APIMEC 2010

Marcelo M. Epperlein

Vice-Presidente & Relações com Investidores

Dezembro 2010

Metalfrio Solutions: Gerando Demanda para Marcas de Consumo

Ice Cold Merchandising (ICM)

2

México

Marcas Globais Metalfrio SolutionsPontos de Vendas

Bares / Lojas de Conveniência / Quiosques / Supermercados / Restaurantes Ice Cold Merchandisers

Inovações Tecnológicas e

soluções sob medida

Serviços Customizados

Refrigeradores Sustentáveis

Sistema de Refrigeração Removível

3

590América

133 Europa & Oriente Médio

DistribuidoresSTA’s

Metalfrio Solutions: Gerando Demanda para Marcas de Consumo

Rússia

Turquia

Brasil

EUA

Fábricas

Escritórios de Vendas

Capacidade Total 1.269mil Unidades

Dinamarca

Ucrânia

60’s – 80’s 90’s 2000 - 2005 2006 - 2008 2009 – Em diante

Início de Alianças com Key Accounts

Estruturação da Operação de

Serviço

Empreendedorismo

Automação

Otimização dos Processos de Manufatura

Engenharia

Liderança na América Latina

Implantação do Sistema de

Solução Total

Liderança Regional

Expansão Internacional em Mercados de Consumo Emergentes

Liderança Global no

Mercado de ICM

Plataforma Internacional(IPO 2007)

Liderança Global

Empresas Brasileiras mais Internacionalizadas(1)

(1) Ranking das empresas transnacionais brasileiras Fundação Dom Cabral, 2010 4

50 Anos Gerando Demanda para Marcas Globais

1º JBS-Friboi2º Gerdau3º Ibope4º Metalfrio5º Odebrecht

Expansão

Três Lagoas

Fase 2

(Jun)

Expansão

Três Lagoas

Fase 1

(Out)

5

Brasil

2005 2006 2007 1H08 2H08 20092010 em diante

Aquisição

Reubly

Aquisição

Caravell / Derby

(Jul)

Aquisição

Coldmotion

(Dez)

JV LiderMetalfrio(Manisa)

IPO

Bovespa

AquisiçãoNieto(Abr)

Enerfreezer(Ag)

AquisiçãoSenocak

(Mar)Expansão

completa PlantaSenocak

Expansão

Três Lagoas

Fase 3

México

EUA

Dinamarca

Rússia

Turquia

Ásia / India

2004

CapacidadeInstalada(000)(1)

325 325 400 1.060 1.269 1.269

Consolidação

das Fábricas

Consolidação

daTurquia

Consolidação

das Fábricas

Dinamarca +

Rússia

Expansão

completa

Três Lagoas

(4Q10)

Receita Líquida

4x

EBITDA(Ajustado)

10x

CapacidadeProdutiva

4x

Unidades

3x

Trajetória para a Liderança em ICM

Aquisição

Caravell / Derby

(Jul)

2009 vs. 2004

(1) Capacidade instalada em 2 turnos

Expansão

Capacidade

Produção

(4Q10)

1.289

6

Fábrica em Celaya - México Centro de Distribuição em Boerne - EUAFábrica em Três Lagoas - Brasil

Fábrica em Manisa - TurquiaEscritório de Vendas / Centro de Distribuição em Aalestrup-DinamarcaFábrica em Kaliningrad - Rússia

Unidades Operacionais 2009 – Américas e Europa

Mercado de Display Case

US$ 23,4 bilhões em 2007 US$ 4,3 bilhões em 2007

7Freedonia Group

Refrigeração Comercial – Mercado Fragmentado

Mercado de Refrigeração Comercial

14%

13%

9%

6%

3%

55%

Sanden

Frigoglass

Metalfrio

AHT

Nakano

Outros

18%

26%

37%

8%

11%

Display Cases

Walk-In Coolers

Partes

Máquinas de Gelo

Vending Machines

Euromonitor International: venda off-trade de cervejas e sorvetes; venda no varejo de sorvetes.

Mercado de Sorvetes (2009)Mercado de Bebidas (2009) Mercado de Cerveja (2009)

