Asisten Deputi Moneter dan Neraca PembayaranDeputi Bidang Koordinasi Ekonomi Makro dan Keuangan - Kementerian Koordinator Bidang Perekonomian EDISI XCI/X/2018

LAPORAN PASAR HARIANRabu, 31 Oktober 2018

Mata Uang Asia Ditutup Mixed sebagai Imbas Peningkatan USD dan Buruknya Data Perekonomian China

• Pada perdagangan Rabu (31/10) Rupiah menguat 0,14% ke level Rp15.203 dibandingkan penutupan Selasa (30/10). Secara YTD, Rupiah telah terdepresiasi10,84%.

• Sejalan dengan apresiasi Rupiah, Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) menguat 0,74% ke level 5.831,7.• CDS 5T Indonesia mengalami penurunan ke level 159,19 pada hari Rabu (31/10). Sejak awal tahun 2018 peningkatan CDS Indonesia mencapai 86,73 % ytd.• Yield Obligasi Indonesia 10T hari ini berada di tingkat 8,52% sedangkan Yield Obligasi US 10T mencapai 3,15%.• Dari pasar komoditas, harga minyak mentah WTI anjlok 1% ke level 66,82 USD/barrel -penurunan terbesar dalam empat minggu terakhir. Harga emas juga

merosot 0,5% ke level 1,216.29 USD/ounce -terlemah dalam tiga minggu terakhir dan penurunan terbesar dalam lebih dari tiga minggu terakhir.

Peristiwa Domestik dan Global:• Banggar DPR RI menyetujui draf RUU APBN 2019. Dari segi makroekonomi, tidak ada perubahan asumsi dari postur sementara RAPBN 2019 yang telah

disepakati pada raker sebelumnya. Asumsi pertumbuhan ekonomi sebesar 5,3% dan inflasi sebesar 3,5%. Sementara, nilai tukar rupiah terhadap dollarAmerika Serikat (AS) diasumsikan Rp15.000.

• Sektor perumahan dan pariwasata menjadi sektor andalan OJK dan akan terus didorong untuk mendongkrak perekonomian 2019. Alasannya, dampakpenerapan pelonggaran loan to value (LTV) akan terasa di akhir 2018 dan akan tumbuh tahun depan.

• Ekonomi di zona Euro tumbuh 0,2 %qtq (1,7 %yoy) pada Q3-2018 , melambat dibandingkan Q2-2018 dan ekspektasi konsensus analis. Pertumbuhan ekonomidi Uni Eropa juga melambat 0,3 %qtq (1,9 %yoy) di Q3-2018. Perlambatan ini kemungkinan bisa menjadi pertimbangan ECB untuk tidak segera melakukannormalisasi suku bunga dan ECB berpotensi masih akan melanjutkan stimulus moneternya pasca Desember 2018 walaupun angka inflasi sudah diatas target.

• Ekonomi Jepang kembali melambat di bulan September. Data industrial production index Jepang melemah menjadi -2,9 %yoy dari bulan sebelumnya 0,2%yoy.

• Data PMI manufaktur China pada Oktober melambat menjadi 50,2 dari bulan sebelumnya sebesar 50,8. Data tersebut mengindikasikan terjadinyaperlambatan pada sektor manufaktur China di bulan Oktober. (Masnatin)

Sumber: Bloomberg, Kontan, SAM

Nilai Tukar Perubahan(%) Malaysia Filipina Thailand Vietnam China Indeks

Dollar Periode Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam China

31/10/2018 15,203Rp 0.14 -0.08 0.29 0.43 -0.03 -0.07 0.12 31/10/2018 0.241 0.185 0.213 0.256 0.068 0.23530/10/2018 15,224Rp -0.01 -0.03 0.07 0.03 0.06 -0.07 -0.4529/10/2018 15,223Rp -0.04 -0.06 -0.12 -0.65 0.02 -0.27 -0.2326/10/2018 15,217Rp -0.19 -0.17 0.36 -0.41 -0.03 0.08 0.3325/10/2018 15,188Rp 0.06 -0.07 -0.02 0.02 -0.02 -0.07 -0.2524/10/2018 15,197Rp -0.03 -0.06 0.12 -0.27 0.00 -0.09 -0.49KursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKurs

Volatilitas Kurs (dihitung dengan standard deviasi % perubahan harian selama 1 tahun)

NILAI TUKAR

Periode

Indonesia Perubahan Nilai Tukar (% Harian)

92

97

102

107

112

11701/01/2018 01/02/2018 01/03/2018 01/04/2018 01/05/2018 01/06/2018 01/07/2018 01/08/2018 01/09/2018 01/10/2018

Indonesia Malaysia Filipina Thailand

-10.84-3.29

-6.69-1.68

-2.77-6.68

-13.56-0.38

-10.44-12.13-30.93

-15.54-49.31

IndonesiaMalaysiaFilipinaThailandVietnamChinaIndiaJepangBrazilRusiaTurkiAfrika SelatanArgentina

Indeks Mata Uang Indonesia dan Negara Kawasan terhadap US$ (1/1/2018=100)

13,609

15,203

13000

13500

14000

14500

15000

15500 Kurs Rupiah Terhadap US$ (Rp/US$)

Perbandingan Perubahan Kurs Negara (% YTD)

Ket:Positif (+) —> ApresiasiNegatif (-) —> Depresiasi

IHSGIndonesia

Return IHSG(%)

FTSEMalaysia

PSEiFilipina

SETThailand

HanoiVietnam

ShanghaiChina DJI US Periode Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam China

31/10/2018 5831.7 0.74 1.35 1.77 1.32 3.57 1.35 1.77 31/10/2018 0.798 0.537 0.898 0.581 1.269 0.96730/10/2018 5789.1 0.60 0.13 -1.31 0.10 0.54 1.02 -0.9929/10/2018 5754.6 -0.52 0.04 0.63 0.49 -0.61 -2.18 0.0026/10/2018 5784.9 0.52 -0.21 1.40 -0.93 -1.27 -0.19 1.6325/10/2018 5755.0 0.80 -0.20 -2.28 1.29 -0.61 0.02 -2.4124/10/2018 5709.4 -1.53 -0.45 -0.95 -2.12 -1.28 0.33 -0.5023/10/2018 5797.9 -0.73 -1.44 -0.53 0.00 -2.31 -2.26 -0.5022/10/2018 5840.4 0.05 -0.56 1.18 -0.56 -0.51 4.09 0.0019/10/2018 5837.3 -0.14 -0.34 0.14 -0.89 0.18 2.58 -1.27SahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSaham

PASAR SAHAMPeriode

Indonesia Return Saham (% Harian) Volatilitas Saham (dihitung dengan standard deviasi % perubahan harian selama 1 th)

-8.24-4.91

-16.57-5.33

-11.30-9.85

-21.30

-1.06-17.74

-3.710.63

IHSG Indonesia

FTSE Malaysia

PSEi Filipina

SET Thailand

STI Singapur

Hanoi Vietnam

Shanghai China

NIFTY India

KOSPI Korea

NIKKEI Jepang

Dow Jones US

Perbandingan Return Saham Negara (% YTD)

80

85

90

95

100

105

110

IHSG Indonesia FTSE Malaysia

PSEi Filipina SET Thailand

Indeks Harga Saham Indonesia dan Negara-negara Kawasan (1/1/2018=100)

5,975

5,832

5400

5600

5800

6000

6200

6400

6600

6800

7000 Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG)

Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India KoreaSelatan Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India Korea

