CNG CHI TIT

PHN TCH BO CO TI CHNH

TI

CNG TY C PHN XY DNG

V PHT TRIN TH TY NINH

CHNG 1 C S L LUN V PHN TCH

BO CO TI CHNH

1.1. NHNG VN CHUNG

1.1.1. Khi nim

Phn tch Bo co ti chnh xt theo ngha khi qut l chia tch s liu v gii thch cc bo co ti chnh theo mt m hnh c h thng v logic nhm phn nh tng qut tnh hnh ti chnh v kt qu hot ng ca doanh nghip.

Thng qua phn tch bo co ti chnh, cc i tng quan tm c th s dng lm c s cho vic ra quyt nh hp l. Da trn phn tch tnh hnh ti chnh trong qu kh v hin ti a c tnh tt nht v d on trong tng lai. Do ta s dng cc cng c v k thut phn tch bo co ti chnh nhm c gng a ra nh gi c cn c v tnh hnh ti chnh trong tng lai ca cng ty.

1.1.2. ngha

Phn tch bo co ti chnh l qu trnh xem xt, kim tra, i chiu v so snh cc s liu ti chnh hin hnh v qu kh. Thng qua gip ngi s dng thng tin nh gi tim nng, hiu qu kinh doanh cng nh ri ro trong tng lai ra cc quyt nh kinh t.

Nhng bo co ti chnh do k ton lp theo nh k l nhng ti liu c tnh lch s v chng th hin nhng g xy ra trong mt thi k no . chnh l nhng ti liu chng nhn thnh cng hay tht bi trong qun l v a ra nhng du hiu bo trc s thun li v nhng kh khn trong tng lai ca mt doanh nghip.

Mi i tng quan tm ti cc bo co ti chnh ca doanh nghip vi nhng mc ch khc nhau, nhng tt c u mun nh gi v phn tch xu th ca doanh nghip a ra cc quyt nh kinh t ph hp vi mc tiu ca tng i tng. Do phn tch bo co ti chnh gip cc i tng gii quyt c cc vn h quan tm khi a ra cc quyt nh kinh t ph hp vi mc tiu ca mnh.

1.1.3. Phng php phn tch

Phng php so snh l phng php ch yu c dng trong phn tch hot ng kinh t xc nh xu hng, mc bin ng ca ch tiu cn phn tch. Phng php ny i hi cc ch tiu phn tch phi cng iu kin, ng nht v ni dung phn nh, v phng php tnh ton, cc s liu thu thp phi cng thi gian tng ng, cng n v o lng.

* C s so snh:

-Khi nghin cu xu hng s bin ng k gc c chn l s thc t ca k trc.

-Khi nghin cu tnh hnh ti chnh ca n v theo mt tiu chun c t ra k gc c chn l s liu k hoch

* C 2 hnh thc so snh :

- So snh s tng i:L ch tiu k phn tch so vi k gc th hin mc hon thnh, hoc t l ca s chnh lch tuyt i so vi ch tiu gc ni ln tc tng trng ca doanh nghip.

- So snh s tuyt i:

S tuyt i l mc biu hin quy m, khi lng gi tr ca mt ch tiu kinh t no trong thi gian v a im c th. N c th c tnh bng thc o hin vt, gi tr gi cng.

S tuyt i l c s tnh cc tr s tuyt i khc gia cc k vi nhau thy c mc hon thnh hoc quy m pht trin.

Cc hnh thc so snh c s dng phn tch trong cc trng hp sau:

1.1.3.1. Phng php phn tch theo chiu ngangPhng php phn tch theo chiu ngang s lm ni bt bin ng v lng, v t l ca mt khon mc no theo thi gian. T , gip cho nh phn tch nhn ra s bin ng ln ca nhng khon mc tp trung xem xt, xc nh nguyn nhn.

Lng thay i c tnh bng cch ly mc ca k hin ti tr i mc ca k c s.

1.1.3.2. Phng php phn tch theo chiu dcPhng php phn tch theo chiu dc l vic so snh, xc nh cc quan h tng quan ca mt ch tiu kinh t trong mt tng th. Phng php ny c ch trong vic so snh tm quan trng ca cc thnh phn no trong hot ng kinh doanh.

1.1.3.3. Phn tch cc t s ti chnh

Phn tch cc t s ti chnh ngi ta thng dng t l phn tch v thng qua cc t l ny c th nh gi c kt qu hot ng sn xut kinh doanh, kt qu s dng cc yu t l tt hay xu, biu hin qua mi quan h gia lng ny vi lng khc.

1.1.4. Ngun ti liu phn tch

Theo Quyt nh s 15/2006/Q-BTC ngy 20 thng 3 nm 2006, ban hnh ch k ton doanh nghip p dng cho cc doanh nghip thuc mi lnh vc, mi thnh phn kinh t trong c nc t nm ti chnh 2006, c quy nh h thng bo co ti chnh ca doanh nghip gm 2 loi: bo co ti chnh nm v bo co ti chnh gia nin .

* Bo co ti chnh nm

Theo quy nh tt c doanh nghip thuc cc ngnh, cc thnh phn kinh t u phi lp v trnh by bo co ti chnh nm, gm cc bo co sau:

- Bng cn i k ton

Mu s B 01 DN

- Bo co kt qu hot ng kinh doanh

Mu s B 02 DN

- Bo co lu chuyn tin t

Mu s B 03 DN

- Bn thuyt minh bo co ti chnh

Mu s B 09 DN

* Bo co ti chnh gia nin

Ngoi bo co ti chnh nm, mt s cc loi hnh cng ty, tng cng ty c n v k ton trc thuc, cc Doanh nghip Nh nc, cc doanh nghip nim yt trn th trng chng khon cn phi lp thm bo co ti chnh gia nin , theo mu quy nh ti Quyt nh s 15/2006/Q-BTC.

1.1.4.1. Bng cn i k ton

Bng cn i k ton l mt phng php k ton v l mt bo co k ton ch yu phn nh tng qut tnh hnh ti sn ca doanh nghip theo hai cch phn loi l kt cu ti sn (vn) v phn loi theo ngun gc hnh thnh (ngun vn) gn lin vi hnh thc tin t trong mt thi k nht nh.

Bng cn i cn i k ton c kt cu di dng bng cn i s d cc ti khon k ton v c sp xp theo trt t ph hp vi yu cu qun l. Bng cn i k ton c th c trnh by theo mt trong hai hnh thc sau:

- Hnh thc cn i hai bn: Mt bn l ti sn, mt bn l ngun vn.

- Hnh thc cn i theo hai phn lin tip: phn trn l ti sn, phn di l ngun vn.

Kt cu Bng cn i k ton gm 02 phn chnh:

* Phn ti sn:

Phn nh ton b gi tr ti sn hin c ca doanh nghip ti thi im lp bo co. Cc ch tiu c sp xp theo th t kh nng lun chuyn gim dn.

Phn ti sn bao gm: ti sn ngn hn v ti sn di hn

* Phn ngun vn:

Phn nh ngun hnh thnh nn ti sn ca doanh nghip ti thi im lp bo co. Bao gm n phi tr v ngun vn ch s hu.

- N phi tr gm:

+ N ngn hn: L tng gi tr cc khon n cn phi tr c thi hn thanh ton di 01 nm hoc di 01 chu k kinh doanh

+ N di hn: L tng gi tr cc khon n di hn ca doanh nghip, bao gm nhng khon n c thi hn thanh ton trn 01 nm hoc trn 01 chu k kinh doanh.

- Vn ch s hu gm:

Vn u t ca ch s hu, ngun vn u t xy dng c bn, vn khc, cc qu, li nhun sau thu cha phn phi..

S liu trn Bng cn i k ton phi m bo cn i theo phng trnh:

TNG GI TR TI SN = TNG GI TR NGUN VN

1.1.4.2. Bo co kt qu hot ng kinh doanhBo co kt qu hot ng kinh doanh l bo co ti chnh tng hp, phn nh tng qut tnh hnh kt qu hot ng kinh doanh cng nh tnh hnh thc hin trch nhim, ngha v ca doanh nghip i vi nh nc trong mt k k ton.

Bao co gm 18 ch tiu. S liu ghi trong bo co kt qu hot ng kinh doanh s cung cp cc thng tin v tng doanh thu bn hng, cc khon gim tr doanh thu, gi vn hng bn, li gp bn hng, doanh thu hot ng ti chnh, chi ph ti chnh, chi ph bn hng, chi ph qun l, li thun t hot ng sn xut kinh doanh chnh, cc khon thu nhp v chi ph khc to li nhun khc, t s tnh c tng li nhun k ton trc thu.

Ngoi ra, bo co ny cn cung cp thng tin tng qut nht v phng thc kinh doanh ca doanh nghip trong mt thi k nht nh.

1.1.4.3. Bo co lu chuyn tin t

Bo co lu chuyn tin t l mt bo co ti chnh tng hp, phn nh tnh hnh lu chuyn tin t ca doanh nghip, l mt b phn hp thnh trong h thng bo co ti chnh.

Tin t bao gm: Tin mt ti qu, tin gi ngn hng, tin ang chuyn v cc khon c th chuyn i thnh tin t.

- Phn tch v tng hp trc tip cc khon tin thu v chi theo tng ni dung thu, chi cc ghi chp k ton ca doanh nghip.

- iu chnh doanh thu, gi vn hng bn v cc khon mc khc trong bo co kt qu hot ng kinh doanh cho:

+ Cc thay i trong k ca hng tn kho, cc khon phi thu v cc khon phi tr t hot ng kinh doanh.

+ Cc khon mc khng phi bng tin khc.

+ Cc dng tin lin quan n hot ng u t v hot ng ti tr.

Thng tin tin t gip nh lnh o c cn c ra nhng quyt nh, hay thc hin mt hot ng sn xut kinh doanh, gip cho h nh gi kh nng thanh ton ca doanh nghip v i n quyt nh ng n.

1.1.4.4. Bn thuyt minh bo co ti chnh

Bn thuyt minh bo co ti chnh dng m t, mang tnh tng thut hoc phn tch chi tit cc ch tiu ti chnh c trnh by trn bng cn i k ton, bo co kt qu hat ng kinh doanh, bo co lu chuyn tin t cng nh cc thng tin cn thit khc cho vic trnh by trung thc, hp l bo co ti chnh.

Kt cu ca bn thuyt minh bo co ti chnh gm cc phn:

- c im hot ng ca doanh nghip

- Chnh sch k ton p dng ti doanh nghip

- Chi tit mt s ch tiu trong bo co ti chnh

- Gii thch v thuyt minh mt s tnh hnh v kt qu hot ng sn xut kinh doanh ca doanh nghip.

1.2. NI DUNG PHN TCH BO CO TI CHNH

1.2.1. Phn tch khi qut tnh hnh ti chnh

1.2.1.1. Phn tch tnh hnh ti chnh thng qua bng cn i k ton:

Phn tch tnh hnh ti chnh thng qua bng cn i k ton l phn tch kt cu cc loi vn, ngun vn, trnh s dng cc loi vn, kh nng huy ng cc ngun vn ca doanh nghip. Thng qua c th nh gi khi qut tnh hnh ti chnh ca doanh nghip ti thi im lp bo co ra bin php nng cao hiu qu s dng. C th:

- Xt gc c cu, ti sn: th tng ti sn l bao nhiu, mi loi ti sn chim t l nh th no trong tng ti sn hin c. Kt cu ti sn hp l cha, loi ti sn cn v loi ti sn no khng cn d tr. Trong tng loi ti sn cho bit cu thnh ti sn, loi no cn nhanh chng s dng vo qu trnh sn xut kinh doanh, loi no cn gii quyt thu hi vn kp thi.

