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Apresentação Institucional
APIMEC 2011
Crescimento nos próximos 115 anos
Um
a Em
pre
sa d
e S
egu
ros
Únic
a…
Maior grupo segurador independente do Brasil
—não pertencente a um banco
#1
Sólida reputação da marca
115
anos
de h
istó
ria
Rede de 30.000 corretores independentes
#1
2
Rede de 30.000 corretores independentes
—um importante diferencial
#1
Crescimento do Lucro Líquido nos últimos 4 anos
(2006 –2010)
40%
CA
GR
Linha
% d
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ios
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1)
Posi
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Saúde
Automóveis
65,9%
23,8%
•Top 3 em prêmios
2,3 milhões de membros em
todo país
•1,5 milhão de veículos
ssegurados
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3
Outros Ramos
Elementares
Vida e Previdência
Gestão de Ativos
Nota 1: 2T11
5,2%
5,2% NA
•Expertise nas linhas
comerciais e individuais
•Gestão especialista em
previdência. Serviços
diferenciados em vida
•R$17,3 Bi AUM, forte
foco institucional
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Mundo
2014
1. Powerful industry growth drivers
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2. Uma Companhia de Seguros Única
3. Consistente Histórico de Desempenho
1. Sólidos Fatores de Crescimento da Indústria
5
3. Consistente Histórico de Desempenho
4. Perspectivas Positivas de Expansão
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CAGR
13,2%
CAGR
6
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2005
2006
2007
2008
2009
2010
Nota 1: Inclui P&C, Vida e Previdência, Saúde, Automóveis
Fonte: FENASEG e ANS
+13,3
%
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(CAGR 2006 –2010)
Crescimento do
Mercado de Seguros
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7
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Prêmios de Seguros
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Crescimento PIB per
Capita
20%
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(Prêmios como % do PIB, 2009)
8
2,3
%3,1
%3,4
%3,9
%
5,2
%5,7
%
7,8
%8,0
%
Russia
Brasil
China
Chile
India
Espanha
Itália
EUA
H.Kong
África Su
lR.Unido
Holanda
Tailândia
India e China tem maiorpenetração
Fonte: Sigma report #2/2010 (Swiss Re)
#54
#47
#44
#40
#31
#28
#18
#16
#5#4
#3#2
#1
Segm
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aúde:
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-20%
47
+53%
+53%
(Milhões)
(Milhares)
9
Consolidação da Indústria
Fonte: ANS (1Q11)
1,2
1,2
20
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11
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1T
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Grande Oportunidadede Consolidação
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Operadoras
Fonte: ANS
42%
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3,5%
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2,9%
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2,8%
42,3%
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(Membros em relação (%) a população -2010)
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+421%
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Fonte: ANS e IBGE
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16,5%
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2007
2008
2009
2010
4,7
4,0
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Brazil
Argentina
Mexico
USA
Fonte: ANFAVEA (AssociaçãoNacionaldos Fabricantesde VeículosAutomotores–Anuário2010)
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Porto Seguro
+Azul+Itaú;
27,1%
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17,9%
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–2010
Segurada;
Bradesco;
13,8%
Sul América;
10,7%
Liberty; 7,8%
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Banco do
Brasil; 7,3%
HDI; 6,8%
13
#3
Fonte: SUSEP
Segurada;
30,0%
Não-
segurada;
70,0%
1. Fortes drivers de crescimento da indústria
2. Uma Companhia de Seguros Única
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3. Consistente Histórico de Desempenho
14
3. Consistente Histórico de Desempenho
4. Perspectivas Positivas de Expansão
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Independente
Grande
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Outros Competidores
Pertencentes a Bancos
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16
Pequena
Pertencente
a Banco
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Porto Seguro
•geografia
•produtos
2.
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17
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Automóveis
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*
* Até dezembro 2010.
3.
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Rede de Corretores e
Distribuição
•+30.000 corretores
•54 filiais nas principais
cidades
Parceiros
•Mais de 20 parcerias
•26 milhões de clientes
potenciais
18
cidades
•Presente em mais de 100
localidades
•+30 centros de serviços
automotivos
potenciais
•16.000 agências bancárias
•Principalmente produtos
residenciais e automotivos
4.