CAGR 05-09 = 5,0%CAGR 05-09 = 8,2% CAGR 05-09 = 6,9%

8

Refrigeração Comercial em Mercados de Consumo com Alta Taxa de Crescimento

Metalfrio Solutions: Foco em Regiões com Alta Taxa de Crescimento

CAGR 05-09 = 9,3%CAGR 05-09 = 10,7% CAGR 05-09 = 9,9%

Ásia/Pacífico, América Latina, Leste Europeu, Oriente Médio e África

Europa

Ocidental20%

America

do Norte24%

Asia/Pacifico

26%

America

Latina15%

Europa Oriental

7%

Oriente Médio

e Africa6%

Outros

2% Europa

Ociidental16%

America

do Norte22%

Asia/Pacifico

29%

America

Latina13%

Europa Orientall

13%

Oriente Médio

e Africa5%

Outros

2%

Europa

Ocidental34%

America do Norte

25%

Asia/Pacifico

21%

America

Latina7%

Europa Oriental

7%

Oriente Médio

e Africa3%

Outros

3%

Potential

NovosCoolers

Metalfrio: Foco no Mercado de Demanda Primária e Inovação

9

Bebidas e

Sorvetes

9 – 11% ao ano

Lançamento de

Novos Produtos e

Merchandising

Novos

Pontos-de-Vendas

Demanda Primária

(1) Compromisso com a Sustentabilidade reduzindo a emissão de gases efeito estufa e consumo de energia.

Dinâmica de Crescimento

Oportunidade

Penetração de Coolers

nos Pontos-de-Vendas

Vendas Vendas

Reposição de

Refrigeradores

6 – 8 anos

Demanda Secundária

Dinâmica de Crescimento

Oportunidade

Reposição Verde(1)

Reposição

CoolersHigh-End

CoolersStandard

CoolersBásicos

Reposição Sustentável (4,6 Milhões Unidades(1))

Consumo Anual de Energia

Equivalente à emissão de 43mi l veículos por ano

Equivalente ao consumo de 1,9 milhões de famílias por ano

US$ 3 bilhõespara Reposição Total

US$ 2,3 milao longo de 7 anos

Sustentabilidade

Economia por

Ponto-de-Vendas

Investimento no

Mercado de Consumo

10

Emissão de CO2e

Tempo de Vida3,5 milhões

(toneladas)

8.0 TWh48,2%Energy Savings

Economia de Energia

48,2%

Redução de Emissão

CO2e

74.4%

4,6 Milhões de Coolers

Instalados (Brasil)

Reposição por Coolers

de Alta EficiênciaImpacto

(1) Unidades instaladas no Brasil, com 1 a 7 anos de uso ao final de 2009.(Russia: 2 milhões; Turquia: 1,3 milhão; México: 3 milhões).

Oportunidade de Crescimento

Metalfrio Solutions: Patentes

Patentes Registradas

11Total de 20 patentes desde 1995. Patentes válidas por 15 + 5 anos.

Descrição Funcionalidade Registro No. Patente

1Sistema de Controle de Energia Consumo de Energia 21/5/2010 Pendente

2Novo Sistema de Fechamento de Porta Funcionalidade 10/4/2010 Pendente

3Nova Frente do Painel e Luminescência Design 10/11/2009 PI0904373-0

4Configuração Aplicada Design 10/11/2009 DI6904175-0

5Sistema de Vaporização Design 11/9/2008 PI0804141-5

6Refrigeração e Circulação de Ar Eficiência 30/1/2008 PI0800203 7

7Controle de Condensação Eficiência 7/11/2007 PI0704198-5

8Controle do Micromotor Consumo de Energia 4/1/2007 PI0700082-0

9Novo Gabinete de Refrigerador Consumo de Energia 19/1/2006 PI0600052-5

10Sistema Remoto de Monitoramento Solução de Serviço 21/12/2005 PI0505623-3

11Gabinete e sistema de vedação Consumo de Energia 8/12/2004 PI0405515-2

12Mecanismo Automático de Tampa Funcionalidade 3/2/2003 PI0300275-6

13Isolamento dos Perfis Consumo de Energia 23/8/2002 PI0203365-8

14Padrão de Painel de Produção Eficiência de Produção 25/6/2002 PI0202384-9

15Módulo de Refrigeração por Cassette Energia e Manutenção 23/8/1999 PI9903879-0

12

IndicadoresFinanceiros

9M09 9M10

47,1

79,5

10,2%

13,5%

8,8 24,9

36,5 38,9

67,6

2005 2006 2007 2008 2009

4,1%

8,4%6,3% 5,4%

10,5%

9M09 9M10

21,4

60,9

11,217,0 1,4

(90,2)

37,0

2005 2006 2007 2008 2009

9M09 9M10

459,6

588,6

215,0

295,9

576,2

724,9

643,2

2005 2006 2007 2008 20099M09 9M10

392,1

650,3

206,7

281,7

511,9

648,3

551,1

2005 2006 2007 2008 2009

De onde viemos…

13

(1) EBITDA ajustado para variações cambiais e incentivos fiscais (IFRS), depesas com OPA, despesas não recorrentes, e stock option plan.

