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Apresentação Usiminas
2T11 - APIMEC
Classificação da Informação: Pública
Apresentação
3T17
Agenda
Usiminas e suas
Unidades de Negócio
Informações de
Mercado
Informações
Financeiras
Usiminas em
linhas gerais
2
Perfil da Companhia
3
Completa solução de produtos e serviços
Siderúrgica líder na geração de patentes no Brasil
Maior Centro de Pesquisa do setor siderúrgico na América Latina
Primeira siderúrgica brasileira a ter, em 1992, seu Sistema da qualidade certificado pela norma ISO 9001
Primeira siderúrgica brasileira e a segunda do mundo a alcançar, em 1996, o certificado ISO 14001 de
gestão ambiental
Fundadora do projeto de educação ambiental mais duradouro da iniciativa privada, criado em 1984
Linha do Tempo
4
Início das
Operações
Privatização
da
Cosipa
Início
programa de
ADR Nível1
Mercado de
Balcão (NY)
•Aquisição
de minas
de minério
de ferro
•Aquisição
da
Zamprogna
•Criação da
Soluções
Usiminas
•CNPJ único:
Incorporação
da Cosipa
pela Usiminas
•Criação da Mineração Usiminas
•Aquisição de participação na Codeme e
Metform
Venda da
Automotiva
Usiminas
•Venda da
participação
na Ternium
•Lavra
conjunta com
MBL e Ferrous
Entrada da
Ternium /
Tenaris no
Grupo de
Controle
(Novo Acordo
de Acionistas)
•Privatização
da
Usiminas
•Listagem na
BOVESPA
1993
Listagem na
Seção da
Bolsa de
LATIBEX
2011
2012 1962
2005
1994
2013
1991
2008
2010
2009
2014
Conclusão do Projeto Friáveis
da Mineração (elevação
capacidade para 12 milhões
de t/ano
2015
Paralisação das áreas primárias
de Cubatão
2016
•Aumento de capital de R$1 bilhão
•Renegociação da dívida
2017
Redução do Capital da Mineração Usiminas
R$1 bilhão
Grupo Nippon 21,10%
Outros 23,19%
Grupo Nippon 11,31%
Grupo Ternium/Tenaris
19,76%
Grupo Ternium/Tenaris
19,81%
Previdência Usiminas 4,84%
Capital Total
1.253.079.108
Capital Votante Preferenciais
ON 56,28% 705.260.684 PN 43,72% 547.818.424
Composição Acionária
5
Grupo de Controle:
45,75% do Capital Votante
As ações da Usiminas são negociadas na B3 (São Paulo), no OTC Market – Mercado de Balcão (Nova York) e
na Seção da Bolsa de LATIBEX (Madri)
Grupo Nippon 0,57%
Grupo Ternium/ Tenaris 1,79%
Outros 97,64%
UPSTREAM DOWNSTREAM
6
Completa Solução de Produtos e Serviços
Unidades de Negócio
Mineração Usiminas
Mineração
Siderurgia
Usina de Ipatinga
Usina de Cubatão
Unigal Usiminas
Transformação do
Aço
Soluções Usiminas
Bens de Capital
Usiminas Mecânica
Mineração
Siderurgia
Transformação do Aço
Bens de Capital
Localização Estratégica
7
Iniciativas Socioambientais
Instituto Cultural Usiminas
Primeira instituição escolar do Brasil
a obter a ISO 9001
Colégio São Francisco Xavier
Hospital Márcio Cunha Projeto Xerimbabo Usiminas Centro de referência na área da saúde em
todo Brasil
Promove a conservação e educação ambiental de
forma gratuita para mais de 2 milhões de jovens
8
A Usiminas investiu mais de R$260 milhões, via lei
de incentivo, com cerca de 2 mil projetos desde 1993
sociais
Nota: As cotações são ajustadas retirando os efeitos de eventos como Bonificação e Desdobramento 9
Comportamento das Ações na B3
R$/ação - até 30/09/2017
11,62
10,55
12,30
4,02
8,26 8,38 8,83
10,05
10,12 10,52
5,05
1,55
4,10 4,44 4,60
7,78
2012 2013 2014 2015 2016 1T17 2T17 3T17
