Aurland Ressursutvikling AS...2016 1. tertial 2017 1. tertial 2018 1. tertial 2019 1. tertial 2020 OK gin Myrkdalen Fjellandsby AS Driftsinntekter EBITDA EBITDA margin-10 20 30 40

Tertialrapport 1. januar – 30. april 2020

Aurland Ressursutvikling AS

Oppsummering første tertial 2020

2

Flåm, 16. juni 2020- Styret -

Historisk god januar og februar

Starten på 2020 var løfterik med ny rekord i tal gjester for både januar og februar. Førehandssalet for 2020 ved utgangen av februar var historisk høgt.

Bom stopp med Covid-19 frå medio

mars

Covid-19 trefte reiselivet hardt og brutalt i midten av mars. Bortimot all drift vart stengt ned og dei fleste tilsette vart permitterte. Alt rettar seg mot den norske marknaden i 2020. Marknadsføring og sal for den globale marknaden for 2021 held fram.

Unik fusjon i norsk turistindustri

Aurland Ressursutvikling AS og MyrkdalenFjellandsby AS fusjonerte den 3. april, til tross for den utfordrande situasjonen med Covid-19. Det strategiske rasjonalet i å samordne to sterke og komplementære reisemål som Flåm og Myrkdalen dannar grunnlaget for å bygge ein nasjonal reiselivsaktør med solid regional forankring.

Rapport 1. tertial 2020

Konsernet Aurland Ressursutvikling – resultat 1. tertial 2020

Rapport 1. tertial 2020 3

Konsernet har i første tertial ein vekst i omsetnad på MNOK 45,3 tilsvarande195 %, og reduksjon i EBITDA med MNOK 2,2 sett mot første tertial 2019. Vekst iomsetnad kjem i tillegg til auka gjestestraum i Flåm, som følgje av samanslåingmed Myrkdalen Fjellandsby. Alle driftseiningar i konsernet, inkludert MyrkdalenFjellandsby, har vekst i januar og februar. Redusert resultat for første tertial settmot same tertial i 2019 er ein konskvens av Covid-19.

Samanslåinga mellom ARU og Myrkdalen Fjellandsby er eit ledd i å utvikle ein sterknasjonal reiselivsaktør med sterk regional forankring. Komplementære sesongar ogkompetanse, samt utfyllande produkttilbod vil styrke heilårssatsing i regionen, oggi store moglegheiter for ei ytterligare industrialisering.

Schage Eiendom AS er no ny aksjonær i ARU med 23 % av aksjane.

-

1 000

2 000

3 000

4 000

5 000

-

10 000

20 000

30 000

40 000

50 000

60 000

70 000

1. tertial 2016 1. tertial 2017 1. tertial 2018 1. tertial 2019 1. tertial 2020

RomdøgnReiser Utvikling gjestestraum i første tertial

Flåmsbana(Reiser)

The Fjords(Reiser)

Fretheim Hotel(Romdøgn)

* 1. Tertial 2020 inkluderer samle verksemd i ARU og Myrkdalen.

-700%

-500%

-300%

-100%

100%

-40

-20

0

20

40

60

80

1. tertial 2016 1. tertial 2017 1. tertial 2018 1. tertial 2019 1. tertial 2020 *

MN

OK

Aurland Ressursutvikling - konsern

Driftsinntekter Resultatandel FKV EBITDA margin

Nøkkeltal


1) Netto renteberande gjeld = bankinnskot - langsiktig gjeld2) Netto arbeidskapital = driftsrelaterte omløpsmidlar – driftsrelatert kortsiktig gjeld