+42,9%

EBITDA Ajustado (R$ milhões)(1) Lucro Líquido (R$ milhões)

Unidades Vendidas (‘000) Receita Líquida (R$ milhões)

CAGR 05-09+31,5%

+28,1%

CAGR 05-09+66,5%

+68,9% +184,9%

CAGR 05-09+27,8%

1T10 2T10 3T10

180,6

270,7

137,3

1T09 2T09 3T09 4T09

129,9

189,0

140,7

183,6

Set10

772,2

2007 2008 2009

576,2

724,9

643,2

Para onde vamos... Receita Líquida

TRIMESTREReceita Líquida em R$ milhões

14

12 MESESReceita Líquida em R$ milhões

CrescimentoMarcas de ConsumoBebidas e Sorvetes

Crescimento Marcasde Consumo

ExpansãoRegionalBrasil - NordesteTurquia

CrescimentoMarket ShareMéxico Rússia

ExplorarOportunidadesde AquisiçõesMercadosEmergentes

Passado:

Perspectiva:

+26,5%ÚLT. 12M

+26,6%Média

Tri vs. Tri

Aquisições

18,7%

21,4%

19,7%

10,9%

16,9%

10,3%

14,4%

22,0% 21,7%20,8%

5,6%

13,0%

10,8% 11,2%

20,3%

13,0%

20,1%

11,7%13,7%

6,3%5,4%

10,5%

54%

42%

1T10 2T10 3T10

81%

35%

49%

39%

50%

1T09 2T09 3T09 4T09Set10

57%

50% 50%

43%

2007 2008 2009

TRIMESTREMargens e Utilização de Capacidade

15

12 MESES Margens e Utilização de Capacidade

Para onde vamos... Rentabilidade

Aquisições e ReestruturaçãoDe 9 para 4 UnidadesIndustriais

Absorçãode CustosDiretos de ProduçãoMelhoriaMargem Bruta

Perspectiva:

Diluição de DespesasFixas

MelhoriaMargemEBITDA

2007/8:

Margem Bruta

MargemEBITDA

Ajustada

Utilizaçãode

Capacidade(1)

(1) Utilização da capacidade instalada em dois turnos

15,0X

20,1X

8,0X

Industrials Peer Metalfrio

2,4%

0,5%

4,4%

Industrials Peer Metalfrio

18% 19%

24%

Industrials Peer Metalfrio

16

Crescimento Receita Líquida2009 e 9M10

Como estamos...

ROE(1)

9M10Dividend Yield(2)

ÚLT. 12M 3T10

P/E(3)

2010e

-19%

-31%

-11%

27%

41%

28%

DescontosobreIndustrials:

47%

Descontosobre Peer:

60%

Industrials Peer Metalfrio

2009 9M10 2009 9M10 2009 9M10

Fonte: Bloomberg, 15/12/2010(1) Retorno sobre patrimônio(2) Rendimento de Dividendo = dividendo por ação / preço da ação nos últimos 12 meses(3) Preço por ação / lucro por ação

Industrials:Mediana de Industriais Brasileiros(Weg, Random, Marcopolo, Confab, Iochpe-Maxion and Romi)

Peer:Frigoglass

Industrials Peer Metalfrio Industrials Peer Metalfrio

Industrials Peer Metalfrio

-

1

2

3

4

5

6

7

8

9

7

8

9

10

11

12

13

14

15

JAN-10 FEV-10 MAR-10 ABR-10 MAI-10 JUN-10 JUL-10 AGO-10 SET-10 OUT-10 NOV-10 DEZ-10

VOLUME FRIO3 IBOVESPA

FRIO3 vs. IBOVESPA – 2010

17

Preço (R$)

Volume diáriode negociações(R$ milhões)

+40% investidores individuais

x11 volume

diário de negociações

Junho a Dezembro:

• Listada no Novo Mercado, com

ações na BM&F Bovespa

• Mínimo de 25% para pagamento de dividendos

• Conselho administrativo

4 conselheiros indicados pela Artesia

3 conselheiros independentes

• 8 reuniões anuais do Conselho Administrativo

• Todos os colaboradores são elegíveis a participar no plano

de divisão de lucros

• Plano de stock option

• Assembléia Online – uma das 4 primeiras empresas

listadas a adotar o sistema de voto online para acionistas

Normas de Governança

• Equipe e Website de Relações com Investidores

• Demonstrações financeiras em IFRS a partir de 3T10 –uma das primeiras companhias listadas a completar a conversão para IFRS

• Relatórios em Português e em Inglês simultâneos

Normas de Divulgação Corporativa

Governança Corporativa e Transparência

Estrutura Acionária (Outubro 2010)

18

Total de ações: 41.439 mil

Artesia(3 acionistas)

37%

Gestores4%

Fundos HSBC21%

BNDES6%

Blackrock6%

Allianz5%

Outras instituições

18%

Pessoa Física3%

Luiz Eduardo M. CaioPresidente & CEO

Marcelo M. EpperleinVice-Presidente & Relações com Investidores

Ornela GiannottiCoordenadora de Relações com Investidores

Tel.: +55 11 2627 9075ri@metalfrio.com.br