Are Public Power Utilities the More Cost Effective and Less Risky Solution for Renewable Energy Based Power Generation? Mohamed Mostafa El-Khayat New and

Are Public Power Utilities the More CostEffective and Less Risky Solution for Renewable

Energy Based Power Generation?

Mohamed Mostafa El-KhayatNew and Renewable Energy Authority, NREA – Egypt

[email protected]

www.energyandeconomy.com

LAS - Cairo, April 23-24, 2012

http://www.energyandeconomy.com/

- Introduction- Current Situation of Renewable Energy- Financing Resources- Investment Risks- Needs of Public Power Utilities

CONTENTS

a) Effective Governmental Role b) Availability of Local Financing Schemes c) Effective Development Agencies d) Understanding Policy Life Cycle

- Wrap-up of Key Messages

مــقدمــةIntroduction

مــقدمـة ــد ــة هى أحـ ــق العامـ شركات المرافـ

رامج الطاقـة المتجـددة ذ ـب ات تنفـي آلـيوليست كل شئ.

ة فى ة العامـل ق العاـم ركات المراـف لـشالطاقــة المتجــددة دور هــام فى حفــز ــاص على ــ ــاع الخـ ــ ــركات القطـ ــ شـ

االستثمار فى هذه المجاالت. قد تنشــأ شــركات المرافــق العامــة

مشـــروع مـــا ألغـــراض اجتماعيـــة أو سياســية، وبالتــالى ال تنظــر لجــانب ربح، ويتطلب نـموذج العـمل الـصحيح اـلتعـويض هـذه الشـركات عمـا خسـرته نتيجـــــة تنفيـــــذ هـــــذا النـــــوع من المـشروعات، بحيث تحاـفظ على دـخل

شبه ثابت من تنفيذ المشروعات، عدم تعـويض الشـركات العامـة يـؤدى

إلى ـتدنى الـقدرة المالـية وـعدم الـقدرة ــا، ــا ذاتي ــذا على دعم موزاناته ومن ه

المنطلــق يجب أن ننظــر للشــركات العاـمة على أنـها ـشركات خاـصة تملكـها

.الدولة

Introduction:- Power public utilities is one of

the mechanisms to achieve RE projects.

- Power public utilities has an important role to catalyze private sector to invest in RE.

- Power public utilities could establish a project for social aspects, regardless its profitability, consequently public utilities should be compensated to keep a reasonable income.

- We have to deal with public utilities as a private companies owned by the state.

مــقدمـة يبحث المســتثمر عن الشــروط الميســرة

اـلتي تتـميز بانخـفاض نـسبة الفاـئدة وـطول فترة السداد.

يعـــبر النمـــو الســـريع لتقنيـــات الطاقـــةالمتجـــــددة عن قـــــدرتها على تنفيـــــذ واء ا ـس عت من أجلـه تى وـض ات اـل السياـسادية ة أو االقتـص ارات البيئـي من حيث االعتـب

والتى تشمل:،االستدامة،إعادة هيكلة سياسات الطاقة ،منع انبعاث غازات الصوبة الزجاجية ،توزيع التوليد وتنويع مصادره،زيادة القدرات المركبة،تأمين مصادر الطاقة ،تطوير الصناعات الجديدة،إيجـاد فرص عمل جديدة ،تطوير المناطق الريفية ــل ــا )مثـ ــا بعينهـ ــوء لتكنولوجيـ عدم اللجـ

الطاقة النووية( تخفيـــف الضـــغط على الوقـــود )صـــعوبة

الحصــول على الوقــود، ارتفــاع تكــاليف االستخراج، ...(

.زيادة إنتاجية المصـادر المتجددة

Introduction:- Investors seek soft loan (low interest

rate and long repayment period).- The high growth rate of renewable

energy technologies reflects its ability to perform its goals which could include:- Sustainability- Reform of energy policies- Abatement of GHGs- Distribute Generation sources- increase installed capacity- Energy security- Local manufacturing- Develop rural areas- Decrease dependency on fossil fuel- increase share of RE

مــقدمـة ــروعات ــل مش ــات تموي ــابه آلي تتش

الطاقــة المتجــددة مــع غيرهــا من االستثمارات.

