Upload
annemarie89
View
2
Download
0
Embed Size (px)
DESCRIPTION
anexe petrom
Citation preview
ANEXA 1
Ratele profitabilităţii comercială la S.C.OMV Petrom S.A
ANEXA 2
Ratele profitabilităţii comercială la S.C.Dafora S.A
2010 2011 20121. Rata marjei brute a profitului (RMRBE) 8.19% 7.69% 0.77%2. Rata marjei nete a profitului (RMRNE) 7.63% 7.01% 0.27%3.Rata marjei brute a profitului din exploatare (RMBREXP)
12.25% 5.64% 0.77%
4. Rata marjei brute din vânzări (RMBV) 4.50% 15.76% 4.50%5. Rata marjei comerciale (RMC) 30.12% 32.67% 25.17%
ANEXA 3
Ratele profitabilităţii comercială la S.C.Rompetrol Well Services S.A
2010 2011 2012
1. Rata marjei brute a profitului (RMRBE) 22.57% 21.57% 19.80%2. Rata marjei nete a profitului (RMRNE) 18.39% 18.27% 15.61%3.Rata marjei brute a profitului din exploatare (RMBREXP)
17.42% 18.04% 16.67%
4. Rata marjei brute din vânzări (RMBV) 18.81% 9.22% 13.33%5. Rata marjei comerciale (RMC) 35.75% 14.83% 46.34%
100*CAN
RBERMRBE
100*CAN
RNERMRNE
100*CAN
REXPRMBREXP
100*CAN
RBR CANMBV
100*VM
MCRMC
2010 2011 2012
1. Rata marjei brute a profitului (RMRBE) 15.88% 26.96% 23.49%2. Rata marjei nete a profitului (RMRNE) 15.17% 25.61% 23.94%3.Rata marjei brute a profitului din exploatare (RMBREXP)
52.56% 58.47% 55.64%
4. Rata marjei brute din vânzări (RMBV) 26.89% 24.42% 31.06%5. Rata marjei comerciale (RMC) 10.43% 1.74% 5.52%
100*CAN
RBERMRBE
100*CAN
RNERMRNE
100*CAN
REXPRMBREXP
100*CAN
RBR CANMBV
100*VM
MCRMC 100*
VM
MCRMC
ANEXA 4
Ratele de rentabilitate la S.C. OMV Petrom S.A.
2010 2011 2012Rentabilitate financiară1. Rata rentabilității capitalului propriu (ROE) 11.11% 17.73% 16.34%Rata marjei nete a profitului (RMRNE) 12.89% 22.15% 19.19%Viteza de rotație a activelor totale (KAB) 0.4346 0.4631 0.5215Levierul financiar (LF) 1.9822 1.7282 1.63282. Rata rentabilității capitalului angajat (RCPM) 11.91% 19.84% 18.97%Rentabilitate economică1. Rata rentabilității activelor (ROA) 5,60% 10.26% 10.01%2. Rata rentabilității economice (RRE) 6.90% 12.49% 12.25%3. Rata profitabilității activelor (BEP) 7,30% 12.72% 14.63%4. Rata rentabilității cheltuielilor (RRC) 13.50% 27.48% 22.85%
Corelația ROE/ROA Indicatori 2010 2011 2012
1 Rata marjei nete a profitului (RMRNE) 12.89% 22.15% 19.19%2 Viteza de rotație a activelor totale (KAB) 0.4346 0.4631 0.52153 Rentabilitatea economică (ROA) (1)*(2) 5.60% 10.26% 10.01%4 Levierul financiar (LF) 1.9822 1.7282 1.63285 Rentabilitatea financiară (ROE) (4)*(5) 11.10% 17.73% 16.34%
ANEXA 5
Ratele de rentabilitate la S.C. Dafora S.A.
