Assemblée Générale Mixte - icade.fr · toutefois à afficher un volume de placement de 2,4 millions de m² de bureaux en Ile ... (515.000 m² au T1 2012) Une offre de bureaux en

Assemblée

Générale

Mixte

22 Juin 2012

2

AGM du 22.06.2012DOCUMENTS LEGAUX

► Convocation des actionnaires (nominatif + administrateurs + formulaire de demande d'envoi de renseignements)

► Convocation des commissaires aux comptes (RAR)► Convocation des membres du CE + Envoi Rapport annuel (RAR)► Lettre avisant le représentant de la masse des porteurs d’ORNANE de l’Assemblée► Avis préalable et avis de convocation BALO - Avis de convocation PUBLICATEUR

LEGAL - communiqué indiquant la date de la réunion publié dans la presse nationale► Nombre total de droits de vote et d’actions à la date de l’avis préalable► Feuille de présence - liste des actionnaires - pouvoirs et bulletins de vote par

correspondance ► Formulaire de procuration ou de vote par correspondance ► Formule de demande d’envoi de documents et renseignements complémentaires► Rapport annuel 2011 (comprenant notamment le Rapport de Gestion)

► Rapport du Président au CA sur le gouvernement d’entreprise et le contrôle interne► Rapport complémentaire du CA sur l'augmentation de capital réservée aux salariés du

Groupe SILIC► Rapport spécial du CA sur l’attribution d’actions gratuites et de stock options► Rapport général des Commissaires aux comptes sur les comptes sociaux + comptes

sociaux

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AGM du 22.06.2012

► Rapport général des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés + comptes consolidés

► Rapport spécial des Commissaires aux comptes sur les conventions réglementées ► Rapport des Commissaires aux comptes établi en application du dernier alinéa de

l'article L225-235► Autres rapports des Commissaires aux Comptes

� rapport spécial sur l’émission d’actions ordinaires et/ou de diverses valeurs mobilières avec maintien et/ou suppression du droit préférentiel de souscription

� rapport sur la réduction du capital� rapport sur l’augmentation de capital réservée aux salariés adhérents d’un PEE

► Etat des rémunérations versées au cinq personnes les mieux rémunérées► Liste des administrateurs et directeurs généraux ► Fiche de candidats au Conseil d’Administration

► Statuts ► Affectation du résultat► Extrait du PV du CA du 09/02/2010 - Modalités d’exercice de la direction générale ► ODJ + Résolutions + Rapport de présentation du Conseil à l’Assemblée

DOCUMENTS LEGAUX

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AGM du 22.06.2012ORDRE DU JOUR

À caractère ordinaire :

� Approbation des comptes annuels de l’exercice clos le 31 décembre 2011,

� Approbation des comptes consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2011,

� Affectation du résultat de l’exercice et fixation du dividende,

� Rapport spécial des Commissaires aux Comptes sur les conventions et engagements réglementés - Constat de l’absence de conventions nouvelles,

� Nomination d’Administrateurs,

� Autorisation à donner au Conseil d'Administration à l'effet de faire racheter par la Société ses propres actions dans le cadre du dispositif de l'article L. 225-209 du Code de commerce.

À caractère extraordinaire :

� Autorisation à donner au Conseil d'Administration en vue d'annuler les actionsrachetées par la société dans le cadre du dispositif de l'article L. 225-209 du Code de commerce,

� Délégation de compétence à donner au Conseil d'Administration pour augmenter le capital par incorporation de réserves, bénéfices et/ou primes,

5

AGM du 22.06.2012

� Délégation de compétence à donner au Conseil d'Administration pour émettre des actions ordinaires et/ou des valeurs mobilières donnant accès au capital et/ou donnant droit à l’attribution de titres de créance avec maintien du droit préférentiel de souscription,

� Délégation de compétence à donner au Conseil d'Administration pour émettre des actions ordinaires et/ou des valeurs mobilières donnant accès au capital et/ou donnant droit à l’attribution de titres de créance, avec suppression de droit préférentiel de souscription et délai de priorité obligatoire par offre au public,

� Délégation de compétence à donner au Conseil d'Administration pour émettre des actions ordinaires et/ou des valeurs mobilières donnant accès au capital et/ou donnant droit à l’attribution de titres de créance, avec suppression de droit préférentiel de souscription par placement privé,

� Autorisation d’augmenter le montant des émissions en cas de demandes excédentaires,

� Délégation à donner au Conseil d’Administration pour augmenter le capital, dans la limite de 10 %, en vue de rémunérer des apports en nature de titres de capital ou de valeurs mobilières donnant accès au capital,

� Délégation de compétence à donner au Conseil d’Administration pour augmenter le capital par émission d’actions réservées aux adhérents d’un plan d’épargne d’entreprise en application des articles L. 3332-18 et suivants du Code du travail,

� Pouvoirs pour les formalités.