- Xt gc ngun hnh thnh: th ti sn c hnh thnh t ngun no, nu l t ngun vn vay, n phi tr, cn nhanh chng tr n gim bt chi ph tr li tin vay.

1.2.1.2. Phn tch tnh hnh ti chnh thng qua bng bo co kt qu hot ng kinh doanh:

Phn tch tnh hnh ti chnh thng qua bo co kt qu hot ng kinh doanh l thng qua cc ch tiu trn bo co kt qu hot ng kinh doanh nh gi tnh hnh thc hin k hoch, d ton chi ph sn xut , gi vn, doanh thu sn phm vt t hng ho tiu th, tnh hnh chi ph, thu nhp ca cc hot ng khc v kt qu kinh doanh sau mt k k ton.

Khi phn tch bo co kt qu hot ng kinh doanh, nh qun l doanh nghip s tm hiu c ngun gc, thc trng v xu hng ca thu nhp, chi ph li nhun.

Qua s liu trn bn bo co kt qu hot ng kinh doanh gp phn kim tra v nh gi cc mt hot ng kinh doanh tt hay xu, cc nh u t yn tm vi khon vn tham gia u t cc c quan chc nng nh gi ng mc hot ng sn xut kinh doanh.

Da vo s liu trn bo co kt qu kinh doanh kim tra tnh hnh thc hin trch nhim, ngha v ca doanh nghip i vi nh nc v cc khon thu v cc khon phi np khc. Thng qua bo co kt qu hot ng kinh doanh nh gi xu hng pht trin ca doanh nghip qua cc k khc nhau.

* Phn tch tnh hnh doanh thu:

Doanh thu hay cn gi l thu nhp ca cng ty l ton b s tin s thu c do tiu th sn phm, cung cp lao v v dch v ca cng ty sau khi gim tr i cc khon gim tr doanh thu.Doanh thu l mt ch tiu ti chnh quan trng ca cng ty m cn c ngha i vi c nn kinh t quc doanh.

Doanh thu bn hng chim t trng ln nht trong ton b doanh thu ca cng ty. Doanh thu bn hng phn nh quy m ca qu trnh sn xut, phn nh trnh sn xut, ch o ca cng ty.

* Phn tch tnh hnh li nhun:

Li nhun l n by ti chnh hu hiu, thc y mi hot ng sn xut kinh doanh ca cng ty. Cng ty c tn ti pht trin c hay khng , iu quyt nh l cng ty c to ra c li nhun hay khng. Li nhun l ngun vn c bn ti u t trong phm vi cng ty v trong nn kinh t quc dn, thng qua vic ng gp ca cng ty vo ngn sch nh nc di dng thu.

1.2.2. Phn tch tnh hnh ti chnh thng qua cc t s ti chnh

Thng qua vic phn tch cc t s ti chnh ca cng ty, chng ta c th phn tch chnh xc tnh hnh ti chnh ca cng ty. ng thi cc ch s ti chnh khng ch cho thy cc mi quan h gia cc khon mc khc nhau trong bo co ti chnh, m cn l iu kin thun li cho vic so snh vi cc cng ty khc.

Cc t s ti chnh c thit lp o lng nhng c im c th v tnh trng hot ng ti chnh ca cng ty, c th qua cc loi t s sau:

+ T s v thanh ton

+ T s v hiu qu hot ng

+ T s v kh nng sinh li

+ T s nng lc ca dng tin

1.2.2.1. Phn tch kh nng thanh ton

T s thanh ton o lng nh gi kh nng tr n ca Cng ty. y l nhm t s c tm quan trng c bit i vi hot ng ca Cng ty, nhm phn tch kh nng thc hin ngha v thanh ton a ra nhng bin php i ph thch hp. ng thi cng l nhm t s c cc ch n quan tm nht.

1.2.2.1.1. Phn tch kh nng thanh ton ngn hn

Kh nng thanh ton ngn hn l kh nng chi tr cc khon n ngn hn khi n hn v kh nng tho mn nhng nhu cu tin khng mong i. Tt c cc t s lin quan n mc tiu ny phi thc hin vi vn lun chuyn hoc mt vi b phn ca n, bi v chnh nhng khon n n hn c thanh ton nm ngoi vn lun chuyn.

Mt s t s c s dng ph bin nh gi kh nng thanh ton ngn hn l: H s thanh ton ngn hn, h s thanh ton nhanh.

* H s thanh ton ngn hn:

H s thanh ton ngn hn th hin mc m bo ca ti sn ngn hn i vi n ngn hn. y l cng c o lng kh nng c th tr n ngn hn ca doanh nghip.

H s thanh ton ngn hn c gi tr cng ln th kh nng thanh ton cng cao, thng thng t l ny gn bng 2 c xem l c kh nng thanh ton kh quan. Cng thc c xc nh l:

Ti sn ngn hn

H s thanh ton ngn hn =

N ngn hn

* H s thanh ton nhanh

H s thanh ton nhanh o lng mi quan h ca cc ti sn ngn hn c kh nng chuyn i thnh tin nhanh so vi n ngn hn. Hay ni cch khc h s thanh ton nhanh o lng mc p ng nhanh ca vn lu ng trc cc khon n ngn hn.

H s cng ln th hin kh nng thanh ton nhanh cng cao. H s ny c xc nh theo cng thc sau:

H s thanh Tin + u t ngn hn + Khon phi thu ngn hn

=

ton nhanh

N ngn hn

1.2.2.1.2. Phn tch kh nng thanh ton di hn

Kh nng thanh ton di hn ca doanh nghip gn vi kh nng sng cn ca doanh nghip qua nhiu nm. Mc ch ca phn tch kh nng thanh ton di hn l ch ra sm nu doanh nghip ang trn con ng ph sn.

Hai t s c xem l tn hiu ca kh nng thanh ton di hn l t s n phi tr trn ngun vn ch s hu v s ln hon tr li vay.

* N phi tr trn ngun vn ch s huCc nh phn tch bo co ti chnh lun quan tm n phn ti sn ca doanh nghip m do cc nh thnh vin cng ty ng gp hoc c c do i vay. V vy tng s n phi tr trong c cu ngun ti tr ca doanh nghip l c ri ro. Nu khng thanh ton n phi tr, doanh nghip c th b buc ph sn.

N phi tr trn ngun Tng s n phi tr

= = vn ch s hu Ngun vn ch s hu

Qua vic tnh ton t s n cho ta thy c mc c lp hay ph thuc ca doanh nghip i vi ch n. Cc nh cho vay thng quan tm n t s ny v h thch t s ny ca doanh nghip cng cao th cng tt, v iu ny chng t doanh nghip nhiu vn t c, c tnh c lp cao khng b rng buc hoc b sc p ca cc khon n vay, do nu c ri ro trong kinh doanh th phn thit hi ca cc ch n s t hn trng hp vn t c ca doanh nghip thp

* S ln hon tr li vay

Ch tiu ny lm c s nh gi kh nng m bo ca cng ty i vi n vay di hn. N cho bit kh nng thanh ton li ca cng ty v mc an ton c th c i vi ngi cung cp tn dng. Thng thng, h s kh nng tr li tin vay ln hn 2 c xem l thch hp m bo tr n di hn, tuy nhin iu ny cn ph thuc vo xu hng thu nhp lu di ca cng ty.

Li nhun trc thu v chi ph li vay

S ln hon tr tr li vay =

Chi ph li vay

1.2.2.2. Phn tch hiu qu hot ng

Cc t s v hiu qu hot ng c s dng nh gi hiu qu ca vic s dng ti sn trong qu trnh hot ng kinh doanh ca doang nghip. Ngoi ra cn c s dng nh gi chu k hot ng ca doanh nghip v kh nng chuyn i thnh tin ca ti sn ngn hn ca doanh nghip.

Chu k hot ng l khong thi gian gn vi cc nghip v lin quan n u t vo hng tn kho, chuyn hng tn kho thnh cc khon phi thu qua bn hng, thu tin cc khon phi thu, dng tin tr n ngn hn v mua li cc hng tn kho bn.

Cc t s v hiu qu hot ng ( hay cc t s v s vng quay) c th c tnh cho hng tn kho, cc khon phi thu v tng ti sn.

1.2.2.2.1. Phn tch cc t s v hng tn kho

Nhu cu vn lun chuyn ca doanh nghip cng b nh hng ca di thi gian ca hng ha trong kho, l s ln hng ha bnh qun c bn trong k k ton. H s quay vng hng tn kho c xc nh theo cng thc sau:

S vng quay Gi vn hng bn

=

hng tn kho Hng tn kho bnh qun

S vng quay hng tn kho cao th vic kinh doanh thng c nh gi l tt. Ngoi ra, ng trn gc ca vn lun chuyn th mt doanh nghip c s vng quay cao thng i hi u t thp hn so vi doanh nghip khc c cng mc doanh thu nhng c s vng quay thp.

Ngoi ra, kh nng chuyn i thnh tin ca hng tn kho cn c th hin qua s ngy d tr hng tn kho. S ngy d tr hng tn kho cho bit di ca thi gian d tr v s cung ng hng tn kho trong thi gian , ng thi qua cho bit doanh nghip c d tr tha hay thiu.

S ngy d tr

S ngy trong k

=

hng tn kho S vng quay hng tn kho

1.2.2.2.2 Phn tch cc t s v cc khon phi thuH s ny phn nh tc chuyn i cc khon phi thu thnh tin ca doanh nghip. Cng thc xc nh l:

S vng quay Doanh thu thun

=

cc khon phi thu Cc khon phi thu bnh qun

S vng quay cc khon phi thu cng cao cng tt. S vng quay cc khon phi thu cng ln, cc khon phi thu chuyn i thnh tin cng nhanh. Tc chuyn i cc khon phi thu thnh tin ph thuc vo cc iu khon tn dng ca doanh nghip. V vy vic chuyn i s vng quay cc khon phi thu thnh s ngy thu tin bnh qun nh sau:

S ngy thu tin S ngy trong nm (365 ngy)

=

bnh qun

S vng quay cc khon phi thu

Tc vng quay khon phi thu cng gim, th s ngy ca mt vng quay khon phi thu cng tng ln, cho thy lng vn b ng ca cc khon phi thu cng tng ln v ko di thm chu k hot ng thu hi n thnh tin.

1.2.2.2.3. Phn tch vng quay ti sn

S vng quay ca ti sn l thc o hiu qu s dng ti sn trong vic to ra doanh thu. Cng thc tnh nh sau:

Doanh thu thun

S vng quay ca ti sn =

Ti sn bnh qun

Qua ch tiu ny, ta c th nh gi c kh nng s dng ti sn ca doanh nghip. H s quay vng ti sn cng cao th doanh nghip s dng ti sn cng hiu qu.

1.2.2.3. Phn tch kh nng sinh li

Phn tch bo co ti chnh ca doanh nghip phi c bit quan tm n kh nng s dng mt cch c hiu qu ti sn mang li nhiu li nhun nht cho doanh nghip.

