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TIM Brasil - Meeting with Investors
September, 2012TIM: A Força Inovadora da Operadora de
Telecom que mais Investe no País
Expo Money – Belo Horizonte – 18/10
Governança Corporativa: Listagem no Novo Mercado
1) Direitos iguais em:
- Voto
- Dividendo
- Tag along
2) Maior liquidez
- Uma única ação
3) 100% de aderência do Estatuto Social
ao Novo Mercado
4) Maior independência do CdA (30%)
5) Maior transparência nas divulgações
Leis Brasileiras
“Lei das S.A”
Exigências
Legais
Exigência de
transparência e
divulgações
Exigência de
proteção para
acionistas
minoritários
Nível 1 Nível 2
Nível de Governança Corporativa
Apenas uma classe ação
(Ordinária)
Membros independentes no
CdA
100% Tag Along
Oferta Pública em caso de
fechamento de capital
3
Nível máximo de
Governança
Corporativa
Presente no Brasil desde 1998
+ 1,5 milhão de acionistas
~ 11 mil funcionários diretos
+ 21 mil empregos indiretos
+ 400 mil PDV’s (recarga e chips)
~ 69 milhões de clientes
~ 11,5 mil antenas em 3,3 mil cidades,
cobrindo +94% população
TIM se destaca no setor de telcom
na América Latina
Melhor Governança Corporativa
55%
38%31%
19%
906
437340
115
… ainda com baixa utilização de voz e dados
MoU (minutos); Dados como % da Rec. Serv.; 2011
Crescimento do Móvel se descola do PIB …
Fonte: Estimativas Cia; BofA ML Global Wireless Matrix 2Q12; Teleco; IBGE; Bloomberg; New Street Research
…com um bônus demográfico
Milhões de pessoas
Crescimento PIB Brasil vs. Receita de Telecomunicações
% Crescimento A/A
5
Sobre-taxa Fixo vs. Móvel
% Crescimento A/A
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 2Q12
AcimaR$4,808
30
46
93
De R$1,115 Para R$4,808
De R$768Para R$1,115
De zero Para R$768
40
113
31
49
47
66
A/B
C
D
E
2003 2008 2014
13 20
16
Classe
Minutos de Uso %Dados na Rec. Serv.
Um mercado enorme…
US$ Bi; Milhões clientes; 2011
246
332
894
986
- 200.00 400.00 600.00 800.00 1,000.00 1,200.00
37
82
108
173
- 50.00 100.00 150.00 200.00 250.00 300.00 350.00 400.00 450.00 500.00
4o
4o
Receita
de
Serviços
Base de
Clientes
TIM
Mercado Móvel
Mercado Fixo*
* Somente incubents
PIB
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Móvel
Fixo>50%
desconto
sobre fixo
Densidade
do Móvel
38.8 39.4 41.1 41.5 42.1 43,4
121.0
150.6
174.0202.9
242.2256.1
2007 2008 2009 2010 2011 1S12
O crescimento do Brasil beneficiou mais o Mercado Móvel
64% 79% 90% 105% 124%
Móvel
Fixo
130%
Crescimento de Usuários - Telefonia
(Milhões de Clientes)
Móvel
Fixo
(44%)(52%)
(56%)(60%)
(56%)
(48%)
(44%)
(40%)
2009 2011 2014 2016
106 117 126 134
Transformação do Mercado
Receita Total - R$ Bilhões
6
Substituição Fixo- Móvel em Aceleração
+112%
+12%
64% 124% 130%
Crescimento de Usuários – Banda Larga
(Milhões de Clientes)
1011.4
13.8 16.318.9
1.6 8.8
20.6
41.1
62.4
2008 2009 2010 2011 Aug/12
+89%
Móvel
Fixa
+3800%
Receita do Móvel
(D% A/A)
Substituição Fixo-Móvel: Em Aceleração
-23%
2T121T124T113T112T111T11
Tarifa Fixa e Móvel
ARPM (R$/min)
Levando Tráfego a um cresc. maior
(Bilhões de Minutos)
Liderança no Market Share de LD
(% Minutos)
Preço Móvel Sainte (% A/A)
Linhas em Serviço
(D% A/A)
Receita de Fixo
(D% A/A)
6.7%28.3% 42.0%
49.8%
47.8% 47.7% 48.1%
88.2%66.5%
53.3%
45.8%
48.5% 48.3% 49.7%
jun/11Dez/10 Dez/11jun/10 mar/12jun/09
Incumbents*TIM
* Telemar, Brasil Telecom, Telesp e Embratel.
3T11
1T12
4T11
23,8
-14%
22,621,820,118,417,5
Fonte: Resultados das Cias e Teleco.
