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RESULTADOS 1T11
Essa apresentação faz referência aos termos “recursos potenciais” e “recursos contingentes” para descrever quantidades de óleo potencialmente
recuperáveis de acumulações a serem descobertas. Devido à incerteza de comercialidade e à ausência de atividades exploratórias de perfuração, os
recursos potenciais não devem ser classificados como reservas. Recursos potenciais têm alto grau de incerteza em relação à sua existência. Não há
certeza de que recursos potenciais serão descobertos e, se descobertos, se eles poderão ser desenvolvidos economicamente. Portanto, investidores são
aconselhados a não assumir que a totalidade ou qualquer parte dos recursos potenciais da OGX exista, ou possa ser desenvolvida economicamente.
Algumas informações e conclusões aqui disponibilizadas são baseadas em projeções. Estas projeções foram preparadas com o propósito único de
analisar os riscos e benefícios potenciais para um investimento em ativos, levando em consideração determinadas premissas. Além disso, devido a
julgamentos subjetivos e incertezas inerentes a essas projeções e devido ao fato dessas projeções serem baseadas em hipóteses, que por sua vez estão
sujeitas a incertezas significativas e contingências que estão além do controle da OGX, não existe nenhuma garantia de que as projeções ou conclusões
destacadas aqui serão realizadas. Sob nenhuma circunstancia essas projeções devem ser consideradas como uma representação, garantia ou previsão
de que a OGX atingirá ou é susceptível a atingir um determinado resultado futuro. Não existe nenhuma garantia de que os resultados futuros da OGX
ou suas projeções não se diferenciarão significativamente daqueles apresentados aqui. Assim, investidores podem perder todos os seus investimentos
caso essas projeções e conclusões não se realizem.
Esta apresentação também contém afirmações prospectivas, que podem ser identificadas por conter algumas palavras como "acreditar", "prever",
"esperar", "contemplar", "provavelmente resultará" ou outras palavras ou expressões de acepção semelhante. Tais afirmações estão sujeitas a uma
série de expressivos riscos, incertezas e premissas.
Diversos fatores importantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e
intenções expressos nesta apresentação. Em nenhuma hipótese a Companhia ou seus conselheiros, diretores, representantes ou empregados serão
responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decisões ou atos de investimento ou negócios tomados com base nas informações
e afirmações constantes desta apresentação, e tampouco por danos indiretos, lucros cessantes ou afins. A Companhia não tem intenção de fornecer aos
eventuais detentores de ações uma revisão das afirmações ou análise das diferenças entre as afirmações e os resultados reais. É recomendado que os
investidores analisem detalhadamente o prospecto da OGX, incluindo os fatores de risco identificados no mesmo. Esta apresentação não contém todas
as informações necessárias a uma completa avaliação de investimento na Companhia. Cada investidor deve fazer sua própria avaliação, incluindo os
riscos associados, pra tomada de decisão de investimento.
