan menurunnya risiko

usaha, yang akan berdampak pada terciptanya iklim yang lebih kondusif

bagi perbankan syariah untuk merealisasikan potensi pertumbuhannya.

Disamping itu, keyakinan terhadap membaiknya prospek industri juga

tercermin dari ditetapkannya target pertumbuhan yang sangat signifikan

oleh beberapa bank syariah.

2. Bank Muamalat Indonesia.

PT Bank Muamalat Indonesia Tbk didirikan pada tahun 1991,

diprakarsai oleh Majelis Ulama Indonesia (MUI) dan Pemerintah

Indonesia, dan memulai kegiatan operasinya pada bulan Mei 1992.

Dengan dukungan nyata dari eksponen Ikatan Cendekiawan Muslim se-

Indonesia (ICMI) dan beberapa pengusaha Muslim, pendirian Bank

Muamalat juga menerima dukungan masyarakat, terbukti dari komitmen

pembelian saham Perseroan senilai Rp 84 miliar pada saat

penandatanganan akta pendirian Perseroan. Selanjutnya, pada acara

silaturahmi peringatan pendirian tersebut di Istana Bogor, diperoleh

tambahan komitmen dari masyarakat Jawa Barat yang turut menanam

modal senilai Rp 106 miliar.

Dengan Visi “Menjadi bank syariah utama di Indonesia, dominan

di pasar spiritual, dikagumi di pasar rasional”, dan Misi “Menjadi ROLE

MODEL Lembaga Keuangan Syariah dunia dengan penekanan pada

semangat kewirausahaan, keunggulan manajemen dan orientasi investasi

yang inovatif untuk memaksimumkan nilai bagi stakeholder”.

Pada tanggal 27 Oktober 1994, hanya dua tahun setelah didirikan,

Bank Muamalat berhasil menyandang predikat sebagai Bank Devisa.

Pengakuan ini semakin memperkokoh posisi Perseroan sebagai bank

syariah pertama dan terkemuka di Indonesia dengan beragam jasa maupun

produk yang terus dikembangkan.

Pada akhir tahun 90an, Indonesia dilanda krisis moneter yang

memporakporandakan sebagian besar perekonomian Asia Tenggara.

Sektor perbankan nasional tergulung oleh kredit macet di segmen

korporasi. Bank Muamalat pun terimbas dampak krisis. Di tahun 1998,

rasio pembiayaan macet (NPF) mencapai lebih dari 60%. Perseroan

mencatat rugi sebesar Rp 105 miliar. Ekuitas mencapai titik terendah,

yaitu Rp 39,3 miliar, kurang dari sepertiga modal setor awal.

Dalam upaya memperkuat permodalannya, Bank Muamalat

mencari pemodal yang potensial, dan ditanggapi secara positif oleh

Islamic Development Bank (IDB) yang berkedudukan di Jeddah, Arab

Saudi. Pada RUPS tanggal 21 Juni 1999 IDB secara resmi menjadi salah

satu pemegang saham Bank Muamalat. Oleh karenanya, kurun waktu

antara tahun 1999 dan 2002 merupakan masa-masa yang penuh tantangan

sekaligus keberhasilan bagi Bank Muamalat. Dalam kurun waktu tersebut,

Bank Muamalat berhasil membalikkan kondisi dari rugi menjadi laba

berkat upaya dan dedikasi setiap Kru Muamalat, ditunjang oleh

kepemimpinan yang kuat, strategi pengembangan usaha yang tepat, serta

ketaatan terhadap pelaksanaan perbankan syariah secara murni.

Melalui masa-masa sulit ini, Bank Muamalat berhasil bangkit dari

keterpurukan. Diawali dari pengangkatan kepengurusan baru dimana

seluruh anggota Direksi diangkat dari dalam tubuh Muamalat, Bank

Muamalat kemudian menggelar rencana kerja lima tahun dengan

penekanan pada (i) tidak mengandalkan setoran modal tambahan dari para

pemegang saham, (ii) tidak melakukan PHK satu pun terhadap sumber

daya insani yang ada, dan dalam hal pemangkasan biaya, tidak memotong

hak Kru Muamalat sedikitpun, (iii) pemulihan kepercayaan dan rasa

percaya diri Kru Muamalat menjadi prioritas utama di tahun pertama

kepengurusan Direksi baru, (iv) peletakan landasan usaha baru dengan

menegakkan disiplin kerja Muamalat menjadi agenda utama di tahun

kedua, dan (v) pembangunan tonggak-tonggak usaha dengan menciptakan

serta menumbuhkan peluang usaha menjadi sasaran Bank Muamalat pada

tahun ketiga dan seterusnya, yang akhirnya membawa Bank kita, dengan

rahmat Allah Rabbul Izzati, ke era pertumbuhan baru memasuki tahun

2004 dan seterusnya.

Hingga akhir tahun 2004, Bank Muamalat tetap merupakan bank

syariah terkemuka di Indonesia dengan jumlah aktiva sebesar Rp 5,2

triliun, modal pemegang saham sebesar Rp 269,7 miliar serta perolehan

laba bersih sebesar Rp 48,4 miliar pada tahun 2004.

3. Bank Syariah Mandiri

Sejarah lahirnya BSM berbeda dengan BMI, dimana BSM berdiri

setelah krisis moneter dan ekonomi sejak Juli 1997, yang disusul dengan

krisis poitik nasional telah membawa dampak besat dalam perekonomian

nasional. Krisis tersebut telah mengakibatkan perbankan Indonesia yang

didominasi oleh bank-bank konvensional mengalami kesulitan yang sangat

parah. Keadaan tersebut menyebabkan Pemerintah Indonesia terpaksa

mengambil tindakan untuk merestrukturisasi dan merekapitalisasi sebagian

bank-bank di Indonesia.

Lahirnya Undang-Undang No.10 tahun 1998, tentang perubahan

atas Undang-Undang No.7 tahun1992 tentang perbankan, pada bulan

November 1998 telah memberi peluang yang sangat baik bagi BSM.

Undang-Undang tersebut memungkinkan bank beroperasi sepenuhnya

secara syariah atau dengan membuka cabang khusus syariah.

Pembentukan BSM di Indonesia mempunyai kenangan tersendiri

bagi perusahaan tersebut, diawali PT. Bank Susila Bakti yang dimiliki oleh

Yayasan Kesejahteraan Pegawai (YKP) PT. Bank Dagang Negara dan PT.

Mahkota Prestasi yang berupaya keluar dari krisis 1997-1999 dengan

berbagai cara. Mulai dari langkah-langkah menuju merger sampai pada

akhirnya memilih konversi menjadi bank syariah dengan suntikan modal

dari pemilik. Dengan terjadinya merger empat bank (Bank Dagang

Negara, Bank Bumi Daya, Bank Exim, dan Bapindo) ke dalam PT. Bank

Mandiri (Persero) pada tangal 31 Juli 1999, rencana perubahan PT. Bank

Susila Bakti menjadi bank syariah (dengan nama Bank Syariah Sakinah)

akhirnya diambil alih oleh PT. Bank Mandiri (Persero).

PT. Bank Mandiri (Persero) selaku pemilik baru mendukung

sepenuhnya dan melanjutkan rencana perubahan PT. Bank Susila Bakti

menjadi bank syariah, sejalan dengan keinginan PT. Bank Mandiri

(Persero) untuk membentuk unit syariah. Langkah awal dengan merubah

Anggaran Dasar tentang nama PT. Bank Susila Bakti menjadi PT. Bank

Syariah Sakinah, kemudian diubah lagi menjadi PT. Bank Syariah

Mandiri.

Pada tanggal 25 Oktober 1999, Bank Indonesia melalui Surat

Keputusan Guberbur Bank Indonesia No.1/24/KEP. BI/99 telah

memberikan ijin perubahan kegiatan usaha konvensional menjadi kegiatan

usaha berdasarkan prinsip syariah kepada PT. Bank Susila Bakti.

