Upload
buithien
View
218
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
Assemblée générale 2015
13 mai 2015
Réalisations 2014 Koen Van Gerven – CEO
3
Notre stratégie gagnante et ciblée en action...
2014
Créer de la valeur et
rémunérer nos
actionnaires Générer des
gains de productivité en continu
Continuer à mettre l'accent sur les
activités de base
liées au courrier
Innover/ croître
au sein des compétences
clés
Impliquer les parties prenantes
4
Notre stratégie gagnante et ciblée en action...
2014
Créer de la valeur et
rémunérer nos
actionnaires
Impliquer les parties prenantes
Générer des gains de productivité en continu
Continuer à mettre l'accent sur les
activités de base
liées au courrier
Innover/ croître
au sein des compétences
clés
5
+2,3 % d'augmentation
des prix
Incitation soutenue
à la facturation électronique par certains clients
importants Réduction
générale des coûts liés aux
dépenses postales Passage
à des produits
moins chers
Nos volumes de courrier sont restés sous pression, mais le déclin a été compensé par une légère augmentation des prix
-4,4 % de baisse des
volumes
6
Tests concluants avec Zalando
qui ont débouché sur 4
campagnes
Nous démontrons l'importance du Direct Mail dans le mix marketing pour les acteurs internet exclusifs
7
Notre stratégie gagnante et ciblée en action...
Créer de la valeur et
rémunérer nos
actionnaires
Impliquer les parties prenantes
Continuer à mettre l'accent sur les
activités de base
liées au courrier
Innover/ croître
au sein des compétences
clés
2014
Générer des gains de productivité en continu
8
Nous avons débuté le déploiement de Vision 2020
11 plateformes d’apprentissage pour tester les concepts et
les processus
Terminées à Gand en décembre 2014
Anvers est presque prêt
Installation de 2 Mixed Sorting
Machines à BXL X
Finalisation Charleroi X et Liège X
Installation de 12 Mixed Sorting Machines
pour traiter les grands formats
Nouveau centre de tri
Permis de bâtir BXL X Finaliser
la construction en 2016
Implé- mentation
sur 2015 et
2016
9
Vision 2020 – Qu'est-ce que cela va changer pour le traitement du courrier ?
2014
10
Notre stratégie gagnante et ciblée en action...
2014
Créer de la valeur et
rémunérer nos
actionnaires
Impliquer les parties prenantes
Générer des gains de
productivité en continu
Continuer à mettre l'accent sur les
activités de base
liées au courrier
Innover/ croître
au sein des compétences
clés
11 Paquets nationaux : nous voulons continuer à offrir la meilleure livraison sur le dernier kilomètre
Nouvel outil en
ligne
Campagne réussie autour
des 125 distributeurs automatiques
de paquets
Nouvelle offre
d'enlève-ment
Nouvelle visibilité
extérieure
+7,0 % de
croissance des volumes
en 2014
Livraison le samedi
et le dimanche
12
Offre de services renforcée
par acquisition
d'entreprises
Augmentation des revenus
de + 57 % en 2014
« Landmark Global » :
intégration des activités
internationales au sein
d'une structure combinée
Les paquets internationaux gagnent en importance
13
Vision 2020 – Un centre de tri de paquets national avec une capacité doublée
Bruxelles X
Opérationnel d'ici fin 2016
14
Vision 2020 – Qu'est-ce que cela va changer pour le traitement des paquets ?
2014
15
Nous continuons à innover...
Déployé en 2014
Combo • Lancé en octobre 2014 en
région bruxelloise (environ 20 % des ménages belges)
Services au domicile des clients • Contacts clients à la porte
d'entrée pour le compte de nos clients
• Lancé en octobre 2014 à Anvers • Déploiement prévu à Bruxelles
via CityDepot
16
Notre stratégie gagnante et ciblée en action...
Créer de la valeur et
rémunérer nos
actionnaires
Impliquer les parties prenantes
Générer des gains de productivité en continu
Continuer à mettre l'accent sur les
activités de base
liées au courrier
Innover/ croître
au sein des compétences
clés
2014
17
Qualité de la distribution Pourcentage de lettres en J+1
+10
Satisfaction des clients
Pourcentage
Nous satisfaisons nos clients en fournissant un service de qualité élevée
2014
95
2003
85
2014
88
2003
75 +13
18 bpost s’engage...
