ANALIZA SITUAANALIZA SITUAŢŢIEI IEI FINANCIAREFINANCIARE

LA LA S.C. ROMBAT S.A. S.C. ROMBAT S.A.

ANALIZA SITUAANALIZA SITUAŢŢIEI IEI FINANCIAREFINANCIARE

LA LA S.C. ROMBAT S.A. S.C. ROMBAT S.A.

ANALIZA SITUAANALIZA SITUAŢŢIEI FINANCIARE LAIEI FINANCIARE LA S.C. S.C. ROMBAT S.A.ROMBAT S.A.

ANALIZA SITUAANALIZA SITUAŢŢIEI FINANCIARE LAIEI FINANCIARE LA S.C. S.C. ROMBAT S.A.ROMBAT S.A.

PREZENTAREA GENERALĂ A S.C. PREZENTAREA GENERALĂ A S.C. „ROMBAT” S.A„ROMBAT” S.A

ÎNTOCMIREA SITUAŢIILOR ÎNTOCMIREA SITUAŢIILOR FINANCIAREANALIZA DATELOR FINANCIAREANALIZA DATELOR

DIN SITUAŢIILE FINANCIARE CU DIN SITUAŢIILE FINANCIARE CU AJUTORUL INDICATORILORAJUTORUL INDICATORILOR

CONCLUZII ŞI PROPUNERICONCLUZII ŞI PROPUNERI

OBIECTIVELE URMOBIECTIVELE URMĂRITEĂRITE

prezentarea principalelor funcţii ale situaţiilor prezentarea principalelor funcţii ale situaţiilor financiarefinanciare

prezentarea indicatorilor de bilanţ şi a prezentarea indicatorilor de bilanţ şi a indicatorilor pe baza indicatorilor pe baza CContului de profit şi ontului de profit şi pierderepierdere

determinarea indicatorilor determinarea indicatorilor stabilirea diagnosticului şi a rentabilităţii stabilirea diagnosticului şi a rentabilităţii

firmei pe baza indicatorilor calculaţifirmei pe baza indicatorilor calculaţi

PREZENTAREA GENERALĂ A S.C. PREZENTAREA GENERALĂ A S.C. „ROMBAT” S.A„ROMBAT” S.A

Înfiinţată, în 1980 sub denumirea de Înfiinţată, în 1980 sub denumirea de Acumulatorul Bistriţa;Acumulatorul Bistriţa;

După schimbarea regimului politic din decembrie După schimbarea regimului politic din decembrie 1989, noua conducere a firmei ROMBAT SA a 1989, noua conducere a firmei ROMBAT SA a întrevăzut şansa unei dezvoltări şi a câştigării întrevăzut şansa unei dezvoltări şi a câştigării unui loc marcant pe piaţa de acumulatoare;unui loc marcant pe piaţa de acumulatoare;

In 1996 firma a fost total privatizată, noua In 1996 firma a fost total privatizată, noua strategie de dezvoltare vizând obţinerea poziţiei strategie de dezvoltare vizând obţinerea poziţiei de lider pe piaţa românească; de lider pe piaţa românească;

ÎNTOCMIREA SITUAŢIILOR ÎNTOCMIREA SITUAŢIILOR FINANCIAREFINANCIARE

La fiecare sfârşit de an, care corespunde la La fiecare sfârşit de an, care corespunde la noi cu închiderea exerciţiului financiar, precum noi cu închiderea exerciţiului financiar, precum şi în situaţii de excepţie (fuziune, încetarea şi în situaţii de excepţie (fuziune, încetarea activităţii) persoanele juridice şi fizice obligate activităţii) persoanele juridice şi fizice obligate prin lege să organizeze şi să conducă prin lege să organizeze şi să conducă contabilitatea, întocmesc situaţiile financiare contabilitatea, întocmesc situaţiile financiare anuale.anuale.

FFuncţiiuncţiile sle situaţiilituaţiiloror financiare : financiare :

1. 1. Funcţia de generalizare a informaţiilorFuncţia de generalizare a informaţiilor contabilecontabile În bilanţ datele sunt preluate din În bilanţ datele sunt preluate din balanţa de verificarebalanţa de verificare şi se grupează după şi se grupează după anumite criterii, obţinându-se o centralizare şi anumite criterii, obţinându-se o centralizare şi generalizare ageneralizare a i informaţiilor atât la nivelnformaţiilor atât la nivel de de întreprindere cât şi la nivelul economiei întreprindere cât şi la nivelul economiei naţionale.naţionale.