ORDRE DU JOUR

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AGM du 22.06.2012SOMMAIRE

SILIC, un concept innovant en immobilier d’entreprise

SILIC, un acteur majeur du Grand Paris, capitale monde

SILIC, un acteur responsable

SILIC, une capacité à proposer des produits adaptés aux conditions de marché

SILIC, une progression constante et régulière

SILIC, Propriétaire - Développeur

Les faits marquants 2011

7

AGM du 22.06.2012SOMMAIRE

L’année 2011

Les perspectives

Intervention des Commissaires aux Comptes

L’ activité immobilière

► L’activité commerciale► Les investissements► Le patrimoine► Les financements► Les états financiers au 31.12.2011► L’actif net réévalué► Le dividende

Questions / Réponses

Projet de texte des Résolutions

Agenda

Rapport du Président

AGM du 22.06.2012

Silic, Propriétaire-Développeur

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AGM du 22.06.2012

► 2011 : une année toujours marquée par des turbulences économiques et financières

� Grande prudence des entreprises dans la conduite de leur stratégie, tant en matière d’investissement que d’implantation immobilière.

� En termes de transactions, allongement des délais de négociation.

� La concrétisation de quelques très grandes signatures « clé en main » conduit toutefois à afficher un volume de placement de 2,4 millions de m² de bureaux en Ile de France, en croissance de 14% sur un an.

► 2012 : un contexte économique toujours fragile et une alternance politique, favorisant un comportement attentiste des acteurs

� Baisse de 18% de la demande placée en Ile-de-France (515.000 m² au T1 2012)

� Une offre de bureaux en Ile-de-France stable : 3,6 m²

� La maîtrise des coûts demeure le critère de choix déterminant

� Inquiétude des propriétaires qui restent ouverts aux discussions afin de susciter l’intérêt d’utilisateurs opportunistes

� Un loyer moyen francilien en baisse à 291 € en moyenne (-2,3%)

CONTEXTE ECONOMIQUE INCERTAINpour l’immobilier d’entreprise

10

AGM du 22.06.2012L’EVOLUTION DU PARC DE BUREAUX EN ILE-DE-FRANCE DE 1990 A 2009

So

urc

es

: OR

IE ;

CB

RE

Département 1990 2000 2009Variation

90-99

Variation 2000-2009

Loyer moyen prime

90-2000

(€ constants)

Loyer moyen prime

2000-2009

(€ constants)

Variation des loyers moyens

prime

(€ constants)

Paris 14 656 718 14 923 212 16 265 349 2% 9% 719 € 754€ 5%

Hauts-de-Seine 7 605 608 10 430 553 12 096 114 37% 16% 526€ 617€ 17%

Seine-Saint-Denis 2 282 974 3 638 688 4 888 702 59% 34% 294€ 371€ 26%

Val-de-Marne 1 857 411 3 055 432 3 548 318 64% 16% 286€ 327€ 14%

Seine-et-Marne 1 515 913 2 446 243 2 801 602 61% 15% 175€ 229€ 31%

Yvelines 2 567 668 3 843 632 4 615 294 50% 20% 243€ 260€ 7%

Essonne 2 204 064 2 963 964 3 697 014 34% 25% 209€ 271€ 30%

Val d'Oise 1 198 344 1 990 459 2 468 825 66% 24% 228€ 238€ 4%

Total 33 888 700 43 292 183 50 381 217 28% 16% - - -

• Parc de bureaux francilien : + 49 % entre 1990 et 2009

• Rythme de progression du parc qui ralentit : 80% des emplois franciliens sont tertiaires

11

AGM du 22.06.2012

EVOLUTION COMPAREE DES LOYERS SILIC ET QCA

So

urc

es

: BN

P P

ari

ba

s R

ea

l Est

ate

(base 100 en 1981)

100 128

197

104

166

216

124125132

100

0

50

100

150

200

250

1981 1990 1996 2000 2011

QCA

SILIC

1981 1990 1996 2000 2011

QCA (€/m²) 544 1070 564 903 698

SILIC (patrimoine courant) 85 112 106 105 184

12

AGM du 22.06.2012

PARC SILIC ORLY RUNGISUne tertiarisation active

Juin 2004 - loyer/m² : 109 € - 3.000 m²

Mai 2012 loyer/m² : 245 € - 25.000 m²

Mai 2012 - loyer/m² : 241 € - 22.000 m²

Mai 2012 - loyer/m² : 250 € - 15.000 m²

13

AGM du 22.06.2012

► Des marges de développement conservées au service de l’investissement : des métiers intégrés

� Aménageur� Développeur et Investisseur� Commercialisateur� Gestionnaire

► Des leviers de croissance solides : une création de valeur pérenne

� Construire� Acquérir� Moderniser� Gérer

► Une stratégie de développement maîtrisée : des règles prudentielles connues et respectées

� Un préfinancement à 100 % des développements� Une marge de 250 pb entre le coût de financement et la rentabilité des opérations� Une opération nouvelle lancée dès 70 % de la précédente commercialisée� Limitation des constructions « en blanc » à 5 % du patrimoine

SILIC, UN MODELE DE RENDEMENT UNIQUE

14

AGM du 22.06.2012

SILIC, UN CONCEPT INNOVANTen immobilier d’entreprise

► Le choix historique de trois implantations stratégiques au cœur de l’Ile de France