#1 du classement
environnemental de l'IPC
Projet CDP (émissions
de carbone) 90/100
Reconnaître l’expérience
108 diplômés
Accidents du travail
-17 %
par rapport à l'an dernier
19
Notre stratégie gagnante et ciblée en action...
Créer de la valeur et
rémunérer nos
actionnaires
Impliquer les parties prenantes
Générer des gains de productivité en continu
Continuer à mettre l'accent sur les
activités de base
liées au courrier
Innover/ croître
au sein des compétences
clés
2014
20
Évolution du cours de l'action en 2014
€10
€14
€18
€22
Jan-14 Apr-14 Jul-14 Oct-14 Jan-15
bpost Bel-20 (re-indexé)
+47%
La confiance de nos actionnaires augmente...
Entrée au sein du
Bel 20 & DJ Stoxx
Europe 600
21
Dividende depuis l'entrée en Bourse
... et nous les rémunérons avec les dividendes
+12%
2014
1,26
1,04
0,22*
2013
1,13
0,93
0,20
Acompte sur dividende brut par action (€) Dividende brut final par action (€)
* Dividende brut final proposé par action
Résultats financiers Pierre Winand – CFO
23
2013 2014 2013 2014 % ∆Total des produits d'exploitation (revenus) 2 443,2 2 464,7 2 428,6 2 464,7 1,5%Charges d'exploitation 1 891,7 1 892,6 1 891,7 1 892,6 0,0%EBITDA 551,4 572,0 536,9 572,0 6,6%Marge (%) 22,6% 23,2% 22,1% 23,2%EBIT 450,7 480,2 436,1 480,2 10,1%Marge (%) 18,4% 19,5% 18,0% 19,5%Bénéfice avant impôts 456,8 454,1 442,2 454,1 2,7%Impôts sur le résultat 168,9 158,6 168,9 158,6 Bénéfice net 287,9 295,5 273,3 295,5 8,1%FTD 125,9 373,3 249,0 373,5 50,0%Bénéfice net bpost S.A. (BGAAP) 248,2 296,9 248,2 296,9 19,6%Dette nette/(trésorerie nette) au 31 décembre (360,7) (486,2) (360,7) (486,2) 34,8%
Rapporté Normalisé1
Synthèse des principaux chiffres financiers
2014
1 Les chiffres normalisés n'ont fait l'objet ni d'un audit ni d'un examen limité.
en millions €
2013 : bénéfices de 14,6 m € résultant de la vente de divisions de Certipost
24
Le volume de courrier national a régressé de -4,4 % sur une base sous-jacente
2014
Prix/Mix 26,7
Volume -59,5
Élections 4,6
2013 1.551,3
-28,3
1.523,0 2014
Produit d'exploitation total (revenus), en millions €
• Impact des élections de mai 2014.
• Volume sous-jacent de courrier en recul de -4,4 %.
• Augmentation générale des prix légèrement supérieure à l'inflation (conformément à la politique de l'entreprise).
25
Poursuite de la solide croissance des paquets nationaux et internationaux
2014
Produit d'exploitation total (revenus), en millions €
• Croissance de volume de +7,0 % en 2014.
• Démantèlement des activités de distribution et d'entreposage.
• Croissance continue des marchandises provenant des USA et des expéditions de et vers la Chine.
9,4
2013 comparable 257,7
Special Logistics
2014
+49,6
307,2
-3,6
International Parcels 43,7
Domestic Parcels 1
1 Définis comme des paquets nationals et des paquets entrant et sortant de Belgique
26
Bonnes performances pour les VAS et le courrier international, partiellement diminuées par les produits bancaires et financiers
2014
Produit d'exploitation total normalisé1 (revenus), en millions €
• Hors règlements ponctuels (-5,7 mio €), forte performance sous-jacente du courrier international, en partie étayée par des effets de change de devises positifs.
• Principalement en raison de volumes moindres de transactions financières gérées pour le compte de l'État belge et d'honoraires de services inférieurs payés par bpost banque, en partie compensés par les ventes de cartes prépayées.
• Hausse des actifs sous gestion, contrebalancée par une marge de transformation inférieure et une production d'assurance moindre.
• Bonne contribution des solutions (e.a. plaques d'immatriculation européennes, cartes d'immatriculation des véhicules, impression numérique de magazines).