ــة ــروعات الطاق ــل مش ــاج تموي يحتــريعات ــات وتشـ ــددة إلى آليـ المتجـــا لمراحــل نمــو ســوق ــف طبق تختل

الطاقة المتجددة

قد تمثــل السياســات والتشــريعاتالمطبقـــة فى بعض البلـــدان عـــائق ــات المتجــددة أمــام نمــو التكنولوجيالمنافســة، فبعض أســواق الطاقــة المتجددة تتبنى سياسات من قبيل:

دعم الوقود اإلحفورى ــة ــاملة للطاقـ ــداف شـ ــع أهـ وضـ

المتجــددة دون تحديــد نصــيب كــل مصدر

تدابير غير واضحة

Introduction:- The finance sector approaches

investments in renewable energy in the same manner as any other investments.

- Renewable energy investments require an additional level of understanding. These include the influence of policy and regulation on the viability of an investment, including the legal basis and durability of any subsidies, grants, tradable certificates or tax credits.

- Renewable Energy pitfalls include:- Subsidy of fossil fuels- Cross-Cutting Objectives- Unclear measures

Policy Pitfalls

?1- Governments should support either renewable energy or bread!!

مــقدمـــة Introduction:

Policy Pitfalls2- Post is more secured than e-mails, or e-mails are

faster than post.

مــقدمـــة Introduction:

المشهد الراهن للطاقة المتجددةCurrent Situation of Renewable Energy

Selected Indicators, 2008, 2009, & 2010

Source:

Current Situation of Renewable Energy

Source:

- 20%

Renewable Energy Share of Global Electricity Production, 2010

Current Situation of Renewable Energy .. Cont.

Small Distributed Capacity

Source: UNEP

Global New Investment in Renewable Energy, 2004 – 2010, ($bn)


31%

Source: UNEP

Financial New Investment and SDC in Renewable Energy by Technology, 2010, and Growth on 2009 ($bn)

Current Situation of Renewable Energy

Source:

Total Global Investment in Renewable Energy, 2010


مصــادر التمـويلFinancing Resources

Public

Public Private

partnership , PPP.

Private

Financing Resources

Partnerships

Source: UNEP

Global Transaction in Renewable Energy by 2010 ($bn)

VC: Venture CapitalPE: Public Equity, SDC: Small Distributed CapacityRD&D: Research, Development, and Demonstration.R&D: Research and Development.M&A: Merge and Acquisition.

Financing Resources

US$ 90 bn

(2006)

US$ 129 bn(2007)

US$ 130 bn(2008)

US$ 160 bn(2009)

US$ 211 bn(2010)

Renewable Energy Investments in Last Five Years

Financing Resources ….. Cont.

مخــاطر االستثمـارInvestment Risks

Renewable Energy Investment RisksGeneral Risks

LegislativeRisks

MarketRisks

TechnicalRisks

Investment Risks

General Risks

Economic Risks

Inflation

Local Procedures

FinancialRisks

InterestRate

Insurance

Re-Investment

PoliticalRisks

Instability

Changing of

Laws

Investment Risks …. Cont.

Other Risks

LegislativeRisks

IncentiveAmbiguit

y

Short - Term

Lengthy Procedur

es

MarketRisks

Current Energy Prices

Incentives for RE

Future EnergyPrices

CarbonMarket

PotentialCompetit

ors


Other Risks

TechnicalRisks

Technology

Suitability

Construction

Risks

Environmental

Risks

O&MRisks


متطلبات الشركات العامة للكهرباءNeeds of Public Power

Utilities

Needs of Public Power Utilities

Needs of Public Power Utilities

Effective Role of Government

Availability of Local Financing

Effective Development Agencies

Clear Policy Life Cycle

Needs of Public Power Utilities … Cont.

Needs of Public Power Utilitiesa)


b(Availability of Local Financing

c(Effective Development Agencies

d(Clear Policy Life Cycle

دور حكـــومى فــــاعل ومـــؤثر فى شكل:

ــركات - ــل يعطى ش ــار عم ــع إط وضتثمار في منتـجات المراـفق ـحق االـس

بيئية نظيفة.

ــمل - ــات تشـ ــة من اآلليـ عرض حزمــحوافز واـسعة النـطاق وطويـلة األـجل

لضمان استمرار الطلب.

التنسيق بين الجهات المعنية-ــاد طلب على - ــ ــدابير إليج ــ ــع ت ــ وض

االستثمار مع الحد من مخاطره.

ــة - ــروعات طاق ــذ مش ــتزام بتنفي االلــة أو ــنوية ثابت ــدالت س ــددة بمع متج

متزايدة.

ــية - ــاد تنافسـ ــوق وإيجـ ــر السـ تحريـحقيقيــــة فى أســــواق الكهربــــاء

المحلية.