Cc t sut sinh li lun c cc nh qun tr, cc nh u t, cc ch n v cc nh phn tch ti chnh quan tm. Chng l c s quan trng nh gi kt qu hot ng kinh doanh cng nh so snh hiu qu s dng vn v mc li ca doanh nghip. xem xt kh nng sinh li ca cng ty, chng ta s dng cc t s sau: li nhun trn doanh thu, li nhun trn ti sn, li nhun trn vn ch s hu

1.2.2.3.1.Phn tch t sut li nhun trn doanh thu (ROS):

T sut li nhun trn doanh thu phn nh tnh hiu qu ca qu trnh hot ng kinh doanh, th hin li nhun do doanh thu bn hng v cung cp dch v mang li. Cng thc c xc nh nh sau:

T sut li nhun Li nhun sau thu TNDN

=

x 100

trn doanh thu(%)

Doanh thu thun

1.2.2.3.2. Phn tch t sut li nhun trn tng ti sn (ROA)

T sut li nhun trn tng ti sn l tch ca h s quay vng vn vi t l li thun trn doanh thu. Nn t sut li nhun trn tng ti sn c hai ngha:

- Mt l n cho php lin kt hai con s cui cng ca hai bo co ti chnh c bn: li thun ca bo co kt qu hot ng kinh doanh v tng cng ti sn ca bng cn i k ton.

- Hai l n kt hp ba yu t c bn cn phi xem xt ngay t u trc khi i vo chi tit. l quy m ca doanh nghip c phn nh qua ti sn, quy m hot ng v tnh nng ng c phn nh qua doanh thu v qu trnh sinh li c phn nh bng gi tr ca ch tiu ROA.

S kt hp gia hai ch tiu t sut trn doanh thu thun vi h s vng quay ti sn to thnh ch tiu t sut li nhun trn ti sn s dng.

Li nhun Doanh thu

T sut li nhun sau thu thun

=

x

x 100

trn ti sn s dng Doanh thu thun Ti sn

bnh qun

T sut li nhun Li nhun sau thu

= x 100

trn ti sn s dngTng ti sn bnh qun

1.2.2.3.3. Phn tch t sut li nhun trn vn ch s hu (ROE)

y l ch tiu phn nh kh nng sinh li tt nht, c xc nh bng cng thc sau:

T sut li nhun trn

Li nhun sau thu

=

x 100

vn ch s hu Vn ch s hu bnh qun

1.2.2.3.4 Phn tch li nhun mi c phiu Mt trong nhng thc o kh nng sinh li c s dng mt cch rng ri nht l li nhun mi c phiu ca cc c phiu thng. T s ny c tnh nh sau:

Li nhun thun - c tc u i

Li nhun mi c phiu =

S lng c phiu thng lu hnh bnh qun

1.2.2.3.5. Phn tch t l chi tr c tc T l chi tr c tc phn nh mi quan h gia c tc phn phi vi li nhun mi c phiu.

C tc phn phi mi c phiu

T l chi tr c tc =

Li nhun mi c phiu1.2.2.4. Phn tch nng lc ca dng tin

nh gi nng lc ca dng tin, thng s dng bo co lu chuyn tin t. Do bo co lu chuyn tin t l cu ni quan trng gia bo co kt qu kinh doanh v bng cn i k ton. Bo co lu chuyn tin t cho bit cc dng tin thu vo v dng tin chi ra ca doanh nghip v kh nng thanh tan cc khon n khi o hn. Ngoi ra cn cung cp nhng thng tin quan trng v:

- Tnh kh thi ca vic ti tr cho vn u t

Cc ngun tin ti tr m rng

Ph thuc vo ti tr bn ngoi

Cc chnh sch phn phi li nhun trong tng lai

Linh hot v ti chnh trc nhng c hi v nhu cu bt ng.

Mt s t s lin quan n cc dng tin thng c s dng: t sut dng tin trn li nhun, t sut dng tin trn doanh thu, t sut dng tin trn ti sn.

1.2.2.4.1. Phn tch t sut dng tin trn doanh thu :

T s ny o lng kh nng to ra tin t hot ng kinh doanh nhng mc doanh thu khc nhau.

T s ny c ch hn khi c tnh chi tit cho cc b phn. Khi nh qun tr c th thy c b phn no c th to ra ( hoc s dng ) nhiu tin nht trong mi quan h vi doanh thu. T s ny c tnh nh sau:

Dng tin thun t hot ng kinh doanh

=

Doanh thu thun

1.2.2.4.2. Phn tch t sut dng tin trn li nhun:

T s ny c s dng o lng kh nng to ra tin t hot ng kinh doanh trong mi quan h vi li nhun.T s ny c tnh nh sau:

Dng tin thun t hot ng kinh doanh

=

Li nhun thun

Nhng vn v dng tin c th xy ra nu t s ny nh hn ng k so vi 1.

1.2.2.4.3. Phn tch t sut dng tin trn ti sn:

T s ny o lng kh nng to ra tin t hot ng kinh doanh trong mi quan h vi ti sn.

T s ny c th lm cho cc nh qun tr d dt i vi s sn phm mi do h khng mun u t vo thit b hoc sn phm m h cha c kinh nghim vi nhu cu u t ln m kh nng thu hi vn khng chc chn. Ngc li cng c th b gim nng lc sn xut khi thit b h hng khng c thay th kp thi.

Dng tin thun t hot ng kinh doanh

=

Tng ti sn bnh qun

CHNG 2

THC TRNG TI CNG TYPHN 1:GII THIU CHUNG V CNG TY CP XY DNG V PHT TRIN TH TY NINH2.1. S LC V LCH S HNH THNH V PHT TRIN CNG TY

2.1.1. Lch s hnh thnh

Tin thn ca Cng ty C phn Xy dng v Pht trin th Ty Ninh l X nghip Xy dng s 2 Ty Ninh c thnh lp vo nm 1985, vi nhim v l p ng nhu cu xy dng v pht trin ngy cng cao ca x hi, ng thi thc y vo vic kin thit v pht trin b mt a phng.Nm 1992, trn pht trin ca t nc ni chung v Ty ninh ni ring. X nghip Xy dng s 2 c i tn thnh Cng ty Xy dng v Pht trin th Ty Ninh. Cng vi kinh nghim trong nhng nm lm cng tc xy dng, Cng ty Xy dng v Pht trin th Ty Ninh m rng hot ng vo cc lnh vc u t pht trin nh v kinh doanh bt ng sn.

2.1.2. Qu trnh pht trin ca Cng tyNm 2004, thc hin Quyt nh s 280/Q-CT ngy 30/3/2004 ca Ch tch UBND tnh Ty Ninh v vic trin khai c phn ha Cng ty xy dng v Pht trin th Ty Ninh.

Cn c Quyt nh s 331/Q-UBND ngy 13 thng 4 nm 2006 ca Ch tch UBND tnh Ty Ninh v vic ph duyt phng n v chuyn Cng ty Xy dng v Pht trin th Ty Ninh thnh Cng ty c phn.

Cng ty Xy dng v Pht trin th Ty Ninh tin hnh cng tc c phn ha theo quy nh. Ngy 19/12/2006 ti i hi ng c ng ln th nht i tn doanh nghip thnh Cng ty C phn Xy dng v Pht trin th Ty Ninh, chnh thc i vo hot ng k t ngy 28/12/2006, m ra mt trang s mi y trin vng trong tng lai.C th ni, Cng ty c phn Xy dng v Pht trin th Ty Ninh t mt X nghip Xy dng qui m nh do nh nc qun l, n nay tr thnh mt doanh nghip c phn, c tm c ln mnh hng u ca tnh nh trong lnh vc u t xy dng.Cng ty c tn giao dch quc t l : TAY NINH URBAN DEVELOPMENT AND CONSTRUCTION JOINT STOCK COMPANY (vit tt : TANIDECO)

- To lc ti s 90 ng Nguyn Thi Hc, Khu ph 4, Phng III, Th x Ty Ninh

- in thoi lin h : 066.3820915

- S Fax

: 066-3826480

- M s thu

: 3900243956

- Website

: www.tanideco.com- Email

: tanideco@tanideco.com- Ngnh ngh kinh doanh: Xy dng Thng mi Dch vCng ty C phn Xy dng v Pht trin th Ty Ninh l n v hch ton c lp, c con du ring, c m ti khon v quan h tn dng ti cc ngn hng thng mi v cc t chc tn dng khc.

2.2. CHC NNG, NHIM V CA CNG TY

2.2.1. Chc nng ca Cng ty- Xy dng cng trnh dn dng, cng nghip, giao thng, thy li, cng trnh cng cng v xy dng nh .

- Kinh doanh trang tr ni tht

- u t pht trin nh v kinh doanh bt ng sn

- Lp d n v kho st, thit k kt cu, kin trc cc cng trnh dn dng v cng nghip.

- Qui hoch chi tit xy dng

- T vn u thu v t vn gim st thi cng

- Qun l v iu hnh d n

- Sn giao dch bt ng sn

- Dch v t vn v nh , t

2.2.2.Nhim v ca Cng ty- Thc hin nhim v theo chc nng . T chc chuyn mn ha kinh doanh dch v cho tng thng v v cho tng loi hnh hot ng. - Xy dng b my theo c cu tinh gin, gn nh, m bo cho vic qun l, t chc iu hnh hot ng kinh doanh hon thnh ch tiu k hoch ra.

- Thc hin cng khai, minh bch theo nguyn tc th trng; khc phc tnh trng c phn ha khp kn trong ni b doanh nghip; gn vi pht trin th trng vn, th trng chng khon.

- Bo ton v pht trin vn, tng tch lu cho cng ty, lm ngha v ng gp cho ngn sch nh nc.

- Chm lo v n nh i sng cn b, nhn vin. Thc hin y ngha v i vi ngi lao ng.

2.3. C IM HOT NG KINH DOANH CA CNG TY

2.3.1. Quy m hot ng kinh doanhCng ty c vn iu l ti thi im thnh lp l: 12.532.500.000 ng (Mi hai t, nm trm ba mi hai triu, nm trm ngn ng). c chia thnh 1.253.250 c phn ph thng, gi tr mi c phn l 10.000 ng (VND).T l gp vn ca cc c ng nh sau:

C ngS c phn

nm gi (CP)Gi tr theo

mnh gi (ng)T l

s hu (%)

Vn nh nc692.1606.921.600.00055,23 %

Vn c ng khc561.0905.610.900.00044,77 %

T l gp vn ny s thay i theo Quyt nh s 331/Q-UBND ngy 13 thng 4 nm 2006 ca Ch tch UBND tnh Ty Ninh v phn vn s hu ca Nh nc ti Cng ty.

T mt doanh nghip m Nh nc khng cn gi 100% vn sang loi hnh doanh nghip c nhiu ch s hu; huy ng vn ca cc nh u t trong nc v nc ngoi nng cao nng lc ti chnh, i mi cng ngh, i mi phng thc qun l nhm nng cao hiu qu v sc cnh tranh ca nn kinh t.m bo hi ho li ch ca Nh nc, doanh nghip, nh u t v ngi lao ng trong doanh nghip.Qua nhiu nm hot ng, Cng ty tng bc n nh v pht trin. Th hin qua vic Cng ty tham gia vo lnh vc u t xy dng, kinh doanh nh t quy m nh n quy m ln v ngy cng chng t l doanh nghip hng u trong lnh vc u t v kinh doanh nh , bt ng sn ti Ty Ninh.