► Paris Saint-Denis, un quatrième pôle en développement

Patrimoine au 31.12.2011 : 1.237.000 m²

15

AGM du 22.06.2012SILIC, UN CONCEPT INNOVANTen immobilier d’entreprise

► Un patrimoine diversifié de 1.237.000 m2 :

� Un patrimoine valorisé à 3,5 Mds €

� 208 immeubles accueillant 738 entreprises et 35.000 salariés

� 40.220 m² livrés en 2011

� 250.000 m² en projet

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AGM du 22.06.2012

Des locataires diversifiés qui bénéficient d’un modèle associant le service depuis 40 ans

SILIC, UN CONCEPT INNOVANTen immobilier d’entreprise

► Du parc d’affaires au campus d’entreprises

� mutualisation des moyens

� services à la demande

� meilleur cadre de vie

De très nombreux services

• Restaurants et restaurants interentreprises

• Commerces de proximité : agence de voyages, d’intérim, bancaire, boulangerie, point journaux, tabac, coiffeur…

• Conciergerie• Médecin, dentiste, opticien…• Location de voitures,

covoiturage, voitures en autopartage, station service et garage…

• Navette Silic• Crèches interentreprises• Fitness• …

17

AGM du 22.06.2012SILIC, UN ACTEUR MAJEUR CONFIRMÉpar le projet du GRAND PARIS

PÔLE ORLY RUNGIS

PÔLE PARIS SAINT-DENIS

PÔLE ROISSY - PARIS NORD 2

PÔLE LA DÉFEN SE

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AGM du 22.06.2012SILIC, UN ACTEUR RESPONSABLE

► Une stratégie inscrite dans une politique environnementale engagée

� partager avec les entreprises une approche durable de la construction

� associer les locataires à une attitude éco responsable au quotidien

� satisfaire à l’ensemble des certifications de qualité

Immeuble Montréal

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AGM du 22.06.2012

SILIC, UNE CAPACITÉ À PROPOSER DES IMMEUBLES adaptés aux conditions de marché

► Une vision et un savoir faire pour développerdes immeubles compétitifs au sein d’une offre diversifiée

� une offre locative multiple (immeubles, localisation)

� une maîtrise de toutes les compétences immobilières

� une anticipation des évolutions réglementaires

� un patrimoine qui s’adapte en permanence (retours d’expérience, enquêtes de satisfaction, service clients dédiés)

Design

Créativité Services optimisés

AGM du 22.06.2012

Silic, une progression régulière et constante

21

AGM du 22.06.2012

► Pour plus de 1,2 million de m² sur les douze dernières années

� Loyers x 2,6 fois 68 M€ à 175 M€ (au 31.12.11)

� Cash-flow x 1,8 fois 45 M€ à 110 M€ (au 31.12.11)

� ANR / action x 1,8 fois 55 € à 100,3 €

� Cash-flow courant / action x 1,8 fois 3,48 € à 6,28 €

� Un effectif constant de l’ordre de 90 salariés

SILIC, UNE PROGRESSIONrégulière et constante

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AGM du 22.06.2012

En 1999 En 2011

Surface : 974.000 m² x 1,27 Surface : 1.237.000 m²Loyers : 68 M€ x 2,57 Loyers : 175 M€

1 237 000

974 000

- 50.000

- 207.000 346 000

174 000

184 €

99 €

Patrimoine au31.12.1999

Cessions Démolit ions Livraisonsimmeubles

neufs

Acquisitions Patrimoine au31.12.2011

Loyer moyen au m²

Une gestion dynamique du patrimoine

(Surface en m²)


23

AGM du 22.06.2012

738 824

893 1 028

1 114 1 153 1 215 1 328

1 630 1 642 1 797 1 796

1 943

97 91 92 90 90 92 95 95 93 98 96 99 93

-

500

1 000

1 500

2 000

2 500

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

(mill

iers

d'e

uro

s/p

ers)

70

120

170

220

270

(nbr

e)

C.A. / salarié (K€)

Effectif Groupe SILIC

PRODUCTIVITE PAR SALARIE 1999 - 2011


24

AGM du 22.06.2012FAITS MARQUANTS 2011

► Mai Ouverture du nouvel accès RER A (Nanterre Préfecture dans l’immeuble Grand Axe 2)

La Société du Grand Paris choisit SILIC pour installer son siège social àSaint Denis, immeuble Le Cézanne

► Juin Livraison et inauguration de la 1ère phase de l’opération de modernisation et d’extension du Parc Commercial de la Cerisaie à Fresnes

Pose du 1er rail de la ligne du tramway T7 sur le Parc SILIC d’Orly-RungisObjectif de mise en service fin 2013

► Juillet Livraison du Montréal à Rungis : 15.000 m² - 48,5 M€Grand Prix de l’immeuble neuf de bureaux au SIMI 2010

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AGM du 22.06.2012

► Septembre Livraison du Cézanne à Saint Denis : 21.300 m² - 82 M€

► Novembre Lancement de la 2ième tranche de développement du pôle tertiaire de Paris-Saint Denis, le Sisley - 22.000 m² - 81 M€