USIM3 USIM5
Agenda
10
Usiminas e suas
Unidades de Negócio
Informações de
Mercado
Informações
Financeiras
Usiminas em
linhas gerais
Mercado Mundial de Aço Bruto em 2016
Milhões de toneladas
Fonte: World Steel Association/OECD 11
Capacidade
Nominal
2.351
Produção
1.630
Excesso de Capacidade 721
24,2
31,3
33,2
42,1
68,6
70,8
78,6
95,6
104,8
808,4
Ucrânia
Brasil
Turquia
Alemanha
Coréia do Sul
Rússia
EUA
Índia
Japão
China
Produção Mundial de Aço Bruto
1.244 milhões de toneladas 1.630 milhões de toneladas
12 Fonte: World Steel Association
2016 2006
* Exceto China
+31%
34%
24%
16%
11%
4%
3% 2%
7%
50%
23%
10%
7%
3% 2%
1%
6%
China
Asia e Oceania*
Uniao Europeia
America do Norte
America do Sul
Europa (outros)
Africa
Outros
1980 2000 2016
China 34 98 493
Coréia do Sul 160 818 1.130
Japão 611 601 493
Estado Unidos 376 425 283
Alemanha 469 475 500
Espanha 202 435 273
Brasil 101 93 87
México 120 142 198
MÉDIA MUNDIAL 152 133 208
Fonte: World Steel Association
Consumo Per Capita de Aço Bruto
Kg por habitante
13
Mercado Brasileiro de Aços Planos
14 Fonte: Instituto Aço Brasil / Usiminas – Exclui Placas
Milhões de toneladas
14,3
11,9
15,2 14,3
14,9 15,0 14,2
13,4
12,3
9,0
13,1
10,2
14,5 13,7
14,3 14,7
13,2
10,6
9,3
7,7
7%
11%
22%
14% 13% 12%
15% 15%
8%
13%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 9M17
Produção Consumo Importações
Evolução do Consumo Aparente de Aços Planos no Brasil
Fonte: Usiminas – Planejamento Comercial 15
Trimestral - Mil toneladas
2.272 2.138 2.141 2.209
2.351
162 281 311
302
393 2.434 2.419 2.452 2.511
2.744
3T16 4T16 1T17 2T17 3T17
Vendas das Usinas Importações Total
Automobilístico
e Autopeças Óleo e Gás Tubos
Máquinas
e Equipamentos
Chapas Grossas e
Laminados a Quente
Construção
Civil Eletrodomésticos
Laminados a frio e
Galvanizados
16
Mercados Consumidores de Aços Planos
Laminados a
Quente,
Laminados a Frio
e Galvanizados
Chapas Grossas,
Laminados a
Quente,
Laminados a Frio
e Galvanizados
Chapas Grossas e
Laminados a Quente
Chapas Grossas e
Laminados a Quente
Agenda
17
Usiminas e suas
Unidades de Negócio
Informações de
Mercado
Informações
Financeiras
Usiminas em
linhas gerais
Placas Laminados a Quente Laminados a Frio Chapas Grossas Lingotamento Eletrogalvanizados Galvanizados por
Imersão a quente
2.200 Capacidade de
Laminação
Otimizada
4.200 1.900 1.020 350
Usina de Cubatão - 1.200 - 2.100 **
1.000** 4.500*
3.700 Capacidade
Nominal 8.000 2.000* 9.500* 1.050 360
-
Usina de Ipatinga 1.050 360 2.500 3.600 1.000 5.000
Galvanizados
Capacidade de produção de aços planos
18
Mil toneladas
*Fechamento temporário das áreas primárias de Cubatão ** Parada temporária das laminações
2.300
19
Vendas
Siderurgia – Trimestral - Mil toneladas
814 821 825 840 882
145 71 105
149 134
959
891 930
990 1.016
3T16 4T16 1T17 2T17 3T17
Exportações Mercado Doméstico
19%
35%
5% 2%
9%
11%
5%
4% 10%
2T17
20
42%
30%
6%
5%
4%
4%
3% 2%
2% 1%
1%
3T17
Argentina
Alemanha
Itália
México
Portugal
Suiça
Espanha
China
EUA
Reino Unido
Bélgica
Outros
Siderurgia
Exportações – Principais Mercados
21
Custo do Produto Vendido - CPV
Siderurgia
29%
15%
14%
9%
9%
6%
6%
3% -1%
9%
3T17
27%
16%
17%
9%
10%
6%
6%
3% -2%
8%
2T17
Demais matérias primas
Mão de obra própria e deterceiros
Carvão e coque
Energia e Combustíveis