Hin nay, Cng ty hot ng gm c 06 phng chc nng, 01 xng v 15 i thi cng . Tng s lao ng gn 900 ngi. Gm lc lng gin tip l 70 ngi v trc tip trn 800 ngi. Vi i ng k s hu ht qua i hc chnh quy, l ngun ch lc cung cp, b sung cho b my qun l nh nc ca tnh nh.2.3.2. Mng li hot ng kinh doanh

Cng ty c mng li hot ng mnh, rng khp trn 09 huyn, th x trong a bn tnh, k c ngoi tnh nh: Sc Trng, Cn Th, Long An. Vi 15 i thi cng c kh nng p ng xy dng cc loi cng trnh gp phn thc y vic kin thit v pht trin ngy cng cao ca x hi.2.3.3. Vn phn cp qun l ti Cng ty

Quyt nh cao nht l i Hi ng c ng, tip n l Hi ng qun tr v Gim c iu hnh. Cc phng chc nng, ng u l Trng phng c nhim v trin khai, t chc hot ng, kinh doanh theo chc nng nhim v c giao, di s ch o ca Ban Gim c.

2.4. T CHC B MY QUN L TI CNG TY2.4.1. S t chc b my qun l

Ghi ch:

: Quan h iu hnh

: Quan h gim st

: Quan h phi hp

2.4.2. Chc nng, nhim v ca tng b phn: 2.4.2.1. i Hi ng c ng Gm tt c cc c ng c quyn biu quyt, hp t nht mi nm mt ln. i Hi ng c ng quyt nh nhng vn c Lut php v iu l Cng ty quy nh. i Hi ng c ng thng qua cc bo co ti chnh hng nm ca Cng ty v ngn sch ti chnh cho nm tip theo, bu min nhim, bi nhim thnh vin Hi ng qun tr, thnh vin Ban Kim sot ca Cng ty .

2.4.2.2. Hi ng qun trL c quan qun tr Cng ty c ton quyn nhn danh Cng ty quyt nh, thc hin cc quyn v ngha v ca Cng ty khng thuc thm quyn ca i Hi ng c ng . Hi ng qun tr c 05 thnh vin, mi nhim k ca tng thnh vin l 05 nm. Ch tch Hi ng qun tr do Hi ng qun tr bu ra.

2.4.2.3. Ban Kim sot L c quan c chc nng hot ng c lp vi Hi ng qun tr v Ban Gim c, Ban Kim sot do i Hi ng c ng bu ra v thay mt i Hi ng c ng gim st mi mt hot ng sn xut kinh doanh ca Cng ty, bo co trc tip i Hi ng c ng. Ban Kim sot c 03 thnh vin vi nhim k l 05 nm.

2.4.2.4. Ban Gim cBan Gim c ca Cng ty do Hi ng qun tr b nhim, c nhim v t chc iu hnh v qun l mi hot ng sn xut kinh doanh hng ngy ca Cng ty theo nhng chin lc v k hoch c Hi ng qun tr v i Hi ng c ng thng qua. Ban Gim c gm c 03 thnh vin, trong 01 Gim c v 02 Ph Gim c.

2.4.2.5. Phng Hnh chnh Php ch- T chc thc hin cng tc hnh chnh, vn th, lu tr. Tip nhn phn loi vn bn i v n; qun l con du, ch k theo quy nh; photo h s, chng thc cc vn bn ca Cng ty.

- Qun l v iu phi phng tin phc v cng tc ca Cng ty.

- Qun l v bo v ti sn, c s vt cht, trang thit b, dng c phc v cng tc ca Cng ty

- Son tho cc loi hp ng ca Cng ty.

- Tham mu cho Ban Gim c cng ty v cc vn php l lin quan trong qu trnh t chc hot ng sn xut, kinh doanh.2.4.2.6. Phng nhn s - tin lng

- Tham mu v chu trch nhim trc Ban Gim c cng ty v cc vn lin quan n nhn s, tin lng, ch chnh sch cho ngi lao ng theo ng quy nh ca Nh nc.- Lp k hoch cho cng tc tuyn dng, b nhim, o to v chun ha i ng cn b, qun l h s, l lch nhn vin.- Qun tr tin lng v cc ch chnh sch cho ngi lao ng .2.4.2.7. Phng kinh doanh- Hoch nh chin lc kinh doanh. Xy dng v pht trin mng li bn hng, thc hin cc giao dch v mi gii bt ng sn, tip nhn cc n t hng v t vn, thit k v tip nhn c hi u t.

- T vn u t ti chnh, t vn v u t chng khon, t vn nim yt chng khon, mi gii chng khon, nhn lu k chng khon v thc hin giao dch chng khon.- Sn giao dch chng khon Ty Ninh, bao gm cc dch v nh:+ Lu k chng khon ghi s v chng khon chng ch;

+ ng v m chng khon;

+ Thanh ton b tr v thc hin quyn;

+ Qun l s c ng;

+ Dch v h tr ng trc tin bn chng khon

+ Dch v qun l s c ng cho cc cng ty c phn hoc cc t chc pht hnh.

Sn giao dch bt ng sn, gm:

+ Kinh doanh cc loi bt ng sn d n, nhn k gi, hp thc ha giy t nh t, quyn s hu cng trnh.

+ Mi gii, t vn, qung co, u gi, qun l v thm nh gi bt ng sn;

2.4.2.8.Phng k ton- Kim tra chng t thu chi ti chnh, kim tra vic qun l, s dng ti sn, vn, tin mt, v cc ti sn khc ca cng ty.

- Bo co y , chnh xc qu trnh kinh doanh, phn chia kt qu kinh doanh i vi cc c s hp tc kinh doanh, i tc.

- Phi hp vi c quan kim ton bo co ti chnh hng nm phc v cho i hi c ng thng nin, phi hp v h tr Ban kim sot thc hin tt nhim v theo quy nh ca iu l cng ty.

- Phi hp vi phng nhn s thc hin y cc ch lao ng tin lng v cc khon khc cho CBCNV.- Cung cp thng tin s liu k ton theo quy nh ca php lut, bo mt s liu k ton theo quy nh ca iu l cng ty.

- Phi hp vi phng kinh doanh lp bo co k ton thng k, phn tch hot ng kinh doanh phc v cho vic lp k hoch kinh doanh hng nm. - Qun l c phiu, theo di tnh hnh thay i c ng.

2.4.2.9 Phng K thut- Qun l cc cng trnh do cng ty nhn thu t khu lp h s u thu, k kt hp ng, t chc thi cng n nghim thu, hon thnh, thanh l hp ng.

- Trc tip gim st cc cng trnh ang thi cng, thit lp h thng qun l cht lng cng trnh, sn phm ca cng ty.

- Nghin cu ng dng khoa hc k thut tin tin vo thc t thi cng xy lp cng trnh, pht huy sng kin k thut, tng nng sut lao ng.

- Qun l k thut, m thut, cht lng, an ton bo h lao ng, v sinh cng nghip, phng chng chy n tt c cc cng trnh xy lp u t ca cng ty.2.4.2.10. Phng t vn gim st qun l d n- Thc hin cng tc pht trin v qun l cc d n theo quy trnh qun l d n. - Qun l cc cng trnh d n do cng ty lm ch u t t khu lp h s, k kt hp ng, t chc t thi cng n lc nghim thu cng trnh, hon thnh v thanh l hp ng.

2.4.2.11. Xng thit k

- T vn, kho st, thit k cng trnh dn dng, cng nghip, giao thng, thy li, cng trnh cng cng, cng trnh xy dng nh v xy dng khc.

- Lp quy hoch xy dng d n.

2.5. CNG TC PHN TCH TI CNG TY

2.5.1. Lp k hoch phn tch ti Cng ty Cng tc lp k hoch phn tch ti Cng ty trong cc nm qua cha c thc hin. Do b my k ton ca Cng ty khng c n nh, thng xuyn thay i nhn s nn khng p ng yu cu cng vic c phn cng, c th nh sau: K ton trng, k ton tng hp, k ton thanh ton, k ton vt t, k ton cng n, k ton k khai thu v theo di ti sn c nh, th qu. 2.5.2. Tin hnh cng tc phn tch

Thc trng cng tc phn tch hot ng ti chnh ti doanh nghip hu nh khng c tin hnh, ch thc hin bc c bn lp k hoch kinh doanh v nh gi thc hin k hoch kinh doanh, nh gi nguyn nhn tn ti, a gii php thc hin cha i su vo cng tc phn tch ti chnh

2.5.3. Tng hp, nh gi kt qu phn tch

Trn c s bo co kim ton hng nm, Cng ty rt ra nhng nh gi cn thit 2.6.C CU T CHC B MY K TON CA DOANH NGHIP:

2.6.1 C cu t chc b my

C cu t chc b my k ton doanh nghip theo hnh thc tp trung,mt khc do l doanh nghip nh v mi thnh lp khng lu,cc nghip v pht sinh cn t,nn phng k ton ti v ca doanh nghip bao gm 1 k ton trng kim trng phng k ton ti v t chc iu hnh v chu trch nhim trc gim c doanh nghip.Phng k ton ti v c 2 k ton.

2.6.2 chc nng v nhim v ca b phn k ton

K ton trng kim trng phng ti v :T chc cng tc k ton ph hp vi c im cung ng dch v ca doanh nghip .T chc ghi chp ,tnh ton phn nh chnh xc trung thc,kp thi,y ton b v phn tch hot ng kinh doanh ca doanh nghip mt cch ng n ,pht hin kp thi nhng lng ph v gp kin vi ban gim c m bo li nhun ca doanh nghip.