612,5
+8,0
2014
Autres -0,6
Banking & Financial -1,8
VAS 6,0
International Mail 4,4
2013 comparable 604,5
1 Les chiffres normalisés n'ont fait l'objet ni d'un audit ni d'un examen limité.
27
Discipline stricte en matière de coûts, prenant en compte l'évolution des activités internationales
2014
Charges d'exploitation hors dépréciation et amortissement, en millions €
• Réduction des ETP à concurrence de 974 ETP (-45,8 mio €).
• Impact de mix positif de -1,3 mio €, compensé par un impact négatif des prix de +12,9 mio € (augmentations liées au mérite, promotions, impact de la CCT et autres primes).
• Autres effets (+12,0 mio €).
• Conforme à l'évolution des activités internationales. Impact du FX de +2,7 mio € et du paiement non récurrent des frais terminaux liés à l'année dernière (+1,5 mio €).
• Baisse des frais de publicité, des coûts liés aux
rémunérations de tierces parties, des fournitures énergétiques, des frais de location et biens divers.
• Diminution des provisions (€ -7,0 mio) et des coûts matériels, partiellement compensée par l'augmentation d'autres charges d’exploitation. -8,6
1.892,7
Services et biens divers
-5,3 Autres coûts
2014
-14,8
Coûts de transport 38,2
Charges de personnel et frais d’intérims -26,9
2013 comparable 1.901,3
28
en millions € 2013 2014 Delta
Cash-flow issu des activités opérationnelles +329,7 +451,7 +122,0Cash-flow issu des activités d'investissement -80,7 -78,2 +2,5Cash-flow libre opérationnel1 +249,0 +373,5 +124,5Activités de financement2 -513,8 -259,5 +254,3Mouvement de cash net -264,7 +114,0 +378,7
Investissements nets dans des actifs +79,2 +90,9 +11,8
Flux de trésorerie opérationnelle1 de +373,5 mio € en 2014
2014
• -11,8 mio € en raison d'un capex plus élevé • -5,5 mio € en raison des recettes inférieures
issues de la vente de bâtiments • -9,1 mio € découlant des nouvelles filiales
acquises • absence des impacts de l'année dernière de :
• l'accroissement du capital de bpost banque (+37,5 mio €)
• vente de Certipost (-15,1 mio €) • achat des parts de MSI (+6,8 mio €)
• +35,1 mio € provenant de meilleurs résultats des activités opérationnelles • +86,8 mio € découlant de l'évolution positive du fonds de roulement en raison de :
• +37,4 mio € provenant du paiement l'année dernière d'une amende relative à un dossier de droit concurrentiel
• +18,4 mio € provenant du règlement anticipé de frais terminaux par un autre opérateur postal
• +14,2 mio € en raison de l'amélioration des paiements effectués par les entités d'État • +5,0 mio € grâce au droit d'accès payé par un partenaire en services financiers. • avance de 6,0 mio € comptabilisée l'année dernière pour le rachat de Gout et utilisée
cette année
1 Cash-flow opérationnel disponible = flux de trésorerie généré par les activités d'exploitation + flux de trésorerie généré par les activités d'investissement ; exclut l'impact du remboursement en 2013 d'une compensation antérieure, en vertu de la règlementation UE 2012, et des dépôts reçus de tiers.
2 Les activités de financement incluent l'impact du remboursement en 2013 d'une compensation et de dépôts antérieurs reçus de tiers.