Effective Governmental Role through the following:• Set a framework gives public

power utilities the ability to invest in clean technologies.

• Set bundle of attractive and effective policies.

• Coordinate between designated parties.

• Perform mechanisms to ensure investment demand.

• Implement renewable energy projects with an increasing rate.

• Energy market liberalization.

a) Effective Role of Government

الشـــفافية

Transparency

Well-definedالتحديد الجيد لألهداف

Objectives

ــات ــادر والتكنولوجيـ ــد المصـ & Defined Resourcesتحديـ

Technologies

Appropriately Appliedتطبيق حوافز مناسبة

Incentives

االـستقرار

Stability

Energyإصالح سوق الطاقة

Market Reform

Land-use Planningتخطـيط اـستخدام األراـضي

Equalizing the Riskالمساواة في المخاطر

Distribution

Features of Successful Renewable Energy Markets

a) Effective Role of Government …… Cont.



b)Availability of Local Financing

c(Effective Development Agencies



ل الالزم لمشـروعات ير التموـي د توـف - يـعــاط ــ ــد النق ــ ــددة أح ــ ــة المتج ــ الطاق

الرئيسية الداعمة لنشر تطبيقاتها،

ــروض - ــة الق ــدول المتقدم ــص ال تخصاض نسـب يز بانخـف تي تتـم الميسـرة اـلفواـئدها وـطول ـفترات الـسداد لتموـيل

مشروعات الطاقة المتجددة،ة على المنح - دول النامـي د أغلب اـل تعتـم

ا ال يمكن و ـم ة، وـه روض الخارجـي والـقمعه وضع خطط مستقبلية آمنة.

- ـمع ـضعف اـستثمارات الطاـقة المتـجددة ــاع إلي ــاج القط ــة يحت ــدول النامي بالق اـستقرار ات تـشجيع تتطلب تحقـي آلـيــارة ــة التجـ ــير حريـ ــادي، وتوفـ اقتصـع ة ـم وتطـبيق سياسـات اسـتثمار جاذـب

خفض مخاطر التمويل.

b) Availability of Local Financing

• Availability of financing is a crucial issue for supporting renewable energy technologies.

• Developed countries assign soft loans for such projects.

• Most of developing countries are grant-or-foreign loans-dependent, which could not guarantee its future targets.

• Renewable energy sector in developing countries need economic stability, attractive policies, and low risk investment.




c)Effective Development Agencies



ل ة مـث وم المؤسسـات اإلنمائـي يمكن أن تـقدور ة الوطنيـة ـب البنـوك والصـناديق النقدـيبــارز في جمــع المعلومــات ذات الصــلة ون دادها لتـك ددة وإـع ة المتـج اع الطاـق بقـطنـواة لالسـتثمار المسـتقبلي، فعلى سـبيل

المثال، يمكن للمصارف:-ــواق • ــات عن أسـ ــد معلومـ ــاء قواعـ بنـ

ــذه ــدرة ه ــدي ق ــة وم ــة النظيف الطاقا وتـقديم ـبرامج تتـميز البـنوك في تمويلـهبالمروـنة في دعم كاـفة المـشاركين في هـذه السـوق )المسـتثمرين، الوسـطاء،

المستهلك(.

ــييم • ــوك على تقـ ــدرة البنـ ــين قـ تحسـالمخــاطر بطريقــة صــحيحة ومناســبة ــواق ــة في أس ــك المتبع ــرار تل علي غالعقــارات وتمويــل الســيارات، ويمكن ق االسـتثمار ل من عواـئ وك أن تقـل للبـنأن تتحمـل هـذه المؤسسـات -بشـكل ـب¤ من ــزءا ــر- جـ ــير مباشـ ــر أو غـ مباشـالمخــــاطر االئتمانيــــة الممثلــــة في

ضمانات القروض.

c) Effective Development Agencies

• Development Agencies; i.e. Banks, monetary funds, could perform a remarkable role through:• Establish knowledge

database about renewable energy technologies, and check its capabilities to finance these projects.

• Enhance banks ability to estimate investment risk based on correct basis to avoid obstacles.

بحث إمكانيــات التعــاون المشــترك بين عــدد •من البنـــوك وصـــناديق األمـــوال الوطنيـــة ال مشـترك دف تخصـيص رأس ـم ة بـه والدولـيــل مشــروعات الطاقــة المتجــددة على لتموي

أسس التمويل الميسر.