Substituição Fixo-Móvel… …impactando as Fixas
2T12
Dez/09
Linhas
(D% A/A)
… e beneficiando as Móveis
3T11
1T12
4T11
2T12
-8,0%
-7,0%
-7,6%
-4,9%
-4,0%
-4,5%
-3,4%
+18,0%
+18,6%
+18,6%
+17,6%
3T11
1T12
4T11
2T12
3T11
1T12
4T11
2T12
+11,1%
+11,8%
+10,7%
+5,6%-8,5%
7
EBITDA Integrado
(D% A/A)
-7.0%
-6,2%
-5,9%
-10,0%
-0,6%
3T11
1T12
4T11
2T12
EBITDA Móvel**
(D% A/A)
Category 1
Category 2
Category 3
Category 43T11
1T12
4T11
2T12
+11,7%
+12,7%
+9,6%
+6,0%
**Representado pela TIM
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Móvel
Fixo
>50%
desconto
sobre fixo
+36%
Crescimento Operacional Continua Forte
Base de Clientes
(milhões de linhas)
Crescimento do Market Share Total
(% do total de linhas)
9,7+2,7
+3,7+4,9
+3,1+1,7
68,9
10,0
Pré
Pago
Pós
Pago
2T11
55,5
8,0
1T11
52,8
7,7
3T11 4T11 1T12 2T12
59,264,1
67,2
8,79,3
Adições Líquidas (000)
Pós Pago
Pré Pago
223 632317 655 348
1.598 3.0532.359 4.219 2.786
348
1.308
D A/A
2T
+2,0
+11,3
+25%
+24%
D%
Oi
Claro
Vivo
34% 36% 25% 14% 11% 8% 11% 16% 18% 14%
9% 10% 14% 22% 23% 24% 25% 23% 27% 27%
9% 8% 10% 16% 19% 22% 21% 19% 17% 14%
1% -1% -1% 1% 7% 5% 8% 11% 8% 13%
Vivo
TIM
Claro
Oi
3T112T121T11 2T124T11
25,5%25,4%
1T10
25,4%
2T10
25,3% 25,4%
4T103T10
29,5% 29,5%
24,0%
25,5%
29,5%29,5% 29,8%
26,0%
19,5%
25,1%
29,7%
26,8%26,5%
19,4% 19,7% 19,1% 18,8% 18,8% 18,5%
30,1%30,2% 30,1%
24,6%25,3%
20,1%
25,5%24,9%
20,4%
29,6%
18,7%
24,6%
26,9%
1T12
23,7%24,5%
25,1%
34.0%34.8% 34.6%
33.5% 33.1% 33.4% 33.4% 33.3% 33.4% 32.5%
22.5% 22.5%23.3% 24.4% 24.3%
24.7%
25.3% 25.8% 26.3% 26.8%
13.7% 13.5% 13.6% 14.2% 14.3% 14.6% 14.3% 14.5% 14.3% 14.2%
27.5% 26.7% 25.9% 25.4% 25.8%24.8%
24.5% 24.1%23.8% 23.9%
57,6 58,947,545,1
50,6 54,8
3T112T111T11 2T124T111T10 2T10 4T103T10 1T12
Crescimento do Market Share em MG
(% do total de linhas)
Fonte: Anatel Fonte: Anatel
6,4
p.p.
2,7
p.p.
Oi
Claro
Vivo
3T112T111T11 2T124T111T10 2T10 4T103T10 1T12
Crescimento da Base de Clientes em MG
(% A/A)1º em crescimento anual por
7 trimestres consecutivos
9
Maior base
Pré Paga
Lucro Líquido
(Milhões de reais)
EBITDA
(Milhões de reais)
Principais Indicadores Financeiros
Receita Líquida
(Milhões de reais)
10
4.252
8.0449.016
4.547
4.468+13,3%
+7,0%
+12,6%
3.752
2T
1T
2011 2012
1.037 1.169
1.1451.214
2.1832.383
+10,4%
+6,0%
+9,2%
2T
1T
2011 2012
213 276
350347
563623
+29,5%
-0,9%
+10,6%
2T
1T
2011 2012
Expansão da Internet móvel: Melhor Oferta e Aparelhos
11
Penetração de Smart/Web phones
(% smartphones/Base total (linhas)
31,1%
1T121T11 3T11
26,6%
35,2%
15,4%
2T124T11
12,6%
19,5%
2T11
Receita de Dados
(% da Receita Bruta de Serviços Móveis)
14.6%
16.7%
3T111T11
13.8%
2T11
15.7%
18.7%
1T12
18.1%
2T124T11
+4,9 p.p.
Usuários de Dados
(usuários únicos mensais)
Maio 12
18.907
2T11
12.391
Preço Médio dos Aparelhos
(R$)
57% 68%
Cobertura 3G
(% da pop.
urbana)+11 p.p.