Leveranse nøkkeltal 1. tertial 2020 1. tertial 2019 2019

Flåmsbana

- tal reisande 19 705 66 057 939 305

The Fjords

- tal reisande 11 579 42 573 644 388

Reismål Flåm

- Fretheim Hotel, tal romdøgn 208 4 125 24 388

- Fretheim Hotel, beleggsprosent 1,4 % 27,8 % 54,9 %

Reisemål Myrkdalen

- Myrkdalen Hotel, tal romdøgn 4 427 7 118 24 790

- Myrkdalen Hotel, beleggsprosent 29,5 % 48,6 % 52,9 %

- Tal gjester skianlegg 70 999 105 286 114 426

Eigedom Myrkdalen

- Tal selde einingar 5 4 12

- Tal overleverte einingar 2 9 51

Flåm AS distribusjonsapparat

- formidla sal i 1000 NOK 13 720 35 293 520 935 33 868

Flåm Hamn

- tal cruiseanløp 1 5 158

- tal cruisegjester 1 266 8 968 277 518

Finansielle nøkkeltal (millionar) 1. tertial 2020 1. tertial 2019 2019

Konsernresultat

- Omsetnad Flåm 17,1 24,0 189,7

- Omsetnad Myrkdalen 42,7 61,4 115,8

- Omsetnad eigedomssal Myrkdalen 8,4 28,7 198,8

- Del av resultat frå Flåm Utvikling AS -7,2 -6,6 35,9

- Del av resultat frå The Fjords DA -12,6 -11,0 2,7

- EBITDA -43,4 -36,9 54,3

- Resultat før skatt -54,0 -43,5 35,2

Konsernbalanse

- totalkapital 1 227,0 434,5 499,5

- netto renteberande gjeld 1)

-390,7 -123,8 -127,6

- Netto arbeidskapital 2)24,8 -42,3 0,2

Eigenkapital i konsern

- eigenkapitalandel 58,4 % 55,7 % 62,7 %

Flåm AS


Flåm AS har reduksjon i omsetnaden på 25 % målt mot første tertial 2019 og svekkaEBITDA med 5 %. Reduksjonen skuldast Covid-19.

Med Covid-19 og reiserestriksjonar har selskapet retta drift og organisasjon inn motein totalt endra marknad. Ein har valt ei offensiv linje for å koma styrka ut av krisa.Fretheim Hotel, Flåm Bakeri, butikkar og kundesenter opna opp att 1. mai.

Eit lyspunkt i den vanskelege tida har vore Aurland Skofabrikk. Fleire medieoppslaghar utløyst vesentleg auka sal, og det er i perioden seld 1 000 par sko.

Ved utgangen av april hadde Flåm AS 81 heilårstilsette, der 60 tilsette var heilt ellerdelvis permitterte. Sjukefråværet for første tertial var på 2,98 %.

-630%

-530%

-430%

-330%

-230%

-130%

-30%

70%

-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

1. tertial2015

1. tertial2016

1. tertial2017

1. tertial2018

1. tertial2019

1. tertial2020

EBIT

DA

mar

gin

MN

OK

Flåm AS

Driftsinntekter EBITDA EBITDA margin

-

5

10

15

20

25

30

1. tertial2015

1. tertial2016

1. tertial2017

1. tertial2018

1. tertial2019

1. tertial2020

MN

OK

Fordeling av omsetnadAndre inntekter ogkonserntjenester

Bussturar og opplevingar

Butikk

Skofabrikken

Marknadsføring og sal

Fretheim Hotel

Sal gjennom Flåm AS sitt distribusjonsapparat


I første tertial 2020 ekspederte Flåm AS sal av reiser, aktivitetar, overnatting,opplevingar og suvenirar for totalt MNOK 14 gjennom marknads- ogdistribusjonsapparatet sitt. Nedgangen på 61 % skuldast Covid-19.

For å omstille til ein nasjonal marknad i 2020 har selskapet tilpassaattraksjonar og tilbod, marknadsføring og sal for å vere best mogleg rigga ikonkurransen om den norske gjesten. Samanslåinga har også gitt oss eitbreiare produktutval, og kombinasjonen Myrkdalen og Flåm gjev oss styrkaattraksjonsverdi.

I lys av situasjonen har det vore avgjerande å synleggjere for forbrukaren atFlåm og Myrkdalen kan tilby unike opplevingar og eit heilskapleg ferietilbod, itrygge rammer for smittevern. Selskapet har styrt etter å vere tidleg ute imarknaden med tilboda og skape reiselyst til reisemåla våre.

-

5

10

15

20

25

30

35

1. tertial 2015 1. tertial 2016 1. tertial 2017 1. tertial 2018 1. tertial 2019 1. tertial 2020

MN

OK

Fordeling av sal gjennom Flåm AS sitt distribusjonsapparat

Flåm AS sine aktivitetar The Fjords DA Flåm Utvikling AS

35 %

10 %

34 %

6 %

3 %1 % 11 %

Fordeling sal gjennom Flåm AS sitt distribusjonsapparat T1 2020

The Fjords DA

Flåm Utvikling AS

Fretheim Hotel

Butikk og merchandise

Bussturar og opplevingar

Andre lokale aktørar

Aurland Skofabrikk

Myrkdalen Fjellandsby


Konsernet Myrkdalen Fjellandsby har i første tertial ein omsetnad påMNOK 51,1 og EBITDA på MNOK 0,3.