ــاء القــدرات البشــرية • ــدابير ونفقــات بن ــير ت توفات ذه التكنولوجـي ا كأسـاس لتفهم ـه املين بـه للـع

وتقدير مستوى المخاطر فى االستثمار.

c) Effective Development Agencies

• Check the availability to establish a joint venture between different banks “national/international” to finance renewable energy projects.

• Perform capacity building programs for its employees.




c)Effective Development Agencies

d)Clear Policy Life Cycle


d) Clear Policy Life Cycle

Market and operating regulation adaptation.Supporting technologies (e.g. power grids)Manage growth and policy cost

Public acceptance

Economic deployment support for mass marketPriority market access

Supply chain development

Financing

Targets

Initial plants/large-scale demonstration

Institutional and human capacity buildingResources/cost, technology portfolio assessment

Inception Take-off Consolidation

Source: Deploying Renewables: Principles for Effective Policies (IEA, 2008)

ملخصWrap-up of Key Messages

Wrap-up of Key Messages

Source: Framework conditions for Investments in Wind Parks in Emerging and Developing Markets, 2011

1- Support Mechanisms 2- Financial Aspects3- Non-Financial Aspects 4- Grid Access

Source: Framework conditions for Investments in Wind Parks in Emerging and Developing Markets, 2011

1- Support Mechanisms 2- Financial Aspects3- Non-Financial Aspects 4- Grid Access

- 50%


ال توجــد سياســة محــددة تملــك حــل •إســار الطاقــة المتجــددة ولكن يجب ــل ــية ك ــة وخصوص ــراعى طبيع أن ن

دولة.ــا أن نعى أن الطاقــة المتجــددة • علين

ليـست أـمرا يـعنى الحكوـمات وـحدها، بــل علينــا أن ننقلهــا إلى المواطــنين ــتخدام أو ــتوى االس ــواء على مس ســا ــا ذات التكنولوجيـ ــنيع مكوناتهـ تصـ

البسيطة.ة المسـتدامة أحـد أهـدافنا • د التنمـي تـع

ــذكر أن ــا أن نتـ ــتقبلية، وعلينـ المسـالطاقــة المتجــددة هى أحــد الطــرق ا وأيضـا للوصـول المختصـرة لتحقيقـه

إلى اقتصاد أخضر.ــروعات • ــوير مش ــدء بتط ال يمكن الب

طاقـة متجـددة على أسـس صـحيحة دون هيكـلة حقيقـية وـصحيحة للجـهات

المعنية،

• No magic recipe for RE. Tailored policies are needed.

• Understand that RE is not a matter for Governments only, but we need to move it to citizens level, either for using it or manufacturing its simple systems.

• SD is one of our targets and we have to know that RE is one of the real roads to reach it and also greening our economy.


ل وشـراكات • ــات تموـي البحث عن آليجدـيدة تتـميز بانخـفاض ـحد المـخاطر، وتحقيـق عوائـد مقبولـة، وعليـه فقـد ام ون الشـراكة بين القطـاعين الـع تـك

والخاص أحد هذه اآلليات.التمويــل الوطــنى هــو أحــد الروافــد •

الـضرورية لتموـيل مـشروعات الطاـقة المتجددة

ــل • ــناديق التمويـ ــوك وصـ يمكن للبنـالوطنيــة دراســة تمويــل مشــروعات الطاقـة المتجـددة من خالل الـدخول كشــريك فى االســتثمار إلى جــانب

اإلقراض.دراســـة مـــدى إمكانيـــة اإلعالن عن •

ــكوك ــل Sukukصـ ــراء لتمويـ خضـمشــروعات الطاقــة المتجــددة فى

المنطقة العربية.

• Look for new financial mechanisms and partnerships enjoy with low risk and reasonable profitability. Consequently, Public Private Partnership, PPP, could be one of these mechanisms.

• National financing is a must.• National banks could study its to

support RE as a partner in addition to offering loans.

• Study availability of issuing Green Sukuk to finance RE projects.



تكلفـة التـأخر فى تنفيـذ مشـروعات الطاقـة المتجـددة أعلى بكثـير من تكلفة اإلنجاز.

Cost of do-nothing is higher than cost of achievement.


No Comment!!!

شـكرا Thank You

تزدهر الحضــارة من جذور كثيرة .. وتماما تزدهـر أسواق الطـاقة من

مصــادر عديدةCivilization can flourish from different roots.. Just booming

of energy marketsfrom many resources

Documents

Are Public Power Utilities the More Cost Effective and Less Risky Solution for Renewable Energy Based Power Generation? Mohamed Mostafa El-Khayat New and