Selatan31/10/2018 39.4 -12.7 4.3 -40.1 12.6 -245.9 19.7 -323.9 -404.8 -206.5 -1947.7 420.1 -3489.6 -4058.230/10/2018 39.4 -12.7 -17.6 -40.1 12.6 -245.9 -70.029/10/2018 8.7 -17.1 -7.3 -39.7 -2.8 -245.9 -47.826/10/2018 25.6 -12.5 -7.4 -100.8 0.4 -190.0 -198.7 Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India KoreaSelatan25/10/2018 7.5 -23.8 -20.8 -124.9 -6.9 -181.9 -224.6 -4011.0 -2534.1 -1776.4 -8465.3 1802.1 -5495.3 -6146.524/10/2018 -45.2 -12.7 -13.0 -120.6 -5.0 -250.7 -335.3

AfrikaSelatan Thailand Mexico India Korea

Selatan Indonesia AfrikaSelatan China Thailand Mexico India Korea

Selatan31/10/2018 -9.5 202.5 58.8 108.4 288.1 830.4 -456.9 510.9 1139.0 -308.3 -1336.7 2907.930/10/2018 -9.5 202.5 58.8 108.4 288.129/10/2018 -84.9 37.2 58.8 108.4 -50.926/10/2018 -63.2 -0.7 58.8 4.9 117.9 Indonesia AfrikaSelatan China Thailand Mexico India Korea

Selatan25/10/2018 -168.3 53.6 58.8 168.7 -60.8 1662.9 -4464.5 72157.3 8148.5 1794.2 -8446.4 39516.524/10/2018 235.9 220.8 58.8 296.9 336.2 1.00 Capital Inflow-1.00 Capital OutflowKeterangan Data Terakhir

BondIndonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India Korea Selatan Indonesia Afrika Selatan Thailand Mexico India Korea Selatan

30/10/2018 30/10/2018 31/10/2018 30/10/2018 30/10/2018 29/10/2018 31/10/2018 29/10/2018 30/10/2018 30/10/2018 24/10/2018 29/10/2018 30/10/2018

Bond (Tahunan YTD)

Indonesia18.418.418.4260.8380.8100.1

Bond (Bulanan MTD)

*Note: Dikarenakan kesalahan dalam penarikan data, mohon dataBond Bulanan dan Tahunan India pada laporan yang terdahulul dapatdiabaikan.

Equity

CAPITAL INFLOW/OUTFLOW (Juta US$)Periode

Equity (Harian)

PeriodeBond (Harian)

Equity (Bulanan MTD)

Equity (Tahunan YTD)

1,050

-48-325

-798

-468

-844

-459

-1,376

-319

132

-760

-1,085

-750-460

-647

54

-106 -66-324

01/04/2017 01/07/2017 01/10/2017 01/01/2018 01/04/2018 01/07/2018 01/10/2018-1500

-1000

-500

0

500

1000

1500Equity Flow Bulanan1,767

636

1,219

380652

2,198

-1,710

2,561

58

2,442

-1,536

768

-1,145-813

-311

6321,007

-212

830

01/04/2017 01/07/2017 01/10/2017 01/01/2018 01/04/2018 01/07/2018 01/10/2018-2000-1500-1000-500050010001500200025003000Bond Flow Bulanan

Ekonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi US

PEREKONOMIAN AS

96

97

85

87

89

91

93

95

97

99

101

103

9.6

3.8

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0 Tingkat Pengangguran (%)

149,500Employee on Non Farm Payroll

2.20

2.30

-0.5

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5 Inflasi US (% yoy)

Indeks Dollar

KomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditas

HARGA KOMODITAS

46.71

76.58

44.23

66.65

40

45

50

55

60

65

70

75

80

85

90

Oil Brent Oil WTI

Minyak (USD/Barel)

2,006

2000

2100

2200

2300

2400

2500

2600

2700

2800

2900

3000 CPO (MYR/MT)

2.9

3.2

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0Gas Alam (USD/MMBTu)

83

108

70

80

90

100

110

120

130 Batu Bara (USD/MT)

Dampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak Gejolak

INDIKATOR RISIKO

8.5

3.1

300

350

400

450

500

550

600

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10Spread (bps) - RHS

Yield Obligasi Indonesia 10T

Yield Obligasi US 10T

86.73

33.58

13.84

146.43

26.91

47.53

94.21

45.94

Indonesia

Meksiko

Peru

Turki

Brazil

Afsel

Malaysia

Filipina

Perbandingan CDS 5T (% YTD)

