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DISCLAIMER
Esta apresentação e quaisquer materiais relacionados a
ela poderão conter informações prospectivas sobre
números, resultados, expectativas, declarações,
crenças ou opiniões, inclusive relativas aos negócios,
situação financeira e resultados da companhia.
Tais informações prospectivas sobre números, resultados,
declarações, expectativas, crenças ou opinião, bem
como quaisquer informações ou dados similares,
refletem crenças e expectativas, e envolvem riscos -
conhecidos e desconhecidos - e incerteza, por tratarem
de eventos e dependerem de circunstâncias que
podem ou não ocorrer no futuro.
A Companhia não oferece nenhuma garantia de que
tais declarações ou projeções venham a se materializar
ou que tais resultados projetados venham a ser
atingidos.
Diversos fatores poderão levar a resultados e
acontecimentos materialmente diferentes daqueles
expressos ou implícitos em tais declarações e projeções.
O desempenho passado da companhia não deve ser
considerado como garantia de desempenho futuro.
Nenhuma declaração feita nesta apresentação visa
constituir projeção de lucro. Com isso, recomendamos
aos leitores que não depositem confiança excessiva
sobre tais informações prospectivas com relação a
números, resultados, declarações, crenças ou opiniões.
A AEGEA não pretende e nem assume qualquer
obrigação de atualizar quaisquer informações setoriais ou
declarações prospectivas aqui contidas à luz de eventos
ou circunstâncias subsequentes.
Hamilton Amadeo - Presidente
Rogério Tavares – VP de Relações Institucionais
Flávio Crivellari – VP de Finanças e DRI
OVERVIEW AEGEA
SETOR DE SANEAMENTO
CRESCIMENTO SUSTENTÁVEL
4
492 600 795 992 1.343 1.732 1,0
1,2 1,4 1,5
2,2
2,7
-
1,0
2,0
3,0
0
1000
2000
3000
2013 2014 2015 2016 2017 2018
Receita (R$ milhões) Economias (milhões)
224 295 403 462 675
810
46% 49% 51% 47% 50% 47%
0,0%
20,0%
40,0%
60,0%
0
500
1000
2013 2014 2015 2016 2017 2018
EBITDA (R$ milhões) Margem EBITDA (%)
Contratos em 50 municípios, em 11 Estados¹
30 anos de prazo médio dos contratos²
36,4% do market share do setor privado de
saneamento no Brasil3
1 - Considera as PPPs de Guarulhos e São João de Meriti, ambas não operacionais/ 2 - Prazo médio das concessões ponderado pela receita / 3 - GO Associados (Agosto/2018) / 4 – Não contempla receita de construção com margem próxima a zero (OCPC05)
A Aegea é uma das maiores companhias no setor de saneamento privado do Brasil
Overview
Receita Líquida4 e Economias atendidas EBITDA e Margem EBITDA (%)
Crescimento da Aegea
CAGR 28,6%
CAGR 29.3%
5
ON 5,49%
PN 15,00%
TO
ON 18,67%
PN 70,00%
TO
ON 71,04%
PN -
TO
Crescimento subordinado à estrutura de capital
Composição Acionária e Suporte dos Acionistas
58,74%
TO 27,56%
TO 7,14%
TO 6,56%
ON 4,80%
PN 15,00%
TO
Composição acionária Aportes dos minoritários e Alavancagem
25
308
125
550
1,9 1,9
3,2 3,0
-
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
0
100
200
300
400
500
600
2012 2013 2016 2018
Aportes (R$ milhões)
Dívida líquida / EBITDA
Total de aportes acumulado: R$1,0 bilhão
6
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
CAGR 30,2%
Trajetória de Crescimento A Aegea combina crescimento com sucessivos upgrades de rating
Evolução do EBITDA Consolidado (R$ milhões)
A(bra) A+(bra) A+(bra) A+(bra) AA-(bra) AA(bra) AA(bra) Escala nacional
BB Escala global BB
Aaa.br
Ba1 Ba1
Evolução do Rating
de Crédito
Demais concessões
34 48 73 110 133
170 205 224
295
403 462
675
810
Escala nacional
Escala global
2 concessões
40 concessões 01 subconcessão 03 PPPs1
1 – Não considera as PPPs não operacionais de Guarulhos e São João de Meriti / 2- Consolidação de Águas de Manaus de jun a dez/18
