Assemblea Ordinaria dei Soci

Assemblea Ordinaria dei

Soci 28 Luglio 2009

2 Bilancio di esercizio 2OO8

Utile esercizio; € 1,207,738.00

Amm.ti e Acc.ti; €

997,658.00

Svalut.ne Partecip.;

€ 671,657.00

Utile d'esercizio € 1.207.738,00

143.653,00€ Ammortamenti161.631,00€ Fondo Svalutazione Crediti472.374,00€ Accantonamenti Rischi perdite Partecipate220.000,00€ Accantonamento Rischi per Garanzie Concesse

Svalutazioni Partecipazioni € 671.657,00 Perdite intervenute nel 2008

997.658,00€ Ammortamenti ed Accantonamenti

Oltre agli Ammortamenti ed agli Accantonamenti


Modificati i criteri di contabilizzazione di alcune partecipazioni;

Art. 2359 SOCIETA’ COLLEGATE - terzo comma:Sono considerate collegate, le società sulle quali un’altra società esercita una influenza notevole…

La società applica un unico criterio di valutazione e di contabilizzazione per tutte le partecipazioni di controllo e di collegamento;

Per la prima volta è stato realizzato il consolidamento integrale di tutte le partecipate anche in via indiretta.

2 Bilancio di esercizio 2OO8Importo in unità di €

Ricavi delle vendite € 452.099Produzione interna € 0VALORE DELLA PRODUZIONE OPERATIVA € 452.099Costi esterni operativi € 616.033Valore aggiunto -€ 163.934Costi del personale € 544.525MARGINE OPERATIVO LORDO -€ 708.459Ammortamenti e accantonamenti € 997.658RISULTATO OPERATIVO -€ 1.706.117Risultato dell'area accessoria € 244.963Risultato dell'area finanziaria (al netto degli oneri finanziari) € 3.612.254EBIT NORMALIZZATO € 2.151.100Risultato dell'area straordinaria -€ 1.905EBIT INTEGRALE € 2.149.195Oneri finanziari € 1.305.665RISULTATO LORDO € 843.530Imposte sul reddito -€ 364.208RISULTATO NETTO € 1.207.738

CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO

Euro 3.612.254 secondo la seguente ripartizione:a) Proventi da partecipazioni €

1.256.620;b) Proventi da interessi finanziari €

541.320;c) Rivalutazioni di partecipazioni al netto delle svalutazioni

€ 1.814.314


Attivo Importo in unità di € Passivo Importo in unità di €ATTIVO FISSO € 77.962.943 MEZZI PROPRI € 56.050.515Immobilizzazioni immateriali € 21.262 Capitale sociale € 31.507.614Immobilizzazioni materiali € 1.261.361 Riserve € 24.542.901Immobilizzazioni finanziarie € 76.680.320

PASSIVITA’ CONSOLIDATE € 22.095.365ATTIVO CIRCOLANTE (AC) € 12.000.342Magazzino € 206.250Liquidità differite € 9.519.956 PASSIVITA’ CORRENTI € 10.609.667Liquidità immediate € 2.274.136

CAPITALE INVESTITO (CI) € 89.963.285 CAPITALE DI FINANZIAMENTO € 88.755.547

STATO PATRIMONIALE FINANZIARIO

Stato Patrimoniale Riclassificato - Finanziario

Capitale investito 89.963.285Capitale di finanziamento 88.755.547UTILE DI ESERCIZIO 1.207.738


ALCUNE VALUTAZIONI DI NATURA STRATEGICA

DELLA GESTIONE 2008• La cessione dei rami di azienda Piscine–Parcheggi–Terme;

• Il criterio di rivalutazione adottato per le partecipazioni;

• Il criterio adottato per la allocazione delle partecipazioni in Acque SpA, Publiacqua SpA e Toscana Energia SpA tra le partecipazioni in società collegate.

• Formazione del fondo dei rischi su garanzie concesse alle partecipate.


PUBLISERVIZIS.p.A.

Toscana EnergiaS.p.A. 10,659%

PubliambienteS.p.A.

100% AcqueS.p.A.

PubliacquaS.p.A.

19,26%

0,43%

IM.IDS.r.l.

100%

PublicomS.p.A.

StepS.p.A.

PublicogenS.r.l.

Billing SolutionsS.r.l.

30%100%100%100%


Bilancio Publiservi

zi

Metodo Preferito

Metodo Alternativ

o

Le partecipazioni, da sempre iscritte tra le immobilizzazioni finanziarie, sono state inquadrate, in base all’art. 2359 terzo comma, come di controllo o di collegamento.

