Apresentação vpf 23nov final

Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros deacordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadasem certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico eem certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico enas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia.Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações deexpectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condiçõeseconômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviçospúblicos condições hidrológicas condições do mercado financeiro incerteza a respeito dos resultados de suaspúblicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suasoperações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultadosreais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações deexpectativas sobre eventos ou resultados futuros.

A i f õ i iõ i tid ã d t did d ã t i i i tidAs informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores enenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ouopiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquerresponsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação.

E t t i l i l i d l õ b t f t j it i i t i b i t iEste material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuaisexpectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia.

Essas declarações podem incluir projeções de crescimento econômico, demanda, fornecimento de energia, além deinformações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros

ú f d f d õ d l õassuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações sebaseiam.

nas vendas na área de concessão

pela em agosto, com de potência instaladaagosto, co de potê c a sta ada

das UTEs Bio Formosa (set.) e BioBuriti (out.), de potência instalada

L i 4 131 t édiem Lei 4.131, ao custo médio de e prazo entre 3 e 5 anos

Incorporação de até setembro, totalizando recursos de ,

da CPFL Piratininga relativo ao 2º ciclo RTP de R$ 664 milhões, equivalente a

Implantação do no Grupo CPFLImplantação do no Grupo CPFL

e são vencedoras do – PNQ. é de

Energia Elétrica pelo Valor 1000 do Jornal Valor Econômico

(1) Cupom (2) Cotação com ajuste por proventos – 01/jan a 31/out/11

na Bovespa, superando o Ibovespa (-15,8%) e o IEE (5,9%) no ano

Free Float

STR

IBU

IÇÃ

O

GER

AÇ

ÃO

CIA

LIZA

ÇÃ

O

DIS

2

CO

MER

C

Paulista Lajeado

ÁV

EIS

Investco

j

SER

VIÇ

OS

REN

OV

Á

Acionistas Controladores.(1) Inclui 0,1% de ações da empresa Camargo Corrêa S.A.; (2) UTEs Termoparaíba e Termonordeste; (*) Pro forma - CPFL Energia detém 54,5% de participação na CPFL Renováveis atravésda CPFL Geração com 43,6482% e da CPFL Brasil com 10,8518% (sem empreendimentos da SIIF)

34 PCHs em operação e 1 em construção3 UTEs em operação e 4 em construção21 Parques eólicos em construção

CAGR

Vendas na Área de Concessão (GWh)

+6,3% 52.378 +5,0%

Breakdown | 3T11

I d t i l

33.076 39.25029 381 29 734

3.288

13.138

9.333 10.90936.364

13.201 13.757

+4,2%

ComercialIndustrial38.714 40.643

2004 2010 9M10 9M11 3T10 3T11

33.076 29.381 29.734

9.779 10.0713.423 3.687

Cativo TUSD

Outros

Residencial

Vendas na Área de Concessão | 3T11 vs 3T10Classes de Consumo

Vendas Comercialização/Geração (fora do Grupo)¹

Residencial Comercial+2,5% +37 8%

Clientes Livres (qte.)Vendas (GWh)

3.047 3.12598

135

1 5%

6,9%

4,7%

8,0%

4,2%

+2,5% +37,8%

3T10 3T11 3T10 3T11

(1) Considera 65% de Ceran e 54,5% da CPFL Renováveis. Desconsidera vendas da Epasa, por ser contrato de disponibilidade. Exclui CCEE e vendas a partes relacionadas.

1,5% , 4,2%

Industrial Outros Total

+13,5%CAGR CAGR

Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)

3 6%

1.681

3.232

2.4412.772

857 996

+11,5%+13,5%

+16,2%

CAGR CAGR

6.736

10.9618.918 9.235

3 076 3 265

+8,5%+3,6%

+6,2%

2004 2010 9M10 9M11 3T10 3T11

857 996

2004 2010 9M10 9M11 3T10 3T11

3.076 3.265

Lucro Líquido3 (R$ milhões)

1 544 0 6%CAGR

279

1.544

1.125 1.118

401 401

+33,0%-0,6%

+0,05%

1) BRGAAP (padrão anterior) | 2) IFRS + Ativos e Passivos Regulatórios - Efeitos Não Recorrentes| 3) Não exclui partcipação não-controlador