2. 2. Funcţia de informareFuncţia de informare IInformaţiilnformaţiilee contabile contabile sunt necesare atât factorilor de decizie din sunt necesare atât factorilor de decizie din unitate , cât şi altor persoane : salariaţi, unitate , cât şi altor persoane : salariaţi, acţionari, asociaţi, organe fiscale, instituţii acţionari, asociaţi, organe fiscale, instituţii bancare, creditori diverşi.bancare, creditori diverşi.

3. 3. Funcţia de analizăFuncţia de analiză P Pe baza informaţiilor din e baza informaţiilor din bilanţbilanţ se determină anumiţi indicatori prin se determină anumiţi indicatori prin intermediul căroraintermediul cărora se poate stabili un diagnostic se poate stabili un diagnostic al situaţiei financiare şi a rentabilităţii al situaţiei financiare şi a rentabilităţii întreprinderii. întreprinderii.

ANALIZA DATELOR DIN SITUAŢIILE ANALIZA DATELOR DIN SITUAŢIILE FINANCIARE CU AJUTORUL FINANCIARE CU AJUTORUL

INDICATORILORINDICATORILOR

Indicatori de bilanţIndicatori de bilanţ

LichiditateaLichiditatea SolvabilitateaSolvabilitatea Gradul de îndatorareGradul de îndatorare Viteza de rotaţie a activelorViteza de rotaţie a activelor Indicatori de profitabilitateIndicatori de profitabilitate

1.Lichiditatea1.Lichiditatea are drept scop apreciereaare drept scop aprecierea capacitcapacităţii unei ăţii unei

persoane juridice de a face faţă datoriilor sale persoane juridice de a face faţă datoriilor sale pe T.S. prin transformarea activelor sale în banipe T.S. prin transformarea activelor sale în bani

Mod de calculMod de calcul StandardulStandardul

indicatoruluiindicatorului

a) Lg=A circa) Lg=A circulanteulante/Dat/Datoriiorii curentecurente

LgLg00=4,2=4,2 Lg1=1,8Lg1=1,8

1-1,51-1,5

b) Lr=A circ-Stocub) Lr=A circ-Stocuriri/Dat/Datoriiorii curentecurente

Lr0=3,08Lr0=3,08 Lr1=1,2Lr1=1,2

0,5-10,5-1

c) Li=Disponibc) Li=Disponibiliilităţi/ Datorii tăţi/ Datorii curentecurente

Li0=0,5Li0=0,5 Li1=0,04Li1=0,04

0,15-0,20,15-0,2

2.Solvabilitatea2.Solvabilitatea

AArată capacitatea unei întreprinderi de a-şi rată capacitatea unei întreprinderi de a-şi acoperii datoriile (banca furnizori, buget, etc.) acoperii datoriile (banca furnizori, buget, etc.) prin valorificarea tuturor activelor sale.prin valorificarea tuturor activelor sale.

Sg= A totale / Datorii totaleSg= A totale / Datorii totaleSg0=6,62Sg0=6,62Sg1=2,91Sg1=2,91În 2003 solvabilitatea generală este foarte În 2003 solvabilitatea generală este foarte

bună ea scăzând în 2004 datorită creşterii bună ea scăzând în 2004 datorită creşterii datoriilor, însă rămâne la un nivel ridicat, ceea datoriilor, însă rămâne la un nivel ridicat, ceea ce asigură o bună securitate financiară.ce asigură o bună securitate financiară.

3.Gradul de îndatorare3.Gradul de îndatorare

AArată raportul dintre sursele rată raportul dintre sursele împrumutate şi capitalurile nete ale împrumutate şi capitalurile nete ale proprietarilor. proprietarilor.

Având în vedere că S.C. ROMBAT S.A. Având în vedere că S.C. ROMBAT S.A. nu are contractate credite pe termen mai nu are contractate credite pe termen mai mare de un an gradul de îndatorare pentru mare de un an gradul de îndatorare pentru ambii ani este 0.ambii ani este 0.