► Décembre Cession de l’immeuble du 4 Place de Rio de Janeiro - Paris 8e

Prise à bail de l’intégralité de l’immeuble Le Montréal àOrly-Rungis par Système U

Contrôles fiscaux et contrôles URSSAF du Groupe SILIC donnentlieu à une absence totale de redressement

Groupama annonce avoir accepté l’offre ferme reçue de laCaisse des dépôts et Icade en vue d’un rapprochement entreIcade et Silic dans le cadre d’un échange de titres

FAITS MARQUANTS 2011

26

AGM du 22.06.2012

► 93.500 m² signés en 2011

� Contribution aux loyers sur 2011 : 3,6 M€ HT/HC/an� Contribution en année pleine : 14,9 M€ HT/HC/an

► 92.100 m² en 2010� Contribution aux loyers sur 2010 : 9,0 M€ HT/HC/an� Contribution en année pleine : 16,2 M€ HT/HC/an

► Un flux net (entrées / sorties) favorable� Un solde positif de loyers 1,8 M€ HT/HC/an

63 900

87 400 + 23 500

10,2

12,0 +1,8

m² M€ m² M€ m² M€

Mouv ements Entrées/Sorties

Entrées Sorties Flux net♦ loyer moyen €/m²/HT/HC/an

♦

136 €

♦

160 €

Volume des signatures 2009 / 2010(m² / an)

92 100 93 500

2010 2011

+ 1,5 %

L’ANNÉE 2011 L’activité commerciale

27

AGM du 22.06.2012

► Taux d’occupation

� Hors immeubles neufs 89,8 %

� Sur surfaces commercialisables 85,3 %(64.000 m² non commercialisables au 31.12.2011)

► Une sinistralité quasi-nulle (= 0,2 % du CA)

� Sans impact notable sur les résultats

153 €/m²

161 €/m²

170 €/m²

131 €/m²

181 €/m²185 €/m² 184 €/m²

déc-05 déc-06 déc-07 déc-08 déc-09 déc-10 déc-11

Loyer moyen du stock loué (€/m²)


89,8%87,9%87,8%

31.12.2009 31.12.2010 31.12.2011

Surfaces commercialisables hors immeubles neufs

AGM du 22.06.2012

L’année 2011� L’activité commerciale� Les investissements� Le patrimoine� Les financements� Les états financiers au 31.12.2011� L’actif net réévalué� Le dividende

29

AGM du 22.06.2012

► Des loyers de 175,3 M€ en augmentation de 1,7 %

Une progression des loyers générée par :

� Les acquisitions d’immeubles entièrement loués en 2010

� Les livraisons d’immeubles neufs

� La remise en exploitation d’immeubles restructurés

� Un loyer moyen toujours attractif à 184 €/m²

175,3172,3

(0,4)+0,3+ 5,3

(1,5 )(2,4)+ 1,7

2010 Indexat ion 0ccupat ion Renégociat ion Livraison Acquisit ion Sort ies* 2011

Variation périmètrePérimètre identique * Pour restructuration


30

AGM du 22.06.2012

► Investissements 2011 93,9 M€

Développement

� Immeubles neufs 34,1 M€

Patrimoine existant 59,8 M€

� Restructuration etmodernisation 49,6 M€

� Entretien des Parcs etamélioration des services 10,2 M€

34,1

49,6

10,2

Acquisitions

Constr uction

Modernisation

Autres

Inv estissements 2011 (M€)

L’ANNÉE 2011 Les investissements

0

50

100

150

200

250

2007 2008 2009 2010 2011

Inv estissements 2007-2011 (M€)

125,1

162,6

239,1215,4

93,9

31

AGM du 22.06.2012

► Un patrimoine de 3.510,2 M€ (+ 1,5 %)

� Variation à périmètre identique + 2,2 %

� Rendement moyen 6,7 %

� Valeur moyenne / m² 2.688 €(2.615 € au 31.12.2010)

� Stabilité des taux de rendement3 .510 M€3.460 M€ + 29,0

+38,7 - 40,0+ 22,5

31.

12

.20

10

Eff

et ta

ux

Effe

t re

ven

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Inve

stis

se

me

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& c

réa

tion

vale

ur

Ce

ssio

n

31.

12

.20

11

Ev olution de la valeur d’expertise 2011

Périmètre Identique

Roissy Paris Nord2 Saint-

Denis483,0 M€

Autres Parcs

268,8 M€

Orly-Rungis 1.277,8 M€

La Défense A86

1.480,6 M€

Répartition géographique en valeur

14% 8%

42%36%

L’ANNÉE 2011 Le patrimoine

32

AGM du 22.06.2012

2 737,7

262,8

183,0

3 110,3

174,8

174,9

3 289,8

28,5191,9

31.12.2009 31.12.2010 31.12.2011

Réserves foncières

Immeubles en développementImmeubles en exploitation

► Un patrimoine en exploitation de 3.289,8 M€

� Dont 81 % de bureaux

3 183,5 M€

3.460,0 M€

64%51%

29%44%

7%7%

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Bureaux Mixtes Services, commerces,divers

