Análisis Técnico Mercado Argentino - Cloud Object … · Metrogas formó una figura de bandera ascendente con objetivo en los 11.99 que terminó de confirmar con el quiebre al alza

Semana 26: Junio 23 a Junio 29, 2016.

La acción de INDU se encuentra suspendida por el momento. Por tal motivo se ha decidido quitar del reporte hasta que se regularice su situación.

Flavia Matsuda

Analista Cuantitativo

@FlaviMatsuda

[email protected]

BPAT 33.30 CF CA 40.96 23% 21.91

5.19

2.78

NOTA: La lista de títulos analizados está conformada por las 40 acciones con mayor volumen en el mes anterior y que hayan operado el 75% de las ruedas. La lista será

revisada mensualmente.

12.42

ALCISTA

ALCISTA

12.80

19.68

10.71

34.70

8.75

LATERAL ALCISTA

ALCISTA

20.00 21.20 13.76

1050.92

4.76

3.56

En el presente reporte, el inversor encontrará un análisis técnico de los principales indicadores y empresas del mercado argentino incluídas en el Índice Merval y en el

Panel General. El mismo está orientado a definir los soportes, resistencias, tendencias, figuras técnicas y targets de dichas empresas con el objetivo de orientar al

cliente en la toma de decisiones de inversión.

ARG (CCL) 13.86 M 11.62 ALCISTA

981.26 CF 1255.00

ALCISTA

TELECONFERENCIA: Cómo leer el Reporte de Análisis Técnico

TICKER PRECIO

10091

667.12800.00 LATERAL ALCISTA

Análisis Técnico Mercado Argentino

28%

9521

11.62

RECOM. FIG.