4. Viteza de rotaţie a activelor4. Viteza de rotaţie a activelor

NNe arată numărul de cicluri efectuate de e arată numărul de cicluri efectuate de activele totale în decursul unei perioade:activele totale în decursul unei perioade:

VrA= Cifra de afaceri / Active totaleVrA= Cifra de afaceri / Active totale

VrAO= 1,53VrAO= 1,53

VrA1 = 1,49 VrA1 = 1,49

Se constată o scădere a numărului de Se constată o scădere a numărului de cicluri efectuate de activele totale în 2006 cicluri efectuate de activele totale în 2006 faţă de 2004.faţă de 2004.

a) a) Rentabilitatea capitalului angajat Rentabilitatea capitalului angajat

b) Marja brutb) Marja brută din vânzăriă din vânzări

5. I5. Indicatori de profitabilitatendicatori de profitabilitate

a)Rentabilitatea capitalului angajata)Rentabilitatea capitalului angajat Rentabilitatea capitalului angajatRentabilitatea capitalului angajat reprezintă reprezintă profitul pe care îl obţine persoana juridică din profitul pe care îl obţine persoana juridică din banii investiţibanii investiţi..

Rc = Profit înainte de impozitare + plata Rc = Profit înainte de impozitare + plata dobânzii/Capitalul angajatdobânzii/Capitalul angajat

Rc0= 0,43 Rc0= 0,43 Rc1 = 0,54Rc1 = 0,54

Se observă că rentabilitatea capitalului angajat Se observă că rentabilitatea capitalului angajat creşte în anul 2006 ceea ce înseamnă că creşte în anul 2006 ceea ce înseamnă că managementul firmei este productiv, ducând managementul firmei este productiv, ducând rentabilitatea pe un trend ascendent.rentabilitatea pe un trend ascendent.

b)b) Marja brută din vânzăriMarja brută din vânzări

Mb=Profit brut din vânzări / Cifra de afaceri Mb=Profit brut din vânzări / Cifra de afaceri

Mb0 = 0,0032Mb0 = 0,0032 Mb1 = 0,001Mb1 = 0,001

Se observă că marja brută din vânzarea Se observă că marja brută din vânzarea mărfurilor este foarte scăzută la S.C.ROMBAT S.A. mărfurilor este foarte scăzută la S.C.ROMBAT S.A. deoarece activitatea de bază este producţia, iar deoarece activitatea de bază este producţia, iar nu vânzarea mărfurilor.nu vânzarea mărfurilor. Chiar dacă veniturile din Chiar dacă veniturile din vânzarea mărfurilor cresc semnificativ, cresc vânzarea mărfurilor cresc semnificativ, cresc foarte mult şifoarte mult şicheltuielile cu mărfurile, marja brută din vânzări cheltuielile cu mărfurile, marja brută din vânzări scăzând cu 0,22%. Această scăderescăzând cu 0,22%. Această scădere scoate în scoate în evidenţă faptul că societatea nu este capabilă să evidenţă faptul că societatea nu este capabilă să îşi controleze cheltuielile cuîşi controleze cheltuielile cu mărfurile, sau să mărfurile, sau să obţină preţul de vânzare optim.obţină preţul de vânzare optim.

IndicatoriIndicatori pe baza pe baza CContului de profit ontului de profit şi şi pierderepierdere

Performanţele financiare pe baza Contului de Performanţele financiare pe baza Contului de profit şi pierdere prin următorii indicatori:profit şi pierdere prin următorii indicatori:

Marja comercială (MC)Marja comercială (MC) Valoarea adăugată (VA)Valoarea adăugată (VA) Excedentul brut de exploatare (EBE)Excedentul brut de exploatare (EBE) Rezultatul exploatării (RE) Rezultatul exploatării (RE) Rezultatul financiar (RF) Rezultatul financiar (RF) Rezultatul curent (RC) Rezultatul curent (RC) Rezultatul extraordinar (Rex)Rezultatul extraordinar (Rex) Rezultatul exerciţiului (R)Rezultatul exerciţiului (R)

Marja comercialăMarja comercială (MC) (MC)

Este principalul indicator al societăţilor Este principalul indicator al societăţilor din comerţ şi reprezintă principala resursă de din comerţ şi reprezintă principala resursă de finanţare a activităţii proprii pentru firmele din finanţare a activităţii proprii pentru firmele din comerţ, motiv pentru care este considerat comerţ, motiv pentru care este considerat elementul principal de apreciere a eficienţei. elementul principal de apreciere a eficienţei. Pentru S.C. ROMBAT S.A. nu are o foarte mare Pentru S.C. ROMBAT S.A. nu are o foarte mare importanţă deoarece activitatea de bază importanţă deoarece activitatea de bază constă în producţia de acumulatori.constă în producţia de acumulatori.