2010 2011 2012Rentabilitate financiară1. Rata rentabilității capitalului propriu (ROE)
9.24% 7.19% 0.53%
Rata marjei nete a profitului (RMRNE) 7,63% 7.01% 0.27%Viteza de rotație a activelor totale (KAB) 0.43 0.37 0.47Levierul financiar (LF) 2.82 2.78 4.122. Rata rentabilității capitalului angajat (RCPM)
6.94% 4.41% 7.51%
Rentabilitate economică1. Rata rentabilității activelor (ROA) 3,28% 2.58% 0.13%2. Rata rentabilității economice (RRE) 3.52% 2.83% 0.36%3. Rata profitabilității activelor (BEP) 4,99% 3.26% 5.13%4. Rata rentabilității cheltuielilor (RRC) 7.06% 6.17% 0.23%
100*CAN
RNERMRNE
AB
CANK AB
CPR
ABLF
100*CPM
EBITRCPM
100*AB
RNEROA
100*AB
RBERRE 100*
AB
EBITBEP
100*CT
RNERRC
100*CPR
RNEROE
100*CAN
RNERMRNE
AB
CANK AB
CPR
ABLF
100*CPM
EBITRCPM 100*
AB
RNEROA
100*AB
RBERRE 100*
AB
EBITBEP
100*CT
RNERRC
100*CPR
RNEROE
Corelația ROE/ROA Indicatori 2010 2011 2012
1 Rata marjei nete a profitului (RMRNE) 7.63% 7.01% 0.27%2 Viteza de rotație a activelor totale (KAB) 0.43 0.37 0.473 Rentabilitatea economică (ROA) (1)*(2) 3.28% 2.58% 0.36%4 Levierul financiar (LF) 2.82 2.78 4.125 Rentabilitatea financiară (ROE) (4)*(5) 9.24% 7.18% 0.53%
ANEXA 6
Ratele de rentabilitate la S.C. Rompetrol Well Services S.A.
2010 2011 2012Rentabilitate financiară 1. Rata rentabilității capitalului propriu (ROE) 12.42% 13.56% 11.75%Rata marjei nete a profitului (RMRNE) 18.39% 18.27% 15.61%Viteza de rotație a activelor totale (KAB) 0.6176 0.6665 0.7317Levierul financiar (LF) 1.0932 1.1136 1.02852. Rata rentabilității capitalului angajat (RCPM) 15.09% 15.87% 14.78%Rentabilitate economică 1. Rata rentabilității activelor (ROA) 11.36% 12.18% 11.42%2. Rata rentabilității economice (RRE) 13.94% 14.38% 14.49%3. Rata profitabilității activelor (BEP) 13.94% 14.38% 14.49%4. Rata rentabilității cheltuielilor (RRC) 21.71% 21.94% 21.43%
Corelația ROE/ROA Indicatori 2010 2011 2012
1 Rata marjei nete a profitului (RMRNE) 18.39% 18.27% 15.61%2 Viteza de rotație a activelor totale (KAB) 0.6176 0.6665 0.73173 Rentabilitatea economică (ROA) (1)*(2) 11.36% 12.18% 11.42%4 Levierul financiar (LF) 1.0932 1.1136 1.02855 Rentabilitatea financiară (ROE) (4)*(5) 12.42% 13.56% 11.75%
100*CPR
RNEROE 100*
CAN
RNERMRNE
AB
CANK AB
CPR
ABLF
100*CPM
EBITRCPM
100*AB
RNEROA
100*AB
RBERRE 100*
AB
EBITBEP
100*CT
RNERRC
ANEXA 7
Ratele bursiere la S.C. OMV Petrom S.A.
