Apresentação para:

Projeto Porto Primavera, atual

Eng. Sérgio Motta

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Projeto de conclusão da Usina e Eclusa Porto Primavera, apresentado ao Departamento Nacional de Energia Elétrica - DNAEE atual ANEEL - Agência Nacional de Energia Elétrica, para aprovação do prazo de concessão.

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Projeto Inicial

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Panorama Macroeconômico na época da negociação e ajustes do projeto.

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AvançosProgresso substancial em três fontes:

Liberalização eDesregulamentação Privatização Estabilização

Redução de tarifas deimportação

Eliminação de barreirasnão tarifárias

Liberalização do fluxode capital

Siderurgia Fertilizantes Petroquímica Setor Elétrico Serviços Públicos

IPC - FIPE

-5

5

15

25

35

45

55

jan/94 jul/94 jan/95 jul/95 jan/96 jul/96 jan/97 jul/97 jan/98 jul/98 jan/99 jul/99 jan/00 jul/00 jan/01

(%)

Inflação

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Privatização

Efeitos Fiscais da Privatização• Redução da Dívida• Eficiência Econômica: Maiores Receitas com Impostos• Concessões: Maiores Receitas Correntes

Estabilização e Privatização• Redução no Déficit em Conta Corrente• Menor Risco Soberano

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Privatização8,262.44

Total US$ M.M.

* Concessões

Total 1991-1995 8,262.44

Setor Petroquímico 199.00Setor Elétrico 3,348.33Setor Ferroviário * 432.36 Total 1996

I semSetor Elétrico 1,380.00CVRD 3,337.00

Setor de bancos 288.915,005.91

II sem Setor de Telecomunicações * 1,500.00

Setor Elétrico 930.00CVRD 2,363.00

Setor de bancos 250.005,043.00

Total 1997

Setor de Telecomunicações * 1,642.00Setor Elétrico 10,945.00

Setor Ferroviário - pagamentos das parcelas da Malha Sudeste * 69.08

Setor de bancos 310.00Total 1998

3,979.68

Total

10,048.91

12,966.08

US$ M.M.

Total

3,979.68

12,966.08(Projeção)

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O Setor Público XUm Novo Papel para a Iniciativa PrivadaInvestimentos estimados pelo PPA:

R$ 85 Bilhões(1996 - 1999)

R$ 39 BilhõesSetor Privado

Fonte: BNDES

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Panorama de Redução dos Investimentos

• Deterioração do Sistema Viário• Desaparelhamento dos Portos• Perspectiva de Escassez de Energia• Saneamento: Enormes Carências

Fonte: BNDES

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Setores Apoiados pelo BNDES Infra-Estrutura

Energia Elétrica eOutras

Fontes de Energia

Telecomunicações

TransportesUrbanos

• Geração de Energia• Transmissão e Distribuição• Gás• Eficiência Energética

• Sobre Trilhos • Sobre Pneus

Fonte: BNDES

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Logística

Marinha Mercante

Saneamento

• Coleta e Tratamento de lixo• Esgoto Sanitário

• Ferrovias• Estradas• Terminais Multimodais

• Portos• Hidrovias

Setores Apoiados pelo BNDES Infra-Estrutura

Fonte: BNDES

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Objetivos das Parcerias em Concessões• Resolver problemas de carência de

recursos• Maior competitividade• Acesso à tecnologia• Acesso a fontes de financiamentos• Sinergia / complementaridade• Entrada em novos mercados

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Recursos de Longo Prazo no BrasilMovimento de Capitais - FinanciamentoUS$/MM

1.172 1.143 1029 970 1.134 1.655 2.875 1.064 782 840 595 471 641 838 1.501 363 244 241 335 336 416 522 832 347 146 62 99 163 77 295 542 354 104 47 74 48 306 403 410 161.386 935 505 417 949 1.455 1.120 149

Org. Inter.BIRDBIDIFCAg. Gover.Fornec./Compr.