Répartition en surfaces %

81%69%

15%28%

4%3%

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Bureaux Mixtes Services, commerces,divers

Répartition en valeur %

L’ANNÉE 2011 Le patrimoine

3.510,2 M€

33

AGM du 22.06.2012

203,8

13%

262,5

17%

314,5

21%

114,7

8% 35,0

2%

240,4

16% 46,1

3%

154,9

10%

0

50

100

150

200

250

300

350

(M€)

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019+

► Un endettement qui reste dans la moyenne basse du secteur

� LTV 39,1 % ▪ ICR(1) x 2,8 (1) Selon la définition des « frais financiers », ICR de 2,82 ou 3,22

► Une gestion active des couvertures

� Taux de couverture au 31.12.11 : 100 %

� Dette à taux fixe 80% ▪ Dette à taux plafond 20 %

► Un coût de financement maîtrisé dans un contexte de remontée des taux� 2010 : 4,08 % ▪ 2011 : 4,18 %

Echéancier de l’endettement utilisé

L’ANNÉE 2011 Les financements

34

AGM du 22.06.2012

en M€ 2010 2011

Loyers 172,3 175,3 + 1,7

Charges sur immeubles (6,1) (7,3)

Loyers nets 166,2 168,0 + 1,1

Honoraires 5,8 5,6

Charges corporate (15,4) (16,6)

EBE 156,6 157,0 + 0,25

Taux de marge 88,1% 86,8%

(EBE/Loyers + honoraires)

Charges propriétaire/loyers 3,6% 4,1%

Charges de structure/loyers et hono. 9,3% 9,2%

∆ %

LES PERFORMANCES FINANCIERES Comptes de résultat consolidés

35

AGM du 22.06.2012

(1) Hors actions auto-détenues

2010 2011

EBE 156,6 157,0 + 0,25

Amortissement et provisions (72,0) (75,7)

Intérêts bancaires (50,3) (55,4) +10,1

Autres éléments du coût de l'endettement (1,0) (0,9)

Coût de l'endettement f inancier (51,3) (56,3)

Intérêt capitalisés 10,6 6,8

Coût de l'endettement financier net (40,7) (49,5) +21,6

Variation de juste valeur et actualisation 3,9 (5,0)

Plus value de cession - 15,8 -

Résultat net 49,5 42,6 -13,9

Cash-flow courant 118,5 109,6 - 7,5

• €/action 6,8 6,28

Nombre d'actions en circulation au 31.12.11(1)

17.427.821 17.441.346

∆ %en M€

LES PERFORMANCES FINANCIERES Comptes de résultat consolidés

36

AGM du 22.06.2012

► Une variation de + 1,0 % de l’ANR de reconstitution

� Valeur de reconstitution 118,22 €

� Valeur de liquidation 100,30 €(EPRA NNNAV)

Evolution de l’ANRde reconstitution

en €/action

118,22117,04

+ 3,28+2,44 (4,65)

+ 0,11

2010 Plus valuelatente

Résultat Dis tr ibution Autres 2011

103,93 100,30

7,744,369,928,380,260,37

31.12.2010 31.12.2011Ajustement des instruments dilutif sDroits d'enregistrementImpact en valeur de marché des instruments financiers

118,22117,04

LES PERFORMANCES FINANCIERES Actif Net Réévalué

37

AGM du 22.06.2012

� 4,65 € par action (1)

� Montant global distribué : 81,0 M€ (1)

� 68,3 % du cash-flow courant

� Taux de rendement annualisé pour une action SILIC (cédée le 31.12.11) :

� sur 5 ans : (8,38 %) � sur 10 ans : (14,71 %)

(1) Soumis à l’approbation de l’AG du 22 juin 2012

0,890,95

0,17

4,65 (1)4,65

3,73

2,85

1,901,771,68

4,004,30

4,65

0,83

3,503,173,022,852,662,51

0

1

2

3

4

5

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

€

Dividende global (€) Avoir fiscal à 50 %

DIVIDENDE

Une politique de dividende confirmée sur le long terme

AGM du 22.06.2012

L’activité immobilière

39

AGM du 22.06.2012PÔLE ORLY RUNGIS

Des développements majeurs pour renforcer l’attractivité d’un pôle de référence

403.000 m² construits - 71 immeubles - 350 Sociétés locataires - 18.000 emplois

Travaux en cours pose des rails

40

AGM du 22.06.2012

LE MONTRÉAL,Illustration du savoir faire de SILIC

� lauréat du Grand Prix de l’immeuble neuf SIMI 2010

� 15 000 m2 de bureaux livrés au second semestre 2011� loué en totalité à Système U