Le partecipate sono state classificate quali collegate, poi è stato adottato il metodo indicato come “Preferito”

2 Bilancio di esercizio 2OO8Sa ldo a l

01.01.2008 Accantonamenti Util izziSa ldo a l

31.12.2008Fondo ri schi recupero imposte ex moratoria L. 62 28.04.2005

2.652.000 - - 2.652.000

Fondo ri schi ed eventi imprevisti da tras f. 462.000 - 409.000 53.000 Fondo ri schi ed eventi imprevisti 2.495.000 - - 2.495.000 F.do ri schi perdi te partecipate 701.000 472.000 701.000 472.000 F.do ri schi su garanzie concesse - 2.271.000 - 2.271.000

Totale 6.310.000 2.743.000 1.110.000 7.943.000

Fondo Rischi

0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%

100%

incr. 2008fondo esistene

DATA IMPORTO 01/01/2008 6.310.000 31/12/2008 7.943.000

2 Bilancio di esercizio 2OO8Evoluzione Patrimonio Netto dal 2001

al 2008

0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%

100%

Anno 2008Anno 2001

Crescita del valore della partecipazione

del96%

Anno 2001

Anno 2002

Anno 2003

Anno 2004

Anno 2005

Anno 2006

Anno 2007

Anno 2008

0.00

10,000,000.00

20,000,000.00

30,000,000.00

40,000,000.00

50,000,000.00

60,000,000.00

70,000,000.00

Holding Publiservizi: I Comuni Soci possono vantare un consistente aumento del valore della loro partecipazione

2 Bilancio di esercizio 2OO8Indici Patrimoniali e dell’indebitamento

Immobilizzazioni nette 54.952.886 52.935.796

________________ ___________ ___________

Capitale permanente (Debiti a Lungo + Capitale P roprio)

71.332.298 73.817.697

Immobilizzazioni Nette 54.952.886 52.935.796

_________________ _____________ _____________Capitale Proprio 57.258.253 57.177.609

Immobilizzazioni Nette 54.952.886 52.935.796________________ _______________ _______________

Passività Consolidate 14.074.045 16.640.088

Totale Impieghi (Immobilizzazioni + Attivo Circolante) 89.963.285 91.420.589

= ______________ _______________ _______________Capitale Proprio 57.258.253 57.177.609

_________________ ______________ ______________Capitale Netto 57.258.253 57.177.609

indice del ricorso al capitale di terzi

Anno 2008 Anno 2007

= 0,77indice globale di copertura delle immobilizzazioni

=

3,18

0,71

indice di autocopertura delle immobilizzazioni = 0,96 0,92=

indice di indebitamento (leverage) = 1,57 1,6

indice di copertura delle immobilizzazioni con le passività consolidate

= = 3,90

0,6

Capitale di terzi (Debiti a lungo + Debiti a breve)

=

32.705.033 34.242.980

0,57


ESTERNIesclusivamente ai rischi del mercato delle partecipate

RESIDUIlegati alle garanzie offerte e mitigate dall'apposito Fondo

INTERNIsostanzialmente nulli grazie ai rapporti con la proprietà

INERENTIsostanzialmente nulli grazie ai rapporti con la proprietà

RISCHI


Il Consiglio di Amministrazione propone:• la destinazione dell’utile d’esercizio, pari ad

€ 1.207.738, a riserva legale per la percentuale di legge e tutto il resto alla riserva ex. Art. 2426;

• contestualmente propone di coprire con la medesima le perdite maturate negli anni precedenti e riportate a nuovo;

• propone infine di destinare a riserva legale, fino a concorrenza di questa alla misura di un quinto del capitale sociale, la riserva sovrapprezzo azioni la quale, per la parte rimanente diventa una riserva disponibile a tutti gli effetti.

2 Bilancio Consolidato 2OO8

Azienda % del Gruppo Azienda % del GruppoPubliambiente Spa 99,46% Valcofert Srl 42,77%IM.ID. Società Consortile a r.l. 100% A.CO.M Srl 48,74%Publicogen srl 100% Revet Spa 14,84%Publicom spa 100% C.C.S. Customer Care Solutions Scarl 35,75%Step srl 100% ITC solution srl 54,58%Acque spa (consolidato) 19,26% Tirreno Acque 28,40%Publiacqua spa (consolidato) 0,43% Acque Industriali srl 19,26%Toscana energia spa (consolidato) 10,66% Acque Ingegneria srl 18,30%Acquatempra Società Sportiva dilettantistica a r.l. 100% Acque servizi srl 19,26%Ambiente Srl 99,46% Valdarno srl 3,20%BS Billing Solution Srl 67,54% Toscana Energia clienti S.p.A. 2,22%I.R.M.E.L. Srl 50,72% Gesam S.p.A. 4,26%Progetto: Ingegneria e Ambiente Srl 74,60% SEA S.p.A. 4,22%Publi.Sec. Srl 99,46% Publiacqua Ingegneria srl 0,43%Helios S.c.P.A. 42,77% Publiutenti srl 0,43%

GRUPPO PUBLISERVIZI S.p.A.Perimetro di Consolidamento

Aziende del gruppo Publiservizi – Perimetro di consolidamento

Toscana Partecipazioni SpA 10,66% Agescom SpA 42,64%

2 Bilancio Consolidato 2OO8Publiambiente

IM.ID

Publicogen

STEP

Acque

Publiacqua

Toscana Energia

C.C.S.

Revet

BS Billing Soluctions

I.R.M.E.L.

P.I.A.