Selanjutnya dengan Surat Keputusan Deputi Guberbur Senior Bank

Indonesia No.1/1/KEP.DGS/1999 tanggal 25 Oktober 1999, Bank

Indonesia telah menyetujui perubahan nama PT. Bank Susila Bakti

menjadi PT. Bank Syariah Mandiri.

B. Penemuan dan Pembahasan

1. Analisis Deskriptif

a. ROE

Gambaar 4.1 Perbandingan ROE pada BMI dan BSM

Sumber : Bank Indonesia, Laporan Bulanan 2002-2007 (data diolah)

Pada Gambar 4.1 terlihat bahwa BMI mempunyai rata-rata (mean)

ROE sebesar 17,61% lebih besar jika dibandingkan mean BSM, yaitu

sebesar 12,98%. Hal ini menunjukan selama tahun 2002–2007 ROE BMI

mempunyai nilai yang relatif lebih baik dibandingkan dengan BSM,

semakin tinggi ROE semakin bagus karena perolehan laba yang dihasilkan

pada bank tersebut semakin besar. Begitu halnya jika mengacu pada

ketentuan BI No.6/23/DPNP tanggal 31 Mei 2004 yang menetapkan ROE

berkisar antara 5% - 12,5%, ROE kedua bank syariah dalam kategori bank

yang berkinerja baik/sehat karena nilainya diatas ketentuan BI, hanya saja

nilai BSM mempunyai ROE yang lebih rendah kualitasnya dibandingkan

BMI.

ROE

0.00%

10.00%

20.00%

30.00%

40.00%

BMIBSM

BMI 15.52% 8.81% 15.49% 18.10% 16.57% 31.15%

BSM 7.14% 3.61% 22.28% 14.56% 10.23% 20.04%

2002 2003 2004 2005 2006 2007

b. Credit Risk Ratio

Gambaar 4.2 Perbandingan Credit Risk Ratio pada BMI dan BSM

Sumber : Bank Indonesia, Laporan Bulanan 2002-2007 (data diolah)

Pada Gambar 4.2 terlihat bahwa BMI mempunyai rata-rata (mean)

Credit Risk Ratio sebesar 2,00% lebih besar jika dibandingkan mean

BSM, yaitu sebesar 0,60%. Hal ini menunjukan selama tahun 2002 – 2007

Credit Risk Ratio BSM mempunyai nilai yang relatif lebih baik

dibandingkan dengan BMI, semakin rendah Credit Risk Ratio semakin

bagus karena, semakin tinggi rasio ini akan menunjukan bahwa banyak

kredit macet, dan bank akan mengalami kesulitan finansial, sehingga risiko

kreditnya menjadi lebih besar.

CREDIT RISK RATIO

0.00%

1.00%

2.00%

3.00%

4.00%

BMIBSM

BMI 1.43% 1.46% 1.17% 2.96% 2.41% 2.56%

BSM 0.45% 1.28% 0.58% 0.51% 0.40% 0.39%

2002 2003 2004 2005 2006 2007

c. Deposit Risk Ratio

Gambaar 4.3 Perbandingan Deposit Risk Ratio pada BMI dan BSM

Sumber : Bank Indonesia, Laporan Bulanan 2002-2007 (data diolah)

Pada Gambar 4.3 terlihat bahwa BMI mempunyai rata-rata (mean)

Deposit Risk Ratio sebesar 17,32% lebih kecil jika dibandingkan mean

BSM, yaitu sebesar 29,15%. Hal ini menunjukan selama tahun 2002 –

2007 Deposit Risk Ratio BSM mempunyai nilai yang relatif lebih baik

dibandingkan dengan BMI, semakin besar Deposit Risk Ratio semakin

bagus, karena semakin besar Deposit Risk Ratio akan memperlihatkan

kemampuan permodalan bank yang semakin besar dalam menjamin dana

deposan, sehingga risiko simpananya menjadi lebih kecil.

DEPOSIT RISK RATIO

0.00%

20.00%

40.00%

60.00%

80.00%

BMIBSM

BMI 16.15% 19.44% 12.62% 18.62% 17.90% 19.19%

BSM 68.60% 30.83% 17.05% 17.06% 20.14% 21.20%

2002 2003 2004 2005 2006 2007

d. Asset Risk Ratio

Gambaar 4.4 Perbandingan Asset Risk Ratio pada BMI dan BSM

Sumber : Bank Indonesia, Laporan Bulanan 2002-2007 (data diolah)

Pada Gambar 4.4 terlihat bahwa BMI mempunyai rata-rata (mean)

Asset Risk Ratio sebesar 8,36% lebih kecil jika dibandingkan mean BSM,

yaitu sebesar 12,12%. Hal ini menunjukan selama tahun 2002 – 2007

Asset Risk Ratio BSM mempunyai nilai yang relatif lebih baik

dibandingkan dengan BMI, semakin besar Asset Risk Ratio semakin

bagus, karena semakin besar Asset Risk Ratio akan memperlihatkan

kemampuan modal bank yang semakin besar dalam memenuhi penurunan

assetnya, sehingga risiko asset menjadi lebih kecil.

ASSET RISK RATIO

0.00%

5.00%

10.00%

15.00%

20.00%

25.00%

30.00%

BMIBSM

BMI 8.26% 9.54% 6.64% 9.30% 7.94% 8.47%

BSM 27.36% 13.49% 8.05% 8.35% 7.89% 7.58%

2002 2003 2004 2005 2006 2007

2. Pengujian Hipotesis

a. Independent Sample T-test.

Tabel 4.3 Independen Sample T-test

Rasio Levene's Test for

Equality of Variances

F Sig.

ROE Equal variances assumed

3,101 ,081

Equal variances not assumed

Assetrisk Equal variances assumed

121,135 ,000

Equal variances not assumed

depositrisk Equal variances assumed

77,933 ,000

Equal variances not assumed

creditrisk Equal variances assumed

35,798 ,000

Equal variances not assumed

Sumber : Hasil SPSS 14

Pada tabel 4.3 terlihat bahwa F hitung untuk ROE dengan Equal

variance assumed (diasumsi kedua varians sama) adalah 3,101 dengan

probabilitas 0.081. Oleh karena probabilitas > 0.05, maka H0

ditrima atau dapat dikatakan bahwa jika dilihat dari rasio ROE maka

profitabilitas BMI dan BSM tidak terdapat perbedaan yang signifikan.

Pada tabel 4.3 terlihat bahwa F hitung untuk Asset risk ratio

dengan Equal variance assumed (diasumsi kedua varians sama) adalah

121,135 dengan probabilitas 0.000. Oleh karena probabilitas <0.05,

maka H0 ditolak atau dapat dikatakan bahwa jika dilihat dari rasio

risiko asset maka di BMI dan BSM terdapat perbedaan yang

signifikan.

Pada tabel 4.3 terlihat bahwa F hitung untuk Deposit risk ratio

dengan Equal variance assumed (diasumsi kedua varians sama) adalah

77,933 dengan probabilitas 0.000. Oleh karena probabilitas <0.05,

maka H0 ditolak atau dapat dikatakan bahwa jika dilihat dari rasio

risiko deposito maka di BMI dan BSM terdapat perbedaan yang

signifikan.