Mai
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rest
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es
�Top 3 na indústria de seguros
�Ampla Campanha de Marketing
�Rádio SulAmérica no Rio de Janeiro e
em São Paulo
MarcaForte
MarcaForte
19
�Premiados Call centers atendem 6,3
milhões de clientes
�93% de eficiência no FCR (First Call
Resolution)
�Alto Índice de Retenção de Clientes
Focoem
Qualidade
Focoem
Qualidade
Assegurar proteção financeira e tranqüilidade aos nossos clientes, em uma
relação única de agilidade, confiança e transparência
5.
Foc
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Missão
20
Estar Comprometida com a Sustentabilidade (valor)
Apoiar a
comunidade
Desenvolver o
capital humano
Respeitar o meio
ambiente
Negócios com ética
e transparência
Valores
5.
Foc
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Dese
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Sust
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Gestão da sustentabilidade na SulAmérica
�Comitê de Sustentabilidade
�Superintendência de Sustentabilidade
Sustentabilidade no nível estratégico
�Criação de um VALOR:
Estar Comprometida com a Sustentabilidade.
Trabalharemos com o propósito de criar um m
undo m
elhor.
21
21
Trabalharemos com o propósito de criar um m
undo m
elhor.
�Objetivo estratégico de sustentabilidade no BalancedScorecard
Cartas, Princípios e outras iniciativas
�Primeira seguradora a entrar no ISE da BMF&Bovespa
�Signatária do PrinciplesofResponsibleInvestment(PRI)
�Protocolo do Seguro Verde (Min.Meio Ambiente, CNSege SindSeg)
�Defesa dos direitos humanos, trabalho decente e meio ambiente
em cláusulas contratuais e no Código de Conduta Ética
�Adoção do padrão GRI no Relatório Anual
1. Fortes drivers de crescimento da indústria
2. Uma Companhia de Seguros Única
SulA
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3. Consistente Histórico de Desempenho
22
3. Consistente Histórico de Desempenho
4. Positivas Perspectivas de Expansão
340
382
414
427
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2007
2008
2009
2010
2T10
2T11
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40,3%
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�Índicede SinistralidadeTotal no
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2T11
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Custo de Comercialização
Despesas com Tributos
Outras receitas e despesas operacionais de seguros
�Índicede Despesas
Administrativasficaramem
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�Implementaçãode diversas
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2T11
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1. Fortes drivers de crescimento da indústria
2. Uma Companhia de Seguros Única
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Sólidos
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3. Consistente Histórico de Desempenho
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3. Consistente Histórico de Desempenho
4. Perspectivas Positivas de Expansão
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32
Perspectivas de Crescimento
1Eficiência Operacional x Rentabilidade
Crescimento de Market Sh
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Crescimento de Market Sh
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Principais Segmentos
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29
1.
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Crescimento da
Indústria até 2025
16%
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Brasil Hoje
Brasil em 2025
16%
CAGR
Fonte: Goldman Sachs, Março 2010
–similar a outros
países desenvolvidos
2.
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Renta
bilid
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Total de Prêmios da Companhia
+9%
+15%
+16%
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2010
1S1
1
Índice de Sinistralidade
73%
71%
82%
31
Índice de Sinistralidade
73%
71%
82%
Índice Combinado
99%
98%
101%
ROAE
17%
15%
9,4%
Índice de Despesas Administrativas
10%
9%8,6%
3.
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–Númerode Beneficiáriosde SeguroOdontológico
cresceu99,1% no trimestreem
comparaçãoao2T10.
–Númerode Beneficiáriosde PME cresceu24,0% no 2T11
�Carteirade SeguroGrupal(75,1% do total) cresceu31,6%.
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–Expansãodaredede corretores
–Novosdistribuidorese parceiros
32
4.
