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Apresentação para InvestidoresJunho, 2008
2
Crescimento Mundial
2000 a 2007 = 6,8% a.a.
728 725 752 750799 777 785
848 850904
9701.069
1.1471.247
1.3441.415
1.4931.569
1.6561.744
90 93 95 101 109 115 124 127151 182
222280
356423
489545
595 639678 712
1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Mundo China
Evolução da Produção
Fonte: IISI
Produção de Aço Bruto
Crescimento nos últimos 10 anos: + 68%
China: + 349%
Crescimento Mundial
1993 a 1999 = 1,3% a.a.
Crescimento da China
1993 a 1999 = 5,5% a.a.
Crescimento Acelerado da China
2000 a 2007 = 21,2% a.a.
Estimado 2007-2012: +29,8%
Em milhões de toneladas
Brasil 9º maior produtor com 2,5% de participação
3
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Planos Longos
Dinâmica Setorial Atraente
Fonte: IISI / World Steel Figures 2007
Direcionadores da Industria Siderúrgica no MundoConsumo Mundial de Aço Bruto (milhões de ton)
► Mundo– Expectativa de que o consumo aparente de aço bruto
mundial continuará crescendo nos próximos anos – Taxa de utilização da capacidade em níveis recordes
► China e Índia– Expectativa de investimento em Ativos Permanentes
continua com níveis elevados, direcionando o mercado doméstico de aço
– Crescimento da demanda ocasionado pelo foco do governo em infra-estrutura, construção civil e industrial automobilística
– Maior controle das exportações de aço pelo aumento das tarifas de exportação
► EUA– Programas de investimento em rodovias e infra-
estrutura continuarão a sustentar a demanda – Os mercados de construção não residencial continuarão
sólidos– Redução nos volumes de importações e baixo nível dos
estoques ► Europa
– Mercado maduro com demanda sólida e crescimento acentuado nos países do leste
► Brasil– Boom dos setores de construção civil e automobilístico
puxando o mercado de aço – Exportações de semi-acabados sustentada por baixa
estrutura de custos
672 652 683758
672717
804894
957907
46% 46% 45%44%
44%46%
45%44%
44%45%
54% 54% 55% 56% 56% 54% 55% 56% 56% 55%
4
50%
37%
Real Estate Automotive
Exposição a Mercados Favoráveis
Construção civil
Fonte: Banco Central, ANEF e International Organization of Motor Vehicle Manufacturers
Setor Automotivo
Brasil 2007
► Estabilidade da taxa de juros e aumento da
disponibilidade de crédito
► Mercado imobiliário aquecido
► Déficit habitacional de 7,8 milhões de moradias
(corresponde a 14,7% dos domicílios do país)
Abertura das Vendas
► Recorde na produção de automóveis em 2007:
• 3,0 milhões de veículos
• 7º maior produtor no mundo
► Vendas de veículos novos cresceu 31,4% no 1T08 em
comparação ao 1T07
► Setor de Motocicletas cresceu 23,7% no comparativo
1T07 / 1T08
► Venda de veículos deve crescer 17,5% em 2008 (2,8
milhões de unidades)
Agropecuária
► Commodities com preços elevados
► Safras recordes
Disponibilidade de crédito CAGR 2003 - 2007
Industria
► Novas capacidades instaladas
► Maior consumo de bens duráveis
► Crescimento sustentável (maiores exportações e demanda interna em expansão)
► Crescimento da produção industrial: (2003-2007)• Maquinário agrícola + 56%
• Produção de veículos leves + 40%
• Produção de veículos pesados + 5%
Imobiliário Automotivo
Construção Civil 44%
Agricultura 1%
Indústria 55%
5
Infrastructure48%
Others17%
Non-residential
35%
Tendências de Mercado
Industria: CAGR 2005 – 2010E
Abertura das Vendas
ESTADOS UNIDOS 2007
► Programas de investimentos em infra-estrutura e
rodovias
► Condições sólidas no mercado residencial
Exposição a Mercados Favoráveis
6%9%
Infrastructure Non-residentialInfra-estrutura Não residencial
Não residencial
35%
Outros 17%
Infra-estrutura 48%
6
VISÃO
MISSÃO
“O Grupo Gerdau é uma empresa com foco em siderurgia, que busca satisfazer
as necessidades dos clientes e criar valor para os acionistas, comprometida com
a realização das pessoas e com o desenvolvimento sustentado da sociedade.”