3.89

ALCISTA 7.36 7.78

11.99 69%

54% 8.75 LATERAL

LATERAL ALCISTA 2.50

5.99

3.40

1195.03

8.69

2.50

TENDENCIA*

4.45

4.50

198.15

2.61

1064.00MERVAL USD

SOPORTE 2

MERVAL 14166.18 CF TA 18000.00 27% 8100.00 ALCISTA 14172

770.34

TARGET VAR E. STOP LOSS CORTO MED RESIST 1

TS

RESIST 2 SOPORTE 1

YPFD 285.00 CF HCHI 414.50 45% 230.00 BAJISTA LATERAL 309.40 336.96 249.10

13.33 14.5511.50 CFEDN 9.3917.70CA

BA

70%4.72CACF

5.199.50METR

COME

CF7.10

8.80 5.807.89

5.08 3.8641% 1.87 LATERAL

TGNO4 7.10 CF TS 9.96 40% ALCISTA ALCISTA5.80

SEMI 4.00 CF TS 5.63

TGSU2 18.80 CF BA 23.60 26% 12.60 ALCISTA ALCISTA

MIRG 1359.95 CF CA 1690.26 24% 1010.00 ALCISTA ALCISTA

25.65ALCISTA ALCISTA 38.12

BHIP 7.00 CF TS 8.28 18% 6.24 ALCISTA

37.4111% 31.00GGAL 43.95 CF CA 48.81 ALCISTA ALCISTA 44.30 47.00

PAMP 15.00 CF CA 17.70 15.39 11.4818% 8.97 ALCISTA ALCISTA

54.97ALCISTAALCISTA32.7314%57.70BACF

1.57 1.92 1.21 1.01PSUR 1.48 C CA 2.20 49% 0.99 LATERAL ALCISTA

APBR 48.40 C HCHI

FRAN 99.50 C CA 139.10 40% 77.7069.26 LATERAL ALCISTA 109.76 118.01 86.42

CTIO 33.70 C TS 46.58 38% 24.51 28.92ALCISTA ALCISTA

28% 16.70 BAJISTA LATERAL

42.15

16.71

27.00

25.48 18.50BA 30.80

ERAR 6.97 C HCHI 9.22 32% 5.676.14 LATERAL ALCISTA 9.44 10.30 6.09

60.00

IRSA 24.00 C

6.63

24% 34.0433.80 BAJISTA BAJISTA 54.52 60.27 40.19

ALCISTA ALCISTA

10.31 9.33

3.853.44 ALCISTA ALCISTA 6.02 4.37CECO2 5.69 C BA 7.02 23%

PATA 16.90 C TS 20.39 21%

LEDE 14.40 C TS 17.85

12.9315.55 LATERAL ALCISTA 18.04 19.36 15.75

9.85 10.15 7.99 6.73

24% 11.74 ALCISTA ALCISTA

PESA 8.75 C CA 10.60 21%

6.99

42.40

CRES 18.80 C CA 21.60 15% 10.7812.50 LATERAL ALCISTA 19.69 12.66

TECO2 55.00 C TS 63.50 15% 50.60 ALCISTA ALCISTA

ALCISTA

57.90 61.10 48.84

73.60 ALCISTA ALCISTA

8.50 7.40AGRO 8.35 C

107.08 92.89M 77.97

GARO 8.60 M 6.988.20 ALCISTA ALCISTA

BA 9.50 14% 7.00 ALCISTA

8.75 9.26 8.20

CEPU 102.00

M 28.7522.90 ALCISTA ALCISTA 38.05 31.01

INVJ 7.30 M ALCISTA ALCISTA 7.40 8.50 7.087.61 6.22

PETR 38.00

173.66

SAMI 69.00 M

84.11 75.30

54.5036.20 ALCISTA ALCISTA 74.15 58.96

BMA 104.60 M

191.03127.00 BAJISTA LATERALTS 199.00 M

CELU 18.50 V HCH 16.15 -13% 12.4920.68 ALCISTA ALCISTA 20.68 15.61

54.04 51.40

TEF 140.00 V TS 101.00 -28% 104.01158.78 BAJISTA LATERAL 176.22 200.51 133.70

STD 63.50 V TS 49.96

V TS

BAJISTA LATERAL 73.28 95.03

218.95 241.13

ALCISTA ALCISTA 111.03

-21% 67.92

75.30

52.3452.34 -36%

ALUA

* A tendencia se refiere a tendencia pasada del activo; es la tendencia que ha venido siguiendo el activo. Tendencia de corto es la tendencia del activo del último año,

mientras que la tendencia de mediano es la tendencia del activo de los últimos tres años.

TRAN

8.0211.3713.29ALCISTALATERAL11.80 7.14

88.60 99.50

6.40

88.60 ALCISTA ALCISTA

3.98 -38% 5.527.20 LATERAL ALCISTA 7.15 8.87 6.02

MOLI 82.00 V CB 67.20

-31%6.45TSVF9.30

33.7337.0950.40BRIO

San Martin 323 Piso 11 C.A.B.A. - Argentina - Te. 4000-1400 - 0810-1222-IOL (465) 1

mailto:[email protected]

http://original.livestream.com/invertironline/video?clipId=pla_3535a4cf-024a-456c-ae4b-01acbd178036

https://twitter.com/FlaviMatsuda


MERVAL

MERVAL USD

El Merval en dólares mostró una salida temporaria de la zona de trading que mantuvo durante los últimos 20 años con máximos en los 1000 y mínimos en los 300 puntos al testear un máximo

anual en los 1042 puntos en el mes de mayo. Sin embargo, no logró consolidar dicha tendencia y desde allí, inció un importante recorte que lo llevó a quebrar a la baja la tendencia alcista que

arrastraba desde el mes de junio de 2013. En los últimos meses el índice ha mostrado alta volatilidad por debajo de la zona de resistencia de 1000 puntos formando una figura de triángulo

simétrico, el cual ha quebrado al alza con objetivo en los 1255 puntos.

La zona de 14.173 puntos marca la resistencia actual del mercado. Tras quebrar en forma definitiva los 12.000 puntos, nivel que utiliza ahora como soporte, el índice toma una tendencia alcista

de corto plazo. De este modo, se ubica cerca de su máximo histórico de 14.597, nivel que deberá superar para ir en búsqueda de la zona de objetivo de su triángulo ascendente en los 18.000

puntos.



TIPO DE CAMBIO IMPLÍCITO: TENARIS

El tipo de cambio contado con liquidación nos muestra que el peso argentino continúa en su tendencia de depreciación iniciada en 2011. Sin embargo, en el último semestre, puede observarse

una zona de trading o banda lateral entre los 13.45 y 15.6.



RECOMENDACIONES DE COMPRA

COME

METR

Metrogas formó una figura de bandera ascendente con objetivo en los 11.99 que terminó de confirmar con el quiebre al alza de la zona de 6.2 en el mes de Enero pasado. Luego de ello, tuvo

un fuerte rally alcista que llevó al papel a la zona de 9.5. A partir de allí, tras dos testeos fallidos de esta resistencia, inició un recorte. De corto plazo puede observarse que el papel pierde fuerza

y va en búsqueda de la zona de soporte tras realizar un triángulo bajista. Los niveles de soporte pueden ser interesantes para posicionarse de caras al objetivo de largo que aún mantenemos a

partir de la bandera señalada.