Th qu:C trch nhim thu-chi khi c cc chng t thu-chi chuyn n.Hng ngy bo co tng s tin thu-chi v tn qu cho k ton trng m s qu

2.6.3 S t chc

PHN 2: THC TRNG 3.1. Phn tch bo co ti chnh ca doanh nghip nm 20093.1. 1. Ngun ti liu phn tch3.1.1. 1.Bng cn i k ton

CNG TY C PHN XY DNG

V PHT TRIN TH TY NINH Mu s B 01 DN

(Ban hnh theo Q s 15/2006/Q-BTC

ngy 20/03/2006 ca B trng BTC)

BNG CN I K TON

Ti ngy 31 thng 12 nm 2009

n v tnh: ng

Ch tiuM sThuyt minhNm 2009Nm 2008

12345

A- TI SN NGN HN (100=110+120+130+140+150) 100100.024.612.80757,441,109,102

I. Tin v cc khon tng ng tin11016,018,199,49320,000,775,162

1. Tin111V.0116,018,199,49320,000,775,162

2. Cc khon tng ng tin112

II. Cc khon u t ti chnh ngn hn120V.0220,669,235,3275,271,487,759

1. u t ngn hn12120,669,235,3275,271,487,759

2. D phng gim gi u t ngn hn (*)12947,145,078,60231,726,859,890

III. Cc khon phi thu ngn hn1303,286,658,3302,097,109,748

1. Phi thu khch hng1316,768,887,58410,479,888,764

2. Tr trc cho ngi bn13220,669,235,3275,271,487,759

3. Phi thu ni b ngn hn133

4. Phi thu theo tin k hoch hp ng xy dng134

5. Cc khon phi thu khc135V.03 38,966,929,923 21,624,127,596

6. D phng phi thu ngn hn kh i139 (1,877,397,235) (2,474,266,218)

IV. Hng tn kho140 15,563,005,981 154,287,991

1. Hng tn kho141V.04 15,563,005,981 154,287,991

2. D phng gim gi hng tn kho (*)149

V. Ti sn ngn hn khc150 629,093,404 287,698,300

1. Chi ph tr trc ngn hn151 1,431,204 5,091,900

2. Thu GTGT c khu tr152

3. Thu v cc khon khc phi thu nh nc154V.05 430,796,200 -

5. Ti sn ngn hn khc158 196,866,000 282,606,400

B- TI SN DI HN (200=210+220+240+250+260)200 16,656,316,018 21,092,059,808

I. Cc khan phi thu di hn210

1. Phi thu di hn ca khc hng211

2. Vn kinh doanh n v trc thuc212

3. Phi thu di hn ni b213V.06

4. Phi thu di hn khc218V.07

5. D phng phi thu di hn kh i (*)219

II. Ti sn c nh220 1,686,822,102 1,179,643,913

1. Ti sn c nh hu hnh221V.08 1,535,376,647 1,179,643,913

- Nguyn gi222 3,393,336,921 2,700,568,873

- Gi tr hao mn ly k (*)223 (1,857,960,274) (1,520,924,960)

2. Ti sn c nh thu ti chnh 224V.09

- Nguyn gi225

- Gi tr hao mn ly k (*)226

3. Ti sn c nh v hnh 227V.10

- Nguyn gi228

- Gi tr hao mn ly k (*)229

4. Chi ph xy dng c bn d dang230V.11151,445,455-

III. Bt ng sn u t240V.1214,171,834,09715,351,759,333

- Nguyn gi24122,262,740,30222,262,740,302

- Gi tr hao mn ly k (*)242(8,090,906,205)(6,910,980,969)

IV. Cc khon u t ti chnh di hn250100,000,0004,353,409,273

1. u t vo cng ty con251

2. u t vo cng ty lin kt, lin doanh 2524,253,409,273

3. u t di hn khc258V.13100,000,000100,000,000

4. D phng gim gi u t ti chnh di hn (*)259

V. Ti sn di hn khc260697,659,819207,247,289

1. Chi ph tr trc di hn261V.14697,659,819207,247,289

2. Ti sn thu thu nhp hon li262V.21

3. Ti sn di hn khc268

TNG CNG TI SN (207=100+200)270116,680,928,82578,533,168,910

NGUN VN

A. N PHI TR (300=310+330)300 98,196,934,213 62,848,077,518

I. N ngn hn310 82,497,784,407 62,488,194,563

1. Vay v n ngn hn 311V.15 4,000,000,000 -

2. Phi tr ngi bn312 3,408,112,460 322,380,997

3. Ngi mua tr tin trc313 46,912,213,860 41,028,645,758

4. Thu v cc khon phi np nh nc314V.16 2,092,656,150 902,424,734

5. Phi tr ngi lao ng 315 509,167,425 78,480,505

6. Chi ph phi tr316 15,652,667,018 8,176,076,600

7. Phi tr ni b317V.17

8. Phi tr theo tin k hoch hp ng xy dng 318

9. Cc khon phi tr phi np ngn hn khc319V.18 4,953,178,104 10,131,909,396

10. D phng phi tr ngn hn320 4,969,789,390 1,848,276,573

II. N di hn330 15,699,149,806 359,882,955

1. Phi tr di hn ngi bn331 -

2. Phi tr di hn ni b332V.19

3. Phi tr di hn khc33315,629,780,725

4. Vay v n di hn334V.20

5. Thu thu nhp hon li phi tr335V.21

6. D phng tr cp mt vic lm336 69,369,081 359,882,955

7. D phng phi tr di hn337

B. VN CH S HU (400=410+430) 400 18,483,994,612 15,685,091,392

I. Vn ch s hu410V.22 17,948,569,822 15,576,580,788

1. Vn u t ca ch s hu41112.532.500.00012.532.500.000

2. Thng d vn c phn 412

3. Vn khc ca ch s hu413

4. C phiu qu (*)414

5. Chnh lch nh gi li ti sn415

6. Chnh lch t gi hi oi416

7. Qu u t pht trin417 2,285,710,214 1,087,436,000

8. Qu d phng ti chnh 418 307,246,219 123,738,399

9. Qu khc thuc vn ch s hu419

10. Li nhun sau thu cha phn phi420 2,823,113,389 1,832,906,389

11. Ngun vn u t XDCB421

II. Ngun kinh ph v qu khc430 535,424,790 108,510,604

1. Qu khen thng, phc li431 490,281,891 63,367,705

2. Ngun kinh ph432V.23 45,142,899 45,142,899

3. Ngun kinh ph hnh thnh TSC433

TNG CNG NGUN VN (440=300+400)440 116,680,928,825 78,533,168,910

CC CH TIU NGOI BNG CN I K TON

Ch tiuThuyt minhS cui nmS u nm

1. Ti sn thu ngoi

2. Vt t, hng ha nhn gi h, nhn gia cng

3. Hng ha nhn bn h, nhn k gi, k cc

4. N kh i x l

5. Ngoi t cc loi

6. D ton chi hot ng

Ty Ninh, ngy 31 thng 01 nm 2010 K ton trng

Gim c

(K, h tn)

(K, h tn, ng du) 3.1.1.2. Bo co kt qu hot ng kinh doanhCNG TY C PHN XY DNG

V PHT TRIN TH TY NINH Mu s B02 DN (Ban hnh theo Q s 15/2006/Q-BTC

ngy 20/03/2006 ca B trng BTC)

BO CO KT QU HOT NG HOT NG KINH DOANH

NM 2009n v tnh: ng

Ch tiuM sThuyt minhNm 2009Nm 2008

12345

1. Doanh thu bn hng v cung cp dch v0125 94.835.606.034 69.924.579.772

2. Cc khon gim tr doanh thu0226 - -

3. Doanh thu thun v bn hng v cung cp dch v ( 10=01-02) 1027 94.835.606.034 69.924.579.772

4. Gi vn hng bn1128 82.463.944.412 57.675.456,469

5. Li nhun gp v bn hng v cung cp dch v (20=10-11)2029 12.371,661.622 12,249,123,303

6. Doanh thu hot ng ti chnh 2130 2,790,956,758 2,575,197,319

7. Chi ph ti chnh2231 90,933,334 338,725,012

- Trong : Chi ph li vay23 90,933,334 210,605,012

8. Chi ph bn hng2432 - -

9. Chi ph qun l doanh nghip2533 11,947,948,625 10,912,336,666

10. Li nhun thun t HKD (30=20+(21-22)-(24+25)30 3,123,736,421 3,573,258,944

11. Thu nhp khc3134 1,209,573,276 126,993,359

12. Chi ph khc3235 348,380,361 30,095,914

13. Li nhun khc (40=31-32)40 861,192,915 96,897,445

14. Tng li nhun k ton trc thu (50=30+40)50 3,984,929,336 3,670,156,389

15. Chi ph thu thu nhp hin hnh51 349,340,322 -

16. Chi ph thu thu nhp hon li 52 - -

17. Li nhun sau thu TNDN(60=50-51-52)60 3,635,589,014 3,670,156,389

18. Li c bn trn c phiu 70 2,901 2,929

3.1.1.3. Bo co lu chuyn tin tDoanh nghip hin ang p dng bo co lu chuyn tin t theo phng php gin tip.

CNG TY C PHN XY DNG

V PHT TRIN TH TY NINHMu s B 03B DN

(Ban hnh theo Q s 15/2006/Q-BTC

Ngy 20/03/2006 ca b trng BTC)

BO CO LU CHUYN TIN T

n v tnh: ng

Ch tiuM sThuyt minh 20092008

I. Lu chuyn tin t hot ng kinh doanh

1. Li nhun trc thu01 3,984,929,336 3,670,156,389

2. iu chnh cho cc khon 1,011,024,901 1,702,630,462

- Khu hao TSC02 1,516,960,550 1,492,025,450

- Cc khon d phng03 (596,868,983) -

- Li l chnh lch t gi hi oi cha thc hin04 - -

- Li l t hot ng u t05 - -

- Chi ph li vay06 90,933,334 210,605,012

3. Li nhun t hot ng kinh doanh trc nhng thay i VL08 4,995,954,237

- Tng, gim cc khon phi thu09 (15,166,405,529) (697,091,778)

- Tng, gim hng tn kho10 (15,408,717,990) (60,287,991)

- Tng, gim khon phi tr11 31,348,856,694 22,875,379,521

- Tng, gim chi ph tr trc12 (486,751,834) (171,296,510)

- Tin li vay tr13 (90,933,334) (210,605,012)

- Thu TNDN tr14 (54,831,558) (239,984,384)

- Tin thu khc t hot ng kinh doanh15 1,808,696,220 1,451,158,783

- Tin chi khc t hot ng kinh doanh16 (358,208,764) (11,176,000)

Lu chuyn tin thun t hot ng kinh doanh20 6,587,658,142 28,308,883,480

II.Lu chuyn tin t hot ng u t

1. Tin chi mua sm, xy dng TSC v cc ti sn di hn khc21 (844,213,503) (394,658,100)

2. Tin thu t thanh l, nhng bn TSC22 - -

3. Tin chi cho vay, mua cc cng c n ca n v khc23 - -

4. Tin thu hi cho vay, bn li cc cng c n cu n v khc24 - -

5. Tin chi u t gp vn vo n v khc25 (15,397,747,568) (9,424,897,032)

6. Tin thu hi u t gp vn vo n v khc26 4,253,409,273 -

7. Tin thu li cho vay, c tc v li nhun c chia27 - -

Lu chuyn tin thun t hot ng u t30 (11,988,551,798) (9,819,555,132)

III.Lu chuyn tin t hot ng ti chnh

1. Tin thu t pht hnh c phiu, nhn vn gp ca CSH31 - -

2. Tin chi tr vn gp cho cc CSH32 - -

3. Tin vay ngn hn, di hn nhn c33 4,000,000,000

4. Tin chi tr n gc vay34 (5,000,000,000)

5. Tin chi tr n thu ti chnh35

6. C tc, li nhun chia36 (2,581,682,013) (3,707,488,399)

Lu chuyn tin thun t hot ng ti chnh40 1,418,317,987 (8,707,488,399)

Lu chuyn tin thun trong nm50 (3,982,575,669) 9,781,839,949

Tin v tng ng tin u k60 20,000,775,162 10,218,935,213

nh hng ca thay i t gi quy i ngoi t61 - -

Tin v tng ng tin cui k70 16,018,199,493 20,000,775,162

3.2. PHN TCH TNG QUT TNH HNH TI CHNH CA CNG TY

3.2.1. Phn tch bin ng ti sn v ngun vn Khi nh gi khi qut v tnh hnh bin ng ti sn v ngun vn ca doanh nghip nm 2009 so vi nm 2008, ta s thy c tng qut v tnh hnh ti chnh ca Cng ty.

