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Árbol de Rendimiento
Indicadores Financieros de Continuo Monitoreo
•Margen Bruto
•Ebitda
•Noplat
•Capital de Trabajo ( Capital Invertido)
•Eva
MARGEN BRUTO% Utilidad Generada por las Ventas antes de descontar Gastos, Costo de la deuda e Impuestos
MARGEN BRUTO% Utilidad Generada por las Ventas antes de descontar Gastos, Costo de la deuda e Impuestos
Ventas Netas
-
Ventas Netas
-
-Costo de materiales
MARGEN BRUTO% Utilidad Generada por las Ventas antes de descontar Gastos, Costo de la deuda e Impuestos
MARGEN BRUTO% Utilidad Generada por las Ventas antes de descontar Gastos, Costo de la deuda e Impuestos
Ventas Netas
-
-Costo de materiales
Costos de Planta
=
MARGEN BRUTO% Utilidad Generada por las Ventas antes de descontar Gastos, Costo de la deuda e Impuestos
MARGEN BRUTO% Utilidad Generada por las Ventas antes de descontar Gastos, Costo de la deuda e Impuestos
Ventas Netas
-
-Costo de materiales
Costos de Planta
=Utilidad Bruta UB / Ventas Margen Bruto
MARGEN BRUTO% Utilidad Generada por las Ventas antes de descontar Gastos, Costo de la deuda e Impuestos
MARGEN BRUTO% Utilidad Generada por las Ventas antes de descontar Gastos, Costo de la deuda e Impuestos
•Vendiendo Más y a Mejor Precio•Optimizando la Compra de Materiales.•Mejorando mezcla de Productos.•Optimizando manejo de costos
PRODUCTIVIDAD
Mayor M.B.
MenorM.B.
Ventas Netas
-
-Costo de materiales
Costos de Planta
=Utilidad Bruta UB / Ventas Margen Bruto
MARGEN BRUTO% Utilidad Generada por las Ventas antes de descontar Gastos, Costo de la deuda e Impuestos
MARGEN BRUTO% Utilidad Generada por las Ventas antes de descontar Gastos, Costo de la deuda e Impuestos
MARGEN BRUTO% Utilidad Generada por las Ventas antes de descontar Gastos, Costo de la deuda e Impuestos
UB / Ventas Margen Bruto
Ventas Netas
-
-Costo de materiales
Costos de Planta
= Utilidad Bruta
Ebitda Utilidad antes de Interese e Impuestos a la que se le suma la depreciación y las Amortizaciones ( Diferidos).
Utilidad operativa de Caja.
Gastos de Admon, Ventas,PublicidadI&D, Provisiones, Etc.
UB / Ventas Margen Bruto
Ventas Netas
-
-Costo de materiales
Costos de Planta
= Utilidad Bruta
Gastos
Ebitda Utilidad antes de Interese e Impuestos a la que se le suma la depreciación y las Amortizaciones ( Diferidos).
Utilidad operativa de Caja.
- Gastos de Admon, Ventas,PublicidadI&D, Provisiones, Etc.
UB / Ventas Margen Bruto
Ventas Netas
-
-Costo de materiales
Costos de Planta
= Utilidad Bruta
Gastos
Deprec. + Amortiz.
-
+
Gastos de Admon, Ventas,PublicidadI&D, Provisiones, Etc.
Ebitda Utilidad antes de Interese e Impuestos a la que se le suma la depreciación y las Amortizaciones ( Diferidos).
Utilidad operativa de Caja.
UB / Ventas Margen Bruto
Ventas Netas
-
-Costo de materiales
Costos de Planta
= Utilidad Bruta
Gastos
Deprec. + Amortiz.
Ebitda
-
+
=
Gastos de Admon, Ventas,PublicidadI&D, Provisiones, Etc.
Ebitda Utilidad antes de Interese e Impuestos a la que se le suma la depreciación y las Amortizaciones ( Diferidos).
Utilidad operativa de Caja.
UB / Ventas Margen Bruto
Ventas Netas
-
-Costo de materiales
Costos de Planta
= Utilidad Bruta
Gastos
Deprec. + Amortiz.
Ebitda
-
+
=
•Vendiendo Más y a Mejor Precio•Comprando Materiales, Mejor•Mejorando mezcla de Productos.•Optimizando manejo de costos•Optimizando los Gastos.•Acelerando Depreciaciones y Amortizaciones
PRODUCTIVIDAD
Mayor Ebitda
MenorEbitda
Gastos de Admon, Ventas,PublicidadI&D, Provisiones, Etc.
Ebitda Utilidad antes de Interese e Impuestos a la que se le suma la depreciación y las Amortizaciones ( Diferidos).
Utilidad operativa de Caja.
UB / Ventas Margen Bruto
Ventas Netas
-
-Costo de materiales
Costos de Planta
= Utilidad Bruta
Gastos
Deprec. + Amortiz.
Ebitda
-
+
=
Gastos de Admón, Ventas, PublicidadI&D, Provisiones, Descuentos Etc.
Noplat
Utilidad Operativa después de Impuestos
UB / Ventas Margen Bruto
Ventas Netas
-
-Costo de materiales
Costos de Planta
= Utilidad Bruta
Gastos
Deprec. + Amortiz.
Ebitda
-
+
=
Gastos de Admón, Ventas, PublicidadI&D, Provisiones, Descuentos Etc.
Deprec. + Amortiz.-
Noplat
Utilidad Operativa después de Impuestos
UB / Ventas Margen Bruto
Ventas Netas
-
-Costo de materiales
Costos de Planta
= Utilidad Bruta
Gastos
Deprec. + Amortiz.