Minério de Ferro e Pelotas
Almoxarifado
Depreciação
Gastos Estruturais
Variação de estoque
Outros
22 22 22
(71) (13) (34)
(1) (14) (7)
(2) 1 1
(35)
(14)
(23) 18 10
332 342
488 494 448
295 224
465 498 438
3T16 4T16 1T17 2T17 3T17
Término de contrato Regularize PDD
Venda/baixa de Ativos Venda de Energia EBITDA sem efeitos extraordinários
EBITDA Reportado Margem de EBITDA Reportado
465
EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados
Siderurgia – Trimestral - R$ milhões
Aumento da capacidade de geração de produtos laminados
7,2 milhões de t 9,7 milhões de t
(2010) (2014)
Investimentos Realizados
23
Siderurgia
Placas
Chapas Grossas
Laminados a Quente Laminados a Frio
Galvanizados
imersão a quente Eletrogalvanizados
Entrada em operação em
2010
Atendimento às
exigências da Petrobras,
voltadas para o Pré-sal,
além do mercado naval
Tecnologia CLC (Resfriamento Acelerado em Chapas Grossas)
Linha de Galvanização
Entrada em operação em 2011
Duplicação da capacidade para
1 milhão de t/ano
Maior expertise na produção
de aços ultra-resistentes (dual
phase)
24
Investimentos Realizados
Siderurgia
Entrada em operação em 2012
Capacidade para processar 2,3
milhões de t/ano
Enobrecimento de portfólio
(longarinas, rodas de ultra-
resistência, API’s de graus mais
elevados)
Laminador de Tiras a Quente
Entrada em operação em 2013
Capacidade para processar 1,7
milhão de t/ano
Melhor planicidade, tolerância
de espessura e controle
superficial dos materiais para
rodas, longarinas e
compressores
Linha de Decapagem
25
Investimentos Realizados
Siderurgia
Siderurgia
o Operação iniciada em maio de 2015
o Coque metalúrgico com características adequadas para transformação do minério de ferro
em ferrogusa no processo do Alto Forno
o Gás de coqueria para alimentar os processos
operacionais da Usina de Ipatinga e produção
da energia elétrica
26
Reforma da Coqueria - Ipatinga
o Reduzir a emissão de partículas e gases na atmosfera
o Capacidade total da Coqueria de
1,1 milhão de t/ano
Principal Investimento Concluído em 2015
o Localizada na região de Serra Azul/MG
o 4 jazidas adquiridas do Grupo J. Mendes em Fevereiro de 2008
o Reservas de 2,6 bilhões de toneladas de minério de ferro
o Tem 20% do capital votante e participação no Grupo de Controle da MRS Logística
o Retroárea no Porto de Itaguaí
Descrição
27
Mineração Usiminas
70%
30%
Composição Acionária: Capacidade de Produção:
Granulado 2 milhões
Sinter Feed
4 milhões
Pellet Feed
6 milhões
MBL
Arcelor Mittal
Ferrous (Santanense)
Comisa Emicon
MMX
Ferrous
MINA Pau de Vinho
MINA Leste
Minerita
MINA Central
MINA Oeste
Itatiaiuçu
Igarapé São Joaquim De Bicas
Mineração Usiminas
Localização
28
Mineração Usiminas
Avanço de capacidade de 8 milhões para 12 milhões de
toneladas/ano de minério de ferro
Minério com melhor qualidade, teor de ferro mais elevado e baixo
nível de impureza
Formado por duas usinas de beneficiamento de minério
Projeto Friáveis
29
Investimentos Realizados
Mineração Usiminas
608 588 615 596 676
181
69 28 33
53
-
- - -
175 789
657 643 629
904
3T16 4T16 1T17 2T17 3T17
Vendas para a Usiminas Vendas para Terceiros - MI Exportação Total
30
+44%
Vendas
Mineração Usiminas – Trimestral - Mil toneladas
31
Preço de Minério de Ferro – PLATTS (62% Fe CFR China)
US$/tonelada