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Dividendos pagos em 2010
R$292 M
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Dividend yield
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Política de Distribuição de Dividendos em 2010
33
Sólido Balanço Patrimonial com excesso de capital
~R
$0,8
Bi
Dividendos pagos no 1T11
R$ 1
0 M
i
Caixa disponível para oportunidades
M&
A
Dividendos aprovados no 2T11
R$10 M
i
Departamento de
Relações com Investidores
+55 (21) 2506-9111
www.sulamerica.com.br/ri
Apêndice
Crescimento nos próximos 115 anos
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Holding
Saepar
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38,4%
38Atualizado em : Outubro 2010
(1) Acionistas Gestores e Afiliados
�100%dedireitodetag-along,excedendoosrequisitosmínimosdoNível2delistagem
�Umterçodemembrosindependentesnoconselhodeadministração
�Comitêsdeassessoramentoparaanalisarmatériasespecíficas
�Contribuiçãointernacionaleexpertiselocalparasomarqualidadeaoprocessodecisório
Sul AméricaS.A.
BM&F Bovespa: SULA11
Bloomberg: SULA11 EQUITY BZ <GO>
38
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Elementares
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Elementares
Saúde
Saúde
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Previdência
Vida e
Previdência
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39
GovernançaCorporativae
Relaçõescom Investidores
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Call Center
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Call Center
Vendase Marketing
Vendase Marketing
39
Financeiroe Jurídico
Financeiroe Jurídico
RH e Administrativo
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34%
IPCA
25%
Selic/CDI
37%
Renda fixa
públicos
80%
Renda fixa
privados
19%
Renda variável
40
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*Inclui operações de previdência e VGBL
40
Renda variável
1%Outros
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Ações
1%
Pré fixado
21%
IPCA
15%
Selic/CDI
46%
Renda fixa
públicos
78%
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privados
18%
Renda variável
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Outros
3%
Ações
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* Astualizadoaté 11 de agosto de 2011
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10/08/2011
34,9%
Manter
R$ 20,50
(final 2011)
11/08/2011
34,9%
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(final 2011)
05/08/2011
30,3%
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R$ 23,00
(final 2011)
05/08/2011
51,3%
Manter
R$ 19,00
(final 2011)
01/08/2011
25,0%
Manter
R$ 24,00
(final 2011)
10/05/2011
57,9%
Compra
Average
R$21,16
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*Emrelaçãoaopreçodaunit em11/08/2011 = R$15,20
Fonte: Analistasde Mercado Sell Side
Sumário Financeiro
Crescimento nos próximos 115 anos
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Prêmios de seguros
(R$ bilhões)
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16,0%
R$4,5
16,2%
Índice combinado
103,9%
2,4p.p.
101,6%
0,5p.p.
Resultadodos investimentos
(ex-previdência e VGBL)
(R$ milhões)
R$131,9
38,7%
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(R$ milhões)
Rentabilidade média dos investimentos
(ex-previdência e VGBL) (% do CDI)
102,9%
-7,9p.p.
106,9%
-12,6p.p.
Resultado antes dosimpostos e
participações
(R$ milhões)
R$72,1
-23,8%
R$256,1
20,2%
Lucro líquido
(R$ milhões)
R$30,0
-40,3%
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-2,7%
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4,2%
-3,6p.p.
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-0,8p.p.