2010 2011 2012 Ratele bursiere de creștere 1. Capitalizarea bursieră (KB) 18,975,776,292 21,807,981,709 23,507,304,95
92. Rezultatul pe acțiune (EPS) 0.0318 0.0648 0.06613. Trezoreria pe acțiune (CASH EPS) 0.0680 0.1163 0.14674. Coeficientul de capitalizare bursieră (PER)
4.9232 3.3103 2.8286
5. Valoarea de piață/valoarea contabilă pe acțiune (PBR)
1.1717 1.0537 1.0260
6. Preț de piață/Cifra de afaceri netă pe acțiune (PSR)
1.3600 1.3165 1.2049
Informații suplimentare și calcule colaterale: 2011 2012Numărul de acțiuni comune (NA) 56,644,108,335 56,644,108,335Prețul de piață a unei acțiuni (PPA) 0.3850 0.415Valoarea contabilă a unei acțiuni (VCA) 0.3654 0.4045
ANEXA 8
Ratele bursiere la S.C. Dafora S.A.
2010 2011 2012A. Ratele bursiere de creștere
1. Capitalizarea bursieră (KB) 117,802,858 61,241,953 100,232,3292. Rezultatul pe acțiune (EPS) 0.0152 0.0113 0.00063. Trezoreria pe acțiune (CASH EPS) 0.037 0.005 0.0084. Coeficientul de capitalizare bursieră (PER) 7.95 5.41 12.505. Valoarea de piață/valoarea contabilă pe acțiune (PBR)
0.73 0.39 0.89
NA
RNEEPS
NA
loatareTREPSCash
)(exp
EPS
PPAPER
VCA
PPAPBR
CAN
KBPSR
NA
RNEEPS
NA
loatareTREPSCash
)(exp
EPS
PPAPER
VCA
PPAPBR
CAN
KBPSR
6. Preț de piață/Cifra de afaceri netă pe acțiune (PSR) 0.61 0.38 0.46
Informații suplimentare și calcule colaterale: 2011 2012Numărul de acțiuni comune (NA) 1002323294 1002323294Prețul de piață a unei acțiuni (PPA) 0.0611 0.1Valoarea contabilă a unei acțiuni (VCA) 0.1582 0.1118Dividende repartizate (de plată) (DIV pl) 0 0
ANEXA 9
Ratele bursiere la S.C. Rompetrol Well Services S.A.
2010 2011 2012A. Ratele bursiere de creștere
1. Capitalizarea bursieră (KB) 94,584,906 125,185,905 105,712,5422. Rezultatul pe acțiune (EPS) 0.0523 0.0626 0.05973. Trezoreria pe acțiune (CASH EPS) 4. Coeficientul de capitalizare bursieră (PER)
6.4989 7.1880 6.3682
5. Valoarea de piață/valoarea contabilă pe acțiune (PBR)
0.8070 0.9747 0.7483
6. Preț de piață/Cifra de afaceri netă pe acțiune (PSR)
1.1953 1.3132 0.9943
Informații suplimentare și calcule colaterale:
2010 2011 2012
Numărul de acțiuni comune (NA) 278,190,900 278,190,900 278,190,900Prețul de piață a unei acțiuni (PPA) 0.3400 0.4500 0.3800Valoarea contabilă a unei acțiuni (VCA) 0.4213 0.4617 0.5078Dividende repartizate (de plată) (DIV pl) 0 0 0
ANEXA 10
Performanţele bursiere prin crearea de valoare pentru acţionari la S.C. OMV Petrom S.A
2010 2011 20121. Valoarea economică adăugată (EVA)
-394,855,536.80 -656,739,428.80 -693,389,445.00
2. Valoarea de piață adaugată (MVA)
2,780,700,765 1,110,851,289 595,854,014
3. Rata de rentabilitate a fluxurilor de numerar (CFROI)
5.67% -5.64% -5.18%100*
IB
DGCFCFROI
NA
RNEEPS
NA
loatareTREPSCash
)(exp
EPS
PPAPER
VCA
PPAPBR
CAN
KBPSR
4. Valoarea lichidă adaugată (CVA) (Cash value added)
-91,349,463 -2,139,746,511 -2,042,650,044
5. Rentabilitatea totală ale acționarilor (TSR)
14.65% 5.09% 2.53%