Aviso legal
2
Destaques 1T11 e Eventos Subsequentes
Relatórios D&M com novas estimativas para bacias de Campos, Parnaíba e primeiras estimativas para Colômbia
Atualização do potencial do portfólio
Portfólio OGX
Bacia de Campos: Pipeline (OGX-36D, OGX-39HP, OGX-40D e OGX-42D), Waikiki (OGX-35D, OGX-41D, OGX-44HP eOGX-45D) e Illimani ( OGX-43D)
Bacia do Parnaíba: Fazenda São José (OGX-38)
Intensificação da campanha de delimitação
OGX-25/27P; OGX-28D; OGX-31; OGX- 33; MRK-3/4P e MRK-5
Novas e importantes descobertas na Bacia de Campos
3
Poço OGX-26HP preparado para produção através de Teste de Longa Duração (“TLD”)
Equipamentos essenciais assegurados
Preparação para o início da produção em Waimea (Bacia de Campos)
Nove sondas contratadas (7 marítimas e 2 terrestres)
Chegada do FPSO OSX-1 prevista para meados de 2011
FPSOs OSX-2, OSX-3, OSX-4 e OSX-5 encomendados e duas WHPs em projeto
Equipamentos
DESTAQUES DOS RESULTADOS FINANCEIROS
Resultados Financeiros 1T11
Resultado Financeiro Líquido: Impactado por rendimento
de aplicações financeiras, perdas líquidas realizadas em
operações de hedge e efeito negativo do resultado do valor
justo em operações com derivativos ("marcação a
mercado”)
Despesas de Exploração: Referem-se, principalmente, à
intensificação da campanha exploratória na bacia do
Parnaíba, principalmente as atividades sísmicas
Despesas Gerais e Administrativas: Aumento do quadro de
colaboradores de 152 para 251 pessoas entre 1T10 e 1T11
e plano de opções de compra de ações
Ativo Intangível: Continuação de nossa intensa campanha
de perfurações e mobilização de sondas utilizadas na
campanha exploratória
Balanço Patrimonial
5
PRINCIPAIS CONTAS - EM IFRS
Demonstração de Resultados
R$ ('000) 31/3/2011 31/12/2010 Δ
Intangível 5.268.564 4.589.418 679.146
Gastos com perfuração exploratória e estudos 3.652.859 2.948.754 704.105
Gastos com mobilização de sondas 123.982 148.941 (24.959)
Bonus de assinatura dos blocos exploratórios 1.491.723 1.491.723 -
Disponibilidades 4.084.115 4.788.166 (704.051)
R$ ('000) 1T11 1T10 Δ
Resultado Financeiro Líquido 17.901 149.822 (131.921)
Receitas Financeiras 130.601 435.643 (305.042)
Despesas Financeiras (112.700) (285.821) 173.121
Despesa com Exploração (32.293) (23.414) (8.879)
Despesa com G&A (43.439) (64.535) 21.096
IR 18.737 (5.047) 23.784
Participação minoritários (5.210) (62) (5.148)
Resultado Liquido (33.884) 56.887 (90.771)
Posição de Caixa
Sólida posição de caixa de aproximadamente R$4,1 bilhões,
ou US$2,5 bilhões, para suportar os compromissos
exploratórios e o início do desenvolvimento da produção
Posição de hedge cambial de aproximadamente US$ 1,3
bilhão, correspondendo de aproximadamente 10 meses de
compromissos financeiros em dólares
Taxa média bruta acumulada equivalente a
aproximadamente 103,8% do CDI, gerando R$ 121,8 milhões
de receita de aplicação financeira no período
Caixa investido somente em ativos de renda fixa junto a
instituições financeiras de grande solidez no país
Alocação por instituiçãoR$ bilhões US$ bilhões
EVOLUÇÃO DA POSIÇÃO DE CAIXA ALOCAÇÃO DA POSIÇÃO DE CAIXA
6
Itau Unibanco
23%
Bradesco26%
Votorantim3%
Santander14%
Safra7%
BTG Pactual7% CS
7%
Outros 8%
ABC3%
Société2%
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
4T10 JAN FEV MAR
Caixa em R$ Caixa em US$
PORTFÓLIO OGX
Portfólio: Visão da OGX Sobre Relatórios D&M
3,0 bilhões de boe em recursos contingentes 3C na Bacia de Campos
1,3 bilhão de boe em recursos de delineação(1), adjacentes a descobertas realizadas
Diminuição da risco do portfólio através da conversão de recursos prospectivos em recursoscontingentes e recursos de delineação
1,4 bilhão de boe em recursos prospectivos riscados líquidos a serem perfurados
Significativo potencial adicional na Bacia de Campos
Parnaíba: 1,0 bilhão de boe em recursos prospectivos riscados líquidos
Colômbia: 1,1 bilhão de boe em recursos prospectivos riscados líquidos e volumes potenciais líquidos
Enorme potencial em novas fronteiras exploratórias
8
(1) Os recursos de delineação levam em consideração o limite geológico das estruturas encontradas, enquanto os recursos contingentes consideram premissas relacionadas à distância do poço, independente da não ocorrência de barreiras geológicas evidenciadas pela sísmica. A OGX considerou o cenário “high estimate” da D&M (não riscado) por corresponder ao caso base da Companhia.