2004 2010 9M10 9M11 3T10 3T11

279

CPFL Energia - Breakdown EBITDA recorrente¹ - 9M11 | R$ milhões | %

205 | 7%205 | 7%

848 | 31%1.739 | 62%

15%15% 19%19% 49%49% 62%62%Impacto

CPFL Piratininga

Out/11*

CPFL Santa CruzCPFL Leste Paulista

Fev/12

CPFL Paulista

Abr/13

RGE

Jun/13

EBITDA CPFL Energia

Piratininga CPFL Leste PaulistaCPFL JaguariCPFL Sul PaulistaCPFL Mococa

Paulista

1) Desconsidera eliminações intra-grupo e participações de não-controladores (*) Aplicação efetiva: aguardando posicionamento da ANEEL

+12,5%653

EBITDA Recorrente Distribuição | R$ Milhões

10 3

58030

29 10

EBITDA3T10

EBITDA3T113T10 3T11

• IRT total: +10,11%

• Vendas na área de concessão: +3,3%

• Base de clientes: +3,2%(atingindo 1 4 milhão)

• IRT total: +7,38%


• Base de clientes: +2,8% (atingindo 3 3 milhões)

• IRT Total: +17,21%


• Base de clientes: +3,3% (atingindo 1 0 milhão)

• IRT Total: Santa Cruz (23,61%); Leste Paulista (7,76%); Jaguari(5,47%); Sul Paulista (8,02%); Mococa (9,50%)

Nota: EBITDA 3T10 e 3T11 = IFRS + Ativos e Passivos Regulatórios - Não-recorrentes

(atingindo 1,4 milhão) (atingindo 3,3 milhões) (atingindo 1,0 milhão)• Vendas na área de

concessão: + 1,6%

• Base de clientes: +2,8%(atingindo 300 mil)

288

EBITDA Recorrente Geração | R$ Milhões

+32,9%2

217

288 46

16 7 2

UHE Foz do UTE EPASA CPFL R á i OUHE Foz do Chapecó UTEs EPASA CPFL Renováveis

EBITDA3T10

EBITDA3T11

Outros

Nota: 1) EBITDA 3T10 e 3T11 exclui não-recorrentes. 2) Adicional de CPFL Renováveis considera ativos que já pertenciam ao Grupo antes da associação vs total atual.

Comercialização e ServiçosGeração

(Convencional e Renováveis)Distribuição

• Ligação de 90 mil novos clientes

• Melhoria de 15 mil Km de

• UHE Foz do Chapecó

• UTE Epasa

• UTEs Bio Buriti Bio Formosa

• CPFL Total

• CPFL AtendeMelhoria de 15 mil Km de rede de distribuição

• 142 subestações em obras

• Instalação de 1 118

• UTEs Bio Buriti, Bio Formosa, Bio Ipê, Bio Pedra, Alvorada e Coopcana

• Parques Eólicos Santa Clara, Complexo Macacos I, e

• Chumpitaz

• SVA (Serviços de Valor Agregado)

• Instalação de 1.118 medidores eletrônicos

Complexo Macacos I, e Campo dos Ventos II

BNDES: ~60% ¹ BNDES: 70% - 80% ¹1) Participação sobre itens financiáveis

A i i ã J t Di t ib i ã

R$ 2.779 milhões

• Médio de CDI + 1,37% a.a.

• Prazo: entre 5 e 7 anos

• Aquisição Jantus

• Capital de Giro

• Alongamento de dívidas

• Distribuição

• Geração

• Comercialização

R$ 1.418 milhões

• Médio de 100% do CDI

• Prazo: entre 3 e 5 anos

• Capital de Giro

• Alongamento de dívidas

• Distribuição

• Geração

R$ 268 milhões

• Médio de 98,8% do CDI

• Prazo: 3 anos

• Capital de Giro

• Alongamento de dívidas• Distribuição

R$ 230 milhões

• Capital de Giro

• Alongamento de dívidas• Geração• Prazo: entre 3 e 5 anos

Cronograma de amortização da dívida da CPFL Energia | R$ milhões

950 Prazo médio da dívida4,4 anos4,4 anos

3.325

1.888 1.803 1 649 1.718

Caixa(set/11)

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Após 2018

532

1.360 1.649 1.7181.333 1.301 1.340

( / )

TJLP

Composição da dívidaDívida Líquida Ajustada1 | R$ bilhões

6 727,98 7,68 7,94

8,76 TJLP6,72

2,29:Excluindo dívida dos empreendi-mentos em construção

Dívida Líquida/EBITDA 1,95

2,38 2,27 2,33 2,43

CDIPrefixado

IGP2009 2010 1T11 2T11 3T11

(R$ milhões)

,

Equity

Estrutura de CapitalCusto real da dívida | últimos 12 meses

9,4%7 9%

9,9%Equity7,9% 7,3% 7,1%

4,9% 4,4% 4,3% 4,4% 3,9%

Debt

1) Exclui Depósito Judicial no valor de R$ 582 milhões – Inclui derivativos (Ativo/Passivo); Desconsidera Ativo/Passivo Regulatório em função do término da amortização de RTE (nov/2009); EBITDA últimos 12 meses (ajustado para o caso de CPFL Renováveis).