MC = Venituri din vânzarea mărfurilor - Cost MC = Venituri din vânzarea mărfurilor - Cost mărfuri vândutemărfuri vândute

Valoarea adăugată (VA)Valoarea adăugată (VA)

Reprezintă surplusul de venit peste Reprezintă surplusul de venit peste valoarea consumurilor provenite de la terţi, valoarea consumurilor provenite de la terţi, respectiv plus-valoarea creată prin valorificarea respectiv plus-valoarea creată prin valorificarea resurselor tehnice, umane şi financiare a resurselor tehnice, umane şi financiare a întreprinderii. Exprimând aportul entităţii în ceea întreprinderii. Exprimând aportul entităţii în ceea ce priveşte producţia de bunuri, V.A. permite ce priveşte producţia de bunuri, V.A. permite aprecierea structurii şi metodelor de producţie aprecierea structurii şi metodelor de producţie prin intermediul gradului de integrare (raport prin intermediul gradului de integrare (raport între V.A. şi Cifra de afaceri), precum şi între V.A. şi Cifra de afaceri), precum şi dezvoltarea sau regresul activităţii. dezvoltarea sau regresul activităţii.

VA = MC + Producţia exerciţiului - VA = MC + Producţia exerciţiului - Consumuri Consumuri provenite de la terţiprovenite de la terţi

Excedentul brut din exploatare (EBE)Excedentul brut din exploatare (EBE)

Acest indicator pune în evidenţă resursa Acest indicator pune în evidenţă resursa rezultată din activitatea economică şi admite că rezultată din activitatea economică şi admite că amortizările şi provizioanele sunt doar cheltuieli amortizările şi provizioanele sunt doar cheltuieli calculate nu şi plătite. Excedentul brut din calculate nu şi plătite. Excedentul brut din exploatare este determinat înaintea deducerii exploatare este determinat înaintea deducerii amortizării şi provizioanelor.amortizării şi provizioanelor.

EBE = Venituri de exploatare - Cheltuieli de EBE = Venituri de exploatare - Cheltuieli de exploatareexploatare

Rezultatul exploatării (RE)Rezultatul exploatării (RE)Pune în evidenţă rezultatul degajat din activitatea Pune în evidenţă rezultatul degajat din activitatea curentă şi repetitivă, luând în considerare şi curentă şi repetitivă, luând în considerare şi politica de amortizare, a deprecierilor şi altor politica de amortizare, a deprecierilor şi altor operaţiuni sporadice (cedare active, donaţii, operaţiuni sporadice (cedare active, donaţii, sponsorizări sau amenzi). Acest indicator apare sponsorizări sau amenzi). Acest indicator apare explicit în formularul Contul de profit şi pierdere.explicit în formularul Contul de profit şi pierdere.

RE = Total venituri din exploatare - Total cheltuieli RE = Total venituri din exploatare - Total cheltuieli de exploatarede exploatare

Rezultatul exploatării măsoară performanţele Rezultatul exploatării măsoară performanţele industriale şi comerciale ale unei întreprinderi.industriale şi comerciale ale unei întreprinderi.

Rezultatul financiar (RF)Rezultatul financiar (RF)

Apare ca expresie a politicii de finanţare Apare ca expresie a politicii de finanţare adoptată de unitate. Operaţiile cu caracter adoptată de unitate. Operaţiile cu caracter financiar sunt conexe celor de exploatare şi financiar sunt conexe celor de exploatare şi deţin o pondere importantă într-o economie deţin o pondere importantă într-o economie dezvoltată, deoarece reflectă aspecte privind dezvoltată, deoarece reflectă aspecte privind investiţii de capital.investiţii de capital.

RF = Total venituri financiare - Total RF = Total venituri financiare - Total cheltuieli cheltuieli financiarefinanciare

Rezultatul curent (RC)Rezultatul curent (RC)

RC = Rezultatul din exploatare + Rezultatul RC = Rezultatul din exploatare + Rezultatul financiarfinanciar

Acest indicator apare explicit în formularul Acest indicator apare explicit în formularul

““Contul de profit şi pierdere”.Contul de profit şi pierdere”.