79%
% vendida
77%70%71%54%48%
Receita de VAS
(R$ bilhões)
0,73
2T11 2T12
1,03+40%
+53% 638
349346
204116
83
Smartphones
2008
Webphones
Básicos
2012E
A Operadora Móvel que Mais Investe
Investimentos
(R$ bilhões)
2,67 2,83 3,00
1,59
0,87
1,60
20.3% 19.6%17.6%
17.7%
0
0.5
1
1.5
2
2.5
3
3.5
4
4.5
5
5.5
6
2009 2010 2011 2012
Foco em Infraestrutura
(% Orgânico)
67% 81% 88%
94%
33%19%
12%
6%
2009 2010 2011 2012
Aquisições
Orgânico
% ROL
Comercial e
outros
Infraestrutura
3,54
4,60
12
Investimentos
Plano de Investimentos 2012-2014
13
Rede Metro (FTTS - foco Copa das Confederações e Copa 2014):
Construção de 14 anéis metropolitanos até o final de 2012
Construção de mais 28 anéis até 2014
Rede de Longa Distância (mapa ao lado):
Implementação de hotspots TIM Wi-Fi em locais públicos como:
Aeroporto Internacional Tancredo Neves
Aeroporto de Pampulha
Aeroporto de Uberaba
Rocinha
Estádios
Quanto vamos investir?
Como vamos investir?
Projeto FTTS:
Belo Horizonte;
Uberlândia;
Juiz de Fora; e
Contagem.
21.364 KM
27.973 KM
36.540 KM
41.308 KM
2011
2012
2013
2014
Investimento em Infraestrutura 2012-2014:
TIM: R$8,2 bilhões // Claro: R$6,3 bilhões
Vivo: R$6,2 bilhões // Oi: R$5,5 bilhões
Manaus
Cuiabá
Florianópolis
São Paulo
Macapá
Boa Vista
P. Velho
Salvador
Curitiba
Maceió
Recife
Fortaleza
Brasília
Rio de Janeiro
Porto Alegre
Goiânia
Belém
BHE
Aracaju
São Luis
Natal
João Pessoa
Palmas
Vitoria
Teresina
Rio Branco
Campo Grande Campos
Tucuruí
Petrolina
Maringa
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
MMM
M
MM
M
M
M
M
M
M
M
M
MM
M
M
M
Plano de Melhoria da Qualidade
=> Compromisso com o Desenvolvimento da Rede
=> Compromisso com a Melhora da Qualidade
157 181
205 241
271
# TRX (Componente p/ Voz)
(‘000)
+75% 139
250 328
517
741
76% 82% 87% 92% 96% 97% 100% 100%93% 98% 100% 100%
2011 1S12
4,3x
+16 p.p.+4 p.p.
+7 p.p.
2S12 2013 2014
# Elementos de Canal de Dados
(‘000)
2011 1S12 2S12 2013 2014
SMP 5 – Completamento de Chamadas
(% de cluster acima da meta)
SMP 7 – Queda de Chamada
(% de cluster acima da meta)
SMP 9 – Conexões de Dados Perdidas
(% de cluster acima da meta)
1S12 2S12 2013 20141S12 2S12 2013 2014 1S12 2S12 2013 2014
14
Em MG teremos já em 2012:
+30% de TRXs instalados; e
+2,5x Capacidade de Rede de Dados
Vs. +2,0x aumento do tráfego previsto.
3%
Desoneração Fiscal: A grande alavanca de redução de preços
Efeitos da Desoneração
Total
30%-40%
Fust/
FUNTEL
PIS/
PASEP
1,5%
0,65%
ICMSCofins
25%-35%
Redução
impostos
Redução de
preço ao
consumidor
Aumento
Penetração
Impactos
Sociais
Impactos
Econômicos
Possibilidade
de maior
investimento
em rede
Melhor
Qualidade
Composição dos Impostos
Gráfico em % Receita Bruta; Mapa em % Receita Líquida
16
Em 2011,
a TIM pagou
R$7,3 bilhões em
impostos, taxas e
contribuições (~43% da
Receita Líquida total)
Mexico
15%
Argentina
25%
Bolivia
13%
Brasil
40%
Paraguai
10%
Venezuela
14%
Chile
19%
Peru
19%
Equador
27%
Colombia
20%
Nicaragua
15%
Média LatAm
20%
Demanda do mercado
(unidade)
Qualidade do serviço
(Mbps)
Edifícios autorizados
>6.000
Edifícios conectados
>2,100
Gabinetes instalados
>200
Arquitetura
da Rede
Residências
já prontas
para a venda
220k1
Optical network
MSANs
Backbone
Live TIM: Nasce a Internet Realmente Ultra Rápida
2
3
Ativação 2k
Registro no site 63kDemanda de
mercado e
Qualidade
dos serviços
Velocidade de
Download
Velocidade de
Upload
1.8
35
Market Average Live TIM
0.420
Market Average Live TIM
17
A TIM continuará participando ativamente deste crescimento, e contribuindo
para acelerar a expansão dos serviços de telefonia móvel no país
Grande mercado: a Telefonia Móvel no Brasil possui uma escala gigantesca
Demanda não mais reprimida: classes baixas foram beneficiadas com a
universalização e democratização dos serviços de telecomunicações
Potencial de renovação: Crescimento da indústria se renova com o acesso aos
dados. Há fome de internet no país.
Novas Oportunidades: TIM Fiber
Porém, devemos evoluir em:
Compartilhamento de Infraestrutura
Desoneração fiscal
Estabilidade ou previsibilidade de contratos
Em resumo
18