I første tertial er det overlevert 2 bustader mot 9 bustader i same tertial i2019. Det er seld 5 bustader i første tertial mot 4 bustader i same tertial i2019. For sesongen 2019/2020 har det vore 97 000 skigjester, ein nedgang på18% mot føregåande sesong. Myrkdalen Hotel har i første tertial einomsetnad på MNOK 21,9, ein nedgang på MNOK 12,5 sett mot første tertial i2019.

Skianlegget og hotellet stengde i midten av mars som følgje av Covid-19.Stenginga kom på verst tenkeleg tidspunkt då påskeferien er høgsesong iMyrkdalen.

Skianlegget opna 28. april etter å ha vore stengt i 42 dagar. Gode snøforholdgjorde at ein kunne halde skianlegget og servering ope til og med 24.mai. Opninga vart lagt merke til både nasjonalt og internasjonalt og har gittmarknaden tryggheit med tanke på neste sesong. Opninga satte også fart ieigedomsinteressa og ein oppnådde to eigedomsal og fleire reservasjonar.

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

0

20

40

60

80

100

1. tertial2015

1. tertial2016

1. tertial2017

1. tertial2018

1. tertial2019

1. tertial2020

EBIT

DA

mar

gin

MN

OK

Myrkdalen Fjellandsby AS


-

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

1. tertial2016

1. tertial2017

1. tertial2018

1. tertial2019

1. tertial2020

MN

OK

Fordeling av omsetnad

Andre inntekter

Eigedomssal

Skiheis

Myrkdalen Hotell

The Fjords DA


The Fjords DA har i første tertial ein reduksjon i omsetnad på MNOK 8,5 og iEBITDA på MNOK 3,4. Det var historisk gode reisetal på Nærøyfjorden for januar ogfebruar, med ein samla vekst på 15%. Langsiktig satsing på sal av vinter gir resultatog premiumproduktet på Nærøyfjorden er like spektakulært som på sommarstid.

I midten av mars vart operasjonen innstilt i samband med Covid-19. Selskapetførebudde oppstart med redusert kapasitet og rutinar for godt smittevern.Premiumproduktet på Nærøyfjorden starta opp att 20. mai.

Legacy of The Fjords vert levert i starten av juli. Ein har ikkje kome til einigheit medFjord1 om oppstart i Oslo som Legacy var tiltenkt for. Fartøyet vil inngå i The Fjordssin operasjon på Nærøyfjorden.

-400%

-350%

-300%

-250%

-200%

-150%

-100%

-50%

0%

-30

-20

-10

0

10

20


EBIT

DA

mar

gin

MN

OK

The Fjords DA


- 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 30 000 35 000

Nærøyfjorden premum

Nærøyfjorden classic

Geirangerfjorden

The Fjords - Tal reisande fordelt pr fjord


Flåmsbana


Flåm Utvikling AS har i første tertial reduksjon i omsetjinga på MNOK 10,9 settmot same tertial i fjor, og redusert i EBITDA på MNOK 1,8. Tal reiser medFlåmsbana viser ein nedgang på 46 000 samanlikna med same tertial i fjor. Detvar historisk høge reisetal for januar og februar, 19 % vekst frå i fjor.

Selskapet opprettheldt minimumsproduksjon på tal avgangar, medan ein ellesstengde ned alt i Flåm på grunn av Covid-19. I april vart det køyrt 2 daglegeavgangar i kvar retning.

Driftsopplegget for sommarsesongen vert tilpassa den norske marknaden, medfleksibilitet til å kunne handtere ein eventuell utvida etterspurnad ogsamstundes godt smittevern.

Prosjektet med anskaffing i nye spesialdesigna vogner til Flåmsbana går etterplanen.