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Seguro Saúde Ajustado
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19,5%
1.438,9
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2.945,7
2.477,0
18,9%
Seguro Saúde Grupal
1.132,0
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23,0%
1.064,4
6,4%
2.196,4
1.773,3
23,9%
Seguro Saúde Grupal (ajustado)
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Seguro Saúde Individual
Seguro Saúde Individual
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6,5%
Seguro Saúde Individual
(ajustado)
548,1
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6,4%
1.063,3
916,5
16,0%
Seguros de Automóveis
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10,2%
120,3
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231,7
236,5
-2,0%
Seguros de Outros Ramos
Elementares
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110,1
8,3%
111,0
7,4%
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217,7
5,8%
Seguros de Pessoas
1.496,4
1.261,2
18,7%
1.438,9
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Seguro Saúde
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Seguro Saúde Ajustado
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Seguro Saúde Grupal
81,8%
82,0%
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78,8%
3,1
80,3%
80,5%
-0,2
Seguro Saúde Grupal (ajustado)
89,3%
95,9%
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3,6
Seguro Saúde Individual
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86,8%
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Seguro Saúde Individual (ajustado)
64,2%
57,9%
6,3
62,0%
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63,1%
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Seguros de Automóveis
58,2%
54,7%
3,5
63,0%
-4,9
60,4%
59,9%
0,6
Seguros de Outros Ramos Elementares
145,1%
64,7%
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52,6%
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76,8%
55,0%
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Seguros de Pessoas
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Seguro Saúde
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Seguro Saúde Ajustado
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6,3%
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Seguro Saúde Grupal
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8,6%
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Seguro Saúde Grupal (ajustado)
1,7%
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Seguro Saúde Individual
1,7%
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Seguro Saúde Individual (ajustado)
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21,6%
23,4%
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Seguros de Automóveis
21,2%
20,9%
0,3
23,5%
-2,3
22,3%
20,1%
2,2
Seguros de Outros Ramos Elementares
85,2%
21,9%
63,4
31,9%
53,3
45,9%
21,5%
24,4
Seguros de Pessoas
12,4%
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Seguro Saúde
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Seguro Saúde Ajustado
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10,5%
1,2
Seguro Saúde Grupal
9,6%
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12,7%
-3,1
11,1%
11,1%
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Seguro Saúde Grupal (ajustado)
9,0%
3,2%
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14,5%
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Seguro Saúde Individual
11,6%
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14,5%
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13,0%
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4,1
Seguro Saúde Individual (ajustado)
14,2%
18,9%
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16,4%
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15,3%
15,9%
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Seguros de Automóveis
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Seguros de Outros Ramos Elementares
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13,5%
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15,5%
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23,6%
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Seguros de Pessoas