“Ser uma empresa siderúrgica global, entre as mais rentáveis do setor.”
Filosofia Gerdau
� CLIENTE satisfeito
� SEGURANÇA TOTAL no ambiente de trabalho
� PESSOAS comprometidas e realizadas
� QUALIDADE em tudo que faz
� EMPREENDEDORISMO RESPONSÁVEL
� INTEGRIDADE
� CRESCIMENTO e RENTABILIDADE
VALORES
7
Direcionamentos Estratégicos
Operações de Negócios e Processos Funcionais
1. ROCE e EBITDA como forma de medir desempenho das Operações de Negócio;
2. Disseminar e consolidar Valores Gerdau;
3. Consolidar políticas, diretrizes e melhores práticas (GBS);
4. Formar líderes e profissionais técnicos para a expansão do Grupo Gerdau;
5. Desenvolver globalmente a imagem da marca Gerdau;
6. Identificar e capturar sinergias entre as Operações de Negócios(compras, vendas, overhead, etc.);
7. Ser competitivo globalmente (eficiência em custos; produtividade, logística; otimização do uso dos ativos; integração dos processos na cadeia de negócios; foco no cliente; benchmark mundial);
8. Adotar as melhores práticas de Sustentabilidade (Econômico, Social e Ambiental).
8
Diversificar os mercados de atuação,
posicionandoparte significativa das operações fora das Américas
Aspirações Estratégicas
Ser um player com atuação nos segmentos de longos, planos e especiais,
desenvolvendo expertise em cada cadeia de negócio
Organização integradaDiversificação
geográfica
Player em todos
segmentos
Liderança nos
mercados
Crescimentoe
Rentabilidade
Ser uma organização global integrada, com processos em constante evolução e valores
compartilhados
Ser um playerrelevante nos mercados em que atuamos
Ser um dos líderes na consolidação da siderurgia mundial com consistente retorno para os stakeholders
9
LONGOS BRASIL
� Manutenção da participação de
mercado
� Ampliação das capacidades
existentes
AÇOS ESPECIAIS
� Participação ativa no processo de
consolidação mundial
� Busca de novas oportunidades
AÇOMINAS
� Novo Alto Forno de 1,5 milhão de
toneladas
� Plataforma para crescimento em
placas, blocos e tarugos
� Reservas de minério de ferro
AMÉRICA LATINA
� Manutenção da liderança em
longos
� Novos mercados
AMÉRICA DO NORTE
� Novos patamares de eficiência
e aumento da produtividade
� Participação ativa no processo
de consolidação no segmento
de aços longos através de
aquisições
Operações de Negócios
10
Localização Estratégica e Operações Verticalmente Integradas
Matérias-primas Produção de Aço Unidades de Transformação
► Sucata: Brasil 80% cativo. Média do Grupo é de 50%. 32 unidades de coleta e processamento de sucata.
► Minério de ferro: 30% próprio e 70% outros fornecedores.
Reservas de 1,8 bilhão de toneladas de minério de ferro
– 80% de auto-suficiência em 2010
► Aquisição recente de unidade de produção de coque e reservas de carvão.