59
71
86
63 71
3T16 4T16 1T17 2T17 3T17
13 24
52
226
27
(4)
16%
30% 48%
253%
22%
3T16 4T16 1T17 2T17 3T17
32
25
201
31
EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados Mineração Usiminas – Trimestral - R$ milhões
o 6 unidades industriais em diferentes estados:
MG, SP, RS e PE
o Capacidade de processamento de 2 milhões
de toneladas de aço / ano
o Receita Líquida em 9M17 de R$1,8 bilhão
Descrição
Soluções Usiminas - Transformação do Aço
33
Porto Alegre
Guarulhos Taubaté
Suape
Betim
Santa Luzia
22
9
37
27
18
4%
2%
7%
5%
3%
3T16 4T16 1T17 2T17 3T17
EBITDA Reportado Margem de EBITDA Reportado
34
EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados Transformação do Aço – Trimestral - R$ milhões
o Operações em Ipatinga e Congonhas em Minas Gerais e Cubatão em São Paulo
o Setores de atuação: Estruturas Metálicas, Naval e Offshore, Óleo e Gás, Montagens e
Equipamentos Industriais, Fundição e Vagões Ferroviários
o Receita Líquida em 9M17 de R$237 milhões
Usiminas Mecânica - Bens de Capital
Descrição
35
3ª Ponte em Brasília
35
Estruturas Metálicas
36
EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados Bens de Capital – Trimestral - R$ milhões
1
(7) (4) (2)
(25)
(3)
1%
-7% -5%
-2%
-36%
3T16 4T16 1T17 2T17 3T17
Agenda
37
Usiminas e suas
Unidades de Negócio
Informações de
Mercado
Informações
Financeiras
Usiminas em
linhas gerais
(40) (33) (4)
(16) (7)
1
(2)
1 1
(36) (12) (23) 19 11
344 349
558 548,0 488
(71)
307 234
533
750
453
3T16 4T16 1T17 2T17 3T17
Regularize PDD Venda de Ativos
Vendas de Energia EBITDA s/ efeitos extraordinários Término de contrato
EBITDA Reportado Margem de EBITDA Reportado
EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados
Consolidado – Trimestral - R$ milhões
39
Consolidado – R$ milhões
Perfil da Dívida (Principal)
1.892
235 16 78
333
608 874 875 875 874
416
247
53
548 15
73
137
199 199 199 199
96
2.138
288
564
93
406
745
1.073 1.074 1.073 1.073
512
Caixa 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
Moeda Local Moeda Estrangeira
Duração da Dívida: R$: 50 meses US$: 43 meses
40
Posição de Caixa e Endividamento (com juros) Consolidado - R$ milhões
2.340 2.257 2.416 1.951 2.138
4.609 4.684 4.464 4.998 4.722
6.948 6.942 6.879 6.950 6.860
3T16 4T16 1T17 2T17 3T17
Dívida Líquida Caixa Dívida Bruta
Duração da Dívida: R$: 50 meses US$: 43 meses
41
CAPEX
Consolidado - R$ milhões
600
964
622
179 86
317
94
112
34
12
64
52
50
13
11
981
1.110
784
225
109
2013 2014 2015 2016 9M17
Outros Mineração Siderurgia
87 91 93 97 106
3,9% 4,3%
4,0% 3,8% 3,9%
3T16 4T16 1T17 2T17 3T17
G&A G&A/Receita Líquida
42
+10%
Consolidado - R$ milhões
Despesas Gerais e Administrativas
2,4 2,5
2,6
3,1 3,1
3T16 4T16 1T17 2T17 3T17
43
Consolidado – R$ bilhões
Capital de Giro
443
648 648
620 599
3T16 4T16 1T17 2T17 3T17
54
44
Mil toneladas
Capital de Giro – Estoques de Aço
Dias em
estoque
42 65 63 56
266
259
481
382 358
(34)
283
185
367
107
(107)
(195)
108
176
76
3T16 4T16 1T17 2T17 3T17
Lucro Bruto Lucro Operacional antes das despesas financeiras Lucro Líquido
***
Lucro Bruto, Operacional e Líquido - Trimestral
Consolidado - R$ milhões
USD/BRL 3,246 3,259 3,168 3,308 3,164 FIM DE PERÍODO
45
*Efeito extraordinário referente a reversão do Impairment na MUSA de R$358 milhões.