Comercial del Plata, que se encuentra lateralizando desde hace un año y presenta una tendencia alcista a mediano plazo. A su vez, ha formado una figura de cuña alcista desde Noviembre

2015. Dicho movimiento tiene target en la zona de 4.72. En el último mes, el papel ha recortado en búsqueda de testear por arriba la resistencia quebrada al alza. La zona de soporte de 2.61

puede ser un interesante nivel de entrada.


https://whttps/www.invertironline.com/Operar/Comprar?idpais=54&idtitulo=1016&simbolo=COME

https://www.invertironline.com/Operar/Comprar?idpais=54&idtitulo=1656&simbolo=METR


RECOMENDACIONES DE VENTA

ALUA

TRAN

Luego de completar la figura de canal alcista y llegar al objetivo de 8.5 en octubre pasado, Transener se comporta de acuerdo a un triángulo simétrico con quiebre a la baja. Su nuevo objetivo se

sitúa en 3.98 pesos.

Aluar, aunque en una tendencia alcista a largo plazo, se encuentra lateralizando en el corto plazo. En línea con ello, el papel forma una figura de triángulo simétrico con quiebre a la baja. Su

precio objetivo se sitúa en los 6.45 pesos. En las últimas semanas el papel retrocedió en búsqueda de su primer soporte (8.02). De quebrar ese nivel a la baja, es de esperar que la caída se

acelere.


