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Apresentação Usiminas 1T11
Agenda
2
Visão Geral Usiminas e suas
Unidades de Negócio
Destaques
Financeiros
Agenda
3
Visão Geral Usiminas e suas
Unidades de Negócio
Destaques
Financeiros
Produção Mundial
626,6
109,6
80,667,0 66,8 58,4
43,833,5 32,8 32,0
China Japão EUA Rússia Índia Coreia do Sul Alemanha Brasil Ucânia Turquia
77,531,331,1
26,525,8
20,520,520,1
16,715,3
ARCEL…BAOST…POSCO …NIPPO…
JFE …JIANGS…
TATA …ANSTEE…SEVERS…EVRAZ …
4
Fonte: World Steel
Ucrânia BrasilChina Japão EUA Rússia Índia Coréia do Sul Alemanha Ucrânia Brasil Turquia
Arcelor Mittal
Baosteel
Posco
Nippon Steel
JFE
Jiangsu Shangang
Tata Steel
Ansteel
Severstal
Evraz
33º - Usiminas
Total 1.413 milhões ton.
5,6
Produção em 2010
Produção em 2009
Maiores Produtores de Aço
Consumo de aço per capita - 2009
48
92
108
162
209
334
358
420
444
975
India
Argentina
Brasil
México
EUA
Itália
Alemanha
China
Japão
Coreia do Sul
Kg/habitantePopulação
(milhões)
48
128
1.344
83
59
312
109
192
40
1.203
Fonte: World Steel Association
Coréia do Sul
Japão
China
Alemanha
Itália
EUA
México
Brasil
Argentina
Índia
2.9233.257
3.7544.200 4.171
3.7553.496
3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11
3.528
3.7343.793
4.082
3.972
3.793 3.766
3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11
6
Produção – mil ton.
Fonte: IABR / INDA
Mercado Brasileiro – Aços Planos
Estoque na Rede de Distribuição – (planos)
Consumo aparente – mil ton.
Importação de Aços Planos – mil ton.
387 363
889 951
1.052 1.065
485
3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11
7
Transferência de Valor na Cadeia do AçoDistribuição do lucro na cadeia produtiva do aço
100% = 38 29 40 65 158 210 170 228 404 103 US$ bilhões
Fonte: IBS e Mackinsey Company
78
6168
7683
61 57
72
3528
15
2114
129
17 21
18
26 41
718 18
13 9
22 22
10
3931
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Aço Minério de Ferro Carvão
Investimentos brasileiros no período de 2011-2014: R$1,6 bilhão (63% de crescimento – 2006-2009)
Indústria – R$614 bilhões
Infraestrutura: R$380 bilhões
Habitação e eventos esportivos: R$607 bilhões
8
Previsão do PIB:
2011 – 2014: ~4,5% a.a.
Mercado InternoBenefícios das boas perspectivas do mercado
Projetos de Médio e Longo Prazo:
Fonte: BNDES
2009-2015~ US$ 224 Bilhões
2010-2015~ US$ 55 Bilhões
2011-2016~ US$ 12 Bilhões
Agenda
9
Visão Geral Usiminas e suas
Unidades de Negócio
Destaques
Financeiros
10
Privatização
Usiminas:1991;
Cosipa: 1993
2005:
Listagem na
bolsa Latibex
2008:
•Aquisição
das minas de minério
de ferro da
J. Mendes
•Aquisição da
Zamprogna
2009:
•Soluções
Usiminas, con-
solidação das
companhias Rio
Negro,Dufer,Fa-
sal, Zamprogna e
Unidades Industriais: Usial
e Usicort
•CNPJ único:
Incorporação da
Cosipa pela
Usiminas
2010
•Criação da Mineração Usiminas e da join venturecom o Grupo Sumitomo -30% de participação
•Acordo do Porto entre aMineração Usiminas e a MMX, LLX e PortX, para o embarque de minério de ferro.