Pada tabel 4.3 terlihat bahwa F hitung untuk Credit risk ratio

dengan Equal variance assumed (diasumsi kedua varians sama) adalah

35,798 dengan probabilitas 0.000. Oleh karena probabilitas < 0.05,

maka H 0 ditolak atau dapat dikatakan bahwa jika dilihat dari rasio

risiko deposito maka di BMI dan BSM terdapat perbedaan yang

signifikan.

b. Persyaratan Analisis

1). Stationeritas Data

Tabel 4.4 Stationeritas Data BMI

Null Hypothesis: D(ASSETRISK) has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: 0 (Automatic based on SIC, MAXLAG=10)

t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -7.327449 0.0000 Test critical values: 1% level -3.542097

5% level -2.910019 10% level -2.592645

Null Hypothesis: D(CREDITRISK) has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: 0 (Automatic based on SIC, MAXLAG=10)

t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -8.268770 0.0000 Test critical values: 1% level -3.542097

5% level -2.910019 10% level -2.592645

Null Hypothesis: D(DEPOSITRISK) has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: 0 (Automatic based on SIC, MAXLAG=10)

t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -7.684289 0.0000 Test critical values: 1% level -3.542097

5% level -2.910019 10% level -2.592645

Null Hypothesis: ROE has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: 0 (Automatic based on SIC, MAXLAG=10)

t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -5.055074 0.0001 Test critical values: 1% level -3.540198

5% level -2.909206 10% level -2.592215

Sumber : Hasil EVIEWS 5

Uji Akar Unit dengan menggunakan uji ADF test untuk

mengidentifikasi data yang telah stasioner dan yang belum stasioner.

Berdasarkan hasil pengujian pada rasio BMI ditemukan bahwa hanya

variabel dependen ROE yang stasioner tanpa intercept, sedangkan semua

variabel bebas stasioner pada diferens pertama.

Tabel 4.5 Stationeritas Data BSM

Null Hypothesis: ASSETRISK has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: 0 (Automatic based on SIC, MAXLAG=10)

t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -6.179564 0.0000 Test critical values: 1% level -3.540198

5% level -2.909206 10% level -2.592215

Null Hypothesis: D(CREDITRISK) has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: 0 (Automatic based on SIC, MAXLAG=10)

t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -9.233164 0.0000 Test critical values: 1% level -3.542097

5% level -2.910019 10% level -2.592645

Null Hypothesis: DEPOSITRISK has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: 0 (Automatic based on SIC, MAXLAG=10)

t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -4.860583 0.0002 Test critical values: 1% level -3.540198

5% level -2.909206 10% level -2.592215

Null Hypothesis: D(ROE) has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: 3 (Automatic based on SIC, MAXLAG=10)

t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -5.287760 0.0000 Test critical values: 1% level -3.548208

5% level -2.912631 10% level -2.594027

Sumber : Hasil EVIEWS 5

Sedangkan pengujian pada rasio BSM ditemukan variabel

independen assetrisk dan depositrisk stasioner tanpa intercept, variabel

independen creditrisk dan variabel dependen ROE srasioner pada diferens

pertama.

b. Uji Kausallitas Granger

1). BMI

Tabel 4.6 Hasil Uji Kausalitas Granger BMI dengan Variabel ROE dan Credit Risk Pairwise Granger Causality Tests Sample: 2002:01 2007:03 Lags: 1 Null Hypothesis: Obs F-Statistic Probability D(CREDITRISK) does not Granger Cause ROE

61 4.94631 0.03005

ROE does not Granger Cause D(CREDITRISK) 5.96301 0.01768 Sumber : Hasil EVIEWS 5

Pengujian Pertama

♦ Ho: Credit Risk tidak mempengaruhi (tidak menyebabkan) ROE

H1: Credit Risk mempengaruhi (menyebabkan) ROE

♦ Jika α = 5% maka daerah kritis untuk menolak Ho adalah F >

Fα ;(q,(N-p)) atau F > 2.60

♦ F stat = 4.94, karena F stat lebih besar dari F kritis atau 4.94 >2.60

maka Ho ditolak.

Pengujian Kedua

♦ Ho: ROE tidak mempengaruhi (tidak menyebabkan) Credit Risk

H1: ROE mempengaruhi (menyebabkan) Credit Risk

♦ Jika α = 5% maka daerah kritis untuk menolak Ho adalah F>

Fα ;(q,(N-p)) atau F > 2.60.

♦ F stat = 5.96, karena F stat lebih besar dari F kritis atau 7.55>2.21

maka Ho ditolak.

Dari kedua pengujian diatas dapat disampaikan, dengan tingkat

keyakinan 95% maka dapat dinyatakan bahwa secara statistik data

mendukung hipotesa yang menyatakan Credit Risk menyebabkan

(granger cause) ROE.

Untuk melakukan pengujian hipotesis dapat juga digunakan konsep

P-Value. Konsep ini membandingkan α dengan nilai P-Value. Jika

nilai P-Value kurang dari α maka Ho akan ditolak. Pada kasus diatas

dengan tingkat keyakinan 95%, maka pada pengujian pertama dengan

variabel bebas Credit risk yang memiliki nilai P-Value kurang dari α

yaitu = 0.03005 Sehingga pada pengujian ini Ho ditolak .

Pada pengujian kedua dengan variabel terikat Credit risk yang

memiliki nilai P-Value kurang dari α yaitu = 0,01768 Sehingga pada

pengujian ini Ho juga ditolak.

Berdasarkan pengujian pertama dan kedua diperoleh variabel

Credit risk dan ROE memiliki hubungan kausalitas, dimana pada

pengujian pertama Ho ditolak sehingga Credit risk menyebabkan ROE

dan pada pengujian kedua Ho juga ditolak sehingga ROE

menyebabkan Credit risk.

Hasil pengujian ini mengindikasikan bahwa pada kasus di BMI

profitabilitas yang dihasilkan masih dipengaruhi Credit risk, dengan

profitabilitas yang tinggi dan Credit risk yang besar, BMI memiliki

kecenderungan menerapkan pola pembiayaan berbasis margin daripada

berbasis mudharabah.

Sektor pembiayaan terutama skim Murabahah yang berbasis margin

memiliki Credit risk yang kecil dimana Jaminan dalam Murabahah

dibolehkan, agar nasabah serius dengan pesanannya dan Bank dapat

meminta nasabah untuk menyediakan jaminan yang dapat dipegang

sebagaimana Fatwa Dewan Syariah Nasional NO: 04/DSN-

MUI/IV/2000.

Sedangkan pembiayaan dengan skim Mudharabah yang berbasis

bagi hasil masih belum sepenuhnya bisa diterapkan karena Credit risk

mempengaruhi profitabilitas Bank Muamalat Indonesia. Pada

prinsipnya, dalam pembiayaan mudharabah tidak ada jaminan, namun

agar mudharib tidak melakukan penyimpangan, Lembaga Keuangan

Syariah (LKS) dapat meminta jaminan dari mudharib atau pihak

ketiga. Jaminan ini hanya dapat dicairkan apabila mudharib terbukti

melakukan pelanggaran terhadap hal-hal yang telah disepakati bersama

dalam akad. Pada dasarnya, dalam mudharabah tidak ada ganti rugi,

karena pada dasarnya akad ini bersifat amanah (yad al-amanah),

kecuali akibat dari kesalahan disengaja, kelalaian, atau pelanggaran

kesepakatan sebagaimana Fatwa Dewan Syariah Nasional NO:

07/DSN-MUI/IV/2000.

Tabel 4.7 Hasil Uji Kausalitas Granger BMI dengan Variabel ROE dan Asset Risk Pairwise Granger Causality Tests Sample: 2002:01 2007:03 Lags: 1 Null Hypothesis: Obs F-Statistic Probability D(ASSETRISK) does not Granger Cause ROE

61 0.02318 0.87951

ROE does not Granger Cause D(ASSETRISK) 0.03184 0.85899 Sumber : Hasil EVIEWS 5

Pengujian Pertama

♦ Ho: Asset Risk tidak mempengaruhi (tidak menyebabkan) ROE

H1: Asset Risk mempengaruhi (menyebabkan) ROE

♦ Jika α = 5% maka daerah kritis untuk menolak Ho adalah F >

Fα ;(q,(N-p)) atau F > 2.60

♦ F stat = 0.02, karena F stat lebih kecil dari F kritis atau 0.02 < 2.60

maka Ho diterima.

Pengujian Kedua

♦ Ho: ROE tidak mempengaruhi (tidak menyebabkan) Asset Risk

H1: ROE mempengaruhi (menyebabkan) Asset Risk.