https://www.invertironline.com/Operar/Vender?idtitulo=2747

https://www.invertironline.com/Operar/Vender?idtitulo=17388


HISTORIAL

TARGETS ALCANZADOS

CELU BA C 6.29

15.69%

PAMP BA C 5.80 2/6/2015

28.41%

1/23/2015 7.4 2/23/2015 17.65%

VF

2.86 8/13/2013 91.95%

ERAR BA C 2.44 8/13/2013 2.74

1/23/2015 2.41 2/23/2015

9/2/2013 12.30%

STD

2/6/2015 10.53

9312.00 2/12/2015 6.57%

TA CF 67.00 8/20/2013 74.25 9/19/2013 10.82%

TS BA C 205.20

6.38 6/24/2013

SID BA CF 6.31 1/30/2015 7.3 3/10/2015

22.96%

Papel Figura Recomendación Precio Inicio recomendación

MERVAL TA C 8737.59 1/23/2015

Fecha Recomendación Precio Objetivo Fecha Obj. Alcanzado Rendimiento

DT 6.20 6/26/2013 2.82%

INDU HCHI C 1.49 6/24/2013

BRIO

9/10/2013 220.77 9/18/2013 7.59%

EDN TS CF 1.40 9/19/2013 1.64 9/23/2013 17.14%

TRAN BA CF 0.91 9/19/2013 1.16 9/24/2013 27.47%

METR BA C 0.78 6/24/2013 1.15 10/1/2013 47.44%

PATY BA C 11.45 9/3/2013 14.44 9/26/2013 26.11%

SEMI HCHI C 1.30 6/24/2013 1.81 10/1/2013 39.23%

BRIO BA CF 12.40 10/8/2013 15.35 10/18/2013 23.79%

CAPX DP CF 4.75 10/8/2013 6.42 10/11/2013 35.16%

FRAN TS C 16.70 9/10/2013 22.54 10/10/2013 34.97%

GGAL TS C 7.15 9/10/2013 8.86 10/10/2013 23.92%

YPFD BA CF 116.25 6/24/2013 203.00 10/16/2013 74.62%

ALUA CA C 3.72 10/22/2013 3.88 10/28/2013 4.30%

INDU TS CF 5.34 10/30/2013 5.96 11/14/2013 11.61%

MERVAL BA CF 5662.00 10/22/2013 5775 11/26/2013 2.00%

LONG CA C 1.53 8/13/2013 1.74 11/11/2013 13.73%

BOLT BA C 2.57 7/16/2013 3.42 2/5/2014 33.07%

BPAT BA CF 6.35 10/22/2013 7.29 4/8/2014 14.80%

ERAR CA CF 2.91 10/22/2013 3.29 1/23/2014 13.06%

GGAL BA CF 10.55 10/22/2013 12.02 3/31/2014 13.93%

EDN CA CF 3.94 1/23/2014 4.77 4/15/2014 21.07%

PAMP TA CF 2.50 3/31/2014 2.84 4/15/2014 13.60%

IRSA CA C 12.90 4/30/2014 14.14 5/6/2014 9.61%

SAMI CA C 12.70 4/15/2014 13.20 5/12/2014 3.94%

MERVAL CA C 6827.58 4/30/2014 7303 5/20/2014 6.96%

PESA CA C 6.07 5/20/2014 6.82 6/10/2014 12.36%

GCLA BA C 28.50 5/27/2014 35 6/9/2014 22.81%

CELU CL C 4.97 9/19/2013 5.72 6/10/2014 15.09%

ERAR M C 3.50 4/23/2014 4.15 8/20/2014 18.57%

MOLI TS C 29.85 8/10/2013 36.45 9/3/2014 22.11%

TRAN TS C 2.27 8/27/2014 2.88 9/3/2014 26.87%

SAMI CA C 17.75 8/27/2014 21.36 9/15/2014 20.34%

TGSU2 TS C 6.70 8/27/2014 8.61 9/12/2014 28.51%

SEMI PR C 2.16 10/22/2013 2.71 9/15/2014 25.46%

MIRG HCH V 189.00 7/11/2014 158.2 11/11/2014 16.30%

COME CB V 1.76 11/28/2014 1.45 12/12/2014 17.61%

CRES CB V 13.50 11/28/2014 10.15 12/16/2014 24.81%

11.85%

BPAT CB C 14.90 1/9/2015 17.50 1/23/2015 17.45%

5.67 1/30/2015 6.4 2/12/2015 12.87%

7.11 1/23/2015 7.59 2/19/2015 6.75%

13.71%

PESA TA C

BHIP TA CF 4.64 1/23/2015 5.19

17.50 1/23/2015 19.90 2/18/2015BPAT BA C

TS C 19.75 1/23/2015 24.96 2/23/2015

BPAT BA C 19.90 2/19/2015 23.05 2/24/2015

LEDE TA C

15.83%

MIRG HCHI C 169.00 1/23/2015 195.63 2/23/2015 15.76%

COME BA CF 1.96

26.38%GGAL

3/16/2015 37.74%

PETR BA C 15.50 1/23/2015 16.91 2/23/2015 9.10%

BMA TS CF 57.50 2/12/2015 71.99 3/16/2015 25.20%

ALUA BA CF 8.74

TGSU2 BA C 8.20

20.94%2/6/2015 10.57 2/23/2015

3/10/2015

7.30

32.20%

2/23/2015 25.86%

BRIO CA C 22.60 2/12/2015 28.39 3/16/2015 25.62%

CRES HCH CF 15.00 2/27/2015 17.10 3/16/2015 14.00%

FRAN

INDU BA C 2.95 1/23/2015 3.90 3/16/2015

CA CF 59.30 1/23/2015 81.68

2/13/2015



HISTORIAL

TARGETS ALCANZADOS

PETR TS C 19.20 1/29/2015 24.41 4/23/2015 27.14%

C 3.21 1/29/2015 4.14 3/16/2015 28.97%

YPFD TS C 296.50 1/29/2015 359.05 4/7/2015 21.10%

PATA BB VF 14.60 4/9/2015 13.00 4/16/2015 10.96%

IRSA BA CF 21.50 3/12/2015 24.98 3/16/2015 16.19%

MOLI HCHI C 38.50 2/27/2015 46.98 3/16/2015 22.03%