8.52

3.15

2.50

2.38

2.84

4.09

7.85

3.52

Indonesia

US

Singapore

Hongkong

Thailand

Malaysia

Philipines

China

Perbandingan Yield Obligasi 10T (%)

0

100

200

300

400

500

600

700

Indonesia Turkey Brazil South Africa

Perbandingan CDS 5T

Pertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

PERTUMBUHAN EKONOMI DAN INFLASI INDONESIA

6.76

5.27

5

5

6

6

7

7Pertumbuhan Ekonomi Kuartalan (%, yoy)

5.06

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9 Inflasi Bulanan (%, yoy)

Indonesia MalaysiaPhilipines ThailandVietnam

Perbandingan Pertumbuhan Ekonomi Beberapa Negara (%, yoy)

Indonesia Malaysia Philipines

Thailand Vietnam

Perbandingan Inflasi Bulanan Beberapa Negara (%,yoy)

Neraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

SEKTOR EKSTERNAL INDONESIA

1.3

-8.0-3.04

-5

-4

-3

-2

-1

0

1

2

Jun-

10Se

p-10

Dec-

10M

ar-1

1Ju

n-11

Sep-

11De

c-11

Mar

-12

Jun-

12Se

p-12

Dec-

12M

ar-1

3Ju

n-13

Sep-

13De

c-13

Mar

-14

Jun-

14Se

p-14

Dec-

14M

ar-1

5Ju

n-15

Sep-

15De

c-15

Mar

-16

Jun-

16Se

p-16

Dec-

16M

ar-1

7Ju

n-17

Sep-

17De

c-17

Mar

-18

Jun-

18Se

p-18

-12

-10

-8

-6

-4

-2

0

2

4

Thou

sand

s

Transaksi Berjalan (Miliar US$) - RHS

% Transaksi Berjalan thd GDP

% Transaksi Berjalan thd GDP & Defisit Transaksi Berjalan

102.1

114.8

31/0

1/20

1629

/02/

2016

31/0

3/20

1630

/04/

2016

31/0

5/20

1630

/06/

2016

31/0

7/20

1631

/08/

2016

30/0

9/20

1631

/10/

2016

30/1

1/20

1631

/12/

2016

31/0

1/20

1728

/02/

2017

31/0

3/20

1730

/04/

2017

31/0

5/20

1730

/06/

2017

31/0

7/20

1731

/08/

2017

30/0

9/20

1731

/10/

2017

30/1

1/20

1731

/12/

2017

31/0

1/20

1828

/02/

2018

31/0

3/20

1830

/04/

2018

31/0

5/20

1830

/06/

2018

31/0

7/20

1831

/08/

2018

30/0

9/20

1831

/10/

2018

60

70

80

90

100

110

120

130

140Cadangan Devisa (miliar USD)

5000

7000

9000

11000

13000

15000

17000

19000

21000

Nilai EksporNilai Impor

Nilai Ekspor dan Impor (Juta USD)

0.2331

/10/

2018

31/0

7/20

1830

/04/

2018

31/0

1/20

1831

/10/

2017

31/0

7/20

1730

/04/

2017

31/0

1/20

1731

/10/

2016

31/0

7/20

1630

/04/

2016

31/0

1/20

1631

/10/

2015

31/0

7/20

1530

/04/

2015

31/0

1/20

1531

/10/

2014

31/0

7/20

1430

/04/

2014

31/0

1/20

1431

/10/

2013

31/0

7/20

1330

/04/

2013

31/0

1/20

1331

/10/

2012

31/0

7/20

1230

/04/

2012

31/0

1/20

1231

/10/

2011

31/0

7/20

1130

/04/

2011

31/0

1/20

1131

/10/

2010

31/0

7/20

1030

/04/

2010

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

Thou

sand

s

Nilai Neraca Perdagangan (Miliar USD)