** Efeito extraordinário referente ao acordo Porto Sudeste de R$ 132 milhões
*** Efeito extraordinário referente ao Programa Regularize com pagamento de R$39 milhões
* **
1.037
173
487
1.245
523
(3.725)
(364)
918
208
(3.685)
(577)
460
2014 2015 2016 9M17
Lucro Bruto Lucro Operacional antes das despesas financeiras Lucro Líquido
Lucro Bruto, Operacional e Líquido - Anual
Consolidado - R$ milhões
46
USD/BRL 2,656 3,905 3,259 3,164 FIM DE PERÍODO
Nota: Todas as transações entre as Unidades de Negócio são feitas em condição de mercado. 47
Demonstração de Resultado
Por Unidade de Negócio – R$ milhões - Trimestral
R$ milhões
3T17 2T17 3T17 2T17 3T17 2T17 3T17 2T17 3T17 2T17 3T17 2T17
Receita Líquida de Vendas 121 89 2.543 2.458 673 590 74 80 (674) (647) 2.737 2.569
Mercado Interno 86 89 2.228 2.100 673 589 74 80 (674) (647) 2.386 2.212
Mercado Externo 35 - 315 358 - - - - - - 351 358
Custo Produtos Vendidos (83) (53) (2.209) (2.111) (639) (548) (66) (75) 618 600 (2.379) (2.187)
Lucro (Prejuízo) Bruto 38 36 334 347 35 41 7 5 (56) (47) 358 382
(Despesas)/Receitas Operacionais (50) 151 (142) (133) (24) (22) (36) (13) 1 1 (251) (16)
Lucro (Prejuízo) Operacional antes das
Despesas Financeiras(12) 187 192 214 10 19 (28) (8) (55) (46) 107 367
EBITDA Ajustado 27 226 438 498 18 27 (25) (2) (5) 0 453 750
Margem EBITDA Ajust. 22% 253% 17% 20% 3% 5% -35% -2% 1% 0% 17% 29%
* Consolidado 70% do Resultado da Unigal
Demonstração de Resultado por Unidades de Negócios - Pro forma não auditado - Trimestral
Mineração Siderurgia*Transformação
do AçoBens de Capital Ajustes Consolidado
Nota: Todas as transações entre as Unidades de Negócio são feitas em condição de mercado.
Demonstração de Resultado
Por Unidade de Negócio – R$ milhões – Acumulado 9M
R$ milhões
9M17 9M16 9M17 9M16 9M17 9M16 9M17 9M16 9M17 9M16 9M17 9M16
Receita Líquida de Vendas 319 288 7.219 5.560 1.830 1.373 237 462 (1.948) (1.348) 7.657 6.334
Mercado Interno 283 214 6.306 4.812 1.829 1.372 236 462 (1.948) (1.348) 6.707 5.511
Mercado Externo 35 74 913 748 1 1 1 0 - - 950 823
Custo Produtos Vendidos (189) (248) (6.118) (5.355) (1.699) (1.278) (224) (427) 1.793 1.201 (6.437) (6.106)
Lucro (Prejuízo) Bruto 130 39 1.102 205 131 95 13 35 (154) (147) 1.221 228
(Despesas)/Receitas Operacionais 59 (136) (493) (631) (72) (77) (59) (35) 3 4 (562) (875)
Lucro (Prejuízo) Operacional antes
das Despesas Financeiras188 (97) 609 (426) 59 18 (46) 1 (151) (143) 658 (648)
EBITDA Ajustado 304 22 1.401 391 83 40 (31) 19 (21) (45) 1.735 426
Margem EBITDA Ajust. 95% 8% 19% 7% 5% 3% -13% 4% 1% 3% 23% 7%
* Consolidado 70% do Resultado da Unigal
Demonstração de Resultado por Unidades de Negócios - Pro forma não auditado - Acumulado
Mineração Siderurgia*Transformação
do AçoBens de Capital Ajustes Consolidado
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Declarações contidas neste comunicado relativas às perspectivas dos negócios,
projeções de resultados operacionais e financeiros e referências ao potencial de
crescimento da Companhia constituem meras previsões, baseadas nas
expectativas da Administração em relação ao seu desempenho futuro. Essas
expectativas são altamente dependentes do comportamento do mercado, da
situação econômica do Brasil, da indústria e dos mercados internacionais,
portanto sujeitas a mudanças.
ADR
Level I
www.usiminas.com/ri
Leonardo Karam Rosa Gerente- Relações com Investidores
Tel: 55-31-3499-8550