Immeuble Québec Immeuble Vancouver

Immeuble Vauban Immeuble Rome

t Projets d’avenir

QUÉBEC 1

QUÉBEC 2

15 000 m2

17 000 m2

VANCOUVER 7 000 m2

VAUBAN 35 000 m2

ROME 14 000 m2

88 000 m²

► Une politique de développementillustrée par de nouveaux immeubles

PÔLE ORLY RUNGIS

Immeuble MontréalIMMEUBLE MONTRÉALArchitectes : Zubl ena et Cabannes

41

AGM du 22.06.2012

Un pôle d’affaires en pleine croissance

PÔLE LA DÉFENSE NANTERRE-PRÉFECTURE

173 000 m2 réalisés

115 000 m2 en projet

Projet Mozart

Inauguration sortie RER A - Nanterre Préfecture dans l’immeuble Silic Grand Axe 2


42

AGM du 22.06.2012PÔLE LA DÉFENSE NANTERRE-PRÉFECTURE

► MOZART

Un projet urbain intégré à son environnement

Un projet de 115 000 m2

� 85 000 m2 de bureaux

� 20 000 m2 de logements

� 10 000 m2 de services et équipements

Projet MozartProjet Mozart

43

AGM du 22.06.2012

► UNE PROXIMITÉ IMMÉDIATE DE LA DÉFENSEavec l’arrivée du Tramway T2 en 2012

PÔLE LA DÉFENSE - A86Parc de Nanterre Seine


44

AGM du 22.06.2012

► UN RENFORCEMENT PROGRAMME DES TRANSPORTSavec l’arrivée du Tramway T1

Projet Brahms 8.700 m²

PÔLE LA DÉFENSE - A86Parc de Colombes

Restructuration Beethoven 3.000 m²

45

AGM du 22.06.2012

� En bordure de l’A1� Stations RER B et D à proximité immédiate� Immeubles certifiés HQE� Immeubles labellisés THPE

Cézanne : Architecte : Fiszer Atelier 41Promoteurs : SDIP et EUROPEQUIPEMENTS

Programmation Conception

� Immeuble Le Cézanne

� 21.400 m²� 6 cibles TRES

PERFORMANTES� 2 cibles

PERFORMANTES

� Immeuble en construction :Le Sisley

� 22.000 m²

Sisley : Architecte : Chaix & Morel et AssociésPromoteurs : Icade et Cogedim

Labellisé

THPE

PÔLE PARIS SAINT DENIS

46

AGM du 22.06.2012Parc Commercial La Cerisaie à Fresnes

Évolution du Parc

PHASE 2

47

AGM du 22.06.2012PARC COMMERCIAL LA CERISAIE FRESNES

Investissement prévisionnel : 81,4 M€� 1ère phase : 55,0 M€� 2ème phase : 26,4 M€

UN PROJET D'ENVERGURE� mené en 2 phases� un chantier vert réalisé en site occupé

► L'EXISTANT� 33 300 m2 de commerces et 610 parkings

► LE PROJET� 50 000 m2 de commerces

1 725 parkings2 400 m2 de résidence hôtelière4 000 m2 de bureaux

� 1ère phase – livrée en juin 20117 950 m2 de commerces1 160 m2 de restaurants et services 4 000 m2 de bureaux515 parkings supplémentaires

� 2ème phase – horizon 20157 500 m2 de commerces2 400 m2 de résidence hôtelière600 parkings supplémentaires

AGM du 22.06.2012

Perspectives

49

AGM du 22.06.2012PERSPECTIVES

► Un contexte économique de reprise incertaine

► Des règles de prudence respectées pour le lancement des nouvelles opérations

► Un plan de développement identifié sur chacun des parcs stratégiques

► Des perspectives d’arbitrages sur des actifs « non core »

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AGM du 22.06.2012RAPPROCHEMENT ICADE et SILIC

► 13 Décembre 2011 ▪ Communiqué conjoint Groupama - CDC - Icade et Silic annonçant la signature d’un protocole

► 23 Décembre 2011 ▪ Offre ferme d’Icade et de la CDC pour un apport par Groupama de 6,5 % de Silic avant le 31 Décembre et apport du solde de sa participation dans Silic suivi d’une OPE sur la base d’une parité de 5 actions Icade pour 4 actions Silic (coupons attachés)

► 30 Décembre 2011 ▪ Apport par Groupama à HoldCo SIIC (filiale CDC) de 6,5 % du capital de Silic

► 13 Février 2012 ▪ Autorisation donnée par l’Autorité de la Concurrence

► 16 Février 2012 ▪ Groupama apporte le solde de sa participation de 37,45 % du capital de Silic dans HoldCo SIIC - changement de contrôle

► 12 Mars 2012 ▪ Avis d’équité du Conseil d’Administration de Silic

► 13 Mars 2012 ▪ Icade dépose son projet d’Offre Publique visant les actions et les ORNANEs de Silic

► 14 Mars 2012 ▪ Silic dépose son projet de note en réponse à l’Offre Publique

► 24 Avril 2012 ▪ L’AMF rend un avis de conformité sur l’Offre Publique Obligatoire

► 3 et 4 Mai 2012 ▪ Recours de l’ADAM et de SMAVIE BTP contre la décision de l’AMF

▪ Recours de l’ADAM contre la décision de l’AMF relative à l’ouverture et au calendrier de l’Offre d’Icade