Calculul valorii economice adăugate
Indicatori (RON) 2010 2011 2012Rezultatul net al exercițiului (RNE) 1,799,154,602 3,668,618,863 3,743,439,189Capital propriu (CPR) 16,195,075,527 20697130420 22,911,450,94
5Rentabilitatea capitalului propriu (Rf) (1)/(2)
11.11% 17.73% 16.34%
Datorii totale 15,907,000,636 15071539087 14499411827Total capital investit (DT+CPR) 32,102,076,163 35,768,669,507 37,410,862,77
2Pondere capital propriu în total capital investit (2)/(5)
50.45% 57.86% 61.24%
Pondere datorii totale în total capital investit (4)/(5)
49.55% 42.14% 38.76%
Cheltuieli cu dobânzile 128,844,537 83,048,108 112,427,589Rata dobânzii (d) (8)/(4) 0.81% 0.55% 0.78%Costul mediu ponderat al capitalului (6)*(3)+(7)*(9)*(1-0,16)
5.94% 10.45% 10.26%
Rezultatul din exploatare (REXP) 3,201,693,547 5,059,864,741 5,252,736,107Rezultatul net din exploatare (1)*(1-16%) 1,511,289,866 3,081,639,845 3,144,488,919Rata rentabilității capitalului investit (Ri) (12)/(5)
4.71% 8.62% 8.41%
Valoarea economică adăugată ((13)-(10))*(5)
-396,094,147.40
-656,739,428.80 -693,389,445.0
0
Calcului CFROI şi a valorii lichide adăugate
Indicatori (RON) 2010 2011 2012Capacitate de autofinanțare sau cash flow-ul brut*
3,821,690,685 5,891,413,482 5,895,516,822
Deprecieri 1,893,691,546 2,139,746,511 2,042,650,044Cash flow sustenabil (1)-(2) 1,927,999,139 3,751,666,971 3,852,866,778
0PPA
DIVAPPATSR
Investiții la valori nete (valoare active preluate din bilanț)
32,102,076,163 35768669008 37410862267
Investiții brute (4)+(2) 33,995,767,709 37,908,415,519 39,453,512,311CFROI (3)/(5)*100 5.67% 9.90% 9.77%Costul mediu ponderat al capitalului (CMPC)*
5.94% 5.94% 5.94%
Valoarea lichidă adăugată (CVA) ((6)-(7))**(5)
-86,260,955.81 1,415,244,615.98
1,431,184,826.59
ANEXA 11
Performanţele bursiere prin crearea de valoare pentru acţionari la S.C. Dafora S.A
2010 2011 20121. Valoarea economică adăugată (EVA) -13560501.36 -12156465.64 -19635051.442. Valoarea de piață adaugată (MVA) -42,628,076 -96,348,149 -11,799,0823. Rata de rentabilitate a fluxurilor de numerar (CFROI)
5.90% 5.23% 4.95%
4. Valoarea lichidă adaugată (CVA) (Cash value added)
686,650.16 1,297,296.19 2,401,163.86
5. Rentabilitatea totală ale acționarilor (TSR)
-36.19% -158.92% -35.24%
Calculul valorii economice adăugateIndicatori (RON) 2010 2011 2012
Rezultatul net al exercițiului (RNE) 14,819,574 11,326,465 589,655Capital propriu (CPR) 160,430,934 157,590,102 112,031,411Rentabilitatea capitalului propriu (Rf) (1)/(2)
9.24% 7.19% 0.53%
Datorii totale 291,311,055 281137598 339,898,211Total capital investit (DT+CPR) 451741989 438727700 451929622Pondere capital propriu în total capital investit (2)/(5)
35.51% 35.92% 24.79%
Pondere datorii totale în total capital investit (4)/(5)
64.49% 64.08% 75.21%
Cheltuieli cu dobânzile 13,320,678 12314561 23,262,746Rata dobânzii (d) (8)/(4) 4.57% 4.38% 6.84%Costul mediu ponderat al capitalului (6)*(3)+(7)*(9)*(1-0,16)