BNG PHN TCH TNG QUT

n v tnh: ng

Ch tiuNM 2009NM 2008BIN NG

S tinT trng (%)S tinT trng (%)Mc tng, gim T l (%)

TI SN 116.680.928.825 100 78.533.168.910 100. 38.147.759.915 48,58

A- Ti sn ngn hn100.024.612.807 85,72 57.441.109.102 73,14 42.583.503.705 74,13

B-Ti sn di hn 16.656.316.018 14,28 21.092.059.808 26,86 (4.435.743.790)-21,03

NGUN VN 116.680.928.825 100 78.533.168.910 100. 38.147.759.915 48,58

A- N phi tr 98.196.934.213 84,16 62.848,077.518 80,03 35.348.856.695 56,24

B- Vn ch s hu 18.483.994,612 15,84 15.685.091.392 19,97 2.798.903.220 17,84

Cn c vo s liu trn bng cn i k ton ca cng ty vo ngy 31/12/2009, ta thy quy m v tng vn ca cng ty nm 2009 so vi nm 2008 tng 48,58% tng ng 38.147.759.915 ng.

* V ti sn: Tng ch yu l u t vo ti sn ngn hn tng 42.583.503.705 ng, tng ng tng 74,13%. Nguyn nhn do u t ngn hn v hng tn kho tng ln kh cao.

V c cu ti sn ngn hn ca cng ty chim t trng kh cao, c th nm 2008 l 57.441.109.102 ng chim 73,14% trn tng ti sn, v nm 2009 l 100.024.612.807 ng chim 85,72% trn tng ti sn.

T trng trn ti sn ngn hn tng 12,58% (73,14% ln 85,72%), tng gp 3 ln so vi nm trc.

- Ngc li ti sn di hn ca cng ty nm 2009 so vi nm 2008 gim 4.435.743.790 ng, tng ng gim 21.03%.

V c cu ti sn di hn ca cng ty, nm 2008 l 21.092.059.808 ng chim 26,86% trn tng ti sn, v nm 2009 l 16.656.316.018 ng, chim 14,28% trn tng ti sn.

T trng ti sn di hn trn tng ti sn gim 12,58% (t 26,86% cn 14,28% ). Nguyn nhn do cc khon u t ti chnh di hn gim.

iu ny cho thy ti sn ca cng ty ang c chuyn bin xu i v c s chnh lch qu ln gia ti sn ngn hn v ti sn di hn.

Hay ni cch khc trong nm 2009, cng ty nghip ch tp trung vo u t ti chnh ngn hn, khng ch trng nhiu n u t ti chnh di hn.

*Xt v ngun vn:

Ngun vn nm 2009 so vi nm 2008 tng do:

- N phi tr tng 35.348.856.695 ng, tng ng tng 56,24% v ngun vn ch s hu tng 2,798,903,220 ng, tng ng tng 17,84%

- V c cu : t trng n phi tr trn tng ngun vn chim kh cao c th nm 2008 chim 80,03% v nm 2009 chim 84,16%. Cho thy t trng nm 2009 chim cao hn nm 2008 l 4,13%. Ring t trng ca ngun vn ch s hu li gim i 4,13% (t 19,97% xung cn 15,84%).

T trng ca ngun vn ch s hu cng gim cho thy tuy mc ph thuc v ti chnh c tng song trong nm ti, kh khn ca cng ty v ti chnh l gim.

Nhn chung, ta thy cng ty ang tng huy ng vn t bn ngoi nhiu hn vn t c t bn trong. iu cho thy cng ty ang m rng quy m sn xut m ngun vn t c li khan him nn mun cn thm ngun ti tr t bn ngoi.

3.2.1.1. nh gi khi qut s bin ng ti sn:Ti sn c bn c cng b trn bng cn i k ton th hin c s vt cht, tim lc kinh t cng ty dng vo hot ng sn xut kinh doanh.

Phn tch khi qut v ti sn hng ti nh gi c s vt cht, tim lc kinh t qu kh, hin ti v nhng nh hng ti tng lai ca cng ty.

Cn c vo s liu trn bng cn i k ton ca cng ty vo ngy 31/12/2009, ta thy do s bin ng ca cc loi ti sn l khc nhau nn t trng tng loi ti sn trong tng ti sn u c bin ng. Tng ti sn ca cng ty nm 2009 so vi nm 2008 tng 38.147.759.915 ng, tng ng tng 48,58%.

- Ti sn ngn hn ca cng ty nm 2009 so vi nm 2008 tng 42.583.503.705 ng, tng ng tng 74,13%. Trong hai nm 2008 v 2009, ti sn ngn hn ca cng ty chim t trng kh cao c th nm 2008 l 57.441.109.102 ng chim 73,14% trn tng ti sn, v nm 2009 l 100.024.612.807 ng chim 85,72% trn tng ti sn. T trng trn ti sn ngn hn tng 12,58% (73,14% ln 85,72%), tng gp 3 ln so vi nm trc. Nguyn nhn ch yu do u t ngn hn v hng tn kho tng ln kh cao.

iu ny cho thy cng ty pht trin theo chiu hng tt, vi quy m ngy cng tng. - Ngc li ti sn di hn ca cng ty nm 2009 so vi nm 2008 gim 4.435.743.790 ng, tng ng gim 21.03%. Trong hai nm 2008 v 2009, ti sn di hn ca cng ty c s bin ng gim, c th l nm 2008 l 21.092.059.808 ng chim 26,86% trn tng ti sn, v nm 2009 l 16.656.316.018 ng, chim 14,28% trn tng ti sn. T trng ti sn di hn trn tng ti sn cng gim 12,58% (t 26,86% cn 14,28% ). Nguyn nhn do cc khon u t ti chnh di hn gim.

iu ny cho thy ti sn ca cng ty ang c chuyn bin xu i v c s chnh lch qu ln gia ti sn ngn hn v ti sn di hn.

Hay ni cch khc trong nm 2009, cng ty nghip ch tp trung vo u t ti chnh ngn hn, khng ch trng nhiu n u t ti chnh di hn.

Chng ta s i su vo xem xt cc ch tiu trn bng cn i k ton v bng thuyt minh bo co ti chnh thy c s bin ng ca tng ch tiu nh hng n s bin ng ca ti sn nh th no.

BNG PHN TCH BIN NG PHN TI SN

n v tnh: ng

STTCh tiu Nm 2009Nm 2008Bin ng

S tin T trng (%)S tin T trng (%)Mc tng gimT l (%)

ATI SN NGN HN 100,024,612,807 85.72 57,441,109,102 73.14 42,583,503,705 74.13

ITin v cc khon tng ng tin 16,018,199,493 13.73 20,000,775,162 25.47 (3,982,575,669) -19.91

1Tin 16,018,199,493 13.73 20,000,775,162 25.47 (3,982,575,669) -19.91

Tin mt 16,018,199,493 13.73 20,000,775,162 25.47 (3,982,575,669)-19.91

Tin gi ngn hng

IICc khon u t ti chnh ngn hn 20,669,235,327 17.71 5,271,487,759 6.71 15,397,747,568 292.09

1u t ngn hn 20,669,235,327 17.71 5,271,487,759 6.71 15,397,747,568 292.09

III.Cc khon phi thu ngn hn 47,145,078,602 40.41 31,726,859,890 40.40 15,418,218,712 48.60

1Phi thu ca khch hng 3,286,658,330 2.82 2,097,109,748 2.67 1,189,548,582 56.72

2Tr trc cho ngi bn 6,768,887,584 5.80 10,479,888,764 13.34 (3,711,001,180)-35.41

3Cc khon phi thu khc 38,966,929,923 33.40 21,624,127,596 27.54 17,342,802,327 80.20

4D phng phi thu ngn hn kh i (1,877,397,235)-1.61 (2,474,266,218)-3.15 596,868,983 -24.12

IVHng tn kho 15,563,005,981 13.34 154,287,991 0.20 15,408,717,990 9987

1Hng tn kho 15,563,005,981 13.34 154,287,991 0.20 15,408,717,990 9987

VTi sn ngn hn khc 629,093,404 0.54 287,698,300 0.37 341,395,104 118.66

1Chi ph tr trc ngn hn 1,431,204 0.00 5,091,900 0.01 (3,660,696)-71.89

2Thu v cc khon phi thu nh nc430.796.2000,37

3Ti sn ngn hn khc 196,866,000 0.17 282,606,400 0.36 (85,740,400)-30.34

BTI SN DI HN 16,656,316,018 14.28 21,092,059,808 26.86 (4,435,743,790)-21.03

ICc khon phi thu di hn - - -

IITi sn c nh 1,686,822,102 1.45 1,179,643,913 1.50 507,178,189 42.99

1TSC hu hnh 1,535,376,647 1.32 1,179,643,913 1.50 355,732,734 30.16

- Nguyn gi 3,393,336,921 2.91 2,700,568,873 3.44 692,768,048 25.65

- Gi tr hao mn ly k (1,857,960,274)-1.59 (1,520,924,960)-1.94 (337,035,314)22.16

2Chi ph xy dng c bn d dang 151,445,455 0.13 - 151,445,455

IIIBt ng sn u t 14,171,834,097 12.15 15,351,759,333 19.55 (1,179,925,236)-7.69

1- Nguyn gi 22,262,740,302 19.08 22,262,740,302 28.35 - 0.00

2- Gi tr hao mn ly k (8,090,906,205)-6.93 (6,910,980,969)-8.80 (1,179,925,236)17.07

IVCc khon u t ti chnh di hn 100,000,000 0.09 4,353,409,273 5.54 (4,253,409,273)-97.70

1u t vo cng ty lin kt, lin doanh - 0.00 4,253,409,273 5.42 (4,253,409,273)-100.00

2u t di hn khc 100,000,000 0.09 100,000,000 0.13 - 0.00

VTi sn di hn khc 697,659,819 0.60 207,247,289 0.26 490,412,530 236.63

1Chi ph tr trc di hn 697,659,819 0.60 207,247,289 0.26 490,412,530 236.63

* Ti sn ngn hn:

Nhn chung, trong kt cu ti sn ngn hn so vi tng ti sn, cc khon phi thu chim t trng cao nht.

+ Tin:Tin ca cng ty ch yu l tin mt, chim t trng 13,73% trn ton b ti sn.

Trong nm 2009, tin khng tng nh nm 2008, gim v gi tr l 3.982.575.969, tng ng gim 19,91%. Nhn chung cng ty duy tr lng tin mt tt, m bo kh nng thanh ton c thun li. V xu hng chung tin tng c nh gi khng tt, nu lng tin mt tn qu kh nhiu, s lm gim kh nng quay vng vn ca doanh nghip.

+ Cc khon u t ti chnh ngn hn:

Cng ty hot ng lnh vc u t ny t nm 2008 v thnh cng vi mc tng kh cao, v mt gi tr tng 15.397.747.568 ng, tng ng tng 292,09% v khon mc ny chim t trng 17,71% trn tng ti sn.

.+ Cc khon phi thu ngn hn:L gi tr ti sn ca doanh nghip b n v khc chim dng (gm cc khon phi thu, phi thanh thanh ton vi nhau gia cc n v trc thuc, phi thu ca khch hng, khon ng trc cho ngi bn, phi thu theo tin k hoch hp ng xy dng), nu gim c cc khon phi thu c nh gi l tch cc nht.