► 15 Mai 2012 ▪ L’AMF proroge jusqu’à nouvel avis l’Offre Publique

51

AGM du 22.06.2012

Fin 2011 Situation actuelle

► Un calendrier initial décalé dans l’attente de l’ordonnance du Premier Président de la Cour d’Appel de Paris

ACTIONNARIAT

HoldCo SIIC

AGM du 22.06.2012

Rapport du Président

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AGM du 22.06.2012RAPPORT DU PRESIDENT

► Une référence expresse au Code de gouvernement d’entreprise des Sociétés cotées AFEP / MEDEF

► Un Conseil d’Administration réuni à 6 reprises

� Taux d’assiduité de 90 %

� Assistance de trois comités spécialisés et d’un comité temporaire

► Une évaluation régulière des travaux du Conseil et des Comités du Conseil

► Désignation d’un déontologue

► Un dispositif de gestion des risques et de contrôle interne qui couvre les risques majeurs

AGM du 22.06.2012

Intervention des Commissaires aux Comptes

AGM du 22.06.2012

Questions / Réponses

AGM du 22.06.2012

ASSEMBLEE GENERALE MIXTE DU 22 JUIN 2012

Présentation et vote des résolutions

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AGM du 22.06.2012

► Résolutions à caractère Ordinaire

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AGM du 22.06.2012Première résolution (ordinaire)

• Approbation des comptes annuels

– Rapport du Conseil d’administration,

– Rapport du Président du Conseil,

– Rapport des commissaires aux comptes.

– Approbation des comptes sociaux de l’exercice clos le 31 décembre 2011 se soldant par un bénéfice de 64 568 060,76 €.

– Approbation des dépenses et charges non déductibles fiscalement s’élevant à 20 291,79 € et de l’impôt correspondant.

59

AGM du 22.06.2012Deuxième résolution (ordinaire)

• Approbation des comptes consolidés


– Rapport du Président du Conseil,


– Approbation des comptes consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2011 se soldant par un bénéfice (part du groupe) de 42 595 758,85 €.

60

AGM du 22.06.2012Troisième résolution (ordinaire)

• Affectation du résultat et fixation du dividende

– Rapport du Conseil d’administration.

– Origine :

• Bénéfice de l’exercice 64 568 060,76 €• Report à nouveau antérieur 3 613,05 €• Prime d’émission 16 657 697,49 €

– Affectation:

• Dividendes 81 229 371,30 €Soit 4,65 € par action, payable le 29 juin 2012.

Détachement du coupon le 26 juin 2012.

61

AGM du 22.06.2012Troisième résolution (ordinaire)

• Rappel des dividendes antérieurs

Au titre de l’exercice

Revenus éligibles à la réfaction Revenus non éligibles à la

réfactionDividendes Autres revenus distribués

2008 75 024 744,50 €*(4,30 € par action)

_ _

2009 80 486 110,65 €* (4,65 € par action)

_ _

2010 81 077 102,40 €*(4,65 € par action)

_ _

(*) Incluant les sommes correspondant aux dividendes non distribués à raison des

actions autodétenues (qui ont été affectées au compte report à nouveau).

62

AGM du 22.06.2012Quatrième résolution (ordinaire)

• Conventions réglementées

– Rapport spécial des commissaires aux comptes.

– Constat de l’absence de convention nouvelle.

63

AGM du 22.06.2012Cinquième résolution (ordinaire)

• Nomination d’un administrateur


– Nomination de Madame Marie-Charlotte Duparc en qualitéd’administrateur, en remplacement de la société Groupama SA dont le mandat arrive à échéance.

– Durée : 4 années, soit jusqu’à l’issue de l’assemblée générale tenue en 2016 qui statuera sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2015.

64

AGM du 22.06.2012Sixième résolution (ordinaire)



– Nomination de Madame Sabine Schimel en qualité d’administrateur, en remplacement de Monsieur François Netter dont le mandat arrive àéchéance.


65

AGM du 22.06.2012Septième résolution (ordinaire)



– Nomination de Monsieur Julien Goubault en qualité d’administrateur, en adjonction aux membres actuellement en fonction.


66

AGM du 22.06.2012Huitième résolution (ordinaire)



– Nomination de Monsieur Joël Prohin en qualité d’administrateur, en adjonction aux membres actuellement en fonction.


67

AGM du 22.06.2012Neuvième résolution (ordinaire)



– Nomination de Monsieur Serge Grzybowski en qualité d’administrateur, en adjonction aux membres actuellement en fonction.


68

AGM du 22.06.2012Dixième résolution (ordinaire)



– Nomination de Madame Nathalie Palladitcheff en qualité d’administrateur, en adjonction aux membres actuellement en fonction.


69

AGM du 22.06.2012Onzième résolution (ordinaire)



– Nomination de Monsieur Antoine Fayet en qualité d’administrateur, en adjonction aux membres actuellement en fonction.


70

AGM du 22.06.2012Douzième résolution (ordinaire)



– Nomination de Madame Isabelle Duchatelet en qualité d’administrateur, en adjonction aux membres actuellement en fonction.


71

AGM du 22.06.2012Treizième résolution (ordinaire)



– Nomination de Monsieur Francis Berthomier en qualité d’administrateur, en adjonction aux membres actuellement en fonction.