5.76% 4.94% 4.45%
100*IB
DGCFCFROI
0PPA
DIVAPPATSR
Rezultatul din exploatare (REXP) 23,795,669 14373944 1,680,167Rezultatul net din exploatare (1)*(1-16%)
12448442.16 9514230.6 495310.2
Rata rentabilității capitalului investit (Ri) (12)/(5)
2.76% 2.17% 0.11%
Valoarea economică adăugată ((13)-(10))*(5)
-13560501.36 -12156465.64 -19635051.44
Calculul CFROI și a valorii lichide adăugateIndicatori (RON) 2010 2011 2012
Capacitate de autofinanțare sau cash flow-ul brut*
53,232,114 37,266,729 43,839,269
Deprecieri 25,091,862 13,625,703 19,986,868Cash flow sustenabil (1)-(2) 28140252 23641026 23852401Investiții la valori nete (valoare active preluate din bilanț)
451,741,989 438,727,700 461,596,606
Investiții brute (4)+(2) 476833851 452353403 481583474CFROI (3)/(5)*100 5.90% 5.23% 4.95%Costul mediu ponderat al capitalului (CMPC)*
5.76% 4.94% 4.45%
Valoarea lichidă adăugată (CVA) ((6)-(7))**(5)
686650.1629 1297296.189 2401163.861
ANEXA 12
Performanţele bursiere prin crearea de valoare pentru acţionari la S.C.Rompetrol Well
Services S.A
2010 2011 20121. Valoarea economică adăugată (EVA) -2,328,637.76 -
2,786,535.84-2,655,993.60
2. Valoarea de piață adaugată (MVA) -22,615,236.00 -3,250,430.00
-35,563,614.00
3. Rata de rentabilitate a fluxurilor de numerar (CFROI)
10.53% 11.43% 10.68%100*
IB
DGCFCFROI
4. Valoarea lichidă adaugată (CVA) (Cash value added)
-934,704.82 -935,040.46 414,149.99
5. Rentabilitatea totală ale acționarilor (TSR)
-23.91% -2.60% -33.64%
Calculul valorii economice adăugateIndicatori (RON) 2010 2011 2012
Rezultatul net al exercițiului (RNE) 14,553,986 17,415,849 16,599,960Capital propriu (CPR) 117,200,142 128,436,335 141,276,156Rentabilitatea capitalului propriu (Rf) (1)/(2)
12.42% 13.56% 11.75%
Datorii totale 12,093,820 15,759,423 18,106,599Total capital investit (DT+CPR) 129,293,962 144,195,758 159,382,755Pondere capital propriu în total capital investit (2)/(5)
90.65% 89.07% 88.64%
Pondere datorii totale în total capital investit (4)/(5)
9.35% 10.93% 11.36%
Cheltuieli cu dobânzile 0 0 0Rata dobânzii (d) (8)/(4) 0.00% 0.00% 0.00%Costul mediu ponderat al capitalului (6)*(3)+(7)*(9)*(1-0,16)
11.26% 12.08% 10.42%
Rezultatul din exploatare (REXP) 13,782,539 17,198,075 17,724,419Rezultatul net din exploatare (1)*(1-16%) 12,225,348 14,629,313 13,943,966Rata rentabilității capitalului investit (Ri) (12)/(5)
9.46% 10.15% 8.75%
Valoarea economică adăugată ((13)-(10))*(5)
-2,328,637.76 -2,786,535.84 -2,655,993.60
Indicatori (RON) 2010 2011 2012Capacitate de autofinanțare sau cash flow-ul brut*
24,594,473 26,763,325 26,805,291
Deprecieri 10,040,447 9,347,476 10,205,331
0PPA
DIVAPPATSR
Cash flow sustenabil (1)-(2) 14,554,026 17,415,849 16,599,960Investiții la valori nete (valoare active preluate din bilanț)
128,127,468 143,029,244 145,297,799
Investiții brute (4)+(2) 138,167,915 152,376,720 155,503,130CFROI (3)/(5)*100 10.53% 11.43% 10.68%Costul mediu ponderat al capitalului (CMPC)*