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 (*)

Fonte: Banco Central do Brasil

( * ) janeiro a março

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Recursos de Longo Prazo no BrasilUnderwriting

AÇÕES(US$ 1.000)

1990 555.9901991 766.4311992 848.0801993 666.4991994 2.594.6511995 2.118.6551996 9.176.8241997 3.646.1541998 3.480.8311999 1.280.8452000 770.8272001(*) 429.754

(*) janeiro a maio

Fonte: CVM

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Recursos de Longo Prazo no BrasilUnderwriting

DEBÊNTURES(US$ 1.000)

1990 2.216.4491991 1.476.1661992 671.5001993 4.154.5091994 3.166.2681995 7.581.8151996 8.440.9911997 7.158.5131998 8.530.1201999 4.473.7942000 4.457.4452001(*) 2.252.961

(*) janeiro a maio

Fonte: CVM

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Regulamentação

- Resolução CMN nº 2405 de 25/06/97 – CTEE’S- Instrução CVM nº 267 de 01/08/97 – CTEE’S- Resolução CMN nº 2801 de 07/12/00 – CTMS

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Projeto AtualFluxo dos Valores Mobiliários do Projeto Porto Primavera R$ 1.580.653.000,00 – Base junho/9611 Unidades Geradoras

DEBÊNTURESR$ 400.016.000,00

R$ 170.016.000,00Dêbentures CESPFornecedores

R$ 230.000.000,00Debêntures CESPFornecedores

• Permutabilidade em ações PN da CPFL; e• Resgate Físico em energia elétrica (Tarifa classe B-3 da CESP / Sucessoras)

R$ 732.007.992,12Fornecedores

• Resgate Físico: Quitação de conta de energia Tarifa classe B-3 CESP / Sucessoras• Resgate Financeiro: O maior valor entre: - a variação da: Tarifa B-3 da CESP / Sucessoras, ou - a variação da Taxa Anbid + 2% a.a. (5a. Emissão) - a variação do CDI + 2% a.a. (6ª E 7 ª Emissões)

CTEE’S CESPR$ 886.015.992,12

RECURSOS PRÓPRIOSR$ 415.948.000,00

R$ 223.010.000,00Desapropriações

R$ 192.938.000,00Custeio e Investimento

R$ 154.008.000,00Mercado

•Remuneração CDI + 2% ao ano)

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Projeto AtualCARACTERÍSTICAS DOS TÍTULOS:

Emissões públicas de CTEE’s e Debêntures no montante de R$ 1.164.705.000,00, base junho/96;•Os Títulos serão expressos em quantidade de megawatt/hora - Tarifa classe B-3 da CESP / Sucessoras;• O valor de R$ 1.580.653.000,00 base junho/96, será corrigido de acordo com o Contrato entre a CESP e os Fornecedores; • Os Títulos e/ou Recursos serão mantidos em conta vinculada, gerenciados pelo “Trustee” e somente serão liberados após atestado o atendimento as especificações contratuais, por empresa especializada “Quantity Surveyor”, desvinculada da (s) empresa (s) emissora (s);• As demais condições dos Títulos constarão obrigatoriamente do Contrato Mercantil e daEscritura de Emissão; e • Os recursos captados tem por objetivo único e exclusivo custear obras civis, fornecimento, montagem e supervisão de bens para geração de energia elétrica da Usina e Eclusa Porto Primavera.

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6ª Emissão CTEE´s - CESP

Volume: R$ 372.000.924,00Data de Emissão: 01/03/2000Quantidade: 2.417.160 CTEE´s, sendo 100.715 CTEE´s de cada sérieSéries: 24 sériesCarência: 18 meses 1ª série e 41 meses 24ª sérieResgate Físico: Quitação de conta de energia da CPFLAnuente: CPFLVencimento Final: 01/10/2001 1ª série e 01/09/2003 24ª sérieRemuneração: Variação da Tarifa Classe B3 da Elektro ou variação da Taxa ANBID + 2% ao ano, o que for maior.Poder Liberatório (inadimplemento): quitação de conta de energia CPFL, pela curva + multa de 1,5%Leilão BM&F: 01/09/2000Liquidação Financeira: 04/09/2000Negociação: SNA / CETIP e SOMA