Rezultatul extraordinar (Rex)Rezultatul extraordinar (Rex)

Reprezintă un sold al operaţiilor extraordinare Reprezintă un sold al operaţiilor extraordinare derulate de întreprindere într-o anumită perioadă de derulate de întreprindere într-o anumită perioadă de timp. timp.

Se calculează astfel:Se calculează astfel:

Rex = Venituri extraordinare-Cheltuieli extraordinareRex = Venituri extraordinare-Cheltuieli extraordinare

Întreprinderea nu înregistrează în decursul celor doi Întreprinderea nu înregistrează în decursul celor doi ani de referinţă, venituri sau cheltuieli extraordinare, ani de referinţă, venituri sau cheltuieli extraordinare, aşa că nu înregistrează nici rezultat extraordinar.aşa că nu înregistrează nici rezultat extraordinar.

Rezultatul exerciţiului (R)Rezultatul exerciţiului (R)

Rezultatul brutRezultatul brut e un sold intermediar care e un sold intermediar care reflectă eficienţa întregii activităţi şi se reflectă eficienţa întregii activităţi şi se determină ca diferenţă între totalul veniturilor şi determină ca diferenţă între totalul veniturilor şi totalul cheltuielilor.totalul cheltuielilor.

Rezultatul netRezultatul net exprimă mărimea absolută a exprimă mărimea absolută a rentabilităţii financiare cu care vor fi remuneraţi rentabilităţii financiare cu care vor fi remuneraţi acţionarii. Repartizarea rezultatului net trebuie acţionarii. Repartizarea rezultatului net trebuie susţinută de existenţa unor disponibilităţi susţinută de existenţa unor disponibilităţi monetare reale. Profitul net care rămâne monetare reale. Profitul net care rămâne nerepartizat constituie sursa de finanţare nerepartizat constituie sursa de finanţare proprie. Rezultatul net se calculează ca proprie. Rezultatul net se calculează ca diferenţă între rezultatul brut şi impozitul pe diferenţă între rezultatul brut şi impozitul pe profit.profit.

Analiza echilibrului financiar şi a Analiza echilibrului financiar şi a

structurilor financiarestructurilor financiare Analiza echilibrului şi structurii financiare oferăAnaliza echilibrului şi structurii financiare oferă

informaţii utile în procesul decizional şi reprezintă informaţii utile în procesul decizional şi reprezintă caracterizarea situaţiei în care se găseşte caracterizarea situaţiei în care se găseşte

întreprindereaîntreprindereaîn raport cu scopul propus. Pentru a-şi îndeplini în raport cu scopul propus. Pentru a-şi îndeplini

scopul scopul trebuie luate în considerare următoarele:trebuie luate în considerare următoarele: Analiza situaţiei nete Analiza situaţiei nete Analiza fondului de rulmentAnaliza fondului de rulment Analiza nevoii de fond de rulmentAnaliza nevoii de fond de rulment Analiza trezoreriei neteAnaliza trezoreriei nete

Analiza situaţiei neteAnaliza situaţiei nete

Situaţia netă reprezintă activul care nu este Situaţia netă reprezintă activul care nu este angajat în angajat în

datorii şi se determină astfel: datorii şi se determină astfel: Sn = Total Active - Total datorii Sn = Total Active - Total datorii

Se observă o scădere a situaţiei nete de la Se observă o scădere a situaţiei nete de la exerciţiul exerciţiul

financiar 2005 la exerciţiul financiar 2006, ceea ce financiar 2005 la exerciţiul financiar 2006, ceea ce

semnifică o scădere a activelor neangajate în semnifică o scădere a activelor neangajate în datorii. datorii.

Analiza fondului de rulmentAnaliza fondului de rulment

Fondul de rulment repreFondul de rulment reprezintă o sursă zintă o sursă permanentă de permanentă de

finanţare a activelor circulante.finanţare a activelor circulante.Din studiul efectuat la S.C. ROMBAT S.A., se Din studiul efectuat la S.C. ROMBAT S.A., se relevă relevă

faptul că în ambele perioade, întreprinderea faptul că în ambele perioade, întreprinderea dispune de dispune de

resurse permanente excedentare capabile să resurse permanente excedentare capabile să finanţeze finanţeze

activele temporare. In ultima perioadă a analizei, activele temporare. In ultima perioadă a analizei, datoriile curente au crescut într-un ritm superior datoriile curente au crescut într-un ritm superior activelor curente, "facilitând" eludarea activelor curente, "facilitând" eludarea

indicatorului.indicatorului.