► Ativos siderúrgicos de
qualidade
► Estrutura de baixo custo
► Plantas eficientes
especializadas
► Mini-mills e usinas
integradas
- 15 usinas no Brasil
- 47 usinas no Exterior
► Tecnologia avançada
► Unidades de corte e dobra
- 12 no Brasil
- 69 no Exterior (representa 23% das vendas na América do Norte)
► Unidades de transformação
- 4 no Brasil
- 26 no Exterior
► Rede de distribuição com ampla gama de produtos
- 68 unidades comerciais no Brasil
- 28 no Exterior
► Customização
11
Governança Corporativa
� Membros externos no Conselho de Administração
� Gestão Integrada de Riscos
� Gerdau Business System
� Demonstrações Financeiras em IFRS
� Tag Along (100% ON e PN)
� Nível 1 da Bovespa
� Bolsa de Nova York
� Bolsa de Toronto
� LATIBEX
� Participação nos índices da Bovespa: ISE, IGC, ITAG, Ibovespa, IBrx 50 e INDX
Comitês de Governança Corporativa, de Estratégia e de Remuneração e Sucessão
Conselho deAdministração
Operaçõesde Negócios
ProcessosFuncionais
Diretoria
Comitê Executivo
Comitês de Excelência e de
Apoio
Assembléia Geral
Conselho Fiscal
Melhores Práticas
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Destaques
► Uma das empresas siderúrgicas com menor custo operacional
– Custos de produção competitivos resultantes da diversificação dos processos de produção e fontes múltiplas de matérias-primas e fornecedores
► Uma empresa Internacional– Operações em 14 países (30 unidades de transformação, 81 unidades de corte e dobra, 96 unidades comerciais, 4 Empresas Associadas e 2 JointVentures)
– Alta receita com exportações do Brasil
► 13º maior produtor de aço no mundo em 2007, com uma produção de 17,9 milhões de toneladas (Fonte: IISI)
► Maior produtor de aços longos das Américas 2º no mundo
– Opera 62 unidades siderúrgicas utilizando as mais modernas tecnologias (inclui Joint Ventures e Empresas Coligadas)
► Participação de mercado relevante nos países onde opera e ampla gama de produtos, com forte atuação no segmento de produtos com maior valor agregado
► Sólida estrutura de capital e forte geração de caixa
► As ações das empresas Gerdau são negociadas nas bolsa de valores de São Paulo, Nova York, Toronto e Madri
► Forte geração de receita em moeda estrangeira– Grande base exportadora
– Subsidiárias internacionais
13
Participação Global com Presença Regional Dominante
Fonte: Steel on the Net
Capacidade de Aços Longos - Ranking por empresa (milhões de ton) - 2007
47,3
19,5
14,7
10,7 10,5 10,1 9,5 8,9 8,6 8,27,0 6,7 6,6 6,5 5,8 5,6 5,5 4,6 4,4 4,4
Maior Produtor de aços longos nas Américas e 2ºmaior no mundo
Unidades Siderúrgicas
Empresas Associadas
Joint ventures
EUA. & Canadá
México
Colômbia
Peru
Chile
Uruguai
Argentina
Brasil
República Dominicana
Venezuela
Índia
Espanha
Guatemala
100+ Anos de Negócios
1901 Primeira operação: fábrica de pregos
1948Primeira aquisição de usina:
Siderúrgica Riograndense
Expansão da Siderúrgica Riograndense(construção da segunda usina)
Crescimento de participação de mercado através de:Diversificação e verticalização das linhas de produtos
Estruturação da rede de distribuição (atualmente mais de 70 pontos de
venda)Aquisição de usina em
Pernambuco
Expansão de capacidade com a aquisição de usina no Paraná e construção da maior usina do
grupo (Rio de Janeiro)Entrada no negócio de reflorestamento
Aquisição de três usinas (Rio de Janeiro, Minas Gerais e Bahia)
Construção de duas novas plantas (Paraná e Ceará)Início das operações no exterior (Uruguai e
Canadá)
Novas Aquisições:Aços Finos Piratini (Rio Grande do Sul)
Segunda usina em Minas Gerais e laminação em
São PauloParticipação na AçominasExpansão no exterior (Chile, Canadá, Argentina
e EUA)
Novas aquisições: EUA: unidades de transformação e fabshops, Chaparral e Mac Steel.