Emissões coordenadas pelo Unibanco5ª Emissão CTEE´s - CESP

Volume: R$ 314.014.713,12Quantidade: 2.415.315 CTEE´s, sendo 67.092 CTEE´de cada sérieData de Emissão: 01/05/1998Séries: 36 sériesCarência: 24 meses 1ª série e 59 meses 36ª sérieResgate Físico: Quitação de conta de energia de fornecimento Tarifa Classe B-3 da Elektro.Vencimento Final: 01/06/2000 1ª série e 01/05/2004 36ª sérieRemuneração: Variação da Tarifa Classe B3 da Elektro ou Variação da Taxa ANBID + 2% ao ano, o que for maiorLeilão BM&F: 23/12/1998Liquidação Financeira: 28/12/1998Negociação: SNA / CETIP e SOMA

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Emissões coordenadas pelo Unibanco7ª Emissão CTEE´s - CESP Volume: R$ 200.000.355,00Data de Emissão: 01/02/2001Quantidade: 1.214.700 CTEE´s, sendo 101.225 CTEE´s de cada sérieSérie: 12 sériesCarência: 24 meses para 1ª série 35 meses para 12ª sérieResgate Físico: Quitação de conta de energia elétrica da CFL.Anuente: CPFL Vencimento Final: 01/03/2003 para a 1ª série e 01/02/2004 para a 12ª sérieRemuneração: variação da Tarifa Classe B3 da CPFL ou variação do CDI + 2% ao ano, o que for maiorPoder Liberatório (Inadimplemento): quitação de conta de energia CPFL, pela curva + multa de 1,5%Leilão BM&F: 07/03/2001Liquidação Financeira: 08/03/2001Negociação: SNA/CETIP

7ª Emissão de Debêntures - CESP Data de Emissão: 01/05/1998Volume: R$ 170.016.000,00Quantidade: 170.016 debênturesValor Nominal Unitário: R$ 1.000,00Séries: 23 séries, sendo 7.392 debêntures de cada sérieCarência: 13 meses para a 1ª série e 35 meses para a 23a sérieResgate Físico: quitação de contra de energia elétrica da ELEKTROPermuta: a partir de 01/06/1999 cada debênture poderá ser permutada por 7.749 ações preferenciais da CPFL.Espécie: subordinadaVencimento Final: 01/07/1999 para a 1ª série e 01/05/2001 para a 23ª sérieRemuneração: variação da Tarifa de Fornecimento Classe B3 da ELEKTROLeilão BOVESPA: 08/02/1999Liquidação Financeira: 09/02/1999Negociação: SND/CETIP

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Emissões coordenadas pelo Unibanco8ª Emissão de Debêntures - CESP

Volume: R$ 230.000.000,00Data de Emissão: 01/04/2001Quantidade: 23.000 debênturesValor Nominal: R$ 10.000,00Séries: 18 séries, sendo 14 séries de 1.278 debêntures e 4 séries de 1.277 debênturesEspécie: SubordinadaVencimento Final: 01/11/2003 para 1ª série e 01/04/2005 para 18ª sérieRemuneração: variação do CDI + 2% ao anoLeilão BOVESPA: 1ª semana de julho/2001Liquidação Financeira: 1ª semana de julho/2001Negociação: SND / CETIP

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 Localizada no Rio Paraná entre os Estados de São Paulo, Mato Grosso do Sul e Paraná.

UHE Eng. Sérgio Motta - Localização

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Ano Quantidade de Turbinas Concluídas

Potência Instalada(MW)

Energia assegurada (MW médios) (*)

1999 03 (três) 302.4 287

2000 04 (quatro) 403.2 362.88

Abril/2001 02 (duas) 201.6 181.44

Jul./Agosto/2001 01 (uma) 100.8 90.72

Out./Dez/2001 01 (uma) 100.8 90.72

TOTAL 11 (onze) 1108.8 1012.76

UHE Eng. Sérgio Motta - Características

 (*) Energia assegurada é a referência que serve de base para os contratos de venda de energia para os usuários.A conclusão do projeto está prevista para o ano de 2004 e a potência instalada será de 1.814,4 MW (18 turbinas).