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

1T11

2T11

3T11

Dividendos e Dividend YieldDividend Yield1 (últimos 12 meses)Dividendos declarados2 (R$ milhões)Cotação média de fechamento CPFE3 (R$/ON)3

2S04 1S05 2S05 1S06 2S06 1S07 2S07 1S08 2S08 1S09 2S09 1S10 2S10 1S11

lí i d di id d í i 0% d í id l d d O $ 8 bilhõ

1) Dividend yield nos últimos 2 semestres; 2) Refere-se a dividendos declarados. Pagamento no semestre subsequente;3) Considera cotação ajustada pelo grupamento-desdobramento em 29/jun/11; 4) Cotação no IPO: R$ 17,22/ON

Política de dividendos : mínimo 50% do Lucro Líquido semestral. Prática: 95% do Lucro Líquido

Volume desde o IPO: R$ 8,4 bilhõesDividend yield: 123%4

Desempenho das ações na Bovespa1

Acum. até 31/outDesempenho das ações na Nyse1

Acum. até 31/out

13,12%5 93%

15,42%

5 45%5,93%-15,82%

CPFE3 IEE IBOV

5,45%-13,68%

CPL DJ Br20 DJIA

2.675Nº médio de negóciosBovespa

CPFE3 IEE IBOV CPL DJ Br20 DJIA

2011 Latin America Executive Team

1.406 1.368 1.267

0 51%

Bovespa111%

2010 1T11 2T11 3T11

Participação na BovespaNº médio de negócios

0,43% 0,35% 0,31%0,51%

• Melhor Equipe de RI | 1º Sell side e 3º Buy Side• Melhor CEO | Sell Side e Buy Side• Melhor Profissional de RI | Sell Side

Pelo segundo ano consecutivo | 2010-2011:

1) Cotações de fechamento em 30/set/2011 – com ajuste por proventos (CPFE3: R$ 20,63/CPL: US$22,15)

Participação na BovespaN médio de negócios

Índices MSCI

|

Orçamento Base Zero • Implantação Orçamento Base ZeroBase Zero

• Aprimorar visibilidade e entendimento de custos na organização

• Reforçar a cultura de eficiência em custos

• Integrar o orçamento com iniciativas de otimização de custos

• O modelo OBZ da CPFL atualmente em implantação contemplaráaproximadamente 84% das Despesas Gerais e Administrativas e custosoperacionais (ex: manutenção de rede atendimento ao cliente) com base emoperacionais (ex: manutenção de rede, atendimento ao cliente) com base emdados históricos de 2010

• O OBZ considera a implantação de um modelo de governança e processos queprevejam o monitoramento e controle contínuo dos gastos da companhia,fundamentados na gestão dos drivers de negócio correspondentes

Ganho médio anual de R$ 50 milhões em 5 anosR$ 50 milhões em 5 anos

CAGR (a a ) CAGR (a a )


4 8%+5,5%CAGR (a.a.) CAGR (a.a.)

1.295

2.2321.781 1.695

560 655

9,5%-4,8%

+16,9%6.313

9.5017.620 8.037

2 648 2.858

7,1%+5,5%

+7,9%

2004 2010 9M10 9M11 3T10 3T11

560 655

2004 2010 9M10 9M11 3T10 3T11

2.648 2.858


1.265 -16,3%CAGR (a.a.)

323

1.049878

312 327

25,5%

,

+4,9%

2004 2010 9M10 9M11 3T10 3T11




+45,6%+36 8%CAGR (a.a.) CAGR (a.a.)

282

724590

859

201317

17,0%

,

+57,8%

313

1.032803

1.098

296408

22,0%+36,8%

+38,2%

2004 2010 9M10 9M11 3T10 3T11

201

2004 2010 9M10 9M11 3T10 3T11

313 296


+41 3%CAGR (a.a.)

71

292

185

262

61100

26,6%

+41,3%

+64,6%

2004 2010 9M10 9M11 3T10 3T11




CAGR (a.a.) CAGR (a.a.)

152

309244

205

81

12,6%-15,8%

-25,0%893

1.779

1.295 1.271

508 480

12,2% -1,8%

-5,5%

2004 2010 9M10 9M11 3T10 3T11

81 61

2004 2010 9M10 9M11 3T10 3T11

508 480


CAGR (a.a.)

102

205163

127

55 36

12,3%-22,2%

-34,3%

2004 2010 9M10 9M11 3T10 3T11

36


Documents

Apresentação vpf 23nov final