Analiza nevoii de fond de rulmentAnaliza nevoii de fond de rulment

Este un indicator a cărei mărime este Este un indicator a cărei mărime este dependentă în mod direct proporţional cu cifra dependentă în mod direct proporţional cu cifra de afaceri şi poate fi previzionată în funcţie de de afaceri şi poate fi previzionată în funcţie de politica viitoare a întreprinderii privind vânzările. politica viitoare a întreprinderii privind vânzările.

Activitatea principală a S.C. ROMBAT S.A. Activitatea principală a S.C. ROMBAT S.A. este producţia. Societatea trebuie să este producţia. Societatea trebuie să achiziţioneze materii prime, semifabricate, achiziţioneze materii prime, semifabricate, produse finite, etc. În toate cazurile produse finite, etc. În toate cazurile întreprinderea efectuează o avansare de întreprinderea efectuează o avansare de fonduri, consumă lichidităţi pentru a-şi constitui fonduri, consumă lichidităţi pentru a-şi constitui stocuri, este confruntată cu o nevoie de stocuri, este confruntată cu o nevoie de finanţare a stocurilor.finanţare a stocurilor.

Analiza trezoreriei neteAnaliza trezoreriei nete

În timp ce componentele nevoii de fond În timp ce componentele nevoii de fond de rulment sunt legate de activitatea curentă şi de rulment sunt legate de activitatea curentă şi în special de activitatea de exploatare, cele ale în special de activitatea de exploatare, cele ale trezoreriei nete sunt legate de operaţiuni trezoreriei nete sunt legate de operaţiuni financiare pe termen scurt realizate de financiare pe termen scurt realizate de întreprindere. întreprindere.

În ambele perioade analizate S.C. ROMBAT În ambele perioade analizate S.C. ROMBAT S.A. are o trezorerie netă pozitivă, ceea ce este S.A. are o trezorerie netă pozitivă, ceea ce este un aspect pozitiv în analiza financiară un aspect pozitiv în analiza financiară întreprinsă. Totuşi trezoreria netă scade întreprinsă. Totuşi trezoreria netă scade simţitor, în exerciţiul financiar 2006, faţă de simţitor, în exerciţiul financiar 2006, faţă de exerciţiul financiar 2005, în special ca urmare a exerciţiul financiar 2005, în special ca urmare a scăderii vertiginoase a fondului de rulment net.scăderii vertiginoase a fondului de rulment net.

CONCLUZIICONCLUZII ŞI PROPUNERIŞI PROPUNERI

CONCLUZIICONCLUZII Analiza economico-financiară efectuată la S.C. Analiza economico-financiară efectuată la S.C.

ROMBAT S.A. a relevat faptul că majoritatea ROMBAT S.A. a relevat faptul că majoritatea indicatorilor calculaţi se situează la niveluri indicatorilor calculaţi se situează la niveluri bune şi foarte bune, ceea ce exprimă bune şi foarte bune, ceea ce exprimă managementul performant realizat de managementul performant realizat de conducerea societăţii. conducerea societăţii.

Chiar dacă performanţele economice au scăzut Chiar dacă performanţele economice au scăzut în anul 2006 faţă de anul 2005 întreprinderea în anul 2006 faţă de anul 2005 întreprinderea merge pe un trend ascendent, diminuarea merge pe un trend ascendent, diminuarea rezultatului fiind cauzată în principal de rezultatului fiind cauzată în principal de creşterea foarte mare a cheltuielilor cu creşterea foarte mare a cheltuielilor cu dobânda. dobânda.

PROPUNERIPROPUNERI

Cotarea la bursă a acţiunilor S.C. ROMBAT Cotarea la bursă a acţiunilor S.C. ROMBAT S.A.;S.A.;

Îmbunătăţirea sistemului de promovare şi Îmbunătăţirea sistemului de promovare şi publicitate la nivel naţional;publicitate la nivel naţional;

Recuperarea la timp a datoriilor pentru a nu Recuperarea la timp a datoriilor pentru a nu fi nevoiţi să apeleze la credite pe termen fi nevoiţi să apeleze la credite pe termen scurt, credite care sunt purtătoare de scurt, credite care sunt purtătoare de dobânzi.dobânzi.