-

10 000

20 000

30 000

40 000

50 000

60 000

70 000

1. tertial 2015 1. tertial 2016 1. tertial 2017 1. tertial 2018 1. tertial 2019 1. tertial 2020

Tal reiser Flåmsbana

-400%

-300%

-200%

-100%

0%

100%

-25

-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

1. tertial2015

1. tertial2016

1. tertial2017

1. tertial2018

1. tertial2019

1. tertial2020

EBIT

DA

mar

gin

MN

OK

Flåm Utvikling AS


Konsernrekneskap for perioden 1.1 - 30.4 2020


Regnskapsteknisk er Myrkdalen Fjellandsby konsernet fullt ut konsolidert i Aurland Ressursutvikling konsernet frå 3. april 2020. I resultatoppstillinga for første tertial inngår tall for april. Tall for januar til og med mars er ikkje opptent i ARU si kontrolltid, og kan såleis ikkje presenterast som resultatpostar i rekneskapen.

Resultatrekneskap Rekneskap Rekneskap Rekneskap Rekneskap

1. tertial 2020 1. tertial 2019 2019 2018

Salsinntekt 23 434 765 23 225 234 191 184 096 169 935 932

Del av resultat frå felleskontrollert verksemd (19 423 911) (17 221 188) 39 589 172 34 740 281

Sum driftsinntekter 4 010 854 6 004 046 230 773 268 204 676 213

Varekostnad 5 398 310 2 500 219 24 223 138 22 525 818

Lønnskostnad 21 749 721 22 180 093 82 651 590 67 747 516

Avskrivning 7 539 660 5 209 755 17 179 831 14 998 212

Annan driftskostnad 20 288 648 18 213 011 69 640 768 68 937 567

Sum driftskostnader 54 976 339 48 103 078 193 695 327 174 209 113

Driftsresultat (50 965 485) (42 099 032) 37 077 941 30 467 100

Annan finansinntekt 165 938 21 978 3 158 420 3 018 558

Annan finanskostnad 3 179 926 1 381 111 5 007 362 3 300 469

Netto finansposter (3 013 988) (1 359 133) (1 848 942) (281 911)

Ordinært resultat før skattekostnad (53 979 473) (43 458 165) 35 228 999 30 185 189