Entrada no mercado europeu e asiáticoExpansão no mercado Latino AmericanoConstrução de usina siderúrgica em São
Paulo
1900 1940 1950 1960 1970 1980 1990 2000
14
15
45%
43% 44% 46%
50% 46% 51% 65%
63% 61% 62% 84% 84%
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2010e
Exterior - Capacidade Instalada de Aço Bruto (1.000ton)
Brasil - Capacidade Instalada de Aço Bruto (1.000ton)
Crescimento Sustentado
Crescimento Sustentado
CAGR 1997-2008:
Brasil: 10,4%
Exterio
r: 31,4%
Total: 17,1%
Expertise da Gerdau
20 empresas adquiridas totalizando 45 unidade siderúrgicas desde 1997
Gerdau Business System (GBS) suporta a captura de sinergias e promove uma base de
capital eficiente
Intercâmbio consistente das melhores práticas entre usinas adquiridas e a estrutura já
existente da Gerdau
Time de integração experiente supervisionando todos os aspectos da aquisições recentes
Habilidade de aumentar a rentabilidade e executar recuperações rápidas
4.556 4.556
7.696 8.026 8.428
11.076
14.451
16.37216.857
19.870
24.80525.940
29.263
1
16
1T07 2T07 3T07 4T07 1T08
MIX DE PRODUTOS
Vendas
Placas, Blocos e Tarugos Perfis Vergalhão Corte-Dobra Perfil Pesado Fio-Máquina Arames Pregos
Aços Especiais (SBQ)
2007 = 17.159
Em mil toneladas (IFRS)
Brasil1 – Mercado Doméstico (24% no 1T08)
Brasil1 – Exportações (9% no 1T08)
América Latina (12% no 1T08)
América do Norte (44% no 1T08)
Aços Especiais2 (participação de 11% no 1T08)
4.157 4.2054.637
4.160
4.941
AMÉRICA DO NORTE: ~1.500
clientes
AMÉRICA LATINA: Mais de 5.800
clientes e 500 distribuidores
EUROPA: ~ 450 clientes
BRASIL: ~165.000 clientes finais e
distribuidores
Mais de 173 mil clientes (Dados 2007)
1-Não inclui operações de aços especiais2-Inclui operações de aços especiais no Brasil e na Europa
17
Investimentos
PLANO DE INVESTIMENTOS 2008–2010
859301416141América Latina
785264338183América do Norte
1.052455426172AÇOS ESPECIAIS
1.644565754324EXTERIOR
TOTAL201020092008
3.6781.0361.6281.014BRASIL
2.0561.510 2.808 6.374TOTAL
Em US$ milhões
�Investimentos em ativo imobilizado no 1T08: US$ 247 milhões
�Aquisições concluídas e
anunciadas no ano: US$ 2,3 bilhões
CapacidadeAbr/2008
2008 2009 2010 NovaCapacidade
Variação
Aço Bruto 10.010 0 100 1.080 11.190 11,8%Laminados 5.305 135 335 2.250 8.025 51,3%
Aço Bruto 9.955 0 0 225 10.180 2,3%Laminados 10.350 0 0 90 10.440 0,9%
Aço Bruto 2.265 630 160 780 3.835 69,3%Laminados 2.610 265 225 580 3.680 41,0%
Aço Bruto 3.710 0 170 180 4.060 9,4%Laminados 3.780 0 140 45 3.965 4,9%
Aço Bruto 25.940 630 430 2.265 29.265 12,8%
Laminados 22.045 400 700 2.965 26.110 18,4%
TOTAL
Brasil
América do Norte
América Latina
Aços Especiais
18
Resumo Financeiro e Operacional
1,7%3,3%Yield (%)
36,5%32,7%Pay-Out (%)
32,029,0Volume médio diário de negociações (US$ MM)
32.923¹12.201Valor de Mercado (US$ MM)
24,7%27,8%ROE (%)
22,2%20,8%Margem EBITDA (%)
1.9851.522EBITDA (R$ MM)
4.9414.157Vendas (Mil ton)
41.94231.967Ativo Total (R$MM)
8.9457.335Receita líquida (R$MM)
1T081T07Gerdau S.A. – Dados Consolidados
Nota: 1 Valor de Mercado em 26 de Junho.