Publi.sec

Helios

Valcofert

A.CO.M

Publiacqua Ingegneria

Publiutenti

Publicom

Aquatempra

ITC Solution

Tpscana EnergiaClienti

GESAM

Acque Servizi

SEA

Valdarno

Acque Ingegneria

Acque Industriali

Tirreno Acque

Ambiente

Aziende Consolidate


31/12/2007 31/12/2008 ScostamentiRicavi netti (prodotto d'esercizio) 72.567.583 532.351.990 459.784.407

Acquisti (consumi) 4.801.886 38.643.011 33.841.125Prestazione di servizi 30.542.453 157.152.158 126.609.705Godimento dei beni di terzi 2.919.435 51.487.228 48.567.793Oneri divers i di gestione 2.169.256 14.615.620 12.446.364Lavoro e oneri relativi 15.381.574 107.766.558 92.384.984MARGINE OPERATIVO LORDO 16.752.979 162.687.414 145.934.435

Ammortamenti ed accantonamenti 11.447.151 89.467.231 78.020.080RISULTATO OPERATIVO 5.305.828 73.220.184 67.914.356

Proventi (oneri ) fi nanziari -5.195.600 -20.421.847 -15.226.247Proventi (oneri ) s traordinari 1.225.504 3.654.638 2.429.134RISULTATO ANTE IMPOSTE 1.335.732 56.452.975 55.117.243

Impos te -1.995.099 -24.826.075 -22.830.976UTILE (PERDITA) DELL'ESERCIZIO -659.367 31.626.900 32.286.267

RISULTATO D'ESERCIZIO DI COMPETENZA DI TERZI -55.031 28.419.542 28.474.574

RISULTATO D'ESERCIZIO -714.398 3.207.358 3.921.756

Conto economico consolidato Publiservizi Spa 31/12/2007 - 31/12/2008 (sintesi)

Per effetto dell’importante ampliamento dell’area di consolidamento, i dati di confronto con il 2007 appaiono coerentemente molto amplificati per effetto della sostituzione del dato sintetico riferito al valore delle partecipazioni della partecipata di primo livello con la corrispondente quota parte dei valori patrimoniali di ciascuna partecipata di livello successivo al primo. Dunque, stante la diversa massa di riferimento, il confronto stesso assume rilievo non in termini assoluti mentre ciò può essere fatto in termini relativi.


31/12/2007 31/12/2008 ScostamentiImmobi l i zzazioni immateria l i e materia l i nette 43.762.697 1.064.774.215 1.021.011.518Immobi l i zzazioni fi nanziarie 44.946.061 51.729.348 6.783.287Rimanenze 3.718.391 14.369.570 10.651.179Crediti del la gesti one caratteristi ca 59.095.149 358.877.413 299.782.264Altri crediti 27.881.123 60.356.839 32.475.716Liquidità immediate 3.892.029 27.204.330 23.312.302CAPITALE INVESTITO 183.295.449 1.577.311.715 1.394.016.266

Patrimonio netto 58.963.870 541.049.931 482.086.061

TFR e Fondo ri schi 11.553.693 111.973.333 100.419.640Debiti consol idati a medio - lungo termine 14.127.715 21.815.363 7.687.648Indebi tamento fi nanziario a L termine 18.992.869 348.677.555 329.684.686Debiti fi nanziari a breve termine 42.464.669 111.053.895 68.589.226Debiti del la gesti one caratteristi ca 26.131.174 364.713.484 338.582.310Altri debiti 11.061.459 78.028.154 66.966.695CAPITALE DI FINANZIAMENTO 124.331.579 1.036.261.784 911.930.205

Stato Patrimoniale consolidato Publiservizi Spa 31/12/2007 - 31/12/2008 (sintesi)



31/12/2007 31/12/2008 ScostamentiIndebitamento finanziario netto a L termine 18.992.869 348.677.555 329.684.686- Debiti finanziari a breve termine 42.464.669 111.053.895 68.589.226- Liquidità immediata 3.892.029 27.204.330 23.312.302Indebitamento finanziario netto a breve termine -38.572.640 -83.849.565 -45.276.925INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO -57.565.509 -432.527.120 -374.961.611

- Capitale immobilizzato 88.708.758 1.116.503.563 1.027.794.805Rimanenze 3.718.391 14.369.570 10.651.179Crediti commerciali 59.095.149 358.877.413 299.782.264Altri crediti 27.881.123 60.356.839 32.475.716Debiti commerciali 26.131.174 364.713.484 338.582.310Altri debiti 11.061.459 78.028.154 66.966.695Debiti consolidati a medio - lungo termine 14.127.715 21.815.363 7.687.648TFR e Fondo rischi 11.553.693 111.973.333 100.419.640Capitale di esercizio netto 27.820.622 -142.926.512 -170.747.133Capitale investito netto (coperture) 116.529.380 973.577.051 857.047.672

Patrimonio netto 58.963.870 541.049.931 482.086.061

Posizione finanziaria netta consolidata Publiservizi Spa 31/12/2007 - 31/12/2008 (sintesi)


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