11.26% 12.08% 10.42%
Valoarea lichidă adăugată (CVA) ((6)-(7))**(5)
-934,704.82 -935,040.46 414,149.99
ANEXA 13
Riscul de faliment la S.C. OMV Petrom S.A
Analiza riscului de faliment Valori absolute(coef.) 2010 2011 2012
1. Modelul Altman X1-flexibilitatea firmei 0.017900 0.085636 0.124584X2-rata autofinanțării activelor totale 0.056045 0.102565 0.100063X3-rata rentabilității economice 0.073032 0.127190 0.125522X4-capacitatea de îndatorare 0.356095 0.375835 0.390665X5-randamentul activelor 0.434648 0.463128 0.521508Scorul Z- Altman 0.988820 1.354246 1.4591982. Modelul Canon-Holder X1-rata lichidității imediate 0.744267 1.268666 1.575453X2-rata stabilității financiare 0.613123 0.579573 0.661774X3-gradul de finanțare a vânzărilor din surse externe 0.135924 0.077508 0.066820X4- gradul de remunerare a personalului 0.254992 0.176265 0.165560X5-rata rentabilității valorii adăugate 0.640919 0.741039 0.749239Scorul Z-Canon-Holder 26.4037 42.3283 50.2791
ANEXA 14
Riscul de faliment la S.C. Dafora S.A
AB
CLX 1
AB
PRIX 2
AB
EBITX 3
DT
CSVX 4
AB
CANX 5
DCR
SACRX
1
PB
CPMX 2
CAN
CFX 3
VA
CPX 4
VA
RBEXPX 5
Analiza riscului de faliment
2010 2011 20121. Modelul Altman X1-flexibilitatea firmei 0.052987 0.058835 0.086963X2-rata autofinanțării activelor totale 0.032805 0.025817 0.001277X3-rata rentabilității economice 0.049936 0.032646 0.051320X4-capacitatea de îndatorare 0.334205 0.356524 0.294889X5-randamentul activelor 0.429886 0.368055 0.474658Scorul Z- Altman 0.693563 0.652203 0.7554732. Modelul Canon-Holder X1-rata lichidității imediate 0.796344 0.773318 1.182526X2-rata stabilității financiare 0.719275 0.739940 0.683520X3-gradul de finanțare a vânzărilor din surse externe
0.159936 0.182173 0.175940
X4- gradul de remunerare a personalului 0.479884 0.482202 0.423919X5-rata rentabilității valorii adăugate 1.206324 0.886990 0.702785Scorul Z-Canon-Holder 38.804062 29.268471 31.278723
ANEXA 15
Riscul de faliment la S.C. Rompetrol Well Services S.A
Analiza riscului de faliment Valori absolute(coef.) 2010 2011 2012
1. Modelul Altman X1-flexibilitatea firmei 0.4725 0.4961 0.5705X2-rata autofinanțării activelor totale 0.1135899 0.1217643 0.114247842X3-rata rentabilității economice 0.1394 0.1438 0.1449X4-capacitatea de îndatorare 2.3003 1.7652 1.5364X5-randamentul activelor 0.6181 0.6676 0.6412Scorul Z- Altman 3.18844433 2.971262 2.8907850522. Modelul Canon-Holder X1-rata lichidității imediate 7.9653 6.5485 6.5212X2-rata stabilității financiare 0.1394 0.1438 0.1449X3-gradul de finanțare a vânzărilor din surse externe
0.0161 0.0082 0.0183
X4- gradul de remunerare a personalului 0.4911 0.5079 0.4127X5-rata rentabilității valorii adăugate 0.4911 0.4773 0.5742Scorul Z-Canon-Holder 135.9807 113.6047 115.5899
AB
CLX 1
AB
PRIX 2
AB
EBITX 3
DT
CSVX 4
AB
CANX 5
DCR
SACRX
1
PB
CPMX 2
CAN
CFX 3
VA
CPX 4
VA
RBEXPX 5