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Porto Primavera, como é conhecida, será a segunda maior hidrelétrica do Estado de São Paulo. A barragem, a mais extensa do Brasil, tem 11.380 m de comprimento e o reservatório, 2.250 km2 de área. Quando concluída, terá 18 turbinas kaplan, totalizando 1.814,4 MW de potência instalada final, correspondendo a aproximadamente 23% de toda a potência instalada da CESP. Está localizada no rio Paraná, a 28 km a montante da confluência com o rio Paranapanema. A operação comercial da eclusa definitiva teve início em 23 de fevereiro de 1999. Essa eclusa tem 17 m de largura e 210 m de comprimento. 

Entre as atividades ambientais desenvolvidas em Porto Primavera destacam-se:

•Estruturadas de Transposição para Peixes – compostas pela tradicional escada e por elevador, o primeiro do gênero do País; •Viveiro de Produção de Mudas – produzindo 1,5 milhão de mudas, em média anual, de 70 espécies nativas diferentes;

•Educação Ambiental – informa e conscientiza a população sobre impactos ambientais e socioeconômicos, medidas mitigatórias e compensatórias. Atende, em média, 10 mil pessoas por ano;

•Reassentamento Populacional Rural – 367 famílias assentadas, divididas em sete unidades com área total de 15.332,25 ha, desenvolvem atividades agropecuárias.

UHE Eng. Sérgio Motta - Características

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A CESP atualmente está voltada para a geração de energia. Gerando 50% da energia de São Paulo, 21% na região Sudeste e 9% da Produção Nacional, a CESP produziu 30.625 gigawatts-hora (GWh) dos 60.632 GWh gerados no Estado, em 1999. A potência instalada da CESP em 31 de dezembro de 1999 era de 6.217,7 megawatts (MW) e será de 8.214,2 MW, com a conclusão da Usina Eng. Sérgio Motta e com mais três turbinas da usina do Aproveitamento Múltiplo Três Irmãos. O setor energético do País passa por radicais mudanças. A CESP, tradicionamento atenta às alterações mercadológicas e técnicas, adapta-se a essas novas diretrizes. Investe prioritariamente na conclusão da UHE Eng. Sérgio Motta e na melhoria de suas usinas Ilha Solteira, Três Irmãos, Jupiá, Paraibuna e Jaguari. Prossegue seu trabalho pioneiro na preservação do meio ambiente, acrescentando conhecimentos ao Know-how existente, com o desenvolvimento de estudos, pesquisas, projetos, além de intercâmcio tecnológico, convênios e parcerias. Com sua Política de Meio Ambiente a CESP contribui para a melhoria constante das questões ambientais e sociais, incluindo a capacitação profissional da população, nas áreas de influência de seus empreendimentos. Administra a cidade de Primavera, com aproximadamente 12.000 habitantes. Essa cidade, criada em 1981 para abrigar trabalhadores e familiares envolvidos na construção da UHE Eng. Sérgio Motta, é hoje pólo regional de desenvolvimento devido à infra-estrutura implantada pela Empresa. Assim, a CESP se firma como uma empresa forte e moderna, que busca a excelência por meio de ações empresariais e a abertura para um mercado globalizado e cada vez mais competitivo.

UHE Eng. Sérgio Motta - Características

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•Construções e Comércio Camargo

Corrêa S.A.•Mecânica Pesada S.A.

(ALSTOM)•Asea Brown Boveri S.A.•Bardella S.A. Indústrias

Mecânicas•Cegelec Engenharia S.A.•Lorenzetti S.A.•Sade Vigesa S.A. (INEPAR)

•Schneider Electric Brasil S.A.

UHE Eng. Sérgio Motta - Consórcio

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Setor Elétrico - Projetos em AndamentoHidrelétricas em andamento ou em fase de motorização (MW):

Tucuruí 4.125Porto Primavera 1.814Itá 1.450Machadinho 1.140Lajeado 850Canabrava 450Outras 590Total 10.419 (*)(*) Acréscimo no horizonte decenal, de acordo com o Plano de Expansão da Eletrobrás (2000/2009).

17%

40% 14%

11%

8%4%6%

Porto Primavera TucuruíItá MachadinhoLajeado CanabravaOutras

Unibanco – União de Bancos Brasileiros S.A.

Corporate Finance - Debt Capital Markets

Elizabeth Gonçalves de CamposSuperintendente - Debt Capital Markets

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Tels (5511) 3097 4771 - 3097-4831Fax (5511) 3097 4823 - 3813 2675

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