Da vo bng phn tch bin ng ti sn, ta thy mc d cc khon phi thu nm 2009 tng vt v gi tr l 15.418.218.712 ng, tng ng 48,60%. So vi nm 2008, t trng trn tng ti sn l 40,40%, nm 2009 cng ty vn duy tr mc cn bng t trng trn tng ti sn l 40,41% , cho thy cha c s chuyn bin tch cc trong vic gim thiu khon b chim dng t khch hng.

Tuy nhin , cng ty c nhng chnh sch lm gim nhng ri ro v cc khon b chim dng. C th l khon d phng cc khon phi thu kh i gim ch cn 1,61%.

+ Hng tn kho:Hng tn kho l ton b gi tr hin c ca nguyn vt liu, vt t d tr cho qu trnh thi cng v kinh doanh ca doanh nghip.

Trong nm 2009, khon mc ny chim t trng cao chim 13,34%, trn ton b ti sn, so vi nm 2008 tng 13,14% (t 0,20% ln 13,34%). Nguyn nhn l do nm nay cc d n xy dng cha hon thnh ca cng ty cn kh nhiu, gi mt s nguyn vt liu tng nhanh khin vic xy dng gp khng t nhng kh khn.

+ Ti sn ngn hn khc :

L cc khon chi ph tr trc ngn hn, thu GTGT cn c khu tr, cc khon thu np tha cho nh nc, cc khon cng ty tm ng cho nhn vin cha thanh ton, cc khon k cc k qu ngn hn.

Khon mc ny chim 0,54% trn tng ti sn, tng 118,66% so vi nm 2008. Ch yu do cc khon thu phi thu nh nc tng.

( Ti sn di hn: + Ti sn c nh:Khon mc ti sn c nh phn nh gi tr cn li ( sau khi ly nguyn gi tr i gi tr hao mn) n thi im bo co.

Trong nm 2009, ti sn c nh hu hnh nm 2009 so vi nm 2008 tng 507.178.189 ng, tng ng tng 42,99%, ch yu l nguyn gi tng 355.732.734 ng, tng ng tng 30,16% do doanh nghip mua sm thit b hin i thm phc v cho thi cng cng trnh. ng thi pht sinh thm khon mc chi ph xy dng c bn d dang, do c nhng cng trnh cha hon thnh ng tin . cng l nguyn nhn lm khon mc hng tn kho tng trong nm nay.

+ Bt ng sn u t:y l lnh vc hot ng di hn chnh ca doanh nghip . Theo s liu trn bng phn tch ta thy bt ng sn u t ca cng ty nm 2009 so vi nm 2008 gim 1.179.925.236 ng tng ng gim 7,69%. iu ny chng t cng ty quan tm n vic tng nng lc cng ty, tng sc cnh tranh bng cch u t theo chiu su.

+ Cc khon u t ti chnh di hn:Khon mc ny gim do trong nm nay cng ty khng ch trng vo u t lin doanh, lin kt v u t di hn khc vn gi nguyn mc n nh.

+ Chi ph tr trc di hn:Chi ph tr trc di hn ca cng ty nm 2009 so vi nm 2008 v mt gi tr tng 490.412.530 ng, tng ng tng 236,63%, t trng trn tng ti sn l 0,6%. Chng t cng ty quan tm n hot ng sn xut kinh doanh chnh v y l nhim v chnh ca doanh nghip. Mc tng ny hon ton do u t vo my mc thit b, nh xng.

3.2.1.2. nh gi khi qut s bin ng ngun vn:Ngun vn th hin ngun ti tr v kh nng ti chnh ca cng ty trong hot ng sn xut kinh doanh. Phn tch khi qut ngun vn tin ti nh gi ngun ti tr v thc trng ti chnh ca doanh nghip.

Cn c vo s liu trn bng cn i k ton ca cng ty nm 2009 ta thy tng ngun vn ca cng ty nm 2009 so vi nm 2008 tng 38.147.759.915 ng, tng ng tng 48,58%, tnh hnh tng do:

- N phi tr ca cng ty nm 2009 so vi nm 2008 tng 35.348.856.695 ng, tng ng tng 56,24% v t trng n phi tr trn tng ngun vn chim kh cao c th nm 2008 l 62.848.077.518 ng chim 80,03% v nm 2009 l 98.196.934.213 ng, chim 84,16%. Cho thy t trng nm 2009 chim cao hn nm 2008.

- Ngun vn ch s hu ca cng ty nm 2009 so vi nm 2008 tng 2,798,903,220 ng, tg ng tng 17,84%. Tuy nhin t trng ca ngun vn ch s hu nm 2009 so vi nm 2008 gim i 4,13% (t 19,97% xung cn 15,84%). T trng ca ngun vn ch s hu cng gim cho thy tuy mc ph thuc v ti chnh c tng song trong nm ti, kh khn ca cng ty v ti chnh l gim.

Theo s liu phn tch trn, ta thy cng ty ang tng huy ng vn t bn ngoi nhiu hn vn t c t bn trong. iu cho thy cng ty ang m rng quy m sn xut m ngun vn t c li khan him nn cn thm ngun ti tr t bn ngoi.

BNG PHN TCH BIN NG PHN NGUN VNn v tnh: ng

stt Ch tiuNm 2009Nm 2008Bin ng

S tinT trng (%)S tinT trng (%)Mc

tng gimT l (%)

A N PHI TR (300=310+330) 98.196.934.213 84.16 62.848.077.518 80.0335.348.856.695 56.24

IN ngn hn 82.497.784.407 70.70 62.488.194.563 79.5720.009.589.844 32.02

1Vay v n ngn hn 4,000,000,000 3.43 - 4.000.000.000

2Phi tr ngi bn 3,408,112,460 2.92 322,380,997 0.413.085.731.463957.17

3Ngi mua tr tin trc 46,912,213,860 40.21 41,028,645,758 52.245.883.568.10214.34

4Thu v cc khon phi np nh nc 2,092,656,150 1.79 902,424,734 1.151.190.231.416131.89

5Phi tr ngi lao ng 509,167,425 0.44 78,480,505 10.41430.686.920548.78

6Chi ph phi tr 15,652,667,018 13.41 8,176,076,600 10.417.476.590.41891.44

7Cc khon phi tr phi np ngn hn khc 4,953,178,104 4.25 10,131,909,396 12.90(5.178.731.292)-51.11

8D phng phi tra ngn hn 4,969,789,390 4.26 1,848,276,573 2.353.121.512.817168.89

II N di hn 15,699,149,806 13.45 359,882,955 0.4615.339.266.8514262.29

1 Phi tr di hn khc 15,629,780,725 13.40 - 15.629.780.725

2 D phng tr cp mt vic lm 69,369,081 0.06 359,882,955 0.46(290.513.874)-80.72

3 D phng phi tr di hn

BVN CH S HU (400=410+430) 18.483.994.612 15.84 15.685.091.392 19.972.798.903.22017.84

I Vn ch s hu 17.948.569.822 15.38 15.576.580.788 19.832.371.989.03415.23

1Vn u t ca ch s hu 12,532,500,000 10.74 12,532,500,000 15.96-0.00

2Qu u t pht trin 2,285,710,214 1.96 1,087,436,000 1.381.198.274.214110.19

3Qu d phng ti chnh 307,246,219 0.26 123,738,399 0.16183.507.820148.30

4Li nhun sau thu cha phn phi 2,823,113,389 2.42 1,832,906,389 2.33990.207.00054.02

IINgun kinh ph v qu khc 535,424,790 0.46 108,510,604 0.14426.914.186393.43

1Qu KT, phc li 490,281,891 0.42 63,367,705 0.08426.914.186673.71

2Ngun kinh ph 45,142,899 0.04 45,142,899 0.0600.00

* N phi tr:N phi tr l cc khon n ngn hn v di hn m doanh nghip cn n n thi im lp bo co. N phi tr ca cng ty ti thi im ngy 31/12/2009 tng 35.348.856.695 ng, tng ng tng 56.24%. iu ny cho thy ph thuc v ti chnh tng, song ch yu l tng n ngn hn. C th nh sau:

+ N ngn hn: L khon n di mt nm hoc hn mt chu k kinh doanh ca cng ty tng 20.009.589.884 ng, tng ng tng 32.02%. Nguyn nhn do cc khon tng nh sau:

- Phi tr ngi bn nm 2009 so vi nm 2008 tng 3.085.731.463 ng, tng ng tng 957,17%. - Thu v cc khon phi np nm 2009 so vi nm 2008 tng 31.190.231.416 ng, tng ng tng 131,89%.

- Phi tr ngi lao ng nm 2009 so vi nm 2008 tng 430.686.920 ng, tng ng tng 548,78%.- Chi ph phi tr nm 2009 so vi nm 2008 tng 7.476.590.418 ng, tng ng tng 91,44%.

- D phng phi tr ngn hn nm 2009 so vi nm 2008 tng 3.121.512.817 ng, tng ng tng 168,89%.

+ N di hn: L cc khon n c thi hn trn mt nm v cha n o hn trong thi k kinh doanh lp bo co. N di hn ca cng ty nm 2009 tng 15.339.266.851 ng, tng ng tng 4262,29%. nguyn nhn do n phi tr di hn tng 13,40%.

Nhn chung tnh hnh n phi tr ca cng ty trong nm 2009 tng i ln, c t l tng nhanh. Tuy nhin v t trng mi khon mc trn tng ngun vn, n ngn hn vn gi nguyn mc cn bng so vi nm trc v c phn gim (t 79,57% nm 2008 cn 70,70% nm 2009). Ngc li n di hn mc 0,46% nm 2008 ln 13,45% nm 2009. Do cng ty gia tng cc khon vay di hn hon thnh cc d n d dang cha hon thnh.

* Vn ch s hu:Vn ch s hu nm 2009 so vi nm 2008 tng vi t l 17,84%, tng ng gi tr tng 2.798.903.220 ng. C th l:- Ngun vn u t ch s hu ca cng ty nm 2009 thp hn so nm 2008 l 4,45%.

- Qu u t pht trin ca cng ty nm 2009 so vi nm 2008 v mt gi tr tng 1.198.274.214 ng tng ng tng 110,19% v Qu d phng ti chnh tng 183.507.820 ng tng ng tng 148,30%.

- Qu khen thng, phc li nm 2009 so vi nm 2008 tng 426.914.186 ng tng ng tng 673,71%.

3.2.2. Phn tch tnh hnh li nhun

Nu nh bng cn i k ton ca mt cng ty phn nh tt c ngun vn v vic s dng cc ngun vn ti thi im lp bo co, th bo co kt qu hot ng kinh doanh li phn nh cc hot ng ca doanh nghip din ra nh th no, thu li ra sao mt cch chi tit.

