Backus Mariela

8/13/2019 Backus Mariela

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INFORME N 001/ 2013

A :Grant Harries

PERIODO : Enero - Diciembre (2012-2011)

DE : Mariela Bjar Ciprian

Gerente General de Unin de Cerveceras Peruanas Backus y

Johnston S.A.A

ASUNTO : Anlisis Econmico Financiero del ao 2012-2011

FECHA : Ayacucho, 21 de noviembre del 2013

I. ANTECEDENTES

A pedido de la gerencia general se solicita un informe que muestre el

Estado Financiero en que se encuentra la corporacin, para as darlo aconocer a los accionistas quienes muestran una inquietud de tener

conocimiento sobre mencionada informacin.Cumplimos con informar que

la evaluacin financiera de la empresa se concluy de manera satisfactoria,

se ha tenido en consideracin los siguientes indicadores: de liquidez,

solvencia, rentabilidad y de gestin.

1.1. DEL ANALISIS

Para elaborar la evaluacin, acudimos a los documentos fuente que

son los Estados Financieros de la empresa, el cual se reestructur

para su mejor y detallado anlisis; posteriormente se aplicaron las

herramientas de anlisis, tales como: el Anlisis Horizontal, Vertical

y los ratios financieros, de los cuales se mencionan los ms

relevantes en el presente informe, la gerencia de finanzas muestra

de manera detallada los resultados obtenidos de dicha evaluacin

esperando que su despacho quede totalmente conforme .


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1.2 DE LA EMPRESA

Unin de Cervecera Peruana Backus y Johnston SAA (en adelantecompaa Backus) se constituy el 10 de mayo de 1955 asumiendo

el activo y pasivo de la empresa BACKUS Y JNOHNTON Brewery

Company Limited, una empresa fundada en Londres el 13 de

setiembre de 1889.

La compaa es una subsidiaria indirecta de SABMILLER PLC, (en

adelante la Matriz) empresa con domicilio legal en el Reino Unido, la

que es propietaria de 97,22% del capital social a travs de diversas

subsidiarias. La compaa es subsidiaria directa de Racetrack Per

SRL.

La compaa se encuentra domiciliada en AV. Nicols de Ayllon

3986, Ate.

ACTIVIDAD ECONOMICA.

La actividad econmica principal del grupo es la elaboracin,

envasado, distribucin y venta de cerveza y toda clase de

negociaciones con bebidas malteadas, gaseosas y agua. Para ello

cuenta actualmente con seis plantas productivas para la elaboracin

de y envasado de cerveza, gaseosa y aguas, ubicadas en Ate

Vitarte, Huarochir, Motupe, Arequipa, Cusco y Pucallpa y una planta

ubicada en aa para la produccin de malta.

Hasta el mes de julio de 2011, la produccin era comercializada en el

pas sustancialmente a travs de empresas comisionistas

mercantiles relacionadas al grupo y a travs de mayoristas con

operaciones el todo el territorio nacional, cuya actividad econmica

es la distribucin de los productos elaborados por Backus. A partir

del mes de agosto de 2011, la actividad de distribucin realizada por

empresas relacionadas ha sido integrada a las actividades del grupo.


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Asimismo, una parte menor de su produccin se exporta. En el ao

2011.

La compaa es matriz de 6 subsidiarias directas, cuyas actividades

corresponde a:

Cervecera San Juan SA., empresa cuya actividad principal es

la elaboracin, embotellamiento y comercializacin de

cerveza, se encuentra en Pucallpa.

Transporte 77 SA., cuya actividad es la prestacin de servicios

de transporte, principalmente al grupo, de toda clase de

bienes, as como mantenimiento, reparacin, lavado, pintura,

engrase y planchado de vehculos automotores.

Naviera oriente SAC. , su actividad principal consiste en el

transporte fluvial y terrestre de todo tipo de mercaderas,

siendo actualmente su principal actividad el transporte de

cajas contenidas envases de cerveza por encargo de

cervecera San Juan SA.

Inmobiliaria IDE SA. , su principal actividad consiste en el

alquiler de inversiones inmobiliarias.

Club Sporting Cristal SA. , su principal actividad consiste en

incentivar, desarrollar y promover el deporte y el sano

esparcimiento en general, contratar y transferir deportistas

profesionales, as como efectuar publicidad de artculos e

implementar en los distintos medios de comunicacin.

Serranas Nevadas SA. , su principal actividad consiste en

promocin, marketing, almacenaje y comercializacin de

cervezas, bebidas alcohlica y gasificada.