♦ Jika α = 5% maka daerah kritis untuk menolak Ho adalah F>

Fα ;(q,(N-p)) atau F > 2.60.

♦ F stat = 0.03, karena F stat lebih kecil dari F kritis atau 0.03<2.60

maka Ho diterima.

Dari kedua pengujian diatas dapat ditarik kesimpulan, dengan

tingkat keyakinan 95% maka dapat dinyatakan bahwa secara statistik

data mendukung hipotesa yang menyatakan Asset Risk tidak

mempengaruhi ROE.

Untuk melakukan pengujian hipotesis dapat juga digunakan konsep

P-Value. Konsep ini membandingkan α dengan nilai P-Value. Jika

nilai P-Value kurang dari α maka Ho akan ditolak. Pada kasus diatas

dengan tingkat keyakinan 95%, maka pada pengujian pertama dengan

variabel bebas Asset risk yang memiliki nilai P-Value lebih dari α

yaitu = 0.87951 Sehingga pada pengujian ini Ho diterima .

Pada pengujian kedua dengan variabel terikat Asset risk yang

memiliki nilai P-Value kurang dari α yaitu = 0.85899 Sehingga pada

pengujian ini Ho juga diterima.

Berdasarkan pengujian pertama dan kedua diperoleh variabel

Asset risk dan ROE tidak memiliki hubungan kausalitas, dimana pada

pengujian pertama Ho diterima sehingga Asset risk tidak menyebabkan

ROE dan pada pengujian kedua Ho juga diterima sehingga ROE tidak

menyebabkan Asset risk.

Hal ini cukup memberi indikasi dimana keputusan pemberian

pembiayaan di BMI tidak perlu mengacu kepada besaran asset, ini

sudah menunjukan karakteristik BMI sebagai bank Islam.

Sebagaimana yang dikatakan oleh Zainul Arifin (2006 : 132) berbeda

dengan bank konvensional, bank Islam hanya menjamin pembayaran

kembali nilai nominal simpanan giro dan tabungan (wadi’ah), tetapi

tidak menjamin pembayaran kembali nilai nominal dari deposito

(investment deposit / mudharabah deposit). Bank Islam juga tidak

menjamin keuntungan atas deposito.

Tabel 4.8 Hasil Uji Kausalitas Granger BMI dengan Variabel ROE dan Deposit Risk Pairwise Granger Causality Tests Sample: 2002:01 2007:03 Lags: 1 Null Hypothesis: Obs F-Statistic Probability D(DEPOSITRISK) does not Granger Cause ROE

61 0.03687 0.84839

ROE does not Granger Cause D(DEPOSITRISK) 0.01281 0.91027 Sumber : Hasil EVIEWS 5

Pengujian Pertama

♦ Ho: Deposit Risk tidak mempengaruhi (tidak menyebabkan) ROE

H1: Deposit Risk mempengaruhi (menyebabkan) ROE

♦ Jika α = 5% maka daerah kritis untuk menolak Ho adalah F >

Fα ;(q,(N-p)) atau F > 2.60

♦ F stat = 0.03, karena F stat lebih kecil dari F kritis atau 0.03 < 2.60

maka Ho diterima.

Pengujian Kedua

♦ Ho: ROE tidak mempengaruhi (tidak menyebabkan) Deposit Risk

H1: ROE mempengaruhi (menyebabkan) Deposit Risk

♦ Jika α = 5% maka daerah kritis untuk menolak Ho adalah F>

Fα ;(q,(N-p)) atau F > 2.60.

♦ F stat = 0.01, karena F stat lebih kecil dari F kritis atau 0.01<2.60

maka Ho diterima.

Dari kedua pengujian diatas dapat ditarik kesimpulan, dengan

tingkat keyakinan 95% maka dapat dinyatakan bahwa secara statistik

data mendukung hipotesa yang menyatakan Deposit Risk tidak

mempengaruhi ROE.

Untuk melakukan pengujian hipotesis dapat juga digunakan konsep

P-Value. Konsep ini membandingkan α dengan nilai P-Value. Jika

nilai P-Value kurang dari α maka Ho akan ditolak. Pada kasus diatas

dengan tingkat keyakinan 95%, maka pada pengujian pertama dengan

variabel bebas Deposit risk yang memiliki nilai P-Value lebih dari α

yaitu = 0.84839 Sehingga pada pengujian ini Ho diterima .

Pada pengujian kedua dengan variabel terikat Asset risk yang

memiliki nilai P-Value kurang dari α yaitu = 0.91027 Sehingga pada

pengujian ini Ho juga diterima.

Berdasarkan pengujian pertama dan kedua diperoleh variabel

Deposit risk dan ROE tidak memiliki hubungan kausalitas, dimana

pada pengujian pertama Ho diterima sehingga Deposit risk tidak

menyebabkan ROE dan pada pengujian kedua Ho juga diterima

sehingga ROE tidak menyebabkan Deposit risk.

Dana Pihak Ketiga (DPK) yang masuk ke BMI berupa wadi’ah dan

mudharabah. Dari hasil analisis diatas dapat menjadi indikator waktu

perubahan deposito pada BMI yang menggunakan skim mudharabah,

sebelumnya masih menggunakan model revenue sharing di masa yang

akan datang BMI akan mulai beralih ke model profit sharing.

2). BSM

Tabel 4.9 Hasil Uji Kausalitas Granger BSM dengan Variabel ROE dan Credit Risk Pairwise Granger Causality Tests Sample: 2002:01 2007:03 Lags: 1 Null Hypothesis: Obs F-Statistic Probability D(CREDITRISK) does not Granger Cause D(ROE)

61 0.08626 0.77003

D(ROE) does not Granger Cause D(CREDITRISK) 0.02115 0.88487 Sumber : Hasil EVIEWS 5

Pengujian Pertama

♦ Ho: Credit Risk tidak mempengaruhi (tidak menyebabkan) ROE

H1: Credit Risk mempengaruhi (menyebabkan) ROE

♦ Jika α = 5% maka daerah kritis untuk menolak Ho adalah F >

Fα ;(q,(N-p)) atau F > 2.60

♦ F stat = 0.08, karena F stat lebih kecil dari F kritis atau 0.08 < 2.60

maka Ho diterima.

Pengujian Kedua

♦ Ho: ROE tidak mempengaruhi (tidak menyebabkan) Credit Risk

H1: ROE mempengaruhi (menyebabkan) Credit Risk

♦ Jika α = 5% maka daerah kritis untuk menolak Ho adalah F>

Fα ;(q,(N-p)) atau F > 2.60.

♦ F stat = 0.02, karena F stat lebih kecil dari F kritis atau 0.02<2.60

maka Ho diterima.

Dari kedua pengujian diatas dapat ditarik kesimpulan, dengan

tingkat keyakinan 95% maka dapat dinyatakan bahwa secara statistik

data mendukung hipotesa yang menyatakan Credit Risk tidak

mempengaruhi ROE.

Untuk melakukan pengujian hipotesis dapat juga digunakan konsep

P-Value. Konsep ini membandingkan α dengan nilai P-Value. Jika

nilai P-Value kurang dari α maka Ho akan ditolak. Pada kasus diatas

dengan tingkat keyakinan 95%, maka pada pengujian pertama dengan

variabel bebas Credit risk yang memiliki nilai P-Value lebih dari α

yaitu = 0.77003. Sehingga pada pengujian ini Ho diterima .

Pada pengujian kedua dengan variabel terikat Credit risk yang

memiliki nilai P-Value kurang dari α yaitu = 0.88487. Sehingga pada

pengujian ini Ho juga diterima.

Berbeda dengan BMI, berdasarkan pengujian pertama dan kedua

diperoleh variabel Credit risk dan ROE tidak memiliki hubungan

kausalitas, dimana pada pengujian pertama Ho diterima sehingga

Creditt risk tidak menyebabkan ROE dan pada pengujian kedua Ho

juga diterima sehingga ROE tidak menyebabkan Credit risk.