Konsernbalanse per 30.4 2020


Rekneskap Rekneskap Rekneskap

Eigenkapital og gjeld 30.04 2020 30.4 2019 31.12.2019

Aksjekapital 63 840 000 49 150 000 49 150 000

Annan eigenkapital 645 026 037 186 366 602 256 043 240

Sum eigenkapital 708 866 037 235 516 602 305 193 240

Minoritetsinteresser 7 889 336 6 596 207 7 984 876

Utsett skatt 1 440 865 - 2 252 565

Sum avsetning for forpliktelser 1 440 865 - 2 252 565

Gjeld til kredittinstitusjonar 390 953 987 110 379 089 122 224 023

Sum annan langsiktig gjeld 390 953 987 110 379 089 122 224 023

Gjeld til kredittinstitusjoner 24 377 114 15 984 000 22 314 194

Leverandørgjeld 25 220 832 15 849 219 16 892 220

Betalbar skatt 446 562 - 727 600

Skuldige offentlege avgifter 14 476 204 3 376 450 6 232 958

Annan kortsiktig gjeld 52 946 741 46 757 175 15 983 825

Sum kortsiktig gjeld 117 467 453 81 966 844 62 150 797

Sum gjeld 509 862 305 192 345 933 186 627 385

Sum eigenkapital og gjeld 1 226 617 678 434 458 742 499 805 501

Rekneskap Rekneskap Rekneskap

Eigedelar 30.04 2020 30.4 2019 31.12.2019

Utsett skattefordel - 7 453 157 -

Goodwill 17 460 421 - 1 495 679

Andre immaterielle eigedelar 18 201 500 - 156 550

Sum immaterielle eigedelar 35 661 921 7 453 157 1 652 229

Tomter, bygninger, oa fast eigedom 865 688 199 206 144 540 243 121 987

Skip - - -

Driftstilbehøyr, inventar o.l 93 080 359 29 805 639 30 507 932

Sum varige driftsmidlar 958 768 558 235 950 179 273 629 919

Investering i felleskontrollert verksemd 88 236 796 87 020 792 107 737 690

Investering i aksjar og andelar 4 713 549 61 793 744 61 786 745

Lån til foretak i sammme konsern - - 3 243 000

Andre langsiktige fordringer 16 000 - -

Sum finansielle anleggsmidlar 92 966 345 148 814 536 172 767 435

Sum anleggsmidlar 1 087 396 824 392 217 872 448 049 583

Varer 14 104 984 10 188 000 13 432 665

Prosjekt under utføring 67 741 891 - -

Kundefordringar 18 251 756 17 744 600 12 896 378

Andre fordringar 14 530 785 9 331 736 8 509 958

Bankinnskot og kontantar 24 591 438 4 976 534 16 916 917

Sum omløpsmidlar 139 220 854 42 240 870 51 755 918

Sum eigedelar 1 226 617 678 434 458 742 499 805 501

Berekraft


Implementering av plan for berekraftDet er utarbeida handlingsplanar for alle forretningsområde for å utvikle Flåm til eit nullutslepps reisemål. DNVGL er engasjert for å følgje opp og kvalitetssikre berekraftsarbeidet vårt.

LandstraumSelskapet samarbeider med Aurland Hamnevesen for ein miljøvenleg og grøn cruise-politikk i Flåm. Flåm AS, Aurland kommune, hamnevesenet og Aurland Energiverk har gått saman om straumforsyning til cruiseskip og elles for å gjere Flåm utsleppsfri.

Cruise og 2026I 2018 fatta Stortinget eit vedtak som inneber at alle verdsarvfjordar skal vere nullutslepp frå 2026. I april offentleggjorde Sjøfartsdirektoratet konsekvensanalysen der dei rår til å utsetje kravet til 2030 og til å gjelde alle fjordar. Aurland Ressursutvikling støttar tilrådinga til Sjøfartsdirektoratet for å sikre utvikling av eit berekraftig reiseliv og reisemål.

Vi har påpeika at eit einsidig forbod kun for verdsarvfjordane i 2026 vil forskyve cruisetrafikk til andre fjordar. Det vil føre til meir transport av cruisegjester på land for at dei skal nå dei store turistattraksjonane i Flåm. Og ein minster moglegheita for å etablere landstraum til cruiseskip i Flåm.

Utsikter og planar


Samanslåinga med Myrkdalen gir styrka grunnlag for heilårssatsingFlåm er eit av verdas mest populære reisemål, med Flåmsbana og vakre Nærøyfjorden som hovudattraksjonar. Flåm har flest besøkande i sommarsesongen. Myrkdalen er ein populær vinterdestinasjon med ein klar utviklingsstrategi i aktiv-segmentet. Begge reisemål har heilårssatsing og samanslåinga gir styrka kraft til dette arbeidet.

Auka attraktivitet med nye hotellfasilitetarHotel Aurlandsfjord opnar dørene 19. juni etter at første fase med oppussing er avslutta. Siste del av rehabiliteringa skal gjennomførast vinteren 2020/21. I mai 2021 opnar den nye kurs- og konferanseavdelinga på Fretheim Hotel. Med dette posisjonerer Fretheim Hotel seg i marknaden for møte og mellomstore kurs-og konferansar. Desse satsingane er del av planane for å vidareutvikle reisemålet Flåm og Aurland.

Eigedomsutvikling MyrkdalenGjenopning av skianlegget førte til auka interesse for eigedommar, som no er høg ved inngangen til sommaren. Nye tomtefelt og sentrumsbygg er under planlegging og realisering.

Eit reiseliv med Covid-19Konsernet innstiller årets sesong hovudsakleg på ein norsk marknad. Produkt, driftsopplegg og marknadsføring er retta inn mot dette, med godt smittevern. Samstundes går innsalet i den globale marknaden for 2021 for fullt. Med forventa lette i reiserestriksjonar kan ein rekne med gjester frå nordiske og enkelte europeiske land siste del av sommaren og hausten. Det er framleis stor usikkerheit til dei langsiktige konsekvensane covid-19 vil ha for reiselivet.

Konsernet har nytta seg av statsgaranterte likviditetslån og statens ordning for kompansasjon av faste uungåelege kostnader.


Documents

Aurland Ressursutvikling AS...2016 1. tertial 2017 1. tertial 2018 1. tertial 2019 1. tertial 2020 OK gin Myrkdalen Fjellandsby AS Driftsinntekter EBITDA EBITDA margin-10 20 30 40