•Nova Coqueria: o primeiro passo para a autos-suficiência de coque
•Plano de otimização das plantas e Sincron (CLC)
2011
• Venda da participação na Ternium
•Aprovação da ADR - Nível II
1956
Fundação da
Usiminas
Linha do tempo
A Usiminas entregando o que promete
1962:
Início das
operações
2015 Autossuficiênciaem:• Minério de ferro;• Energia Elétrica
11
Estrategicamente
Localizada
Composição Acionária
12
Grupo de Controle: 63,9% do Capital Votante
Free Float
Previ
Grupo Nippon
Grupo Votorantim / Camargo Corrêa
Fundo de Pensão Usiminas
Grupo de Controle: 31,8% 63,9% do Capital Votante
PN´s
ON´s
ON´s
Capital Votante Capital Total
UPSTREAM DOWNSTREAM
13
Usiminas
• Solução completa de serviços e produtos de valor agregado através de
suas Unidades de Negócio:
Mineração Usiminas * Ipatinga Soluções Usiminas *
Automotiva Usiminas *
Usiminas Mecânica *
Participação na
Metform e Codeme **
Cubatão
Mineração SiderurgiaTransformação
do açoBens de Capital
Unigal Usiminas *
* Controlada da Companhia
** Resultados contabilizados via participação em Controladas
Nota: O resultado da MRS e Ternium são contabilizados via participação em controladas.
Apuração de Resultados em cada Unidade de Negócios
14
R$ Milhões*
*IFRS
R$ milhões
1T11 4T10 1T11 4T10 1T11 4T10 1T11 4T10 1T11 4T10
Receita Líquida de Vendas 213 234 2.691 2.553 595 591 325 391 3.063 3.092
Custo Produtos Vendidos (58) (83) (2.684) (2.641) (542) (575) (290) (341) (2.765) (2.891)
Lucro Bruto 155 151 7 (88) 53 16 35 50 299 201
(Despesas)/Receitas
Operacionais(23) (30) (36) 73 (54) (84) (27) (25) (137) (65)
Lucro (Prej.) Operacional
antes Financ.132 121 (29) (15) (1) (68) 8 25 161 137
EBITDA 138 154 116 107 17 (38) 15 35 337 332
MARGEM EBITDA 65% 66% 4% 4% 3% -6% 5% 9% 11% 11%
Demonstração de Resultado por Unidades de Negócios - Pro-forma não auditado
Mineração SiderurgiaTransformação
do açoConsolidadoBens de Capital
Cubatão
Ipatinga
Siderurgia
15
16
Capacidade Nominal: 9,5 milhões de toneladas / ano
Produção de Aços PlanosA Usiminas tem uma linha completa de produtos
Placas Laminados a Quente Laminados a frio
Chapas Grossas
Lingotamento ContínuoEletro-Galvanizados
Galvanizados por Imersão a
Quente
Capacidade de Laminação
Otimizada
2.500.000 t 2.000.000 t 1.900.000 t 480.000 t350.000 t
UsinaIpatinga
UsinaCubatão
500.000 t360.000 t 2.500.000 t 3.550.000 t1.000.000 t5.000.000 t
-1.200.000 t -2.100.000 t 1.000.000 t 4.500.000 t
ProduçãoNominal
3.700.000 t 5.650.000 t 2.000.000 t 9.500.000 t 500.000 t360.000 t
-
17
Mercado InternoFoco da Usiminas em um leque de produtos que
atende a diversos setores
Mil toneladas
1.615 1.821 1.550 1.579 1.588Auto Peças
19%
Automobilístico15%
Tubos Grande Diâmetro
3%Tubos Peq. Diâmetro
8%Construção Civil
e Perfis8%
UtilidadesDomésticas
2%
Distribuidores26%
EquipamentosIndustriais
5%
Outros11%
EquipamentosEletrônicos
4%
1T11
73% 79% 80%68%
77%
27% 21% 20%32%
23%
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11
Mercado Interno Mercado Externo
18
FOCO ESTRATÉGICO EM AUMENTAR A COMPETITIVIDADE
DAS OPERAÇÕES ATUAIS
Investir no aumento da oferta de produtos de alto conteúdo tecnológico