GGAL BA CF 40.25 11/19/2015 43.22 11/23/2015 7.38%

11/5/2015 6.31 11/17/2015 10.70%

4.15%

7.92%

9.44%

PAMP TS C 5.80 3/12/2015 8.25 3/16/2015 42.24%

87.00 10/29/2015 95.21 11/17/2015

CA CF 6.00

C 11108.86 10/15/2015

BA C 7.95 10/29/2015 8.58 11/11/2015

10/29/2015

C 14.50 10/29/2015 15.5

BA

4.49%

26.00 10/29/2015 34.48 11/16/2015 32.62%

5.70

BPAT BA CF

16.57%

17.5 9/24/2015

V 9/17/2015 4.15

38.00 10/29/2015 39.97 10/30/2015 5.18%

C 2.10 5/7/2015 2.85 10/23/2015

30.52%

FRAN

8/24/2015

9/22/2015

22.57%

66.00 8/27/2015 60.43

9.87%

230 9/23/2015 31.95%

3.50 7/30/2015 2.92 9/22/2015

7/17/2015 8.5 11/16/2015 44.07%TRAN CA CF 5.90

PESA DT V 7.45 9/3/2015 6.80 9/24/2015 8.72%

CF

6.59 11/2/2015 9.83%

BMA

19.46%

C

GGAL BA CF 37.20 10/29/2015 38.87 11/16/2015

4.44%TS CF 110.25

INVJ BA C

TGSU2 BA C 16.20 10/29/2015 18.97 11/11/2015 17.10%

PSUR TA C 1.39 11/5/2015 1.85 11/13/2015 33.09%

10/29/2015 115.15

7/30/2015 6.17

6/11/2015

11/17/2015

C

PESA BA C 5.67 1/30/2015 8.10 3/16/2015 42.86%

SAMI BA C 24.60 2/6/2015

RendimientoFigura

V 33.80 5/7/2015 29.87 5/26/2015 11.63%

4/28/2015 11.86%

31.08 3/16/2015 26.34%

TGNO4 CA

14.24%

LEDE TI VF 7.00

BRIO

11.86%

55.80 2/6/2015 72.83 7/27/2015

233.80 7/2/2015 7.49%

TRAN TD VF 5.39 5/14/2015 4.78 5/26/2015 11.32%

14.67%

27.80%

HCH

PETR TS C 19.10 3/12/2015 24.41 4/23/2015

TECO2 HCH V 50.00 4/30/2015 43.93 5/29/2015 12.14%

CTIO BB VF 23.25

CELU BA C 7.59 3/12/2015 8.49

Recomendación Precio Inicio recomendación Fecha RecomendaciónPapel

7/3/2015 79.64

6/11/2015

12.50 6/24/2015 13.63 8/21/2015 9.04%

9/21/2015 8.44%

METR HCH VF

TS

5.00 7/24/2015 5.59 8/14/2015 11.80%

MOLI TD VF

C

4.60

C

ARG CCL

GARO TS

BHIP TS

36.50

14.76%

TGSU2 BA CF 10.70 5/29/2015 12.45

CEPU2 BA

C 217.50

FRAN

BPAT CA C 21.50 10/15/2015 24.57 10/26/2015 14.28%

31.42 8/24/2015 13.92%

7/16/2015 13.77%

7/15/2015 16.36%

6/23/2015 19.84 7/24/2015

DP C

SAMI TA C 35.50 4/30/2015 40.74 8/11/2015

EDN

70.00

INDU DT VF 2.88 7/24/2015 2.47 8/24/2015

Precio Objetivo

MIRG BA

Fecha Obj. Alcanzado

MERVAL CA

CECO2 HCH VF 3.43 8/21/2105 2.76 9/18/2015 19.53%

CEPU TS V

YPFD BB VF 338.00 6/11/2015

MIRG BA CF 240.00 9/3/2015 291.30 10/5/2015 21.38%

BPAT DT VF 22.60 5/29/2015

37.00 10/1/2015 45.66 10/28/2015 23.41%

9/3/2015 6.53

BA C 9.62 9/11/2015 13.90 10/29/2015 44.49%

GARO BA

C

10/29/2015 76.03 11/9/2015

10/27/2015 11.62%

MOLI CA

19.77%

CEPU CA C 73.00

METR BA

12.35%

5.05

35.71%

BRIO DP

PATA CA 11/4/2015 6.90%

C 8.70 10/29/2015 10.42 11/12/2015

AGRO BA

ALUA CA

C

C 8.58 10/8/2015 10.25 11/2/2015

BHIP

12121 10/28/2015 9.11%

CELU TS

CF 5.85

MOLI CA CF 74.60 11/12/2015 82.66 11/23/2015 10.80%

PATA CA CF 15.80 11/5/2015 18.24 11/23/2015 15.44%

INVJ TS C 6.20 11/19/2015 7.56 12/9/2015 21.94%

ERAR

4.50 10/29/2015 11/9/2015 12.22%

MOLI TS C 58.90 11/5/2015 64.27 11/10/2015 9.12%

PETR CA C 25.50 9/17/2015 28.65 11/9/2015



HISTORIAL

TARGETS ALCANZADOS

TS HCHI C 178.00 3/3/2016 199.80 6/7/2016 8.49%

STD HCH VF 90.00 1/23/2015 53.41 2/3/2016 40.66%

TRAN HCH V 7.65 12/23/2015 6.44 1/18/2016 15.82%

TS TI VF 177.00 5/11/2015 135.57 1/18/2016 23.41%

INVJ TS V 7.00 1/14/2016 5.85 1/29/2016 16.43%

ERAR HCH VF 6.87 1/14/2016 6.19 1/20/2016 9.90%

SAMI HCH V 42.00 1/14/2016 38.91 1/15/2016 7.36%

TGNO4 HCH VF 6.40 1/14/2016 6.03 1/15/2016 5.78%

AGRO TS V 6.40 1/14/2016 5.63 1/15/2016 12.03%

ALUA HCH VF 9.05 1/14/2016 8.70 1/15/2016 3.87%

Papel Figura Recomendación Precio Inicio recomendación Fecha Recomendación Precio Objetivo Fecha Obj. Alcanzado Rendimiento