9
RECURSOS LÍQUIDOS PARA OGX
2011 – 2013: CAMPANHA DE DELIMITAÇÃO INTENSA PARA CONVERTER RECURSOS CONTIGENTES 3C E RECURSOS DE DELINEAÇÃO EM RECURSOS CONTINGENTES 2C/1C E EM RESERVAS 2P/1P
Bacia de Campos
3C Delineation Prospective Resources
Total Campos Basin
3,0 bi bbl
1,3 bi bbl
1,4 bi bbl 5,7 bi bbl
2C = 0,71C = 0,1
3C =3,0 Delineação Recursos Prospectivos
Riscados
Total Bacia de Campos
10
Absolute Open Flow de 1.0M m3/diaPressão de 1,900 psiChamas de aprox. 15m de altura
Potencial de produção de 3,4M m3/dia de Absolute Open FlowPressão de 1,950 psiChamas de aprox. 30m de altura
OGX-16 OGX-22
TESTE DE FORMAÇÃO COM EXCELENTES RESULTADOS
Gas Prospective Resources
Oil Prospective Resources
Oil Prospective
ResourcesGas Prospective
Resources
Não-Riscado Gás + Óleo (11,9 bn boe)24 Prospectos
56 Tcf(10,0 bl boe)
1,9 bl bbl
Não Convencional (shale gas)
Convencional
Recursos Prospectivos:
306
25,6
11 Tcf(2,0 bl boe)
0,1 bl bbl
Riscado Gás + Óleo (2,1 bl boe)24 Prospectos
Bacia do Parnaíba
RECURSOS PROSPECTIVOS TOTAIS DA BACIA DO PARNAÍBA
OGX-16OGX-22
OGX-34
Recursos Prospectivos
Recursos Prospectivos
de Gás
Recursos Prospectivos
de Gás
Recursos Prospectivos
OGX-38
Bacias na Colômbia
ENORME POTENCIAL DE CRESCIMENTO EM BACIAS TERRESTRES SUB-EXPLORADAS NA COLÔMBIA
LOCALIZAÇÃO DA BACIA DE CESAR-RANCHERÍA
Blocos OGXBacia de Maracaibo (~80 bi boe descobertos & ~50 bi boeproduzidos) 1
1 Fonte: IHS
Prospective
Resources
Potential
Volume
Total
Colombian Basins
D&M (mar/2011)
RECURSOS LÍQUIDOS DA COLÔMBIA PARA OGX
0,1 bi boe
1,0 bi boe 1,1 bi boe
Recursos
Prospectivos
Volume
Potencial
Total Bacias da
Colômbia
11
OGX: Atualização do Portfólio
12
79%
Óleo
21%
Gás
73%
Águas
rasas
19%
Onshore
8%
Águas
profundas
BREAKDOWN DO PORTFÓLIO
DESCOBERTAS EM ÁGUAS RASAS NA BACIA DE CAMPOS DE 4,1 BILHÕES DE BARRIS, COM BASE NOS
MODELOS GEOLÓGICOS DA COMPANHIA, JÁ EM DESENVOLVIMENTO DA PRODUÇÃO
PORTFÓLIO OGX bilhões boe
NET OGX (3)
CAMPOS 5,7
Contingente (1) 3,0
Delineação (2) 1,3
Prospectivo (POS = 56,2%) 1,4
SANTOS (3) (POS = 27,0%) 1,8
ESPÍRITO SANTO (3) (4) (POS = 32,6%) 0,8
PARÁ-MARANHÃO (3) (4) (POS = 21,3%) 0,4
PARNAÍBA 1,0
Contingente (1) 0,1
Prospectivo Convencionais (POS = 5,0%) 0,6
Prospectivo (POS = 13,7%) 0,4
COLÔMBIA 1,1
Prospectivo (POS = 10,4%) 0,1
Volumes potenciais 1,0
PORTFÓLIO OGX 10,8(1)Recursos contingentes 3C incluem 1C = 0,1 bi boe e 2C = 0,7 bi boe(2)Os recursos de delineação levam em consideração o limite geológico das estruturas encontradas, enquanto os
recursos contingentes consideram premissas relacionadas à distância do poço, independente da não ocorrência debarreiras geológicas evidenciadas pela sísmica. A OGX considerou o cenário “high estimate” da D&M (não riscado) porcorresponder ao caso base da Companhia