Hasil pengujian ini mengindikasikan bahwa pada kasus di BSM

profitabilitas yang dihasilkan tidak dipengaruhi Credit risk, dengan

Credit risk yang kecil, BSM memiliki kecenderungan menerapkan pola

pembiayaan berbasis Profit and Loss Sharing (PLS).

Tabel 4.10 Hasil Uji Kausalitas Granger BSM dengan Variabel ROE dan Asset Risk Pairwise Granger Causality Tests Sample: 2002:01 2007:03 Lags: 1 Null Hypothesis: Obs F-Statistic Probability ASSETRISK does not Granger Cause D(ROE)

61 9.3E-05 0.99235

D(ROE) does not Granger Cause ASSETRISK 0.06552 0.79889 Sumber : Hasil EVIEWS 5

Pengujian Pertama

♦ Ho: Asset Risk tidak mempengaruhi (tidak menyebabkan) ROE

H1: Asset Risk mempengaruhi (menyebabkan) ROE

♦ Jika α = 5% maka daerah kritis untuk menolak Ho adalah F >

Fα ;(q,(N-p)) atau F > 2.60

♦ F stat = karena F stat lebih kecil dari F kritis atau maka Ho

diterima.

Pengujian Kedua

♦ Ho: ROE tidak mempengaruhi (tidak menyebabkan) Asset Risk

H1: ROE mempengaruhi (menyebabkan) Asset Risk

♦ Jika α = 5% maka daerah kritis untuk menolak Ho adalah F>

Fα ;(q,(N-p)) atau F > 2.60.

♦ F stat = 0.06, karena F stat lebih kecil dari F kritis atau 0.06<2.60

maka Ho diterima.

Dari kedua pengujian diatas dapat ditarik kesimpulan, dengan

tingkat keyakinan 95% maka dapat dinyatakan bahwa secara statistik

data mendukung hipotesa yang menyatakan Asset Risk tidak

mempengaruhi ROE.

Untuk melakukan pengujian hipotesis dapat juga digunakan konsep

P-Value. Konsep ini membandingkan α dengan nilai P-Value. Jika

nilai P-Value kurang dari α maka Ho akan ditolak. Pada kasus diatas

dengan tingkat keyakinan 95%, maka pada pengujian pertama dengan

variabel bebas Asset risk yang memiliki nilai P-Value lebih dari α

yaitu = 0.99235 Sehingga pada pengujian ini Ho diterima .

Pada pengujian kedua dengan variabel terikat Asset risk yang

memiliki nilai P-Value kurang dari α yaitu = 0.79889 Sehingga pada

pengujian ini Ho juga diterima.

Berdasarkan pengujian pertama dan kedua diperoleh variabel Asset

risk dan ROE tidak memiliki hubungan kausalitas, dimana pada

pengujian pertama Ho diterima sehingga Asset risk tidak menyebabkan

ROE dan pada pengujian kedua Ho juga diterima sehingga ROE tidak

menyebabkan Asset risk.

Sama halnya dengan BMI, ini cukup memberi indikasi dimana

keputusan pemberian pembiayaan di BSM tidak perlu mengacu kepada

besaran asset, ini sudah menunjukan karakteristik BSM sebagai bank

Islam. Sebagaimana yang dikatakan oleh Zainul Arifin (2006 : 132)

berbeda dengan bank konvensional, bank Islam hanya menjamin

pembayaran kembali nilai nominal simpanan giro dan tabungan

(wadi’ah), tetapi tidak menjamin pembayaran kembali nilai nominal

dari deposito (investment deposit / mudharabah deposit). Bank Islam

juga tidak menjamin keuntungan atas deposito.

Tabel 4.11 Hasil Uji Kausalitas Granger BSM dengan Variabel ROE dan Deposit Risk Pairwise Granger Causality Tests Sample: 2002:01 2007:03 Lags: 1 Null Hypothesis: Obs F-Statistic Probability DEPOSITRISK does not Granger Cause D(ROE)

61 0.01592 0.90003

D(ROE) does not Granger Cause DEPOSITRISK 0.05120 0.82178 Sumber : Hasil EVIEWS 5

Pengujian Pertama

♦ Ho: Deposit Risk tidak mempengaruhi (tidak menyebabkan) ROE

H1: Deposit Risk mempengaruhi (menyebabkan) ROE

♦ Jika α = 5% maka daerah kritis untuk menolak Ho adalah F >

Fα ;(q,(N-p)) atau F > 2.60

♦ F stat = 0.01, karena F stat lebih kecil dari F kritis atau 0.01 < 2.60

maka Ho diterima.

Pengujian Kedua

♦ Ho: ROE tidak mempengaruhi (tidak menyebabkan) Deposit Risk

H1: ROE mempengaruhi (menyebabkan) Deposit Risk

♦ Jika α = 5% maka daerah kritis untuk menolak Ho adalah F>

Fα ;(q,(N-p)) atau F > 2.60.

♦ F stat = 0.05, karena F stat lebih kecil dari F kritis atau 0.05<2.60

maka Ho diterima.

Dari kedua pengujian diatas dapat ditarik kesimpulan, dengan

tingkat keyakinan 95% maka dapat dinyatakan bahwa secara statistik

data mendukung hipotesa yang menyatakan Deposit Risk tidak

mempengaruhi ROE.

Untuk melakukan pengujian hipotesis dapat juga digunakan konsep

P-Value. Konsep ini membandingkan α dengan nilai P-Value. Jika

nilai P-Value kurang dari α maka Ho akan ditolak. Pada kasus diatas

dengan tingkat keyakinan 95%, maka pada pengujian pertama dengan

variabel bebas Deposit risk yang memiliki nilai P-Value lebih dari α

yaitu = 0.90003 Sehingga pada pengujian ini Ho diterima .

Pada pengujian kedua dengan variabel terikat Asset risk yang

memiliki nilai P-Value kurang dari α yaitu = 0.82178 Sehingga pada

pengujian ini Ho juga diterima.

Berdasarkan pengujian pertama dan kedua diperoleh variabel

Deposit risk dan ROE tidak memiliki hubungan kausalitas, dimana

pada pengujian pertama Ho diterima sehingga Deposit risk tidak

menyebabkan ROE dan pada pengujian kedua Ho juga diterima

sehingga ROE tidak menyebabkan Deposit risk.

Sama halnya dengan BMI, DPK yang masuk ke BSM berupa

wadi’ah dan mudharabah. Dari hasil analisis diatas dapat menjadi

indikator waktu perubahan deposito pada BSM yang menggunakan

skim mudharabah, sebelumnya masih menggunakan model revenue

sharing di masa yang akan datang BSM akan mulai beralih ke model

profit sharing.

c. Uji Asumsi Klasik BMI

a). Hasil Uji Multikolinieritas.

Uji ini bertujuan untuk menguji apakah pada model regresi

ditemukan adanya korelasi antar variabel independen. Jika terjadi

korelasi, maka terdapat multikolinieritas (Multikol) dimana model

regresi yang baik seharusnya tidak terjadi korelasi diantara variabel

independen.

Untuk mengetahui adanya korelasi antar variabel

independen atau tidak, dapat dilihat dalam tabel 4.12

Tabel 4.12 Hasil Uji Kolinieritas

ASSETRISK CREDITRISK DEPOSITRISK ROE

ASSETRISK 1.000000 -0.050985 0.958410 -0.226593 CREDITRISK -0.050985 1.000000 -0.002465 0.121268

DEPOSITRISK 0.958410 -0.002465 1.000000 -0.287782 ROE -0.226593 0.121268 -0.287782 1.000000

Sumber : Hasil EVIEWS 5

Berdasarkan Tabel 4.12 dapat dilihat bahwa terdapat

kolinieritas antara variabel independen, yaitu variabel asset risk

dan variabel deposit risk. Oleh karena itu penulis menghilangkan

satu variabel independen yaitu variabel asset risk agar model

regresi ini layak dipakai dalam pengujian.

b). Hasil Uji Heterokedastisitas.