19
Receita Líquida
33,0%31,6%
19,0% 18,4%
23,5%
19,1%
24,1%23,8%
22,7% 22,0%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
1T07 4T07 1T08
Vendas Líquidas (R$ milhões)
Consolidado
Brasil
América do Norte
América Latina
Aços Especiais
Margem Bruta
32%31%
39%
39%
11%
9%
18%
21%
1T07 1T08
Brasil América do Norte América Latina Aços Especiais
20
EBITDA
20,8% 22,2%
24,4%28,2%
19,4%18,4%
16,4%17,9%
20,6%21,0%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
1T07 4T07 1T08
EBITDA (R$ milhões)
Consolidado
Brasil
América do Norte
América Latina
Aços Especiais
Margem EBITDA
37%
41%
34%
34%
8%
8%
16%
21%
1T07 1T08
Brasil América do Norte America Latina Aços Especiais
21
Joint Ventures e Empresas Associadas
1.025
120
-
75
150
680
Capacidade Aço Bruto(Anual)
1.270
-
200
150
210
710
Capacidade Laminados(Anual)
286
-
50
40
-
196
Vendas 1°trim/08(t)
49%Corsa (México)
49%Inca (República Dominicana)
45%
30%
50%
Participação
SJK Steel (Ásia)
Corporación Centroamericana del Acero (Guatemala) (1)
Gallatin Steel (EUA)
TOTAL(1) Aquisição anunciada em 21 de abril de 2008
� Empresas geraram Receita Líquida de Vendas de R$ 453,2 milhões.
�A equivalência patrimonial dessas participações acionárias foi de R$ 60,8 milhões.
22
16% 14%
84% 86%
4T07 1T08
Dívida Curto Prazo Dívida Longo Prazo
Dívida Bruta / Capitalização TotalDívida Bruta (R$ milhões)
Estrutura de Capital
Cronograma de Amortização da Dívida de Longo Prazo(R$ milhões)
Dívida líquida / EBITDA
15.903 15.429
Moeda Nacional (Brasil)
21%
Moeda Estrangeira
20%Empresas no exterior
59%
0,6x
1,7x 1,7x
2006 2007 1T08
40,0%48,9%
2006 200737,8%
47,4%
1T07 1T08
744 470 459
1.294 1.455 1.571
3.355
6.082
2T08 3T08 4T08 2009 2010 2011 2012 Após2012
23
Empresas Listadas em Bolsas de Valores
GERDAU S.A.Valor de Mercado = US$ 20,6 bilhões (atualmente US$ 32,8 bilhões)Volume médio diário = US$ 62,4 milhões
METALÚRGICA GERDAU S.A.Valor de Mercado = US$ 7,8 bilhões (atualmente US$ 12,4 bilhões)Volume médio diário = US$ 19,7 milhões
BOVESPASão Paulo
GERDAU S.A.Volume médio diário = US$ 97,8 milhões
GERDAU AMERISTEEL CORP.Volume médio diário = US$ 15,4 milhões
NYSENova York
GERDAU AMERISTEEL CORP.Valor de mercado = US$ 6,1 bilhões (atualmente US$ 7,3 bilhões)Volume médio diário = US$ 9,9 milhões
TSEToronto
GERDAU S.A.Volume médio diário = US$ 313,7 mil
LATIBEXMadri
Ações das empresas Gerdau negociaram uma média diária de US$ 205,6 milhões no 1T08
1T08 Base: 31/03/2008Atualmente: 15/05/2008
24
Performance das Ações
1 – negociada desde 03/1999 2 – negociada desde 10/2002 3 – negociada desde 10/2004*De 01/06/2007 a 30/05/2008Fonte: Economática / Bloomberg
GOAU4 – Metalúrgica Gerdau S.A. PN
GGBR4 – Gerdau S.A. PN
GGB – (ADRs) Gerdau S.A.