(3) Ajustado para a Probabilidade de Sucesso (“POS”)(4) Recursos prospectivos líquidos riscados (estimativa média) com base no relatório da D&M de setembro de 2009(5) O critério adotado para compilação das diferentes categorias de volumes é uma premissa da Companhia e não da
D&M
Portfólio OGX baseado nas estimativas da Companhia (5)
RUMO A PRODUÇÃO
Bacia de Campos: Atividades de Perfuração em 2011
OGX-25/27P
OGX-28D
OGX-31
OGX-33
MRK-3/4P
MRK-5
DESCOBERTAS
Projeto Waimea
Poços OGX •Poços perfurados anteriormente
DESCOBERTAS DE BILHÕES DE BARRIS E 100% DE TAXA DE SUCESSO EM ÁGUAS RASAS DE CAMPOS COM RESERVATÓRIOS DE ALTA PRODUTIVIDADE ENTRE OS MELHORES DO BRASIL (40K BBL/DIA EM WAIMEA) 14
OGX-35
OGX-36
OGX-39HP
OGX-40D
OGX-41D
OGX-42D
OGX-43D
OGX-44HP
OGX-45D
DELIMITAÇÃO
Bacia de Campos: OGX-26 Conceito de Produção
15
CONCEITO DE PRODUÇÃO
Poço horizontal (OGX-26) já perfurado
Poço completado e árvore de natal molhada já instalada
Bóias de ancoragem e linhas flexíveis já entregues
Teste de Longa Duração (TLD) aprovado pela ANP (Agência Nacional de Petróleo)
FPSO (OSX-1) com entrega esperada para 3T11
Todos equipamentos críticos e serviços já contratados
OSX - 1
TLD TERÁ ÁRVORE DE NATAL MOLHADA (WET CHRISTMAS TREE) E LINHAS FLEXÍVEIS CONECTADOS DIRETAMENTE AO FPSO OSX-1 E UMA VAZÃO DE ÓLEO DE 20.000 BARRIS POR DIA
Aker Wayfarer Vessel
Wet Christmas Tree
Flexible Lines
FPSO OSX-1
Bacia de Campos: Equipamentos Contratados
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Equipamentos
Árvore de Natal Molhada (WCT): Já instalada
Terminal Umbilical de Controle (UTA):
Contratado
Hydraulic Power Unit (HPU): Entregue em
abril de 2011
Linhas Flexíveis: Contratada com a Wellstream
Bomba Submersível Elétrica (ESP): Contratada
com a Baker
Serviços
Embarcação de instalação – Sistema de
Ancoragem, Linhas Flexíveis e Umbilicais:
Contratadas com Wellstream e Aker
Análise Mud line e de subsuperfície para
ancoragem de FPSO e estacagem de WHP:
Contratada com FUGRO – Já completada
Pesquisa área de Waimea: Contratado com FUGRO
EQUIPAMENTOS CRÍTICOS E SERVIÇOS PRINCIPAIS EQUIPAMENTOS
80 kbpd de capacidade de
produção e capacidade de
armazenamento de 950
mil barris
Chegada esperada: 3T11
Já instalada
Produzido pela GE Oil &
Gas
Já produzido
Produzido pela
Wellstream
Contratado com Aker
17
Equipamentos de Produção Encomendados
FPSOs WHPs
OSX-1:
Capacidade de produção
de 80Kbpd e capacidade
de armazenamento de
950 mil barris
Taxa média diária US$ 263
mil
OSX-2:
Capacidade de produção de
100 Kbpd e capacidade de
armazenamento de 1,3
milhão de barris
Taxa média diária US$ 290 mil
Contrato de EPCI - LOI
executado pela OSX e SBM
OSX-3:
Capacidade de produção
de 100 Kbpd e capacidade
de armazenamento de 1,6
milhão de barris
Encomendada com
contrato de leasing e EPCI
em contratação
WHP-1:
Capacidade de perfurar até 30
poços
Engenharia detalhada em
andamento (EPC concedida a
Techint pela OSX)
WHP-2:
Capacidade de perfurar até 30
poços
Engenharia detalhada em
andamento (EPC concedida a