Uji ini dilakukan untuk menguji apakah dalam sebuah

regresi terjadi ketiaksamaan varians dari residual dari suatu

pengamatan ke pengamatan lain. Jika varians dan residual suatu

pengamatan ke pengamatan yang lain tetap, maka disebut

homoskedastisitas dan jika berbeda disebut heterokedastisitas.

Model yang baik adalah homoskedastisitas atau tidak terjadi

heterokedastisitas.

Untuk mengetahui apakah terjadi heterokedastisitas atau

tidak, dapat dilihat pada gambar 4.5.

3210-1-2-3

Regression Studentized Residual

2

0

-2

Reg

ress

ion

Stan

dard

ized

Pre

dict

ed

Valu

e

Scatterplot

Dependent Variable: ROE

Gambar 4.5 Hasil Uji Heterokedastisitas

Sumber : Hasil SPSS 14

Dari grafik scatterplot sebaran titik-titik chart berada

disekitar titik nol(0), serta tidak tampak adanya suatu pola tertentu

pada data tersebut. Maka dapat disimpulkan bahwa tidak terjadi

gejala haterokedastisitas pada model regresi ini.

c). Hasil Uji Autokorelasi

Pada pengujian autokorelasi diperoleh nilai Durbin Watson

pada tabel 4.12. sebesar 1.317030 hal ini menunjukan bahwa

Durbin Watson -2<1,317030<2 memenuhi syarat -2<d<2, yang

berarti Durbin Watson tidak terdapat autokorelasi dan dapat

disimpulkan bahwa model regresi ini layak dipakai dalam

pengujian.

d). Hasil Uji Normalitas

Uji ini bertujuan untuk menguji apakah dalam model

regresi variabel dependen, variabel independen atau keduanya

mempunyai distribusi normal atau tidak. Model regresi yang baik

adalah distribusi data normal.

Untuk mengetahui model regresi variabel, variabel

independen atau keduanya berdistribusi normal atau tidak, dapat

dilihat pada gambar 4.6

1.00.80.60.40.20.0

Observed Cum Prob

1.0

0.8

0.6

0.4

0.2

0.0

Expe

cted

Cum

Pro

b

Normal P-P Plot of Regression Standardized Residual

Dependent Variable: ROE

Gambar 4.6 Hasil Uji Heterokedastisitas

Sumber : Hasil SPSS 14

Dari grafik Normal P-P Plot tersebut bahwa sebaran data di

chart menyebar disekitar garis diagonal dan mengikuti arah garis

diagonal tersebut, ini menunjukan bahwa data berdistribusi normal.

d. Analisis Regresi BMI

Tabel 4.13 Hasil Analisis Regresi BMI dengan Variabel Dependen ROE

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.225507 0.057494 3.922240 0.0002

CREDITRISK 1.465293 1.490757 0.982918 0.3296 DEPOSITRISK -0.606907 0.258936 -2.343852 0.0224

R-squared 0.097353 Mean dependent var 0.125929 Adjusted R-squared 0.067265 S.D. dependent var 0.075194 S.E. of regression 0.072621 Akaike info criterion -2.360689 Sum squared resid 0.316425 Schwarz criterion -2.258635 Log likelihood 77.36171 F-statistic 3.235583 Durbin-Watson stat 1.317030 Prob(F-statistic) 0.046295

Sumber : Hasil EVIEWS 5

Persamaan model penelitian untuk pengaruh rasio risiko bank

terhadap profitabilitas sebagaimana tabel di atas dapat ditulis sebagai

berikut :

ROE=0,2255071507+1,465292647*CREDITRISK-

0,6069072395*DEPOSITRISK

Berdasarkan tabel dan persamaan tersebut diatas, terlihat bahwa

pada tingkat kepercayaan 95% (α =0,05), secara parsial variabel

deposit risk ternyata signifikan. Hal ini berarti bahwa jika nilai rasio

deposit risk naik sebesar 1%, maka resiko perusahaan semakin rendah,

karena memperlihatkan kemampuan permodalan bank yang semakin

besar dalam menjamin dana deposan, sehingga risiko simpananya

menjadi lebih kecil. Semakin sedikit dana yang dipakai untuk

pembiayaan, dengan demikian profitabilitas BMI akan turun sebesar

0,6069072395. Jika nilai rasio credit risk meningkat sebesar 1%, maka

resiko perusahaan semakin besar, profitabilitas BMI akan naik sebesar

1,465292647.

Pengujian ini juga secara simultan signifikan, dimana nilai F-

hitung>nilai F-tabel yaitu 3,24>2,6 dan nilai koefisien determinasi (R²)

sebesar 0,097. hal ini berarti bahwa kemampuan rasio risiko bank

secara bersama-sama dalam menerangkan variasi perubahan variabel

terikat adalah sebesar 9,7% dan sisanya dipengaruhi variabel lain.

Penemuan ini menunjukan bahwa apabila rasio deposit risk

meningkat maka risiko perusahaan akan menurun, yang pada akhirnya

dapat menurunkan profitabilitas pada BMI. Selain itu, jika rasio credit

risk meningkat, maka risiko perusahaan akan meningkat, yang pada

akhirnya dapat mendorong peningkatan profitabilitas pada BMI.

e. Uji Asumsi Klasik BSM.

a). Hasil Uji Multikolinieritas.

Uji ini bertujuan untuk menguji apakah pada model regresi

ditemukan adanya korelasi antar variabel independen. Jika terjadi

korelasi, maka terdapat multikolinieritas (Multikol) dimana model

regresi yang baik seharusnya tidak terjadi korelasi diantara variabel

independen.

Untuk mengetahui adanya korelasi antar variabel

independen atau tidak, dapat dilihat dalam tabel 4.14

Tabel 4.14 Hasil Uji Kolinieritas

ASSETRISK CREDITRISK DEPOSITRISK ROE ASSETRISK 1.000000 0.051169 0.978294 1.000000 CREDITRISK 0.051169 1.000000 0.019966 0.051169

DEPOSITRISK 0.978294 0.019966 1.000000 0.978294 ROE -0.447983 -0.266664 -0.400905 -0.447983

Sumber : Hasil EVIEWS 5

Berdasarkan Tabel 4.14 dapat dilihat bahwa terdapat

kolinieritas antara variabel independen, yaitu variabel asset risk

dan variabel deposit risk. Oleh karena itu penulis menghilangkan

satu variabel independen yaitu variabel assetrisk agar model regresi

ini layak dipakai dalam pengujian.

b). Hasil Uji heterokedastisitas.

Uji ini dilakukan untuk menguji apakah dalam sebuah

regresi terjadi ketiaksamaan varians dari residual dari suatu

pengamatan ke pengamatan lain. Jika varians dan residual suatu

pengamatan ke pengamatan yang lain tetap, maka disebut

homoskedastisitas dan jika berbeda disebut heterokedastisitas.

Model yang baik adalah homoskedastisitas atau tidak terjadi

heterokedastisitas.

Untuk mengetahui apakah terjadi heterokedastisitas atau

tidak, dapat dilihat pada gambar 4.7.