El segmento de cervezas, bebidas gaseosas y aguas representa

aproximadamente 98% y 97% de sus ingresos brutos al 31 de diciembre de

2012 y al 31 de diciembre de 2011, respectivamente.

Durante el ao 2012 y 2011 se realizaron proyectos de inversion en activos

fijos, cambios en la estrategias de marketing y otros planes comerciales, que


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han generado desembolsos importantes y que tienen como objetivo

incrementar las ventas y consolidar el liderazgo y posicion de las marcas. Entre

las principales actividades realizadas se encuentran:

OBJETIVOS:

Establecer un Anlisis y Diagnstico Financiero de la empresa, para poder

establecer a travs de los ratios financieros de liquidez, gestin,

endeudamiento y rentabilidad, como se encuentra la situacin financiera y

la gestin de la empresa; adems plantear conclusiones y

recomendaciones al final de los anlisis financieros para optimizar la

gestin de Unin de Cerveceras Peruanas Backus y Johnston S.A.A

AREA DE INFLUENCIA:

El mercado est dividido en seis reas, cinco en el Per y una en el

exterior.

A nivel nacional, y de manera consolidada, Backus creci en valores conms de dos dgitos en todas las regiones, a excepcin de Oriente, donde la

economa se vio afectada debido a la reduccin en la actividad

agroexportadora y a los efectos climticos. Por su lado, las exportaciones

crecieron un 17.3% respecto a 2011, alcanzando la cifra de S/. 28.2

millones.

II. RESULTADO DEL ANALISIS O EVALUACION

En el activo, expresado en miles de soles


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EL RIESGO DE TIPO DE CAMBIO

LA MONEDA FUNCIONAL Y MONEDA DE PRESENTACIN.

Las partidas incluidas en los estados financieros de cada una de las

entidades de Grupo se expresan en la moneda del ambiente

econmico primario donde opera la entidad (moneda funcional). Los

estados financieros consolidados se presentan en nuevos soles, que

es la moneda funcional y la moneda de representacin del grupo.

TRANSACCIONES Y SALDOS

Las transacciones en moneda extranjera se traducen a la moneda

funcional usando los tipos de cambio vigentes a las fechas de las

transacciones o a la fecha de valuacin en el caso de partidas que

son revaluados. Las ganancias y prdidas por diferencia de cambio

que resulten del pago de tales transacciones y de la traduccin del

pasivo y activo monetarios en moneda extranjera al tipo de cambio al

cierre del ao, se reconocen en el estado de resultados, excepto

cuando se difieren en el patrimonio en transacciones ue califican

como cobertura de flujo de efectivo.


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1) ANALISIS DE INDICADORES FINANCIEROS

UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JHONSTON

S.A.ARATIOS DE LIQUIDEZ

TIPO DERATIO

FORMA DE CLCULO2012 2011

MONTO RATIO MONTO RATIO

LIQUIDEZGENERAL

Activo Corriente 6684340,70

9580920,97

Pasivo Corriente 948266 987109

LIQUIDEZINMEDIATA

Activo Corriente - Existencias 5046220,53

7368560,75

pasivo corriente 948266 987109

LIQUIDEZACIDA

Efectivo y equivalente deEfectivo + Valores

1350800,14

1584710,16

Pasivo Corriente 948266 987109

CAPITALDE

TRABAJO

Activo CorrientePasivoCorriente

-279832

-0,30

-29017

-0,03Pasivo Corriente 948266 987109

GRAFICOS:


8/18

0.00

0.20

0.40

0.60

0.80

1.00

2012 2011

0.700.97

LIQUIDEZ GENERAL

0.00

0.20

0.40

0.60

0.80

2012 2011

0.530.75

LIQUIDEZ INMEDIATA


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2.1 RATIOS DE LIQUIDEZ

Los ratios de Liquidez son indicadores que ven la capacidad de

cancelar sus obligaciones a Corto Plazo.

Liquidez General, para el ao 2011 tuvo un indicador de 1.47 y

para el ao 2010 teniendo una variacin positiva de 0.85 ya que

se emiti los Bonos internacionales por un monto de

$/.320000,000 que nos sirvi para la cancelacin de prstamos

bancarios ,inversiones futuras de nuevas plantas en Lima y

Trujillo, por otro el cobro a los clientes son elevadas a

comparacin del ao 2010 ya que hubo mayores ventas por la

mayor demanda de mercado en los productos de botellas de

vidrio y plstico retornable y los otros cobros, siendo lo ms

resaltante las reclamaciones por la embotelladora

0.13

0.14

0.14

0.15

0.15

0.16

0.16

0.17

2012 2011

0.14

0.16

LIQUIDEZ ACIDA

-100%

-80%

-60%

-40%

-20%

0%

2012 2011

-0.30 -0.03

CAPITAL DE TRABAJO


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latinoamericana (ELSA) por los impuestos pagados por exceso

en periodos anteriores el monto de S/ 15215,000.