Investir na eficiência operacional e modernização tecnológica
Integração upstream e downstream
R$ 2,8 bilhões
InvestimentosMontante Total em 2011
19
Alternativas consideradas:
Redução do consumo via melhoria contínua e pequenos investimentos
Tecnologias e processos de otimização do mix de combustíveis
Tecnologias de geração de energia a partir dos processos de produção (cogeração)
Participação em ativos de energia
Autossuficiência Energética até 2015
Principais Investimentos
20
CLC
Resfriamento
Acelerado
(Ipatinga)
Coqueria 3
(Ipatinga)
Nova Linha de
Galvanização
550 mil ton.(Ipatinga)
Nova Linha de
Tiras a Quente
2,3 milhões ton.(Cubatão)
Mineração
Aumento da
capacidade
produtiva
Em operação Projetos em andamento
2010 2011
FCA
21
Belo Horizonte Sabará
Itabira
Ipatinga
MarianaJeceaba
Três Rios
Barra do Piraí
B. Mansa
São Paulo
Santos
Itaúna
Itaguaí
Vitória
Conceição do
Mato Dentro
Cubatão
Porto TUBARÃO
Porto ITAGUAÍ
Porto CUBATÃO
Mineração e Logística
FCA
Vitória Minas
Mineração Usiminas
TCS / TSA1.000 kton/mês
Porto Tubarão
1.000 kton/mês
MODAL540 kton/mês
EFVM
22
Porto Ingá
1.000 kton/mês
Vias
Existentes
Usina / Porto CUBATÃO
TCS / TSA
Cremalheira
Porto Tubarão
MODAL
Logística
Usina IPATINGA
Porto Itaguaí(Ingá)
PortoSepetiba
ExportaçãoExportação Exportação
40 Km
60 Km
Novas Vias
Possíveis
• 4 jazidas, adquiridas do Grupo J. Mendes em Fev/2008.
• Localizadas na região de Serra Azul-MG, uma das maiores províncias minerais
do Brasil.
• Produção – milhões de ton.:
Mineração e LogísticaPosição Atual
23
+ 25%
• 1T11: produção de 1,6
milhão t.
• MRS: 20% do capital votante
e participação no Grupo de
Controle da Companhia.
• Terreno em Itaguaí-RJ,
adquirido em 2008.
Porto de Itaguaí
24
Mineração UsiminasSerra Azul
25
Arcellor Mittal
BR
381
Itatiaiuçu
Igarapé
São Joaquim
de Bicas
Brumadinho
MBL
Minerita
Ferrous
ComisaMMX Ferrous
Emicon
USIMINAS
Oeste
USIMINAS
Central
USIMINAS
Leste
USIMINAS
Pau de
Vinho
Valor de mercado estimado
Mineração Usiminas S.A.: US$ 6,4 bi
Mineração e Logística Parceria estratégica
• Aquisição, pelo grupo japonês Sumitomo
Corporation, de 30% do capital da Mineração
Usiminas S.A., através da subscrição de novas
ações, pelo preço total de até US$ 1,929
bilhão.
26
70%
30%
Plano de Desenvolvimento
• Investimentos até 2015 estimados em R$ 4,1 bilhões em projetos de
instalações industriais, equipamentos, barragens, terminais de
embarque etc.
• Reservas potencialmente lavráveis estimadas em 2,6 bilhões de ton.
27
Produção de Minério de Ferro – Milhões ton.
2 2 2 2 2 2
5 6 6 4 4 4
2 6
23 23
7 810
12
29 29
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Pellet Feed
Sinter Feed
Granulado
28
Soluções Usiminas
Caxias do SulCachoeirinha
Porto Alegre
Campo Limpo Paulista
São PauloGuarulhos
Taubaté
Serra
Betim
Santa Luzia
Recife
Transformação do Aço
Soluções Usiminas
• 14 unidades industriais, em MG, SP, RS,
ES e PE. Capacidade de processamento
de 2 milhões de toneladas / ano.
• 1T11: Receita Bruta de R$667 milhões
• Liderança:
– Em 2010, assumiu a liderança no setor
de distribuição de aço, segundo dados
do INDA.