CELU BA C 9.51 2/18/2016 13.01 4/14/2016 36.80%

MIRG DT VF 1131.00 4/7/2016 1035.00 4/12/2016 8.49%

MIRG BA C 709.00 1/22/2016 992.00 2/26/2016 39.92%

PETR BA CF 25.50 9/17/2015 35.95 2/26/2016 40.98%

AGRO CA C 7.05 2/25/2016 8.25 3/31/2016 17.02%

CF 13.74 8/27/2015 15.44 2/16/2016 12.37%

APBR TS C 25.40 2/18/2015 28.45 2/25/2016 12.01%

TECO2 CA C 47.30 2/4/2016 51.60 2/22/2016 9.09%

LEDE TS C 11.50 11/12/2015 13.15 12/9/2015 14.35%

CAGARO C 8.25 4/28/2016 9.05 5/12/2016 9.70%

ARG CCL BA



HISTORIAL

SALIDAS POR STOP LOSS

SEMI BB VF 1.70 8/21/2015 1.94 10/16/2015 -14.12%

HCH VF 63.00 5/7/2015 70.51 10/26/2015 -11.92%BMA

GFG HCH VF 24.35 7/24/2015 29.60 10/23/2015 -21.56%

HCH VF 23.50 7/24/2015 25.41 8/7/2015

9/24/215

16.80 6/25/2015

BA

TECO2 HCHI 47.75 7/10/2015 43 -9.95%

CF 16.80 6/25/2015 16.27

14.50

5.40

-20.08%

TEF TS C 200.00 7/24/2015 167.00 9/22/2015 -16.50%

9.99

-19.01%

7/23/2015 -7.02%

CF

14.51 8/24/2015

-15.24%

CRES TA C

EDN DT V 0.85 6/24/2013 1.1 9/9/2013 -29.41%

10/3/2013 -48.23%

TA CF

828.00

7/24/2015 33.20 9/8/2015 -20.51%

TS DT VF

BRIO HCH VF 27.55

188.80

CF 14.51 8/3/2015 -13.63%

CRES BA

C

5/26/2015

BHIP HCH V

LEDE TS V 7.50

TS CINVJ

6.80 6/22/2015 -19.14%

-9.86%

6/17/2015

5.30 2/27/2015 4.50 6/22/2015

6/2/2015BA -16.88%

6.4 6/17/2015

CRES BA CF

VF 24.35

ERAR

7/23/2015 -3.15%

PESA BA CF 9.40 7/17/2015 8.74

-6.45%

CF

CELU

FIPL -4.43%

BPAT DT

CB

CELU DT V 3.05

BA CF 7.10 6/4/2015

7/24/2015

6/11/2015 195.63

PESA

7/24/2015

-15.09%

PESA

8.72 3/7/2015 7.82 8/21/2015 -10.32%

6.18 4/9/2015 6.2 6/2/2015 -0.32%

8.40

3.2

7/24/2015 28.98

6/24/2013 3.73

CF 8.75

22.60

8/10/2015

3/11/2015 760.00 8/21/2015

VF 4.50 6/24/2013

9/23/2013

8.41 5/2/2015

4/24/2015 7 5/21/2015

5/21/2015

2.43 5/27/2014 2.14 6/17/2014

6/25/2015

8/30/2013

-8.21%

IRSA BA CF 22.05 6/11/2015 21 8/21/2015 -4.76%

PATA DP C 15.50 7/10/2015

GGAL HCH

7/17/2015 7.96 8/24/2015 -9.03%BA

-8.13%

MERV USD BA CF

CRES BA

-13.63%

ALUA

16.80 6/25/2015

PETR

-17.45%

CTIO CA

INDU

23.25

-8.67%

C 3.85 4/24/2015

6/5/2015 -2.80%

TGNO4 BA CF 4.15 4/24/2015 3.79 5/22/2015

BA CF 8.48

1/23/2015

PAMP

ERAR BA CF 7.80 3/12/2015 6.50

COME

VF

-16.67%

37.75 1/30/2015 50.00 4/15/2015 -32.45%

ALUA BA CF 10.85 3/12/2015 8.7 5/26/2015 -19.82%

TS C

16.50 5/14/2015 16.27 5/20/2015 -1.39%

3.46 4/30/2015 3.20 -7.51%

TGSU2 BA C 12.60 2/13/2015 11.58 4/24/2015 -8.10%

APBR BB

-15.31%2.26 2/13/2015

MIRG BA C 222.00 4/24/2015 195.63 5/11/2015 -11.88%

AGRO DT V 1.96 1/23/2014

8/30/2013 -13.71%

LEDE DT

5.40 10/15/2013

-20.00%

COME BA

YPFD

C 1.80 9/10/2014 1.55 10/2/2014 -13.89%

YPFD TS V 284.60 1/29/2015 320.00 2/13/2015 -12.44%

1/23/2014 51.74 2/13/2015 -3.48%TECO2 DT V 50.00

Stop Loss Fecha Salida por SL Rendimiento

-14.16%

RIGO 6/24/2013 23.45

ARG CCL DT VF

V 3.20

8.54

CARC TS C

11/28/2013 1/14/2014 -11.23%

11/28/2013 8.99 1/2/2014 -5.27%

GARO BB V 2.99

HCH V 15.82

8/6/2013 3.4

-10.88%

LEDE TP C 6.99 8/22/2013 6 12/10/2013

6/24/2013 3.80 8/20/2013 -18.75%

Papel Figura Recomendación Precio Inicio Recomendación Fecha Recomendación

ALUA BB V

350.00 6/10/2014 325 6/16/2014 -7.14%

CADO CB VF 4.87 9/19/2013

9/2/2013 -20.82%2.69 6/24/2013 3.25

CA C

VF 1.58 9/19/2013 1.65