Da vo s liu trn bng bo co kt qu hot ng kinh doanh ca cng ty nm 2009, ta lp bng phn tch bin ng cc ch tiu trn bng bo co kt qu hot ng kinh doanh. BNG PHN TCH BIN NG CC CH TIU

TRN BO CO KT QU HOT NG KINH DOANH

Nm 2009 n v tnh: ng

Ch tiuNm 2009Nm 2008Chnh lch

S tinT trng (%)S tinT trng (%)Mc tng gimT trng (%)

1. Doanh thu bn hng v cung cp dch v 94.835.606.034 100 69.924.579.772 100 24.911.026.262 35,63

2. Cc khon gim tr doanh thu - - -

3. Doanh thu thun v bn hng v cung cp dch v

( 10=01-02)94.835.606.034 100

69.924,579,772 100

24,911,026,262 35,63

4. Gi vn hng bn 82,463,944,412 86,95 57,675,456,469 82,48 24,788,487,943 42,98

5. Li nhun gp v bn hng v cung cp dch v

(20=10-11) 12.371.661.622 13,04 12.249.123.303 17,52 122.538.319 1,00

6. Doanh thu hot ng ti chnh 2,790,956,758 2,94 2,575,197,319 3,68 215,759,439 8,38

7. Chi ph ti chnh 90,933,334 0,09 338,725,012 0,48 (247,791,678)-73,15

- Trong : Chi ph li vay 90,933,334 0,09 210,605,012 0,30 (119,671,678)-56,82

9. Chi ph qun l doanh nghip 11,947,948,625 12,60 10,912,336,666 15,61 1,035,611,959 9,49

10. Li nhun thun t HKD

[30=20+(21-22)-(24+25] 3,123,736,421 3,29 3.573.258.944 5,11 (449.522.523)-12,58

11. Thu nhp khc 1,209,573,276 1,28 126,993,359 0,18 1,082,579,917 852,47

12. Chi ph khc 348,380,361 0,37 30,095,914 0,04 318,284,447 1057,6

13. Li nhun khc (40=31-32) 861.192.915 0,91 96.897.445 0,14 764.295.470 788,77

14. Tng li nhun k ton trc thu (50=30+40) 3.984.929.336 4,20 3.670.156.389 5,25 314.772.947 8,58

17. Li nhun sau thu TNDN (60=50-51-52) 3.635.589.014 3,83 3.670.156.389 5,25 (34.567.375)-0,94

18. Li c bn trn c phiu 2,901 2,929 (28)-0,96

Qua bng phn tch ta thy li nhun thun t hot ng kinh doanh nm 2009 gim so vi nm 2008 l 12,58% tng ng 449.522.523 ng do gi vn hng bn tng kh cao 42,98% v chi ph qun l doanh nghip tng 9,49%. Trong khi tng li nhun k ton trc thu tng 8,58% do li nhun khc tng kh cao 788,77%, nhng li nhun sau thu vn gim do nm 2009 cng ty thc hin ng thu thu nhp doanh nghip.

V kt cu ta thy vic tng gi vn hng bn nm 2009 so vi nm 2008 l 4,47% (t 82,48% ln 86,95%), lm cho li nhun thun t hot ng kinh doanh nm 2009 gim so vi nm 2008 l 1,82% (t 5,11% xung cn 3,29%).

Tuy li nhun khc c tng 0,77% (0,91%-0,14%) song tng li nhun k ton trc thu v li nhun sau thu vn gim do t l tng ca li nhun khc thp hn t l gim ca li nhun thun t hot ng kinh doanh.3.2.2.1. Phn tch tnh hnh doanh thu v chi phDoanh thu thun v bn hng v cung cp dch v ca nm 2009 so vi 2008 gi nguyn mc tng mnh nh nm 2008, tng 24.911.026.262 ng, tng ng tng 35,63%. Nguyn nhn do chi ph cu thnh gi vn tng v cc khon gim tr doanh thu khng c pht sinh.

Doanh thu hot ng ti chnh tng 8,38% trong khi chi ph hot ng ti chnh li gim ti 73.15%, iu ny gp phn tng li nhun ca cng ty.

Chi ph qun l doanh nghip tng 9,49%, mc tng nh 1.035.611.959 ng, chng t cng ty c nhng chnh sch iu hnh c ch hot ng tt so vi nm 2008.Nhn chung doanh thu ca cng ty nm 2009 so vi nm 2008 vn tng mnh do cng ty sau khi n nh c phn ha u t v m rng th trng rng ln, kinh doanh thm cc ngnh khc, v vy tnh hnh kinh doanh ca cng ty ang c m rng v kinh doanh c hiu qu.3.2.2.2. Phn tch tnh hnh li nhun

Do doanh thu v gi vn hng bn u tng nn li nhun gp v bn hng v cung cp dch v ch tng c 1 %.

Li nhun thun t bn hng v cung cp dch v gim 12,58% so vi nm 2008 sau khi tr i cc khon chi ph.

Tng li nhun k ton trc thu tng 8,58%, li nhun sau thu thu nhp doanh nghip gim 0,94%. Do nm nay cng ty p dng mc thu thu nhp doanh nghip.

Li c bn trn mi c phiu cng gim 0,96% so vi nm 2008 do li nhun ca nm nay gim hn so vi nm trc.

Nh vy, nhn chung doanh nghip vn gi c mc chun li nhun t sau khi c phn ha. Li nhun nm sau lun ln hn li nhun ca nm trc. Tuy nhin, do nm nay l nm u tin doanh nghip p dng mc thu thu nhp doanh nghip hin hnh do nh nc quy nh nn cha iu chnh kp. Nhng gi vng tin kinh doanh trong thi bui kh khn nh vy cng ni ln c s n lc rt nhiu ca tp th cng ty.

* Bin ng li nhun k ton trc thu ca doanh nghip

BNG PHN TCH BIN NG

LI NHUN K TON TRC THU CA CNG TY

Nm 2009 n v tnh: ng

Ch tiuNm 2009Nm 2008Bin ng

S tinT trng (%)S tinT trng (%)S tinT l (%)

Li nhun thun t hot ng kinh doanh 3.123.736.42178,393.573.258.94497,36(449.522.523)-12,58

Li nhun khc861.192.91521,6196.897.445 2,64764.295.470788,77

Tng li nhun k ton trc thu3.984.929.336

100,003.670.156.389100,000314.772.9478,57

Nhn chung tng li nhun k ton trc thu nm 2009 so vi nm 2008 tng 8,57%, tng ng tng 314.772.947 ng. iu ny chng t doanh nghip c thnh cng trong thnh tch phn u tng khi lng v cht lng ca sn phm hng ha dch v bn ra.Li nhun khc pht sinh nm 2009 tng cao so vi nm 2008 l 788,77%, tng ng tng 764.295.470 ng. * Bin ng li nhun gp t hot ng kinh doanh

BNG PHN TCH BIN NG LI NHUN GP T HOT NG KINH DOANH CNG TY

Nm 2009n v tnh: ng

Ch tiuNm 2009Nm 2008Bin ng

S tinT trng (%)S tinT trng (%)S tinT l (%)

Li nhun gp v bn hng v cung cp dch v 12.371.661.62282,0912.249.123.30384,56122.538.3191,00

Li nhun gp t hot ng ti chnh2.700.023.42417,912.236.472.30715,44463.551.11720,73

Tng li nhun gp 15.071.685.046

100,0014.485.595.610100,00586.089.4364,05

T bng bo co kt qu hot ng kinh doanh ta c:

- Ch tiu li nhun gp v bn hng v cung cp dch v c tnh t ch tiu doanh thu bn hng v cung cp dch v tr (-) ch tiu cc khon gim tr, tr (-) ch tiu gi vn hng bn.

- Ch tiu li nhun gp v hot ng ti chnh l chnh lch gia doanh thu hot ng ti chnh v chi ph ti chnh trong k bo co.

T bng phn tch trn, ta thy tng li nhun gp nm 2009 so vi nm 2008 tng 586.089.436 ng, tng ng tng 4,05%, do: - Li nhun gp v bn hng v cung cp dch v tng 122.538.319 ng, tng ng tng 1,00%.

- Li nhun gp t hot ng ti chnh tng 463.551.117ng, tng ng tng 20,73%.

Nhn chung tng li nhun gp nm 2009 tng so vi nm 2008 do tng ch yu ca li nhun gp t hot ng ti chnh.

* Bin ng li nhun hot ng kinh doanh: BNG PHN TCH BIN NG LI NHUN

T HOT NG KINH DOANH CNG TY

Nm 2009 n v tnh: ng

Ch tiuNm 2009Nm 2008Bin ng

S tinT trng (%)S tinT trng (%)S tinT l (%)

Chi ph qun l doanh nghip11.947.948.62579,2710.912.336.666

75,331.035.611.9599,49

Li nhun thun t hot ng kinh doanh 3.123.736.42120,733.573.258.94424,67(449.522.523)(12,58)

Tng li nhun gp15.071.685.046100,0014.485.595.610100,00586.089.4364,05

Theo bng phn tch trn, ta thy li nhun thun t hot ng kinh doanh qua 2 nm gim 449.522.523 ng, tng ng vi t l gim 12,58%, do:- Tng li nhun gp nm 2009 so vi nm 2008 tng 586.089.436 ng, tng ng vi t l tng 4,05%.

- Chi ph qun l doanh nghip nm 2009 so vi nm 2008 tng 1.035.611.959 ng tng ng vi t l tng 9,49 v so vi nm 2008 th chi ph qun l doanh nghip nm 2009 c t trng tng 3,94% (75,33% -> 79,27%).

Nu nh nm 2008 cng ty thu c 100 ng tin li nhun gp, cng ty phi chi ra cho chi ph qun l doanh nghip 75,33 ng, cui cng li nhun thun t hot ng kinh doanh s l 24,67 ng. Sang nm 2009, nu cng ty thu c 100 ng tin li nhun gp, cng ty phi chi ra cho chi ph qun l doanh nghip 79,27 ng, Cui cng li nhun thun t hot ng kinh doanh s l 20,73 ng gim 3,94 ng. iu ny khng lm cho cng ty gim doanh thu, v y l do cng ty tng quy m hot ng kinh doanh . Nhng xt v lu di th cng ty nn c bin php trong vic qun l, kim sot cc khon chi ph hp l, gim nhng khon chi khng ph hp, gp phn lm li nhun cng ty tng thm. 3.3. PHN TCH CC T S TI CHNH thy r hn mi quan h cn i gia bng cn i k ton v kt qu hot ng kinh doanh cng nh hiu qu ca vic s dng qun l ti sn, tnh hnh ti chnh ca cng ty, ta cn tin hnh phn tch cc t s ti chnh:

3.3.1. Phn tch kh nng thanh ton Doanh nghip hot ng phi duy tr mt mc vn lun chuyn hp l p ng kp thi cc khon n ngn hn v lun quan tm n cc khon n n hn phi tr chun b sn ngun thanh ton cho chng.

nhm t s thanh ton chng ta s quan tm n cc ch tiu v tnh hnh cng n nh cc khon phi thu, tnh hnh thu n, cc khon phi tr v kh nng chi tr. Nhm ch tiu ny c cc nh qun tr, ch s hu v c bit vi khch hng cho vay quan tm nhiu nht.

3.3.1.1. Phn tch kh nng thanh ton ngn hn

Ti sn ngn hn

H s thanh ton ngn hn =

N ngn hn

v tnh: ng

Ch tiuNm 2009Nm 2008Chnh lch

Ti sn ngn hn 100.024.612.807 57.441.109.102 42.583.503.705

N ngn hn 82.497.784.407 62.488.194.563 20.009.589.844

H s thanh ton ngn hn0,210,92-0,71

Qua s liu trn, ta thy nm 2009, h s thanh ton hin hnh ca cng ty xung thp so vi nm 2008 ( 0,92 ln xung 0,21 ln). iu ny cho thy kh nng thanh ton ca cng ty khng c tt ( h s thanh ton ngn hn