72

AGM du 22.06.2012Quatorzième résolution (ordinaire)

• Programme de rachat d’actions


– Objectifs :

• Contrat de liquidité• Croissance externe• Couverture de l’actionnariat salarié• Couverture de valeurs mobilières donnant accès au

capital• Annulation

– Quotité de capital autorisée : 5 %

– Prix maximum d’achat : 200 € par action

– Montant maximum de l’opération : 174 686 800 €

73

AGM du 22.06.2012

► Résolutions à caractère Extraordinaire

74

AGM du 22.06.2012Quinzième résolution (extraordinaire)

• Autorisation d’annuler les actions rachetées dans le cadre du programme de rachat d’actions



– Annulation des actions et réduction du capital social dans la limite de 10 % du capital.

– Durée : 24 mois.

75

AGM du 22.06.2012Seizième résolution (extraordinaire)

• Délégation de compétence pour augmenter le capital par incorporation de réserves, bénéfices et/ou primes


– Émission d’actions ordinaires et attribution gratuite d’actions et/ou élévation du nominal des actions ordinaires existantes par incorporation des réserves, bénéfices et/ou primes.

– Augmentation de capital nominale maximum : 25 000 000 €.


76

AGM du 22.06.2012Dix-septième résolution (extraordinaire)

• Délégation de compétence pour émettre des actions ordinaires et/ou des valeurs mobilières avec maintien du droit préférentiel des actionnaires



– Émission d’actions ordinaires et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital social et/ou de valeurs mobilières donnant droit à des titres de créance par apports de numéraire.


Les plafonds fixés aux 18ème à 22ème résolutions s’imputeront sur ce plafond global.

– Montant nominal maximum des titres de créances : 500 000 000 €.


77

AGM du 22.06.2012Dix-huitième résolution (extraordinaire)

• Délégation de compétence pour émettre des actions ordinaires et/ou des valeurs mobilières avec suppression du droit préférentiel des actionnaires et délai de priorité obligatoire par offre au public





Ce montant s’impute sur le plafond global fixé à la 17ème résolution (délégation avec maintien du DPS).


Ce montant s’impute sur le plafond fixé à la 19ème résolution (délégation avec suppression du DPS

par placement privé).


78

AGM du 22.06.2012Dix-neuvième résolution (extraordinaire)

• Délégation de compétence pour émettre des actions ordinaires et/ou de valeurs mobilières avec suppression du droit préférentiel des actionnaires par placement privé




– Augmentation de capital nominale maximum : 13 000 000 € et limitation à 20 % du capital par an.

Ce montant s’ impute sur les plafonds fixés aux 17ème et 18ème résolutions (délégations avec maintien du DPS et

avec suppression du DPS par offre au public).


Ce montant s’ impute sur le plafond fixé à la 18ème résolution (délégation avec suppression du DPS par offre au public).


79

AGM du 22.06.2012Vingtième résolution (extraordinaire)

• Autorisation d’augmenter le montant des émissions

En cas de demande excédentaire lors d’une augmentation de capital avec maintien ou suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires, le nombre de titres à émettre peut être augmenté dans la limite des plafonds fixés par l’assemblée.

80

AGM du 22.06.2012Vingt-et-unième résolution (extraordinaire)

• Délégation pour augmenter le capital en rémunération d’apports en nature de titres ou de valeurs mobilières donnant accès au capital



– Émission d’actions ordinaires ou de valeurs mobilières donnant accès au capital social en rémunération d’apports en nature de titres ou de valeurs mobilières donnant accès au capital.

– Plafond : 10 % du capital social.

Ce montant s’impute sur les plafonds fixés aux 17ème et 18ème résolutions (délégations

avec maintien du DPS et avec suppression du DPS par offre au public).


81

AGM du 22.06.2012Vingt-deuxième résolution (extraordinaire)

• Délégation en matière d’augmentation de capital réservée aux adhérents d’un Plan d’Épargne d’Entreprise



– Émission d’actions ordinaires au profit des salariés adhérents d’un plan d’épargne entreprise.

– Augmentation de capital nominale maximum : 320 000 €.

Ce montant s’impute sur les plafonds fixés aux 17ème et 18ème résolutions (délégations avec maintien

du DPS et avec suppression du DPS par offre au public).


82

AGM du 22.06.2012

• Pouvoirs pour formalités

Vingt-troisième résolution (ordinaire)

83

AGM du 22.06.2012

► Assemblée Générale 22 Juin 2012

► Date de détachement du coupon 26 Juin 2012

► Date de versement du dividende 29 Juin 2012

► Résultats 30 Juin 2012 27 Juillet 2012

► Chiffre d’Affaires 3ième trimestre 2012 19 Octobre 2012

AGENDA

AGM du 22.06.2012

01.41.45.79.79

WWW.SILIC.FR

Documents

Assemblée Générale Mixte - icade.fr · toutefois à afficher un volume de placement de 2,4 millions de m² de bureaux en Ile ... (515.000 m² au T1 2012) Une offre de bureaux en