• Investimentos:
– Nova Press Blanking Line com
capacidade de 72.000 ton. na Planta de
Guarulhos (SP), para atender a
indústria automobilística. Previsão de
início de operação em Dezembro de
2011.
29
30
Automotiva Usiminas
Pouso Alegre
500km
1.000km
1.500kmClientes
Transformação do Aço
Automotiva Usiminas
• Pouso Alegre – MG
– Proximidade das maiores montadoras.
Soluções completas para a Indústria
Automobilística
• 1T11: Receita Bruta de R$94 milhões
• Maiores clientes:
– Ford, Mercedes Benz, Fiat, Volkswagen,
Volvo, General Motors, International
Trucks, Honda Toyota, PSA Peugeot
Citroën, Scania.
• Destaques:
– Um nova linha de produção de cabines
de caminhão foi inaugurada em 30 de
março desse ano, com capacidade de
produção de 72 mil unidades/ano.
31
32
Bens de Capital
Usiminas Mecânica
• Ipatinga – MG
– A unidade de Bens de Capital é uma das
maiores empresas de bens de capital do
país.
• 1T11: Receita Bruta de R$378 milhões
• Setores do Mercado:
– Estruturas e Pontes Metálicas.
– Equipamentos Industriais.
– Montagem Industrial.
– Blanks e Estampagem.
– Fundição, Forjaria e Vagões.
– Siderurgia -EPC (Engineering
Procurement Construction).
– Óleo e Gás – EPC.
33
Agenda
34
Visão Geral Usiminas e suas
Unidades de Negócio
Destaques
Financeiros
35
*IFRS
Resultados 1T11Destaques*
Vendas – mil ton. Receita Líquida– R$ milhões
Ebitda – R$ milhões Lucro Líquido– R$ milhões
1.615
1.579 1.588
1T10 4T10 1T11
711
332 337
1T10 4T10 1T11
3.043
3.0923.063
1T10 4T10 1T11
375
280
16
1T10 4T10 1T11
Resultados 1T11
36
Ebitda - R$ milhões*
*IFRS
336
139
417
824711
872735
332 337
12,6%
5,8%
14,6%
27,6%
23,4% 24,3%22,7%
10,8% 11,0%
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
30,0%
35,0%
40,0%
45,0%
50,0%
0
500
1000
1500
2000
2500
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11
EBITDA (R$) Margem EBITDA
0,8
0,1
-0,1
-0,1
-1,0 0,7
0,6 1,6
3,2
4,3
3,8
3,1
2,9
3,3
4,1
4,9
3,6
2,3
0,2 0,0 0,0 0,0 -0,2 0,1 0,1 0,3 0,5 0,8 1,0 1,31,9 1,7 1,5 1,6 1,4 1,0
4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11
Dívida Líquida Consolidada/ EBITDA (R$)
DLC (R$ bi) DLC/EBITDA
Endividamento Foco na forte posição de caixa e baixo endividamento
37
R$ Milhões
Duração da Dívida: R$: 42 mesesUS$: 50 meses
3.551
513 529 742 814 778226 225 223 16 150
2.336
360 496
694 483 372
567200
812
Caixa 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 a partir de 2020
Moeda Local Moeda Estrangeira
1.025
5.887
873
1.436 1.2971.150
793
425
1.035
16 150
Declarações contidas neste comunicado relativas às perspectivas dosnegócios, projeções de resultados operacionais e financeiros e referências aopotencial de crescimento da Companhia constituem meras previsões, baseadasnas expectativas da Administração em relação ao seu desempenho futuro. Essasexpectativas são altamente dependentes do comportamento do mercado, dasituação econômica do Brasil, da indústria e dos mercadosinternacionais, portanto sujeitas a mudanças.
www.usiminas.com/ri
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ADR
Level I
Cristina Morgan C. DrumondSuperintendente de RI
[email protected]: 55-31-3499.8772Fax: 55-31-3499.9357
Luciana Valadares dos [email protected]
Tel:55-31-3499.8619
Leonardo Karam [email protected]
Tel:55-31-3499.8056
Diogo Dias Gonç[email protected]
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Mariana Teixeira da C. [email protected]
Tel:55-31-3499.8617