-11.93%

210

8/30/2013 -22.30%

-5.49%

PATA BA C 15.25 5/14/2015 14.50

LEDE HCH V 7.50 6/25/2015 8.00 7/10/2015 -6.67%

8 7/10/2015 -6.67%

-4.05%

GGAL HCH VF 24.35 5/29/2015 28.06 7/15/2015

MIRG

6/18/2015 -4.92%

4/30/2015 8.74 7/7/2015

C 207.00

HCH V

33.60 9/11/2015 28.29 9/22/2015 -15.80%

TGNO4 TS V 3.50 8/27/2015 3.85 9/2/2015 -10.00%

BA

TGSU2 DP

10/7/2015 -12.47%

IRSA TS V 20.80 9/3/2015 21.00 9/11/2015 -0.96%

12.50 7/17/2015

INVJ BB

BRIO DP C

4.78VF 4.25 8/21/2015

CF



HISTORIAL

SALIDAS POR STOP LOSS

11/19/2015 6.24 12/14/2015 -9.57%

PSUR TS V 1.10 9/11/2015 1.46 11/2/205 -32.73%

8/27/2015

IRSA TS CF 24.90

YPFD CA C 297.25 11/5/2015 230 12/17/2015 -22.62%

TECO2 DT V 47.75 7/10/2015 51.70 10/28/2015 -8.27%

3.85 10/26/2015 -6.35%

BHIP BA CF 6.90

10/29/2015 23.38 11/19/2015 -6.10%

TGNO TS VF 3.62

Papel Figura Recomendación Precio Inicio Recomendación Fecha Recomendación Stop Loss Fecha Salida por SL Rendimiento

CECO2 CA CF 4.65 1/7/2016 3.81 1/21/2016 -18.06%

ALUA BA C 11.80 11/19/2015 10.99 12/18/2015 -6.86%

APBR HCHI CF 37.70 11/19/2015 29.88 12/21/2015 -20.74%

COME CA C 3.72 11/12/2015 3.33 12/18/2015 -10.48%

SEMI TS CF 3.72 11/12/2015 3.04 1/18/2016 -18.28%

CRES TS C 17.70 30/12/2015 12.66 1/20/2016 -28.47%

EDN CA CF 12.40 12/23/2015 10.9 1/14/2015 -12.10%

PAMP CA C 11.00 1/14/2016 9.76 1/20/2016 -11.27%



GlosarioPrecio: es el precio actual, es decir, el precio de cierre del día inmediato anterior a la publicación del informe.

Recom. = Recomendación: es la posición que los analistas estiman adecuada para cada activo basándose exclusivamente en el análisis técnico. Es importante mencionar

que el inversor deberá tomar en cuenta otro tipo de factores antes de tomar decisiones de inversión como el análisis fundamental, su perfil de riesgo y cómo impactan los

activos y posiciones mencionadas en el presente reporte dentro de su portafolio. Las recomendaciones posibles son: CF = Compra Fuerte, C= Compra, M= Mantener, V=

Venta y VF= Venta Fuerte. La fuerza de la recomendación depende de la apreciación subjetiva del analista respecto de la probabilidad de que se alcance el target y no del

porcentaje de variación hasta el mismo.

Fig = Figura Técnica: en el análisis chartista existen una seria de figuras que surgen de la observación de patrones de comportamiento de los inversores en el tiempo.

Dichas figuras permiten determinar comportamientos esperados y por ende objetivos de precios en el movimiento de los activos. Las figuras detectadas en este informe

son:

TS = Triángulo Simétrico

TI = Triángulo Invertido

TD = Triángulo Descendente

TA = Triángulo Alcista

HCH = Hombro Cabeza Hombro

HCHI = Hombro Cabeza Hombro Invertido

CA = Canal Alcista

CB = Canal Bajista

PR = Piso Redondeado

CL = Canal Lateral

BA = Bandera o Banderín Alcista

BB = Bandera o Banderín Bajista

DP = Doble Piso

TP = Triple Piso

DT = Doble Techo

TT = Triple Techo

Target: es el objetivo de precio que surge a partir de la figura técnica detectada en el papel. En verde se marcan aquellos activos que durante la semana han alcanzado su

target.

Var. E = Variación Esperada: es el rendimiento directo esperado del papel calculado desde el valor actual para el caso de que alcance el objetivo de precio establecido.