Liquidez cidos, Para el ao 2011 tuvo un indicador de 1.10 a

comparacin del ao 2010 que fue de 0.49 teniendo una

variacin positiva de 0.61 aqu lo ms resaltantes son el efectivo

y equivalente de efectivo por el monto de S/ 352334,000 pues

aqu se encuentran los bonos internacionales emitidos los cobros

a los clientes que para este periodo aumento significativamente

en las facturas por cobrar por un monto de S/158661,000 no se

considera los inventarios, pues se sabe que no son de fcil

conversin de Efectivo y Equivalente de Efectivo.

RAZN DE EFECTIVO, para el ao 2011 el indicador fue de

0.63 y para el ao 2010 de 0.07 tuvo una variacin positiva aqu

se slo se ve el Efectivo y Equivalente de Efectivo por un monto

de S/ 352334,000 lo ms resaltante es la emisin de los bonos

internacionales

CAPITAL DE TRABAJO

Para el ao 2011 el indicador es de 0.47 y para el ao 2010 fue

de -0.15 teniendo una variacin favorable ya que la empresa

tiene un capital de trabajo positivo para realizar sus actividades

por los prstamos financieros adquiridos.


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2.3. RATIOS DE RENTABILIDAD

UNIN DE CERVECERAS PERUANAS Y JOHNSTON S.A.A.

RATIOS DE RENTABILIDAD

TIPO DE RATIO FORMA DE CALCULO2012 2011


RENTABILIDAD DELCAPITAL

UTILIDAD NETA890,782.00

1.14745,394.00

0.96CAPITAL SOCIAL

778,985.00 778,985.00

RENTABILIDADFINANCIERA


0.25745,394.00

0.21ACTIVO TOTAL

3,544,659.00 3,484,416.00

RENTABILIDAD DELPATRIMONIO


0.50745,394.00

0.36PATRIMONIO

1,782,242.00 2,058,784.00

A travs de este anlisis a los ndices de rentabilidad se busca conocer cuan

productivo fue la empresa en el periodo en comparacin al periodo anterior; el

cual no mostr cambios muy significativos para el presente periodo; es por ello

que la empresa ha incurrido a utilizar este beneficio para realizar proyectos de

inversiones en activos fijos, cambios en la estrategia de marketing y otros

planes de comercio a fin de seguir impulsando mas logros y seguir

cumpliendo con el objetivo de consolidar el liderazgo y posicionamiento de las

marcas en el mercado; un beneficio que sin duda se comparte con la sociedad.

Las ventas para el presente periodo alcanzaron S/. 3 773 115 0000,00 Nuevos


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Soles mostrando un incremento del S/.380.9 millones (12.3%) respecto al ao

2011; as mismo el cambio e implementacin de nuevas estrategias e

inversin en la instalacin de nuevas maquinarias han hecho de estos

recursos un beneficio muy grande pues han mejorado la calidad de las bebidas

y han reducido el costo de produccin con respecto al periodo 2011.

0.850

0.900

0.950

1.000

1.050

1.100

1.150

2012 2011

RENTABILIDAD DEL

CAPITAL1.144 0.957

AxisTitle

RENTABILIDAD DEL CAPITAL

0.190

0.200

0.210

0.220

0.230

0.240

0.250

0.260

2012 2011

RENTABILIDAD

FINANCIERA0.251 0.214

AxisTitle

RENTABILIDAD FINANCIERA


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RENTABILIDAD DEL CAPITAL : Mide la rentabilidad delcapital social, tanto del aportado por ellos, como el generado por elnegocio empresarial.

Un valor ms alto obtenido en este periodo significa una situacinms prspera para la empresa, para este caso el ratio nos dice quepor Cada sol de capital social tiene una rentabilidad neta de 1.14nuevos soles (0.96 en 2011)

RENTABILIDAD FINANCIERA : La utilidad despus decubrir con todos los costos propios del giro del negocio refleja quepor cada sol de activo total ha generado un rendimiento neto de0.25 nuevos soles (0.21 en 2011)

RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO : Este ratio mide elrendimiento que la inversin de los accionistas y el capital propio enla capacidad que tiene para generar utilidades, sin tomar en cuentasi se paga o no dividendos, para este caso el ratio nos dice que

por cada sol de patrimonio se ha generado una rentabilidad neta de0.5 nuevos soles (0.36 en 2011).