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99,4%
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Índice Combinado (ajustado)
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-35,5%
Lucro Líquido Ajustado
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-40,3%
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-70,6%
131,9
135,6
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ROAE
3,8%
14,6%
-10,8p.p.
14,6%
-10,8p.p.
9,2%
15,2%
-6,0p.p.
ROAE ajustado
4,2%
7,8%
-3,6p.p.
14,6%
-10,4p.p.
9,4%
10,2% 8%
-0,8p.p.
* Consolidado
Lucro básico por ação (R$)*
Por ação preferencial
0,03
0,33
90,9%
0,12
-75,0%
0,15
0,72
-79,2%
Por ação ordinária
0,03
0,33
90,9%
0,12
-75,0%
0,15
0,72
-79,2%
Lucro diluído por ação (R$)*
Por ação preferencial
0,03
0,30
90,0%
0,12
-75,0%
0,15
0,66
-77,3%
Por ação ordinária
0,03
0,31
90,3%
0,12
-75,0%
0,15
0,69
-78,3%
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Prêmio de seguros
2.275,1
1.969,8
15,5%
2.185,4
4,1%
4.460,5
3.908,3
14,1%
Prêmioscedidos em resseguros, retrocessão,
consórcios e fundos
(36,6)
(41,4)
11,6%
(51,3)
28,7%
(88,0)
(91,9)
4,3%
Prêmios retidos
2.238,5
1.928,7
16,1%
2.134,1
4,9%
4.372,6
3.816,7
14,6%
Variaçãode provisõestécnicasdas operaçõesde
seguros
(84,9)
(44,9)
-89,2%
(12,5)
-577,6%
(97,4)
(61,7)
-57,8%
Prêmios ganhos
2.153,6
1.883,8
14,3%
2.121,6
1,5%
4.275,2
3.755,0
13,9%
Sinistrosretidose despesascom benefícios
(1.693,2)
(1.445,1)
-17,2%
(1.567,5)
-8,0%
(3.260,7)
(2.786,6)
-17,0%
Despesas de comercialização
(266,6)
(222,0)
-20,0%
(255,8)
-4,2%
(522,3)
(432,0)
-20,9%
Mar
gem
Bru
ta
193,9
216,7
-1
0,5
%298,3
-3
5,0
%492,2
536,3
-8
,2%
Outrasreceitas(despesas) operacionaisde seguros
(66,3)
(44,0)
-50,6%
(56,8)
-16,7%
(123,1)
(135,4)
9,1%
Resultadocom operaçõesde Previdência
0,9
8,6
-89,4%
5,4
-83,2%
6,4
11,9
-46,5%
Resultadocom operaçõesde assistênciaà saúde
7,4
6,8
8,7%
7,0
4,9%
14,4
15,3
-6,0%
Resultadodaatividadefinanceira
6,0
5,4
11,1%
6,0
n/a
12,0
10,5
14,3%
Despesas Administrativas
(186,4)
(184,5)
-1,1%
(189,3)
1,5%
(375,7)
(352,5)
-6,6%
Despesas com Tributos
(40,6)
(22,6)
-79,6%
(40,4)
-0,6%
(81,0)
(59,1)
-37,0%
ResultadoFinanceiro
147,6
103,2
43,0%
153,5
-3,8%
301,1
220,8
36,4%
ResultadoPatrimonial
5,6
73,4
-92,4%
0,2
n/a
5,8
73,9
-92,1%
Resu
ltad
oan
tes
do
impos
to e
par
tici
paç
ões
68,1
162,9
-5
8,2
%184,0
-6
3,0
%252,1
321,7
-2
1,6
%
Impostode rendae contribuiçãosocial
(28,0)
(62,5)
55,2%
(72,4)
61,3%
(100,3)
(103,3)
2,9%
Participaçãonos lucros
(12,5)
(9,7)
-29,8%
(9,7)
-29,0%
(22,3)
(17,6)
-26,7%
Participaçãodos acionistas não controladores
-(0,7)
n/a
-n/a
--
n/a
Lucr
o Lí
quid
o27,6
90,8
-6
9,8
%101,9
-7
3,0
%129,5
200,8
-3
5,5
%
53
Sum
ário
do
Bal
anço
Pat
rim
onia
l
Ati
vos
| R
$ m
ilhões
2T
11
2010
∆%
Ati
vo C
ircu
lante
8.5
54,6
8.3
18,2
2,8
%
Disponibilidades e aplicações financeiras
6.454,5
6.329,4
2,0%
Créditos das operações com seguros e resseguros
909,0
929,9
-2,2%
Despesas de resseguros e retrocessões diferidas
360,9
272,4
32,5%
Despesas de comercialização diferidas
349,5
345,2
1,2%
Outros ativos circulantes
480,7
441,3
8,9%
Outros ativos circulantes
480,7
441,3
8,9%
Ati
vo n
ão c
ircu
lante
3.9
18,9
3.7
61,4
4,2
%
Aplicações financeiras
1.273,5
1.231,6
3,4%
Depósitos judiciais e fiscais
1.594,3
1.519,8
4,9%
Despesas de comercialização diferidas
150,3
152,1
-1,1%
Outros ativos não circulantes
900,7
858,2
5,0%
Ati
vo p
erm
anente
180,2
163,1
10,5
%
Tot
al d
e A
tivo
s12.6
53,6
12.2
42,7
3,4
%
54
Sum
ário
do
Bal
anço
Pat
rim
onia
l
Pass
ivo |
R$ m
ilhões
2T
11
2010
∆%
Pas
sivo
Cir
cula
nte
5.1
88,9
4.7
62,7
8,9
%
Empréstimose financiamentos
335,7
5,6
5904,8%
Outrasobrigaçõesa pagar
354,5
564,8
-37,2%
Débitoscom operaçõesde seguros, ressegurose previdência
330,8
328,7
0,6%
Provisõestécnicasde segurose resseguros
3.497,0
3.186,2
9,8%
Provisõestécnicasde previdência
522,2
501,2
4,2%
Outrospassivos
148,6
176,1
-15,6%
55
Pas
sivo
não
circ
ula
nte
4.6
07,9
4.5
88,2
0,4
%
Obrigaçõesa pagar
863,6
808,4
6,8%
Empréstimose financiamentos
-315,4
n/a
Outrascontasa pagar
197,9
183,3
8,0%
Provisõestécnicasde segurose resseguros
1.192,8
1.038,8
14,8%
Provisõestécnicasde previdência
1.893,3
1.758,3
7,7%
Outrospassivos
460,3
484,0
-4,9%
Pat
rim
ônio
líquid
o2.8
56,8
2.8
91,9
3,3
%
Pas
sivo
tota
l12.6
53,6
12.2
42,7
3,2
%