Techint pela OSX)
OSX-4:
Capacidade de produção
de 100 Kbpd e capacidade
de armazenamento de 1,6
milhão de barris
Encomendada com
contrato de leasing e EPCI
em contratação
OSX-5:
Capacidade de produção
de 100 Kbpd e capacidade
de armazenamento de 1,6
milhão de barris
Encomendada com
contrato de leasing e EPCI
em contratação
VLCC s (Very Large
Crude Oil Carriers)
compradas em
novembro de 2010
pela OSX a serem
convertidos para
FPSOs
Próximos Eventos: 2011
Início da produção no 2S11 através do TLD na acumulação de Waimea (OGX-26)
Intensificação da campanha delimitatória na Bacia de Campos, Santos e Parnaíba
Início da campanha exploratória de perfuração na Bacia do Pará-Maranhão no 1S11
Começo da campanha exploratória de perfuração na Bacia do Espírito Santo no 2S11
Declarações de comercialidade das descobertas já realizadas
Início da campanha exploratória na Colômbia
Participação na 11ª rodada da ANP
18
RESULTADOS FINANCEIROS
Balanço Patrimonial consolidado – (R$’000)
De acordo com o IFRS
20
BALANÇO PATRIMONIAL EM IFRS
ATIVO 31/3/2011 31/12/2010
Ativo Circulante 4.378.194 5.083.508
Disponibilidades 4.084.115 4.788.166
Impostos a recuperar 274.751 279.334Instrumentos financeiros
derivativos- -
Outros 19.328 16.008
Ativo Não Circulante 5.608.790 4.905.026
Estoques 298.697 287.984Investimentos - -
Imobilizado 41.529 27.624Intangível 5.268.564 4.589.418
Ativo Total 9.986.984 9.988.534
PASSIVO 31/3/2011 31/12/2010
Passivo Circulante 774.038 736.978
Fornecedores 462.710 446.907
Impostos e contribuições a recolher 15.417 23.643
Salários e encargos trabalhistas 37.249 29.208
Instrumentos financeiros derivativos 250.901 225.794
Outras contas a pagar 7.761 11.426
Passivo Não Circulante 9.423 11.758
Partes relacionadas 9.423 11.758
Participação dos minoritários 23.527 24.653
Patrimônio Líquido 9.179.996 9.215.145
Capital Social 8.807.307 8.806.451
Reserva de capital 222.593 224.256
Reservas de lucros 420.827 420.518
Ajustes acumulados de conversão (1.915) (1.148)
Lucros acumulados (268.816) (234.932)
Passivo Total 9.986.984 9.988.534
Demonstração de Resultado Consolidado – R$´000
21
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS EM IFRS
DRE 1T11 1T10
Receitas (Despesas) Operacionais (75.732) (87.949)
Despesas com Exploração (32.293) (23.414)
Despesas Gerais e Administrativas (43.439) (64.535)
Resultado Financeiro 17.901 149.822
Receitas Financeiras 130.601 435.643
Despesas Financeiras (112.700) (285.821)
Lucro líquido antes do imposto de renda e contribuição social (57.831) 61.873
(-) Imposto de renda e contribuição social 18.737 (5.047)
Lucro (prejuízo) líquido antes do imposto da participação dos minoritários (39.094) 56.826
Participação dos minoritários (5.210) (62)
Lucro (prejuízo) líquido do exercício (33.884) 56.887
Quantidade de ações ao final do exercício 3.233.271.900 3.232.288.300
Lucro (prejuízo) por lote de mil ações - em R$ - -