0.000

0.100

0.200

0.300

0.400

0.500

2012 2011

RENTABILIDAD DEL

PATRIMONIO0.500 0.362

AxisTitle

RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO


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RATIOS DE EFICIENCIA


GASTOS FINANCIEROS 15.845,00 15229

VENTAS 3.773.115,00 3360749

GASTOS OPERATIVOS 1354909 1139375

VENTAS 3773115 3360749

BACKUS Y JOHNSTON S.A.A Y SUBSIDIARIAS

RATIOS DE EFICIENCIA

0,34

FORMA DE CLCULO

2012 2011

0,004

0,36

0,005


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En el presente ao por cada nuevo sol de ventas se incurre en 0.004 cntimosde gatos financieros, (0.005 cntimos para el 2011).

Los gastos financieros alcanzaron s/. 15 845 millones (s/.15 229 millones en2011) presentando una variacin de s/. 616 mil principalmente relacionada alincremento de una planta y compra de activos intangibles (dos prstamos de55 millones cada uno obtenidos del BBVA continental y Banco de Crdito delPer, al 31 de diciembre de 2011), en 2012 se mantienes ese prstamoobtenido de las dos entidades.

Por cada nuevo sol de ventas se incurre en 0.36 cntimos en gastosoperativos (0.34 cntimos para el 2011).

Por otro lado los mayores gastos administrativos, de venta y marketing serealizar para incrementar la demanda y atender eficientemente el mayorvolumen de productos en el mercado.

En la continua bsqueda de lograr un mayor valor y rentabilidad para la

empresa, se realizaron proyectos de inversin en activo fijo, cambios en laestrategia de marketing y otros planes comerciales, que han generadodesembolsos importantes y que tienen como objetivo incrementar las ventas yconsolidar el posicionamiento de las marcas.

2012 2011


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ANALISIS DUPONTP

ROE / ROI 2012 2011

RENTABILIDAD DEL

PATRIMONIO

UTLIDAD NETA

890,782.00 745,394.0050% 36%

PATRIMONIO

1,782,242.00

2,058,784.00

RENTABILIDAD DEL

ACTIVO

UTILIDAD NETA

890,782.00 745,394.0025% 21%

ACTIVO TOTAL 3544659 3484416

VALOR ECONMICO AGREGADO

ESTRUCTURA DE CAPITAL Y ENDEUDAMIENTODEUDA 1,762,417.00CAPITAL 1,782,242.00TOTAL 3,544,659.00

UN 890782

HALANDO EL COSTO DE CAPITAL

COOK = Rf + Bd (Rm-rf) + Rp

Rf: tasa libre de riesgo 5%Bd: beta desapalancada 0.73%(Rm - Rf): prima de mercado 9%

Rp: riesgo pas 2%

COOK sin inflacin 7.13%

EVA = UN-CUK


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CUK= CPPC*ACTIVO TOTAL

CPPC = (TP/TP+CAP)x Cd + (CAP/CAP+TP)x Rr

CPPC 5.15%

CUK =CPPC*ACTIVO TOTAL 182 575.73

EVA=UN-CUK 798,983.57

CONCLUSIN

La empresa cuenta con unendeudamiento alto, esto es debido a quedecide crear e implementar nuevas plantas

de produccin en los departamentos deAte, Motupe, Huarochiry, Cusco, Arequipa,etc para lo cual obtuve prstamo de de dosentidades de 55 millones cada unoobtenidos del BBVA continental y Bancode Crdito del Per, al 31 de diciembre de2011, sin solicitar incremento deaportaciones a los accionistas. Sinembargo el endeudarse es asumir riesgos,

ya que cuando haya ms deudas en unaempresa ms riesgo estar asumiendo.

Los recursos propios no generan gastosfinancieros pero corrern con mas riesgosy debern de ser retribuidas condividendos.

RECOMENDACIONES:

Que la empresa tenga mayor cuidado alfinanciarse, estos debern de ser vistos


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con mayor detenimiento el nivel deendeudamiento y la calidad deendeudamiento, ya que en la actualidad elendeudamiento se a convertido en elprincipal caballo de batalla de lasempresas.

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