GNA.TO – Gerdau Ameristeel Corp.
GNA – Gerdau Ameristeel Corp. (NYSE)
Ibovespa – Índice da Bolsa de São Paulo
Dow Jones – Índice da Bolsa de NY
TS300 – Índice da Bolsa de Toronto
ÚLTIMOS 10 ANOS
7.677%
5.365%
410%
GOAU4
GGBR4
Ibovespa
CDI
Poupança
453%
149% TS300
Poupança
GGB¹
GNA.TO²
IbovespaGNA³
GOAU4
Dow Jones
GGBR4
CDI
ÚLTIMOS 5 ANOS
2.308%
1.645%
1.223%
1.138%985%
441%201%
113%
53%
52%ÚLTIMOS 12 MESES*
97%
96%
75%
33%
23%
22%
13%
10%
GOAU4
GGBR4
GGB
Ibovespa
GNA
Dow Jones
GNA.TO
TS300
7%
-6%
CDI
Poupança
25
Dividendos
Dividendos referem-se a cada período, mas não necessariamente pagos no mesmo período.
31,1%
30,9%
2006
36,5%Gerdau S.A.
36,4%Met. Gerdau S.A.
2007
Em R$ milhões
EVOLUÇÃO DE DIVIDENDOS E JSCP
35,6%
36,4%
1T08
PAY OUT
DIVIDENDOS 1T08
Pagos com base no Lucro Líquido apurado de acordo com o IFRS
Data Pagamento: 03.jun.08
Data-base: posição 21.mai.08 (inclui ações subscritas)
Ex-dividendos: 23.mai.08
1,7%R$ 0,41R$ 291,1MMGerdau S.A.
2,1%R$ 0,64R$ 130,1MMMet. Gerdau S.A.
DividendYield*
Dividendos por Ação
Total a Pagar
BONIFICAÇÃO EM AÇÕES DE 100%
� METALÚRGICA GERDAU S.A.Capital Social Atual >> R$ 5.249.181.304,55 Novo Capital Social >> R$ 6.900.000.000,00 Custo atribuído por ação * >> R$ 8,00Ações bonificadas ON/PN >> 206.340.769
� GERDAU S.A.Capital Social Atual >> R$ 10.710.705.744,48 Novo Capital Social >> R$ 14.200.000.000,00 Custo atribuído por ação * >> R$ 4,88Ações bonificadas ON/PN >> 715.690.113
� Data base: 12 de junho de 2008
� Data do Crédito: 18 de junho de 2008
* Dividendos por ação / cotação das ações em 9 de Maio.
351
859796 835
386416364
434
172
895
2003 2004 2005 2006 2007
Metalúrgica Gerdau S.A. Gerdau S.A.
26
Declaração
Esta apresentação pode conter afirmações que constituem previsões para o
futuro. Essas previsões são dependentes de estimativas, informações ou
métodos que podem estar incorretos ou imprecisos e podem não se realizar.
Essas estimativas também estão sujeitas a riscos, incertezas e suposições,
que incluem, entre outras: condições gerais econômicas, políticas e comerciais
no Brasil e nos mercados onde atuamos e regulamentações governamentais
existentes e futuras. Possíveis investidores são aqui alertados de que
nenhuma dessas previsões é garantia de futuro desempenho, pois envolvem
riscos e incertezas. A empresa não assume, e especificamente nega, qualquer
obrigação de atualizar quaisquer previsões, que fazem sentido apenas na data
em que foram feitas.