2
7
% Receita
Aegea¹
População
(mil) 886 416 2.145 861 3.412
Prazo 2060 2041 2045 2047 2024 a 2052
Cobertura
de esgoto
(%)
80% 79% 18% 31% 49%
(média)
Margem
EBITDA (%) 68% 63% 50% 14% 31%
Portfólio de Ativos
Outras
O portfólio da Aegea combina ativos de diferentes tamanhos e estágios de maturidade
28 17 15 11 29
Alto potencial de geração de valor 1- Ano de 2018, consolida Manaus de junho a dezembro/2018
8
1.380
354 267 374 421 431
2.362
Caixa e
equivalentes
Curto prazo 2020 2021 2022 2023 2024 em
diante
Diversificação de Fontes de Financiamento
13,5%
10,7%
Outras
0,7%
436 816 1.171 1.480 2.018 2.458 551 528 396 310
1.070 1.380 1,95
2,77 2,91
3,20 2,99
3,03
-0,2
0,8
1,8
2,8
3,8
4,8
-
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
2013 2014 2015 2016 2017 2018
Dívida líquida Caixa e equivalentes Dívida líquida/EBITDA
Caixa e Cronograma de Amortização(R$ milhões)
Endividamento por fonte (2018)
Dívidas em USD são 100%
hedgeadas
Amplo acesso a fontes de financiamento de longo prazo, com disciplina na manutenção da alavancagem abaixo de 3,5x
Prazo médio: 5,5 anos
Dívida Líquida¹, Caixa (R$MM) e Alavancagem
190 395 339
461 367
636
160
2013 2014 2015 2016 2017 2018
CAPEX Outorga
527
CAPEX (R$ milhões)
Mercado de capitais
internacional 36,9%
Proparco 3,0%
Mercado de capitais local
35,2%
1- Exclui os efeitos da marcação a mercado da dívida swapada para Reais
Hamilton Amadeo - Presidente
Rogério Tavares – VP de Relações Institucionais
Flávio Crivellari – VP de Finanças e DRI
OVERVIEW AEGEA
SETOR DE SANEAMENTO
CRESCIMENTO SUSTENTÁVEL
10
Cenário do Saneamento no Brasil
Os níveis de investimentos no setor de saneamento no Brasil ainda são muito inferiores à necessidade para universalização
Segundo estimativa preliminar da consultoria KPMG³, usando como base a meta de
universalização do Plansab, serão necessários mais de R$ 40 bilhões anuais, entre
2019 e 2033
13,7 15,1
13,6 11,9
10,4
2013 2014 2015 2016 2017
82% 83% 83% 83% 83%
48% 49% 50% 51% 52%
2013 2014 2015 2016 2017
Atendimento Água Atendimento Esgoto
Investimentos no setor¹ (R$ bilhões) Atendimento de água e esgoto²
-10%
-12% -13%
1- Fonte: SNIS, dados históricos atualizados para 2017 com base no IPCA anual / 2- Fonte: SNIS / 3- Novembro/18
11
Setor Privado
Prestadores privados
9%
67%
24%
Prestadores locais e
microrregionais públicos
Prestadores regionais públicos
Market share do setor de saneamento no Brasil¹ Modelo de Negócios do Setor Privado
Poder Concedente
• Município
• Empresa Estadual
(Subconcessão ou
PPP)
Agência Reguladora
• Estatal, regional ou
municipal
• Fiscaliza o cumprimento
das metas
Metas Contratuais
• Marcos físicos
• Aumento da
cobertura de esgoto
Tarifa fixa
• Reajuste anual pela inflação
• Contratos de longo prazo
• Retorno previsível
• Possibilidade de reequilíbrio econômico-
financeiro
O segmento privado representa apenas 9% do mercado. O processo competitivo garante tarifa
fixa, reajustada anualmente pela inflação
1- GO Associados (Agosto/2018)
• Universalização da
cobertura de água
• Índices de qualidade
12
• Procura reorganizar o setor, de maneira a atrair mais investimento e eficiência, providenciando,
portanto, uma melhor prestação de serviço ao cidadão
Dentre as principais contribuições destacam-se:
Pareamento entre os contratos de programa e os contratos de concessão, de forma que
ambos possam apresentar metas, prazos e demais condicionantes, de maneira que o cidadão saiba quando e como será atendido e possa haver a devida punição para quem não conduzir um bom atendimento;
A ANA – Agência Nacional de Águas, oferecendo supervisão regulatória às demais agências - padronizando, portanto, o regramento vigente - e arbitrando conflitos.