2.50.0-2.5

Regression Studentized Residual

2

1

0

-1

-2

-3

-4

Reg

ress

ion

Stan

dard

ized

Pre

dict

ed

Valu

e

Scatterplot

Dependent Variable: ROE

Gambar 4.7 Hasil Uji Heterokedastisitas

Sumber : Hasil SPSS 14

Dari grafik scatterplot sebaran titik-titik chart berada

disekitar titik nol (0), serta tidak tampak adanya suatu pola tertentu

pada data tersebut. Maka dapat disimpulkan bahwa tidak terjadi

gejala haterokedastisitas pada model regresi ini.

c). Hasil Uji Autokorelasi

Pada pengujian autokorelasi diperoleh nilai Durbin Watson

pada tabel 4.15. sebesar 1.317030 hal ini menunjukan bahwa

Durbin Watson -2<1,59490<2 memenuhi syarat -2<d<2, yang

berarti Durbin Watson tidak terdapat autokorelasi dan dapat

disimpulkan bahwa model regresi ini layak dipakai dalam

pengujian.

d). Hasil Uji Normalitas

Uji ini bertujuan untuk menguji apakah dalam model

regresi variabel dependen, variabel independen atau keduanya

mempunyai distribusi normal atau tidak. Model regresi yang baik

adalah distribusi data normal.

Untuk mengetahui model regresi variabel, variabel

independen atau keduanya berdistribusi normal atau tidak, dapat

dilihat pada gambar 4.8

1.00.80.60.40.20.0

Observed Cum Prob

1.0

0.8

0.6

0.4

0.2

0.0

Expe

cted

Cum

Pro

b

Normal P-P Plot of Regression Standardized Residual

Dependent Variable: ROE

Gambar 4.8

Hasil Uji Normalitas Sumber : Hasil SPSS 14

Dari grafik Normal P-P Plot tersebut bahwa sebaran data di chart

menyebar disekitar garis diagonal dan mengikuti arah garis diagonal

tersebut, ini menunjukan bahwa data berdistribusi normal.

f. Analisis Regresi BSM

Tabel 4.15

Hasil Analisis Regresi BMI dengan Variabel Dependen ROE

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

C 0.139430 0.020140 6.922953 0.0000 CREDITRISK -6.234568 2.734139 -2.280267 0.0262

DEPOSITRISK -0.060439 0.017331 -3.487324 0.0009

R-squared 0.227657 Mean dependent var 0.073173 Adjusted R-squared 0.201912 S.D. dependent var 0.063821 S.E. of regression 0.057015 Akaike info criterion -2.844566 Sum squared resid 0.195041 Schwarz criterion -2.742512 Log likelihood 92.60384 F-statistic 8.842823 Durbin-Watson stat 1.594909 Prob(F-statistic) 0.000431

Sumber : Hasil EVIEWS 5

Persamaan model penelitian untuk pengaruh rasio risiko bank

terhadap profitabilitas sebagaimana tabel di atas dapat ditulis sebagai

berikut :

ROE = 0,1394296642 – 6,234567577*CREDITRISK –

0,0604390656*DEPOSITRISK

Berdasarkan tabel dan persamaan tersebut diatas, terlihat bahwa

pada tingkat kepercayaan 95% (α =0,05), secara parsial variabel

Deposit risk dan Credit risk ternyata signifikan. Hal ini berarti bahwa

jika nilai rasio deposit risk naik sebesar 1%, maka resiko perusahaan

semakin rendah, karena memperlihatkan kemampuan permodalan bank

yang semakin besar dalam menjamin dana deposan, sehingga risiko

simpananya menjadi lebih kecil. Semakin sedikit dana yang dipakai

untuk pembiayaan, dengan demikian profitabilitas BSM akan turun

sebesar 0,0604390656. Jika nilai rasio credit risk meningkat sebesar

1%, maka resiko perusahaan semakin besar, profitabilitas BMI akan

turun sebesar 6,234567577.

Pengujian ini juga secara simultan signifikan, dimana nilai F-

hitung>nilai F-tabel yaitu 8,84>2,6 dan nilai koefisien determinasi (R²)

sebesar 0,227. hal ini berarti bahwa kemampuan rasio risiko bank secara

bersama-sama dalam menerangkan variasi perubahan variabel terikat

adalah sebesar 22,7% dan sisanya dipengaruhi variabel lain.

Sama dengan BMI, penemuan ini menunjukan bahwa apabila rasio

deposit risk meningkat maka risiko perusahaan akan menurun, yang pada

akhirnya dapat menurunkan profitabilitas pada BSM. Tetapi berbeda

dengan BMI, jika rasio credit risk meningkat, justru dapat mendorong

menurunnya profitabilitas pada BSM.

BAB V

KESIMPULAN DAN SARAN

A. Kesimpulan

Berdasarkan pengolahan data dan hasil analisis pengujian data

secara deskriptif dan statistik, dapat diperoleh beberapa kesimpulan

sebagai berikut :

1. Pada rasio Profitabilitas (ROE), BMI mempunyai rata-rata (mean) ROE

sebesar 17,61% lebih besar jika dibandingkan mean BSM, yaitu sebesar

12,98%. Hal ini menunjukan ROE BMI mempunyai nilai yang relatif lebih

baik dibandingkan dengan BSM, semakin tinggi ROE semakin bagus

karena perolehan laba yang dihasilkan pada bank tersebut semakin besar

selama tahun 2002 – 2007.

Pada rasio risiko credit, BMI mempunyai rata-rata (mean) Credit Risk

Ratio sebesar 2,00% lebih besar jika dibandingkan mean BSM, yaitu

sebesar 0,60%. Hal ini menunjukan Credit Risk Ratio BSM mempunyai

nilai yang relatif lebih baik dibandingkan dengan BMI, semakin rendah

Credit Risk Ratio semakin bagus karena, semakin tinggi rasio ini akan

menunjukan bahwa banyak kredit macet, dan bank akan mengalami

kesulitan finansial, sehingga risiko kreditnya menjadi lebih besar selama

tahun 2002 – 2007.

Pada rasio risiko deposito, BMI mempunyai rata-rata (mean) Deposit Risk

Ratio sebesar 17,32% lebih kecil jika dibandingkan mean BSM, yaitu

sebesar 29,15%. Hal ini menunjukan Deposit Risk Ratio BSM mempunyai

nilai yang relatif lebih baik dibandingkan dengan BMI, semakin besar

Deposit Risk Ratio semakin bagus, karena semakin besar Deposit Risk

Ratio akan memperlihatkan kemampuan permodalan bank yang semakin

besar dalam menjamin dana deposan, sehingga risiko simpananya menjadi

lebih kecil selama tahun 2002 – 2007.

Sedangkan pada rasio risiko asset, BMI mempunyai rata-rata (mean) Asset

Risk Ratio sebesar 8,36% lebih kecil jika dibandingkan mean BSM, yaitu

sebesar 12,12%. Hal ini menunjukan Asset Risk Ratio BSM mempunyai

nilai yang relatif lebih baik dibandingkan dengan BMI, semakin besar

Asset Risk Ratio semakin bagus, karena semakin besar Asset Risk Ratio

akan memperlihatkan kemampuan modal bank yang semakin besar dalam

memenuhi penurunan assetnya, sehingga risiko asset menjadi lebih kecil

selama tahun 2002 – 2007.

2. Hasil uji kausalitas granger BMI menunjukan terdapatnya hubungan

kausalitas hanya antara variabel ROE dengan variabel Credit Risk Ratio

pada α =5%. Hasil uji kausalitas granger BSM menunjukan tidak

terdapatnya hubungan kausalitas antar variabel rasio profitabilitas dan

variabel rasio risiko.

3. Hasil analisis regresi pada BMI menunjukan pada tingkat kepercayaan

95%(α =0,05), secara parsial variabel deposit risk ternyata signifikan.

Pengujian ini juga menghasilkan nilai F-hitung yang signifikan dan nilai

koefisien determinasi (R²) sebesar 0,097. Hal ini berarti bahwa

kemampuan rasio risiko bank secara bersama-sama dalam menerangkan

variasi perubahan variabel terikat adalah sebesar 9,7% dan sisanya

dipengaruhi variabel lain. Sedangkan hasil analisis regresi pada BSM

menunjukan pada tingkat kepercayaan 95%(α =0,05), secara parsial

variabel Deposit risk dan Credit risk ternyata signifikan. Pengujian ini juga

menghasilkan nilai F-hitung yang signifikan dan nilai koefisien

determinasi (R²) sebesar 0,227. Hal ini berarti bahwa kemampuan rasio

risiko bank secara bersama-sama dalam menerangkan variasi perubahan

variabel terikat adalah sebesar 22,7% dan sisanya dipengaruhi variabel

lain.