Stop Loss: es una técnica que permite al inversor limitar sus pérdidas en el caso de que el movimiento del activo vaya en contra de la recomendación. La utilización de

stop loss es una técnica controvertida ya que el precio del activo puede momentámente en la cotización intradiaria quebrar los niveles de soporte o resistencia y luego

respetarlos al cierre. Es por ello que hemos tomado el criterio conocido como la regla de los tres tres, es decir, damos por validado el stop loss si , por ejemplo en una

recomendación de compra o de mantener, el mismo es sobrepasado en un 3%, o bien, aún no alcanzando este valor, el papel cotiza por debajo del stop loss durante tres

días consecutivos, lo que ocurra primero.

Aclaración sobre la posición del stop loss: en algunos activos el inversor notará que la recomendación es de Mantener (M) y el valor del stop loss se encuentra por encima

del precio actual del papel. Esto significa que la sugerencia es de mantenerse fuera del activo y que sólamente se ingresará al mismo si dicha acción comienza una

tendencia alcista que haga que su precio sobrepase el valor sugerido del stop loss. De igual manera, si la recomendación es Mantener (M) y el stop loss se encuentra por

debajo del precio del activo, la recomendación es mantenerse comprado.

Tendencia Corto: es la pendiente que se observa en el papel para un período menor a 1 año. Esta tendencia que presentamos en el reporte es la tendencia pasada del

activo; la tendencia que vino desarrollando. Para determinarla se utilizan las medias móviles (MA) de las últimas 50, 150 y 500 ruedas. Si MA(50)>MA(150)>MA(500), la

tendencia es alcista. Si MA(50)<MA(150)>MA(500), la tendencia es lateral. Para el resto de los casos la tendencia se define como bajista.

Tendencia Mediano: es la pendiente que se observa en el papel para un período mayor a 1 año pero menor a 3 años. Esta tendencia que presentamos en el reporte es la

tendencia pasada del activo; la tendencia que vino desarrollando.Para determinarla se utilizan las medias móviles (MA) de las últimas 150, 450 y 1500 ruedas. Si

MA(150)>MA(450)>MA(1500), la tendencia es alcista. Si MA(150)<MA(450)>MA(1500), la tendencia es lateral. Para el resto de los casos la tendencia se define como

bajista.

Resist. = Resistencia: es el nivel de precios donde el activo presenta una dificultad para continuar al alza, en dicha zona, normalmente, la oferta supera a la demanda.

Soporte: es el nivel de precios donde el activo presenta una dificultad para continuar a la baja, en dicha zona, normalmente, la demanda supera a la oferta.



Conflictos de Interés

Alejandro Bianchi, CFA Flavia MatsudaGerente de Inversiones Analista Cuantitativo

@aleebianchi (54 11) 4000 1400fb.com/alejandro.emilio.bianchi [email protected]

Clausula Legal

Este reporte tiene el propósito de brindar información para generar debate. Mientras no esté especificado el mismo no constituye ninguna

oferta o recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Por otro lado, este reporte no tiene en cuenta los

objetivos de inversión y/o la situación financiera de ninguna persona en particular.

Los Asesores Financieros relacionados a invertirOnline.com pueden ofrecer sus opiniones o perspectivas concernientes a lo apropiado de la

naturaleza de determinadas estrategias de inversión; sin embargo, es finalmente el usuario o cliente el responsable último de las decisiones

de inversión que adopta debiendo estar tales decisiones basadas únicamente en sus circunstancias económicas, objetivos financieros,

tolerancia al riesgo y necesidades de liquidez personales.

Las inversiones en activos financieros y otros productos conllevan riesgos, incluyendo la perdida de capital significativa. Los riesgos incluyen

pero no están limitados a: riesgo de tasa de interés, riesgos de liquidez, de tipo de cambio y el riesgo específico de la empresa y/o sector.

Este documento contiene información histórica y prospectiva. Los rendimientos pasados no son garantía o indicativo de resultados futuros.

Todos los precios, valores o estimaciones generadas en este reporte (excepto aquellos identificados como históricos) son con fines

indicativos.

Todos los datos utilizados en este reporte están basados en fuentes que se consideran confiables y de buena fe, pero no implican garantía

implícita o explícita de su precisión y completitud.

Hemos implementado y mantenemos implementando un período de restricción de 2 semanas sobre las carteras administradas previo a la

emisión de un reporte de manera de evitar la compra/venta de acciones específicas que se encuentran involucrados en el presente

research.

Los analistas involucrados en la creación de este research pueden tener intereses directos o indirectos dentro de las posiciones

mencionadas en este reporte. En caso de ser así en el siguiente cuadro se listarán aquellos activos en que los analistas tienen posiciones y la

naturaleza de las mismas.

Fecha de Posisición Analista Posisición Activo


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Análisis Técnico Mercado Argentino - Cloud Object … · Metrogas formó una figura de bandera ascendente con objetivo en los 11.99 que terminó de confirmar con el quiebre al alza