29
Structure de bilan solide
2014
en millions €
Stocks
Créances commerciales et autres créances
Participations dans des sociétés associées
Autres actifs
Trésorerie et équivalents de trésorerie
31/12/2014
2.121,8
655,2
12,5
400,8
416,5
74,4
562,3
Immobilisations corporelles
et incorporelles
31/12/2013
1.929,2
659,2
9,2
402,4
341,3
68,7
448,2 Provisions
31/12/2014
2.121,8
Total des capitaux propres
Avantages au personnel
Dettes commerciales e autres dettes
Dettes et emprunts à intérêts
681,4
368,6
931,4
64,8 75,6
31/12/2013
1.929,2
576,9
345,1
857,7
62,6 86,9
Actifs Capitaux propres et passifs
30
Synthèse des principaux chiffres financiers BGAAP
2014
en millions €
2013 2014 % ∆Total des produits d'exploitation (revenus) 2.275,0 2.268,9 -0,3%Charges d'exploitation 1.866,8 1.840,9 -1,4%EBIT 408,1 428,0 4,9%Marge (%) 17,9% 18,9%Bénéfice avant impôts 406,3 447,0 10,0%Impôts sur le résultat 158,1 150,2 -5,0%Bénéfice net bpost S.A. (BGAAP) 248,2 296,9 19,6%
Rapporté
31
Un dividende final de 0,22 € brut/action est proposé pour atteindre un paiement de dividende de 1,26 € brut/action
2014
Sur la base de la politique communiquée en matière de dividendes, prenant en compte l’acompte sur dividende payé et sous réserve de l'approbation de l'assemblée des actionnaires
Dividende Bénéfices nets après impôt de bpost S.A. de novembre à décembre 2014 (BGAAP) 52,1 mio EUR Taux de distribution x 85 % Dividende final proposé 44,3 mio EUR Paiement du dividende, € brut par action 0,22 EUR
Acompte sur dividende distribué en décembre 2014 (€, brut par action) 1,04 EUR Distribution finale de dividende (proposée) (€, brut par action) 0,22 EUR Dividende proposé total pour 2014 1,26 EUR
2014Bénéfice à affecter 319.096.794,19 EUR Transfer aux reserves 0,00 EUR Bénéfice reporté 67.095.604,75 EUR Dividendes 252.001.189,44 EUR
32
Chiffres marquants pour le premier trimestre 2015
1T15
Recul plus prononcé du courrier national • faiblesse des ventes de courrier publicitaire et substitution électronique en cours
Les économies de coûts continuent de donner de bons résultats • baisse des coûts (hors frais de transport)
• réduction moyenne de 681 ETP pour le trimestre
Solide croissance des paquets
• solide croissance du volume des paquets nationaux grâce à la croissance des cyberdétaillants et du secteur C2C ; impact d'un effet mix/prix négatif (-3,7 %)
• solide croissance des paquets internationaux de notre cœur de métier (en provenance des USA et de la Chine), baisse des expéditions vers la Chine
-5,3 %
+10,2 %
+10,2 mio €
-11,9 mio €
EBITDA stable malgré la réduction de la compensation des SIEG 172,7 mio €
87,3 mio € Le bénéfice net de bpost SA est stable (BGAAP)
Revenus en baisse de 1,6 % • solides performances des paquets, compensées par une faiblesse du courrier et
une moindre rémunération des SIEG
616,6 mio €
Perspectives confirmées
Perspectives pour 2015 Koen Van Gerven – CEO
34
Perspectives pour 2015
Regard sur 2015
• Après une année 2014 très positive nous ayant permis d'enregistrer des résultats historiquement élevés, nous devrons composer avec quelques défis en 2015 : • Nous nous attendons à ce que les volumes de courrier restent soumis à une forte pression en raison de la
substitution électronique. Par conséquent, nous prévoyons pour le courrier une baisse de volume de plus de -5 %. Cette tendance est confirmée par un début d'année relativement faible en termes de courrier.
• La compensation des SIEG (contrat de gestion) sera de 16,5 mio € inférieure à celle de 2014, le gouvernement ayant décidé de réduire la compensation au-delà d'un plafond contractuel déjà revu à la baisse.
• Les paquets expédiés vers la Chine (lait en poudre) ont cessé de croître et pourraient entamer une décroissance.
• Les améliorations de la productivité prévues dans le cadre du projet Vision 2020 se situent au niveau plancher de notre fourchette d'estimations, qui visait 800 à 1 200 ETP/an.
• Du côté positif, nous attendons toujours une croissance moyenne à un chiffre pour les paquets nationaux, malgré l'intensification de la concurrence. Nous tablons en outre sur une poursuite de la croissance aux USA et en Asie du segment réservé aux paquets.
• Globalement, notre ambition consiste à maintenir notre EBIT(DA) récurrent au niveau élevé atteint en 2014, grâce aux effets partiels du plan Alpha et à une attention soutenue pour les coûts. L'EBIT rapporté subira l'impact des frais de restructuration liés à Alpha. Nous ambitionnons d'atteindre un même niveau de paiement des dividendes.
• La génération de liquidités devrait respecter la saisonnalité normale et l'on escompte un capex net avoisinant les 90 mio €. Le fonds de roulement subira l'influence négative du phasage favorable du paiement des frais terminaux en 2014 et des paiements d'impôts relatifs à 2013.
Second semestre de 2015
Appel d'offres pour les journaux et magazines
Contrat de gestion ex. pensions, paiements...
Assemblée générale 2015
13 mai 2015