EbitdaNoplat
Utilidad Operativa después de Impuestos
-
+
=
Gastos de Admón, Ventas, PublicidadI&D, Provisiones, Descuentos Etc.
Deprec. + Amortiz.-
Impuestos Renta+
UB / Ventas Margen Bruto
Ventas Netas
-
-Costo de materiales
Costos de Planta
= Utilidad Bruta
Gastos
Deprec. + Amortiz.
Ebitda
-
+
=
Gastos de Admón, Ventas, PublicidadI&D, Provisiones, Descuentos Etc.
Deprec. + Amortiz.-
Impuestos Renta
Noplat
+
=
Noplat
Utilidad Operativa después de Impuestos
UB / Ventas Margen Bruto
Ventas Netas
-
-Costo de materiales
Costos de Planta
= Utilidad Bruta
Gastos
Deprec. + Amortiz.
Ebitda
-
+
=
•Vendiendo Más y a Mejor Precio•Comprando Materiales, Mejor•Mejorando mezcla de Productos.•Optimizando manejo de costos•Optimizando los Gastos.•Acelerando Depreciaciones y Amortizaciones•Planificación Fiscal
PRODUCTIVIDAD
Mayor Noplat
MenorNoplat
Gastos de Admón, Ventas, PublicidadI&D, Provisiones, Descuentos Etc.
Deprec. + Amortiz.-
Impuestos Renta
Noplat
Noplat
Utilidad Operativa después de Impuestos
Capital Invertido
“Recursos”Capital Necesario para que la Compañía Opere.
Inventarios
Capital Invertido
“Recursos”Capital Necesario para que la Compañía Opere.
Inventarios
+Cuentas por Cobrar Capital Invertido
“Recursos”Capital Necesario para que la Compañía Opere.
Inventarios
+
-Cuentas por Cobrar
Proveedores
Capital Invertido
“Recursos”Capital Necesario para que la Compañía Opere.
Inventarios
+
-Cuentas por Cobrar
Proveedores
Capital de Trabajo=
Capital Invertido
“Recursos”Capital Necesario para que la Compañía Opere.
C.T/Ventas
Inventarios
+
-Cuentas por Cobrar
Proveedores
Capital de Trabajo=
+Activos Fijos
Capital Invertido
“Recursos”Capital Necesario para que la Compañía Opere.
C.T/Ventas
Inventarios
+
-Cuentas por Cobrar
Proveedores
Capital de Trabajo=
+Activos Fijos
Otras Ctas Balance
+/-
Capital Invertido
“Recursos”Capital Necesario para que la Compañía Opere.
C.T/Ventas
Inventarios
+
-Cuentas por Cobrar
Proveedores
Capital de Trabajo=
+Activos Fijos
Otras Ctas Balance
+/-
Capital Invertido=
PR
OD
UC
TIV
IDA
D
Men
or C
I
May
orC
.I.
Capital Invertido
“Recursos”Capital Necesario para que la Compañía Opere.
C.T/Ventas
Ventas Netas
-
-Costo de materiales
Costos de Planta
= Utilidad Bruta
Gastos
Deprec. + Amortiz.
Ebitda
-
-
=
Deprec. Amortiz.+
Impuestos Renta
Noplat
ResultadosPyG
“ El Matrimonio ”
Ventas Netas
-
-Costo de materiales
Costos de Planta
= Utilidad Bruta
Gastos
Deprec. + Amortiz.
Ebitda
-
-
=
Deprec. Amortiz.+
Impuestos Renta
Noplat
Inventarios
+
-Cuentas por Cobrar
Proveedores
Capital de Trabajo=
+Activos Fijos
Otras Ctas Balance
+/-
Capital Invertido=
ResultadosPyG
Balance
“ El Matrimonio ”
Noplat..
Capital Invertido = ROIC.ROIC: Rendimiento sobre el capital Invertido
Gestión: El accionista evalúa como fortalece su Patrimonio derivado de la Inversión
“El Matrimonio” entre el PyG y el Balance = Evaluación de la Gestión
Noplat..
Capital Invertido = ROIC.
ROIC - Wacc * Capital Invertido
ROIC: Rendimiento sobre el capital Invertido
= EVA
EVA= Utilidades adicionales al mínimo requerido por el Accionista
Gestión: El accionista evalúa como fortalece su Patrimonio derivado de la Inversión
“El Matrimonio” entre el PyG y el Balance = Evaluación de la Gestión
32.0% 35.6% 33.4%2006 Real Año Anterior2007 Real Año Actual 68.0% 64.4% 66.6%2007 Presupuesto
12.1% 16.0% 13.8%
10.6% 14.0% 12.1% 19.6% 20.9% 19.1%
ROIC 8.2% 10.1% 8.9% 1.5% 1.9% 1.7%2006 2007 2007
Real Real Ppto 2.4% 3.9% 3.2%
10.0% 12.3% 11.1%
29.6% 27.3% 29.0%
EVA
2006 2007 2007 1.22 1.22 1.25 48.2% 47.8% 43.5%Real Real Ppto
-4,445 -3,018 -3,773
9.4% 3.3% 5.5%Otros Activos
Ventas
Impuestos
Ventas
Capital de Trabajo
Gasto
Ventas Ventas
Capital Promedio Ventas
Otros Gastos: Dep + Amrt
Ventas
NOPLAT
Ventas
Ventas
Margen Bruto
NOPLAT
Capital Promedio
Activos FijosVentas
Costo
Ventas
EBITDA
Ventas
Utilidad Operativa
Descomposición del RendimientoDescomposición del Rendimiento