B. Implikasi

Berdasarkan dari kesimpulan diatas, penulis sampaikan hal-hal

sebagai berikut :

1. Perlunya untuk terus menggalakan upaya-upaya yang dapat mendorong

kearah peningkatan pencapaian laba perusahaan. Untuk maksud tersebut,

tentunya diperlukan berbagai kebijakan dan program perusahaan yang

dapat merangsang keinginan investor untuk memiliki dan membeli saham-

saham perusahaan.

2. Perlunya perusahaan untuk terus memperhatikan rasio-rasio risiko.

Bagaimanapun rasio-rasio tersebut menunjukan kinerja perusahaan,

didalamnya mencerminkan tinggi atau rendahnya risiko perusahaan, dan

menekan rasio-rasio yang dapat mendorong menurunnya risiko

perusahaan. Oleh karena itu, rasio-rasio tersebut dapat mempengaruhi

profitabilitas.

3. Perlunya perusahaan memperhatikan profitabilitasnya, karena 14/15 modal

bank syariah merupakan dana pihak ketiga. Hal ini berpengaruh pada

kepercayaan investor untuk berinvestasi di bank syariah.

DAFTAR PUSTAKA

Al-Qur'an Al-Karim

Achsien, Iggi H, Investasi Syariah Di Pasar Modal, Gramedia Pustaka Utama, Jakarta.,2003

Al-Qardhawi, Yusuf, Bunga Bank Haram, Jakarta, Penerbit Akbar Media Eka Sarana, 2001

Antonio, Muhammad Syfi’I, Bank Syariah, Wacana Ulama & Cendekia, Penerbit Bank Indonesia dan Tazkia Institute, Jakarta 1999

--------, Bank Syariah dari teori ke praktek, Penerbit Gema Insani Press, Jakarta, 2001

Arifin Zainul, Memahami Bank Syariah, Lingkup, Peluang, Tantangan & Prospek, Penerbit Alvabet, Jakarta 1999

--------, Dasar-dasar Manajemen Bank Syariah, Penerbit Alvabet, Jakarta, 2006

Husnan, Suad, Dasar-dasar Manajemen Keuangan, UPP YKPN, Yogyakarta, 2002

Harahap, Sofyan Safri, Analisis Kritis atas Laporan Keuangan, Jakarta, Penerbit PT. Raja Grafindo Persada,1998

Johar, Arifin, Analisis Laporan Keuangan Berbasis Komputer, PT Elex Media Komputindo, Jakarta, 2004.

Karim Adiwarman, Perbankan Syariah Masa Depan, Jakarta, Senayan Abadi Publishing, 2003

Kashmir, Bank dan Lembaga Keuangan, Edisi Revisi, Penerbit PT.Raja Grafindo Persada, Jakarta 2001

Keown Arthur.J at al. “Dasar-dasar Manajemen Keuangan” Buku I, Pearson Education Asia Pte, Penerbit Salemba 4, Jakarta

Martono, Bank dan Lembaga Keuangan, Jakarta, 2000

Mudrajat Kuncoro, Manajemen Perbankan Teori dan Aplikasi, Penerbit BPFE Yogyakarta, 2002

Muhammad, Sistem dan Prosedur Operasional Bank Syariah, Yogyakarta UII Press,2000

--------, Manajemen Bank Syariah, UPP AMP YKPN, 2003

--------, Akuntansi Syariah, Edisi 2, Penerbit Salemba Empat, Yogyakarta, 2005

Mulyono, Teguh P, Analisis Laporan Keuangan Untuk Perbankan, Cetakan ke-5, Jakarta, Penerbit Djambatan, 1995

Nachrowi, Djalal Nachrowi, Pendekatan Populer dan Praktis Ekonometrika untuk Analisis Ekonomi dan Keuangan, Jakarta : Lembaga Penerbit Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia,2006.

Perwaatmadja, Karnaen, dan H.M. Syafi’I Antonio,. Apa dan Bagaimana Bank Islam. Yogyakarta : Dana Bhakti Wakaf,1992

Siamat, Dahlan, Manajemen Lembaga Keuangan, Jakarta : Lembaga Penerbit Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia,2001

Syahdenini, Sutan Remi, Perbankan Islam dan Kedudukannya dalam tata hukum perbankan Indonesia, Pustaka Utama Grafiti,1999

Susilo, Sri Y, Bank dan Lembaga Keuangan, Penerbit Salemba Empat, Jakarta,2000

Tim Pengembangan Perbankan Syariah Institute Bankir Indonesia, Bank Syariah : Konsep, Produk, dan Implementasi Operasional, Jakarta, Djambatan 2003

Umar, Husein, Metode Penelitian untuk skripsi dan tesis bisnis, Jakarta, Penerbit, PT.Raja Grafindo Persada, 2004

Weston, J.F dan Brigham, E.F.1983, Manajemen Keuangan (managerial Finance) Jilid 1. alih bahasa Robinson Tarigan, Penerbit Erlangga, Surabaya

Zulkifli, Sunarto, Panduan Praktis Transaksi Perbankan Syariah, Penerbit Zikrul Hakim, Jakarta, 2003

Asnita Frida Sebayang, Dudung Abdurrahman, Ima Amaliah dan Nunung

Nurhayati, Mengevaluasi Kinerja Perbankan Perbankan Syariah Studi Kasus : Peran Inrtermediasi Perbankan Syariah di Jawa Barat, Penelitian Fakultas Ekonomi Unisba,2005

Bank Indonesia dan Lembaga Penelitian IPB,Penelitian Potensi, Preferensi, dan Perilaku Masyarakat terhadap Bank Syariah di Wilayah Sumatera Selatan. BI dan Lembaga Penelitian IPB.2004

Bank Indonesia dan Lembaga Penelitian UIN,Penelitian Potensi, Preferensi, dan Perilaku Masyarakat terhadap Bank Syariah di WilayahDKI Jakarta dan Sekitarnya. BI dan Lembaga Penelitian UIN.2003

Budi Suryowati, Analisa Hubungan Kinerja dan Risiko Perusahaan Perbankan di Bursa Efek Jakarta, Jurnal Ekonomi Keuangan dan Perbankan Vol VII No.3 Oktober 2002

Michael Kalkbrener dan Jan Willing, Risk Management of non Maturiting Liabilities, Journal Of Banking & Finance 2004

Meti Yuliawati, Pengaruh Profitabilitas dan Rasio Risiko Bank Terhadap Kepercayaan Investor Pada Bank Syariah Mandiri, Skripsi Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi dan Ilmu Sosial Universitas Islam Negeri Syarif Hidayatullah Jakarta.2006

Nur Hidayah, Manajemen Risiko Pada Lembaga Perbankan, Jurnal Manajemen / Th.VIII/02/Juni/2004

Riki Antariksa, Analisis Pengaruh Risiko Likuiditas Terhadap Profitabilitas Bank Syariah, Jurnal Ekonomi Keuangan dan Bisnis Islami,2005

Yuda Septia Fitri, Analisa Perhitungan Risiko Pembiayaan Dengan Pendekatan Credit Risk+Portofolio (Studi kasus pembiayaan Murabahah Bai Bithaman Ajil Pada BMT Taqwa), Jurnal Ekonomi Keuangan dan Bisnis Islami, Vol 1 No.1, Januari 2005

Zulkarnain Muhammad Ali, Analisis Komparatif Kinerja Bank Syariah Menggunakan Metode Camel (Studi Empiris Pada BMI dan BSM Periode 2001-2005), Skripsi Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi dan Ilmu Sosial Universitas Islam Negeri Syarif Hidayatullah Jakarta.2005

www.bi.go.id

www.syariahmandiri.co.id

www.muamalat.co.id