Medida Provisória 868 Potencial de acelerar a universalização do saneamento básico no Brasil
Hamilton Amadeo - Presidente
Rogério Tavares – VP de Relações Institucionais
Flávio Crivellari – VP de Finanças e DRI
OVERVIEW AEGEA
SETOR DE SANEAMENTO
CRESCIMENTO SUSTENTÁVEL
14
Construímos uma nova marca a partir de nosso propósito
A mesma marca, com os mesmos valores, o que
contribui para o fortalecimento de nossa presença em
todo o Brasil
Uma Nova Marca
Nossos Talentos Uniformização da nossa identidade
A capacidade de aplicar nosso modelo de atuação,
com flexibilidade, às diferentes regiões em que atuamos
A habilidade de manter em funcionamento um sistema
que conecta pessoas à água tratada e, depois, destina
o esgoto de maneira adequada
O principal objetivo das nossas operações: levar saúde
para todos, inclusive para o meio ambiente
O entendimento de que devemos transcender as
normas contratuais, buscando um relacionamento
próximo com as comunidades atendidas
A condução das nossas atividades com ética e com
vistas à promoção da igualdade
15
Início das operações
Junho/2018
População
2,1 milhões
Cobertura de esgoto
19%
Perdas na distribuição
75%
Inadimplência
23% População não conectada
~700 mil
86 mil economias
vistoriadas
3 mil novas
economias
13 mil economias
regularizadas
300 líderes de
comunidade engajados
R$36 milhões de
débitos negociados
Foco no relacionamento com a população (licença social) e captura de sinergias
Destaques
9,6
19,7
Ano de 2017 Jun - Dez de 2018
EBITDA mensal (R$ milhões)
+106%
Potencial de Geração de Valor
População
(mil)
Economias
(mil)
EBITDA¹/
Economia (R$)
886 2.145
556 468
581 307
142%
84%
53%
Manaus/Guariroba
1- EBITDA 2018 (janeiro a dezembro): R$144 milhões
16
Priorização do fornecimento de água para a população
Implantação de novas redes e interligações,
levando água tratada a mais de 4.800 famílias
Incremento de 17 milhões de litros de água por
dia, beneficiando mais de 219 mil pessoas
Ampliação da cobertura de esgoto de 19% para 31%
Benefícios gerados para a população
Meses de setembro a dezembro
• Temperaturas chegam a atingir 40ºC
• Aumento do consumo de água em 26%
• 50% de redução nas reclamações por falta de água na comparação com 2017
360 mil pessoas beneficiadas com a
nova adutora, com capacidade 540
mil litros de água/h
60 mil pessoas beneficiadas com a
ampliação da ETA Norte
365 mil Economias R$32,5 milhões de
EBITDA
R$92,5 milhões
investidos Destaques 2018
17
Ana Paula Machado Pessoa
Anastácio Fernandes
Antônio Kandir
Eduardo José Bernini
Governança Corporativa e Integridade
Conselho de Administração
Canal de Ética independente 24h x7 dias, com garantia de anonimato
Mais de 5.500 horas de treinamento em 2018
Código de Conduta aplicado
também ao Parceiro de Negócios
Certificação ISO 37001 – Sistema de Gestão Anti-suborno
Destaques do Programa de Compliance
Oito membros, dos quais sete considerados independentes pelos critérios do IBGC
Indicado por todos Indicados pela Equipav
Indicado pelo GIC Indicado pelo IFC
Fernando Portella
Luiz Spinola Santos
Ronald Schaffer
Santiago Crespo (Presidente)
Comitês de Apoio ao Conselho
Auditoria, Riscos e Integridade Gestão de Pessoas Finanças e Avaliação de Projetos Regulação
Pilares estratégicos para a Aegea
18
Eficiência e Tecnologia Inovações aplicadas em diferentes áreas visando aumento da eficiência operacional
Infra Inteligente
• Desenvolvido a partir do Building Information Model (BIM) – Modelagem da Informação da Construção
• Aumento da confiabilidade de dados
• Sistema orientará para a melhora de decisões
operacionais, táticas e estratégicas
Valetadeiras
• Aumento da segurança dos
colaboradores
• Maior produtividade: 300 m/dia
vs 100 m/dia retroescavadeira
• Melhor qualidade e
acabamento na pavimentação
• Menor impacto ambiental
Plataforma Águas App
• Todos os “Brasis” em um único App
• Mais praticidade para os usuários
das concessionárias
19
Gestão de Pessoas
1.742
2.273 2.415 2.490
2.989
4.060
2013 2014 2015 2016 2017 2018
Evolução do número de colaboradores
O crescimento da Aegea implica em formar e aculturar novos colaboradores
Gestão de Pessoas
348.000 horas de treinamento em 2018
Plataforma EAD com acesso Mobile
Programa Sou + Líder
Promoção de incentivo à diversidade
Programa de Trainees
CAGR 18,4%
Av. Brigadeiro Faria Lima, 1.663 - 10º andar.
CEP 01452-001- Jd. Paulistano - São Paulo/SP
E-mail: [email protected]
Telefone: +55 (11) 3818-8150
http://ri.aegea.com.br/